（企业管理专业论文）企业集团财务控制权运作研究——以济南钢铁集团总公司为例.pdf

企业集团财务控制权运作研究 企业集团财务控制权运作研究 一以济南钢铁集团总公司为例 摘要 在现代社会中，作为企业制度创新的产物，企业集团因综合了企业组织形态 的多种优势，成为目前世界上各个国家都在积极培育和发展的对象。在我国，企 业集团自1 9 9 1 年开始兴起以来得到了迅速发展，这种发展极大地改变了我国国 民经济的结构和经济发展的模式，对我国金融市场的发展产生了积极的影响。但 随着我国企业集团规模的不断扩大，其组织结构日益复杂，集团在内部控制上， 特别是在财务控制权运作上出现了一些困难和问题，这在一定程度上影响了我国 企业集团的健康发展，因此，有效地进行财务控制权运作是我国企业集团面临的 一个非常重要的问题。这正是本文选题的原因。 本文根据公司管理的一般原理，针对( 母子) 集团公司这一公司的特殊层面， 从控股公司的角度，结合我国集团公司的现状，对( 母子) 集团公司财务控制权的 有效运作模式进行研究。论文采用实证分析与规范性分析相结合的研究方法，以 济南钢铁集团总公司的财务控制权运作模式作为案例或样本，严格按照案例研究 的一般步骤来开展研究，经过启动、案例选取、资料收集、资料分析、假说修改、 与相关理论的比较分析等步骤，最后得出结论。论文的创新之处在于证明了我国 企业集团采取相对集权的财务权力配置模式的有效性，并说明了分设财务机构和 会计机构的必要性。 本文内容和结构设计共分为五章。第一章是引言，介绍论文的研究背景、 选题意义、目的和研究的问题。第二章为文献评述，首先对国外文献进行述评， 其次是国内文献述评；接下来是阐述财务控制权运作的基础理论第三章是研究 方法与设计，列举论文的样本资料，指出本文研究的具体方法、技术路线以及内 容设计；第四章为资料整理、分析与控制权模式选择，主要对济南钢铁集团总公 司的有关资料进行整理、评述，并对我国企业集团财务权力配置模式的选择进行 分析；第五章为济钢集团财务控制权运作模式研究，这是论文的核心部分。本章 紧紧围绕着样本企业济南钢铁集团财务控制权的运作实务进行分析论证，从济钢 集团财务控制的操作实践来探究理论具体运用过程中的技巧，将该集团实务操作 中各个方面的控制设想、具体控制措施进行论述，并与其他企业集团或理论意义 上的具体做法进行比较分析，总结出其财务控制权运作的经验，同时对其中的缺 陷提出改进建议；或者通过对该集团具体控制措施实施效果的分析，说明其控制 企业集团财务控制权运作研究 措施的可行性。第六章是结论和建议。通过上述分析，对我国企业集团财务控制 权运作模式提出意见和建议，并说明论文的局限性，结束全文o 关键词：企业集团、财务控制权，运作模式，济钢集团 2 企业集团财务控制权运作研究 t h er e s e a r c h0 nt h e0 p e r a tio n0 ft h ee n t e r p ris eg r o u p s fin a n ciaic o n t r oll in gp o w e r _ x 唧i i f i e dj i n a nir o na n ds t e e ip a r e n t c 唧a n yb ye n t e r p r is eg r o u p a b s t r a c t hm o d c ms o c i e t y a sap 】n d d l l c lo fe n t c r p r i s es y s t e mi n n o a t i 伽，山ee n t e r p r i 伊p ，丽t hi ti n t e 伊a t i n g 础m i p i ea d v 孤t a g 0 fb u s i n e 鹞饼g a n i z 她。