（会计学专业论文）中美境外投资税收抵免政策比较研究.pdf

摘要 境外投资是一国参与国际分工、利用国际资源优化本国产业结构、享受经济全球化 利益的重要手段。为了分享国际资本资源，强化本国企业在国际竞争中的比较优势，世 界各国纷纷出台各种政策促进企业对外投资的发展。税收抵免政策对企业境外投资具有 密切的相关性，完善的税收抵免政策对企业境外投资有重要作用。 我国政府已经将鼓励境外投资作为发展计划之一，鉴于税收抵免政策对境外投资的 影响，应当建立完善的税收抵免政策与该计划配套。而我国现行的税收抵免政策与旧政 策相比，有了较大进步，但在鼓励企业境外投资方面，仍有欠缺。 在对外直接投资方面，各国以保持资本国际流动的税收中性为基本原则，同时根据 其各时期本国经济实力，企业实力和国家战略的不同，采取了不同的外国税收抵免政策。 这其中，美国的税收抵免政策是比较完善的。通过对中美税收抵免政策进行比较与分析， 得出中美税收抵免政策的异以及差距，然后借鉴美国的税收抵免政策以改革我国的税收 抵免政策。经验借鉴不是盲目的借鉴，而是在既符合税收公平原则、税收效率原则，同 时符合我国国情的基础上，取其精华，去其糟粕。为了保障我国的税收抵免政策顺利改 革，提出了解决的辅助措施。 改革之后的税收抵免政策，相比较原规定，在抵免范围、抵免限额等方面更加详细， 间接抵免条件也相对宽松。对于境外投资，既有鼓励作用，也有约束作用；对于政府， 一定程度的维护了其税收利益。 关键词：境外投资税收抵免比较 s t u d yo nt h ec o m p a r i s o no f t a xc r e d i tb e t w e e nc h i n a a n da m e r i c af o rt h eo u t b o u n di n v e s t m e n t s u ih u i l i ( b u s i n e s sa d m i n i s t r a t i o n ) d i r e c t e db yp r o f l iy u p i n g a b s t r a c t e n t e r p r i s eo u t b o u n di n v e s t m e n ti sa l li m p o r t a n tm e a s u r ei np a r t i c i p a t i n go fi n t e r n a t i o n a l d i v i s i o n ，u s i n gi n t e r n a t i o n a lr e s o u r o et oo p t i m i z ei n d u s t r i a lc o n s t r u c t i o na n de n j o y i n gt h e b e n e f i to fe c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n i no r d e rt os h a r et h ei n t e r n a t i o n a lc a p i t a lr e s o u r c e ，a l l c o u n t r i e ss t r e n g t h e nc o m p a r a t i v ea d v a n t a g ei nt h ei n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o n , a n da d o p t v a r i o u sk i n d so fp o l i c ym e a s u r e st oi m p o r tt h ee n t e r p r i s eo u t b o u n di n v e s t m e n t ，t h et a xc r e d i t i sak i n do fm a i nf o r ma m o n gt h e m o u t b o u n di n v e s t m e n th a sb e e nm a d ea so n eo fp l a n sa n ds h o u l db es u p p o r t e db yt h et a x c r e d i t t h ec u r r e n tt a xc r e d i ti nc h i n ah a sm a d eal a r g es t e pc o m p a r e dw i t ht h el a s tt a xc r e d i t h o w e v e r ，t h