新能源汽车行业分析.docx

云南大学旅游文化学院新能源汽车行业分析 系 别：经济管理系 专 业： 工商管理 小组成员：杨锦刚、吴宏寿、刘壮、周玉宝、段光旭、杨得昆2016年6月26日目 录第1部分 行业研究定义11.1相关概念11.2竞争情报21.3什么是行业研究报告61.4行业研究报告的特点8第2部分 行业研究的主要程序9第3部分 部分行业研究的工具方法103.1 PEST分析法103.2波特五力分析模133.3 SWOT分析143.4波士顿分析模163.5新能源汽车的战略选择17第4部分 行业研究报告构成184.1行业概况184.2行业环境214.3产品状况234.4行业状况254.5趋势对策26第5部分 行业研究注意事项275.1图表数据275.2内容详情30第1部分 行业研究定义1.1相关概念新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有 新技术、新结构的汽车。新能源汽车包括纯电动汽车、增程式电动汽车、混合动力汽车、燃料电池电动汽车、氢发动机汽车、其他新能源汽车等。纯电动汽车纯电动汽车(Blade Electric Vehicles，BEV)是一种采用单一蓄电池作为储能动力源的汽车，它利用蓄电池作为储能动力源，通过电池向电动机提供电能，驱动电动机运转，从而推动汽车行驶。混合动力汽车混合动力汽车(Hybrid Electric Vehicle，HEV)是指驱动系统由两个或多个能同时运转的单个驱动系联合组成的车辆，车辆的行驶功率依据实际的车辆行驶状态由单个驱动系单独或多个驱动系共同提供。因各个组成部件、布置方式和控制策略的不同，混合动力汽车有多种形式。燃料电池电动汽车燃料电池电动汽车(Fuel Cell Electric Vehicle，FCEV)是利用氢气和空气中的氧在催化剂的作用下在燃料电池中经电化学反应产生的电能作为主要动力源驱动的汽车。燃料电池电动汽车实质上是纯电动汽车的一种，主要区别在于动力电池的工作原理不同。一般来说，燃料电池是通过电化学反应将化学能转化为电能，电化学反应所需的还原剂一般采用氢气，氧化剂则采用氧气，因此最早开发的燃料电池电动汽车多是直接采用氢燃料，氢气的储存可采用液化氢、压缩氢气或金属氢化物储氢等形式。氢发动机汽车氢发动机汽车是以氢发动机为动力源的汽车。一般发动机使用的燃料是柴油或汽油，氢发动机使用的燃料是气体氢。氢发动机汽车是一种真正实现零排放的交通工具，排放出的是纯净水，其具有无污染、零排放、储量丰富等优势。其他新能源汽车其他新能源汽车包括使用超级电容器、飞轮等高效储能器的汽车。目前在我国，新能源汽车主要是指纯电动汽车、增程式电动汽车、插电式混合动力汽车和燃料电池电动汽车，常规混合动力汽车被划分为节能汽车。1.2竞争情报2009年2月份，财政部、科技部发出的节能与新能源汽车示范推广财政补助资金管理暂行办法中提到，对使用铅酸电池和使用镍氢电池、锂离子电池两类的混合动力汽车进行补贴，最高补贴额分别为8万元/辆和42万元/辆。而2010年6月发布的新能源车补贴以电池容量为确定补贴的唯一指标，铅酸电池完全被否定。前期的新能源车定义中包括铅酸电池的项目，而此次明确补贴的动力电池不包括铅酸电池。而且作为混合动力主力的镍氢电池也将很少补贴。可见，在政策层面，锂离子动力电池和超级电容器的最大的获益对象。市场战已经提前打响，为了占有北京市场，下半年北汽将提供1000辆新能源汽车供市民试驾。政策落地后，上汽、北汽、比亚迪将在一线城市开始正面较量，届时插电混动车型将全面进入市场。7月的北京，酷热逼人。酷热并没有影响北京车市的火爆，个人普通小客车配置指标申请和确认延期的高达220万个，比上期增加19万。不过，本期北京新能源汽车申请人数比上期减少近三成。中国企业报记者致电小客车指标调控管理办公室获悉，“现在购买新能源汽车的中签率达到100%。”面对新能源汽车市场遇冷，政府再度打出“组合拳”，在实行政府采购，减免购置税之后，政策再度发力。近日，国务院办公厅印发关于加快新能源汽车推广应用的指导意见。意见明确指出，各地区要执行国家统一的新能源汽车推广目录，不得采取制定地方推广目录。私人购买门槛降低“此次政府出台的一系列政策对私人购买新能源汽车有很大的推动作用，在政策导向上，政府已经做得十分周全，剩下就看企业争不争气，能不能造出老百姓真正需要的新能源汽车？”汽车专家钟师对记者表示。在行业专家看来，我国新能源汽车技术并不落后于其他国家，特别是电池技术。现阶段我国新能源汽车面临的主要问题并不只是充电难，而是私人市场没有打开。从中汽协发布的上半年产销数据来看，新能源汽车生产20692辆，销售20477辆，比上年同期分别增长2.3倍和2.2倍，产销量虽然已超过上年全年销量，看似表面华丽的数据，但对比传统乘用车1168万的销量，新能源汽车占比不足0.2%。