璐，b e c 0 恤伪t h e 0 l 嘶e c tt h 破m o 吼c o u n t r i e sa r cc u i t i v a t i n g 柚dd e v e i o p i i l ga c t i v c l yi nt h ew o r l dt 0 i d a y 1 l i ( s i n c ct h cb c g i n 】血g0 ft h cr 醯j n1 9 9 1 ，n 璩c m c l l 陋辩伊o u p sh a v ca 曲j c v c d n p i dd c v i l l i ) p 加锄t w h i c bh 笛孕鼢t l yc h a n g c dt h es 仃i l 咖他o ft h c 船d 咖l 砌彻y 缸dt h c 既旧砌cd c v c l o 呷皿tm o d c l ，a l s ow i t ha 讲1 s i t i v ce f b c 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本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人 授权学校可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用 影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同时授权中国科学技术信息 研究所将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库。并通过网络向社会公 众提供信息服务。( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：0 乳裂龋 导师签字；骘镌劭 签字日期：彻尸年月二汐日 签字日期：铷p 年1 月日 企业集团财务控制权运作研究 1 引言 1 1 研究背景 企业集团作为现代企业制度的创新产物，综合了企业组织形态的多种优势， 使企业组织和经营机制得到进一步改进。企业集团跨越产业、地区，甚至跨越国 家界限，通过多种市场、多种渠道，扩大其辐射力，提升其带动力。因此，自 2 0 世纪初期兴起以来，企业集团逐渐成为国民经济发展的支柱和外向型经济的 中坚力量，也成为我国实现产业结构调整和升级的主导力量。它们代表了国家经 济发展程度、经济整体素质的高低，以及企业在国际上的竞争力。所以，目前世 界上各个国家都在积极培育和发展企业集团，来提高本国综合经济实力。 近十余年来，我国政府十分注重企业集团的培育和发展。自1 9 9 1 年开始出 现以来，我国企业集团得到迅速发展。它们通过产权结构多元化，逐步建立起现 代企业制度，实现了自身跨越式发展。但是，随着我国企业集团规模的不断扩大， 其组织结构日益复杂，集团在内部控制、财务控制权运作等方面出现了一些困难 和问题，这在一定程度上影响了我国企业集团的健康发展，削弱了其在经济中的 带动作用。因此，研究和改进集团公司的财务控制权运作，已成为我国企业集团 快速健康发展面临的一个重要问题。 此外，2 0 0 7 年夏天，美国次级贷款危机全面爆发，引发全球主要金融市场 持续动荡，石油能源和粮食供应日趋紧张，物价飙升、成本骤增，世界经济正经 历新一轮结构调整和产业转移。在这种背景下，我国实行国际化战略的企业集团、 实施海外跨国并购的企业集团，在资本周转和公司财务运作方面遭受了极大的创 伤。与此同时，一些投资美国的跨国集团公司纷纷从美国撤资。新的跨国公司资 本源源不断地涌入中国市场，开始同我国企业展开竞争。因此，市场的国际化成 为我国大企业必须面对的现实。面对国际化市场j 我国企业集团要立于不败之地， 就需要不断根据外部环境变化，建立一种与自身发展目标相适应的企业管理机 制。