（企业管理专业论文）我国电子制造业上市公司可持续发展能力评价研究.pdf

摘要 随着社会环境的不断变化，上市公司面对迅速变化的环境很难适应。如何 使上市公司保持良好的发展态势，引起各界越来越多的重视。电子制造业上市 公司日渐成为国民经济的支柱产业，在竞争激烈的市场经济中，对我国电子制 造业上市公司可持续发展能力评价的研究，有重大的理论意义和实践意义。 本文主要有以下几个部分。第一章是选题背景和研究意义。第二章是本文 研究电子制造业上市公司可持续发展能力评价的理论基础，主要包括可持续发 展理论、利益相关者理论和企业社会责任理论。第三章分析我国电子制造业上 市公司发展现状，深入剖析影响电子制造业上市公司可持续发展的因素，包括 财务因素和非财务因素。财务因素包括公司的运营能力、盈利能力、偿债能力 和增长能力；非财务因素包括企业经济适应能力、公司治理能力、企业竞争能 力和社会责任这四个方面。第四章和第五章是本文的重点研究部分，第四章在 借鉴中国社会科学院的可持续发展指标体系的基础上，遵循构建指标体系的原 则和设计方法，构建我国电子制造业上市公司可持续发展能力评价的指标体系。 第五章是实证研究部分，运用层次分析法计算已建指标体系中各指标的权重， 运用模糊综合评价方法对我国电子制造业上市公司的可持续发展能力进行评 价。第六章根据第五章评价结果分析，提出提高我国电子制造业上市公司可持 续发展能力的对策、建议。 研究发现，目前我国电子制造业上市公司发展过程中存在许多问题，其可 持续发展能力普遍较弱。本文根据原因分析，提出提高我国电子制造业上市公 司可持续发展能力的对策，包括合理负债、加快创新效率、避免盲目多元化、 完善公司治理、健全企业信用风险系统、承担社会责任等措施。 本文的创新点包括对我国电子制造业上市公司微观角度的研究、构建其可 持续发展评价体系、提出提高其可持续发展能力对策等方面。论文局限性表现 在仅选取近3 年数据进行分析，不足很好把握行业的整体情，研究样本仅限于 我国电子制造业上市公司，样本数量偏小，且未与其他行业进行对比分析。 关键词：电子制造业可持续发展能力指标体系评价与对策 a b s t r a c t w i t ht h ec h a n g i n gs o c i a le n v i r o n m e n t ，i ti sv e r yd i f f i c u l tt oa d a p tt ot h er a p i d l y c h a n g i n ge n v i r o n m e n tf o ral i s t e dc o m p a n y h o wt om a k et h el i s t e dc o m p a n i e st o m a i n t a i nag o o dm o m e n t u mo f d e v e l o p m e n t ，c a u s i n gm o r ea n dm o r ea t t e n t i o nf r o m a l lw a l k so fl i f e l i s t e dc o m p a n i e so fc h i n a se l e c t r o n i cm a n u f a c t u r i n gi n d u s t r yi s b e c o m i n gap i l l a ri n d u s t r yo fn a t i o n a le c o n o m y , i nt h i sh i g h l yc o m p e t i t i v em a r k e t e c o n o m y , t h e r ea r es i g n i f i c a n tt h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c et os t u d yal i s t e d c o m p a n yo fc h i n a se l e c t r o n i cm a n u f a c t u r i n gi n d u s t r ye v a l u a t i o no ft h es u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n t i nt h i sp a p e r , m a i n l yi nt h ef o l l o w i n gp a r t s t h ef i r s tc h a p t e ri sa s t u d yo ft h e b a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c eo ft o p i c s t h es e c o n dc h a p t e ri st h et h e o r e t i c a lb a s i s f o rt h i s a r t i c l e ，m a i n l yi nt h et h e o r yo fs u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t ，s t a k e h o l d e r t h e o r ya n dt