在“十城千辆”黯然收场之后，2015年实现50万产销目标已经进入关键时期。近日，国务院总理李克强在主持召开国务院常务会议中，宣布了对符合条件的新能源车免征车辆购置税的决定，政策利好直指私人消费终端。以上汽电动车e50为例，在近10万元补贴基础上，再减免约1.1万元的购置税，费用总计大概13万元。比亚迪秦减免1.8万元，江淮甚至跌入10万元以下，这无疑降低了私人购买的门槛。破除地方保护的藩篱在刺激终端消费的同时，政府把惩治的重点指向了制约新能源汽车多年的地方保护主义。“地方保护一直是制约我国新能源汽车发展的坚冰，此次国家政策的出台为新能源汽车扫清了路障。”上汽新能源汽车相关人士指出。地方将实行与国家一致的补贴政策，对比较开放的上海、深圳等一线城市，尤其是北京市场影响最大。北京市公布的两期享受地方补贴企业仅有6家，共有7款车型，特别是插电式混动并不享受地方补贴政策，这也一直是外界争论的焦点。“此次政策撕开了口子，北京将会成为北汽、上汽和比亚迪必争之地。”北京一家比亚迪4S店经理对记者表示。由于地方补贴的限制，北京市场成为了上汽荣威插电混动550的“心病”，也是比亚迪秦久攻不下的山头。据上述人员透露：“比亚迪秦到店后，由于没有地方补贴几乎成为了摆设，看着就痛心。实际上，混合动力车型的潜在买家多于纯电动汽车，市场应该也是这样。”正如预期的一样，上海、深圳等地区比亚迪秦和荣威插电混动550已经供不应求。“现在上海这边还有1000辆荣威插电混动550的订单没有交出，如果政策落地，那么我们将第一时间在北京市场铺货，产能是我们目前解决的首要问题。”上汽新能源相关人士介绍。市场战已经提前打响，为了占有北京市场，下半年北汽将提供1000辆新能源汽车供市民试驾。政策落地后，上汽、北汽、比亚迪将在一线城市开始正面较量，届时插电混动车型将全面进入市场。更多的搅局者闯入市场随着政策利好的不断加码，外界看来新能源汽车将迎来政策上的春天，但是并非所有的新能源汽车都能获得补贴，广受追捧的特斯拉电动跑车再入“冷宫”。据工信部副部长苏波称，目前财政补贴主要针对国内企业，不支持特斯拉等国外车企。然而，政策冷遇并没有阻止国外新能源汽车在华布局。特别是之前中德两国制定的充电标准统一，为宝马、大众等品牌在华发展提供了便利。据悉，今年9月份宝马i3将在中国上市，预售价为45万元。纵观我国新能源汽车市场格局，高端新能源汽车由特斯拉和宝马i系把控，华晨宝马之诺又在抢占租赁市场。此外，互联网公司对新能源汽车的“蛋糕”也在虎视眈眈。按照工信部的说法，任何企业只要符合准入条件都可获得新能源汽车生产牌照，特别鼓励互联网企业参与新能源汽车技术研发和运营服务。此事说明了业内一直传闻政府将为互联网企业提供两个新能源汽车生产牌照并非空穴来风。之前，雷军在IT领导峰会上透露小米正与某车企研制小米纯电动汽车，近日又有消息传出上汽集团与阿里巴巴在上海签署“互联网汽车”战略合作协议。可以预见，互联网已经开始布局新能源汽车领域，随着政策和市场的逐渐打开，未来这个领域将会涌入更多的搅局者。1.3什么是行业研究报告行业研究是开展一切咨询业务的基石，通过对特定行业的长期跟踪监测，分析行业需求、供给、经营特性、获取能力、产业链和价值链等多方面的内容，整合行业、市场、企业、用户等多层面数据和信息资源，为客户提供深度的行业市场研究报告，以专业的研究方法帮助客户深入的了解行业，发现投资价值和投资机会，规避经营风险，提高管理和运营能力。行业研究是对一个行业整体情况和发展趋势进行分析，包括行业生命周期、行业的市场容量、行业成长空间和盈利空间、行业演变趋势、行业的成功关键因素、进入退出壁垒、上下游关系等。行业研究报告是指券商对整个行业的综合报告，在行业研究报告中，券商会关注一大批的与行业相关的个股，对于中小投资者有着指导作用，一方面可以了解整个行业的具体情况，另一方面可以知道关注哪些具体的个股。准确来说是通过对大量一手市场调研数据的深入分析，全面客观的剖析当前行业发展的总体市场容量、市场规模、竞争格局、进出口情况和市场需求特征，以及行业重点企业的产销运营分析，并根据各行业的发展轨迹及实践经验，对各产业未来的发展趋势做出准确分析与预测。帮助企业了解各行业当前最新发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策和明确企业发展方向。通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为企业自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。行业分析报告的核心内容包括以下5个方面：行业概况行业环境产业状况企业状况趋势对策行业的界定/分类产业政策行业内主要产品产销情况行业集中情况市场发展趋势行业规模/结构产业管理体质主要销售模式行业内企业特征及需求技术发展趋势行业进出口状况投资状况市场需求领先企业研究国家发展规划国外同行业现状技术替代细分市场关键成功因素体质改革计划行业发展特点原材料状况企业发展对策1.4行业研究报告的特点行业环境分析：行业环境是对企业影响最直接、作用最大的外部环境。