e r ea l es t i l lf l a w sw h e ni te n c o u r a g e st h eo u t b o u n di n v e s t m e n t i nt h ea s p e c to fe n c o u r a g i n go u t b o u n di n v e s t m e n t ，e a c hc o u n t r ym a k e st a xn e u t r a lt h e o r y , w h i c hk e e p sc a p i t a lf l o wi n t e r n a t i o n a l l y ，a st h eb a s i cp r i n c i p a l i nt h em e a nw h i l e ，a c c o r d i n g t ot h ed i f f e r e n c eo fe c o n o m i cs t r e n t ha n dc o u n t r ys t r a t e g y ，e a c hc o u n t r ya d o p tv a r i o u sf o r e i g n t a xc r e d i t t h e r e i n t o ，a m e r i c a nt a xc r e d i ti sc o m p a r a t i v ep e r f e c t b yc o m p a r i n ga n da n a l y z i n g c h i n e s ea n da m e r i c a nt a xc r e d i t ，t of i n do u tt h ed i f f e r e n c e sa n dd i s t a n c eb e t w e e nt h e m t h e n u s ea m e r i c a nt a xc r e d i tf o rr e f e r e n c et oi m p r o v et h et a xc r e d i to fc h i n a t h i sc o u l e es h o u d n o tb es i g h t l e s s ，b u to nt h eb a s e m e mo ft a xj u s t i c e ，t a xe f f i c i e n c ya n dt h es i t u a t i o no fc o u n t r y t ol e a r nt h ea d v a n t a g e sa n dg e tr i do fi t sd i s a d v a n d a g e s f o rh o wt oe n s u r et h ei m p r o v e m e n t o ft h et a xc r e d i t ，h e r eb r i n gf o r w a r dt h es e t t l e m e n ta ss u p p l e m e n t f i n a l l y ，i m p r o v e dt a xc r e d i t ，c o m p a r e dw i t ht h ef o r m e r , i sp r e c i s e ra tt h ep o i n to fc r e d i t r a n g ea n dl i m i t a t i o n ，a n di s m o r ef l e x i b l eo nt h ei n d i r e c tc r e d i tq u a l i f i c a t i o n t h e r ea l e e n c o u r a g e m e n t ，a sw e l la sr e s t r i c t m e n tf o r t h eo u t b o u n di n v e s t m e n t f o rt h eg o v e r n m e n t ，i ti s k i n do fp r o t e c t i o nf oi t st a xi n t e r e s t k e yw o r d s ：o u t b o u n di n v e s t m e n tt h et a xc r e d i t c o m p a r i o n n 关于学位论文的独创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在指导教师指导下独立进行研究工作所取得的 成果，论文中有关资料和数据是实事求是的。