（管理科学与工程专业论文）国外矿产资源开发选区风险评价研究.pdf

摘要 矿产资源在地理上分布的不均匀性和经济全球化的现实，决定了 矿产资源配置的全球化。随着国民经济持续快速发展，我国矿产资源 的消耗量增长逐渐加快，对外依存度进一步提高，矿产资源的瓶颈制 约凸显。为此，除了继续加大力度，探明国内更多的矿产资源外，实 施矿产资源“走出去战略，寻求和建立境外稳定的矿产资源供应基 地，改变目前我国矿产品进口基本上单一从国际市场上购买的被动局 面，维护我国资源安全，是实现全面建设小康社会的宏伟目标，保障 我国国民经济可持续发展的必然选择。而开发利用国外矿产资源所面 临的众多不确定性和难以控制的风险是阻碍我国矿业企业“走出去” 的关键。有效地评估国外矿产资源开发利用中的风险，从而制定更为 科学合理的国外矿产资源开发利用战略和风险防范策略，成为我国开 发国外矿产资源的必然选择。 本文针对国外矿产资源开发选区的风险评价问题，首先通过国外 矿产资源开发风险因素的分析同时结合专家调查法提出了风险评价 的指标体系，并采用a h p 方法确定指标权重，然后给出了灰色模糊综 合评价和灰色聚类分析两个风险评价模型以及这两个模型进行风险 评价的应用步骤，最后通过阿根廷风险评价的实例验证了本文研究得 到的国外矿产资源开发选区风险评价体系。该评价体系能够有效的评 价国外选区面临的众多风险，有助于开发国外矿产资源风险区划工作 的顺利完成。 关键词矿产资源开发，风险评价，判断矩阵，灰色聚类，模糊综合 评判 a b s t r a c t t h ea s y m m e t r i c a ld i s t r i b u t i o no ft h em i n e r a lr e s o u r c e sa n dt h e r e a l i t yo ft h ee c o n o m i cg l o b a l i z a t i o nd e t e r m i n e dt h eg l o b a l i z a t i o no f m i n e r a lr e s o u r c e sa r r a n g e m e n t w i t ht h er a p i dd e v e l o p m e n to fd o m e s t i c e c o n o m i c ，t h ea s s u m p t i o no fr e s o u r c e si sa c c e l e r a t o r yi n c r e a s e d t h e d e p e n d e n t o nt h eo u t s i d e p r o v i d i n gs u b s e q u e n t l y i n c r e a s ea n dt h e b r e a k n e c ks i t u a t i o no ft h er e s o u r c e sa p p e a r f o rt h i sr e a s o n ，i na d d i t i o nt o m a k em o r ee f f o r t st os e e km o r ed o m e s t i cr e s o u r c e s ，a p p l y g oo u t s t r a t e g yt of i n da n de s t a b l i s hs t a b l eo u t s i d ep r o v i d i n gb a s ew h i c hc a n c h a n g et h ec u r r e n tp a s s i v ep u r c h a s i n gs i t u a t i o no fs i n g l ew a yp u r c h a s i n g i nt h ei n t e r n a t i o n a lm a r k e ta n ds a f e g u a r dt h es e c u r i t yo ft h ed o m e s t i c r e s o u r c e s o n l yi n t h i sw a y ，w ec a na c h i e v et h eg o a lo fb u i l d i n ga w e l l o f f s o c i e t y a n d e n s u r i n gs u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n to fd o m e s t i c e c o n o m i c t h ev a r i e t i e su n c e r t a i n t i e sa n du n c o n t r o l l a b l er i s k sw e c o n f r o n t e di nt h ep r o c e s so fe x p l o i t i n go u t s i d em i n e r a lr e s o u r c e sw h i c h h i n d e ro u re n t e r p r i s e sg oo u t w ep l a