（会计学专业论文）我国商业银行金融租赁业务面临的问题及对策研究.pdf

摘要 从1 9 8 1 年第一个金融租赁公司成立算起，金融租赁在我国的发展已经有2 8 年的历史了。金融租赁在我国发展的初期阶段，成功的引进外资，为当时经济的 发展起到了推动作用。1 9 9 7 年我国实行分业经营，银行全部撤出金融租赁业， 给金融租赁造成重创，致使我国的租赁业发展水平至今远远低于世界平均水平， 也使得我国商业银行不够强大，没有竞争力。2 0 0 7 年金融租赁公司管理办法 的修订，是对银行参与金融租赁业的解禁，给我国金融租赁业的发展注入了新的 血液。 修订稿刚一出台，便有许多商业银行纷纷申请成立金融租赁公司，其中工商 银行、建设银行、招商银行、民生银行和交通银行成为首批获得批准的5 家商业 银行。传统的金融租赁公司面临的问题如社会信用体系不健全，社会认知度不高 等问题尚未得到解决。银行系金融租赁公司成立伊始，虽然有许多其他金融租赁 公司所没有的优势，如资金优势等，但也“继承”了一些旧的问题，还增添了许 多新的问题如市场定位不准确，信息化程度落后等。加之2 0 0 7 年8 月美国的“次 贷危机 引发了一次全球性金融危机，在这场经济危机中，我国的经济也受到严 重影响，许多中小企业纷纷倒闭，金融租赁业当然也受到冲击。本文看到了在看 到经济危机的消极影响的同时，还看到这对我国金融租赁业也是一次机遇：发展 金融租赁业可以扩大投资、拉动内需；在经济萧条的情况下，金融租赁可以发挥 其促销功能，扩大产品销售渠道等。 本文结合时代背景，分析了商业银行从事金融租赁业务的动因及意义，并分 别从宏观和微观的角度对商业银行从事金融租赁业务将面临的问题作了分析，从 而提出相应的对策，以求对我国银行业金融租赁的发展提供帮助。 关键词：商业银行；金融租赁；问题及对策 a b s t r a c t e v e rs i n c et h ef o u n d a t i o no ft h ef n s tf i n a n c i a ll e a s i n gc o m p a n y ，f i n a n c i a ll e a s i n g h a sh a dah i s t o r yo f2 8y e a r s a tt h ee a r l ys t a g e so f f m a n c i a ll e a s i n g ，i th a si n t r o d u c e d f o r e i g ni n v e s t m e n ts u c c e s s f u l l y a n dh a sp l a y e dac a t a l y t i cr o l ef o re c o n o m i c d e v e l o p m e n ta tt h a tt i m e w h e nt h eb a n k st o t a l l yw i t h d r a w a lo ff i n a n c i a ll e a s i n g i n d u s t r yi n19 9 7 ，i tc a u s e dab i gd a m a g et ot h ef i n a n c i a ll e a s i n g ，a n dt h er e s u l ti sn o t o n l yt h a to u rc o u n t r y sd e v e l o p m e n tl e v e lo fl e a s i n gi n d u s t r yi s f a rb e l o wt h ew o r l d a v e r a g e ，b u ta l s o t h a to u rc o u n t r y sc o m m e r c i a lb a n k sa r en o ts t r o n ge n o u g h t h e a m e n d m e n to f ”m a n a g e m e n tm e a n so ff i n a n c i a ll e a s i n gc o m p a n y ”i n2 0 0 7 ，l i f t e d t h eb a n k sf r o mt h eb a no fe n g a g i n gi nf i n a n c i a ll e a s i n gi n d u s t r y , a n di n j e c t e dn e w b l o o dt of i n a n c i a ll e a s i n gd e v e l o p m e n t a ss o o na st h ea m e n d m e n tp u b l i s h e d ，m a n yb a n k sa p p l i e df o rf i n a n c i a ll e a s i n g c o m p a n y s a m o n gt h e s e i n d u s t r i a la n d c o m m e r c i a lb a n ko fc h i n a , c h i n a c o n s t r u c t i o nb a n k ，c