（工商管理专业论文）我国私人银行业务发展与监管研究.pdf

独创性声明 本人郑重声明：今所呈交的我国私人银行业务发展与监管研究论 文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果。尽我所知， 文中除了特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写的内容及科研成果，也不包含为获得首都经济贸易大学或其他教 育机构的学位或证书所使用过的材料。 作者签名： 邀! 立堑日期：丝2 咀月二z - 日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关规 定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借阅或网络 索引；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取影印、缩印或其他 复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 日期：础j j 日 摘要 伴随着全球金融一体化进程加快，外资银行开始盯住世界各地的私人银行市场， 其中最有潜力的就是中国的私人银行市场。他们想依附本身自有的业务经验，与中国 的银行同业们争夺私人银行有效客户。对于中国银行而言，私人银行是一项新的业务， 也是一项新的挑战。，本篇文章首先参考外资银行，开展私人银行业务经验，依次选 取了代表欧洲、美国和亚洲的三家优秀私人银行瑞士银行、花旗银行及渣打银行作为 例子，对上述的几家私人银行进行了研究和阐述。这将有助于我国商业银行私人银行 业务的开展，并提高其竞争力。 其次，由于亚太富裕人士的急剧增长，特别是中国新兴富裕人士的快速增长，使 得国外和国内的各大银行都盯上了这些新兴富裕人士，如何拓展新兴富裕人士市场， 如何吸引他们并为他们提供专业、贴心、周到的服务，已成为迫切需要研究的现实课 题。在国内，有些银行已经开展了私人银行业务，对已经开展私人银行业务的发展现 状进行调研分析，总结出我国银行私人银行业务的问题，以及进一步完善私人银行模 式的服务模式，都是本文里要讨论的内容。 最后，本文着重研究了我国私人银行业务发展与监管对策，详细分析了中国发展 私人银行的组织构架、风险管理、法律与监管，并提出了本文的结论：中国的私人银 行业务刚开始开展，虽然表现出外资私人银行的一些显著特点，但是它还是表现出了 符合中国国情的特色。只有立足中国本土市场与文化，在深入了解本土私人银行客户 特征、需求与喜好的基础上，才能真正创造出具有强大竞争力的，并且具有中国特色 的私人银行。 l 关键词】：私人银行；监管；发展；策略 a b s t r a c t a tp r e s e n t ，w i t ht h eo p e n i n gu po fc h i n a sb a n k i n g ，a r et a r g e t i n gc h i n a sp r i v a t e b u s i n e s sm a r k e ts e g m e n tw i t hi t sr i c hb u s i n e s se x p e r i e n c e ，a n dd o m e s t i cb a n k sa r e s t a r t i n gt oc o m p e t ef o rm o r ep r i v a t eb a n k i n gc l i e n t s m e a n w h i l ep d v a t eb a n k i n gb u s i n e s s o f d o m e s t i cb a n k si san e wt h i n g a tf i r s t ，t h i sa r t i c l ew i l ld r a wo nf o r e i g nb a n k st oc a r r y o u tp r i v a t eb a n k i n gb u s i n e s s ，b a s e do nt h es e l e c t e ds e p a r a t e l yo nb e h a l f o f t h ee u r o p e a n ， a m e r i c a na n da s i a np r i v a t eb a n k i n gi n c l u d i n g , s w i s sb a n k s ， c i t i b a n ka n ds t a n d a r d c h a r t e r e db a n k ，s e v e r a lo f t h e s ep r i