第4章企业融资决策纳税筹划.ppt

第四章,企业融资决策纳税筹划,本章内容：筹资方案避税法是指利用一定的筹资技术使企业达到最大获利水平和税负减少的方法。筹资方案避税主要包括筹资渠道的选择及还本付息方法的选择两部分内容。企业在融资过程中应当考虑以下几方面：（1）融资活动对于企业资本结构的影响；（2）资本结构的变动对于税收成本和企业利润的影响；（3）融资方式的选择在优化资本结构和减轻税负方面对于企业和所有者税后利润最大化的影响。,本章内容、目的要求、重点与难点,企业的融资渠道主要包括从金融机构借款、从非金融机构借款、发行债券、发行股票、融资租赁、企业自我积累和企业内部集资等。企业各种融资渠道大致可以划分为负债和资本金两种方式。,中华人民共和国企业所得税法第8条规定：向金融机构借款的利息支出，按照实际发生数扣除；向非金融机构借款的利息支出，不高于按照金融机构同类、同期贷款利率计算的数额以内的部分，准予扣除。,企业筹资渠道有：1、财政资金；2、金融机构信贷资金；3、企业自我积累；4、企业间拆借；5、企业内部集资；6、发行债券和股票；7、商业信用、租赁等等形式。从纳税角度看，这些筹资渠道产生的税收后果有很大的差异，对某些筹资渠道的利用可有效地帮助企业减轻税负，获得税收上的好处。,发行债券：由于筹资对象广、市场大，比较容易寻找降低融资成本、提高整体收益的方法。另外，由于债券的持有者人数众多，有利于企业利润的平均分担，避免利润过分集中所带来的较重税收负担。,向金融机构借款：由于借款利息可以在税前扣除，因此，这一融资方式比企业自我积累资金的方式在税收待遇上要优越。但绝大多数企业和金融机构之间是不存在关联关系的，很难利用关联关系来取得税收上的利息。,以自我积累的方式进行筹资：自我积累的资金由于不属于负债，因此，也不存在利息抵扣所得额的问题，无法享受税法上的优惠待遇。再加上资金的占用和使用融为一体，企业所承担的风险也比较高。,发行股票：股息与红利是在税后利润中进行的，因此，无法像债券利息或借款利息那样享受抵扣所得额的税法优惠待遇缺点：发行股票融资的成本相对来讲也比较高优点：发行股票不用偿还本金，没有债务压力。成功发行股票对于企业来讲也是一次非常好的宣传自己的机会，往往会给企业带来其他方面的诸多好处。,一般来讲，企业以自我积累方式筹资所承受的税收负担要重于向金融机构借款所承受的税收负担贷款融资所承受的税收负担要重于企业间拆借所承受的税收负担企业间借贷的税收负担要重于企业内部集资的税收负担。,一、适当增加债权性融资比例进行节税,企业各种融资渠道大致可以划分为负债和资本金两种方式。两种融资方式在税法上的待遇是不同的企业所得税法第8条规定：纳税人在生产、经营期间，向金融机构借款的利息支出，按照实际发生数扣除；向非金融机构借款的利息支出，不高于按照金融机构同类、同期贷款利率计算的数额以内的部分，准予扣除。通过负债的方式融资，负债的成本借款利息可以在税前扣除,企业所得税法第10条规定：“在计算应纳税所得额时，下列支出不得扣除：（一）向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项；”由此可见，企业通过增加资本金的方式进行融资所支付的股息或者红利是不能在税前扣除的因此，仅仅从节税的角度来讲，负债融资方式比权益融资方式较优。,适当增加债权性融资比例进行节税,案例,某公司计划投资100万于一项新产品的生产，在专业人员的指导下制定了三个方案。三个方案的债务利率均为10%，企业所得税税率为25%，假设息税前利润为30万元。现在该公司有三个方案可供选择：方案一：100万元全部由权益资本构成方案二：债务资本为20万元，权益资本为80万元方案三：债务资本为60万元，权益资本为40万元从节税的角度出发，该公司应当选择哪套方案？