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m b a 学位论文作者：张玉华南方交通产业公司应收账款管理改进研究 中文摘要 在激烈竞争的全球市场中，采取信用销售方式成为企业销售商品、提供劳 务的首选，这对提高企业销售收入，增加企业产品市场份额尤为重要，但这种 销售方式必将给企业带来高额的应收账款，这类资产是公司资产负债表中数额 最大的有形资产之一。若对这类资产不加以有效管理，必定对企业的生产经营 活动产生不良影响。关于应收账款管理的研究一直是企业普遍重视的课题。 南方交通产业公司在过去的生产经营中，虽然对应收账款的管理比较重视， 但仍然缺乏科学的理论和方法的指导，应收账款余额接近该公司全年的营业收 入，这已经严重妨碍了该企业资金的正常循环。 本人在南方交通产业公司从事财务主管工作，特别关注应收账款的管理模 式及其效果。本文运用现代应收账款管理的理念和方法，分析了南方交通产业 公司应收账款发生的原因、管理方法及其缺陷，提出了应收账款管理职责、管 理制度、应收账款催收办法等具体措施。其中部分措施已应用于实际工作，应 收账款管理得到明显改善。 关键词：应收账款，应收账款管理，南方交通产业公司 m b a 学位论文作者：张玉华 南方交通产业公司应收账款管理改进研究 a b s t r a c t i nt h ef i e r c ec o m p e t i t i o no ft h eg l o b a lm a r k e t ，t a k i n gc r e d i ts a l e si st h ef i r s tc h o i c et os e l l g o o d sa n dp r o v i d el a b o rs e r v i c e sf o re n t e r p r i s e s ，w h i c hi sv e r yi m p o r t a n tf o ri m p r o v i n gs a l e s i n c o m ea n di n c r e a s ep r o d u c tm a r k e ts h a r e h o w e v e ri tm u s tb eb r i n g i n gh i g ha c c o u n t sr e c e i v a b l e ， w h i c hi so n eo ft h el a r g e s ta m o u n to ft a n g i b l e8 s s e t s 试t h ec o m p a n y sb a l a n c es h e e t i ft h e s e a s s e t sa r en o tb ee f f e c t i v em a n a g e m e n t , i tw i l lb eh a r m f u lt ot h ep r o d u c t i o na n do p e r a t i n g a 洲f i e s c o n c e r n i n gt h er n a n a g c 扛n e n to fa c c o u n t sr e c e i v a b l er e s e a r c hh a sb e e nw i d e l y a t t e n t i o n d u r i n gt h eo p e r a t i o n so ft h et r a t t i ci n d u s t r yc o m p a n yo fs o u t h ，w eh a dc o m p a r e dt o a c c o u n t sr e c e i v a b l em a n a g e m e n ta l t h o u g h ，b u tw ew e r el a c ko fs c i e n t i f i ct h e o r ya n dm e t h o d s o u t h e r nc o m p a n y sa c c o u n t sr e c e i v a b l eb a l a n c eo ft h ey e a rc l o s et ot h ec o m p a n y so p e r a t i n g i n c o m e ，w h i c hh a ss e r i o u s l yi m p e d e dt h en o r m a lb u s i n e s sc y c l e i 锄e n g a g e di nf i n a n c i a ld i r e c t o r , h a v ep a i ds p e c i a la t t e n t i o nt ot h ec u r r e n tm a n a g e m e n t m o d eo fa c c o u n tr e c e i v a b l e b a s eo na c c o u n t sr e c e i v a b l em a n a g e m e n ti d e a sa n dm e t h o d st h i s p a p e ra n a l y z e st h er e a s o no ft h es o u t hc o m p a n y sa c c o u n t sr e c e i v a b l eb a l a n c e ，m a n a g e m e n t m e t h o d sa n dt h e i rd e f i c i e n c i e s 。