行业结构分析：行业结构分析主要涉及到行业的资本结构、市场结构等内容。一般来说，主要是行业进入障碍和行业内竞争程度的分析。行业市场分析：主要内容涉及行业市场需求的性质、要求及其发展变化，行业的市场容量，行业的分销通路模式、销售方式等。行业组织分析：主要研究行业对企业生存状况的要求及现实反映，主要内容有：企业内的关联性，行业内专业化、一体化程度，规模经济水平，组织变化状况等。行业成长性分析：是指分析行业所处的成长阶段和发展方向。当然，这些内容还只是常规分析中的一部分，而在这些分析中，还有不少一般内容和特定内容。例如，在行业 分析中，一般应动态地进行行业生命周期的分析，尤其是结合行业周期的变化来看公司市场销售趋势与价值的变动。纵深研究，行业研究分为一般性研究和专业性研究、浅表性研究和纵深研究，只有进行纵深研究才能真正发现公司的价值形成和来源构成。进行行业的纵深研究，必须在深入调查的基础上进行大量的基础研究和实证分析。例如，不同行业间的技术传递和转移过程，是直接关系到不同行业的兴衰和转化的过程，对于这一问题的研究，就是纵深研究的范围。第2部分 行业研究的主要程序1.确定行业分析任务：行业分析的主要任务以研究新能源汽车为导向，以行业为主线，整合行业、市场、企业、用户等多层面信息和数据，准确把握行业发展的趋势。2.从行业研究分析的5个维度进行分析：发展趋势企业状况产品状况行业环境行业概况行业的界定 产业政策 行业内主要产 行业集中状况 市场发展趋势行业规模 行业管理体制 品产销情况 行业内企业特 技术发展趋势进出口状况 投资状况 主要销售模式 征及需求 国家发展规划同行业现状 技术替代 市场需求 领先企业研究 体制改革计划行业发展特点 原材料情况 细分市场 关键成功因素 行业发展趋势3. 行业研究的资料收集与整理：资料收集研究分析资料处理一手资料，通过调 查整理的资料自有数据库调查问卷等二手资料，别人的研究成果网络、新闻等对专业人士的调查购买数据资料来源4. 行业研究分析总结投资机会产业竞争格局未来发展趋势市场供需情况行业分析总结：第3部分 部分行业研究的工具方法3.1 PEST分析法 政治、法律环境 （P） 文化环境（S） 1.与中央政府及地方政府的关系 1.人口、地里 2.政策走向 2.生活方式的改变 3.海峡两岸关系 3.生态环境 4.公司法、税法、知识产权保护 4.社会价值 经济环境（E） 技术环境（T） 1.经济增长、GDP的变化 1.新技术的发展 2.通货膨胀率及银行利率的变化 2.制造业的进步 3.人均收入与人均储蓄的变化 3.新能源、新材料的使用 4.加入WTO 4.电子商务、IT时代到来（1） 政治、法律环境近年来，能源瓶颈和环境污染成为新能源汽车产业发展的强劲动力，随着各国对新能源汽车产业发展的逐渐重视，我国也推广出台了一系列政策。部分政策如下:2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策四部委发布关于2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知，规定2016年新能源汽车各车型推广应用补助标准，并确定2017年至2020年的补贴退坡幅度为每两年下降20%。关于“十三五”新能源汽车充电基础设施奖励政策及加强新能源汽车推广应用的通知2016年1月19日，财政部、科技部、工信部、发改委和国家能源局发布关于“十三五”新能源汽车充电设施奖励政策及加强新能源汽车推广应用的通知。通知指出，为加快推动新能源汽车充电基础设施建设，培育良好的新能源汽车应用环境，2016-2020年中央财政将继续安排资金对充电基础设施建设、运营给予奖补，并制定了奖励标准。新能源汽车推广应用推荐车型目录2月29日，工信部发布新能源汽车推广应用推荐车型目录共有466款车型，进入此次目录。不一一例举车型。关于促进绿色消费的指导意见新能源汽车部分发改委、科技部、财政部、商务部、环保部等十部门联合制定了关于促进绿色消费的指导意见，意见提出鼓励绿色产品消费、扩大绿色消费市场、加强金融扶持等17条具体举措，力促绿色消费发展。（2） 经济因素近年新能源汽车产销图表：（3） 文化环境随着我国经济的增长，居民生活水平提高，可支配收入的增加，也增强了居民购买力、消费能力；我国人口众多，随着汽车的普及，消费者群体日益增长，汽车市场潜力巨大；近年我国提倡低碳经济，环保意识加强，新能源汽车普遍被人们接受，发展空间巨大。（4） 技术环境与传统汽车不同，我国新能源汽车在某些领域技术比较先进，甚至在部分领域具有相对领先的技术优势。