,方案比较,方案一：100万元全部由权益资本构成该公司的纳税和收益情况如下（单位：万元）：（1）息税前利润30（2）利率10%（3）税前利润30（4）应纳税额7.5（5）税后利润22.5（6）权益资本收益率22.5%,方案二：债务资本为20万元，权益资本为80万元该公司的纳税和收益情况如下（单位：万元）：（1）息税前利润30（2）利率10%（3）税前利润28（4）应纳税额7（5）税后利润21（6）权益资本收益率26.25%,方案三：债务资本为60万元，权益资本为40万元该公司的纳税和收益情况如下（单位：万元）：（1）息税前利润30（2）利率10%（3）税前利润24（4）应纳税额6（5）税后利润18（6）权益资本收益率45%,以上三种方案的对比可以看出，在息税前利润和贷款利率不变的条件下，随着企业负债比例的提高，权益资本的收益率在不断增加。通过比较不同资本结构带来的权益资本收益率的不同，选择融资所要采取的融资组合，实现股东收益最大化。该公司应当选择方案三作为该公司投资该项目的融资方案。,二、长期借款融资的纳税筹划,长期负债融资的好处一方面是债务的利息可以起到抵减应税所得，减少应纳所得税额；另一方面还体现在通过财务杠杆作用增加权益资本收益率上。仅仅从节税角度考虑，企业负债比例越大，节税效果越明显,当利润增加时，单位利润所负担的利息就会相对降低，从而使投资者收益有更大幅度的提高,仅仅从节税角度考虑，企业负债比例越大，节税效果越明显。但由于负债比例升高会相应影响将来的融资成本和财务风险。长期负债融资的杠杆作用体现在提高权益资本的收益率以及普通股的每股收益额方面，这可以从下面的公式得以反映：权益资本收益率（税前）息税前投资收益率负债/权益资本（息税前投资收益率负债成本率）,只要企业息税前投资收益率高于负债成本率，增加负债额度，提高负债的比例就会带来权益资本收益率提高的效应。,但这种权益资本收益率提高的效应会被企业的财务风险以及融资的风险成本的逐渐加大所抵消,案例,某股份有限公司准备融资6000万元，已知投资收益率为10%，发行普通股，每股100元。企业税务顾问提出了一下五种融资方案：方案一：权益资本融资6000万元，发行普通股60万股方案二：权益资本融资3000万元，发行普通股30万股，债务资本融资3000万元，负债成本率为6%方案三：权益资本融资2000万元，发行普通股20万股，债务资本融资4000万元，负债成本率为7%方案四：权益资本融资1500万元，发行普通股15万股，债务资本融资4500万元，负债成本率为9%方案五：权益资本融资1200万元，发行普通股12万股，债务资本融资4800万元，负债成本率为10.5%从节税的角度出发，该股份公司应当选择哪套方案？,方案比较,方案一：权益资本融资6000万元，发行普通股60万股该股份公司的纳税和收益情况如下（单位：万元）（1）负债比率0（2）投资收益率10%（3）权益资本额6000（4）普通股股数60（5）息税前利润600（6）税前净利润600（7）应纳所得税60025%150（8）息税后利润600150450（9）权益资本收益率45060007.5%（10）普通股每股收益7.5,方案二：权益资本融资3000万元，发行普通股30万股，债务资本融资3000万元，负债成本率为6%该股份公司的纳税和收益情况如下（单位：万元）（1）负债额3000（2）负债比率1：1（3）负债成本率6%（4）投资收益率10%（5）权益资本额3000（6）普通股股数30（7）息税前利润600（8）税前净利润60030006%420（9）应纳所得税42025%105（10）息税后利润420105315（11）权益资本收益率315300010.5%（12）普通股每股收益10.5,方案三：权益资本融资2000万元，发行普通股20万股，债务资本融资4000万元，负债成本率为7%该股份公司的纳税和收益情况如下（单位：万元）