h et h e o r yo fc o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y c h a p t e ri i ia n a l y z e st h e d e v e l o p m e n to fc h i n a se l e c t r o n i cm a n u f a c t u r i n gi n d u s t r yo fl i s t e dc o m p a n i e s ， d e p t ha n a l y z e st h ef a c t o r so ft h ei m p a c to ft h ee l e c t r o n i cm a n u f a c t u r i n gi n d u s t r yf o r s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n to fl i s t e dc o m p a n i e s ，i n c l u d i n gf i n a n c i a la n dn o n f i n a n c i a l f a c t o r s f i n a n c i a lf a c t o r si n c l u d et h ec o m p a n y so p e r a t i n gc a p a b i l i t i e s ，p r o f i t a b i l i t y , s o l v e n c ya n da b i l i t yt og r o w ；n o n - f i n a n c i a lf a c t o r si n c l u d et h ea b i l i t yt oa d a p t e n t e r p r i s ee c o n o m y , t h ea b i l i t yo fc o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，c o r p o r a t es o c i a l r e s p o n s i b i l i t ya n dt h ec o m p e t i t i v e n e s s c h a p t e r si va n dva r ef o c u s e so ft h i s r e s e a r c h o nt h ef o u r t hc h a p t e ld r a wo nt h es u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n ti n d i c a t o r s y s t e mo fc h i n e s ea c a d e m yo fs o c i a ls c i e n c e s ，b a s e do nt h ec o n s t r u c t i o no f i n d i c a t o r sp r i n c i p l e sa n dd e s i g nm e t h o d o l o g y , t ob u i l dt h ee v a l u a t i o no fs u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n ti n d i c a t o r ss y s t e mo fc h i n a se l e c t r o n i cm a n u f a c t u r i n gc o m p a n i e s t h e f i f t hc h a p t e ri sa ne m p i r i c a ls t u d y , u s i n ga h p t oc a l c u l a t et h ei n d e xw e i g h t ，u s i n g f u z z yc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o nm e t h o dt oe v a l u a t et h ec a p a c i t yo fs u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n to ft h el i s t i n go fc h i n a se l e c t r o n i c sm a n u f a c t u r i n gc o m p a n i e s ，c h a p t e r v ic a r r i e do u tt h er e s u l t so ft h ee v a l u a t i o ni na c c o r d a n c ew i t hc h a p t e rv a n a l y s i s ， l l p r o p o s e dm e a s u r e sf o rc h i n a se l e c t r o n i cm a n u f a c t u r i n gi n d u s t r yt oi n c