h i n am e r c h a n t sb a n k ,m i n s h e n gb a n k ， b a n k o f c o m m u n i c a t i o n sa r et h ef i r s tf i v eb a n k sb e i n ga p p r o v e d m a n yp r o b l e m st h a t t r a d i t i o n a lf i n a n c i a ll e a s i n gc o m p a n i e sf a c e dh a v en o tb e e nr e s o l v e d ，s u c ha st h e d e f e c t i v eo fs o c i a l c r e d i ts y s t e m ，t h ei n s u f f i c i e n to fs o c i a lc o g n i t i o na n ds oo n a l t h o u g hh a v es o m ec a p i t a la d v a n t a g e s ，t h eb a n k i n gf i n a n c i a ll e a s i n gc o m p a n i e s i n h e r i ts o m eo l dp r o b l e m sa n dw i l lf a c el o r so fn e wp r o b l e m st h a to t h e rf i n a n c i a l l e a s i n gc o m p a n i e sd on o th a v ea tt h eb e g i n n i n go ft h e i re s t a b l i s h m e n t t h e2 0 0 7 s ”s u b 1 0 a nc r i s i s ”i nt h eu n i t e ds t a t e st r i g g e r e dag l o b a lf i n a n c i a lc r i s i s c h i n a s e c o n o m yh a sa l s ob e e ns e v e r e l ya f f e c t e di nt h i sc r i s i s a n dm a n ys m a l la n dm e d i u m e n t e r p r i s e sh a v eb e e nc l o s e d o fc o u r s et h ef i n a n c i a ll e a s i n gi n d u s t r yi sa l s ob e i n g i n f e c t e d t h i st h e s i sr a i s e st h a ta l t h o u g ht h ee c o n o m i cc r i s i sh a si t sn e g a t i v ei m p a c t ；i t b r i n g so p p o r t u n i t i e sf o rc h i n a sf i n a n c i a ll e a s i n gi n d u s t r y ：t h el e a s i n gi n d u s t r yc a l l i n c r e a s ei n v e s t m e n ta n ds t i m u l a t ed o m e s t i cd e m a n d ；i tc a na l s op r o m o t es a l e s ，a n d e x p a n ds a l i n gc h a n n e l si nad e s o l a t es c e n e c o m b i n i n gw i t h h i s t o r i c a lb a c k g r o u n d ，t h i st h e s i s a n a l y s i st h ea g e n t s a n d m e a n i n g so ff i n a n c i a ll e a s i n g ，a n da n a l y s i ss e p a r a t e l y f r o mt h em a c r o a n d m i c r o a n g l et h a tt h ep r o b l e m st h a tc o m m e r c i a lb a n k s f i n a n c i a ll e a s i n gb u s i n e s si s f a c i n g a tt h ee n d ，t h i st h e s i sr e c o m m e n d ss o m ea p p r o p r i a t ec o u n t e r m e a s u r e s ，h o p i n g t h a tc a l lp r o v i d es o m eh e l pf o rb a n k i n gf i n a n c i a ll e a s i n g k e yw o r d s ： c o m m e r c i a lb a n k s ；f i n a n c i a ll e a s i n g ；p r o b l e m sa n ds o l u t i o n s 厦门大学学位论文原创性声明 本人呈交的学位论文是本人在导师指导下，独立完成的研究成 果。