（1）负债额4000（2）负债比率2：1（3）负债成本率7%（4）投资收益率10%（5）权益资本额2000（6）普通股股数20（7）息税前利润600（8）税前净利润60040007%320（9）应纳所得税32025%80（10）息税后利润32080240（11）权益资本收益率240200012%（12）普通股每股收益12,方案四：权益资本融资1500万元，发行普通股15万股，债务资本融资4500万元，负债成本率为9%该股份公司的纳税和收益情况如下（单位：万元）（1）负债额4500（2）负债比率3：1（3）负债成本率9%（4）投资收益率10%（5）权益资本额1500（6）普通股股数15（7）息税前利润600（8）税前净利润60045009%195（9）应纳所得税19525%48.75（10）息税后利润19548.75146.25（11）权益资本收益率146.2515009.75%（12）普通股每股收益9.75,方案五：权益资本融资1200万元，发行普通股12万股，债务资本融资4800万元，负债成本率为10.5%该股份公司的纳税和收益情况如下（单位：万元）（1）负债额4800（2）负债比率4：1（3）负债成本率6%（4）投资收益率10%（5）权益资本额1200（6）普通股股数12（7）息税前利润600（8）税前净利润600480010.5%96（9）应纳所得税9625%24（10）息税后利润962472（11）权益资本收益率72120010.5%（12）普通股每股收益6,从以上五种选择方案可以看出，方案二、三、四、五利用了负债融资的方式结论：只有当企业息税前投资收益率高于负债成本率时，增加负债比例才能提高企业的整体效益，否则，就会降低企业的整体效益,从方案一到方案三，随着企业负债比例的不断提高，权益资本收益率和普通股每股收益额也在不断提高，说明税收效应处于明显的优势,从方案三到方案四，权益资本收益率和普通股每股收益额逐渐下降的趋势，说明了此时起主导作用的因素已经开始向负债成本转移，债务成本抵税作用带来的收益增加效应已经受到削弱与抵消,方案五，债务融资税收挡板作用带来的收益就完全被负债成本的增加所抵消，且负债成本已经超过节税的效应了，因此，方案五的权益资本收益率和普通股每股收益额已经低于完全不进行融资时（即方案一）的收益了。此时融资所带来的就不是收益而是成本了。,三、借款费用利息的纳税筹划,企业在生产经营活动中发生的合理的不需要资本化的借款费用，准予扣除。企业为购置、建造固定资产、无形资产和经过12个月以上的建造才能达到预定可销售状态的存货发生借款的，在有关资产购置、建造期间发生的合理的借款费用，应当作为资本性支出计入有关资产的成本，并依照中华人民共和国企业所得税法实施条例的规定扣除。,新准则主要变化变化一：借款费用资本化的资产范围扩大将“需要经过相当长时间的购建或生产活动才能达到可使用或可销售状态的存货、投资性房地产等”的借款费用，在同时符合资本化三个条件的情况下，达到可使用或可销售状态之前资本化。变化二：可予资本化的借款范围扩大除专门借款外，为购建或生产符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，当累计资产支出超过专门借款的，一般借款费用也可资本化。变化三：借款溢价或折价的摊销只能采用实际利率法。,企业在生产经营活动中发生的下列利息支出，准予扣除：,（1）非金融企业向金融企业借款的利息支出、金融企业的各项存款利息支出和同业拆借利息支出、企业经批准发行债券的利息支出；（2）非金融企业向非金融企业借款的利息支出，不超过按照金融企业同期同类贷款利率计算的数额的部分。,一般性经营性借款或者说流动性借款利息可以直接扣除，但有一定的上限，超过的部分不能扣除。专门性借款即固定资产性借款利息不能直接扣除，只能随固定资产一起折旧，但没有扣除限额。