no u ro u t s i d ed e v e l o p m e n ts t r a t e g y o fe x p l o i t i n g ，u s i n ga n dp r o t e c t i n ga f t e rc o m p r e h e n s i v e l ya n de f f e c t i v e l y a s s e tt h er i s ki st h en e c e s s a r yc h o i c e b a s e do nt h er e a s o nim e n t i o n e da b o v e ，t h i sp a p e rp r o p o s e st h e m e t h o d o l o g yo ft h e r i s ka s s e s s m e n ts y s t e mo ft h e f o r e i g nm i n e r a l r e s o u r c e s e x p l o i t a t i o n i n v e s t m e n te n v i r o n m e n t f i r s tg i v e st h er i s k a s s e s s m e n ti n d e xs y s t e mb yf i n d i n gt h eg e n e r a lr i s k sa n da p p l y i n gt h e e x p e r ti n v e s t i g a t i o nm e t h o d ，a n dc o m p u t e st h ei n d e xw e i g h tb yu s i n gt h e m e t h o do fa h p ；t h e np u t sf o r w a r dt w om o d e l sw h i c ha r eg r e ya n df u z z y c o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o nm o d e la n dg r e yc l u s t e r i n ga n a l y s i sm o d e l ，a n d g i v e st h es t e p so fa p p l y i n gt h e s et w om o d e l s ；f i n a l l yv e r i f l e st h er i s k a s s e s s m e n ts y s t e mb yu s i n gt h ee x a m p l eo fa r g e n t i n a a l t o g e t h e r , t h e s y s t e mw h i c ht h i sp a p e rp r o p o s e sc a na s s e s st h ef o r e i g ns e l e c t i v ea r e a r i s ke f f e c t i v e l y , a n dh e l pf i n i s ht h ew o r ko f f o r e i g nm i n e r a lr e s o u r c e sr i s k d i v i s i o no ft h es e l e c t i v ea r e a k e yw o r d sm i n e r a lr e s o u r c e se x p l o i t a t i o n ，r i s ka s s e s s m e n to ft h e s e l e c t i v ea r e a ，j u d g m e n tm a t r i x ，g r e yc l u s t e r i n g ，f u z z yc o m p r e h e n s i v e e v a l u a t i o n i i 原创性声明 本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不 包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我 共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在在论文中作了明确的说 明。 作者签名：毕日期：珥年土月吐日 关于学位论文使用授权说明 本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校 有权保留学位论文并根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文， 允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内 容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论文。同时授权中国科 学技术信息研究所将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库， 并通过网络向社会公众提供信息服务。 