v a t eb a n k sh a v eb e e ns t u d i e da n de x p o u n d s e c o n d l y , a st h er a p i dg r o w t ho fw e a l t h yi n d i v i d u a l si na s i a p a c i f i c ，e s p e c i a l l yi n t h ee m e r g i n ga f f l u e n tc h i n e s e ，f 0 r e i 目a n dd o m e s t i cb a n k sh a v et a r g e t e dt h ee m e r g i n g a f f l u e n tp e o p l e h e n c ei ta p p e a r st oi m p o r t a n to nh o wt oe x p a n dt h ee m e r g i n gw e a l t h y m a r k e ta n dh o wt oa t t r a c tt h e ma n d p r o v i d et h e mw i mp r o f e s s i o n a l ，e a r i n ga n dt h o u g h t f u l s e r v i c e i nc h i n a ，a sf o rs o m eb a n k sh a v ea l r e a d yl a u n c h e da p r i v a t eb a n k i n g b u s i n e s so f p r i v a t eb a n k i n gb u s i n e s s ，ih a v ea l r e a d ya n a l y z e da n dd i s c u s s e dt h ed e v e l o p m e n to ft h e c u r r e n ts t a t e ，a n ds u m m e du pf u r t h e ri m p r o v et h em o d e lp r i v a t eb a n k i n gs e r v i c e si nt h i s a r t i c l e f i n a l l y ，t h i sa r t i c l ef o c u s e so n a d e t a i l e da n a l y s i so ft h ed e v e l o p m e n to fc h i n e s e p r i v a t eb a n ko r g a n i z a t i o n a ls t r u c t u r e ， r i s km a n a g e m e n t ，l e g a la n dr e g u l a t o r y ，a n dp u t f o r w a r dt h ec o n c l u s i o n so ft h i sp a p e r ：c h i n a s p r i v a t eb a n k i n gi n d u s t r yh a sj u s ts t a r t e d ， b u ts h o w na tt h eg l o b a lp r i v a t eb a n k i n gi n d u s t r y ，t h eu n d e rt h es i t u a t i o no fc o m m o n c h a r a c t e r i s t i c si nt h es a m et i m e ，i th a ss h o w ni t so w nc h a r a c t e r i s t i c s o n l yb a s e do n c h i n e s el o c a lm a r k e ta n dc u l t u r ea n di n - d e p t hu n d e r s t a n d i n go ft h el o c a l p r i v a t e b a n k i n gc l i e n tc h a r a c t e r i s t i c s ，n e e d sa n dp r e f e r e n c e s ，w ec a i lt r u l yc r e a t eas t r o n g c o m p e t i t i v ep r i v a t eb a n k i n gd e v e l o p m e n tp a t h 【k e y w o r d s 】：p r i v a t eb a n k ；s u p e r v i s i o n ：d e v e l o p m e n t ：s 仃a t e g y 目录 摘要i a l i i s t r a c t i i 第l 章导论1 1 1 研究背景。