a n dt h e np u tf o r w a r ds o m es p e c i f i cm e a s u r e s ，s u c ha sa c c o u n t s r e c e i v a b l em a n a g e m e n tr e s p o n s i b i l i t y ,m a n a g e m e n ts y s t e m ， a c c o u n t sr e c e i v a b l ec o l l e c t i o n p r o c e d u r e s s o m eh a v eb e e nu s e dt op r a c t i c a lw o r k , a c c o u n t sr e c e i v a b l em a n a g e m e n th a v eb e e n i m p r o v e do b v i o u s l y k e y w o r d s ：a c c o u n t sr e c e i v a b l e ，a c c o u n t sr e c e i v a b l em a n a g e m e n t ，t h et r a f f i ci n d u s t r y c o m p a n yo f s o u t h 原创性声明 本人郑重声明：本人所呈交的学位论文，是在导师的指导下独立进行研究 所取得的成果。学位论文中凡引用他人已经发表或未发表的成果、数据、观点 等，均已明确注明出处。除文中已经注明引用的内容外，不包含任何其他个人 或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究成果做出重要贡献的个人 和集体，均已在文中以明确方式标明。 本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名： 关于学位论文使用授权的声明 本人在导师指导下所完成的论文及相关的职务作品，知识产权归属兰州大 学。本人完全了解兰州大学有关保存、使用学位论文的规定，同意学校保存或 向国家有关部门或机构送交论文的纸质版和电子版，允许论文被查阅和借阅； 本人授权兰州大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，可以采用任何复制手段保存和汇编本学位论文。本人离校后发表、使用学 位论文或与该论文直接相关的学术论文或成果时，第一署名单位仍然为兰州大 学。 保密论文在解密后应遵守此规定。 论文作者签名：导师签名：丕红：虚。 日期：型坐! ：兰 哔 m b a 学位论文作者：张玉华南方交通产业公司应收账款管理改进研究 ( 一) 研究背景与研究意义 一、绪论 随着市场经济的快速发展，竞争的不断加剧，企业若要在竞争中立于不败 之地，就要不断地开拓新的市场，制定和采取新的销售策略。尤其是由过去的 卖方市场转化为今天的卖方市场，采用分期收款的方式和赊销策略作为吸收客 户，扩大销售的一种手段，被越来越多的企业采用，而这样必然是企业的应收 账款日益增多，从而直接影响企业的资金周转，并使企业隐含较大的财务风险。 营造良好的社会宏观环境和加强企业的微观管理，是加强企业应收账款管理的 有效措施。 随着全球经济一体化的进一步深入，我国企业所面临的市场竞争环境更加 激烈。为了站稳市场，求得生存和发展，企业就不得不参与越来越盛行、交易 数额越来越大的信用交易，随之而来的信用交易风险也在不断增加。可以说， 如何在这种低收益、高风险的市场竞争环境中实现“完全销售、全数收款”，将 是决定企业能否成功经营的关键因素，因为如果公司的业绩成长速度一直低于 其应收账款增长速度，这家公司就不可能成为高获利的企业。 在实践中，我们不难发现，目前大多数企业的应收账款都居高不下，坏账 损失越来越多，应收账款问题已经严重地影响到了我国企业的正常经营活动和 国民经济的发展，甚至许多企业应收账款的增长幅度远远大于收入的增长幅度， 这样不但降低了企业资金的利用效果，影响了企业的资产质量，并且加大了企 业的经营风险。更有一些企业因为大量的坏账而导致企业的破产。因此，分析 应收账款居高不下的原因，探讨其解决的途径，应成为新形势下企业防范财务 风险、提高经济效益的一个当务之急。 在南方交通产业公司几年的运营过程中，应收账款管理是一个比较突出的 问题，未能得到有效解决，已经妨碍了企业资金的正常循环。目前，应收账款 余额接近公司全年的营业收入，占总资产的1 0 左右。这个问题，一直是企业 决策层和财务管理人员关注和研究的课题。本论文拟通过对南方交通产业公司 应收账款管理现状的分析和研究，在为南方交通产业公司提供应收账款管理建 议的同时，也从一般意义上，为其他企业提供应收账款管理新的思路。 m b a 学位论文作者：张玉华南方交通产业公司应收账款管理改进研究 ( - - ) 相关理论研究现状 对应收账款进行管理研究是现代企业营销管理的重要组成部分。