很显然，财务控制权的运作模式必然会随着企业战略的不同而在不断调整。 我们知道，企业集团的发展依赖于其管理机制的有效性，而企业集团管理机制的 核心是财务控制。因此，研究企业集团财务控制权运作问题，成为我国企业界和 学术界一项刻不容缓的工作。 1 2 研究的问题、目的和意义 1 2 1 研究的问题和意义 本文研究的问题是，在我国现行情况下企业集团财务控制权的运作应采取什 企业集团财务控制权运作研究 么模式，什么样的财务控制权模式对我国企业集团是最有效的。我们知道，财务 控制权是经济组织在出资者所有权和企业法人财产权基础上产生的财务管理权， 它是为保证财务管理目标的实现而进行的管理活动和手段。在我国，企业集团内 部财务控制制度基本上是代理人主导型的，这种制度为适应代理人的内部控制需 要而设计，充分体现了代理人的管理意志和控制意图。但是，委托人对代理人的 控制效果比较差，基本上属于低效或无效。这就造成了企业集团财务控制制度的 不完善。而且，我国多数企业集团是以产品为纽带、以行政隶属关系建立起来的， 集团内部结构比较松散，缺乏凝聚力。这就使得我国集团公司财务控制机制存在 诸多问题。主要体现在： 1 ) 、财务调控功能弱化。我国许多企业集团并非是通过产权关系的纽带联结 起来的，这造成了母公司对集团财务资源的一体化整合、协调以及监督、控制功 能缺乏。这些财务调控功能的弱化，使得下属企业多头开户现象严重、体外循环 现象难以避免、资金周转速度缓慢、资金沉淀现象极为严重。而单一的财务职能， 较落后的财务协调手段，又使得集团财务管理的投资、利润、成本等环节不能很 好的运作起来，这样，企业集团的协同效应就难以形成。 2 ) 、财务系统比较混乱，集团财务风险加大。由于企业集团管理结构欠规范， 决策的权责利制衡机制存在缺陷，母公司不能从企业集团战略高度来统一安排 投、融资活动、成本控制和股利分配，也无力制约子公司的投、融资活动，致使 集团财务活动不畅，资本流量混乱，举债失控、资产流失，从而增加了集团财务 风险。同时，由于集团公司缺乏有效的财务控制手段，使得集团整体的非生产性 支出、经营损耗、管理费用和坏帐损失过高，职务消费过度，以及私设小金库， 铺张消费等现象相当严重，这些也加大了集团财务风险。 3 ) 、财务监控缺乏全局性。我国许多企业集团由于内部结构松散，缺乏凝聚 力，集团财务控制往往过分强调局部利益，而达不到全局资源共享的高度。不少 企业集团在集团这一层面上未建立整体财务战略和财务监督，也没有成立统一的 财务管理结算中心，使得集团的财务监控缺乏全局性。 4 ) 、财务信息质量难以保证。企业集团内部多层次的企业组织结构本就可能 使信息在传递过程中出现偏差，而不完善的财务管理体制又进一步为会计信息造 假提供了可能性。同时，我国不少企业集团的考核指标存在一定的缺陷，它们往 往片面强调利润及速度指标，而忽视对企业经营效率、经营质量和资金回收等重 要指标的考核，这又给集团内各企业的会计造假提供了利益驱动。此外，集团内 各分子公司还可以通过关联交易、随意变更会计政策以及搞帐外帐等手段完成考 核指标，从而使集团财务控制权的运作失去基础和依据。 上述问题导致的一些困难和矛盾在我国企业集团经营运作中日益显现，影响 2 企业集团财务控制权运作研究 了其竞争力，阻碍了其持续发展。而要实现企业集团的健康稳定发展，一个最重 要的方面就是要合理划分母子公司的权限，进行财务控制权的有效运作。从财务 角度来看，企业的运作过程，实质上是以资金为主体的资源配置与运动过程，即 从资金筹措、资源配置，到资金与资源的调度、使用、价值增值、分配，再投入， 周而复始。我们知道，一个良性的资源运动过程，是在主体控制下的、内部各层 级间规范运作、进退有序的过程。