1 1 2 研究意义1 1 3 研究方法和框架结构2 第2 章私人银行业务发展概论3 2 1 私人银行的内涵。3 2 2 私人银行发展历史。7 2 2 1 私人银行的发祥地8 2 2 2 现代化的私人银行。8 2 3 私人银行客户9 2 3 1 私人银行客户划分。9 2 3 2 私人银行客户特点l o 2 4 私人银行类别服务1 0 2 4 1 资产管理服务。l o 2 4 2 信贷服务1 2 2 4 3 2 4 4 2 4 5 2 4 6 2 4 7 2 4 8 信托管理1 3 税务管理1 3 遗产管理1 3 房地产管理1 3 退休管理和保险管理。1 3 v i p 服务和财务服务。1 3 2 5 私人银行业务流程1 4 2 6 汇丰银行私人银行业务。1 4 2 6 1 2 6 2 核心业务。1 5 管理原则1 5 第3 章私人银行业务的国际借鉴 1 6 3 1 外资私人银行业务经验综述。1 6 3 1 1 重视客户服务和产品的品牌建设1 6 3 1 2 国际化的理财产品创新1 6 3 1 3 优质周到的客户服务。1 7 3 2 欧洲、美国、亚洲私人银行业务发展经验。1 7 3 2 1欧洲私人银行业务发展经验1 7 3 2 2 美国私人银行业务发展经验。1 9 3 2 3 亚洲私人银行业务发展经验。1 9 3 3 欧洲、美国、亚洲私人银行比较2 0 第4 章我国私人银行发展与监管分析。2 2 4 1 私人银行外部环境。2 2 4 1 1 私人银行业面临的挑战。2 2 4 2 中国私人银行业存在问题2 3 4 2 1 理财服务需求存在差距2 3 4 2 2 缺乏丰富的理财产品2 4 4 2 3 缺少高素质金融人才2 4 4 2 4 私人银行业务监管问题2 4 4 3 中国私人银行业务发展现状2 5 4 3 1 工商银行私人银行业务。2 6 第5 章我国私人银行发展与监管对策。2 9 5 1 如何发展我国私人银行业务2 9 5 1 1 树立现代金融科学发展观2 9 5 1 2 市场营销创新机制建立2 9 5 1 3 提升高质量服务2 9 5 1 4 吸引高素质金融人才3 0 5 1 5 完善网络信息技术3 0 5 2 我国私人银行业务监管对策3 0 5 2 1 完善私人银行监管法规3 0 5 2 2 5 2 3 5 2 4 加强信息披露管理3 0 建立国际监管合作关系3 l 培养金融监管人才3 1 第6 章结论 致谢：1 3 参考文献。3 4 第1 章导论 1 1 研究背景 在现代化金融业发展过程中，私人银行业务始终占据一席之地，究其原因：主要 是因为其较低风险和高利润回报。一般按照国际惯例，私人银行业务产生的利润， 一般是普通客户的1 0 倍左右。特别是美国的私人银行业务，在过去曾经利润率的平 均数均超过3 5 ，年利润增长率一般为1 2 至1 5 。全球百万富翁的人数以每年超 过7 的速度增长约6 倍于全球人口的增长速度。伴随着中国经济的快速健康发展， 国民收入的个人财产不断扩大，高资产收入人群有正在不断扩大和蔓延的趋势。根 据美林公司( m e r r i l ll y n c h ) 和凯捷公司( c a pg e m i n i ) 共同编写的 2 0 0 8 年全球财 富报告( 2 0 0 8w o r l dw e a l t hr e p o r t ) 推断出2 0 0 8 年亚太区富裕人士( h n w i s ) 资产在经济增长和股市盈利的推动下增长1 2 5 ，达到9 5 万亿美元。2 0 0 7 年亚 太区富裕人士总数增长8 7 ，达到2 8 0 万人，超富裕人士( u 1 胁删i s ) 总数 增长1 6 4 ，达到2 0 ，4 0 0 人次。中国首次成为亚太区内超富裕人士最多的国家。 超富裕人士拥有的资产都超过3 0 0 0 万美元，中国共有6 0 3 8 位。中国大陆富裕人士的 个人平均财富达5 0 0 万美元，也是亚太区第二位，仅次于香港，是世界上最大的绝 对数量。但是，当国内银行业面临着管理这些非常的巨额财富时，却有些跟不上步 伐的尴尬局面。 本篇论文深入分析欧洲、美国、亚洲私人银行在法律环境、政策条件、人文特 征、市场需求、管理架构、服务内容监管机制等方面的异同，再结合中国独特的市场 环境与条件，探讨中国发展私人银行应采取的策略、模式与路径。 1 2 研究意义 在欧美发达国家，私人银行已经走过了数百年的沧桑岁月，但是，相对于中国银 行业，它还是一个较为西化的舶来品。