有效管理 应收账款非常重要。因为它可以增加企业的现金流量，从而加快资金周转速度， 提高流动资金的盈利能力，使企业的经营风险降低，投资者的利益得到保护， 最终提高企业的经济效益。国内学者发表了大量关于应收账款管理的文章，研 究的角度虽然比较广泛，但最终目的都是为了企业提高应收账款的管理水平， 增加效益，减少损失。 应收账款作为企业的一项债权( 不同于与银行信贷关系而形成的债权) ，它 是以销售商品或提供劳务换取的对价值补偿的一项未来索取权。从现有的文献 来看，关于应收账款的理解，学者们一般认为其是企业的一项债权。刘宏程 ( 2 0 0 5 ) 针对应收账款形成的过程，指出“赊销指企业发出商品后，转移商品 的所有权至中间商，而中间商承担向供货商支付货款的义务，供货商便拥有了 向中间商收取货款的权利，应收账款也就反映在了供货商的财务账上，在没有 收到货款之前，只是产生了债权，并没有完成全部的销售 。 企业的应收账款带来回收风险的同时也带来了经营风险。陈英新( 2 0 0 7 ) 从风险的角度出发，指出应收账款的风险是指“由于市场因素以及债权、债务 关系在清偿时的不确定性，从而导致供货企业的应收账款在回收数额与回收时 间上具有一定的不确定性 。 应收账款的内控制度是企业的一项重要的会计控制制度。车宗义( 2 0 0 7 ) 认为“大多数企业高层管理人员及会计职能部门并没有高度重视应收账款的内 控制度。原因是：企业原有的旧体制造成了企业粗放的管理模式；企业高 层领导对控制经营风险没有足够以及正确的认识；有的企业对如何建立有效 的内控制度比较茫然”。 在债权保障机制方面，国内外学者比较关注应收账款的保理业务。贾香萍、 刘考场( 2 0 0 7 ) 指出“尽管保理业务在国内外有了长足的发展，但与我国对外 贸易规模的增长和企业应收账款数额的大额增长相比，无论是国际保理还是国 内保理，都明显太单薄和微小，这说明我国保理业务的发展任重而道远，当然 也存在着巨大的市场空间 ，认为政府部门、企业、银行等应该更新观念，强化 内控建设，以促进我国保理业务的快速发展，在应收账款的全程管理中发挥更 大的效益。 在信用管理方面，朱荣恩、丁豪裸( 2 0 0 5 ) 指出“由于我国企业信用环境 恶劣，企业信用管理方面存在的大量问题，使我国企业的信用状况非常严重 。 具体表现在：一味寻求增长销售额而忽视信用管理；企业的信用管理机构 2 m b a 学位论文作者：张玉华南方交通产业公司应收账款管理改进研究 形同虚设；从事信用管理的人员并未得到职业训练；客户资信资料几乎没 有；害怕承担风险，回避使用信用工具。比较全面的指出了我国信用管理的 症结，并结合我国的特殊国情给出了解决的方案。柳絮( 2 0 0 5 ) 针对商业信用 管理涉及的客户信用风险评估、信用政策设计、应收账款管理等重要内容，采 用定性和定量相结合的方法，对商业企业信用管理的理论和方法进行了系统研 究，并根据应收账款的特点，探讨了应收账款的管理模式、策略和方法，最后 对应收账款的监控预警机制和风险化解机制作了进一步的研究。 ( 三) 研究的思路与方法 研究思路： 本文从应收账款及其管理的理论着手，对南方交通产业公司的应收账款管 理现状、形成原因进行分析，在此基础上结合公司的实际情况，运用相关管理 理念，从组织结构、职责分工、制度管理、信用管理以及日常管理等方面对公 司应收账款管理体系进行了初步构建，以期对其他企业关于应收账款的管理提 供借鉴意义。 研究方法： 本文主要是应用实证研究方法，对南方交通产业公司现有应收账款管理方 面存在的不足及其产生的原因进行充分的分析和归纳，并在此基础上通过一系 列比较严密的论证、推理，来完成对企业因信用销售形成的应收账款的研究。 3 m b a 学位论文作者：张玉华南方交通产业公司应收账款管理改进研究 二、应收账款管理的理论与方法 ( 一) 应收账款和信用 1 应收账款的含义 应收账款是企业采用信用方式销售商品、提供劳务等情况下形成的债权性 资产。企业会计准则对应收账款的定义是：企业因对外赊销产品、材料、供 应劳务等而向购货方或接受劳务单位收取的款项。对企业来说，应收账款是企 业的一项债权，在应收账款发生时，企业一般会与客户签订购销合同或劳务合 同，以及签订还款协议等来规范交易双方的权利和义务。在资产负债表上，应 收账款是一项重要的流动资产。 应收账款的确认是伴随着赊销发生的，其确认时间为销售成立的时间。按 照我国会计准则的规定，企业必须同时满足四个条件时才能确认收入，此时若 未收到现金或银行存款，即应确认为应收账款。这四个条件是：( 1 ) 企业已将 商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方；( 2 ) 企业既没有保留通常与所有 权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；( 3 ) 与交易相关的 经济利益能够流入企业；( 4 ) 相关的收入和成本能够可靠的计量。 应收账款的计量。由于从应收账款确认到现金的取得需要一段时间，因此， 严格意义上，应收账款不能按照其账面价值计价，而应该按照未来现金的现值 计量，但是这样就会对企业的当期收益产生重大影响，况且账款收款期较短的 话，用未来现金的现值计量只是加大了企业的工作量，因此，多数应收账款仍 然按其到期可收回的价值计量。