尽我所知，除文中已经加以标注和致谢外， 本论文不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含本人或他人为获得中国石油 大学( 华东) 或其它教育机构的学位或学历证书而使用过的材料。与我一同工作的同志 对研究所做的任何贡献均己在论文中作出了明确的说明。 若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。 学位论文作者签名： 日期：f 。年r 月y 日 学位论文使用授权书 本人完全同意中国石油大学( 华东) 有权使用本学位论文( 包括但不限于其印 刷版和电子版) ，使用方式包括但不限于：保留学位论文，按规定向国家有关部门( 机 构) 送交学位论文，以学术交流为目的赠送和交换学位论文，允许学位论文被查阅、 借阅和复印，将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，采用影印、 缩印或其他复制手段保存学位论文。 保密学位论文在解密后的使用授权同上。 ， 学位论文作者签 指导教师签名： 日期：p o 年r 月沙日 日期：盘。f 口年岁月玉日 中国石油大学( 华东) 硕士学位论文 第1 章前言 1 1 选题背景 2 0 0 0 年，我国政府提出了“走出去战略。2 0 0 1 年，实施“走出去 战略正式写入 我国“十五计划。2 0 0 3 年十六大报告又明确提出，要“坚持引进来与走出去 相结合，全面提高对外开放水平 。推动有比较优势的国内产业开拓国际市场、扩大利 用国外资源，成为我国参与经济全球化的必然选择。 境外投资是企业“走出去 的主要表现形式。影响境外投资的方面不在少数，外国 税收抵免是其中之一，完善的税收抵免政策利于为境外投资创造良好的环境。2 0 0 8 年以 后，我国的税收抵免政策有了较大的改革，加入了间接抵免法。相比较原政策，新政策 更加丰富。然而，新政策仍存在不完善的地方，不但对境外投资产生了阻力，同时在保 护政府的税收利益方面存在着漏洞。所以对我国的税收抵免政策进行改革具有迫切性和 必要性。 美国的税收抵免政策历时8 0 多年，是各国税收抵免政策中相对完善的，可以解决几 乎所有的抵免政策问题，对我国的抵免政策改革具有很强的指导作用。 在这一背景下，对中美税收抵免政策进行比较，以及有原则的借鉴，完善我国的税 收抵免政策，以更好地推动我国的境外投资。 1 2 研究意义 本文通过中美税收抵免政策的比较，在税收原则与我国国情的基础上，对美国的税 收抵免政策进行借鉴，以完善我国的税收抵免政策。同时，对于如何保障我国的税收抵 免政策提出解决的措施，并对本次税收抵免政策改革对境外投资的影响作出分析。 改革后的税收抵免政策，向企业提供了更明确的政策法规，利于企业设定明确的应 对措施。并在某些方面向企业提供了一定程度的优惠，增加了企业境外投资的积极性。 税收抵免政策的完善，不仅有效地防止了企业进行不法的税收筹划，保护了政府的 税收利益；反过来，又促进了企业对其经济活动严格把关，从长远来看，更利于境外投 资进程的发展。 1 3 文献综述 自我国政府提出了“走出去”发展战略之后，理论界和实践部门对调整或改革我国 境外生产经营税收政策进行了深入地研究。其中，邓满源的企业对外投资税收政策的 国际比较研究比较分析了世界各国企业对外投资方面的税收政策，在结合我国实际情 第l 章前言 况的基础上，提出我国企业对外投资税收政策制定的思路，一要体现例外原则，积极采 取鼓励资本输出的政策，以放弃、减免税收来提升我国企业的国际竞争力；二是税收优 惠政策要适度的原则，税收优惠政策的实施宜精不宜滥；三是要依托实际情况适时调整 的思路，要求税收政策适时调整，建立整体协调的介入、调试、退出机制。何倩和王中 煌青岛市“走出去 企业税收管理情况调查及对策，通过对企业进行问卷调查分析 了企业“走出去 所面临的税收问题，在完善税收政策和优化服务等方面，提出了有利 于鼓励和规范企业“走出去的建议。魏志梅的中国企业对外投资合作的税收政策研 究，及马衍伟的鼓励对外投资的税收政策建议从我国作为发展中国家和企业整体 情况出发，提出应该在借鉴国际税收理论和实践经验的基础上，完善和调整现行的企业 境外发展相关税收政策，从而，在一定程度上推动更多的中国企业开展境外生产经营活 动。上述研究，对我国企业境外生产经营方面的税收政策存在的问题进行了相关探讨， 并提出了建设性的意见。 我国对税收抵免的研究多包含在消除双重征税方法的研究之中，或是在投资环境的 研究之中，单独拿出来研究的也有，但是相比较而言，还是不占多数。