其实，私人银行并不是想象中的时髦词汇， 而是由真实需求所催生的一种理念和模式中国经济的不断发展，客户群的 不断发展和壮大，是中国银行业推出私人银行业务的第一推动力。外资银行拥 有悠久历史和全方位业务运作经验，如果国际化银行集团与中国银行业，在私 人银行业务携手，将国际先进私人银行经营模式，与中国实践相结合，进行一 次创造性的举动，并开创中国私人银行业务的先河。私人银行业务的推出，为 中国银行业面向客户提供更加全面、周到、优质、个性化的服务创造了新的途 径和平台，符合中国银行业不断追求卓越的经营理念和发展目标。本篇论文的 第l 页，共3 5 页 首都经济贸易大学硕士学位论文我国私人银行业务发展与监管研究 写作初衷就是想弄清私人银行业务的内涵，以及发展历史，借鉴外资银行丰富的私人 银行管理经验，深刻理解发展私人银行业，对中国银行业发展的重要性，以及重大现 实意义，因此，这样才能够积极主动，适时应对，中国私人银行业所处的环境背景下 的机遇与挑战。 1 3 研究方法和框架结构 本文主要描述了私人银行业务定义、主要特征，剖析了我国发展私人银行业务的 内外部环境，以及存在的问题，学习借鉴国际项尖银行，发展私人银行业务经验，探 讨私人银行业务在我国发展路径。本篇论文整体上采用了3 种写作方法：分别是描述、 解释和规范的综合运用。 特别是广泛采用了2 种方法：分别是定性分析和实证分析，并且借鉴了其他多种 研究方法。对私人银行欧洲、美国和亚洲业务比较上，运用了比较分析方法；在对私 人银行业务的其他分析方面，采集了许多宝贵的数据，并进行了定量分析。本篇论文 结构如下： 第一部分，简要介绍私人银行业务的内涵，及其特性，私人银行发展进程历史、 业务流程和范围，以汇丰集团私人银行业务为案例，介绍私人银行业务经营模式和国 际经验，并全面分析了汇丰私人银行业务经验，以及对我国的指导性意见。 第二部分，外国私人银行的先进经验介绍。对外资私人银行的业务经验进行总结 概括；然后，分别介绍欧洲、美国、亚洲私人银行的发展经验，并总结出它们的异同。 第三部分，介绍了我国私人银行的发展现实情况以及对私人银行监管的分析。在 我国银行业发展实际的背景下，以工商银行为例，介绍了我国私人银行的服务内容、 组织框架和监管法律。对我国私人银行业的发展和监管进行分析。 第四部分，提出了我国私人银行业务发展与监管对策。在借鉴西方国家经验的基 础上，提出了加强和改善私人银行业务的若干建议与监管对策。 第五部分，结论 第2 页共3 5 页 首都经济贸易大学硕士学位论文我国私人银行业务发展与监管研究 第2 章私人银行业务发展概论 2 1 私人银行的内涵 私人银行的定义，到目前为止，没有它的一致性定论。所有金融机构，银行都没 有相同的表达。然而，私人银行是全球性的行业，它的标准，企业如果采取战略性的 全球业务，提供产品和服务在世界各地，这就是高服务的私人银行。国际私人银行， 其业务是有不同的性质和边界，提供给有战略业务的国家和区域产品和服务，那就是 较低级的私人银行。 真正意义上的私人银行，是高端投资服务，应该至少具备以下三点特征：量身定 制的金融投资产品、专业化投资咨询服务、高端客户专享增值服务。 谈及私人银行，包括必要的管理资产。论及资产的概念，下面有一些定义和论述。 弗兰克和学者法博齐( 弗兰克j 法博齐) 把资产定义为：“任何资产是交换价值 的所有物体。” 格林瓦德的资产将被定义为：“所有权的企业，个人的价值与有形资产或无形资 产权利。因为这是来源未来，或者是因为它可以用来实现所带来的好处的未来。” 德国经济学家莫法特说：“资产是指该项目的价值”。移动的资产是指金钱，因为 它可以轻松地度过和转化为其他形式的财产。不是流动资产的如艺术，它可以有极少 数买家，并转换其他形式的资产支付的努力，但也可能会受到损害。在理论财务，财 产所有权账户资产的一个组织连同债务( 债务) ，以及相关的资产。” 中国“企业会计准则”的财产，界定为“是指拥有或控制的财产的货币措施的企业 的经济资源，包括资产，债权和其他权利。资产形态分类，可分为流动资产，长期投 资，固定资产，无形资产，财产和其他资产的延迟。” 韩吕汝指出资产解释和定义，如：“企业和个人有一些宝贵的贸易。” 从上面的声明可以得出：在资产价值交换的所有权就是财产所有权。因此，资产 有不同的标准。 首先，与业主不同，可分为两种类型的资产。是一家私人投资( 私有财产) ，其 他财产( 财产) 。个人财产，如个人财产或家庭。加上私人投资，从最广泛的意义， 往往是房地产，耐用消费品，金融债券，等等。资产，也就是说，一个国家，企业和 单位，总资产组合，其组成部分，通常分为两种类型的固定资产和流动资产。 第二，划分类型的资产，其中最重要的标准支付手段。流动资金是指财产可立即 转换成现金，但保持损害的性质没有发生。载有一些内容的。