本人在论文写作中参考其他个人或集体已经发表的研究成果，均 在文中以适当方式明确标明，并符合法律规范和厦门大学研究生学 术活动规范( 试行) 。 另外，该学位论文为() 课题( 组) 的研究成果，获得() 课题( 组) 经费或实验室的 资助，在() 实验室完成。( 请在以上括号内填写课 题或课题组负责人或实验室名称，未有此项声明内容的，可以不作特 别声明。) 声明人( 签名) ：菊厶 口7 年月少日 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人同意厦门大学根据中华人民共和国学位条例暂行实施办 法等规定保留和使用此学位论文，并向主管部门或其指定机构送交 学位论文( 包括纸质版和电子版) ，允许学位论文进入厦门大学图书 馆及其数据库被查阅、借阅。本人同意厦门大学将学位论文加入全国 博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将学位论文的标题和 摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。 本学位论文属于： () 1 经厦门大学保密委员会审查核定的保密学位论文， 于年月日解密，解密后适用上述授权。 ( v ) 2 不保密，适用上述授权。 ( 请在以上相应括号内打“ 或填上相应内容。保密学位论文 应是已经厦门大学保密委员会审定过的学位论文，未经厦门大学保密 委员会审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的，默认 为公开学位论文，均适用上述授权。) 声明人( 签名) ：立再幻 畸年否员7 e t 第一章绪论 1 1 研究背景及意义 第一章绪论 金融租赁也称为融资租赁、购买性租赁或现代租赁，它是目前国际上使用 最为普遍、最基本的一种租赁形式，也是国际上通行的长期直接投资的融资方式 之一。租赁作为一种古老的经济活动早已有之，但现代租赁作为一种新的融资和 融物方式，最早出现在二战以后的美国。战争结束以后，美国的军事工业过剩， 急需将其转变为民用工业。一些企业不但需要使用这些设备，而且需要融通资金， 于是现代租赁便应运而生。1 9 5 2 年，美国成立了第一家金融租赁公司。随后， 这种新兴的融资方式也在其他国家陆续得到应用。它作为第二次世界大战后国际 金融市场上出现的第二个金融创新，集“融资 与“融物”于一身，既节省企业 长期资金的占用又能迅速形成生产能力；同时企业可以根据经营状况的好坏选择 不同的租赁方式，避免财务风险，又能免遭设备过时陈旧风险。如今，金融租赁 业务已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式，全球近1 3 的投资是通过这种方 式完成的，它还是发达国家商品流通的主渠道，也是美国等世界强国在金融服务、 市场营销、投资理财等领域重点发展的行业。目前，全球租赁业务量以年平均 3 0 的速度增长。 然而我国的租赁业发展速度却不尽如人意：我国的现代租赁始于二十世纪8 0 年代，从1 9 8 1 年4 月成立第一家租赁公司“中国东方租赁有限公司 算起，至 今已有2 8 年的历史，这个时间并不算短，但由于一些内外因素的影响，我国租 赁业还非常落后，市场渗透率仅为2 左右，与成熟市场的渗透率3 0 有很大差 距。这跟我国的经济地位和经济发展速度极不相称。其中部分原因就是因为我国 租赁业没有银行参与，致使国内租赁公司不能够做大做强。对于商业银行来说， 租赁业务可以充分利用剩余资金、实现业务多元化，实行资产运营，实现多头利 益，分散经营风险。而且，商业银行从事金融租赁业务有诸如资金、客户资源、 网络、人才等多方面的优势，因此许多市场成熟度高的国家的租赁公司都具有银 国金融租赁( f i n 龃c i a ll e a s i n g ) 义同融资租赁。在我国，不同性质的融资租赁公司，由不同的机构来监管。 当涉及中国人民银行( 现为中国银行业监管委员会) 监管时，该租赁公司的名称中就必须有“金融租赁” 的字样。金融租赁业务和融资租赁业务本质l 二是样的，因此本文不做区分。 我国商业银行金融租赁业务面临的问题及对策研究 行背景，比如在德国，具有银行背景的金融租赁公司的业务量占德国租赁市场份 额的9 0 ，居于绝对主导地位。可喜的是，2 0 0 7 年1 月，中国银行业监督管理 委员会发布了金融租赁公司管理办法修改稿，允许符合一定条件的商业银 行发起设立金融租赁公司。金融租赁公司管理办法的修订标志着金融租赁行 业正式向商业银行开放。商业银行的进入，有助于解决长期困扰金融租赁行业的 资金瓶颈，提升管理水平，有效地控制相关风险，中国金融租赁行业也可能因此 进入到一个全新的发展阶段。 仍需注意的是，允许开展金融租赁业务对于商业银行虽然是一个机遇，同时 也意味着新问题的出现。