而企业集团作为多级法人结构的经济联合体， 其资源分布于各层级的企业里，中间环节多，管埋链条长，要实现企业资源的良 性运动，使整个集团真正成为经济利益的统一体，集团母公司就必须根据总体规 划对集团范围内的资源进行合理配置，并对集团财务行使有效的控制权。 1 2 2 研究的目的 本文研究的目的有三个方面。第一，增强个人对专业知识的理解力，使自己 在写作过程中进一步学习和理解公司财务理论中的，内部治理结构方法。第二，在 借鉴国内外企业集团财务控制理论的基础上，针对我国企业集团的特点，通过对 济钢集团公司财务控制权运作的权利配置、控制结构、控制制度、考核机制等方 面的分析，总结出该集团公司在财务控制权运作各个方面的经验并对不足之处提 出建议，力争对解决我国集团公司财务调控功能弱化、财务系统失控、财务监控 不力等问题提出指导性意见。第三，为我国企业集团财务控制理论研究工作起到 一点添砖加瓦的作用。在理论上将单一公司财务主体扩展为集团公司财务主体， 力求丰富财务机构组织设计理论；开拓公司财务控制权的理论研究工作 1 3 研究方法说明 本文采用的研究方法实际是一种专题研究方法，论文以济南钢铁集团总公司 为研究样本，以该公司的财务数据、组织设计和财务控制权的实际情况为基本的 数据信息，专门研究我国企业集团的财务控制权运作效率问题。这种专题研究方 法就是西方学界所说的事件研究方法( t h ee v e n ts t u d y ) 。当然，本文里也吸收 了实证分析与规范性分析研究方法的优点。我们知道，规范性分析方法是以一定 的价值判断作为出发点和基础，提出行为标准，并以此作为处理经济问题和制定 经济政策的依据，探讨如何才能符合这些标准的分析和研究方法。本文运用规范 研究方法，在理论分析的基础上，对相关理论与概念进行阐述界定与此同时， 本文也有少量的实证分析内容，例如，论文采用了具体的事件案例研究方法样 本案例研究是管理理论创建的重要研究方法之一( h a r r i s o na n df r e e 舱n 1 9 9 9 ) 。 虽然对有限案例的研究，很难使结论具备大容量样本的研究结论所具有的普遍性 和共性但案例研究与大量样本分析问题的视角不同，得出的结论富有实践性和 可操作性，正如b u c k l e ( 2 0 0 5 ) 所指出的那样，单一案例研究有利于更加深入 3 企业集团财务控制权运作研究 地案例调研和分析。本文运用济南钢铁集团总公司的组织机构及其财务控制权力 运作模式作为案例或样本，将其与理论上的或我国其他一些企业集团的财务控制 权运作模式相比较，分析和探索适合我国集团公司的财务控制模式。 论文紧紧围绕着样本企业济南钢铁集团财务控制权运作实务进行分析论证， 同时对每个样本事件进行严密深度剖析，理论密切联系实际，从济钢集团财务控 制的操作实践来探究理论具体运用过程中的技巧，将该集团实务操作中各个方面 的控制设想、具体控制措施进行论述，并与其他企业或理论意义上的具体做法进 行比较分析，总结出其控制经验和缺陷，或者通过对具体控制措施实施效果的分 析，说明其控制措旌的可行性。总之通过上述方法，最后要探究出济钢集团财务 控制过程中的有益探索和尝试，找出可供我国企业集团借鉴的有益经验和不足。 同时本文严格按照案例研究的一般步骤来进行：启动、案例选取、资料收集、资 料分析、与相关理论的比较分析，得出结论。 1 4 研究思路与论文结构设计 我们知道，作为一个多级法人的联合体，企业集团一般采用公司制这一组 织形式，这使得其内部管理，既面临着一般公司所共有的管理问题，也有着其特 有的问题，因此，企业集团的管理应该是超越多个法人实体的公司制管理。所以 说我们在对企业集团财务控制权运作进行研究时，应该从公司管理的一般性和企 业集团组织形式的特殊性这两个方面来考虑。 