第一，资产必须在市场 1 连建辉、孙焕民走进私人银行【m 】社会科学文献出版社2 0 0 6 - 1 - 2 第3 页共3 5 页 首都经济贸易大学硕士学位论文我国私人银行业务发展与监管研究 上出售，也可以指定。二是价格稳定。例如，在美元计价的定期存款和完全固定。恢 复的资产的性质在出售资产和资本投资显现的特点，有原始的所谓还原。真正的出售 资产，可以很容易恢复的投资性质。 正常的资产分类将分为有形资产和无形资产。实体产权资产( 有形资产)，是 指资产的价值与特定的物质财富。如住房，土地，汽车，机械，大型耐用消费品。实 体产权资产，可进一步分为可再生和不可再生资产的资产。可再生能源资产，如机械 等；不可再生资产，如土地，矿山和艺术。无形资产( 无形资产) 代表未来经济利益 的法律索赔。资产的价值记录的或无形的表现形式的这种权利，也有关系形式的文件。 无形资产也是金融资产，是资产缩小的概念。 因此，它也是一个财产和无形财产的不动产和金融资产。 不动产和金融资产的区别如下： ( 1 ) 、实际收入的财产代表的资产和金融资产的名义收入分配或财富的投资 者。一个简单的例子来说明我们大多数人无法自己生产的汽车，以及生产和经营的电 动车和汽车，但我们已经可以买入这些汽车股票，并自动证券化。 ( 2 ) 、实际的财产损失，由于发生事故或损坏到期。并成立金融资产和亏损 企业。例如，当一个贷款支付，贷款由贷款的权利和义务的当事人终止然后消失了。 ( 3 ) 、在个人或公司的资产，只有不动产的资产，而金融资产，反映在两个 方面的资产和负债。 债务，指该公司将有一个公司的债务。当我们总结所有资产和负债，金融资产会 消失，只留下的实际数额的资产，财富的经济作为一个整体。 金融资产( 金融资产) 。金融资产是一个重要的概念，它具有一系列的表达。 美国保罗霍慈先生指出，“金融资产是一种资产”。各国政府，金融机构，不要求金 融机构提供资金，但需要稳定货币，其价值是其他财产的，也就是您可以调用是钱。 这笔钱可以用作支付手段，包括所有金融资产和固定资产。固定资产是指土地，建筑 物，设备和其他有形资产。在这里，他将作为金融资产，如无形资产区分有形资产。 杨鹂，汪国刚说：“理论的资本市场，我们有一个代表的有形资产创造的一部分 收入来自流动的权力，可以带来收入持有的货币流通的资产，作为金融资产。” 谢铪嗯，林福的概念，金融资产如下：“金融资产是指直接影响货币基金，财政 和实现权益资产所有权”。“金融资产，包括货币本身的货币面额，也表现为一些票据， 如债券和股票。 一般情况下，金融，货币和财政手段来融资。固定资产，金融资产，政府，金融 机构，债权人或金融机构。金融资产的所有者，所起的作用国际货币基金组织的资金， 代表的有形资产所创造一些收入，并把所有人的权利，他们的利益。包括洗钱在内的 金融资产本身，而且货币面额证券。具体形式的金融资产的多样化的金融产品和金融 第4 页，共3 5 页 首都经济贸易大学硕士学位论文我国私人银行业务发展与监管研究 工具。例如，商店的法案，可转让存款证大银行接受付款交流，商业票据，回购协议， 证券，股票，贷款，未来，选择和合同等。 弗兰克和学者博齐已列出1 0 种特征的财产，其中一些来自詹姆斯。托宾的“资 产”。 ( 1 ) 、货币( m o n e y n e s s ) 。一些金融资产将被用来作为一种手段，交换 或结算手段的财产，被称为货币。在美国，包括货币和检查，使开放的一切形式的存 款。金融资产，虽然不是货币，但非常接近货币资产可以以较低的成本，更短的时间 或金钱的风险，被称作准货币。在美国，包括定期储蓄和准货币，以及美国政府发行 国债期限在3 个月的。钱对投资者是一个重要的属性。 ( 2 ) 、可以分割的单位( 整除和面额) 。财产和金融可以运行，清算或转 换货币。规模较小的单位，可分为财产融资更多。金融资产，如银行存款，是无穷可 分，直到货币最小化。金融资产的分布及其单位，不同层次的分布。财产是指单位发 给每个单位的财产将是有限的数量的货币。例如，以1 0 0 0 美元为面值，发行债券二 点五万美元释放的商业单位，以1 0 万美元存款凭证，或l o 万美元为单位面值，发行 一百万美元超过资产的发行人。一般来说，有投资需求的财产，但不要求借款人的特 定财产。 ( 3 ) 、可逆( 可逆性) 。可逆性是指金融资产投资，然后投资回报率和成 本的现金交易。可逆的，也被称为返回费用。金融资产，如银行存款，显然具有较高 的可逆的。增加或因为存款通常是免费的，交易成本可能是不可避免的，但也有一些 非常小的。 ( 4 ) 、终末期( 任期至到期) 。期限届满被称为所述的债项或工具，按照 规定的最后付款计划或清算的举行时间长。成熟是一个工具或本票到期或法定限额支 付。注意到在指定的付款条件年底到期日是付款之日，如果不是的营业日的次日付款 日期。 时间价值是金融资产是一个重要的特点。支票账户和储蓄账户在许多现有工具所 要求的债权人将在任何时间支付。