在金融租赁交易活动中，各方当事人( 出租人、承租人、 供货商、银行、投资人等1 中，任何一方运作发生障碍时，其他方就会受到损失， 就会出现问题。而目前国内的金融体制改革和金融市场的变化，又使得金融租赁 业面临的问题更加复杂化。就目前来说，我国金融租赁市场远未成熟，国内关于 金融租赁业的研究尚处于起步阶段，如何有效的预测及应对金融租赁公司的问题 己成为我国金融租赁业能否快速健康发展的保障。我们在加快租赁业发展的同 时，必须对银行从事该业务正在和即将面临的问题有一个清醒的认识，未雨绸缪 才能使金融租赁业务得以健康发展。 1 2 国内外金融租赁研究现状 1 国外研究现状 西方发达国家金融租赁业兴起于2 0 世纪5 0 年代，经过半个多世纪的发展， 对金融租赁也有了一定的研究。t m 克拉克 、s h a w d h a l l a d a y 和s u d h i r p a m e m b a l 对于金融租赁的标志产生了分歧，前者以在2 0 世纪3 0 年代英国出 现的租购( h i r ep u r c h a s e ) 为金融租赁的雏形，而后者以美国二战期间产生的、力 量薄弱的厂家租赁政府的机械标的物为标志。在随后的研究中，英国租赁学者 b e n n i eh n u n n a l l y 、j a m e ss s c h a l l h e i m 与k v k a m a t h 在他们的著作( ( c o r p o r a t e l e a s ea n a l y s i s ：ag u i d et oc o n c e p t sa n de v a l u a t i o n ) ) 、( ( l e a s eo rb u y ? ：p r i n c i p l e s 国中国银监会金融租赁公司管理办法冈，2 0 0 7 9 朱建波我国金融租赁业发展的主要问题及其对策研究田1 河海大学顾士学位论文2 0 0 7 p 2 3 留t m 克拉克租赁i m f i i 二京：物资出版社1 9 8 4 s h a w n d h a l l a d a y ，s u d h i re a m e m b a l a c c o u n t i n gf o re q u i p m e n tl e a s e s ：ac o m p l e t eg u i d e 【m i a m e m b a l & a l s o n , j u n e1 9 9 1 ”b o n n i eh n u n n a l l y c o r p o r a t el e 髂ea n a l y s i s ：ag u i d et oc o n c e p t sa n de v a l u a t i o n m n e wy o r k ：q u o r u m 2 第一章绪论 f o rs o u n dd e c i s i o nm a k i n g ) ) 和t h ep r i n c i p l e sa n dp r a c t i c eo fl e a s i n g ) ) 中分别 从金融租赁的融资功能、特点、原则等对金融租赁进行介绍分析，并把租赁分为 传统租赁和金融租赁。其中对金融租赁做了详细的划分，如杠杆租赁( l e v e r a g e l e a s e ) 、出售回租( s a l ea n dl e a s e - - - b a c k ) 、厂商租赁( v e n d o rl e a s e ) 等。美国租赁 专家r i c h a r dm c o m m o 和t o n yv l a m i s 、编写了( ( h a n d b o o ko f e q u i p m e n tl e a s i n g ： ad e a lm a k e r sg u i d e ) ) ，对租赁管理者的具体运作进行了详细的指导。 9 0 年代中期以后，关于金融租赁的研究主要集中到租赁在资本市场的应用， 如s h a w nd h a lla d a y 著的 l e a s es e c u r i t i z a t i o n ) ) ，c h r i sb o o b y e r 的( ( l e a s i n g f i n a n c e ) ) ，他们对租赁债权证券化作了研究，认为租赁债权证券化属于信贷资 产证券化的一部分，是金融创新中的又一发现，应大力发展。 到了近期，研究者们的重点更加具体化了，主要是针对具体客户进行分析和 指导，如b u z zd o e r i n g 所著的( ( s h o u l dy o ul e a s ey o u r n e x tv e h i c l e ? ) ) ，j a n e t p o r t m a n 和f r e ds s t e i n g o l d 著的( ( l e a s i n gs p a c ef o ry o u rs m a l lb u s i n e s s ) ) ，他 们都针对具体市场和消费者对金融租赁作为第三大信用手段来进行分析，突出了 金融租赁不同于银行信用及其他信用的特点和优势。另外，还有一部分研究者认 为，金融租赁与银行信贷等其它融资方式相比具有独特的优势，它对促进投资， 拉动经济增长有很大贡献。