,案例,某公司2008年底对下年度生产经营所需资金数量进行预测后得出结论：2009年1月1日将需要借入资金总计6000万元，其中为购建固定资产（普通大型设备）需要借入资金3000万元，日常生产经营也需要3000万元。但考虑到2008年的借款与还款情况，2009年只能从银行借入资金4000万元，借款期限为2年，年利率为7%，余下的2000万元则需要从其他企业借入，借款期限也为2年，年利率为15%。购建固定资产活动从2009年1月1日开始，到2009年12月31日结束。针对上述情况，该公司有两套方案可供选择：,方案一：将从银行借入的款项用于购建固定资产，而将其他企业借入的款项用于经营性支出方案二：将从其他企业借入的2000万元用于购建固定资产，将从银行借入的1000万元也用于购建固定资产，其余3000万元用于经营性支出从节税的角度出发，该公司应当选择哪套方案？,方案比较,方案一：将从银行借入的款项用于购建固定资产，而将其他企业借入的款项用于经营性支出根据现行企业所得税政策，企业用于经营性支出的贷款利息不能超过银行同期贷款利率，超过的部分不能扣除。在该方案下，该公司的纳税情况如下（单位：万元）：（1）计入固定资产的借款利息30007%210（2）允许税前扣除的借款利息30007%210（3）无法税前扣除的借款利息2000（15%7%）160（4）多缴纳企业所得税16025%40,经营性支出3000万,经营性支出3000万中的2000万,方案二：将从其他企业借入的2000万元用于购建固定资产，将从银行借入的1000万元也用于购建固定资产，其余3000万元用于经营性支出根据现行企业所得税政策，企业用于经营性支出的贷款利息不能超过银行同期贷款利率，超过的部分不能扣除。用于购建固定资产的借款费用可以计入固定资产成本予以摊销。在该方案下，该公司的纳税情况如下（单位：万元）：（1）计入固定资产的借款利息200015%10007%370（2）允许税前扣除的借款利息30007%210（3）无法税前扣除的借款利息0（4）比方案一节税企业所得税40,该公司应当选择方案二。方案二由于将借款支出予以全部扣除或者计入固定资产价格从而达到了节税效果。,一起纳税筹划失败案例,“大华公司是一家物资公司。2005年12月大华公司的王经理在业务往来中得知，一木材厂每月都有1000吨左右的木材欲出售，同时一造纸厂几乎每月都有收购木材的意愿。于是大华公司决定利用这两家企业的业务关系来扩大自己的业务。对于这项业务是选择中介角色收取一定的服务费，还是选择中间商角色赚取一定利润，王经理做了一番测算。假如选择中介角色：方案一：中介角色，则按中介费用按5%的税率申报缴纳营业税就可以了（企业所得税在此忽略不计）如果按木材厂每月向造纸厂出售1000吨木材，每吨木材大华公司向造纸厂收取中介费10元。营业税为=100005%500（元）。,方案二：中间商角色，就应该按照17%的税率缴纳增值税。按当地市场价以每吨200元的价格从木材厂收购木材，然后以造纸厂能够接受的价格208元出售给造纸厂。大华公司应该缴纳增值税为：208100017%-200100017%1360（元）。于是，王经理决定以中介角色每月收取中介费（时间为2006年1月到6月）。,到了2006年7月，由于木材市场转为卖方市场。木材厂在出售木材时，要求大华公司必须是现金交易，否则就不供货。大华公司获此消息后便与造纸厂进行联系，然而造纸厂却提出近期资金困难暂请大华公司垫付的请求。为不失去此项业务，王老板在经过一番考虑之后，决定由公司先行向木材厂垫付货款，然后再向造纸厂索要。,2007年6月，税务部门在检查中发现了此问题，税务人员称大华公司的做法属于偷税，应该补税罚款。听了税务人员的说法，大华公司的王经理称，在此项业务中，木材厂将发票直接开具给造纸厂，大华公司在其中只是中介角色，其行为属于代购，并且对于中介收入也已申报缴纳了营业税。