（工商管理专业论文）工商银行甘肃分行以物抵债经营管理的案例研究.pdf

m b a 学位论义作肯：拿娜 丁商银行 肃分行以物抵债i j 丫i - a 舀7 ：耻的案例研究 中文摘要 随着全球金融一体化，银行业面临的风险同益复杂化和多元化，金融风险的 传导性同趋紧密。不良贷款问题，一直备受金融界关注。两次大规模政策性不良 贷款剥离初步解决了困扰工商银行多年的历史包袱。中国工商银行成功上市，提 升了在国内外的关注度和美誉度。作为中国工商银行旗下的一级分行，工行甘肃 分行在谋求自身可持续发展和内外部监管要求框架下，研究和探索解决不良贷款 问题，抑制不良贷款再度大规模发生和发现并消除潜在不良贷款隐患，增强工行 甘肃分行的核心竞争力仍是现阶段各项工作的重点。 本文将解决不良贷款的方式之一以物抵债作为研究重点，通过对以物抵债 案例的深入研究，结合工行甘肃分行经营特点展开探讨。通过分析现行以物抵债 流程，对工行甘肃分行的以物抵债工作现状和管理进行总结。在案例分析的基础 上，对抵债资产管理的关键环节进行剖析，运用抵债资产管理的实例分析方法对 工行甘肃分行现行的以物抵债工作进行论证，提出加强抵债资产经营管理的策 略。 关键词：- i - 行甘肃分行不良贷款以物抵债对策 m b a 学位论义 作存：李娜 t 商银行”肃分行以物抵债绛一片管理的案例研究 a b s t r a c t w i t ht h eg l o b a lf i n a n c i a l i n t e g r a t i o n ，t h er i s k sf a c e db yt h eb a n k i n gs e c t o ri n c r e a s i n g l y c o m p l e xa n dd i v e r s i f i e d ，a n dt h ec o n d u c t i o no ft h ef i n a n c i a lr i s k si n c r e a s i n g l yc l o s e t h ep r o b l e m o fn o n - p e r f o r m i n gl o a n sh a sa l w a y sb e e nc o n c e r n e db yt h ef i n a n c i a ls e c t o lt w ol a r g e s c a l ep o l i c y o fs t r i p p i n go i lb a dl o a n sh a sp r e l i m i n a r ys o l v e dh i s t o r i c a lb a g g a g et h a th a sb e e nt r o u b l i n gt h e i n d u s t r i a la n dc o m m e r c i a lb a n kf o ry e a r s t h es u c c e s s f u ll i s t i n go fc h i n ai n d u s t r i a la n d c o m m e r c i a lb a n kh a sr a i s e dc o n c e m sa n dr e p u t a t i o n sa th o m ea n da b r o a d i n d u s t r i a la n d c o m m e r c i a lb a n ko fc h i n aa so n eo fi t sb r a n c h e s ，a f t e rs t r i p p i n ga n da u t o n om yo fr e s o l v i n g ，i n t h eq u e s tf o rs e l f - s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n ta n dw i t h i nt h ef r a m e w o r ko ft h ei n t e r n a la n de x t e r n a l r e g u l a t o r yr e q u i r e m e n t s ，r e s e a r c ha n de x p l o r es o l u t i o n st ot h ep r o b l e mo fn o n p e r f o r m i n gl o a n s ， i n h i b i t i o no fn o n p e r f o r m i n gl o a n sa n dal a r g e - s c a l er e - d i s c o v e ra n de l i m i n a t ep o t e n t i a lh i d d e n d a n g e r so fn o n p e r f o r m i n gl o a n s ，t h eg a n s ub r a n c ho fi c b ce n h a n c et h ec o r ec o m p e t i t i v e n e s s