基于上述认识，本文将根据公司管理的一般原理，针对( 母子) 集团公司这 一公司的特殊层面，从控股公司的角度，结合我国集团公司的现状，对( 母子) 集团公司财务控制权的有效运作模式进行研究本文在借鉴、总结国内外学者研 究成果的基础上，首先从分析( 母子) 集团财务权力配置模式入手，结合济南钢铁 集团总公司在实际财务控制权运作中的经营与教训，从财务战略、组织结构、控 制制度以及人员控制、绩效评价与激励等层面对规范集团公司财务控制权的运 作、强化集团公司财务控制力度进行系统的研究分析，最终提出自己的观点，并 力争在理论上有所创新。 本文内容和结构设计共分为五章。第一章引言，介绍本文选题依据和研究 的问题。第二章文献评述，首先是国外文献述评，其次是国内文献述评；接下来 是阐述财务控制权运作理论范畴。第三章研究方法与设计，列举样本资料，指出 本文研究的具体方法和技术路线，以及内容设计；第四章资料整理、分析与控制 权模式选择，主要整理、分析济南钢铁集团总公司的有关资料，并对我国企业集 团控制权配置模式的选择进行分析：第五章济钢集团财务控制权运作模式研究， 结合济南钢铁集团总公司的财务控制权运作实例，对我国企业集团财务控制权运 4 企业集团财务控制权运作研究 作模式进行研究分析；第六章结论和建议，包括基本结论和论文的局限性，并提 出建议，结束全文。 5 企业集团财务控制权运作研究 2 文献评论 2 1文献述评 2 1 1 国外文献述评 西方国家对于企业集团内部控制的研究，尤其是对财务控制权运作的研究是 随着企业集团的发展而逐步发展、成熟起来的。伴随世界经济一体化的进程以及 跨国集团公司的发展，上世纪8 0 年代以后，国外学者对于集团财务控制的研究 进入了深化发展的新时期，他们将其他学科的一些最新研究成果应用到企业集团 财务控制权运作研究之中，这其中包括博弈论、代理理论、信息不对称理论等。 这些最新研究成果的应用，拓宽了财务控制理论的研究思路，使一些传统财务管 理理论无法解决的问题得以有效解决。 从国外研究状况来看，由于财务控制属于内部控制的范畴，构成公司内部控 制的核心部分，因此西方国家对于企业财务控制的研究主要始于对其内部控制的 研究。而对于企业集团财务控制权运作的研究，国外学者主要是从经济学和管理 学两个角度来进行的。但是，目前深入系统的研究专著在国外尚不多见，学者们 的研究成果主要分散于企业理论、企业并购理论、代理理论、产权理论、跨国公 司管理理论，以及财务管理理论等理论之中。资料显示，西方国家对于企业财务 控制权运作的研究大致可分为以下几个方面。 1 ) 、内部控制理论中有关财务控制的研究。1 9 5 8 年1 0 月，美国会计师协会 的审计程序委员会发布的审计程序公告第2 9 号将内部控制划分为会计控制 和管理控制，其中内部会计控制包括组织规划的所有方法和程序，这些方法和程 序与财产安全和财物记录可靠性有直接的联系。该公告指出，内部会计控制的内 容包括授权与批准制度、从事财务记录和审核与从事经营或财产保管职务分离的 控制、财产的实物控制以及内部审计 1 9 8 8 年，美国注册会计师协会发布审计准则公告第5 5 号，该公告首次 以内部控制结构代替内部控制，指出内部控制结构包括三个要素，它们是控制环 境、会计控制、控制程序。1 9 9 2 年c 0 s 0 委员会( c 咖i t t e eo fs p o p s o r i n g 0 r g a n i z a t i o n so ft h et r e a d - a yc 咖i s s i o n ) 提出并于1 9 9 4 年修改的内部 控制一整体框架中对内部控制作了如下的描述：内部控制是由企业董事会、 经理阶层和其他员工实施的，为营运的效率效果、财务报告的可靠性、相关法令 的遵循性等目标的达成而提供合理保证的过程。内部控制作为企业生产经营活动 的自我调节和自我制约的内在机制，处于企业管理中枢神经系统的重要位置，而 财务控制是内部控制的重要组成部分。 