作者签名：斗止导师签名盈盟吼珥年月互日 中南大学硕士学位论文第1 章 导论 1 1 研究背景和意义 第1 章导论 2 0 世纪9 0 年代以来，经济全球化成为当代世界经济发展的基本潮流，随着 世界经济发展和经济全球化的加速，世界矿业也发生了深刻的变革。矿产勘查、 矿业开发、矿业公司兼并以及矿产品贸易等都普遍呈现出全球化的特点。矿产资 源作为主要的生产要素，其在地理上分布的不均匀性和经济全球化的现实，也在 客观上要求进行全球配置，以此来满足各个国家不同的生产发展需要。经济全球 化促进了矿业全球化，矿业全球化也给中国矿业带来了前所未有的发展机遇和挑 战。 随着我国经济持续快速发展，国内矿产资源的消耗量也在迅速增加。尤其近 几年，资源“瓶颈”制约经济发展的矛盾越来越突出，石油、铜、铝、镍、铁矿 石等矿产资源严重短缺，直接影响我国经济的可持续发展。因此，为了保障我国 社会经济发展所需的矿产资源，我们必须贯彻实施好中央关于“引进来，走出去” 的战略方针，引进外资和国外的技术、管理，加快矿产资源的勘查、开发，促进 我国矿业的升级改造和结构调整，增强我国矿业的竞争力；同时积极进行海外投 资，参与全球矿产资源勘查开发，弥补国内资源特别是紧缺的大宗矿产石油、 铜、铁、铝等矿产的不足。近年来，我国企业投资矿业开发上游领域的活动在增 加，但是，由于企业普遍处于规模小、实力弱、信息缺乏、国际经验不足的弱势 阶段，“走出去面临着严峻的挑战，突出表现在“往哪里走”和“怎么走”。在 面对诸如哪里有资源、资源潜力分布情况、开发利用价值、投资环境和地缘政治 因素怎样，这些不确定因素对矿产资源开发投资的风险有多大? 如何选择适用的 技术快速收回成本，如何在投资期内实现收益的最大化等需要快速决策的问题 时，缺乏信息、技术、风险评估、决策机制等方面的有效支撑，从而直接影响了 企业的快速决策能力和投资的最佳时机选择，制约了海外业务的发展。其中，开 发利用国外矿产资源所面临的众多不确定性和难以控制的风险是阻碍我国矿业 企业“走出去 的关键，只有借助于信息全面的全球矿产资源数据库和先进的决 策支持系统才能有效地评估国外矿产资源开发利用中的风险，制定更为科学合理 的国外矿产资源开发利用战略和风险防范策略。 本课题根据导师的课题“国外金属矿产资源信息管理与风险管理决策支持系 中南大学硕士学位论文 第l 章导论 统开发开展研究，目的是通过研究国外矿产资源开发选区的风险评价体系，对 国外矿产资源开发选定区域的投资环境进行风险评价，给出风险评价的综合风险 值，为国外金属矿产资源信息管理和风险管理决策支持系统提供必要的决策方 法，以辅助决策者的风险识别和管理。 矿产资源开发风险评价包括面区域风险评价和点区域风险评价。所谓面区域 是指某种矿产资源的成矿带区域，而点区域成矿带中的某个可开采的矿点。故面 区域风险评价就是对选定的成矿带区域进行资源开发时所面临的j x l 险进行评价， 而点区域风险评价就是对开发某个矿点的投资项目所面临的风险进行评价。前者 是在矿产资源勘查开发前期所进行的工作，后者是对某个具体矿产资源开发项目 准备进行或进行过程中面临的风险的综合评价。国外矿产资源开发选区风险评价 属于面区域风险评价的内容，通过对国外矿产资源所在的国家或区域投资环境风 险的综合评价得到各个风险评价区域的风险等级及其综合风险值，从而区划出国 外矿产资源储藏区域的高低风险区域，为我国矿业企业开发国外矿产资源提供方 向上的指导，使他们能尽可能地规避或降低境外矿产资源丌发所面临的种种风 险。 因此，国外矿产资源丌发选区风险评价体系的研究意义与目的主要是提供一 种有效的面区域风险评价方法，为国外会属矿产资源风险管理决策支持系统的丌 发提供必要的决策支持方法和模型，并借助于该决策支持系统完成国外矿产资源 风险区划工作，帮助企业规避项目风险。 1 2 研究现状及存在问题 1 2 1 研究现状 矿产资源开发选区风险评价体系的研究包括其风险评价指标体系的研究和 风险评价模型的研究。 ( 1 ) 矿产资源开发选区风险评价指标体系的研究现状 关于面区域风险评价指标体系的研究不是很多，一般都只是停留在风险因素 识别阶段，如马冰在世界主要矿业国矿业投资环境的排序中将投资环境的决定因 素划分为经济制度、政治制度、社会、矿业权保障、腐败问题、货币稳定性、税 收制度等7 大因素f l 】。宋国明强调投资环境的影响因素主要是外资政策的支持程 度和稳定程度【2 1 。主要原因在于面风险评价对于矿业企业选择具体的投资项目缺 乏很强的应用性，因此大部分的研究都集中在面向具体的海外矿业开发项目的风 险因素的识别和风险评价体系的建立。风险评价指标体系的建立分为风险因素的 中南大学硕士学位论文第1 章 导论 识别和指标体系的建立两个阶段【j j 。风险因素的识别是指标体系建立的基础。如 黄先芳、娄纯联在矿业投资项目的风险因素分析中将矿业投资项目的风险划分 为：地质风险、市场风险、政策风险、环境风险、项目建设风险、维简风险和安 全风险7 项风险因素，其中这7 项风险因素又由各自的几项小的风险因素构成， 如地质风险由勘查风险和储量偏差风险构成、政策风险由产业政策健全性和稳定 性及政府和投资者目标的协调决定等等1 4 j 。刘庆成、齐长恒认为境外矿业开发过 程中遇到的风险一般可分为宏观风险和微观风险。