宫内义彦 还认为，对处于快速发展时期的发展中国 家，金融租赁能发挥更大的经济促进作用。 为加快金融租赁业的发展，政府必须做好法律、税收、会计制度及监管等方 面工作，其中，税收优惠政策足最重要的。而金融租赁对于中小企业融资和促进 厂商销售有重要作用，这更是国外学者的共识。 2 国内研究现状 相对而言，在我国的以银行系统为绝对中心的金融业中，金融租赁的地位并 不突出。目前，国内学者对金融租赁的研究，大部分都集中于金融租赁业务现存 。b o o k s ，19 9 1 s c h a l l h e i m ，j a m e ss l e a s eo rb u y ? p r i n c i p l e sf o rs o u n dd e c i s i o nm a k i n g 【m 】h a r v a r db u s i n e s ss c h o o l 。p r e s s , 1 9 9 4 ：k v k a m a t h ，s a k e r k a r , t v i s w a n a t h n ep r i n c i p l e sa n d p r a c t i c eo fl e a s i n g i m l e a s ea s i a , 19 9 0 ”r i c h a r dm c o n t i n o ，t o n yv l a m i s h a n d b o o ko fe q u i p m e n tl e a s i n g ：ad e a lm a k e r sg u i d e m a m e r i c a n m a n a g e m e n ta s s o c i a t i o n ，j u l y19 9 6 ：s h a w nd h a l l n d a y l e a s es e c u r i t i z a t i o n m i n t e r n a t i o n a ll e a s ee d u c a t o r sa n dc o n s u l t a n t s ，2 0 0 5 三c h r i sb o o b y e r , l e a s i n gf i n a n c e m e u r o m o n e yi n s t i t u t i o n a li n v e s t o rp l c ，d e c 19 9 7 ：b u z zd o e r i n g s h o u l d y o ul e a s ey o u rn e x tv e h i c l e ? i m 】j m e s o nb o o k s ，j u l y19 9 8 j a n e tp o r t m a n ，f r e ds s t e i n g o l d l e a s i n gs p a c ef o ry o u rs m a l lb u s i n e s s m ，j u n e2 0 0 1 鲫宫内义彦租赁m 北京：中国金融出版社 3 我国商业银行金融租赁业务面临的问题及对策研究 问题上的定性分析和理论上的简单介绍。近几年，随着金融租赁业的相关政策环 境日益完善，也有许多的研究者看到了其重要作用，开始进入实务领域的研究。 学术界：大专院校和科研院所专门研究金融租赁的学者较少，主要的代表人 物有中国对外经贸大学的史燕平教授和浙江大学的蒋振声教授。史燕平教授白 1 9 8 7 年起开始进行融资租赁方面的教学与研究，着重研究金融租赁业的理论框 架，并且从宏观上对我国金融租赁业的发展进行深入的研究。史燕平教授曾撰写 融资租赁原理与实务及融资租赁及其宏观经济效应圆。在融资租赁及 其宏观经济效应一书中，第一次提出了物权融资的概念，并对此进行了深入细 致的分析，阐述了租赁融资中非全额清偿方式下的经营性租赁交易所存在的形式 上的不合逻辑及其本质上的合理逻辑之间的内在关系。她的这一关于租赁融资本 源的认识的研究成果，是对传统的以货币为交易载体的债权融资信用理论内容的 丰富和发展。此外，随着我国社会主义市场经济体制建设的不断深入，加入w t o 以后，我国经济与世界经济一体化程度的不断提高，我国金融市场的深化也就愈 加重要。融资租赁及其宏观经济效应一书中关于金融租赁性质的客观认识， 对重新准确地定位金融租赁在我国资本市场上的地位，促进我国金融工具的多元 化及其各种金融工具之间的相互协调，实现国民经济发展过程中投融资渠道的多 样化与畅通，都有着极强的现实意义。史燕平教授的研究成果，对于认识我国金 融租赁市场发展的认识混乱问题，对解决微观主体如何运用金融租赁增加投融资 渠道、扩大投资规模、进而促进经济增长的问题，都给出了详尽而深入的解释。 蒋振声教授对中外金融租赁进行了较为深入的比较研究，通过分析租赁业的 内在发展规律，探讨发展中国租赁业的政策建议。蒋振声教授认为：金融租赁业 之所以在全球持续蓬勃发展，除了国家对其在政策上的支持外，其本身所具有的 独特优势也是其高速发展的根本内在原因。而且，与银行信用等传统融资方式相 比，金融租赁具有资金用途明确、担保简单、方便、灵活等特点。另外，蒋振声 教授还从微观和宏观方面详细论述了金融租赁的功能 。作为浙江大学管理学院 教授和博士生导师，蒋振声教授还培养了不少金融租赁的人才。