,代购货物行为，凡同时具备以下条件的，不征收增值税，不同时具备以下条件的，无论会计制度规定如何，均征收增值税。（一）受托方不垫付资金；（二）销货方将发票开具给委托方，并由受托方将该项发票转交给委托方；（三）受托方按照销货方实际收取的销售额和增值额与委托方结算货款，并另外收取手续费。,筹划：改变经营活动的方式方法：变“垫付款”为“借款”给造纸厂，由造纸厂付木材厂货款，变收取“代理费”为收取“利息”。达到不减少收益同时无涉税风险。税法规定：不论金融机构还是其他单位，只要是发生将资金贷与他人使用的行为，均应视为发生贷款行为，按“金融保险业”税目征收营业税。”可知：大华公司收取的利息按5.5%缴纳营业税及附加（金融保险业）。,造纸厂借入款时将面临超率部分不能企业所得税税前扣除的问题。为解决这一问题：大华公司可以采取变通方式“担保”为造纸厂提供服务，即由大华公司为造纸厂应付木材厂款项提供担保服务，大华公司可在造纸厂取得担保收入。达到一是借款利率不超过银行贷款的利率，二是担保收入和利息收入与原来的中介费相等的效果大华公司取得的担保收入和利息收入皆按5.5%缴纳营业税及附加。,四、增加负债，降低投资进行纳税筹划,借款的利息在符合税法规定的限额的情况下可以税前扣除；股息则必须在缴纳企业所得税以后才能予以扣除。因此，当公司需要一笔资金时，采取借债的方式显然比股东投资的方式在税法上有利，股东可以利用这一制度设计将部分资金采取借贷的方式投入公司，以减轻税收负担。,税法规定：“企业从其关联方接受的债权性投资与权益性投资的比例超过规定标准而发生的利息支出，不得在计算应纳税所得额时扣除。”企业间接从关联方获得的债权性投资，包括：（1）关联方通过无关联第三方提供的债权性投资；（2）无关联第三方提供的、由关联方担保且负有连带责任的债权性投资；（3）其他间接从关联方获得的具有负债实质的债权性投资。权益性投资，是指企业接受的不需要偿还本金和支付利息，投资人对企业净资产拥有所有权的投资。,案例,某股份有限公司计划筹措1000万元资金用于某高科技产品生产线的建设，相应制定了三种筹资方案。假设该公司的资本结构（负债筹资与权益筹资的比例）如下，三种方案的借款年利率都为8%，企业所得税税率都为25%，三种方案扣除利息和所得税前的年利润都为100万元。方案一：全部1000万元资金都采用权益筹资方式，即向社会公开发行股票，每股计划发行价格为2元，共计500万股方案二：采用负债筹资与权益筹资相结合的方式，向商业银行借款融资200万元，向社会公开发行股票400万股，每股计划发行价格为2元方案三：采用负债筹资与权益筹资相结合的方式，但二者适当调整，向银行借款600万元，向社会公开发行股票200万股，每股计划发行价格为2元从节税的角度出发，该公司应当选择哪套方案？,方案比较,方案一：全部1000万元资金都采用权益筹资方式，即向社会公开发行股票，每股计划发行价格为2元，共计500万股（1）债务资本：权益资本0：100（2）权益资本额1000（3）息税前利润100（4）利息0（5）应纳所得税10025%25（6）税后利润1002575（7）税前投资收益率100100010%（8）税后投资收益率7510007.5%,方案二：采用负债筹资与权益筹资相结合的方式，向商业银行借款融资200万元，向社会公开发行股票400万股，每股计划发行价格为2元（1）债务资本：权益资本20：80（2）权益资本额800（3）息税前利润100（4）利息16（5）应纳所得税（10016）25%21（6）税后利润100162163（7）税前投资收益率（10016）80010.5%（8）税后投资收益率638007.88%,方案三：采用负债筹资与权益筹资相结合的方式，但二者适当调整，向银行借款600万元，向社会公开发行股票200万股，每股计划发行价格为2元（1）债务资本：权益资本60：40（2）权益资本额400（3）息税前利润100（4）利息48（5）应纳所得税（10048）25%13（6）税后利润100481339（7）税前投资收益率（10048）40013%（8）税后投资收益率394009.75%,随着负债筹资比例的提高，企业应纳所得税额呈递减趋势（从25万元减为21万元，再减至13万元），从而显示负债筹资具有节税的效应。