注意：每天从几十年。许多其他工具，包括股票， 债券到期没有，这是一个工具，往往。显然，金融资产期间可能在到期日之前，这一 情况的原因包括破产的企业或组织，或授权的条件，债务人支付之前，投资者需要提 前付款等。 ( 5 ) 、流动性( 流动性) 。流动资金及时提到的金融资产转换成现金，并 采取价值能源。或资产在很短的时间，对于现金购买的变数容易。更容易变现资产， 较高的，较小的风险，更高的安全性。 流动性和不容易区分。高流动性资产，如高层建筑，而不是艺术家，谁正面临着 销售少量的买家的资产，市场清淡。对于许多其他金融资产，排序流动资金通过建立。 第5 页，共3 5 页 首都经济贸易大学硕士学位论文我国私人银行业务发展与监管研究 如资金流动，一般是绝对银行有义务必须提取和转换。私人养老可以说是完全的移动， 因为它只能支付当他们退休吧。 移动，而不是移动，不仅对资产质量，而且还取决于资产出售。某些类型的资产， 而一些销售可能是运动，如果出售的散装，你不能把遇到问题移动。 ( 6 )、现金流量和收益的可预测性( 现金流量和回报的可预测性)。为了 实现金融资产预计将进行的决定，现金流量和现金流的好处，包括支付的股份，支付 利息的债务，债务工具，以及偿还本金预期股票价格。因此，预期收益取决于预测的 现金流可预测性。可预测性的金融资产是一个基本特征。该金融资产价值的主要因素。 假设投资者规避风险，风险资产，相当于投资的不确定性达到或不可预测。 ( 7 ) 、转让( 兑换) 。金融资产的转让。类似的金融资产可以转换，如其他 债券的债券。该类型的金融资产可以转换，如债券转换成股票。转换股票发行转换发 生的时间，成本和条件，明确执行。 ( 8 ) 、货币( 金钱) 。大多数金融资产的货币，如美元，瑞士法郎等。一些 金融资产也有两种货币，以减少外汇风险。例如，一些回报债券时提供使用的货币， 是用于偿还数额的货币。 ( 9 ) 、复合( 复杂) 。有些资产是金融资产的两个或两个以上的独特的组 合化合物。金融资产的价格应该是复杂的一部分，分解，分别对其他部分的价格。 ( 1 0 ) 、税收地位( 税务状态) 。的税务地位的金融资产是一个重要的财产。 之间的差异的金融资产价格是不一样，这是因为各类发行人，持有的资产期限的所有 不同性质的决定。国家所有权的金融资产或销售税是不一样的法律。 管理产品线，或其附近的资产清单，会有不同的定义。 d w 莫弗特被界定为“有价证券组合，更确切的说法为，在经济学中，指一个人 或组织持有的证券。”因此，如果一个人持有的股份1 0 0 股，该公司b 和5 0 0 股，并 1 0 0 0 万美元政府债券，持有的所有的财产组合”。 证券公司，因为大的意义，是经济利益的一般名称证书。狭隘的定义，它不仅指 联交所证券。这表明，持有的证券代表的权利，权利和经济利益。几乎大多数金融资 产的结构，金融资产已被普遍理解为一个人或一个组织机构从上方。 有价证券管理( 说起管理) ，称为资产管理，通常是有关哈里马科维茨先生所 代表的现代派理论，与过去做了一个链接。当代银行管理，私人银行通常提到靠近客 户管理。专门的投资经理负责投资交易，如现金，金钱，有价证券，贵重金属，以满 足客户需求的最佳利益的运作原则，监督和决定。这一类的投资往往是所谓的“管理 权”，“自我管理”或“管理的自由裁量权”，这意味着客户的银行级别委员会，客户 将路径，管理的一些银行代表客户的资产，业务按照自己的愿望，没有具体的客户。 第6 页，共3 5 页 首都经济贸易大学硕士学位论文我国私人银行业务发展与监管研究 每一个经理可以区分传统的和现代的资产管理。在现代管理中，几乎，重点是多 样化的有价证券组合，财产和国际风险效益的关系。每名经理也可以分为狭义和扩大 化的资产管理。管理资产的资产管理是指狭义的方法和具体的战略，如业务管理和管 理。资产管理是一个广义的，包括财务分析，投资理念，结构和管理，以及所有的投 资决策程序和客户评价。完全自我决定，或者在适当的时候，处理的管理，几乎私人 银行管理的过程中，一个产品，都反映了投资目标物变化。 “财富管理”或“资产管理”可以说，大多数银行大型私营部门，以讨论和思考的话 题。据估计，全球管理资产2 6 亿美元。欧洲最大的1 0 0 名基金经理管理共有六十三 亿美元的资产，银行的资产( 私人客户和机构客户的)，公司保险，金融，包括共 同基金大致可代表所管理的资产的欧洲，管理着全球资产的l 4 。 据一份研究报告显示，世界个人资产4 3 亿美元，上述个人财富的丰富的高价值， 网络是1 2 亿美元，约占私人投资的全球2 8 。如果这2 8 的比例银行私营部门， 然后比较，世界上所管理的资产2 6 亿美元，私人银行的全球管理资产几乎达到七十 三亿美元。 