r e a s et h e c a p a c i t yf o rs u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n to fl i s t e dc o m p a n i e s w ef o u n dt h a tt h e r ea r em a n yp r o b l e m sf o rc u r r e n t l yl i s t e dc o m p a n yo fc h i n a s e l e c t r o n i cm a n u f a c t u r i n gi n d u s t r yi nt h ed e v e l o p m e n t ，a n di ti sg e n e r a l l yw e a k c a p a c i t yf o rs u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t 。b a s e do na n a l y s i s , t h e r ea r es o m em e a s u r e st o i n c r e a s ec a p a c i t yo fs u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n tf o rt h el i s t e dc o m p a n i e so fc h i n a s e l e c t r o n i e sm a n u f a c t u r i n g ，i n c l u d i n gr e a s o n a b l el i a b i l i t i e s ，t oa c c e l e r a t ei n n o v a t i o n a n de f f i c i e n c y , a v o i db l i n dd i v e r s i f i c a t i o n ，i m p r o v ec o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，c r e d i t r i s ka n di m p r o v eb u s i n e s ss y s t e m s ，a n do t h e rm e a s u r e st os h o u l d e rs o c i a l r e s p o n s i b i l i t y i nt h i sp a p e r , i n c l u d i n gt h ei n n o v a t i o no fc h i n a sl i s t e dc o m p a n i e si nt h e m i c r o - e l e c t r o n i cm a n u f a c t u r i n gp o i n to fv i e wo fr e s e a r c h ，b u i l d i n gs u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n te v a l u a t i o ns y s t e mf o rt h ee l e c t r o n i cm a n u f a c t u r i n gi n d u s t r y ，a n dt h e c o u n t e r m e a s u r e st oi n c r e a s et h ec a p a c i t yf o rs u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n to fl i s t e d c o m p a n i e s o n el i m i t a t i o no fp a p e ri so n l ys e l e c t i n g3y e a r sd a t at oa n a l y z e ，l e s s t h a nag o o dg r a s po ft h eo v e r a l li n d u s t r y t h eo t h e rl i m i t a t i o ni st h a tr e s e a r c hs a m p l e i sl i m i t e dt ol i s t e dc o m p a n i e so fc h i n a se l e c t r o n i c sm a n u f a c t u r i n gi n d u s t r y , s m a l l s a m p l es i z e ，t h e r ei sn oc o m p a r a t i v ea n a l y s i sw i t ho t h e ri n d u s t r y k e y w o r d s ：e l e c t r o n i c sm a n u f a c t u r i n g ，s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t ，i n d i c a t o r s y s t e m ，e v a l u a t i o na n dc o u n t e r m e a s u r e s 1 1 1 兰州理工大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研 究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文 不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研 究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完 全意识到本声明的法律后果由本人承担。 