但与发达国家相比，我国新能源汽车技术仍与世界先进水平有所差距。我国新能源汽车产业技术在未来的发展中仍需要不断创新与改进。3.2波特五力分析模新对手的威胁潜在进入者购货的议价能力供货商议价能力替代品的威胁顾客替代产品供货商行业内对手现有公司间的竞争3.3 SWOT分析1.优势（Strengths）新能源汽车作为战略性新兴产业，可以解决传统能源短缺和环境污染的问题，加快中国汽车产业转型升级，培育新的经济增长点和国际竞争优势。政府对于新能源汽车行业的发展出台了一系列政策。（部分政策详见PEST分析）。作为消费者，期待好用、安全、便宜的产品，随着环保意识的增强，消费者也更趋于购买节能汽车；政府看到新能源汽车的发展前景，愿意投资扶持；而企业看到钱景，纷纷而至。这些都为新能源汽车的发展创造了优势。2.劣势（Weaknesses）目前我国新能源汽车在电池系统集成技术、大规模生产工艺设计、生产过程质量和成本控制等方面，与国外先进水平仍有较大差距，特别是电池、电机、电控等核心技术的缺失，致使国产与进口产品性能差距较大，电力驱动系统效率低，电池充电时间长，使用寿命短等。总体来说我国在新能源汽车技术的发展上都还有大量后续开发工作。3.机会(Opportunities)新能源汽车作为战略性新兴产业之一，为加快培育发展战略型新兴产业，政府高度重视和倡导，我国新能源汽车的发展呈现出美好前景。中国新能源汽车发展的条件基本成熟。只要中国顺应全球汽车动力电气化技术变革的总体趋势，发挥我国的有利条件和优势，中国完全可能走出一条新能源汽车大规模产业化和商业化成功之路，从而加快推动中国汽车产业由大变强，实现跨越式发展。4.威胁（Threats）结合波特五力分析模型对新能源汽车行业的威胁作分析：由于新能源汽车行业进入壁垒高，一般传统汽车行业不会进入新能源汽车行业，所以潜入者的威胁不大；新能源汽车要想代替传统汽车，控制成本很重要，与传统汽车产业相比，新能源汽车产业供应商的议价能力显得更强；政府的引导新能源汽车产业发展的行为短期内不会发生改变，所以政府采购仍然是未来几年内新能源汽车的主要消费方式。但是新能源汽车要完全代替传统汽车，实现其历史使命，就必须走向市场，而市场上顾客的议价能力比政府采购人员要强很多。由于我国新能源汽车技术发展仍不成熟，生产成本很高，行业内的价格竞争相对缓和，所以现有竞争对手的竞争主要局限于产品研发方面。建立PEST-SWOT分析矩阵：内部环境外部环境劣势（Weaknesses）WP优势（Strengths）SPWESEWSSSWTST机会（Opportunities）OPWO战略（偏重防守战略）SO战略（进攻性战略）OEOSOT威胁（Threats）TPWT战略（防守型战略）ST战略（适度进攻型战略）TETSTTSO战略:要求新能源汽车产业在发展过程中，要积极抓住国际汽车产业快速发展的各种机会，充分发挥我国在新能源汽车产业方面的内部优势，从而增强新能源汽车产业的竞争力。WO战略:强调在抓住新能源汽车产业发展的外部机会的同时，要注重避免产业内部的劣势，通过克服自身劣势来扩大市场、提升竞争力。WT战略：要求新能源汽车产业在解决内部劣势的同时还要努力消除产业外部的威胁，在产业夹缝中小心经营。寻求生存。ST战略：要求产业在具备较强的内部优势的同时还要应对外部威胁，积极寻求产业发展途径和方法，提高市场份额，获取较高利润。3.4波士顿分析模 本法将企业所有产品从销售增长率和市场占有率角度进行再组合。以纵轴表示企业销售增长率，横轴表示市场占有率，将坐标轴划分为四个象限，依次为“明星类产品”、“问题类产品”、“金牛类产品”、“瘦狗类产品”。其目的在于通过产品所处象限的划分，是企业采取不同决策，以保证其不断淘汰无发展前景的产品，保持产品的合理组合，实现产品及资源分配结构的良性循环。3.5新能源汽车的战略选择我国新能源汽车产业应当选择偏重防守型战略，当前新能源汽车产业外部环境较好，特别是政策支持力度不断加大，市场需求强劲。但组织自身优势方面存在不足，技术的落后、人才的匮乏等都制约了新能源汽车产业的发展。在偏重防守型战略中，可以首先选择与国外企业合作策略，随着市场规模的扩大可以依次采取整体营销、低成本、提升产品质量、零部件产业化、产品开发、实施人本战略等策略。在内外部环境分析中，内部优势起决定作用，偏重防守型战略强调培育内部优势，适度进攻型战略本身具有内部优势，即使市场机会少的情况下也有进军市场的能力。而偏重防守型战略向适度进攻型转变则较困难，因为内部优势的培育需要时日，并不是一蹴而就的。我国新能源汽车产业的转型，还需要产业中各部门的不断努力以实现顺利转型。世界各国意识到调整汽车产业结构、应对能源危机和环境污染的重要性，大力发展新能源汽车产业成为了必然趋势。而对我国来说，既是机遇又是挑战。第4部分 行业研究报告构成4.1行业概况关于新能源汽车：1.