前者指由于宏观环境因素，如 所在国的政治、经济、法律、金融等方面的变化给项目带来的风险，主要有政治 风险、金融财务风险、环境保护风险等。微观风险是指投资决策以及项目生产经 营中存在的风险，包括勘探和资源风险、开发建设风险、生产经营和销售风险等 【5 】。潘允敬总结了矿业投资风险因素，将风险因素分为市场风险，环境风险，生 产风险，财务风险和人事风险五大类【6 j 。谢贤平，柴建设指出矿产资源综合开发 利用的风险分析过程包括：风险的辨识、风险估计和风险评价，并利用故障树法 和专家调查法得出了矿产资源开发的风险树，包括社会风险、资源风险、经济风 险和环境风险1 7 j 。同时著名的调查机构f r a s e ri n s t i t u t e 的s u r v e yo fm i n i n g c o m p a n i e s2 0 0 7 2 0 0 8 ) ) 总结的大的矿业公司在进行海外投资时的1 5 项必须考虑 的风险要素：矿产资源潜力、东道主对矿区的声明如是否有土地使用限制和能否 达到最好的工业价值、关于现行法规的稳定性和熟悉程度、环境保护法规、国家 行政区间级别与级别的重复和不一致、税费制度、东道主土著居民土地声明、地 区保护或成为野生公园保护的不确定性、基础设施的质量、社会发展现状、政策 稳定性、劳动力协议、地质数据库获得质量、安全现状和劳动力技能的有效性1 8 j 。 虽然上述风险识别所涉及的选区风险已经较为具体，但是缺乏一定的系统性 和层次性，因此有必要建立一套合理的风险评价指标体系。 指标体系的建立是在风险因素识别的基础上根据系统性、独立性等一定的原 则筛选和组合而建立的层次体系。闰晶晶、沙景华建立了多层次的矿业投资环境 评价指标体系，该指标体系由目标层、准则层、指标层和指标参考依据四个层次 构成。其中准则层由资源、经济、经营、财政、金融、政治、行政和法规环境等 7 大环境因素构成1 9 】。具体的指标体系如下表1 1 所示： 表1 - 1 矿业投资环境评价体系 目标层准则层指标层主要评价依据 资源环境 矿产种类 种类、品位 矿产丰度储量 选冶性能难易程度 中南大学硕十学位论文 第1 章导论 信息公开度 开放程度 矿经济环境经济发展水平 增长速度、发展潜力 业 投 市场条件 稳定程度、开放程度 资 经营环境基础设施完备程度 环 境 经营场地可供程度 评 价 技术服务 可供程度 体 劳动力成本高低 系 财政环境 税收制度 种类、税率 财政制度 勘查支出 金融环境外汇管理开放程度 汇率稳定程度 政治环境政治稳定性稳定程度 宏观政策支持力度 行政环境办事效率高效透明 管理秩序公开规范 法规环境 矿业法规健全程度、支持程度 环保法规限制程度 同时李明刚建立了矿业投资项目风险指标体系，将矿业投资项目的风险指标 划分为自然风险，市场风险，资金风险、政策j x l 险、生产风险和管理风险，建立 的指标体系【l o 】如表1 2 所示： 表1 - 2 矿业项目投资风险评价指标体系 自然风险矿床技术条件( 矿产品品味、储量等) 的不确定性；工程地质( 矿床水文地质 等) 的不确定性；其他自然因素的不确 定性 市场风险 投资项目国是否支持；矿业竞争情况； 产品的可替代性；产品的需求变化 资金风险矿业投资项目资金不足：筹资渠道不 畅；筹资成本较大；通货膨胀 政策风险不符合环保能源等政策法规；进出口政 策的不确定性、税费政策的不确定性、 外汇政策的不确定性 4 中南人学硕十学位论文第1 章导论 生产风险难以实现批量开采；采选工艺、流程设 计不合理；生产周期长，成本高；原材 料、能源难以保证供应 管理风险组织协调不力；领导关注不够；项目人 员素质、风险决策机制不健全 需要指出的是，对矿产资源开发面区域风险评价指标体系的研究很少，上述 所示的矿产资源开发风险评价体系都是针对具体的矿业项目而言的，因此，对于 面风险评价指标体系的建立还有待进一步的研究。 ( 2 ) 矿产资源开发选区风险评价模型的研究现状 风险评价模型的研究由评价角度决定。对于矿产资源开发风险评价一般从以 下两个角度出发：基于单因素的风险评价和基于综合的风险评价。 基于单因素的风险评价一般是对单个风险类别或因素进行量化，找出影响 风险因素的主要指标，根据指标的概率状态，估计风险发生的概率和对项目的影 响。风险值= f ( 风险发生的概率，风险产生的损失) 1 3 】i 】。发生概率可用数学模 型、统计方法进行客观估计，也可采用打分、分级的方法进行主观判断。如有单 独对项目投资经济风险进行评价的【1 2 】。闰军印，赵国杰提出了结合敏感度和情境 风险度相结合的方法，首先通过情景状态设定决定矿业经济风险的两项指标：内 部收益率和净现值的4 大影响因素：价格、成本、投资和产量的各个预计可能变 化区间，设定每个边界点的敏感度，然后通过划分的五级风险相应的状态敏感度 和状态隶属度得到经济风险的综合风险系数【l 引。马东霞，杨殿，郭立对矿业项目投 资的经济风险利用敏感度和概率分布相结合的方法进行了评价，首先得出决定矿 业经济风险的两项指标：内部收益率和净现值以及这两项的4 大影响因素：价格、 成本、投资和产量，然后应用敏感度分析模型得出这四大影响因素因素的权重系 数，最后通过概率分析( 三角形累计概率分布) 的方法得出基于各因素临界值的 概率( 即风险系数) ，通过风险系数和权重系数的综合乘加的到经济风险的综合风 险系剡1 4 1 。