对于可能收不回的应收账款，企业应当按照一 定比例计提坏账准备，一般认为有确凿证据或明显迹象表明已无法收回的应收 账款即为坏账。 2 应收账款余额过高的一般原因 应收账款是伴随着商业信用的产生而产生的。适度的应收账款有利于企业 扩大销售，增强企业竞争力，但任何事情是“物极必反，过高的应收账款便会 妨碍企业正常的资金循环，给企业的经营发展带来不良影响。形成应收账款余 额过高的一般原因有： 4 m b a 学位论文作者：张玉华南方交通产业公司应收账款管理改进研究 ( 1 ) 企业缺乏风险意识。一些企业为了抢占市场，拓开销售局面从而扩大 销售，在进入一个新的市场之前，并没有开展应收账款相关的前期经营活动， 例如深入调查付款人的资信情况，正确评估应收账款的风险等，而这些前期经 营活动对应收账款的管理是非常重要的，它们直接影响着应收账款的质量，并 且是管理公司收入的主要成本原因。在这些前期活动尚未完成时便与客户签订 短期的，一定赊销额度的销售合同来吸引客户达到扩大市场份额的目的，这必 定是盲目的，虚假的账面利润蒙蔽了管理者的眼睛。 ( 2 ) 企业管理不善。从主观上看，我国企业管理者普遍只重视获得高额的 收入，忽视了要将获得的收入转换为现金才能维持企业经营发展这一要点。对 应收账款内部管理的意识淡薄。而从客观上来讲，无论是经验上还是理论上， 企业管理者对于应收账款的管理相关知识都十分匮乏。 ( 3 ) 内部激励机制不健全。一些企业通过将职工薪酬与销售业绩挂钩来调 动销售人员的积极性，他们一味的追求高额的销售收入，而忽略了产生坏账的 可能性，在这种薪酬考核体系下，销售人员为了自身利益，追求销售业绩的完 成来增加工资报酬，而不关心企业大幅度增加的应收账款。而企业呢，对这部 分应收账款也没有采取有效的措施来保证其及时并足额的收回，在这种情况下， 应收账款日积月累沉淀下来，让企业背上了沉重的包袱。 应收账款管理的目标 应收账款管理最理想的目标是在保证销售额和净收入最大化的情况下产生 最少的货款拖欠和最少的应收账款坏账损失。显然，这只是一种愿望，因为这 两者是相互矛盾的，若想使销售额增加，一定会产生层次不齐的订单，这使货 款拖欠以及坏账损失产生的可能性大大增加，反之，企业若要想实现保证订单 质量的目标的话就难以实现增长销售额的目标了。而我们追求的目标是想让这 两者达到均衡，也就是在保证应收账款质量的情况下达到销售额最大化的目标。 在总目标的指引下，企业对每一个细分目标进行制定并实施，应收账款管 理的目标也同样如此。根据企业的销售计划来制定应收账款与销售额的利率， 而这一总体指标可以细化成以下指标：应收账款平均周转天数、应收账款账龄 分析、赊销期、应收账款占销售额的百分比、坏账损失数量、因赊销政策造成 订货延迟或损失。以上的六个指标中，前五个指标是比较容易收集数据的，而 最后一个指标度量难度相对大，这主要依靠销售人员的经验来收集与判断。 ( 二) 应收账款的成本 5 m b a 学位论文作者：张玉华南方交通产业公司应收账款管理改进研究 企业采用信用销售方式销售货物，在扩大销售的同时又获得了存货不至于 积压变质，遭受损失的好处，但是应收账款同样占用了企业的资金，在应收账 款变现为现金之前一定存在相应的成本。持有应收账款的成本大体上包括机会 成本、管理成本、短缺成本和坏账成本。机会成本是指企业将资金投放在应收 账款上而丧失投资在其他方面的收入，即企业资金如果不被应收账款所占用， 就可以运用于其他投资而取得定的收益，或者将资金存入银行获取利息，进 而减少财务费用支出；管理成本是指管理应收账款而消耗的开支，如账簿的记 录费用、对客户的信用调查费用、收账费用和坏账损失等；短缺成本是指企业 持有应收账款的规模过低而没有赢得最大销售产生的损失。坏账成本是企业无 法收回应收账款而发生的损失，该成本一般与应收账款的数额成正比。拖欠风 险和坏账风险必然引致应收账款成本的增加，导致企业应有的利润大部分被无 效成本( 坏账损失、拖欠款损失、管理费用三项之和) 所吞噬。 ( 三) 信用政策的确定 信用政策是应收账款管理的核心，是企业为规划与控制应收账款而确立的 基本原则与行为规范，企业可以通过改变信用政策，改变应收账款数量和质量 状况来控制应收账款的增减数量，企业的信用政策一般由三要素构成，即信用 标准、信用条件和收账政策。应收账款赊销的效果好坏，依赖于企业的信用政 策。企业应制定科学的信用政策，合理权衡赊销扩大销售、降低存货成本与产 生应收账款成本的关系，最大限度地提高企业效益。 1 信用标准 信用标准是指企业给予客户信用时，对客户所要求的最起码条件，主要是 指客户满足最低支付能力的财务状况。企业在确定信用标准时，应着重考虑客 户延迟付款或拒付款使得企业发生坏账损失的可能性，力争在增强市场竞争力， 扩大销售和降低违约风险、收账费用两者之间作出双赢选择，调适应收账款的 风险、收益和成本的对称关系，应着重考虑以下三个基本要素：一是同行业竞 争情况。面对市场经济竞争，企业要知己知彼，根据对手的实力状况，相应采 取宽和的信用标准，以在竞争中把握主动，争取有利的地位。二是企业承担失 信违约风险的能力。企业风险承担能力的强弱也可能影响信用标准高低的选择。 企业承担风险的能力越强，越可以以较低的信用标准争取客户，扩大业务。