新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。新能源汽车包括有：混合动力汽车(HEV)、纯电动汽车(BEV)、燃料电池汽车(FCEV)、氢发动机汽车以及燃气汽车、醇醚汽车等等。2.发展历史中国新能源汽车产业始于21世纪初。2001年，新能源汽车研究项目被列入国家“十五”期间的“863”重大科技课题，并规划了以汽油车为起点，向氢动力车目标挺进的战略。“十一五”以来，中国提出“节能和新能源汽车”战略，政府高度关注新能源汽车的研发和产业化。3.下面是我国近年来关于新能源汽车的发展简述2008年，新能源汽车在国内已呈全面出击之势。2008年成为中国“新能源汽车元年”。2008年1-12月新能源汽车的销量增长主要是乘用车的增长，1-12月新能源乘用车销售899台，同比增长117%，而商用车的新能源车共销售1536台，1-12月同比下滑17%。 2009年，在密集的扶持政策出台背景下，中国新能源汽车驶入快速发展轨道。虽然新能源汽车在中国汽车市场的比重依然微乎其微，但它在中国商用车市场上的增长潜力已开始释放。2009年1-11月，新能源乘用车销量同比下降61.96%，至310辆。2009年1-11月，新能源商用车主要是液化石油气客车、液化天然气客车、混合动力客车等销量同比增长178.98%，至4034辆。相比在乘用车市场的冷遇，“新能源汽车”在中国商用车市场已开始迅猛增长 2010年，中国正加大对新能源汽车的扶持力度，2010年6月1日起，国家在上海、长春、深圳、杭州、合肥等5个城市启动私人购买新能源汽车补贴试点工作。2010年7月，国家十城千辆节能与新能源汽车示范推广试点城市由20个增至25个。选择5个城市进行对私人购买节能与新能源汽车给予补贴试点。新能源汽车正进入全面政策扶持阶段。2011-2015年开始进入产业化阶段，在全社会推广新能源城市客车、混合动力轿车、小型电动车。2012年5月，为加快培育发展新能源汽车，新能源汽车项目每年获10-20亿元资金支持。2012年4月18日国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，会议决定争取到2015年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量达到50万辆，到2020年超过500万辆；2015年当年生产的乘用车平均燃料消耗量降至每百公里6.9升，到2020年降至5.0升；新能源汽车、动力电池及关键零部件技术整体上达到国际先进水平。2012年2016年，中国新能源汽车电机及控制系统的市场容量将会在500亿元以上。2014年，中国新能源汽车全年生产78499辆，生产量同比增长近3.5倍，销售74763辆，销售量同比增长近3.2倍。2015年1月到4月，中国新能源汽车累计生产3.44万辆，同比增长近3倍。其中，纯电动乘用车生产1.59万辆，同比增长近3倍，插电式混合动力乘用车生产8780辆，同比增长3倍；纯电动商用车生产6416辆，同比增长5倍，插电式混合动力商用车生产3330辆，同比增长70%。其中国内新能源汽车销量前五车企分别是， 比亚迪，众泰集团， 北汽新能源， 奇瑞汽车， 上汽荣威。2016-2020年，中国进一步普及新能源汽车、多能源混合动力车，插电式电动轿车，氢燃料电池轿车逐步进入普通家庭。4.两大阶段第一阶段是以混合动力汽车为主，燃料电池车等新能源汽车为辅的发展方向，开拓新能源汽车市场。第二阶段是在纯电动汽车技术成熟的基础上，纯电动汽车逐步替代混合动力及燃料电池汽车以至于完全占据新能源汽车市场，实现零排放的阶段。据相关统计，截至2013年上半年，在一系列的政策支持下，中国新能源汽车产销比上年同期有较快增长。新能源汽车销售达到5889辆，比上年同期增长42.7%，其中纯电动汽车为5114辆，插电式混合动力达到775辆。 “十二五”期间，国家大幅提高纯电动汽车、插电式混合动力汽车累计产销量，初步形成与市场规模相适应的充电设施体系和新能源汽车商业运行模式。到2020年则实现纯电动汽车、插电式混合动力汽车累计产销量在2015年的基础上再上一个新台阶，实现规模化商业运营。4.2行业环境当地时间5月28日，美国电动汽车生产商特斯拉宣布已经偿清美国能源部贷款，将推进号称机械增压器的充电网络扩张工作。特斯拉在纳斯达克证券市场股票价格飙升13.6%，至110.33美元，首次突破100美元大关。受此消息影响，5月29日，A股市场新能源股纷纷上扬。从盘面来看，锂电池板块整体拉高。其中，科力远、亿纬锂能涨停，比亚迪、动力源等涨幅居前。尽管新能源汽车发展因售价高和充电难而受到限制，但其市场前景却不容忽视。