作者签名：王亚雨q 日期：) 。声汨罗日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅。本人授权兰州理工大学可以将本学位论文的 全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 l 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密口。 ( 请在以上相应方框内打“ ) 作者签名：王亚乃q 日期：) 。乡年多月留日 导师签名：害傍的修l日期：2 0 。罗年多月寥日 第1 章绪论 1 1 研究背景和研究意义 第1 章绪论 1 1 1 研究背景 随着社会的不断发展，可持续发展越来越成为国内外众多学者的研究热点。 从最初的可持续发展理论的研究，逐渐延伸至与企业相关的研究。上市公司是 我国经济运行中最具发展优势的群体，是资本市场投资价值的源泉。经过多年 的培育，上市公司不断发展壮大，运作日趋规范。质量逐步提高，己经成为推 动企业改革和带动行业成长的中坚力量。但是，受体制、机制、环境等多种因 素的影响，相当一批上市公司在法人治理结构、运作等方面存在不完善问题， 致使公司盈利能力不强。对投资者回报不高，严重影响了投资者的信心，制约 了资本市场的健康稳定发展。所以，我国关于提高上市公司质量、强化上市公 司竞争优势、实现可持续发展，已经成为当前和今后个时期推进资本市场健 康发展的一项重要任务。 电子制造业在我国国民经济和社会发展中发挥着越来越重要的作用，在电 子产品追求差异化渐成趋势的今天，一味追求规模制造能力已经很难成为电子 制造永恒的主题了。最新的数据显示，我国电子信息产业总产值已达到5 6 万 亿n 1 ，名副其实地成为全球第一大产业。不过，电子制造业缺乏核心竞争力的 局面却依旧，整机产品背后所需的技术、设备仍然几乎全依赖国外。现在，随 着低劳动力成本比较优势的不断消失，尤其消费需求的不断变化、产业环境的 旦趋严格，势必使我国趣子制造业面临着新的挑战。 我国电子制造业在关键领域掌握的核心技术和自主知识产权非常少，特别 是整机产品所需要的关键元器件、电子材料、专业设备、仪器一直需要大量进 口。结果导致中国电子产业一直处于下游，行业经济效益菲常低。这种状况仍 然在继续，在2 0 0 8 年4 月8 日至1 1 日举办的n e p c o n e m tc h i n a 展会上，中 国本地的电子生产设备及电子制造相关厂商仍处很大劣势。在这个竞争激烈、 各行业发展国际化的时代，我国电子割造业已步入崭靳的调整期阻1 。 鉴于电子制造业对我国国民经济的重要性，针对我国电子制造业上市公司 第1 章绪论 的可持续发展能力评价研究，对于探讨我国电子制造业当前发展出路，具有重 要的理论意义和现实意义。 1 1 2 研究意义 上市公司可持续发展能力评价研究，对于保持上市公司长期健康的发展， 实现资本市场的良性循环以及g d p 的增长具有重要作用。实现上市公司可持续 发展是夯实资本市场基础、促进资本市场健康稳定发展的根本，是增强资本市 场吸引力和活力、充分发挥资本市场优化资源配置功能的关键。 对于我国电子制造业可持续发展能力评价的研究，对提高我国上市公司可 持续发展具有理论意义和现实意义。 ( 1 ) 我国电子制造业上市公司可持续发展能力评价研究充实上市公司可持 续发展理论 可持续发展是目前宏观经济中的一个研究热点，本文在传统的可持续发展 理论研究基础上，将研究落实到电子制造业这一微观主体，由于其特殊的生产 经营过程和经营目标，企业可持续发展理论内涵有了新的理解。企业可持续发 展理论在我国电子制造业上市公司可持续发展能力评价研究中的内涵，主要包 含企业可持续发展的持续性、生态性、公益性等方面内涵。在本文研究中，持 续性主要表现在企业持续的运营、盈利、增长能力等方面；生态性主要表现在 企业与环境保护的关系上；公益性主要表现在企业的社会责任等方面。因此， 针对我国电子制造业上市公司可持续发展能力评价研究，充实了可持续发展理 论。 ( 2 ) 电子制造业上市公司可持续发展能力评价研究完善了可持续发展评价 体系 目前，在联合国和世界银行的领导下，已在宏观可持续发展评价和绿色核 算方面取得许多有益的成果，但微观方面的类似研究尚未全面展开。现有的上 市公司可持续发展评价的指标体系还很不完善，还存在这样或那样的问题。 从微观角度来讲，造成企业不可持续发展的原因是多方面的。概括起来， 主要有以下两个方面的因素：一是企业家自身行为目标缺乏制度约束，二是企 业绩效评价指标体系的片面化。