反 之，如果企业承担风险的能力薄弱，就只能执行严格的信用标准，最大限度的 6 m b a 学位论文作者：张玉华南方交通产业公司应收账款管理改进研究 降低违约风险。三是客户的资信程度。企业应该在对市场用户资信程度调查分 析的基础上判定客户的信用等级，然后以此决定是否给其信用优惠，在此企业 可以以预期的坏账损失率作为判别标准。如果企业采用的信用标准很苛刻，只 给予信用好的的客户赊销，那么虽然企业遭受坏账损失的可能性很小，但必然 丧失一部分信用稍差的客户，使目前和未来销售收入减少。如果过严的信用标 准造成利润的减少大于所避免的坏账损失，那么企业就应该放松信用标准。 2 信用条件 信用条件是公司接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期 限、折扣期限及现金折扣等。在确定信用条件时，企业应当权衡利弊得失，即 考察信用条件所带来的销售增加同由此付出的成本代价的关系，争取使收益大 于成本。当生产经营环境发生变化时，企业也应及时修改和调整原有的信用条 件。 信用期限是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾 客的付款期间。信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影 响。延长信用期，可以在一定程度上扩大销售量，增加毛利，产生有利影响； 与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。当前者大 于后者时，可以延长信用期，否则不宜延长。如果缩短信用期，情况与此相反。 许多企业为加速资金周转，及时收回货款，减少坏账损失，往往在延长信 用期限的同时，给予提前付款客户一定的现金价格优惠。即只要客户在规定的 时间内付款，就可以按照销售收入的一定百分比支付货款，从而节省支出。折 扣政策的确定，一般采用比较法，比较在各种折扣方式下，将信用期限1 0 天、 2 0 天、3 0 天及各期限收款所得的收益与所付出的信用成本进行比较，再比 较净收益。 3 收账政策 收账政策是指企业催收已过期的应收账款所遵循的程序及有关策略。企业 一般对逾期付款的客户规定一个允许拖欠的期限，一旦客户超过了这个期限， 企业就应采取催收货款的行动。 当应收账款超过规定的拖欠期限，一般是先给客户发送一份货款拖欠通知 单和一份原始发票的副件。如果客户仍不付款，可以发出措辞稍严的函件催要 账款，也可以通过电话清楚地听取客户对拖欠账款做出的解释，这有助于企业 决定再付出多少精力来收取账款。如果以上措施都没有效果，可派专人上门催 7 m b a 学位论文作者：张玉华南方交通产业公司应收账款管理改进研究 要货款，直到诉诸法律解决。 企业在催收货款的过程中，会发生各种收账费用，如信函邮资费、电话费、 差旅费，甚至诉讼费等，提高收款的效率，是当地增加收账费用的开支，可以 减少坏账损失，但收账费用增加与坏账损失减少之间并非线性关系。收账政策 还包括对因收取拖欠货款发生的费用所作的经济上的评价。当收账费用开支达 到某一限度后，再增加其支出对减少坏账损失的作用并不大。这个限度称作收 账费用饱和点( 如图1 ) 。它可以作为决定是否继续催收货款的界线，当预计发 生的收账费用高于这一费用点时，表明继续收款在经济上是不合算的，应该将 这笔应收账款作为坏账损失加以注销。 收款政策的宽严程度不同，则其所涉及的成本费用与收益也不一样。企业 在决定收款政策时，必须就它所涉及的费用和收益做出权衡。 翻： 账 鎏 氇釉赢戡鬃费用 图1 收账费用和坏账损失关系 ( 四) 信用调查与评估 信用政策确定之后，公司应对提出赊购要求的客户的信用状况，进行调查 和评估，以确定客户的资信程度，决定是否向该客户提供信用，具体的信用条 件如何。 1 信用调查 信用调查是对有关客户信用的资料进行收集、整理的过程，其目的在于为 评估客户的资信程度提供真实、可靠、充分的资料。信用调查的方式有两种： 直接调查和间接调查。调查的方式不同，所获得信用资料的内容、真实性、可 8 m b a 学位论文作者：张玉华 南方交通产业公司应收账款管理改进研究 靠性等也不尽相同。 ( 1 ) 直接调查。 直接调查是调查人员以当面采访、询问、观看等方式直接与被调查客户接 触，取得信用资料的过程。在调查过程中，如果调查人员能够得到客户的合作， 那么企业将得到有关客户信用的最真实、准确的资料。否则，企业将得到不完 整甚至虚假的资料。 ( 2 ) 间接调查。 间接调查是调查人员从被调查客户之外的其他单位获得有关客户信用资料 的过程。这些单位有：信用评估机构、银行、工商部门、税务部门、各类新闻 媒体、与被调查客户有业务往来的其他企业、 2 信用评估 根据收集、整理的信用资料，对客户的信用进行评估。即：使用专家判断 或数学分析方法，对客户的资信程度进行全面评价，并用简单明了的文字或符 号表达出来。常见的信用评估方法有两种：5 c 评估法和信用评分法。 ( 1 ) 5 c 评估法 5 c 评估法是对影响客户信用的五个方面进行重点分析的一种定性评估方 法。即对资本( c a p i t a l ) 、品行( c h a r a c t e r ) 、能力( c a p a b i l i t y ) 、担保品 ( c o l l a t e r a l ) 、情况( c o n d i t i o n ) 五个方面的分析，基本上可以了解客户的 信用状况和资信程度，从而为最终决定是否向客户提供信用、提供何种信用条 件提供依据。 ( 2 ) 信用评分法 信用评分法是先对一系列财务比率和信用状况指标进行评分，然后进行加 权平均并求和，得出客户的综合信用分数，最后据此对客户的信用进行评估的 一种定量分析方法。 ( 五) 应收账款的日常管理 应收账款产生之后，企业应采取各种措施，加强对应收账款的日常管理， 争取所有应收账款都能按期收回。应收账款的日常管理主要包括：应收账款的监 控和应收账款的催收。 对应收账款的监督和控制，主要做好以下工作：判断企业的信用标准是否 过高或过低，决定应否进行调整；判断企业对客户信用的评价是否正确、企业 9 m b a 学位论文作者：张玉华南方交通产业公司应收账款管理改进研究 的信用评估方法是否适当；发现应收账款恶化的迹象，以便及早采取措施进行 催收等。在应收账款的监控过程中，常用的方法是账龄分析法。账龄分析法是 对不同账龄应收账款的余额占应收账款总额的比重进行分析的一种方法。通过 账龄分析，可以了解n - ( 1 ) 有多少应收账款尚在信用期内；( 2 ) 有多少应收 账款超过了信用期，不同账龄的过期账款占应收账款总额的比重如何，有多少 可能成为坏账。 对超过信用期限时间不等的过期账款，制定不同的收账政策、采用不同的 收账方法进行催收，是加强应收账款日常管理、降低坏账损失的重要内容。在 催收账款时，往往需按照一定的程序进行，即：信函通知：电话催收；派员面 谈；法律行动。在催款过程中，企业应结合客户拖欠账款的具体原因，制定科 学的收账策略。 1 0 m b a 学位论文作者：张玉华南方交通产业公司应收账款管理改进研究 三、南方交通产业公司应收账款管理现状分析 ( 一) 南方交通产业公司概况 南方交通产业公司成立于2 0 0 5 年1 月，目前的注册资本为l 亿元人民币， 南京市交通建设投资控股( 集团) 有限责任公司( 以下简称市交通集团) 出资 8 8 0 0 万元，股权比例8 8 ；南京公路发展( 集团) 有限公司出资1 2 0 0 万元，股 权比例1 2 。公司的性质是有限责任公司。由于南京公路发展( 集团) 有限公 司是市交通集团的全资子公司，因此可以认为，南方交通产业公司是市交通集 团的全资子公司。下面首先介绍一下母公司市交通集团的基本情况。 1 母公司一市交通集团的基本情况 南京市交通集团成立于2 0 0 2 年年底，是市政府授权范围内国有资产的经营 管理主体，是被授予国有资产投资主体职能的国有独资公司，承担授权范围内 国有资产保值增值责任，接受市政府委托肩负南京交通基础设施项目的融资、 投资、建设和管理任务，代表市国资委对授权范围内的全资、控股、参股企业 行使国有资产出资者权力。 市交通集团按照市政府授权经营的要求，坚持“社会公共需求导向、市场 化机制运作、现代企业制度管理”的基本准则，努力推进投融资体制和国有资 产管理体制改革，认真履行“投资融资、资本运作、招商选资、国资经营”四 大基本职能。经过六年多的快速发展，市交通集团已形成了“公路、铁路、桥 梁、隧道、轨道、物流、房地产、客运八大投资领域的发展格局。现有全资 子公司6 家，控股子公司6 家，参股公司5 家。截止2 0 0 8 年底，集团资产总额 近5 0 0 亿元，净资产8 0 多亿元。2 0 0 8 年，市交通集团完成投资、融资“双超 百亿”，占到全市城市基础设施建设投资的三分之一，市本级的“半壁江山 。 成为南京城市基础设施建设的“排头兵 和南京大交通发展战略的投资主体。 市交通集团成立以来，先后投资建设了长江三桥、南京地铁一号线、龙潭 物流基地一期、王家湾( 丁家庄) 物流基地一期工程、龙潭保税物流中心等， 目前投资在建项目有地铁一号线南延工程、地铁二号线一期工程、长江四桥工 程、长江隧道工程、沪蓉国道主干线南京绕越高速公路东南段工程、龙潭物流 基地二期、王家湾( 丁家庄) 物流基地二期工程、京沪高速铁路、沪宁城际铁 路、宁杭城际铁路及南京南站地区配套开发等项目。 m b a 学位论文作者：张玉华南方交通产业公司应收账款管理改进研究 2 南方交通产业公司的基本情况 为适应社会主义市场经济发展的需要，不断深化国有资产管理体制的改革。 2 0 0 5 年初，市交通集团实施主辅分离战略，将南京公路发展( 集团) 有限公司 的辅业( 相关产业) 分离出来，由单独设立的南方交通产业公司进行统一的经 营管理，独立核算。南方交通产业公司于二o o 五年一月二十四日正式挂牌成 立，组建时的注册资本6 0 0 0 万元，2 0 0 7 年底，市交通集团单方增资4 0 0 0 万 元，注册资本增加到l 亿元。 组建之初，明确公司3 - 5 年的发展战略为：做大做强工程建设项目和交通 设施制造项目，做专做优广告经营项目和服务区管理项目，同步带动其他相关 产业发展。组建后的两年时间里，南方交通产业公司充分利用市交通集团的优 势，加大资源整合力度，推动相关产业市场化、专业化运作，促进相关产业转 变经营观念，提高竞争意识和自身生存发展能力。当时主要经营项目有：交通 工程建设施工；机械设备租赁；发布户外广告；工程设计、监理；交通设施制 造、安装、施工；服务区管理服务等。 南方交通产业公司当时的组织架构为，三部一室、七个经营部门。