如程东跃，周英 章等。程东跃曾任浙江金融租赁股份有限公司总裁，浙江金融租赁公司虽然已在 2 0 0 7 年被华融资产管理公司收购，但他领导的金融租赁公司开创了“浙租模式 ， 。史燕平融资租赁原理与实务【m 】北京：对外经济贸易大学出版社2 0 0 5 宙史燕平金融租赁及其宏观经济效应 m 北京：对外经济贸易大学出版社2 0 0 4 锄蒋振声发展融资租赁业的国际经验h t t p ：w w w c h i n a l e a s i n g o r g d o c d o c l l 9 h t m 4 第一章绪论 仍不失为整个中国租赁界的典范。他可谓是中国现代租赁第一个“吃螃蟹”的人， 他领导下的浙江金融租赁公司是将现代租赁的理念付出实施，并取得成功的第一 家金融租赁公司。该公司的经济效益，管理体制和开发新的租赁方式的能力，在 中国均列前矛。在理论方面，程东跃还著有融资租赁风险管理一书，对融 资租赁公司的各种风险如信用风险、利率风险、汇率风险以及操作风险等的计量 和管理做了较为伞面的介绍并进行了实证研究。周英章博士和导师蒋振声教授在 现代租赁网辟有“中外融资租赁的比较研究” 专栏，介绍国外的租赁业的 发展经验，为我国租赁业的发展起到积极作用。 法律界：我国金融租赁的立法相对比较落后，但也有一些专家学者正在为此 而努力。刘敬东一直致力于金融租赁的研究，他在国际融资租赁交易中的法律 问题 中非常深入的对国际金融租赁的有关法律进行了研究，对我国金融租赁 业的立法起到了一定的推动和借鉴意义。此外，国家也开始注重金融租赁的立法， 2 0 0 3 年年底将金融租赁法列入十届伞国人大立法规划当中。全国人大财经委员 会于2 0 0 4 年3 月成立了金融租赁法起草小组，启动了立法工作。该小组经过两 年的努力，立法工作卓有成效，还将研究资料整理出版，陆续编成一套金融租赁 立法研究丛书，这套丛书由融资租赁的监管、融资租赁的税收 、融资 租赁登记与取回权 和融资租赁若干问题研究组成。其中，融资租赁的 监管介绍了租赁业发达国家的监管情况，并提出应根据我国国情对我国金融租 赁业进行适度监管；融资租赁的税收一书着重分析了我国租赁业在增值税、 营业税、所得税等税种方面存在的问题；融资租赁登记与取回权则从比较法 的视角对惯行于世界各主要国家的融资租赁登记制度和租赁物取回权制度作了 系统研究，以实证研究的方法对中国相关制度的实际运作进行了具体考察，同时 对中国融资租赁登记和租赁物取回权的制度重建提出了具说服力的观点；融资 租赁若干问题研究是一本综述性的参考书，它收录了近年来国内有关融资租赁 方面的论文、研究成果和调研报告二十余篇，内容涵盖融资租赁的理论、实务、 法律、政策等多方面，同时还介绍了一些其他国家融资租赁业发展的情况、经验 程东跃融资租赁风险管理 m 北京：中国金融出版社2 0 0 6 9 现代租赁i ) 。gh t t p ：w w w c h i n a l e a s i n g o r g d o c j z s z j h i m 刘敬东国际融资租赁交易中的法律问题 m 人民公安大学出版社2 0 0 2 李鲁阳张雩松融资租赁的监管r m l 北京：当代中国出版社2 0 0 6 郝昭成高世星融资租赁的税收m 1 北京：当代中国出版社2 0 0 7 高圣平乐沸涛融资租赁登记与取回权i m i 北京：当代中国出版社2 0 0 7 囝李鲁阳融资租赁若干问题研究i m l 北京：当代中国出版社2 0 0 7 5 我国商业银行金融租赁业务面临的问题及对策研究 做法及法律法规。 实务界：我国关于融资租赁研究的两个主要机构分别是中国融资学会融资租 赁业委员会和中国外商投资企业协会租赁业委员会，其代表人物分别是裘企阳和 屈延凯。裘企阳对融资租赁相关的会计问题、法律界定以及经济属性都有深入而 系统的研究，并且不断对围外融资租赁的研究动态进行翻译介绍，同时为融资租 赁的实务操作提供了详实而有效的范本。他还参与了中华人民共和国合同法 ( 融资租赁合同) 以及企业会计准则租赁的起草过程。融资租赁理论探 讨与实务操作是其主要代表作，本书除了对融资租赁交易、我国融资租赁业 的形成过程以及融资租赁业的国际比较作了概括介绍外，主要的考虑是，同8 0 年代至9 0 年代前期相比，我国的宏观经济和法制环境有了很大的不同，可以说 是发生了质的变化。该书从民商法的高度对融资租赁的性质、功能以及各关联方 的定义进行的较为严密的论述；同时还从会计学的角度对融资租赁的沿革以及创 新进行了透彻的分析；更重要的是对融资租赁的融资化管理实务提供了具有重要 价值的操作范本。 屈延凯是我国融资租赁知名专家之一，中国外商投资企业协会租赁业委员会 常务副会长。屈延凯先生1 9 8 4 年介入融资租赁业，1 9 8 9 年开始兼职从事租赁行 业协会工作至今，直接推动和参与了与租赁业相关的合同法、租赁会计准则、监 管法规、税收政策的制订。他发表了大量的研究文章，内容广泛，几乎涉及了我 国融资租赁的各个方面。他为了融资租赁事业的发展，与国家行业主管、立法机 构和租赁专家建立了广泛的联系。在许多与行业相关的问题上，为行业争取了许 多优惠政策，参与立法机构制定了有关的法律、法规，租赁理论掌握的比较全面。 另外，融资租赁学会的沙泉在互联网上为融资租赁的研究与交流搭建了很好 的平台，同时也发表了许多关于融资租赁的文章。