o ft h ew o r ka tt h i ss t a g ei ss t i l lt h ef o c u s t h i sa r t i c l ew i l la d d r e s so n eo ft h ew a y sn o n - p e r f o r m i n gl o a n s - t op a y so f fad e b ti nl a b o rb y t h et h i n ga sar e s e a r c hf o c u s ，t h r o u g ht om a t e r i a lb o n d e di n - d e p t hc a s es t u d i e s ，c o m b i n e dw i t h i c b cs t a r t e dt oe x p l o r ec h a r a c t e r i s t i c so fg a n s ub r a n c ho p e r a t i o n s b ya n a l y z i n gt h ee x i s t i n g p a y so f f ad e b ti nl a b o rb yt h et h i n gp r o c e s s ，g a n s ub r a n c ho fi c b cp a y so f f ad e b ti nl a b o rb yt h e t h i n gt ot h es t a t u so fw o r ka n dm a n a g e m e n ts u m m a r y b a s e do nt h ea n a l y s i si nt h ec a s eo fb o n d e d a s s e tm a n a g e m e n tt oa n a l y z et h ek e yl i n k ，t h eu s eo fb o n d e da s s e tm a n a g e m e n tc a s es t u d ym e t h o d i ng a n s ub r a n c ho fi c b cp a y so f fad e b ti nl a b o rb yt h et h i n gt ot h ec u r r e n tw o r kt od e m o n s t r a t e t os h a r p e nt h em o r t g a g ea s s e t sm a n a g e m e n ts t r a t e g y k e yw o r d s ：i c b cg a n s ub r a n c hn o n - p e r f o r m i n gl o a n s c o u n t e r m e a s u r e s p a y so f fad e b ti nl a b o rb yt h et h i n g i i 原创性声明 本人郑重声明：本人所呈交的学位论文，是在导师的指导下独立进行研究所 取得的成果。学位论文中凡引用他人已经发表或未发表的成果、数据、观点等， 均已明确注明出处。除文中已经注明引用的内容外，不包含任何其他个人或集体 已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究成果做出重要贡献的个人和集体。 均己在文中以明确方式标明。 本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名：日期： 关于学位论文使用授权的声明 本人在导师指导下所完成的论文及相关的职务作品，知识产权归属兰州大 学。本人完全了解兰州大学有关保存、使用学位论文的规定，同意学校保存或向 国家有关部门或机构送交论文的纸质版和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人 授权兰州大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可 以采用任何复制手段保存和汇编本学位论文。本人离校后发表、使用学位论文或 与该论文直接相关的学术论文或成果时，第一署名单位仍然为兰州大学。 保密论文在解密后应遵守此规定。 论文作者签名： 翮签乒轻一学 m b a 学位论文作肯：拿娜t 商银行叶肃分行以物抵债绛f 7 管理的案例研究 上- l 一、刖青 中国工商银行股份有限公司( 简称中国工商银行) 于2 0 0 6 年1 0 月2 7 同，成 功地在上海和香港两地a + h 同步发行上市成功，创下了全球资本市场有史以来 发行规模最大等多项纪录，被国际媒体和会融业誉为“世纪招股”。公丌发行上 市不仅标志着中国工商银行完成了从国有独资商业银行向股份制商业银行，再到 国际公众持股公司的历史性跨越，也标志着国有商业银行的改革和发展从此迈上 了新的台阶。 ( 一) 选题的背景和研究意义 1 、研究背景 对商业银行而言，居高不下的不良贷款，一直是制约银行改革发展的“瓶颈”。 正常贷款劣变速度的加快，吞噬了清收转化成果，使得压降不良贷款陷入“对峙” 和“胶着 的状态。