即：综 合办公室、经营管理部、财务资产部、安全质量部、工程建设部、广告管理部、 交通设施部、服务区管理部、物资供应部、信息工程部、清修基地。如图1 所 示。 图2 南方交通产业公司组织架构图 1 2 m b a 学位论文作者：张玉华南方交通产业公司应收账款管理改进研究 南方交通产业公司经过2 0 0 5 年、2 0 0 6 年两年的发展达到了预期目标。尤其 是工程施工项目借助行业优势和集团背景实现了快速发展，年完成施工业务量 由原来几百万元到2 0 0 6 年的近亿元，占公司业务总量的7 0 左右。 随着交通工程施工业务量、交通设施销售量的大幅增长，产生了严重的应 收账款问题。施工类业务由于市场竞争激烈，利润率较低，并且垫资较多、收 款周期2 - 3 年，资金回笼难度大，积累了大量的应收账款。施工类业务成为“鸡 肋。到2 0 0 6 年末，应收账款余额占当年主营业务收入的7 8 。 鉴于施工业务占用资金较多，资金回笼难度大等原因，母公司市交通集团 审时度势，于2 0 0 6 年底，果断决策：调整南方交通产业公司的战略发展方向， 退出工程施工业务，将公司定位为“投资经营服务型 平台，主要经营管理交 通基础设施相关产业资源、投资具有成长性的非交通基础设施项目，未来发展 成为市交通集团的二级投融资平台。 根据公司新的发展定位，企业要逐步实现以生产经营为主转型为以资本运 作和资产经营为主，资本和资产经营将成为公司新的经营方向。通过对公司现 有产业结构的调整重组和经营模式的创新，用2 年左右的时间退出一般竞争性 业务项目。 ( 二) 南方交通产业公司应收账款管理现状 业务收入的构成分析 表1 公司2 0 0 5 年- 2 0 0 8 年有关财务指标单位：万元 项目2 0 0 5 年2 0 0 6 年2 0 0 7 年2 0 0 8 年 主营业务收入 6 0 0 46 6 0 03 4 3 23 9 8 2 营业利润 2 8 13 7 6- 2 1 3- 3 4 0 净利润 1 9 68 8 31 5 0 01 2 8 年末应收账款余额 5 0 2 35 1 6 73 6 8 64 5 7 2 年末流动资产 1 1 5 4 61 3 4 9 63 4 5 3 43 0 3 9 4 年末总资产 1 7 0 1 32 0 6 2 1 4 7 1 3 5 4 3 2 8 6 1 3 m b a 学位论文作者：张玉华南方交通产业公司应收账款管理改进研究 表22 0 0 6 年度公司各类业务收入的构成比例 业务项目收入额( 万元) 所占比例 - t 程施工收入 4 5 2 26 8 5 物资销售收入6 5 2 9 9 广告牌租赁收入 6 3 69 6 服务区租赁收入 4 3 66 6 交通设施销售收入 2 6 44 0 苗木工程收入 6 00 9 其他收入 3 0o 5 合计6 6 0 0 1 0 0 0 表32 0 0 7 年度公司各类业务收入的构成比例 业务项目收入额( 万元) 所占比例 工程施工收入 1 7 4 55 0 8 物资销售收入 1 5 34 5 广告牌收入 8 0 02 3 3 服务区租赁收入 4 4 21 2 9 交通设施销售收入 1 7 65 1 设备租赁收入8 5 2 5 其他收入3 1 o 9 合计 3 4 3 21 0 0 0 2 0 0 6 年度，工程施工业务量占公司业务总量的6 8 5 ，而公司应收账款的 压力，也主要集中在施工项目上。2 0 0 7 年度，南方交通产业公司调整经营方向， 公司业务总量、工程施工业务量均有较大幅度的下降。 2 应收账款结构分析 表4 应收账款余额占主营业务收入的比例单位：万元 项目2 0 0 5 年 2 0 0 6 年 2 0 0 7 年 2 0 0 8 年 年末应收账款余额 5 0 2 3 5 1 6 7 3 6 8 64 5 7 2 主营业务收入 6 0 0 46 6 0 03 4 3 23 9 8 2 应收账款余额占主营 8 4 7 8 1 0 7 1 1 5 业务收入的比例 2 0 0 5 年- 2 0 0 8 年，应收账款余额占主营业务收入的比例，每年都很高。这 说明公司的盈利质量不是很理想，经营活动现金流不足。其净利润主要来源于 企业的投资收益。从2 0 0 7 年起，公司不再承接新的施工项目，所以，2 0 0 7 年、 2 0 0 8 年的应收账款余额有所下降。但2 0 0 5 年、2 0 0 6 年承接在手的工程项目需 1 4 m b a 学位论文作者：张玉华南方交通产业公司应收账款管理改进研究 要扫尾，再加上工程结算的滞后，导致了2 0 0 7 年、2 0 0 8 年的应收账款余额超 过当年的主营业务收入。 表5 应收账款余额占流动资产、总资产的比例单位：万元 项目2 0 0 5 年2 0 0 6 年2 0 0 7 年2 0 0 8 年 年末应收账款余额 5 0 2 35 1 6 73 6 8 64 5 7 2 年末流动资产 1 1 5 4 61 3 4 9 63 4 5 3 43 0 3 9 4 应收账款余额占流动 4 4 3 8 1 1 1 5 资产的比例 年末总资产 1 7 0 1 32 0 6 2 14 7 1 3 54 3 2 8 6 应收账款余额占总资 3 0 2 5 8 1 1 产的比例 从以上应收账款余额占用情况看，其占流动资产、资产总额的比重均较高。 