谢贤平，柴建设重点论述了利用蒙特卡洛模拟经济风险中的内部收益 率、净现值、投资回收期和投资利润率四大指标在经济风险9 项变量的随机变化 下的概率分布函数，并利用概率分布函数得出这四项指标的风险度，给出了相应 的风险评价过程r 7 1 。此外国外的学者针对单风险因素评价，以及建立了一些单因 素风险评价的工具和框架l b 】- 【2 2 】。 基于多因素风险综合评价工作开展的很早。国际上公认最早研究投资环境的 专论是美国学者伊西利特法克和彼德班廷，二人在1 9 6 8 年发表了国际商 业安排的概念框架，在这篇论文中他们首次创立了评价一国投资环境的“冷热 中南人学硕+ 学位论文 第1 章导论 国分析法 。该方法从投资国及投资主体的立场出发，根据诸多投资环境因素对 投资目标国进行评价，并由“热 ( 投资环境优良) 到“冷( 投资环境不佳) 逐一 排序。 1 9 6 9 年，美国学者罗伯特斯托伯夫在哈佛商业评论上发表了如何 分析外国投资环境一文，提出了评价一国投资环境的“等级尺度法”。 1 9 8 5 年美国道氏化学公司( d o wc h e m i c a l ) 的施文蒂曼发表了多国公司与 东道国投资环境，提出了道氏投资环境评估法，把对投资环境有重要影响的动 态因素集中起来，把影响投资环境的因素按形成原因和作用范围分成两大类( 企 业生产经营条件和引起这些条件变化的深层因素) ，用两大类要素构造出四种方 案，即最可能、乐观、悲观和遭难，然后由专家评估其变动趋势及变化的可能性， 以确定这些变化在一定时期内为企业带来的风险大小及其对投资效果的影响。 此外，日本的公社债研究所采用投资风险评价法，每年对全球1 0 0 多个国家 和地区的投资环境进行投资风险评价，它采用1 0 分5 级制，由银行、商社和工 业公司组成。 国内大多都是通过建立矿业投资坏境风险指标体系，根据指标体系特点应用 多属性决策模型给出的风险评价。主要的多属性决策模型包括双基点法( t o p s i s ) 评价方法、狄关联分析法、灰色聚类分析法、模糊综合评判法、模糊综合分析法、 层次分析法、消去和选择转换算法( e l e c t r e ) 和基于各种算子的多属性决策方 法等1 2 3 1 。通过上述风险评价模型估计出风险发生的可能性和风险产生的影响， 同时利用j x l 险值= f ( 风险发生的概率，风险产生的损失) 此函数关系，得到最 后的风险值。在矿产资源开发评价中应用较多的多属性决策模型一般是层次分析 法、模糊综合评判或上述模型的综合应用。闰晶晶，沙景华首先总结了矿业外商 投资环境评估的指标体系，并应用层次分析法和模糊综合评判对矿业投资环境进 行综合评价，给出了投资环境的评估值【9 l 。李嘉豪，杨建明应用层次分析法和模 糊综合评判建立了矿业项目风险评估模型。但文中给出的基于最大隶属度原则的 模糊评估并没能很合理的给出风险评估的综合系刿2 3 】。徐贻赣引入投资价值指 数对勘探项目投资，每一个评价因子根据对勘查项目的影响程度赋予不同的价值 指数区间，而评价因子价值指数的赋值的乘积便是“投资价值指数”。其工作原 理是在风险勘查项目风险评价过程中引入矿业权评估的价值进行评估【8 】。潘允敬 总结了矿业投资j x l 险因素，将风险因素分为市场风险，环境风险，生产风险，财 务风险和人事风险五大类。并通过模糊数学隶属度和敏感度相结合的方法给出了 风险综合评价函数【2 4 】。李明刚通过建立矿业投资项目风险指标体系，将矿业投 资项目的风险指标划分为自然风险，市场风险，资金风险、政策风险、生产风险 和管理风险，利用专家评判的层次分析法对三个项目进行了评价，可见该方法必 6 中南大学硕士学位论文 第1 章导论 须对各个指标由专家建立判断矩阵，因此存在很大的主观性和不适用性i l0 1 。需 要说明的是上述文献给出的选区风险评价体系- - n 在指标上考虑的不够全面，二 则在模糊综合评价模型中评判矩阵的确定上存在极大的主观性和不可操作性，因 为它是通过专家调查比例来确定判断矩阵中的隶属度的。 灰色综合评判、灰色和模糊综合评判相结合的模型、基于各种算子的多属性 决策模型在软件开发项目、工程项目、洪水、环境风险评价中应用的较为广泛 【2 5 】【3 3 1 。 同时突变级数法和网络分析法在综合评价中也有所应用。突变级数法是基于 突变级数理论应用于复杂多层且状态变量( 上层指标) 不多于四个控制变量( 下 层子指标) 的评价模型，该法不需对评价指标赋以权重，它只考虑指标的相对重 要性。它是根据每层子指标的个数构造突变系统模型，再通过模型找出控制变量 和状态变量函数关系( 多维突变模糊隶属函数) 的突变模型分解形式的分歧集方 程进行评价的一种决策方法。最常见的突变系统模型有尖点突变系统、燕尾突变 系统、蝴蝶突变系统，这三种模型分别应用于2 4 个子指标的情形。如李艳突变 级数法在区域生态系统健康评价中的应用1 3 引、陈晓红等基于突变级数法的中小 企业成长性评价模型研剜3 5 j 、朱顺泉基于突变级数法的上市公司绩效综合评价 研究【3 6 】、黄奕龙突变级数法在水资源持续利用评价中的应用等【3 7 】。