随着中国金融市场的全面丌放，随着国内外各种所有制形式 银行纷纷登场，银行内部对风险管理工作提出了新的要求，特别是金融改革进程 的加快，使压缩和降低不良贷款工作只益紧迫。改善和提高资产质量，实现资产 质量和经营效益的根本好转是各大银行改革发展目标的中心任务。在这激烈的竞 争中，谁能有效防范信贷风险、抑制化解不良贷款问题，谁的竞争力就强。以物 抵债是商业银行处置不良贷款的重要方式之一，随着工商银行股改上市工作的完 成，以物抵债工作作为非信贷风险资产的重要组成部分亦成为金融机构及各买方 市场关注的焦点。由于抵债资产牵涉实物，在其抵入、管理、处置过程中又触及 价值认定、费用开支、处置方式等敏感问题，损失j x l 险及道德风险较高。那么， 如何有效防范以物抵债工作中的损失风险及道德风险，使之真正成为保全贷款、 化解金融j x l 险的有效工具，真j 下发挥其处置不良贷款的通道作用? 2 、论文研究目的 经过两次大规模政策性剥离和自行清收处置，工商银行甘肃分行的资产质量 得到大幅度改善。但随着工商银行市值增长，国内外对工商银行关注度的显著增 强，从工行甘肃分行的自身可持续发展和内外部监管要求出发，研究和探索解决 不良贷款问题，抑制不良贷款再度大规模发生和发现并消除潜在不良贷款隐患， 对增强工行甘肃分行的核心竞争力仍然具有重大的现实意义。 从经济学意义上讲，不良贷款的产生，会使银行成本增加，利润降低。在当 期不良贷款大于利润时，应用积累利润进行冲销，导致银行净资产的减少，严重 m b a 学位论义作肯：李娜t 商银行 肃分行以物抵债绛f i 管理的案例研究 时侵蚀到银行的资本金。工行甘肃分行不良贷款的影响主要表现在：直接冲减经 营利润、限制贷款规模增速、影响了市场占有率、造成了人员流失 综上所述，不良贷款的清收十分重要，商业银行在清收处置不良贷款工作中 采取的主要方法有四种：一是现金清收，即以货币形式清收不良贷款，二是转化 盘活，即通过企业兼并、重组、改制等方式转化不良贷款。三是以物抵债，即指 贷款到期后，经银行积极清收，债务人仍不能以货币资金履行债务，银行为保全 贷款而以债务人、保证人或第三人的财产抵偿贷款本息，最终以变现所得收回贷 款本息的行为。四是呆账核销，即对符合呆账条件的法人客户或自然人贷款予以 核销。此外，还利用还款免息政策，打包处置方式等，加速不良贷款处置。与诸 多其他清收手段相比，以物抵债是商业银行在清收不良贷款中成本较低和较易收 回的有效手段。因此，近几年来，商业银行也把以物抵债作为清收不良贷款、降 低自身不良贷款比率的重要突破口。我行的以物抵债工作自9 0 年代开展以来先 后经历了摸索、完善、规范的过程，目前已成为管理规范、制度健全、效果明显 的清收方式。本文即从以物抵债工作经营管理中存在的主要问题以及商业银行真 正形成转型后如何加强以物抵债工作做一探讨。 ( 二) 论文主题的研究基础 1 、以物抵债的涵义 以物抵债是指银行的债权到期，但债务人无法用货币资金偿还债务，或债权 虽未到期，但债务人己出现严重经营问题或其他足以严重影响债务人按时足额用 货币资金偿还债务，或当债务人完全丧失清偿能力时，担保人也无力以货币资金 代为偿还债务，经银行与债务人、担保人或第三人协商同意，或经人民法院、仲 裁机构依法裁决，债务人、担保人或第三人以实物资产或财产权利作价抵偿银行 债权的行为。 抵债资产是指银行依法行使债权或担保物权而受偿于债务人、担保人或第三 人的实物资产或财产权利。抵债资产入账价值是指银行取得抵债资产后，按照相 关规定计入抵债资产科目的金额。与抵债资产相关的概念包括： 抵债金额是指取得抵债资产实际抵偿银行债务的金额。 抵债资产净值是指抵债资产账面余额扣除抵债资产减值准备后的净额。 取得抵债资产支付的相关税费是指银行收取抵债资产过程中所缴纳的契税、 车船使用税、印花税、房产税等税金，以及所支出的过户费、土地出让金、土地 转让费、水利建设基金、交易管理费、资产评估费等直接费用。 2 m b a 学位论义作肯：拿娜下商银行 肃分行以物抵债绛f ￥管理的案例 i i = 究 2 、以物抵债的基本原则 以物抵债管理应遵循严格控制、合理定价、妥善保管、及时处置的原则。 ( 1 ) 严格控制原则 银行债权应首先考虑以货币形式受偿，从严控制以物抵债。受偿方式以现会 受偿为第一选择，债务人、担保人无货币资金偿还能力时，要优先选择以直接拍 卖、变卖非货币资产的方式回收债权。当现会受偿确实不能实现时，可接受以物 抵债。 ( 2 ) 合理定价原则 抵债资产必须经过严格的资产评估来确定价值，评估程序应合法合规，要以 市场价格为基础合理定价。 ( 3 ) 妥善保管原则 对收取的抵债资产应妥善保管，确保抵债资产安全、完整和有效。 ( 4 ) 及时处置原则 收取抵债资产后应及时进行处置，尽快实现抵债资产向货币资产的有效转 化。 3 、抵债方式及抵债金额的确定 协议抵债的，原则上应在具有合法资质的评估机构进行评估确值的基础上， 与债务人、担保人或第三人协商确定抵债金额。评估时，应要求评估机构以公开 市场价值标准为原则，确定资产的市场价值，在可能的情况下应要求评估机构提 供资产的快速变现价值。抵债资产欠缴的税费和取得抵债资产支付的相关税费应 在确定抵债金额时予以扣除。 