对企业效绩评价的片面化、盲目性，导致企业 决策单纯追求企业利润增长、追逐短期利益的不断膨胀，进而促使“股东财富 最大化的企业管理中心的出现。因此，要从可持续发展方面正确评价企业的 2 一 第1 章绪论 成长绩效，就必须建立一套准确、完善的企业可持续发展指标体系。评价的指 标体系是基础。是定量化研究的出发点，只有建立能真正反映企业可持续发展 能力的全面、完整的指标体系，才能对其发展程度进行测度，才能对企业发展 战略的制定与实施提供理论与现实的依据d 3 。我国电子制造业上市公司可持续 发展能力评价研究中，笔者从电子制造业上市公司实际发展状况出发，遵循全 面、客观、公正的评价原则，不仅系统的构建了我国电子制造业上市公司可持 续发展能力评价的指标体系，而且完善了对指标内涵描述的研究，完善和充实 了上市公司可持续发展评价体系。 ( 3 ) 电子制造业上市公司可持续发展能力评价研究利于促进国民经济发展 企业按照可持续发展的要求经营，不仅要考虑近期市场的扩大和利润的增 加，而且应该考虑上市公司长期稳定的发展和上市公司总价值的不断提高，确 立和维护上市公司与外部环境的良好关系，承担相应的社会责任。这就要求我 们在评价一个上市公司时，要考虑可持续发展的标准，而传统的上市公司绩效 评价模式侧重于财务方面且以事后评价为主，忽视环境问题，时间跨度较短。 仅仅是看它的年度利税或销售额等指标。而本文针对我国电子制造业上市公司 的可持续发展能力评价研究，不仅考虑其财务方面因素，同时也考虑了上市公 司与其外部环境关系等非财务因素的重要性。当前电子制造业己经是我国的支 柱产业，促进我国电子制造业的发展，将有助于提高我国国民经济的发展速度。 1 2 国内外研究现状 1 2 - 1 国内外关于企业可持续发展定性研究文献综述 笔者在大量阅读、整理国内外相关文献的基础上，认真总结关于企业可持 续发展定性方面的研究文献，以下将进行详细阐述。 下面，笔者将从企业可持续发展的界定角度进行综述。 从内涵角度界定企业的可持续发展 1 9 8 7 年世界环境与发展委员会( t h ew o r l dc o m m i s s i o no ne n v i r o n m e n ta n d d e v e l o p m e n t ) 第一次阐述了可持续发展的概念。该委员会认为，可持续发展是 指既满足现代化人的需求又不损害后代人满足需求的能力，既要达到发展经济 的目的，又要保护好入类赖以生存的大气、淡水、海洋、土地和森林等自然资 源和环境，使子孙后代能够永续发展和安居乐业h 1 。我国一些学者依据可持续 一3 第1 章绪论 发展的宏观定义，把企业可持续发展定义为：企业在追求自我生存和永续发展 的过程中，既要考虑企业经营目标的实现和提高企业的市场竞争地位，又要保 持企业在己经领先的竞争领域和未来扩张的经营环境中，始终保持盈利能力的 持续提高，保证企业在较长时间内长盛不衰。 孙继伟( 2 0 0 2 ) 借鉴经济与社会可持续发展的概念，提出的企业可持续发 展定义为：企业在追求长盛不衰的发展过程中既要考虑近期的利润增加和市场 扩大，又要考虑持续的盈利增长，并且要建立和维持良好的公共关系啼1 。殷建 平( 1 9 9 9 ) 在书中把可持续发展定义为：“企业在一个较长的时间内，通过持续 学习和持续创新活动，形成良好的成长机制，企业组织在经济效益方面稳步增 长，在运行效率上不断提高，企业的规模不断扩大，企业在同行业中的地位保 持不变或有所提高呻h 。张道宏、刘力昌、毛红霞( 2 0 0 4 ) 主要是从两个方面 理解上市公司可持续发展：第一，上市公司如何科学地进行规划和管理，在追 求永续发展的过程中既考虑近期经营业绩和市场扩大化，又考虑长期持续的利 润增长，提升其竞争优势和市场价值，以使公司保持持久发展的状态；第二， 上市公司的发展目标应与国民经济的可持续发展保持一致，努力实现公司与外 部环境的和谐统一口1 。苏冬蔚、吴仰儒( 2 0 0 5 ) 从广义和狭义两个层面对上市 公司可持续发展进行研究，狭义层面是指上市公司自身如何快速健康地成长， 广义层面是指上市公司作为宏观经济的微观主体，如何与自然、人文和社会资 源的可持续发展保持和谐统一阳，。 从企业成长性和持续性角度界定企业可持续发展 企业在追求自我生存和永续发展的过程中( 即企业可持续发展) ，既要考虑 企业经营目标的实现，提高企业市场竞争地位，又要保持企业在已领先的竞争 领域和未来扩张的经营环境中，始终保持持续的盈利增长能力的提高，保证企 业在相当长的时间内长盛不衰。 成长性作为企业努力追求的目标之一，一直是理论界关注的焦点，早在 1 9 3 4 年，g r a h a m 就指出，投机性资本结构( 高资产负债率) 有利于公司高成 长。李占祥( 2 0 0 2 ) 认为可持续发展的内涵是指企业在一个较长的时期内由小 变大、由弱变强、不断变革的过程。强调了企业发展过程中的持续性、成长性 和不断变革性【9 1 。王青燕、何有世( 2 0 0 5 ) 从静态权衡模型出发考虑影响中国 上市公司成长性的因素，认为主要取决于上市公司规模、资产结构、盈利能力 等方面n 制。高芳敏( 2 0 0 3 ) 认为只有主业鲜明率在7 0 以上的公司才有资格谈 4 第1 章绪论 增长率，因为公司的成长性最终要落实到公司的主导业务，如果公司主业分散， 公司的成长性也就无从谈起，更无法保证企业的可持续发展“。