网络分析法 ( a n p ) 是层次分析法( a h p ) 的创立人美国著名管理决策与运筹学家t h o m a s l s a a t y 于1 9 9 6 年在层次分析法的基础上提出的，评价原理与层次分析法相似， a n p 方法解决问题的关键是利用“超矩阵”对各种相互作用的因素进行综合分析， 得出其混合权重，从而确定选择方案。与a h p 的最大不同，在于它考虑了不同层 次之间的信息反馈与同一层次元素之间的相互依存关系。它把系统分为控制层与 网络层两个部分“控制层”包括问题目标与决策准则，“网络层 由受“控制层 支配的元素组成，元素之间是相互影响的，形成网络结构。唐小丽，冯俊文的基 于a n p 原理的大型工程项目风险评价研究【3 9 】、周鸣基于网络分析法的技术许可 风险研究p 副等等。 1 2 2 存在问题 综合上述矿产资源开发选区风险评价的研究成果，可以发现，我国对国外矿 产资源开发选区的风险评估体系还不够深入，将上述风险评估模型直接应用于国 外矿产资源开发选区的风险评价中还具有一定的困难。具体表现在以下几方面： 第一，尚未建立一套科学的评价指标体系。国内相当的研究主要是针对具体 矿产资源开发项目的风险评价以及指标体系的建立，对面区域风险评价指标体系 的研究很少涉及。本文主要研究国外矿产资源开发选区面临的所有风险，然后根 7 中南人学硕士学位论文第1 章导论 据风险的特点，建立一个能全面反应国外矿产资源开发风险的指标体系。 第二，国外矿产资源选区的风险评价指标具有多层复杂的特点，如前所述， 国外矿产资源开发选区的风险包括资源风险、政策风险和环境等大类的风险，而 各大类又包括很多小类的风险，如资源风险又包括资源潜力、勘探程度、开发程 度等很多小类风险系数，因此金属矿产资源的选区风险评价指标体系具有复杂多 层的特点，其中很多定性的指标很难找到一个比较好的量化方法，指标权重确定 中的客观性也是面临的难题。因此，本文主要研究和解决指标体系中指标的量化 方法和各层指标权重的确定方法，以便风险评价模型的有效应用。 第三，国外金属矿产资源选区的风险评价模型的选取。关于多层风险评价模 型现在比较流行的一般是：模糊综合评判、层次分析法、突变级数法、a n p 法以 及灰色关联分析等方法，同时还有以上几种方法的结合。综述中这些方法都应用 于在了不同的领域，而上述模型是否适用于国外矿产资源选区风险评价体系中 呢，以及选取哪个模型将更有效? 因此，本文通过对上述评价模型优缺点的比较 选择一种有效适用的评价方法。 1 3 研究的内容和研究方法 1 3 1 本文的基本研究思路 本文的研究是在中南大学承担的国家十一五科技支撑项目课题“国外金属矿 产资源信息管理与j x l 险管理决策支持系统开发”下进行的，因此，本研究将以丌 发国外金属矿产资源风险管理决策支持系统为目的，充分结合研究成果，将其应 用于风险管理决策支持系统中，完善风险管理决策支持系统决策过程和模型。 本文研究的基本思路是：首先基于第一章所述的矿产资源开发指标体系建立 的研究现状，全面总结和归纳走出去开发国外矿产资源面临的所有主要风险，然 后通过专家调查法识别所有存在的风险，设定指标体系建立的指导原则，在第二 章建立国外矿产资源开发选区风险评价指标体系；其次第三章根据指标体系的特 点，研究指标数据的预处理方法和指标体系权重的确定方法，给定该评价指标体 系的权重；最后第四章在模型的基本原理、优缺点分析基础上选择应用一种有效 的评价模型对矿产资源开发选区风险进行评价，建立相应的风险评价模型和应用 步骤，并在第五章的应用实例中加以应用，给出风险综合评价值。本文的研究内 容和路线如图1 1 所示： 8 中南大学硕士学位论文 1 3 2 本文的逻辑结构 图1 - 1 本文的研究思路 第1 章导论 第一章，导论。讨论了本课题研究的背景、意义、研究现状、存在问题和研 究的主要内容。着重论述了国外金属矿产资源选区j x l 险评价的必要性。 第二章，国外矿产资源开发选区j x l 险评价指标体系的建立。本章论述了影响 国外金属矿产资源开发选区的重要风险因素。并对这些风险因素进行分类，建立 风险评价指标体系。着重说明了政治、资源、经济、社会风险四个一级指标以及 政策风险、政府管理等9 个二级指标，并确定了各二级指标相应的三级主要影响 因素。 第三章，数据预处理和指标权重的确定。本章论述了数据预处理的基本方法 和层析分析法( a h p ) 确定指标权重的方法。 第四章，国外矿产资源开发选区的风险评价模型研究。针对国外金属矿产资 源开发选区的指标体系的特点，本章选取了灰色和模糊综合评价相结合的模型和 灰色聚类分析对矿产资源开发选定区域进行综合评价，建立了模型并得到模型应 用的具体步骤。 第五章，国外矿产资源开发选区风险评价模型的应用实例。从课题的研究出 发，通过某个具体的实例验证国外矿产资源开发选区风险评价体系的有效性和合 理性。 第六章，结论与展望。总结所完成的工作，并提出了进一步研究方向。 9 中南人学硕士学位论文 第2 章 国外矿产资源开发选区风险评价指标体系的建立 第2 章国外矿产资源开发选区风险评价指标体系的建立 2 1 国外矿产资源开发选区风险因素的基本构成 如第一章介绍的风险评价指标体系研究现状所述，一般的矿产资源丌发项目 的风险主要可分为内部环境风险和外部环境风险，其中内部环境风险主要指与矿 业项目开发本身有关的风险因素，主要包括技术风险、生产风险、管理风险、财 务风险等，与之相对的便构成外部风险，如政治风险、市场风险、社会风险、资 源风险、自然风险、金融风险等。