方案三是最佳方案。,五、融资租赁中的纳税筹划,融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。融资租赁一方面具有租赁的一般特点，另一方面有具有融资的特点。因此，融资租赁也是企业融资的一种重要方式。,典型的融资租赁由三方当事人和两个合同组成，即由出租人与供货人签订的购货合同和出租人与承租人签订的租赁合同组成。在实际操作中，一般把符合下列条件之一的租赁，认定为融资租赁：（1）租赁期满，租赁物的所有权无偿转移给承租人，或者承租人有权按照象征性的低于正常价值的价格购买租赁物；（2）租赁期超过租赁物寿命的75%；（3）租金的现值不超过租赁物合理价值的90%。,特殊的融资租赁是在典型的融资租赁的基础之上加上一些特殊的做法演化而来的，如转租赁、回租租赁、卖方租赁、营业合成租赁、项目融资租赁、综合租赁和杠杆租赁。其中在国际经济活动中应用最为普遍的是杠杆租赁。杠杆租赁，也称为衡平租赁，它是指租赁物购置成本的小部分（一般为20%40%）由出租人出资，大部分（一般为60%80%）由银行等金融机构提供贷款的一种租赁方式。,许多国家为了鼓励设备投资，给予设备购买人投资抵扣、加速折旧等税收优惠。对于出租人而言，采用杠杆租赁，既可以获得贷款人的信贷支持，又可以取得税收优惠待遇；对贷款人而言，其收回贷款的权利优先于出租人取得租金的权利，而且有租赁物作为担保，因此，贷款风险大大降低；对于承租人而言，由于出租人和贷款人都可以获得较普通租赁和贷款较高的利润，因此，它们往往将这部分收益通过降低租金的方式部分转移给承租人，这样，承租人也就获得了利益。,案例,某公司计划增添一大型设备，总共需要资金200万元，预计使用寿命为6年，净残值为8万元，采用平均年限法，折现系数为10%。该企业有三种方案可供选择：方案一：用自有资金购买方案二：贷款购买，银行提供5年期的长期贷款，每年偿还40万本金及利息，利率为10%方案三：融资租赁，5年后取得所有权，每年支付租赁费40万元，手续费为1%，融资利率为9%从节税的角度出发，该公司应当选择哪套方案？,第一种方案的现金流出量现值表（单位：万元）见教材105表格第二种方案的现金流出量现值表（单位：万元）见教材106表格第三种方案的现金流出量现值表（单位：万元）见教材106表格,从节税的角度来看，用贷款购买设备所享受的税收优惠最大，因为这部分资金的成本（贷款利息）可以在税前扣除，而用自有资金购买设备就不能享受税前扣除的待遇，因此所获得的税收优惠是最小的。从税后现金流出量现值来看，融资租赁所获得的利益是最大的，用贷款购买设备次之，用自有资金购买设备是最次的方案。,融资租赁业务中税收筹划的失败案例,红星公司系商品流通企业，为增值税一般纳税人，兼营融资业务（未经中国人民银行批准）。2007年6月份，红星公司按照中南公司所要求的规格、型号、性能等条件购入一台大型设备，取得税控收款机开具的增值税发票上注明的价款是500万元，增值税额85万元，该设备的预计使用年限为10年（城市维护建设税税率7%、教育费附加3%）。红星公司根据情况，拟将该设备采用融资租赁方式租给中南公司，红星公司的财务人员为公司制定了以下两套租赁方案：,方案1租期10年，租赁期满后，设备的所有权归中南公司，租金总额1000万元，中南公司于每年年初支付租金100万元。