采用诉讼、仲裁等法律手段追偿债权的，如债务人和担保人确无现金偿还能 力，银行要及时申请法院或仲裁机构对债务人、担保人的财产进行拍卖或变卖， 以拍卖或变卖所得偿还债权。若拍卖流拍后，银行要申请法院或仲裁机构按照有 关法律规定或司法惯例降价后继续拍卖。确需收取抵债资产时，应比照协议抵债 金额的确定原则，要求法院、仲裁机构以最后一次的拍卖保留价为基础，公平合 理地确定抵债金额。 4 、以物抵债相关政策简析 为规范银行抵债资产管理，避免和减少资产损失，及时化解金融风险，促进 银行稳健经营和健康发展，财政部于2 0 0 5 年下发了银行抵债资产管理办法 ( 财金 2 0 0 5 1 5 3 号) 。目前各金融机构的以物抵债管理办法皆是根据财政部的管 理办法而制订的，确定了抵债资产收取和处置的内部申报审批制度，明确申报流 程、部门职责、审批权限，并对申报方案的内容、要件和所需材料做出相应的规 m b a 学位论义作行：牟娜 t 商银行”肃分行以物抵债终f i 管理的案例 j f 究 定。 工商银行于2 0 0 1 年下发了中国工商银行以物抵债管理办法，甘肃分行 据此制订了中国工商银行甘肃省分行以物抵债管理实施细则( 工银甘发 【2 0 0 1 1 1 3 6 号) ，这是甘肃分行针对抵债资产的第- - n 文件规定。 随着管理的深入及信贷科目的调整，为加强抵债资产管理，根据财政部银 行抵债资产管理法( 财金 2 0 0 5 1 5 3 号) ，工商银行总行制定了中国工商银行 抵债资产管理办法( 工银发 2 0 0 5 1 5 6 号) ，目自i 甘肃分行执行此文件。 5 、抵债资产的相关风险 抵债资产存在以下五种风险。 ( 1 ) 接收风险 是指抵债资产在资产抵入阶段由于各种不确定性因素而造成资产损失的可 能性。具体表现为：抵债资产由于产权证照不齐而无法过户所产生的风险，抵债 资产因抵债物品购建不合法，造成抵债物品无所有权，使用权或处置权，抵债资 产为法律所限制转让或禁止转让的财产，而银行因缺乏审慎的审查而抵入的资 产，造成抵入后无法变现的风险等等。 ( 2 ) 持有风险 是指银行在接收抵债物以后，在管理抵债物的过程中，由于管理不善或由于 抵债物本身的自然属性，外力原因而造成的损坏或灭失的风险。 ( 3 ) 处置风险 是指银行持有抵债物后，抵债物因受市场供求关系，价格指数，出售时机等 各种因素影响，造成抵债物出售价格低于抵入价格而形成资产损失的风险。其具 体表现为阶段性市场风险和最终市场风险。 ( 4 ) 法律风险 是指银行在取得抵债物的整个过程中，因违背法律法规的实体或程序规定， 而导致以物抵债协议无效或抵债资产被查封，拍卖而损失的风险。其具体表现包 括主体不符，以物抵债协议违背法律实体性规定，抵债物为法律禁止流通物等。 ( 5 ) 政策风险 是指银行持有抵债物以后，因国家政策发生调整而使抵债物价值贬值甚至失 去价值的情形。 ( 三) 论文的研究思路与框架 1 、论文研究思路 本文将通过对以物抵债案例的深入研究，结合工行甘肃分行经营特点展开探 4 m b a 学位论文作者：拿娜丁商银行i | 肃分行以物抵债绛f 管理的案例研究 讨。通过分析现行以物抵债流程，对工行甘肃分行的以物抵债工作现状和管理进 行总结。在案例分析的基础上，对抵债资产管理的关键环节进行剖析，运用抵债 资产管理的实例分析方法对工行甘肃分行现行的以物抵债工作进行论证，提出加 强抵债资产经营管理的策略。 2 、论文研究框架 根据本论文的研究内容和研究设计，论文工作将按照以下的技术路径展丌研 究( 如图1 所示) 。 抵债资产管理的关键环节 抵债资产管理的案例分析 加强抵债资产经营管理的策略 图1 论文研究框架 m b a 学位论文作肯：拿娜丁商银行”肃分行以物抵债经f 7 管理的案例研究 二、工商银行甘肃分行以物抵债经营管理体系概述 ( 一) 工商银行甘肃分行经营概况及甘肃省经济概况 1 、工商银行基本情况 通过发行上市，中国工商银行的资本实力和国际市场形象得到了明显提升， 2 0 0 8 年，集团税后利润较上年增长3 5 6 ，保持了自2 0 0 3 年引入国际审计以来 连续高增长，年复合增长率达3 7 6 ，使本行成为全球最盈利银行和成长性最好 的国际性大银行之一。收益结构进一步优化，手续费及佣金净收入占营业收入的 比重达1 4 2 1 ，比股改之初的2 0 0 5 年提高了7 7 2 个百分点。成本收入比2 9 5 4 ， 较上年下降5 3 0 个百分点，保持了良好的成本控制水平。投资回报持续增长， 加权平均净资产回报率和平均总资产回报率分别为1 9 3 9 和1 2 1 ，比上年提 高3 2 4 和0 2 0 个百分点，在国际大银行中名列前茅。每股收益0 3 3 元，同比增 长3 7 5 ，比上市之初的2 0 0 6 年增长了9 4 1 。不良贷款余额和比例继续“双 下降”。加大拨备提取力度，拨备覆盖率1 3 0 1 5 ，同比提高了2 6 6 5 个百分点， 抵御风险的能力大大增强。 受益于良好的盈利成长和经营结构的改善，工行在各项业务快速发展的过程 中保持了较好的资本充足水平，2 0 0 8 年木资本充足率和核心资本充足率分别为 1 3 0 6 和1 0 7 5 。年末总市值达1 , 7 3 9 1 8 亿美元，稳居全球上市银行之首。 