作为矿产资源选区风险评价，其风险评价脱离 了具体矿业项目本身，考虑的是成矿带区域矿产资源开发的风险，因此，矿产资 源开发选区风险基本上由项目的外部风险构成。 政治风险是指成矿带所在国家的政治对矿业投资产生的不确定性。它包括政 权和政策风险两个方面，主要表现为：政权稳定性，政策对矿业开发的支持程度。 市场风险是指成矿带所在国家的市场条件的不确定引起矿业投资的不确定 性。市场条件主要包括矿产品价格、供求的不确定性和矿业公司竞争程度、有无 可替代的矿产品等。 社会风险是指社会构成要素对矿业投资的不确定程度。一个国家的社会构成 包括人和物，即劳动力和基础设施。劳动力的技能和成本、丌发项目投资所需的 电力、水力、交通、通讯等基础设施也是决定投资成败的关键。 资源风险指成矿带矿种、品味、储量、丌采程度带来的偏差对矿业投资产生 的风险，这些将直接影响到具体的矿业投资项目。 自然风险一般由自然灾害和环保风险构成。自然灾害多发区对投资显然不 利，矿业开发不满足该区域的环保要求也会给矿业投资带来一定的损失，这个损 失大到甚至可能停产。 金融风险主要与资金的筹措有关。外汇管理的开放程度、汇率的稳定程度、 通货膨胀等因素将影响到矿业投资的融资是否顺畅。 上述风险要素基本上构成了矿产资源丌发选区的风险集合，但是有必要将上 述风险要素的基本构成考虑的更加详细，并对所有影响矿产资源开发选区的风险 因素进行识别。 1 0 中南大学硕士学位论文第2 章国外矿产资源开发选区风险评价指标体系的建立 2 2 国外矿产资源开发选区风险因素的识别 风险识别是构建国外矿产资源开发选区面风险评价指标体系的一项基础性 工作，它是指对国外矿产资源开发选区所面临的以及潜在的风险源和风险因素加 以判断、归类，并鉴定风险性质的过程，也就是要找出风险之所在和引起风险的 主要因素，并对其后果做出定性或定量的估计。也就是说从系统的角度出发，将 引起风险的复杂因素分解成比较简单的、容易被认识的基本单元，从错综复杂的 关系中找出因素问的本质联系，在众多的影响中抓住主要矛盾。风险的识别过程 实际上包括两个环节：感知风险环节和分析风险环节。感知风险是指了解国外矿 产资源开发选区客观存在的各种风险。分析风险是指找出引起风险事故的风险因 素之间的内在区别和联系，为制定有效的国外金属矿产资源开发选区面风险评价 指标体系提供参考。风险识别不仅要识别面选区所面临的确定风险，更重要、也 是最困难的是要识别各种不确定的、潜在的风险。 国外矿产资源开发选区作为矿产资源开发“走出去”这个大项目的概念阶段， 其风险评价可以作为我国矿业公司寻找矿产资源丌发大方向的基础，更可为矿业 公司的多个点风险评价进行宏观指导，我们可以采用通常的项目风险识别方法。 项目风险识别的方法很多，但其中主要是专家调查法、故障树分析法、核对表法、 幕景分析法等几种基本方法或几种方法的组合o ”。本文选择专家调查法进行风险 识别，理由有如下三点： ( 1 ) 方便性。由于本论文的撰写是在导师的课题进行过程中同时进行的， 可以通过课题组成员组成的专家开展专家座谈会。课题组成员包括风险分析、矿 产资源开发以及财务方面的专家。本文首先查阅国外矿产资源开发项目风险分析 的大量文献，然后采用专家调查法来进行风险识别。 ( 2 ) 可操作性。专家调查法是风险识别常用的方法，通过专家团队，能够 比较全面的分析矿产资源开发选区面临的风险。并且有利于提高风险评价的有效 性和可信度。 ( 3 ) 适用性。国外矿产资源开发选区风险评价很大程度上取决于专家经验， 并且涉及的风险比较粗，如不会涉及到财务风险等细节性的项目实施风险，考虑 到风险识别的适用性和全面性，适合采用专家调查法。 通过专家调查可知，影响国外矿业投资的风险主要是政治风险和资源风险， 这两大风险要素甚至可以起到一票否决的作用。而资源风险是最最主要的，投资 本身决定于资源，资源分布情况一般来说取决于资源潜力、地质数据库获得情况、 勘探程度、开发程度等，这些情况越清楚，投资的风险就会相对小。其次是政治 风险，政治风险包括矿业法律法规、政权更迭和政府管理的腐败程度等。一个政 中南大学硕士学位论文第2 章国外矿产资源开发选区风险评价指标体系的建立 治的安定和对投资的积极支持态度是投资安全的关键。再其次就是社会风险和经 济风险。社会风险由基础设施、劳工技能、开发技术水平等因素决定；而经济风 险主要由该国的经济发展现状、市场现状和投资现状决定。我们将专家调查所得 的这些风险要素罗列可得如下风险因素表2 - 1 。专家调查表见附件2 。 表2 - 1 风险因素识别表 风险因素类别 风险内容影响风险的因素 政治风险政权更迭战争、内乱 矿业法律法规矿业相关法律法规及其 更迭频率、政府鼓励投资 的政策、环境保护政策等 税费制度所得税 政府管理管理的效率、廉明程度 资源风险勘探程度 累计探明、探明率、剩余 可采储量、勘探投入情况 资源潜力矿种、品位、地质条件 丌发程度累计产量、年产量 地质资料数据获得情况己掌握的地质资料数据 库情况 经济风险 经济现状g d p 平均增长率、通货膨 胀率、汇率及其稳定性、 外债 投资现状矿业投资所占比重、矿业 公司投资数目等 市场现状矿产品市场价格的变化 趋势及其稳定性、供需稳 定性等 劳动力成本 该国劳动力协议上规定 的劳工所得工资水平 社会j x l 险基础设施交通、电力、水力、通信 设施、教育现状、劳工技 能等 技术现状该国的技术开发水平，与 该国的开放程度有关 1 2 中南大学硕士学位论文第2 章国外矿产资源开发选区风险评价指标体系的建立 自然风险自然灾害地质灾害发生最可能频 率和级别和种类 生态环境破环该国的生态环境现状、开 发技术水平、管理水平 风险的识别是确定面风险评价指标的重要环节，是面风险评价指标体系建立 的基础，风险识别的全面性和有效性直接决定了风险评价的可操作性。