6 2 ) 、以生产活动为主要内容的财务控制权运作研究。1 9 世纪末2 0 世纪初， 企业的生产规模日益扩大，竞争日益激烈，经营者意识到企业生存和发展主要取 决于成本的高低，所以提高劳动生产率，控制成本成为这个时期财务控制权运作 研究的主题。当时比较著名的研究成果是泰罗的科学管理理论，该理论指出对工 人在生产活动中的活动加以控制可以实现对成本的控制。由于1 9 2 9 年发生的世 界性的经济危机导致大量企业破产，又由于之后随着经济的进一步发展，企业受 到外界环境变化的影啊日益严重，因此，在这个阶段企业财务控制权运作的研究 也从控制现在转向规划未来的战略控制。 3 ) 、以代理问题为主要内容的财务控制权运作研究。2 0 世纪7 0 年代后，威 尔森、斯宾塞、泽克海森、科斯等人创立的委托代理理论指出：财务控制分为两 个层次，即委托者对代理人的控制和代理人对经营活动的控制。j f r e dw e s t o n 等人强调了经营者市场的控制作用，认为报酬契约和经营者市场的控制可能会缓 解代理问题。r i c h a r dmc y e r t 等人分析了两级代理关系，研究了大股东控制董 事会和经理之间共谋行为的模型，重点考虑董事会规模及外部董事比例在董事会 实施控制时的作用，认为适当的董事会结构与所有权结构有利于实现对经营者的 有效控制。 4 ) 、以信息系统为主的财务控制权运作研究。r o b e r tm b u s h 吡n 等人对公 开报告财务会计信息在公司治理与控制过程中的作用进行了研究。分析了财会信 息影响控制机制与其他影响因素的异同，指出了会计信息系统在管理补偿计划这 一特殊控制机制中的作用。a n i la r y a 等人对信息系统设计与激励控制之间胸 关系进行了研究，他们认为：信息系统是财务控制的基础，信息系统的选择影响 控制水平：一个好的信息系统能将整体信息、事后信息、控制信息与报告信息有 效地融合；建立合理的信息系统有助于实现对管理者的控制 5 ) 、有关企业集团的财务控制问题研究。1 9 7 6 年，罗切斯特大学教授密西 尔詹森和威廉姆麦克林合著的经典论文企业理论：管理行为、代理成本及 其所有权结构在财务经济学刊发表，在论文中他们首次将代理关系定义为 一种契约关系，把企业定义为一种组织，认为企业的本质就是契约关系。在此基 础上他们提出企业集团财务控制问题，指出财务控制是两权分离的必然产物，财 务控制机制是现代企业集团管理的核心，如果财务控制机制不能正常运转或消失 将导致企业集团控制难以正常发挥作用。该文拓展了企业控制理论的研究思路， 对企业集团控制理论的研究影响深远。 此外，也有学者以绩效评价财务指标为核心，开展企业财务控制权运作研究 帕森和莱西格通过对美国4 0 0 多家跨国公司在1 9 7 9 年经营状况的调查分析，对 绩效评价的财务指标进行了扩展，在注重杜邦体系财务分析指标的同时，他们又 7 企业集团财务控制权运作研究 强调了每股收益、现金流量和内部报酬率等相关绩效评价的财务指标。1 9 8 2 年， 米勒在责任会计与绩效评价一书中，通过对绩效评价问题更广泛的讨论和精 辟分析，指出在运用财务指标进行评价的同时，也应运用非财务指标对企业绩效 进行评价。 2 1 2 国内文献述评 我国对企业集团财务管理理论的研究只有十几年的历史。这是由于在1 9 9 1 年国务院明确第一批试点企业集团名单后，我国企业集团才开始兴起，这较之于 西方企业集团上百年的发展史来说，我国关于企业集团财务管理的研究自然就起 步更晚了。1 9 9 9 2 0 0 1 年，中国国家自然科学基金委员会启动重点研究项目一 一“企业集团组织、发展与协调管理的理论、模式和政策研究 ，开始从总体上 给出对企业集团管理的系统认识，同时在吸收前人成就的基础上，对于一些具有 时代特征的新问题、新现象进行深入的钻研，从而在社会经济现实与管理理论研 究之间架设了桥梁。