方案2租期8年，租金总额800万元，中南公司于每年年初支付租金100万元，租赁期满，红星公司将设备残值收回，设备残值200万元。,政策：,对经中国人民银行批准经营融资租赁业务的单位所从事的融资租赁业务，无论租赁的货物的所有权是否转让给承租方，均按营业税暂行条例的有关规定征收营业税，不征收增值税。其他单位从事的融资租赁业务，租赁的货物的所有权转让给承租方，征收增值税，不征收营业税；租赁的货物的所有权未转让给承租方，征收营业税，不征收增值税。,方案1租赁期满后设备的所有权转让，按规定应征收增值税，不征营业税。因红星公司为增值税一般纳税人，按规定该设备的进项税额应允许抵扣。红星公司应纳增值税=销项税额-进项税额=1000（1+17%）17%-85=60.30（万元）应纳城市维护建设税及教育费附加=60.30（7%+3%）=6.03（万元）由于征收增值税的融资租赁业务实质上只是一种购销业务，还应按照购销合同征收万分之三的印花税。应纳印花税=1000310000=0.3（万元）红星公司获利=1000（1+17%）-500-6.03-0.3=348.37（万元）,方案2按规定应征收营业税，不征收增值税。规定，融资租赁以其向承租者收取的全部价款和价外费用（包括残值）减去出租方承担的出租货物的实际成本后的余额，以直线法折算出本期的营业额。营业额=800+200-585=415（万元）应纳营业税=4155%=20.75（万元）应纳城市维护建设税及教育费附加=20.75（7%+3%）=2.08（万元）税法规定，对银行及其他金融组织的融资租赁业务签订的融资租赁合同，应按借款合同征收印花税，对其他企业的融资租赁业务不征印花税。此方案，红星公司无须缴纳印花税。红星公司获利=415-20.75-2.08=392.17（万元）通过上述筹划分析，选取方案2来开展融资租赁业务,通过检查，税务机关认定红星公司在该融资租赁业务上涉嫌偷税，要求其补交一定数额的营业税、城市维护建设税和教育费附加，并且缴纳相应数额的滞纳金。原因分析：对经中国人民银行批准经营融资租赁业务的单位所从事的融资租赁业务，不论租赁的货物所有权是否转让给承租方，均应按营业税暂行条例的有关规定征收营业税，是指按“金融业融资租赁业”征收的营业税。而其他单位从事的融资租赁业务，租赁货物的所有权未转让给承租方的，征收营业税，是指按“服务业租赁业”征收的营业税。,本案例不应采用按照融资租赁业务确定的营业额，而应采用服务业的确定标准，即营业额为收入全额，不应减除出租方承担的出租货物的实际成本。,营业额=800（万元）应纳营业税=8005%=40（万元）应纳城市维护建设税及教育费附加=40（7%+3%）=4（万元）按照现行税法的规定，对财产租赁合同，包括租赁房屋、船舶、飞机、机动车辆、机械、器具、设备等合同，应按租赁金额的千分之一征收印花税。应纳印花税=80011000=0.8（万元）红星公司获利=800-44-0.8-585+200=370.2（万元）税务机关判定红星公司偷逃营业税税款19.25（40-20.75）万元，偷逃城市维护建设税和教育费附加1.92（4-2.08）万元，并按天数加收滞纳税款万分之五的滞纳金。,六、企业职工融资中的纳税筹划,根据现行企业所得税政策，企业发生的合理的工资薪金支出，准予扣除。职工是企业融资的一个重要渠道，通过职工进行融资可以通过提高工资薪金的方式间接支付部分利息，使得超过银行贷款利率部分的利息能够得以扣除。,案例,某企业在生产经营中需要1000万元贷款，贷款期限为3年，由于各种原因难以继续向银行贷款。同期银行贷款利率为7%。企业税务顾问提出四种融资方案：方案一：向其他企业贷款，贷款利率为10%，需提供担保方案二：向社会上的个人贷款，贷款利率为12%，不需要提供担保方案三：向本企业职工集资，利率为12%方案四：向本企业职工集资，利率为7%，同时在3年内向集资职工增发150万元工资，集资职工工资薪金所得税的边际税率为10%从节税的角度出发，该企业应当选择哪套方案？