工行甘肃分行成立于1 9 8 5 年，为中国工商银行股份有限公司下属的一级分 行。工行甘肃分行紧跟总行改革步伐，伴随股份制改造的顺利完成，经济效益稳 步提升。2 0 0 8 年，全行围绕效益目标，推进经营转型，优化经营结构，狠抓开 源节流，整体盈利能力和发展质量迈上新的台阶。实现账面利润1 0 1 7 亿元，同 比增加2 2 2 亿元，增幅2 7 9 2 。实现经济增加值4 5 1 亿元，同比增加2 0 9 亿元。 成本收入比4 9 7 2 ，同比下降1 5 6 个百分点。二级分行经营业绩普遍提高，全 面实现了拨备前和账面“双盈利 ，有1 5 个行账面盈利在千万元以上，在2 0 0 8 年度一级分行经营绩效考评中排名第2 4 位。各项业务增势良好。2 0 0 8 年未，人 民币全部存款较年初增加1 5 2 8 4 亿元，同比多增8 7 6 6 亿元；各项贷款净增5 0 2 3 亿元，同比多增1 3 9 7 亿元；实现中间业务收入4 4 亿元，同比多增0 1 4 亿元； 信用卡发卡量继续保持同业领先，消费交易额达到1 5 7 5 亿元，实现业务收入6 8 0 3 万元；累计办理国际结算1 2 8 5 亿美元，销售个人理财类产品8 3 3 亿元，销售实 物黄金1 0 8 8 3 公斤，个人账户黄金交易量达到1 4 l 万公斤；全行电子银行业务 替代率上升至3 7 9 。风险管理持续加强。全行加强贷款风险管理，落实工作责 任，提高了信贷风险防范效果。 6 m b a 学位论义作者：拿娜t 商银行”肃分行以物抵债纶一i t f 管理的案例研究 2 、工商银行甘肃分行的主要经营范围 工行甘肃分行的经营范围包括以客户对象划分的公司、个人本外币存贷款、 金融债券、票据贴现、收付款项及保险业务；资金信托计划的资金收付丌放式基 金等代理业务；委托贷款业务；代理国内外信用卡付款；咨信调查、咨询、见证 等。除上述传统业务外，还增加了多项新兴的经营业务，如网上银行、代客理财、 收费站、客户服务等( 如图2 ) 。 心寨：譬、9 电主凳纷岔 3 翟么? 图2 工行甘肃分行经营范围 投镪慕投镪键行欹务” 3 、工商银行甘肃分行的组织框架 工行甘肃分行现行的组织构架是按照地区行政区域划分设置的，下辖一个营 业部和十五个二级分行，3 0 0 多个营业网点，服务网络覆盖了全省各行政区划地 市( 如图3 ) 。 工行甘肃分行省分行的组织体系是以产品分工为主、业务、专业各自独立， 各司其职的职能部门负责制。其经营战略路径为：各职能部室总经理业务主 管行长一级分行行长总行行长；相应的由省行各职能部门制定专业计划 列入下属营业部、各二级分行行长经营目标绩效考核，由各对口职能部门分解完 成后向本级行行长负责。工行甘肃分行( 省行) 各职能部门组织体系如图4 所示。 营业部 白银张掖酒泉嘉峪关 武威 金昌 定西 平凉庆阳 天水陇南临夏 甘南 矿区东风 图3 工行甘肃分行分支机构 m b a 学位论文作者：李娜 t 商银行l f 肃分行以物抵侦终f t 管理的案例研究 图4工行甘肃分行省行职能部门组织体系 4 甘肃区域经济情况概述 甘肃省地处黄河上游，位于蒙新、青藏、黄土高原交汇处。全省地形狭长， 东西跨度1 6 5 5 公里，总面积4 6 万平方公里，人v i2 5 1 9 万。全省设1 4 个地( 州、 市) ，8 6 个县( 市、区) 。 甘肃经济具有较好的发展优势。一是土地辽阔，矿产资源在全国占有重要地 位；生物种类繁多，是全国著名的“药材之乡”；旅游资源得天独厚，民俗风情、 文化遗产均有特色。二是已经建立了一批国家重点实验室和批省级工程技术研 究中心，具有较强的科技实力，在生物技术方面具有较强的开发与生产能力。三 r m b a 学位论义作肯：李娜丁商银行”肃分行以物抵债绛0 ￥管理的案例研究 是装备工业基础比较雄厚，石油化工、机械电子、国防军工等工业的技术装备水 平较高，拥有一批素质较高的工程技术人员和熟练技术工人，具有发展高新技术 产业的技术基础。四是投资和消费需求潜力大。血是具有承东启西，北拓南展的 区域优势，有利于形成区域性市场，有利于在未来成为丌发大西北的桥梁和纽带， 有条件成为国家丌发西部的战略要地和增长极。 国家实施西部丌发战略以来，甘肃经济得到了前所未有的大发展，固定资产 投资稳定增长，基础设施建设步伐加快，重点项目建设进展顺利。农村经济在调 整中稳步发展，农民人均纯收入恢复性增长，退耕还林还草稳步实施，生态环境 建设初见成效。工业经济快速增长，投资规模进一步扩大。内外贸有了新的发展， 对外开放进一步扩大。全省供需市场活跃，财政收入增长较快。在西部大开发中， 甘肃将重点对石油、化工、有色冶金、轻纺、食品、机械、建材等传统产业进行 改造提升，把医药、电子作为新的增长点来培育，重点搞好天然气综合利用、石 油炼化及后加工、生物制药、有色金属后加工、新材料等l o 大项目，经济发展 具有广阔的前景。 2 0 0 8 年，甘肃省国民经济保持了平稳较快发展念势，总体上呈现出增长较 快、价格回稳、结构优化、民生改善的良好格局。全年全省g d p3 1 7 6 1 亿元， 增长1 0 ，占全国g d p3 0 0 6 7 0 亿元的1 0 6 。