而随着中国企业集团的不断发展壮大，我国对企业集团财务 控制方面的研究也日渐丰富，出现了一些具有代表性的著作。 1 9 9 9 年，阎达伍与杜胜利编著资本管理论控股公司资本控制研究， 他们站在所有者角度，从目标、结构、关系以及评价角度对资本控制进行了研究。 同年，北京商学院会计系编著集团公司财务控制与会计管理，从集团总部与 子公司的矛盾，集权与分权下的集团财务控制以及企业集团的管理组织结构、内 部监控制度、会计管理的目标与政策、分部信息揭示、会计电算化、货币资金控 制、合并会计报表和业绩考评等方面进行了研究。这两本著作是国内较早研究企 业集团财务控制权运作的专著，在研究范围上有一定的局限性。 2 0 0 0 年，汤谷良在会计研究上发表论文财务控制新论，他从财务管 理而非公司理财的角度出发，按照建立现代企业制度和治理结构的要求，重新 定义了财务控制的概念，强调研究财务控制必须致力于具体实施方式系统架构和 它们之间的融合；阎达伍和宋建波在会计研究上发表论文双元控制主体构 架下现代企业会计控制的新思考，他们指出企业的所有者与受托经营者是现代 企业所有权与经营权分离所形成的企业中客观存在的两个控制主体，而在这种双 元控制主体构架下的会计控制必须以“协调 作为控制目标，并设计激励与约束 并重的控制思路和方法，建立多层次的会计控制体制，以加强现代企业财务控制。 这两篇论文虽然研究角度不同，但都为有关财务控制理论的研究提供了新的思 路。 2 0 0 1 年，李心合在发表于财会通讯上韵论文利益相关者财务控制论 中指出：从财务角度，用利益相关者的逻辑来解释，财务控制就是以公司共同所 有权安排为基础的财务控制权与财务分享权在利益相关者之间的有效安排。李心 合认为，从企业所有权安排的性质看，无论是企业剩余索取权还是企业控制权， 8 企业集团财务控制权运作研究 其核心内容都在财务方面，企业剩余的表现形式是财务收益，企业控制权的核心 是财务控制权。同年，“管理会计应用与发展典型案例研究 课题组于增彪教授 等人，在会计研究上发表论文我国集团公司预算管理运行体系的新模式一 中原油田勘探局案例研究，这篇论文突破了纯理论研究，采用典型的应用性研 究方法，通过中原油田勘探局的案例分析，总结出集团公司预算管理运行体系的 新模式全面预算整合模式和资金预算整合模式，为我国企业集团进行预算管理 的实务操作提出了可供借鉴的经验。 2 0 0 2 年，王斌教授的企业集团组建与运行中的财务与会计问题研究一 书出版，该书是中国会计学会的研究课题，主要从企业集团财务管理体制、预算 控制体系、财务委派制、业绩评价、会计管理目标与政策，会计政策选择，内部 信息披露等方面进行了研究。该书针对我国会计改革中出现的一些亟待解决的疑 难问题进行了研究，虽然其内容对集团公司财务控制的涉及面不够广，但却具有 重要的现实意义。 2 0 0 3 年，林钟高和吴利娟在安徽工业大学学报上发表的论文基于公 司治理的财务控制中指出：公司财务控制是公司治理结构的重要组成部分，体 现系统与环境的关系。其本质是一个以公司所有权安排为基础的财务控制权和财 务收益分享权的特别合约；由刘本仁主编的企业集团资金管理实践与探索一 书，通过对武钢的案例分析，从资金管理角度，研究了企业集团资金管理模式和 运行过程控制7 对集团公司的资金管理实践具有一定的指导意义；巫升柱在当 代经济科学杂志上发表的企业集团母子公司财务控制系统构建研究中指出 企业集团母子公司财务控制系统是由财务目标控制系统、财务制度控制系统、财 务信息控制系统以及财务人员等系统构建的有机整体。该书的研究范围仅限于资 本连结型企业集团。 