对税收抵免政策 的研究很早就开始了，但是多研究国外的抵免法，原因在于我国是2 0 0 8 年刚刚引入抵 免法。对国外税收抵免法的研究主要集中于这几个国家：美国、日本、特过、西班牙、 英国等。研究思路主要是首先比较这几个国家抵免法中存在的差异，在分析我国的税收 政策，提出完善建议。问题是，在大部分建议中，尤其是期刊中，多是在比较之后直接 过渡到建议，并没有说明完善建议的依据是什么，借鉴国外经验的原则是什么。 这些研究存在的另一个问题是，政策研究与实际情况已经脱钩。这些研究多是2 0 0 8 以前的，里面的政策依据也都是这之前的，因此多数研究结构都是建议采取间接抵免， 而没有给出在采取间接抵免以后又该怎么去完善的建议，所以对现实指导意义较小。 对国外的税收抵免政策研究比较细致，但多是从法治角度，和经济挂钩不大，对经 济活动的指导意义也受到限制。 1 4 研究内容与研究方法 本文的结构如下： 第一章，绪论。对本文的选题背景、研究意义、文献综述以及研究内容和方法做了 介绍； 第二章，境外投资与企业税收抵免的概述。本章阐述了境外投资的主要形式，并且 2 中国石油大学( 华东) 硕士学位论文 分析了境外投资与企业税收抵免的相关性； 第三章，我国对外投资外国税收抵免政策的现状分析。本章对我国企业境外投资的 现状以及我国税收抵免政策的发展历程进行了阐述，并且从鼓励企业境外投资角度，分 析了我国税收抵免政策存在的问题： 第四章，中美境外税收抵免政策的比较及政策改革。本章是该论文的重点章节，首 先对中美税收抵免政策进行比较和分析，得出二者的差异，并在一定原则下对美国的税 收抵免进行有选择的、有限度的借鉴，以指导改革我国的税收抵免政策，并对我国税收 抵免政策进行改革； 第五章，我国税收抵免政策改革的思考。分析改革之后的抵免政策规定对对境外投 资的鼓励与约束。改革后的税收抵免政策相比较原政策，更加明确。有的改革内容，对 境外投资具有鼓励作用，有的则在一定程度上约束了境外投资。最后从政府角度，提出 可以保障税收抵免政策顺利改革的措施； 第六章，结论。 本文的研究方法是通过比较分析、语义分析找出政策间的差异，结合经济原则以及 现实情况的基础上，作出决策。 3 第2 章境外投资与税收抵免概述 第2 章境外投资与税收抵免概述 2 1 境外投资 境外投资，是指跨国公司等国际投资主体，将其拥有的货币资本或产业资本，通过 跨国界流动和营运，以实现价值增值的经济行为“1 。 按有无投资经营权，境外投资分为境外直接投资和境外问接投资。直接投资与间接 投资的基本区分标志是投资者是否能有效地控制作为投资对象的外国企业，即对国外企 业的有效控制权。 对境外投资，具体可以从以下五个方面来理解口1 ： ( 1 ) 投资主体 进行境外投资的投资主体，包括两大类。 中国境内的各类法人，包括各类工商企业、国家授权投资的机构和部门、事业单 位等，这些机构属于中国境内的法人机构，受中国内地法律的管辖约束。 由国内投资主体控股的境外企业或机构，境内机构通过这些境外企业或机构对境 外进行投资。这些境外企业或机构不属于中国内地的法人机构，不受内地相关法律的制 约，但境内机构通过这些境外机构向境外进行投资时，仍然需要按照国内有关企业投资 项目核准的政策规定，履行相应的核准手续。与国际惯例相同，在国内具有投资资格的 自然人也可在境外投资。 ( 2 ) 投资地区 适用于境外投资项目核准的投资地区，不仅包括外国，也包括中华人民共和国所属 的香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区。凡在中国大陆地区之外的任何地区进 行的投资，均为境外投资。 ( 3 ) 出资形式 境外投资所投入资产的形式十分广泛，包括货币资金的投入，股票、债券、信托凭 证等金融资产的投入，各类实物资产的投入，知识产权、专有技术等无形资产的投入。 由此可见，只要是向境外的资产输出行为，无论是以什么方式出现，都应按照境外投资 项目核准的有关规定履行相应行政许可手续。 ( 4 3 投资方式 包括各类新建项目及改扩建项目的初始投资、再投资，也包括收购、合并、参股、 增资扩股等权益投资活动，同时也包括对境外投资提供担保的行为。 4 中国石油大学( 华东) 硕：t 学位论文 ( 5 ) 投资目的 境外投资的直接体现，是获得了对境外资产或经营活动的所有权、经营管理权及其 他相关权益，如收益分配权、资产支配权、资源勘探或开发权等。境外投资的目的，可 以是为了在境外进行生产、销售、经营或研发，也可以是为了在境外进行融资。 ( 6 ) 投资领域 境外投资的行业领域，可涉及我国国内法律允许投资的国民经济各领域。 2 2 税收抵免 国际双重征税是指两个国家或地区各自基于其税收管辖权的行使，对同一跨国纳税 人，就同一课税对象，在同一税收期限内，课征同一或类似的税收h 1 。 