,方案比较,方案一：向其他企业贷款，贷款利率为10%，需提供担保（1）支付利息总额100010%3300（2）税前扣除利息10007%3210（3）适用税率25%（4）多缴纳所得税（300210）25%22.5,方案二：向社会上的个人贷款，贷款利率为12%，不需要提供担保（1）支付利息总额100012%3360（2）税前扣除利息10007%3210（3）适用税率25%（4）多缴纳所得税（360210）25%37.5,方案三：向本企业职工集资，利率为12%（1）支付利息总额100012%3360（2）税前扣除利息10007%3210（3）多缴纳所得税（360210）25%37.5（4）职工取得利息100012%3360（5）缴纳个人所得税36020%72（6）职工税后所得36072288,方案四：向本企业职工集资，利率为7%，同时在3年内向集资职工增发150万元工资（1）支付利息总额10007%3210（2）税前扣除利息10007%3210（3）职工取得利息10007%3210（4）利息个人所得税21020%42（5）职工取得工资150（6）工资个人所得税15010%15（7）职工税后所得2104215015303（8）企业节税额37.5（9）职工增加利润30328815,应当选择方案四。方案四由于将部分无法税前扣除的利息放入职工工资之中从而达到了节税效果。,七、融资阶段选择中的纳税筹划,企业在生产经营活动中发生的合理的不需要资本化的借款费用，准予扣除。企业尽量选择盈利年度进行贷款，通过贷款利息的支出抵消盈利，从而减轻税收负担。,案例,某企业（该企业从业人数为80人，资产总额为6000万元）预计2009年度应纳税所得额为35万元，2010年度由于进行重大投资，将亏损10万元，2011年度预计应纳税所得额为0，2012年度将实现盈利10万元，2013年将实现盈利20万元。该企业准备从银行贷款，贷款期限为3年，每年支付贷款利息约5万元。假设市场年利率为10%。该企业有两套方案可供选择：方案一：从2010年度开始贷款方案二：从2009年度开始贷款从节税的角度出发，该企业应当选择哪套方案？,方案比较,方案一：从2010年度开始贷款（1）2009年应纳所得税3525%8.75（2）2010年亏损额10515（3）2011年累计亏损额15520（4）2012年累计亏损额2010515（5）2013年应税所得额20155（6）2013年应纳所得税520%1（7）累计应纳所得税8.7519.75,方案二：从2009年度开始贷款（1）2009年应税所得额35530（2）2009年应纳所得税3020%6（3）2010年亏损额10515（4）2011年累计亏损额15520（5）2012年累计亏损额201010（6）2013年应税所得额201010（7）2013年应纳所得税1020%2（8）累计应纳所得税628（9）比方案一节税额9.758110%32.05,八、关联企业融资中的纳税筹划,根据现行企业所得税政策，企业从其关联方接受的债权性投资与权益性投资的比例超过规定标准而发生的利息支出，不得在计算应纳税所得额时扣除。企业间接从关联方获得的债权性投资，包括：（1）关联方通过无关联第三方提供的债权性投资；（2）无关联第三方提供的、由关联方担保且负有连带责任的债权性投资；（3）其他间接从关联方获得的具有负债实质的债权性投资。,不得在计算应纳税所得额时扣除的利息支出应按以下公式计算：不得扣除利息支出年度实际支付的全部关联方利息（1标准比例/关联债资比例）,企业从其全部关联方接受的债权性投资（以下简称关联债权投资）占企业接受的权益性投资（以下简称权益投资）的比例，关联债权投资包括关联方以各种