张卫国、敖敬 ( 2 0 0 6 ) 认为绩效和成长性都以核心能力为基础，而核心能力是i t 上市公司可 持续发展的关键因素n 钔。 从影响企业可持续发展的内外部环境因素兔度研究 笔者经过阅读众多学者大量文献发现，影响企业可持续发展的因素既有企 业外部环境因素，又有企业内部自身因素。 从企业外部环境因素研究企业可持续发展的学者有：丙明杰( 2 0 0 3 ) 认为 企业在追求长盛不衰的过程中，既要考虑近期的利润增加和市场扩大，又要考 虑持续的盈利增长，并且要建立和维持良好的公共关系n 羽。孙孝科、盛昭瀚、 朱晓东( 2 0 0 3 ) 三位学者认为，企业应根据自身所处的外部环境与内部经营条 件，长期安全、稳定的生产经营，全面持续的提升企业生存和发展质量，实现 企业经济效益、社会效益与环境效益的协同发展h 射。 从企业内部自身因素角度研究企业可持续发展的学者有：陆国庆( 2 0 0 5 ) 认为上市公司业绩的稳定性和成长性，由多方面原因影响，既有企业方面的内 因，也有经济环境方面的外因。但内因是最关键的，是起决定性的因素，该学 者认为具备核心能力是企业可持续发展的重要条件n 鄹；刘力钢( 2 0 0 6 ) 作为我 国研究企业可持续发展问题的开创者，他认为企业能否实现可持续发展主要受 到企业核心竞争力、主导业务领域、管理与创新三个方面因素的影响n 引；刘帮 成( 2 0 0 0 ) 等认为，企业可持续发展已成为企业与学术界共同关注的焦点，在 追溯企业可持续发展理念产生的基础上，重点从企业角度分析了影响企业可持 续发展的诸多因素，主要从企业理念、企业制度、企业文化、企业资金、企业 技术等方面分析影响企业可持续发展的因素n ；胡汝银( 2 0 0 3 ) 从上市公司的 产业结构方面研究上市公司成败的宏观因素，同时分析影响中国上市公司成败 的微观因素，如上市公司股权结构、公司治理机制等n 副。 实现企业可持续发展的对策研究 ( a ) 从企业战略方面研究可持续发展 丁伟( 2 0 0 2 ) 等认为，企业的经营目标不仅仅是利润的最大化，更应包括 企业的长期可持续发展。企业的成功之路只能是一条持续、稳定、健康发展的 道路n 引。该学者认为实现企业可持续发展的首要问题是战略性目标，基本问题 是风险控制，核心问题是创新，整体策略是整合；钟陆文( 2 0 0 3 ) 从战略角度 第1 章绪论 讨论了企业可持续发展问题，提出树立企业可持续发展战略观、建立适应企业 可持续发展的战略、根据战略的需要选择并调整组织结构来促进企业的可持续 发展乜叫；陈孝胜( 2 0 0 0 ) 提出企业要实现可持续发展，要能在未来的竞争中立 于不败之地，必须进行可持续发展的战略选择，建立各种系列战略措施，该学 者提出企业可持续发展战略主要有和谐战略、竞和战略、人才战略、文化战略、 创新战略乜。张呜和颜昌军( 2 0 0 6 ) 主要研究基于企业可持续发展下的成本战 略管理，对国内著名的四家上市公司进行了成本战略管理的实验分析，阐述成 本战略管理对公司可持续发展的影响和重要作用乜幻。吴爱明( 2 0 0 3 ) 认为既要 制定产品战略、技术战略、资金战略和经营战略，还必须对保证企业可持续发 展的活力、环境、文化和协调等四种战略进行深入研究与规划，保证企业可持 续发展口副。 ( b ) 从公司治理方面研究企业可持续发展 当前，公司治理已经成为全球性话题，人们越来越认识到良好的公司治理 是企业自身持续、健康发展的保障。公司治理不仅有利于公司提升自身价值和 竞争力，还有利于充分发挥资本市场功能，改善区域环境形象，达到实现公司 可持续发展的目的。杜坤伦( 2 0 0 6 ) 认为，公司治理必须解决的两个问题是决 策的科学性和权力的相互制衡性，这两个问题直接关系到公司的可持续发展能 力乜制。李长安和黄奎( 2 0 0 1 ) 认为，完善的公司治理是企业取得良好绩效和实 现可持续发展的基本保障乜引；周水银、陈荣秋( 2 0 0 0 ) 认为导致我国上市公司 的持续发展能力不强的外因是由于政企不分、法人财产权到位不彻底，内因是 上市公司内部的激励机制的不健全、r & d 投入严重不足等，该学者从公司治理 角度研究企业可持续发展的对策瞳剖。 ( c ) 从企业绩效方面研究可持续发展 波特的竞争战略研究，对市场结构这决定产业中和产业间绩效差异的主 导力量进行分析，将企业竞争优势归因于市场力量，并假设这一力量与企业进 行市场定位、构筑进入和退出市场壁垒的能力相一致；陈亮( 2 0 0 6 ) 从上市公 司业绩增长的成因进行研究 。黄永红( 2 0 0 2 ) 通过构建评价指标体系，定量 研究上市公司的经营业绩和财务状况是否能够可持续发展乜副。 1 。2 。2 可持续发展n e 2 j 评价的指标体系方面研究综述 可持续发展能力评价方法是指根据可持续发展理论和可持续发展评价理论 一6 第1 章绪论 所确定的对可持续发展的状态或程度进行衡量的途径，包括判别方式、步骤类 型等。从现有的文献看，对于可持续发展评价的研究还主要集中在国家层面上， 例如，绿色g n p 等。现有的权威指标评价体系主要是从如何提高国家可持续发 展能力的角度出发，对影响可持续发展能力的因素进行评价。从非货币评价的 指标体系构成来看，对于影响可持续发展能力的因素各个权威机构达成了基本 的共识，主要包括：自然环境、社会环境、经济环境三大要素，各指标体系、 评价方法的区别主要在于采取何种可量化的指标，以及统计口径与统计方法的 差异。 ( 1 ) 联合国可持续发展指标体系 联合国制定的可持续发展指标体系是以2 1 世纪议程为依托，一是按照 “经济、社会、环境和机构”四大系统的概念模型将评价指标划分为社会指标、 经济指标、环境指标与机构指标四大类，由1 3 0 多项指标组成，覆盖了可持续 发展的主要领域；二是按照环境经济的驱动力( d r i v i n g f o r e e ) - 状态( s t a t e ) 响应 ( r e s p o n s e ) 的概念模型( d s r ) ，将每一领域的评价指标按表征分为驱使力指标、 状态指标和响应指标。驱动力指标是表征影响可持续发展的人类行为、过程和 方式等的指标；状态指标是表征可持续发展过程中各系统或某方面所处状况的 指标：响应指标是表征为实现可持续发展各系统或某方面所处状态，而采取的 政策选择和其他的措施等幢射。 ( 2 ) 我国政府颁布的可持续发展绩效评价体系 1 9 9 2 年颁布的企业财务通则是我国会计制度改革和企业绩效评价变革 的重要里程碑。企业财务通则根据经营权和所有权分离的要求，主要从出资 者角度设置了新的评价指标，共规定了8 项企业绩效评价指标。但是，企业财 务通则所规定的8 项指标仅仅从偿债能力、营运能力、获利能力三方面对企 业绩效进行评价，忽视企业的长期发展和社会贡献，容易产生企业的短期经营 行为，不利于企业可持续发展战略的实施。 1 9 9 5 年我国财政部颁布了企业经济效益评价指标体系( 试行) 。这套指 标体系由销售利润率、总资产报酬率、资本收益率、资本保值增值率、资产负 债率、流动比率( 或速动比率) 、应收帐款周转率、存货周转率、社会贡献率、 社会积累率等1 0 项指标组成。但是，上述指标体系仍没有考虑现金流量、人力 资本、社会责任、生态责任等问题。 1 9 9 9 年6 月1 日，财政部等部门联合印发了国有资本金绩效评价规则 i7 第1 章绪论 及国有资本金绩效评价操作细则，对国有企业的绩效评价进行了重新规范， 重点是评价企业资本效益、资产经营、偿债能力和发展能力四项内容，包括基 本指标、修正指标和评议指标三个层次，共计3 2 项指标，初步形成了财务指标 与非财务指标相结合的企业绩效评价体系。此后，为了适应企业绩效评价工作 深入开展的需要，进一步规范企业绩效评价行为，财政部、国家经贸委等于2 0 0 2 年2 月对国有资本金绩效评价规则及国有资本金绩效评价操作细则进 行修订，制定了企业绩效评价操作细则，将企业绩效评价指标体系由3 2 项 指标改为2 8 项指标。与原评价体系相比，该体系更加科学、完整，较好地适应 了社会主义市场经济的要求。2 0 0 3 年1 1 月2 5 日，国务院国有资产监督管理委 员会颁布了中央企业负责人经营业绩考核暂行办法。 2 0 0 6 年4 月7 日，国务院国有资产监督管理委员会颁布了中央企业综合 绩效评价管理暂行办法，中央企业综合绩效评价管理暂行办法规定中央企 业综合绩效评价由财务绩效定量评价和管理绩效定性评价两部分组成。财务绩 效定量评价指标由反映企业盈利能力、资产状况、债务风险状况和经营增长状 况等四个方面的八个基本指标和十四个修正指标构成，用于综合评价企业财务 会计报表所反映的经营绩效状况。企业管理绩效定性评价指标包括战略管理、 发展创新、经营决策、风险控制、基础管理、人力资源、行业影响、社会贡献 等八个方面的指标口们。 ( 3 ) 中国社会科学院推出的可持续发展指标体系研究 中国科学院可持续发展战略组的现代化指标体系研究 该指标体系是以中国科学院可持续发展战略研究组开辟的现代化研究系统 学方向为中心，吸取世界上有关现代化研究的各大主流学派( 即现代化研究的 政治学方向、经济学方向、社会学方向、人文学方向与制度学方向) 的有益部 分，通过将特定空间系统( 国家或区域) 的整体运行轨迹在“推进动力”强弱、 “运行质量高低和“社会公平”程度这三大方面的定量识别，去判断对中国 现代化目标函数之间的实现概率，作为制定现代化指标体系的理论基础。中国 社会科学院设计了3 个“表征集合”、8 个“水平指数”和3 5 个“基层指标” 的指标体系。应用所制定的指标体系，在特别设计的“基础算法”规范下，以 “差距、速度、变率”三维非线性追击模型，统计分析了中国各省、市、自治 区在实现现代化目标的相对比较，获得了各地区实现现代化的时间表，并且从 高到低排出了各地区实现现代化的相对程度比较序列。 一8 第1 章绪论 中国能源企业可持续发展评价体系研究 为响应国家“十一五妇规划的节链减排号召，切实提高节畿减排工作成效， 在国家发展和改革委员会、国家环保总局等有关部门和专家的鼎力支持下，中 国社会科学院中国经济技术研究咨询有限公司继能源蓝皮书系列报告2 0 0 7 中 国能源发展报告后，推出一项对能源行业深入研究的新成果中国能源企 业可持续发展评价体系。 这一评价体系以能源企业为评价对象，以科学性、系统性、时效性和操作 性为评价原则，在对能源各主要行业进行跟踪分析的基础上，甄选了资源利用、 环境保护、循环利用、经济效益以及社会责任等5 个一级指标，以及几十项具 有针对性和典型性的二级核心指标，参考能源行业相关标准值作为对各项指标 进行量化评价的依据，旨在衡量各能源企业节能、减排、循环经济工作的开展 和落实情况。