国信证券新能源行业分析师张弢表示，从目前来看，国内新能源汽车的推广还是集中在以大巴和出租车为主的公共交通领域，销量仍有所欠缺，但是随着汽车企业新车型的推出和国内配套充电设施的跟进，预计新能源汽车的销量将会在未来几年保持较高的增速，虽然比起2015年50万辆保有量的目标可能有差距，但是仍然有可能极大地拉动产业的进步和发展，前景还是可以被看好的。来自大洋彼岸的特斯拉效应，则引发A股新能源汽车和锂电池相关的特斯拉概念股全线启动，并且在短期内涨幅巨大。对于特斯拉概念，国泰君安新能源行业分析师白晓兰认为，特斯拉的成功对中国纯电动汽车普及的直接推动作用较小，主要正面作用在于提升公众对其关注度，因为社会环境的差异，使得纯电动汽车在中国缺乏足量需求;充换电基础设施建设进度较慢，不利于解决电动车自身在便利性上的缺点，且个中存在的路线分歧短期内仍会继续拖累充换电设施建设的进展。国金证券子能源行业分析师张帅也认为，短期可能难以大面积惠及国内厂商。此外，值得关注是，在电池材料的研发上，日本和韩国企业仍然是龙头，但是生产方面，韩国较为领先。张弢表示，由于成本的关系，虽然美国具有技术实力，但是其电池企业竞争力明显低于日韩和中国，而中国由于低成本的优势，未来在电池材料的生产和规模化销售上仍然具有很强的实力，未来是有可能和国外企业抗衡的，目前国内动力电池企业都有一定的发展，但是也面临日韩龙头企业在国内设立合资企业的竞争，因此未来预计还是日韩和中国争夺动力电池市场的格局。板块中长期的投资机会仍然在具有资源属性的上游锂材，以及拥有较大进口替代空间的电解质、隔膜等中下游环节。公交是新能源汽车尤其是纯电动车最理想的突破口。在政府大力建设新型城镇化、发展城市公共交通的背景下，公交将迎来大规模采购和更新。新能源客车有望借此迎来发展良机。4.3产品状况目前我国的新能源汽车大多以电动驱动为主，混合动力以及燃料电池汽车。下面是关于具体涉及新能源汽车的品牌，以及相关的价格。品牌车型时间价格类型众泰知豆D120153.98万起纯电动奇瑞EQ20156.98万起纯电动江淮江淮IEV201515.28万起纯电动比亚迪唐201525.13万起纯电动比亚迪秦201520.98万起纯电动北汽EV系列201517.69万起纯电动大众大众UP201526.88万起纯电动特斯拉MODELS201564.11万起纯电动宝马宝马i3201541.68万起纯电动混合动力汽车品牌车型价格雷克萨斯RX系 - 雷克萨斯RS95.4万雷克萨斯RX系 - 雷克萨斯RX95.4万雪弗兰VOLT系 - 沃蓝达49.8万雷克萨斯CT系 - CT200h精英版27.9万雷克萨斯CT系 - CT200h精英版27.9万荣威550系 - 荣威550PHEV暂无现代索纳斯系 - 索纳塔 YF16.85万铃木雨燕系 - 雨燕 PHEV16.11万沃尔沃V60系 - 沃尔沃V60 PHEV暂无荣威750系 - 荣威750HEV30万纯电动汽车品牌车型价格众泰朗悦系 - 众泰朗悦27万奇瑞瑞麒 - 瑞麒M114.98万奇瑞瑞麒 - 瑞麒M3暂无江淮同悦系 - 悦EV15万众泰5008系 - 众泰500822万日产日产Leaf系 - 日产聆风29.8万海马普力马 - 海马普力马16万比亚迪E6系 - E6先行者36.98万燃料电池汽车品牌车型价格荣威上海系 - 上海牌Plug-In暂无一汽奔腾B70系 - 奔腾B70FVC暂无现代BH7160FMW型 - 两用燃料轿车暂无红旗CA7904FC系 - 燃料电池轿车暂无奇瑞SQR7000FEB11型 - 燃料电池轿车暂无金龙海格 - KLQ6129GQH2氢燃料电池公交客车暂无4.4行业状况以盐城为例，2013年1月6日，中国北京、上海、深圳等25个试点城市共示范推广各类节能与新能源汽车2.74万辆。其中，公共服务领域2.3万辆，私人领域0.44万辆。2013年3月底完成财政补贴清算，示范推广规模达到3.97万辆。中国建成充（换）电站174个，充电桩8107个，建立了相对完善的技术标准及检测体系，商业化示范运行规模国际领先。2014年3月29日，长江三角洲城市经济协调会第十四届市长联席会议在江苏省盐城市召开。来自长三角区域30个城市的市长出席了本次会议。当天下午，参会领导和嘉宾参观了盐城东风起亚第三工厂、盐城新能源汽车产业研发中心，在盐城市新能源汽车产业研发中心，与会嘉宾参观了解了东风悦达起亚系列车型、各类新能源汽车、悦达专用车和建湖登达系列汽车、航空专用车等产品，很多城市市长对现场展示的汽车产品和生产线产生了浓厚的兴趣，台州市市长张兵仔细询问现场工作人员后，还拿出手机进行拍照，他对国际在线记者表示，自己对盐城汽车产业的发展印象很好，“这个新能源汽车产业园区建设得很有气魄，产业配套性非常好，产品也有特点。”4.5趋势对策 首先是关于中美关于新能源汽车的相关政策；中美两国在补贴上均在国家与地方双重补贴，地方补贴的形式不尽相同，尽管国家补贴的资金下达需经由地方政府的操作，实施细节交也交由地方政府制定，但各地相应的文件主要对地方补助的资金管理进行叙述，对于国家补贴的申领少有进一步细化。