沙泉认为融资租赁业是融资和 贸易相结合的产业，融资租赁本身足包括融资中介的服务行为，长期以来一直被 错当作吸收民间存款的融资业务。因为忽视了融资租赁的促销作用，忽视了物权 的控制，畸形的操作方式增加了融资租赁的风险，把一个低风险、高收入的行业， 做成高风险、低收入的行业。沙泉还对中国的融资租赁业发展不起来的环境因素 做了分析，他认为主要是因为资本市场和标的物的二手市场不成熟，为租赁公司 。裘企阳融资租赁理论探讨与实务操作【m 】北京：中国财政经济出版社2 0 0 1 6 第一章绪论 服务的专业机构几乎没有。 总体看来，有关融资租赁的研究较多地集中于基础理论的定性分析，很少有 文献从商业银行的角度出发对融资租赁业务存在的问题进行研究。中国银监会 2 0 0 7 年1 月发布了修订后的金融租赁公司管理办法，允许商业银行作为主要 出资人发起设立融资租赁公司。这是中国自1 9 9 7 年要求商业银行退出融资租赁 公司以后，首次明确商业银行可以进入融资租赁业。实际上，在此之前，一些商 业银行就看好融资租赁业务，并摩拳擦掌、跃跃欲试。目前我国已经有建设银行、 工商银行、交通银行、民生银行、招商银行等五家商业银行分别成立了融资租赁 公司。可以说，融资租赁业已经进入银行系主导的时代。但从目前的文献来看， 很少有从银行的角度出发来针对融资租赁业务面临的问题做出研究的。基于此， 本文将尝试着结合时代背景就商业银行从事融资租赁业务涉及的几个主要风险 类型进行分析，并结合实际情况，探讨和研究可行的对策和方法。 1 3 本文研究内容、方法及不足之处 由于银行的此种业务也刚刚开展，行业数据和融资租赁机构财务数据很难获 得，因此本文在研究方法方面，主要是运用规范分析方法，以定性分析为主，辅 以定量分析。运用图、表和其他统计数据加以论证，采用了历史与现实、国外与 国内相结合的分析方法。文章的第一、第二部分主要采用规范分析方法，对融资 租赁的一般理论进行了论述，剖析了我国融资租赁业发展的现状；第三、第四部 分深入分析了我国商业银行从事融资租赁业务的动因和面临的问题；第五部分则 针对前面的问题提出对策。从文章的思路不难看出，本文拟解决的是如何发展我 国银行融资租赁业，为经济快速、健康发展做出的贡献( 技术路线如下图1 1 ) 。 现代租赁网h t t p ：w w w c h i n a l e a s i n g o r g 7 我国商业银行金融租赁业务面临的问题及对策研究 图1 1 技术路线图 由于银行设立的金融租赁公司2 0 0 8 年才刚刚开展业务，而金融租赁业务一 般要在三年以上，到目前为止有关银行的金融租赁业务还没有完成，加之新成立 的银行系金融租赁公司都还没有上市，资料非常难找。因此无法做案例分析，而 只能够纸上谈兵，这是本文的一大缺憾。 8 第二章金融租赁概述及行业发展现状 第二章金融租赁概述及行业发展现状 2 1 金融租赁的概念 租赁是为解决生产或流通周期中生产要素配置不合理的矛盾而产生的，其产 生可以追溯到几千年前。租赁的现代形式主要表现为金融租赁( f i n a n c i a l l e a s i n g ) ，它是以融物为形式，以金融为特征，将融物与金融结合的特殊信用形 式。金融租赁自1 9 5 2 年出现于美国后，迅速在世界各国发展起来。不同国家对 金融租赁的性质有不同的观点，不同的解释和不同的规定。即使在同一国家，租 赁经营者、政府部门、法律、经济、会计团体之间也有不同的看法。他们站在不 同的角度，对租赁做出不同的定义。各种定义或者强调金融租赁的融物特征，或 者倾向金融租赁的金融特征，或者注重出租人和承租人资产所有权的转换关系。 其中，具有代表意义的、在世界范围内有影响的金融租赁定义主要包括： 1 国际统一私法协会的定义 1 9 8 8 年由国际统一私法协会起草的国际金融租赁公约第一条论述了租赁 的概念和特点，可以说是对金融租赁的定义。公约指出：本公约适用于金融租赁 交易，其中一方当事人( 出租人) 根据另一方当事人( 承租人) 的说明及其确认 的条件与第三方当事人( 供货人) 订立供货协议，从供货人取得工厂、资本货物 或其他设备，并且与承租人订立另一个协议即租赁协议，给予承租人为了商业或 职业目的使用设备的权利，并据此收取租金。前款所提及的金融租赁交易具有以 下主要特征：承租人对于设备的说明和供货人的选择都不是基于出租人的技能和 判断；出租人得到的设备与一项租赁协议相联系，而该项协议据供货方所知已经 在或者准备在出租人和承租人之间订立；该协议项下应付租金的计算是特别考虑 了摊提设备的全部或大部分成本的。虽然由于发达国家对其中一个条款( 第l o 条：承租人有权向出租人拒收设备) 的抵制而导致该公约未生效，但已作为国际 惯例通行适用。这一定义强调了金融租赁的金融特征，它是由供货方、出租方、 承租方共三方两个协议来完成的。该定义着重说明金融租赁的三方关系和协议所 确定的租金内容。 2 国际会计标准委员会的定义 9 我国商业银行金融租赁业务面临的问题及对策研究 国际会计标准委员会( i a s c ) 在制订的国际会计标准1 7 号中对金融租 赁的定义则彻底贯彻了国际会计学术界对金融租赁财产在承租人的资产负债表 上资本化的主张。该定义指出：“金融租赁是指出租人在实质上将属于资产所有 权上的一切风险和报酬转移给承租人的一种租赁。