中国能源企业可持续发展评价体系是对能源评价领域的有益探索， 这一体系的推出，为能源企业节能减排工作的切实开展，提供了参考依据和度 量方法，对中国能源可持续发展事业具有重大现实意义和推动作用【3 2 】， 1 2 3 企业可持续发展能力的评价方面研究综述 目前，国内外学者针对企业可持续发展能力的评价，主要从非财务指标或 财务指标方面研究。 ( 1 ) 利用非财务指标对企业可持续发展能力评价的研究 非财务指标是指从环境指标、企业业绩指标、人力资本指标等综合指标进 行构建。资本市场发达的国家已经从广义层面探索上市公司长期成长的机制， 如美国纽约证券交易所建立了道琼斯全球可持续发展指数( d o wj o n e s s u s t a i n a b i l i t yw o r l di n d e x 简称d j s iw o r l d ) 。d j s i 指数是道琼斯指数编制公司 和斯托克公司及可持续发展资产管理集团合作评定的，首发于1 9 9 9 年，是世界 上第一个追踪全球可持续发展领域表现优异的公司财务业绩的证券基准。d j s i 指数是根据经济、环境及社会等各项标准，在全球范围内对追求可持续发展的 领先公司进行跟踪与评估，它追踪全球主要的可持续发展公司的财政表现，为 资产管理人士管理可持续发展驱动的资产可靠、客观的基准p 引。 另外，世界银行与国际金融公司的专家也为上市公司如何在复杂的人文社 会环境下保持平衡稳定的成长制定了一套标准( 世界银行第2 0 0 1 3 9 4 s 号报 告) 。王爱华，綦好东( 2 0 0 0 ) 认为传统的企业发展模式存在着忽视环境的问 一9 第1 章绪论 题，使人类生存和社会经济可持续发展受到了严重威胁，两位学者提出要从环 境效益指标、经济效益指标、社会效益指标全面衡量企业可持续发展能力【3 4 1 。 余深、沈峰认为个可持续发展指标体系应包括经济状况指标、人力资源状况 指标、技术状况、和谐状况等；徐云庆( 2 0 0 0 ) 认为应从劳动效益指标、资源 利用效率指标等方面评价企业的发展。彭新育、候先荣提出经济学指标和强可 持续指标来评价企业可持续发展口朝。 ( 2 ) 利用财务指标对企业可持续发展能力评价的研究 在国内，由于非上市公司的财务报表的不规范，可靠性不高，非财务指标 难以定量化，并且数据很难获得，所以基本上所有的关于企业可持续发展的实 证研究都以上市公司作为研究对象，多以财务指标来衡量上市公司可持续发展 状况。 财务指标是指单从上市公司的绩效方面考虑，主要以财务因素来考察可持 续发展能力。涉及财务指标方面研究的学者如：周水银、陈荣秋以单指标净资 产收益率来衡量企业的可持续发展能力啪1 ；苏冬蔚、吴仰儒则以净资产收益率、 销售净利润率、每股净利润、应收账款周转率等指标综合评价企业可持续发展 能力；杨雷、洪元以总资产收益率、偿债能力等指标评价企业可持续发展能力 1 3 7 1 3 对国内外研究综述的评价 综合以上国内外学者对上市公司可持续发展的研究发现，众多学者研究上 市公司可持续发展，一般是基于上市公司可持续发展的现状、影响因素、对策 等进行规范研究，研究内容比较宽泛。虽然有学者对于某地区企业可持续发展 的现状进行研究，但是针对我国上市公司的可持续发展能力评价方面的研究， 目前涉及较少。目前，虽然中国社会科学院可持续发展战略组已建立现代化指 标体系，但是，该指标体系主要针对国家或区域评价进行的研究；另外，中国 社会科学院推出的能源企业的可持续发展体系，是在跟踪分析我国能源企业主 要行业基础上建立的，主要针对能源企业。目前，针对我国电子制造业上市公 司可持续发展能力指标评价体系尚未涉及，因此，本文将在中国社会科学院的 可持续发展指标体系基础上，构建我国电子制造业上市公司可持续发展能力评 价指标体系，并利用所建指标体系对我国电子制造业上市公司可持续发展进行 评价，分析我国电子制造业上市公司发展中存在的问题，为促进我国电子制造 1 0 第1 章绪论 业上市公司可持续发展提供对策建议。 1 4 研究内容及研究方法 1 4 1 研究内容 ；7 ，b一 中国科学院指标体系 。 j： 7 。： 。? ” 。、”诡 上市公司可持续发展能力指标体系的构建： 图1 1技术路线图 本文共分6 章，第l 章主要是论文的选题背景和文献综述部分。简单阐述 本文选题背景及研究意义，综合国内外企业可持续发展研究，从企业可持续发 展、可持续发展评价指标体系、企业可持续发展评价研究这三个方面进行阐述。 根据目前国内外针对企业可持续发展能力评价的研究现状，选择本文研究视角， 并简单介绍本文的研究思路及研究方法。 垂一 第1 章绪论 第2 章是本文研究的理论基础。主要对本文相关理论基础进行阐述，其中 涉及可持续发展理论、利益相关者理论、社会责任理论。 第3 章是针对我国电子制造业上市公司的发展现状，对其可持续发展影响 因素进行分析。本章基于第二章上市公司利益相关者理论，分析反映我国电子 制造业上市公司利益相关者的利益要求，根据其利益要求，分析影响我国电子 制造业上市公司可持续发展的因素，将影响因素分为非财务因素和财务因素两 类进行研究。 第4 章是本文的重要章节，重点研究我国电子制造业上市公司可持续发展 能力评价指标体系的构建。根据构建指标体系的原则，阐述指标体系的设计方 法。依据目前我国企业可持续发展能力评价的指标体系，从上市公司利益相关 者利益要