反观美国，其联邦政府补贴主要是税收抵免，各州的政策更具有参考价值，而加州作为美国最大的州同时也是新能源汽车推广最成功的州，其补贴政策有很多值得借鉴之处。 其次是关于我国现有的新能源汽车行业因该注意的问题；就现在中国的内部环境而言，新能源汽车的推广很困难，第一是我国人民长期的消费观念与其他发达国家不同，很少注重对环境的保护。第二是人们对新能源汽车的了解很少，而且对新能源汽车的动力状况不是很自信。第三是我国关于新能源汽车购买的补贴不是很完善。最后是我国新能源汽车的发展水平不高等最后是我国现有新能源汽车行业的对策；就目前的国内外形势来看，我国的新能源汽车行业有待创新，多像其他发达国家学习，借鉴经验，对做市场调查预测，革新技术。改善企业文化，时刻以绿色环保为主，以满足消费者的需求。同时国家也应大力支持新能源汽车行业的发展，鼓励国民绿色出行。加大补贴力度等。第5部分 行业研究注意事项5.1图表数据图表1：2011-2015年11月我国纯电动汽车产销情况（单位：辆，%）图表2：2011-2015年我国纯电动汽车产量（单位：辆）图表:3：2011-2015年我国插电式混合动力乘用车累计产量（单位：辆）图表4：2011-2015年我国插电式混合动力商用车累计产量（单位：辆）图表5：2010-2014年我国新能源汽车电机行业销售收入（单位：亿元）5.2内容详情【5月新能源汽车产量攀升至3.7万辆】5月新能源汽车生产3.7万辆,销售3.5万辆,同比分别增长131.3% 和128.0%。1-5月新能源汽车生产13.2万辆,销售12.6万辆,同比分别增长131.4%和134.1%。5月,国内新能源汽车产销量继续呈现走强态势,产销数据创今年以来新高,其中纯电动车型仍然占据绝对主力,销量增速超过160%,占比达到74%。本月新能源商用车的表现与4月类似:其中插电式商用车持续低迷,本月产销量仅有数百辆,远低于去年同期的3000多辆;而纯电动商用车本月则表现较好,同比增长238%,环比下滑19%。由于今年以来还未有物流车商推广目录,所以纯电动商用车的销量基本是由纯电动客车来贡献的。接连两个月的突出表现也表明前期查骗补的影响已经淡去,市场重新步入了快速增长的道路,但电动客车今年的表现还需要继续观察,推荐行业龙头宇通客车和中通客车。 新能源汽车已由概念炒作逐步向基本面回归,随着骗补核查等利空逐步出尽和政策支持力度的不断加大,下半年有望重回高增长通道,预计全年产销有望达到60万辆,其中新能源乘用车和纯电动物流车有望成为增长亮点,维持行业“看好”评级,推荐比亚迪、江淮汽车、宇通客车、中通客车和金龙客车,建议关注低速电动车标的和纯电动乘用车资质申请相关标的,如隆鑫通用、万向钱潮、京威股份等。据中国汽车工业协会数据显示,5月电动汽车的产量和销量分别达到37,000台和35,000台,同比涨131.3%和128%。其中,纯电动车的产量和销售分别为29,000台和26,000台,同比增长177%和161.6%,而插电式混合动力汽车的产量和销售各9,000台,同比增长49.3%和68.7%。电动乘用车方面,虽然销售的增长势头在第一季疲弱,但其后逐渐恢复增长。乘联会数据显示,电动乘用车的5月销量达到26,208台,同比增长141%,环比增长27%。考虑到过去新能源汽车销量一般呈现前低后高的趋势,今年4月和5月的销量逐步复苏并录得强劲环比增长可视作一个正面的信号。以产品组合分类,插电式混合动力乘用车5月销量为9,045台(同比增长97%,环比增长31%),纯电动乘用车的销量为17,163台(同比增长162%,环比增长25%)。在板块中,纯电动汽车的势头较强,在2016年第二季的的市场份额约为66%(去年同期为59%)。吉利汽车175.HK今年5月销售1,000台帝豪EV,环比增长66%(该款电动车在去年11月发布),而在2016年首五个月的累计销量为2,461台。在2016年首五个月,比亚迪1211.HKE6销量同比增长313%,5月份销售1,172台e5(环比增长66%),另有681台秦电动车(3月推出)在3月至5月售出。在插电式混合动力汽车方面,以2016年首五个月收入计,比亚迪的市场份额达到73.4%,比亚迪秦5月销量环比增长121%,而唐在2016年首五个月共售出15,615台插电式混合动力汽车。6月16日,工信部发布第八批免征车辆购置税的新能源汽车车型目录,此次共414款新能源车型进入目录,其中包括39款乘用车(纯电动乘用车29款,电式混合动力乘用车10款),268款电动公交车(186款为纯电动公交车,82款为插电式混合动力公交车),3款为纯电动货车,103款为特殊用途纯电动车,1款为纯电动叉车。比亚迪的宋和元电动车均在该目录上。 汽车动力蓄电池行业规范条件(第四批)企业材料的审查工作已经完成,预计结果将在近期公布。更多国内电池厂商将受益。