至于所有权的名义，最终可以 转移也可以不转移。”可以看出，i a s c 的定义强调的是资产经济所有权的转移， 而不重视法律或名义的所有权转移。 3 美国财务会计准则委员会的定义 美国财务会计准则委员会( f a s b ) 在其颁布的财务会计准则委员会第1 3 号公告中，制定了金融租赁的一系列标准：一是租赁期满后，资产所有权必须 转移给承租人；二是租赁协议中规定承租人有购买租赁设备的权力；三是租期必 须要等于或超过租赁资产的预期使用年限的7 5 ；四是对出租人来说，在租期开 始后，承租人所支付的最低租金的现值要等于或超过公允价值的9 0 。 从上面四项标准中，我们可以看出，金融租赁未被看成一项真实租赁。对出 租人来说，它只是一种有条件的销售；而对承租人来说是一种设备购买。这一定 义和国际会计标准委员会对金融租赁的定义有相近之处，两者都强调资产经济所 有权的转移。不同之处在于f a s b 的定义更注重法律或名义上的所有权转移。 4 我国对于金融租赁的定义 我国还没有一部专门的金融租赁法，对金融租赁的相关规定散见于其他 的法律法规中。而不同的法律法规有各自不同的立法目的和立法原则，调整的对 象和规范的范围也不相同，因此，不同的法律法规对于同一种业务的规定可能会 出现不一致的地方。我国全国人大颁布的中华人民共和国合同法( 简称合 同法) 和财政部颁布的企业会计准则租赁分别从交易主体在交易 的法律形式中承担的权责利和交易的客体，即租赁物在交易后的经济实质的归属 对租赁交易的不同类型方面，分别对金融租赁的做出了不同的界定。 1 1 合同法定义：金融租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选 择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。 ( 合同法第十四章第二百三十七条) ； 2 1 会计准则定义：金融租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风 。九届全国人大_ 次会议中华人民共和国合同法【r 】北京：中国法制出版社1 9 9 9 。中华人民共和国财政部企业会计准则 m 】北京：经济科学出版社，2 0 0 6 1 0 第三章金融租赁概述及行业发展现状 险和报酬的租赁。所有权最终可能转移，也可能不转移。同时，会计准 则对金融租赁出了五项具体判断标准，满足其中一项或数项标准的租赁， 属于金融租赁业务： 在租赁期满时，租赁资产的所有权转移给承租人。 承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价预计将远低于行使选择 权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会 行使这种选择权。 租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分。但是如果租赁资产在开始租赁 前已使用年限超过该资产全新时可使用年限的大部分，该项标准不适用。 就承租人而言，租赁开始日最低租赁付款额的现值几乎相当于租赁开始日 租赁资产的原账面价值；就出租人而言，租赁开始日最低租赁收款额的现 值几乎相当于租赁开始日租赁资产的原账面价值。但如果租赁资产在开始 租赁前已使用年限超过该资产全新时可使用年限的大部分，该项标准不适 用。 租赁资产的性质特殊，如果不做较大修整，只有承租人才能使用。 可以看出，企业会计准则租赁遵循经济实质重于法律形式的原则， 对金融租赁和经营租赁做了区分。 3 1 中国人民银行金融租赁公司管理办法指出：金融租赁业务是指出租 人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物件，提供 给承租人使用，向承租人收取租金的交易，它以出租人保留租赁物的所 有权和收取租金为条件，使承租人在租赁合同期内对租赁物取得占有、 使用和受益的权利。 从各国的定义中看出，金融租赁业务中一般会涉及供货人、出租人和承租人 三方。简单的说就是：先根据承租人的需要选择购入指定设备，然后出租给承租 人并按期收取租金。租金中包括租赁设备购入价值及相应的利息额。在整个租赁 期间，设备的所有权是出租人的。租赁期届满，其所有权最终可能转移给承租人， 也可能不转移。金融租赁的基本业务流程由图1 体现出来： 我国商业银行金融租赁业务面临的问题及对策研究 图2 1 金融租赁流程图 上述各种定义中，作者较为认同国际会计准则以及中国企业会计准则 租赁中对融资租赁的界定，认为融资租赁业务的确认应该按照实质重于形式的 原则，而不是相反。但是认为金融租赁的定义还应立足于我国租赁业自身发展的 实际情况，同时借鉴和参照国外的一些认识以及租赁自身的发展轨迹，做出符合 我国国情的解释。我国租赁业发展的2 0 多年当中，发生的一些案件纠纷，有不 少是在该业务是属于金融租赁业务还是抵押贷款或分期付款业务上面的纠缠，因 此金融租赁的定义还需进一步明确。另外还需要将国内各界对于融资租赁的定义 稍作统一起来，起码“实质重于形式”的大原则要统一，否则还会引起一些法律 上的纠纷。 2 2 金融租赁业务的主要运作方式 金融租赁的流行模式大致可以分为如下几类： 1 直接租赁