全社会固定资产投资完成1 7 0 0 亿元，增长3 0 ；社会消费品零售总额达到9 9 0 亿元，增长1 9 ；外贸进出口 总额6 1 6 亿美元，增长1 2 。2 0 0 8 年，甘肃省人均g d p 为9 5 2 7 元，全国排名 第2 9 位，列倒数第三位。城镇居民人均可支配收入达到11 0 1 0 元，增长1 0 ， 低于全国城镇居民人均可支配收入4 7 7 1 元( 全国平均1 5 7 8 1 元) 。农民人均纯 收入达到2 6 8 0 元，增长1 5 ，低于全国农村居民人均纯收入2 0 8 1 元( 全国平均 4 7 6 1 元) 。居民消费价格总水平比上年上涨8 5 ，高于全国居民消费价格上涨 水平2 6 个百分点( 全国平均5 9 ) 。但在总体上，甘肃是西部内陆经济欠发达 省份，国内生产总值、财政收入、人均g d p 、外商投资等主要经济指标在全国 所占比重仍然很低，排名靠后。 ( 二) 工商银行甘肃分行以物抵债经营管理体系的述评 1 、工商银行甘肃分行以物抵债业务概况 工商银行甘肃分行自9 0 年代以来开始开展以物抵债业务，2 0 0 3 年其正式纳 入辖内报表统计范畴。2 0 0 2 年末，全辖抵债资产余额3 4 4 2 6 力元，2 0 0 3 年一2 0 0 8 年，工商银行甘肃分行累计抵入资产4 3 2 8 4 万元。上述抵债资产于2 0 0 8 年术全 部处置完结，其中2 0 0 5 年股改时期是处置高峰，共处置账面抵债资产4 6 7 亿元。 其中存量抵债资产4 5 亿元，存量抵债资产处置率达1 0 0 ，实现现金收入1 6 6 亿元，抵债资产处置平均受偿率达3 6 ，形成的处置损失2 9 亿元，于2 0 0 6 年5 q m b a 学位论史作措：牟娜t 商银行i 肃分行u 物抵“穆# * 管理的女例 _ _ f 究 月 仝部剥离给华融资产管理公司。2 0 0 3 年一2 0 0 8 年抵 及处置余额如图5 口抵 口处 8 89 0 口席地- “-田机器j 5 2 街 口交通i i口低值毋耗w 权利肚资r “口捌火引圳k 日1 c 他资一 图6 抵债资产按品种分类 口 【( 口赴1 1 抵债资产包括房地产、交通工具、机器设备、低值易耗品等等，其中房地产 为主要的抵债资产。以2 0 0 5 年仞抵债资产余额为例，其种类分如如图6 所示。 2 、工商银行甘肃分行以物抵债管理流程 以物抵债，是指债务到期后，债务人无法以货币资金偿还债务，银行为保全 债权而以债务人、担保人或第三人的财产抵偿债权，屉终以变现收入收回债权的 行为。在商业银行中，以物抵债是清收处置不良贷款的有效途径之一。抵债行为 的完整环节即资产抵入资产管理资产处嚣( 流程如图7 ) 1 0 矿豢三。萄 嚣竺一。管啊咽j虿掣一圈 一面荽烈 一 瞳 量渊一 _ l _ m b a 学位论义作者：李娜 t 商银行”肃分行以物抵侦终。 管理的案例研究 ：一级分行审查 ：法律部i 、j 审查 i ：风险资产处置会审议 ：行领导签发 图7 工行甘肃分行以物抵债流程 在整个以物抵债的链条中，有几个环节是至关重要的，直接影响到最终抵债 资产能否及时、足额变现，银行能否最大限度的降低债权损失。这几个环节即是： 抵债资产价值的计量、抵债资产的税费负担、抵债资产的处置方式。 3 、工商银行甘肃分行以物抵债的关键点管理 ( 1 ) 抵债资产的价值计量 在抵债的整个环节中，由于资产在抵入和处置过程中往往有一个问隔期，使 得抵债资产的价值计量包括两方面：一是抵入资产时的价值计量；二是处置资产 时的价值计量。实际工作中，资产抵入时，商业银行一般是采用双方协商价，中 介机构评估价或法院裁决价认定资产价值，资产处置时，一般由中介机构进行资 产现值的确认。在具体实践中，由于目前国内要素市场不完善，价格机制不健全， 1 l 档二y置料 处材 开关公相 案 议 预 审 置 会发处审置签 出初处行提行产行行分资分 权级险级 债1 风l m b a 学位论文作者：拿娜t 商银行”肃分行以物抵债绛f y 管理的案例研究 使得抵债资产没有公允的、透明的市场价格，在抵债资产计量上缺乏一个借贷双 方共同认可的公允价值。由此形成的抵债资产的价格背离其变现价值。突出表现 为，抵债资产的入账价值远远高于其市场价格。 产生价格背离的原因在于：第一，社会中介机构评估计价受到评估机构自身 利益的影响及自身机制单一性的限制，评估价值背离于市场价值，符合评估规定 的评估价值不尽然被市场所受，导致抵债资产有价无市；第二，法院判决受地方 保护的影响，银行在接受抵债资产时经常会不同程度地受到地方政府行政干预， 出现有利于借款人的高判，导致抵债资产入账价值不实。抵债资产以高于其实际 价值入账，为以后的现金回收埋下隐患，导致抵债资产后续处置工作难度加大， 变现率偏低。所以，在抵债资产价值认定上，主要问题是银行缺乏一套更合理准 确的认定市场可以接受的价格的方法。 ( 2 ) 抵债资产的税费负担 目前，银行在抵债资产接收和处置变现环节缴纳的各种税费约占抵债资产变 现额的2 0 左右( 见表1 ) 。例如：对于抵债资产中的房地产，银行接收后需要 交纳契税、印花税；接收与处置期间需要交纳营业税及附加、土地增值税、房产 税及印花税等税会，处置时，还需要缴纳拍卖佣金、广告费、交易服务综合费。 