2 0 0 4 年，胡逢才编著出版企业集团财务控制，从现代企业制度及其法人 治理结构的角度，分析了企业集团控制机制、激励与约束机制等体系的构建，提 出以“法制的形式规范企业集团母子公司的财务管理行为，消除管理目标的逆 向选择倾向，最大限度地谋求集团财务资源的共享。该书侧重于对企业集团财务 控制中的一些具体措施和管理办法进行论述，具有一定的实用性，但内容未涉及 财务风险、财务战略等方面的控制 2 0 0 6 年，张双宁、于增彪与刘强共同编著企业集团财务控制系统研究， 本书对企业集团财务控制的基本理论问题进行了探讨，内容涉及企业集团财务控 制权配置、预算管理、统一结算和集中核算、投资管理、内部转移价格、业绩评 价等：同时对大庆石油管理局的财务体制、资金管理、预算管理、绩效评价等进 行了论述，并对如何进一步完善其财务控制系统进行了分析该书从企业集团财 9 企业集团财务控制权运作研究 务控制系统构建角度，为我国企业集团的有关实务操作提供了某些可供借鉴的经 验。 可以看到，国内外学者对控制问题的研究主要集中于两大方面：一是对控制 基本理论的研究，二是与控制系统相关的控制机制研究。但缺少对经营者控制的 动态研究，没有实现宏、微观层面与实践的有机结合。而我国对企业集团财务控 制权运作的研究主要是借鉴西方发达国家有关财务控制理论，其研究内容也主要 集中于企业集团财务组织、财务控制模式以及财务控制方法上，对于财务战略的 研究比较少，对集团财务风险控制研究不够。因此，我国企业集团财务控制权运 作的研究还有待完善。 2 2 企业集团财务控制权运作理论 2 2 1 企业集团财务控制权运作及其特征 企业集团是在现代企业基础上发展形成的以母子公司为主体，以产权关系和 生产协作关系为纽带，由众多的企业组织共同组成的一个多层次的经济利益联合 体。企业集团的本质是一组多重的契约关系，因而较之单个企业来说，它使其经 营者为追求个人利益最大化而背离所有者目标的倾向更加突出，整个集团所面临 的财务风险进一步加大，为降低风险，实现资本的保值和增值，其所有者就必须 对财务控制权进行有效运作。而根据国际会计准则，“控制一是指“统驭一个企 业的财务和经营政策，借此从该企业的活动中获取利益的权利 。而传统的控制 理论将企业财务控制权运作定义为：财务管理人员按照本国财务法规以及本单位 的财务制度、财务计划和财务目标等对企业的日常财务活动或资金运动进行组 织、指导和监督，以确保财务目标实现的管理活动。 根据传统定义并结合企业集团的特征，我们可以把企业集团的财务控制权运 作定义为：在出资者所有权和企业法人财产权的基础上，为保证集团总体发展目 标的实现，集团总部或管理当局通过对战略、组织、制度和人员等方面的控制， 对各成员企业的经济活动进行引导、协调、控制和监督，使它们的经营管理活动 符合集团的整体利益，从而最终实现集团公司发展总目标的过程。从定义来看， 企业集团财务控制权运作的内涵涉及财务控制的主体、客体、目标和手段等，与 单个企业相比，其财务控制权运作有着明显的特征 1 ) 企业集团财务控制权运作的主体多元化 在现代企业制度下，单一法人企业的财务控制权运作主体主要是董事会、经 理层及财务部门等。而企业集团因为是由多个法人组成的，存在多层代理关系， 因而其财务控制权运作主体呈现多层次的特点。一方面，在企业集团内部，母公 司处于核心地位、发挥主导作用，他们能够依法通过委派股权代表- 推荐董事、 监事，提名董事长、总经理等手段，对子公司进行有效的财务控制。另一方面， 1 0 企业集团财务控制权运作研究 子公司与母公司的法律地位相同，都是独立法人，都要依法承担社会、经济、法 律等各种责任，因此，子公司必须具有相对独立的经营管理权和财务控制权，必 须建立以董事会、经理层和财务部门为主体的独立的财务控制系统，并在母公司 指导下行使法人财产权。所以说企业集团财务控制权运作主体具有复杂和多层级 的特点，主要包括董事会、经