2 0 0 5 年，私人银行管理的资产分配如下( 包括海外和外国私人银行管理的资 产) ：瑞士：3 5 ，1 5 英文，1 2 的美国，加勒比地区， 1 0 ，6 卢森堡，英吉利海峡是6 ，其他1 1 。 第一，财富的分配。在私人银行管理的资产在所有，私人银行账户国外的大约 7 0 8 0 ，个人为外国银行帐户的约占2 0 3 0 。 外资银行的地域分配情况如下：百分之三十五瑞士，英国( 包括英吉利海峡群岛) 2 l ，1 2 的美国，加勒比，百分之十，卢森堡6 ，其他1 6 。瑞士银行 中的外国私人公司管理的资产大约1 2 亿瑞士法郎。 外资银行个人客户的来源分布如下：百分之三十五，欧洲，拉丁美洲1 5 ，1 5 在东亚，中东1 5 ，其他2 0 。并没有统计上的美国，这是因为投资者是美 国国内市场，以显示他们的财产可能在同一时间，美国，世界银行的私营部门人们仍 然注重对借款人，并占主导地位的大部分资产公司的管理市场，美国的国家提供了一 个标准的产品。 一般而言，私人银行的未来客户将会出现在东南亚，北美洲，南美洲和欧洲。来 自东亚，特别是中国，该银行的国际私人产业进一步的营销需要。在中国，经过3 0 多年的改革开放，发展社会财富迅速，居民个人收入显着增加，出现了一些大多数私 营企业和个体企业家，导致了一些亿万私人银行的目标客户已经建立，商业银行在该 国目前正在作出的金融业务开拓改革，国际私人银行的问题是市场准入问题。 2 2 私人银行发展历史 第7 页，共3 5 页 首都经济贸易大学硕士学位论文我国私人银行业务发展与监管研究 2 2 1 私人银行的发祥地 瑞士是世界上私人银行业的最早发祥地之一，日内瓦至今仍是国际私人银行业的 领导中心。瑞士由于其政治和社会稳定，经济和货币长期稳定，国际金融中心地位、 发达的信用制度、法律的确定性和规范性以及地理位置的优势，吸引和汇集了来自全 球各地的巨额财富，使瑞士在国际资产管理方面一直走在世界前列。 2 2 2 现代化的私人银行 2 2 2 1 起源 私人银行出现于中世纪。1 3 3 8 年，仅在意大利佛罗伦萨一地就有8 0 家私人银行。 1 6 3 0 年之后，私人银行的数目开始剧增，这种现象在英国、德国显得格外突出。 私人银行起源于城市的金匠和“掮客”( a p 中介人) 。1 7 世纪初，伦敦的一些“掮客” 在那些需要贷款的人与那些想要投资的人之间充当中间人，到了1 7 世纪3 0 年代，自己 也吸收存款并且发放贷款。到了1 6 7 7 年，这些人为城市的金匠所取代。 私人银行在资本主义发展史上曾经起了很重要的作用。资本主义发展初期，对贷 款的需求不断增加。为保护企业和穷人免受高利贷的剥削，意大利在1 4 6 2 年建立了第 一个官办当铺。1 6 世纪初，荷兰等国建立了“借贷银行”。这些都属于“公立银行”，资金 主要来自慈善募捐或者发行定期付息的债券，然后以低息借给穷人或想扩大经营的小 买卖人。由于这种贷款需要有抵押品或典当物，对企业和商人的贷款有着严格的限制， 不能让存款人在帐户上进行“透支”。这样，对那些时常需要短期贷款以维持周转的企 业和商人来说，私人银行则可以满足它们的需要。1 9 世纪初，是私人银行的黄金时 期。它不仅插手于国内金融业务，而且扩展到国际金融市场。但随着资本主义工商业 的进一步发展，独资经营的私人银行已无力为大工业提供充足的资金，其地位逐步下 降，并开始向股份银行方向发展。到了现代，私人银行在各国银行体系中只居次要的 地位。如1 9 6 0 年，联邦德国私人银行的总业务量和放款仅分别占全行业同类业务量的 2 7 和1 1 ；到1 9 7 7 年，则分别下降为1 7 和7 6 。根据联邦德国现行的银行法， 除已有的8 9 家私人银行外，政府将不再允许独资开设银行。在瑞士，私人银行家的 前身是货币兑换商、贸易商和资本投资人。 2 2 2 2 发展 现代的私人银行业已经远远不是传统意义上的私人银行了，从狭义来讲，它具有 私人私人银行业特点的银行和准银行；从广义来讲，它还包括提供私人银行业务的保 险公司或经纪行。 私人银行及资产管理业务，在1 9 世纪中叶表现十分活跃。私人银行业具有很强 的私密性，人们总是刻意隐瞒其实际的财富规模，而且大部分财富往往在秘密账户或 信托中持有，还有的以不流通或不公开上市的资产形式存在。此外，企业家们的公司 第8 页，共3 5 页 首都经济贸易大学硕士学位论文我国私人银行业务发展与监管研究 财产和私人财产本身难以区分。据美林凯捷估计，全球高净额财富拥有者的财富在 2 0 0 4 年底为3 0 8 万亿美元：而波士顿顾问公司( b c g ) 的估计则是2 4 5 万亿美元； u b s 发布的内部估计为3 5 4 万亿美元。 2 3 私人银行客户 2 3 1 私人银行客户划分 由于经济全球化，金融自由化，信息电子化，社会民主化，人口老龄化等诸多因 素的影响，私人银行业的客户群体也发生了显著的变化。