仅以处置一宗出让性质的房地产为例，需交纳税费高达4 6 左右，其中，土地出 让金4 0 ，契税3 ，其他费用包括勘仗、评估、过户等，约3 。因此，即使 抵债物本身价值不损失，处置后，实际损失率也要高达4 6 。除此之外，银行还 须负担诸多的管理费用。由于抵入的资产，除小部分出租或返租外，大部分闲置。 闲置房地产，因风吹、日晒、雨淋，自然侵蚀严重，需一定的维修费用，有的还 要支付保险、社区管理等各项费用，管护难度大，管理成本高。 ( 3 ) 抵债资产的处置手段 目前，在抵债资产的处置手段方面，银行面临的主要问题是抵债资产处置不 及时，处置手段单一。作为实物资产，只有处置变现才能体现其价值。目前，大 部分商业银行对于抵债资产的处置多以”拍卖”为主，惜”处”、惜”损”心理严重， 同时，也缺乏有效处置抵债资产的新思路、新方法、新途径，常规处置“瓶颈 现象不断显现，主要表现为对人力、物力资源的大量占用，处置周期长，成本高， 道德风险大。处置手段的单一，已经严重影响着商业银行资产的流动性，不利于 银行及时防范和化解各种潜在风险。 m b a 学位论义作者：李娜下商银行i i j 肃分行以物抵债绛f f 管理的案例研究 表1 接收及处置环1 ，的各种费h i 表 项目接收费川处置费j j 评估费房产评估费0 5 0 0 5 0 交易过户费( 位宅)6 元平方米6 元平方米 交易过户费( 1 卜住宅) 1 0 元平方米 1 0 元平方米 办院产 房产契税( 住宅)2 ( 成交价)2 ( 成交价) 房产契税( 1 f 住宅) 4 4 让费川 房产交易营业税及附加 5 5 5 5 5 5 办产权证费( 住宅)8 0 元套8 0 元套 办产权证费( 1 卜位宅) 0 2 5 0 2 5 十地交易契税( 出让地)4 ( 成交价)4 ( 成交价) 十地交易费( 出让) 0 5 0 o 5 0 办十地使川权 增值税3 0 一6 0 ( 增值部分)3 0 一6 0 ( 增值部分) 交易营业税( 山让地)5 5 5 5 5 5 变更费川 十地变更费2 元平方米2 元平方米 划拨十地出让金 4 0 - 1 0 0 4 0 一1 0 0 集体性质十地交评估值5 倍的征川费 交评估值5 倍的征州费 拍卖费用拍卖佣金5 以卜( 成交额)5 以。卜( 成交额) 4 甘肃分行实施以物抵债的原则。 甘肃分行的以物抵债工作坚持“严进快出、规范操作、公开透明、集中管理 的原则。 ( 1 ) 严进快出。只有在债务人、担保人、第三人确实无法以货币形式偿还 债务的情况下，方可实施以物抵债。抵债资产应选择无法律障碍、无产权纠纷、 易管理维护、易处置变现的资产。抵入时要制定处置预案，房地产、土地使用权 应在两年内、其他资产应在半年内处置变现。 ( 2 ) 规范操作。实施以物抵债必须符合国家有关法律、法规和政策，贯彻 总行以物抵债管理办法及省分行的有关要求，按规定程序报批，必须有利于 保全信贷资产、及时处置和收回不良贷款。严禁利用以物抵债搞违规经营。 ( 3 ) 公开透明。实施以物抵债要做到办事程序公开，处置变现公开，与债 务人协议抵债的过程要透明，抵债资产价格的确定要透明。必须峰持集体决策， 重要事项和主要环节要通过风险管理委员会( 信贷审查委员会) 研究决定，防止道 德风险。 ( 4 ) 集中管理。以物抵债抵入和处置审批权集中在省分行，属总行审批权 限的报总行审批，严禁越权或变相越权审批。抵债资产( 包括未进入“1 9 5 0 科 目核算的抵债资产) 的价格评估和拍卖变现权统一集中到省分行，省分行可视具 m b a 学位论义作存：拿娜t 商银行 肃分行以物抵侦绛t ￥管理的案例研究 体情况对二级分行特别授权。抵债资产的经营、出租、同常管理权统一集中到省 分行营业部和二级分行，不得随意下放权限。 1 4 m b a 学位论义作者：李娜t 商银行”肃分行以物抵债经f i 管理的案例| f j f 究 三、工商银行h 项目以物抵债经营管理的案例分析 ( 一) h 项目的背景描述 1 、债务人相关情况 甘肃省五金交电化工股份有限公司是我省大型国有控股商业企业。现有职工 4 5 2 人，其中在职2 2 6 人，离退休人员1 2 1 人，下岗进入再就业服务中心1 0 5 人。 地址：兰州市城关区一只船北街1 号，法定代表人：苏发胜。注册资金1 5 3 5 力元， 公司性质为股份有限公司。主营五盒交电、金属材料、化工原料及产品、机电产 品等批发与零售；兼营餐饮娱乐、房屋租赁、房地产丌发、信息服务等业务，是 以物资、商品批发为主，兼营其他产业的多元化企业。 该公司原为甘肃省五金交电化工总公司，始建于上世纪五十年代，在计划经 济时代承担着全省五金交电、金属材料、化工原料、机电产品等商品物资的流通 和供应任务，管辖全省各二级批发站的行政、人事和经营业务。1 9 8 4 年经济体 制改革后，省内各批发站点陆续脱离公司母体，而成为独立经营、自负盈亏的企 业法人，公司原有的行政管理职能丧失，转型为具有独立法人资格的经营实体， 经营商流物资的批零业务。1 9 9 7 年被甘肃省政府列入全省第二批建立现代企业 制度试点单位，1 9 9 9 年1 月，经省工商管理局登记注册，改制为甘肃省五金交电 化工股份有限公司。