因此国外 金属矿产资源开发选区风险识别是风险评价指标体系的设计的基础和依据。 2 3 国外矿产资源开发选区风险评价指标体系的设计 目前，矿产企业在“走出去 的过程中不能有效的规避海外投资的风险，主 要原因在于大部分矿业企业在矿业投资前期不能有效地识别海外投资的风险而 盲目地进行矿产资源的投资与开发，风险识别方法并没有像风险评价方法一样有 章可循，有步可依，2 1 中提出的风险识别方法中总是脱离不了经验因素的影响， 通过上述方法识别的风险因素的全面性和有效性并没有一个健全的评价机制，本 文建立的风险评价指标体系为了保证风险评价的有效性和可操作性，提出了如下 指标体系的建立原则： ( 1 ) 系统性原则 指标体系应该反映风险评价系统的整体性能和综合情况，指标体系的整体评 价功能大于各分析指标的简单总和。应该注意使指标体系层次清楚、结构合理、 相互关联、协调一致，要抓住主要因素，既能反映直接效果，又要反映间接效果， 以保证决策的全面性和可信度。 ( 2 ) 定性定量结合原则 国外矿产资源开发选区风险评价所面临的风险因素复杂众多。这些因素，有 些是定性的，有些是定量的，且定性定量是互相影响的。为了提供科学的决策依 据，必须综合考虑，这就需要用系统的方法通过对风险评价阶段和决策过程、影 响因素的深入分析，建立定性定量相结合的项目风险评价指标体系。 ( 3 ) 差异性原则。 区域经济差异实质上是地区投资环境差异造成的，地区投资环境指标体系就 是要反映这种差异性。 ( 4 ) 主要影响原则 评价指标体系中的各指标对于投资决策的影响是不一样的，如何有效的区分 中南人学硕士学位论文 第2 章 国外矿产资源开发选区风险评价指标体系的建立 权重的大小是需要认真考虑的问题。尽管影响项目评价的因素非常多，但还需要 抓住主要的影响因素进行分析，以免不分主次。 ( 5 ) 指标体系的可操作性原则 决策指标涵义要明确，数据要规范，口径要一致，资料收集要可靠，决策模 型设计要有可操作性，计算分析简便、结构模块化、计算程序化，便于实现在计 算机上操作。 在遵循国外矿产资源开发选区风险评价指标体系建立的原则和通过专家调 查所识别的风险表2 - 1 ，本文设计的国外矿产资源开发选区风险评价指标体系如 下表2 - 2 所示： 表2 - 2 国外矿产资源开发选区风险评价指标体系 目标层一级风险二级风险主要影响因素 国外矿产资源开政治环境风险政权更迭风险战争、内乱 发面区域投资环 政策风险矿业政策的稳 境风险定性、矿业政策 的支持程度、矿 业税费体制 政府管理风险政府工作效率、 中外关系、政 府腐败程度 资源环境风险 勘探程度累计探明储量、 剩余可采储量、 勘探投入情况 资源潜力资源潜力分析 得到的资源潜力 级别，一般为三级 地质资料获得获得的地质数 据库的情况 社会环境风险基础设施交通、电力、 通信设施 劳工状况劳动力技能有 效性、劳动力成 本 经济环境风险 经济现状 g d p 平均增长 1 4 中南大学硕士学位论文第2 章国外矿产资源开发选区风险评价指标体系的建立 率、通货膨胀 率、汇率稳定性 对表2 2 的必要说明： 下面分别说明基于表2 1 建立表2 2 所示的国外矿产资源开发选区风险评价 指标体系的理由： ( 1 ) 税费制度和矿业法律法规风险的合并。根据系统性原则，矿业法律法 规和税费制度都是一国的政策的范畴，因此将其合并得到由矿业法律法规和税费 制度构成的政策风险。 ( 2 ) 开采程度、投资现状、市场现状风险和自然风险不计入国外矿产资源 开发选区风险评价指标体系中。据可操作性原则，开采程度的不确定与该国的年 产量有关，而年产量又与勘探程度风险的可采储量有直接联系，并可通过该因素 得到反映，为了使指标体系定义明确，有可操作性，因此将开采程度风险不计入 风险评价指标体系中；同时根据主要影响原则，矿产资源一直都属于市场紧缺资 源，风险大，但其利润相应也高，因此各个国家的市场现状的不确定性对国外矿 产资源开发选区的风险影响并不明显；投资现状是指一国的矿业投资量和矿业公 司数目，如果量大且公司多代表两个方面，一是资源比较丰富，二是竞争也大， 很难统一口径，并且这两个方面的风险在资源潜力中都有相应的考虑，因此据可 操作性原则，不计入；各个区域自然风险的差异性不是很明显，并且自然风险的 种类很多，对矿产资源开发的影响也不同，据差异性原则，将其不计入风险评价 指标体系。 ( 3 ) 劳动力成本并入社会风险中的劳工状况，劳工状况的不确定性包括两 个方面，一个劳动力成本，二是劳工技能。这是基于系统性原则确定的。通过明 确指标定义，社会风险包括基础设施和劳工状况，指标体系划分更合理，对于后 面章节指标权重确定专家打分可操作性更强。 ( 4 ) 社会风险中的技术风险不计入风险评价指标体系。根据专家意见，各 个区域所掌握矿产资源开发技术差异性不明显，一国的技术现状仅与该国的开放 程度有关，如朝