与以往相比，客户更多样化， 更加具有全球性思维，更加复杂化，较少风险厌恶，更加富于进取，更加积极和更有 意识。 最常用的基本方法是根据财富来细分客户，也就是运用财富金字塔，来区分四个 关键的客户群：大众富裕客户，高净值客户，更高净值客户和超高净值客户。高净值 人士的标准一般是以金融资产( 指流动性较强的资产。如：现金、银行存款、股票、 基金短期债券等) 为衡量尺度，关于私人银行业务，入门标准是多少? 国家和银行的 差别，造成了标准的不同，也就没有统一的入门标准。见图表2 1 ： 表2 1 外资私人银行客户入门标准( 单位：万美元) 国外银行入门标准 美国摩根大通银行5 0 0 万美元 高盛银行5 0 0 万美元 美国花旗银行3 0 0 万美元 香港汇丰银行3 0 0 万美元 新加坡星展银行3 0 0 万美元 英国巴克莱银行2 0 0 万美元 瑞银( 瑞士) 1 0 0 万美元 美林银行1 0 0 万美元 渣打银行1 0 0 万美元 国内银行入门标准 中国工商银行1 0 0 0 万人民币 中国银行1 0 0 0 万人民币 中国民生银行 1 0 0 0 万人民币 中信银行1 0 0 万美元 招商银行1 0 0 0 万人民币 交通银行1 0 0 0 万人民币 第9 页，共3 5 页 首都经济贸易大学硕士学位论文我国私人银行业务发展与监管研究 资料来源：各银行网站；作者整理 2 3 2 私人银行客户特点 传统的私人银行业往往寻找高净值的富有个人，为他们提供金融产品和服务，达 到保护和增加客户财富的目的。 理财业的客户在变化，数量和复杂性都在增长。他们更加成熟世故，认真选择但 却常常变换金融关系人，而且对咨询建议要求苛刻。传统的客户细分，是从财富持有 量和风险偏好两个角度考虑的。但是，客户的差别性，就要求客户经理具备高超的人 际关系管理能力和丰富的专业知识。 通过调查显示：私人银行客户的特点主要有以下几点： 第一，成熟。客户对投资的表现越来越成熟。主要原因是由于金融经济新闻和信 息大量充斥各大报纸、期刊杂志、电视和网站，信息来的便捷和容易取得，使得人们 对投资的专业度加强了，所以，客户们在投资决策方面，越来越成熟了。 第二，复杂。由于银行提供给客户的产品和服务，越来越复杂，造成了客户的需 求也越来越复杂。由于客户要求服务质量越来越高，对产品的安全性要求也逐步提升。 第三，差异。由于客户的背景不同，年龄不同，教育程度不同，环境不同，对私 人银行的服务要求也就大相径庭。所以，要依据客户的差异性，提供差异化的服务给 不同的客户。 2 4私人银行类别服务 2 4 1 资产管理服务 一般而言，资产管理也叫做投资管理服务，被称作私人银行的重要核心业务。在 瑞士私人银行中，投资银行业务占7 0 8 0 。相反，在美国私人银行中，信贷业务 占7 0 8 0 。 投资管理业务的起点是确定客户的资产管理需求，私人银行必须充分了解有关的客户 信息，以利于作出投资的正确选择。这些信息包括：客户的出身、年龄、家庭环境、 职业、居住地、收入的来源和规模、年老金规定、资产、负债、预期、投资目标、投 资范围、财务计划等。资产管理一般分为两种管理方式：一种是自主资产组合管理， 另一种是非自主资产组合管理。 2 4 1 1自主资产组合管理 自主资产组合管理是指，私人银行对客户的资产有全权处理权和经营管理权。在 一个客户专属的资产管理账户里，由私人银行负责里面的资金运作，既节省客户的时 间成本，又能最大限度发挥私人银行的管理优势。资产管理者要根据客户的个性化需 求，为客户做定制化的、专业性高的资产组合。这种管理是私人银行的最核心的服务 之一，自主资产组合管理体现了个性化、差别化服务的真谛。 第l o 页，共3 5 页 首都经济贸易大学硕士学位论文我国私人银行业务发展与监管研究 在国际私人银行业，自主资产组合管理所占资产管理业务的比重，各国不尽相同。 从欧洲的情况看，英国和法国的比例较高，分别占近4 0 和5 0 ，瑞士占到3 0 多， 德国还不到3 0 。 私人银行在管理客户资产中，要有一个总的投资理念，并构造一个完整的投资过 程，作为决策框架。在这个投资过程大致分为4 个阶段：第一阶段为实施观察，第二 阶段为资产分配，第三阶段为资产组合管理，第四阶段为运营评价和控制。 在第一个实施观察阶段进行中，商业银行一般会运用两种分析模型，进行市场预 测，这两个分析模型为宏观经济模型和风险回报的数量分析模型。 在所有投资过程中，有一个很重要的流程环节，就是资产分配。商业银行进行资 产分配的时候，一般是依据客户的个人偏好和财富数量。一般认为，对完全进行运营 资本的组合，进行投资管理的时候，我们多数情况下，都会将资产组合放在这几个方 面，分别是对股权、固定的利息、有价证券、货币资产进行投资。对有些客户，还包 括第4 类：商品。不同的资产有不同的风险特征。例如：股票有最大的