改制后，随着物资流通行业的批发零售市场的全面放开，竞 争r 趋激烈，该企业由于管理体制落后、冗员过多、包袱沉重等诸多因素的制约， 经营效益逐年急剧下滑，到2 0 0 6 年度其主营业务收入仅o 9 3 万元，累计亏损高 达6 3 8 0 万元，原有的主营业务全面停止，目前主要依靠资产租赁的方式来维持 公司的日常运转。 2 、债务人财务状况分析1 截止2 0 0 6 年1 2 月末，该公司资产总额1 4 9 4 6 万元，其中：流动资产6 3 7 力 元( 存货5 9 万元，其他应收款4 3 5 力元) ，长期投资5 2 7 万元，固定资产1 1 6 2 0 万元，无形资产2 1 6 1 万元。负债总额1 8 7 7 7 万元，其中：流动负债1 8 2 0 3 万元 ( 应付账款3 5 6 万元，其他应付款2 7 1 7 万元，应付工资及福利费6 5 万元，未交 税金6 万元) ，长期负债5 7 5 万元。银行借款合计1 4 9 6 3 万元，其中我行借款 1 4 5 6 3 万元，其他金融机构借款4 0 0 万元。全年实现主营业务收入o 9 3 万元， 比去年同比减少9 9 9 7 ，亏损2 1 5 6 万元，比去年同比减亏2 4 8 3 。经营活动中 以抵入前报表数字为准 m b a 学位论义作街：李娜 t 商银行f f 肃分行以物抵侦经f i 管理的案例研究 现金净流量为- 11 万元。资产负债率1 2 5 6 3 ，较年初上升1 5 1 9 个百分点；流 动比率3 5 ，速动比率3 1 8 。现对该公司近三年的财务状况分析如表2 所示。 表2 省五交化公司近= 年财务状况表 单位：万元 项目 2 0 0 4 年2 0 0 5 丘2 0 0 6 年1 2 月 资产总额 2 9 9 6 11 6 3 9 3 1 4 9 4 6 流动资产 5 6 9 71 5 9 06 3 7 其中：存货 1 2 5 31 0 45 9 i 制定资产净值 2 0 0 7 71 2 0 4 8 1 1 6 2 0 负债总额 1 7 9 2 51 8 1 0 51 8 7 7 7 流动负债 1 7 4 1 41 7 5 2 31 8 2 0 3 其中：短期借款 1 4 9 7 01 4 9 6 3 5 1 4 9 6 3 其他戍付款 1 3 1 8 7 32 7 1 7 艮期负债 5 1 1 5 8 2 5 7 5 长期戍付款 5 1l5 8 25 7 5 所有者权益 1 2 0 3 6一1 7 1 23 8 3 2 实收资本 1 5 3 51 5 3 51 5 3 5 末分配利润 4 8 0 5- 4 2 2 4- 6 3 8 0 主营业务收入 2 9 5 6 52 6 1 l0 9 3 利润总额 - 7 5 9- 2 8 6 8- 2 1 5 6 经营活动现金净流量 - 2 7 9- 5 3 2一l l 投资活动现金净流域8 77 66 8 5 筹资活动现金净流量- 9 9 57 3- 1 9 偿债 资产负债率 5 9 8 31 1 0 4 4 1 2 5 6 3 流动比率 3 2 7 29 0 73 5 能力 速动比率 2 5 5 18 4 83 1 8 财务 净资产收益率 一5 9 5- 5 5 5 60 销售利润率 1 6 80 3 80 效益 经营活动现金流入量销售收入 1 1 6 1 2 29 0 7 1 5 总资产周转率 0 9 4o 1 l0 资金流动资产周转率 3 5 8o 7 2o 运营 存货周转率 1 0 1 43 8 3 0 应收账款周转率 1 6 7 22 5 70 发展 销售增长率 - 1 0 8 99 1 1 7- 9 9 9 6 总资产增长率 一8 7 l- 4 5 2 98 8 3 能力 三年利润平均增长率 - 7 0 0- 9 7 3 9- 1 0 6 从以上财务数据可以看出，自2 0 0 4 年起企业连续三年巨额亏损，财务状况已 严重恶化，已完全丧失以现金偿还我行贷款本息的能力。 1 6 m b a 学位论义作占：李娜下商银行 肃分行以物抵债绛f ￥管理的粲例 j f 究 3 、债务人主要资产、负债构成情况及使用情况 该公司总资产规模连续四年来不断萎缩，其2 0 0 6 年术资产、负债构成明细 情况如下： ( 1 ) 资产构成明细情况 流动资产6 3 7 力元，占资产总额的4 2 6 。其中：应收账款6 3 力元，绝大 部分为已超过诉讼时效的历年应收款挂账；预付账款1 l1 力 元，是已付货款但未 收到所购货物的长期挂帐；其他应收款4 3 5 力元，主要为该企业改制前历史遗留 问题挂账金额；存货5 9 万元，均为2 0 0 1 年前购入而长期积压的商品。 对外长期投资5 2 7 力元，占资产总额的3 5 3 ，因被投资单位现已名存实亡 或发生严重亏损，多年无收益的投资。 固定资产净值l1 6 9 3 万元，占资产总额的7 7 7 5 。主要为该企业的“黄楼 商厦”商业服务综合楼。其使用情况为：一至三层的总建筑面积1 1 4 4 2 0 8 平 方米，已租赁给甘肃家世界超市有限公司开办超市，租期2 0 年( 2 0 0 2 年3 月签 约，租金从同年1 2 月2 8 日开业之同起计算) ，租费5 2 0 万元年，但一至三层 在租赁给甘肃家世界超市有限公司开办超市时，“家世界”挚资装修改造费7 2 0 万元，在签订租赁合同时约定分十年从租赁费中扣除，每年