财务预测.ppt

,第四章财务预测,本章主要内容,财务预测基本原理资金需要量的预测,第一节财务预测的概述,一、预测的意义与原则1、概念：企业财务方面的未来发展趋势及变化结果进行测算和估计=估计企业的融资需求,2.财务预测的基本特征,对任何情况的预测都面向未来，并直接涉及时间预测中存在不确定性各种预测都在不同程度上依靠了历史资料中包含的信息,3.财务预测的意义,为财务决策提供依据为财务预算提供依据为企业日常管理提供依据,4、财务预测的基本原则,延续性原则相关性原则统计规律性原则实事求是原则成本效益性原则,二、财务预测的分类,1、按时间长短：短期预测、中期预测、长期预测2、按项目：销售预测、生产预测、成本预测、利润预测、资金预测3.按方法：定性预测和定量预测,三、预测的一般程序P110,确定预测目标收集并分析信息选择预测方法建立预测模型对预测结果进行验证评价修正预测结果得出预测结论,四、预测分析的方法,定性分析法定量分析法趋势外推分析法：概念：时间作为制约预测对象变化的自变量，把未来作为历史的延续基本原理：具体方法：因果预测分析法：概念：变量之间的因果函数关系基本原理：具体方法：,第三节目标利润预测,一、成本及分类成本习性固定成本变动成本总成本模型利润确定,二、目标利润的预测,目标利润的概念：目标利润预测模型：目标利润销售收入（变动成本固定成本）目标利润贡献毛益率销售收入固定成本,三、目标利润下各因素的预测模型,目标销售量目标变动成本目标固定成本目标售价,第三节资金需要量的预测,因素分析法销售百分比法线性回归分析法,一、因素分析法1、因素分析法的基本原理概念：是以有关资金项目上年度的实际平均需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和加速资本周转的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。公式：资金需求量（上年资本实际平均占用量不合理平均占用）（1预测年长销售增减率）（1预测年度资本周转速度变动率）,生产经营任务和加速资本周转的要,呆滞积压不合理,上年度资金平均占用额,本年资金需求量,2、应用某企业上年资金实际平均占有量为2000万元，其中不合理部分为200万元，预计本年度销售增长5，资本周转速度加快2。（2000200）（15）（12）1852.2万元,二.高低点法,概念：高低点法又叫两点法。,（1）选择高低点坐标选点；,（2）利用公式求b值；,（3）将b值代入最高或者最低点求a值；,（4）将a和b的值代入y=a+bx建立函数。,高低点法的程序,a高点成本b高点业务量=y高-bx高低点成本b低点业务量=y低-bx低,例：已知某企业2010年上半年甲产品销量与某项混合资金的资料如下：,三、直线回归预测法,1、资金习性的概念：资金同产销量之间的依存关系。资金资金固定资金变动资金Y=a+bx,固定资金,变动资金,根据混合资金的基本方程式：Y=a+bx，我们可以采用一组n个观测值来建立回归直线的联立方程式：y=na+b*xyxy=a*x+b*x2于是得到:,据公式（4）和（3），将有关数据代入，先求b,后求a。最终就可把混合资金分解为固定资金和变动资金。,例：已知某企业2010年上半年甲产品销量与某项混合资金的资料如下：,2.计算结果,b=24.43a=22.04Y=22.04+24.43x,线性关系验证,相关系数前例资料：r=0.9779,四、销售百分比法,概念：用资金与销售的比率来预测资金需要量的方法假设：企业的部分（敏感）资产和负债与销售额同比例变化资料：资产负债表、利润表依据：资产、负债与销售之间的敏感关系,方法一、根据销售增加额确定融资需求,（1）预计销售增长率（2）区分变动与非变动项目（3）计算变动性资产及变动性负债的销售百分比,（4）计算需要增加的资金预计增加的销售（变动资产比例变动负债比例）（5）计算可从企业内部筹集的资金预计总销售销售净利率收益留存比其中：收益留存比例股利支付率（6）外界资金需要量需要增加的资金可从企业内部筹集的资金,某公司20010年12月31日的资产负债表如下：已知：该公司2010年的销售收入为100000元，现在还有剩余生产能力，即增加收入不需