数据显示,2016年首四个月的磷酸铁锂电池产量达到2.6GWh,占市场份额的75%。而三元电池产量不到1GWh,市场中的份额约为23%。香港上市的电池公司,包括比亚迪1211.HK、光宇1043.HK、五龙电动车0729.HK和天能动力0819.HK,均在首三批目录内。工信部正在为电动汽车生产商及其产品制定行业准入规则(目前为征求意见的修订草案阶段),预计将最早在2016年第三季发布,这将有助市场进一步整合,并提高整体的产品标准,及使往绩纪录良好和产品质量优良的企业受益。随着相关补贴政策落地及补贴金额逐步到位,新能源汽车依旧维持产销景气的局面,行业的增长将继续处于正轨。良好的5月销售数据,加之6月下旬有望公布的第四批电池目录,使板块重新吸引到市场关注。6月20日中午工信部公示符合汽车动力蓄电池行业规范条件企业目录(第四批),目录企业包括澳洋顺昌旗下天鹏电源、亿纬锂能、智慧能源旗下远东福斯特以及骆驼股份旗下骆驼集团新能源等电池企业。本次电池目录评审是对动力电池企业的一次筛选,有助于淘汰低端产能、提高市场集中度、优化产业结构,实质上是对汽车动力产业的供给侧改革。据不完全统计,目前国内大小电芯企业数量超过100家,通过本次评审将有30%以上的企业暂时无法进入汽车动力电池领域,行业竞争格局将大幅优化。 今年以来,政策着力点已由新能源汽车整车下沉到动力电池领域,尤其从供需两端对国产三元电池产业给予大力扶持。我们预期本次电池目录实施后,国产三元电池企业有望迅速切入中高端新能源乘用车动力电池市场,在与外资电池企业的竞争中获得相对优势,成长空间被进一步打开。 本次电池企业目录(第四批)公布之后,第五批评审工作目录尚未明确时间表,我们预计第五批目录启动时间将根据前四批电池企业产能释放节奏与新能源电动车下游需求匹配程度决定;同时使用目录上电池企业的产品或将成为相关车型进入新版车型补贴目录(补贴政策调整后将出台)的必要条件,因此进入本次电池目录的企业将抢占先机,有望短期内迅速扩大市场份额。本次电池企业目录利好国产三元电池企业,预期通过目录的相关电芯企业有望在新版补贴目录落地后率先放量,短期获得较大先发优势。我们推荐核心标的澳洋顺昌、智慧能源、亿纬锂能、国轩高科和骆驼股份,同时建议关注比克电池、沃特玛等相关电池企业涉及的上市公司。新能源汽车是我国发展必由之路,将持续高速发展:2015年新能源汽车销量达到33.11万辆,同比增速达343%,中国已成为全球最大的新能源汽车产销国。能源安全、环保压力促使新能源汽车发展成为国家战略,中国已将新能源汽车发展列入到七大战略性新兴产业之中,中央和地方各级政府对其发展高度关注,陆续出台了各种扶持培育政策,推动新能源汽车发展。成本递减、充电设施日益完善带动新能源汽车销售,补贴退坡、电池政策调整将长远利好于新能源汽车行业。2016年1-5月,在诸多不利因素影响下,中国新能源汽车生产13.2万辆,销售12.6万辆,比上年同期分别增长131.4%和134.1%。整车方面长期看好新能源乘用车,短期看好专用车和物流车爆发:2015年中国新能源汽车总销量为33.1万辆,其中PHEV为6万辆,EV为14.67万辆,客车7.59万辆,专用车4.78万辆。新能源客车是2015年增速最快的细分市场,随着基数的变大和查骗补的影响,未来预期增速较为平稳。新能源物流车具有成本优势明显、行驶范围较固定、充电时间不敏感等优点,对配套设施的依赖程度相对较低,是短期新能源汽车推广的重要突破口。2016年以来,各地物流车配套政策陆续出台,物流车新能源化已成为未来发展的主要趋势,未来有望被广泛采用。动力电池成本占比最高,未来将走向优胜劣汰:动力电池系统是新能源汽车中成本占比最大的部分,纯电动乘用车中占比40%-50%,纯电动客车中占比50%-60%,目前有效降低新能源汽车成本的关键还在于降低动力电池成本。截至2016年一季度,国内动力电池企业已达130家,预计2016年底,总数将接近150家。按2015年动力电池总销售额370.6亿而厂家130家计算,厂均销售额为2.85亿,行业处于百舸争流阶段,未来看好优质龙头企业胜出。正极材料的三元、高镍方向已明;动力电池度电成本快速下降,短期受锂材料快速上涨后的压力;隔膜、电解液门槛较高,相对看好;BMS关系电池质量,企业易进军电池pack领域。电机、电控协同发展效应突出:永磁同步电机是新能源电机主流方向,电机、电控集成配套是方向,未来有望走向“三电合一”。充电设施建设提速,设备和运营共同受益:政策支持下充电桩建设将提速,2020年规划建设集中充换电站1.2万座,分散充电桩480万个,车桩比1:1左右。根据全国充电桩网络规划需求,假定慢充电桩建设和设备造价为1万元、快充电桩5万元、充电站300万元以及快充慢充比例为1:5计算,未来五年新能源汽车充电桩网络建设市场空间累计约为2500-2600亿元。按照500万辆新能源