应收账款是南方交通产业公司一项重要的资产，其管理的好坏程度与企业的经 营发展息息相关。 3 应收账款账龄分析 表6 应收账款账龄分析表单位：万元 2 0 0 6 年末2 0 0 7 年末2 0 0 8 年末 账龄余额比例余额比例余额比例 1 年以内 1 5 3 13 0 5 9 91 6 1 7 2 43 8 1 - 2 年 3 6 3 67 0 8 6 72 4 3 9 99 2 3 年|l 2 2 2 06 0 6 1 21 3 3 年以上 |1 8 3 7 4 0 合计 5 1 6 71 0 0 3 6 8 61 0 0 4 5 7 21 0 0 以2 0 0 8 年年末为基础，账龄在2 年以上的2 4 4 9 万元，占总额的5 3 ；账 龄大于3 年的1 8 3 7 万，占总额的4 0 。从应收账款的账龄情况看，账龄较长。 一般来讲，应收账款逾期拖欠时间越长，账款催收的难度越大，坏账的可能性 越高。 应收账款前五名客户分析 1 5 m b a 学位论文作者：张玉华南方交通产业公司应收账款管理改进研究 表72 0 0 6 年末应收账款前五名客户情况表单位：万元 序号客户名称 年末余额 1 南京市溧水县交通局 2 3 8 0 2 南京市公路处 8 4 1 3江宁区交通局 3 4 0 4 南京交通置业公司 2 2 3 5 南京龙潭物流基地开发有限公司 1 9 7 合计3 9 8 1 应收账款总额 5 1 6 7 比例 7 7 表82 0 0 7 年末应收账款前五名客户情况表单位：万元 序号 客户名称年末余额 1 南京市溧水县交通局 2 3 0 0 2 南京龙潭物流基地开发有限公司 5 3 5 3 南京市江宁区交通局 1 6 3 4 南京王家湾物流中心 1 0 3 5南通建工集团有限公司 9 4 合计 3 1 9 5 应收账款总额 3 6 8 6 比例8 7 表92 0 0 8 年末应收账款前五名客户情况表单位：万元 序号客户名称年末余额 1 南京市溧水县交通局 2 1 0 0 2 南京润盛集团 8 9 3 3 南京龙潭物流基地开发有限公司 8 2 4 4 南京华阳公司 7 0 5 南京市江宁区交通局 6 3 合计 3 9 5 0 应收账款总额4 5 7 2 比例8 6 1 6 m b a 学位论文作者：张玉华南方交通产业公司应收账款管理改进研究 从2 0 0 6 年一2 0 0 8 年，前5 家客户应收账款之和占应收账款总额的比例在 7 7 一8 7 之间波动，第一号大客户的应收账款占应收账款总额的比例近5 0 ，且 拖欠了3 年以上。可见，南方交通产业公司的应收账款密集度比较高，进而公 司的信用风险也就集中在了这么少数的大客户身上。与企业的销售结构、利润 架构、客户结构相同，“- l 定律也适用于企业信用风险的构成方面。 从上述表格中，也可以看出南方交通产业公司主要业务的分布情况。由于 受到公司自身资质和能力的限制，其业务的区域范围，大多数在南京地区的交 通行业。 从上述应收账款现状看，虽然南方交通产业公司从2 0 0 7 年开始，果断退出 一般竞争性业务项目，但公司的应收账款质量仍然不佳，2 0 0 7 年、2 0 0 8 年的清 欠力度仍然不够。 ( 三) 应收账款管理不善对公司经营发展的影响 在市场竞争日益激烈的今天，由于经济竞争压力迫使企业提供赊销，工程 项目垫资施工，不断扩大市场份额，拓宽产品销路，增加销售收入。然而赊销 在使企业带来增加收入的同时也形成一定的应收账款，应收账款作为企业的一 项债权，体现着企业未来的现金流入。应收账款虽然只存在于资产负债表中， 但应收账款的形成和计提的坏账准备又直接影响着企业的损益表和现金流量 表，应收账款的增减变化会对公司经营产生很大的影响。由于垫资施工，应收 账款占用了企业的大量资金。虽然目前南方交通产业公司的现金流尚可应付正 常的生产经营活动，那主要是因为，公司垄断性资产、资源的经营收入和投资 回报，才使得企业的资金链不致断裂。如果不重视对应收账款的管理，不大力 组织清欠，随着时间的推移，大量应收账款非常容易成为坏账、死账。在不远 的将来，应收账款的消极影响必将是企业的持续发展以及壮大的后患。应收账 款的不善管理对公司发展的主要影响表现在以下几个方面： 1 报表不能反映企业真实的经营成果和财务状况 以权责发生制为基础的会计确认和计量，企业的信用交易应该在商品发出 时确认销售收入，从而使企业的利润增加。但是我们很容易看出，这种利润并 没有使现金流入企业，获得的收入并没有转换为现金，现金才是所有企业活力 的源泉，所以信用销售产生的利润只是一种假象，它并不代表企业当期真正实 现的经营成果，这种账面利润对会计信息使用者提供的只能是虚假的信号。 1 7 m b a 学位论文作者：张玉华南方交通产业公司应收账款管理改进研究 根据会计学原理，企业的交易或事项会对资产、负债、所有者权益、收入、 费用和利润这六要素产生不同程度的影响，赊销也是如此。赊销一方面会使企 业的应收账款增加，而应收账款又属于企业的流动资产，更大范围也属于企业 的资产，这样便使本期的流动资产和总资产增加。另一方面赊销形成的收入当 然应计入到利润表的“营业收入 项目，增加收入当然会使利润增加。如果企 业对应收账款管理不善，没有及时收回而形成企业的一项坏账，而企业又没有 及时核销此项坏账的话，应收账款就会在企业的资产负债表中依旧列示，这显 然是虚增资产的行为。更为严重的是，即使企业的