税收管辖权是国家主权在税收领域内的体现，是指一国自主决定对什么人征税、征 收什么税和征收多少税的权力。表2 一l 表示了源于国家主权的税收管辖权的几种形式： 5 第2 章境外投资与税收抵免概述 表2 - 1 税收管辖权的几种形式 t a b l e2 - 1j u r i s d i c t i o no ft a x a t i o n 税收管辖权特征 地 国家有权对源于本国境内的所得征税。在这种税收管 域 管 辖权下，只就纳税入在境内的所得征税，而纳税人的境外 辖 权 所得不作为应税所得，因此纳税人只就其所得负有有限的 纳税义务，即国家有权对本国税法规定的居民( 包括自然 人和法人) 的所得征税。 居 指一国政府有权对本国居民实行税收管辖，予以征税。 民 税 从国际税收角度看，居民税收管辖权是指一国政府对本国 收 管 居民来自全世界范围内的所得实行税收管辖，予以征税， 辖 权 而对非本国居民的所得，不论所得来自何方，则不予征税。 在这种税收管辖权下，对纳税人来自于境内和境外的收入 征税，纳税人负有无限的纳税义务。 指一国政府有权对本国公民实行税收管辖，予以征税。 公 民 从国际税收角度看，公民税收管辖权是指一国政府对本国 税 收 ( 公民来自全世界范围内的所得实行税收管辖予以征税， 管 辖 而对非本国居民( 公民) 的所得，不论所得来自何方，则不 权 予征税， 由于法律制度、税收制度的不同，各国所采取的税收管辖权也不同，从而给双重征 税的产生创造了契机。税收管辖权的重叠产生了双重征税。 避免双重征税通常有两种方式：单边法和双边法。单边法就是在一国国内法中作出 相关的规定；双边法，即两个国家或地区通过签定税收协定，以协调双方税收利益分配 关系，进而避免跨国纳税人的双重征税负担。签订税收协定是当今世界解决国际双重征 税最普遍的方式，其前提是承认收入来源地优先。 对于消除国际双重征税的方法，世界各国对外税法中和签订税收协定中，通常采用 避免和消除国际双重征税的方法主要是：费用扣除法、免税法和抵免法嵋】。 可见，税收抵免是消除双重征税的方法之一。税收抵免又称外国税收抵免，是指居 住国对本国居民( 公民) 来自本国和外国所得征税时，允许纳税人对其在国外已缴纳的税 款从本国应纳总税款中抵扣。 6 中国石油大学( 华东) 硕二b 学位论文 2 3 税收抵免对境外投资的影响 2 3 1 税收抵免对消除境外投资中双重征税的影响 相对于仅仅从事境内经营的企业，企业境外投资后，海外业务的收益不仅仅受到居 住国税制的影响，还受到东道国的税制的影响。跨国纳税人即使得到东道国给予的各项 税收政策的优惠，但因为其最终要将利润汇回居住国，如果居住国重新征税，产生的重 复征税便抵消了东道国的税收优惠效果，从而影响境外投资的收益。 通过对各种方法的分析以及比较各种消减方法对境外投资的影响，选择出满足企业 境外投资以及政府利益的方法。 ( 1 ) 免税法与境外投资的相关性 免税法，免税法，意为居住国对于该国被课税对象来源于境外同时已经被境外政府 税务机关课税的所得额，该国税务机关不征或者部分免征所得税。 该种方法的指导思想为居住国认可所得来源国税收管辖权，不使用居民管辖权，放 弃由所得来源地课征税负的所得额，对该部分所得免征所得税。这就从根本上消除了因 双重税收管辖权而导致的重复课税。免税法对于境外投资能够导致以下行为：当境外所 得税税率高于境内所得税税率时，尽管纳税人在居住国不必对该所得再度纳税，但是基 于企业的境外税率水平高于境内税率水平，免税法在这种情况下达不到促使企业“走出 去 的目标；在境外所得税税率低子境内所得税税率时，纳税人缴纳的总税收额度为低 税率计算的数额，相当于居住国给予其由境内外税率差产生的差额大小的补助，所以可 以刺激纳税人向海外投资。不过，这种方法对于居住国来说，相当于其放弃了该部分的 管辖权，放弃了大量的财政收入，同时，也会导致纳税人想尽办法通过避税地避税。 ( 2 ) 扣除法与企业对外投资的相关性 扣除法是居住国将被征税客体，被所得来源地就所得征收的税额，当作普通的费用 处理，在税前利润中扣除，也就是跨国企业在境外缴纳的税收在利润汇回国内时，被当 作成本费用减除。 扣除法的指导原则是纳税人无论其资金流向国内抑或是国外，汇回居住国的总额总 是一样的，该资金总额不但涵盖了居住国被征税客体的利润，还包含了居住国政府的税 收收入。 从扣除法中可以看出，扣除法更看重国家利益，在这种思想下，它对纳税人国际重 复征税问题仅能起到很小的缓解作用，并不能从根本上消除，严重挫伤了企业境外发展 的积极性。 7 第2 章境外投资与税收抵免概述 ( 3 ) 抵免法与企业对外投资的相关性 抵免法的指导原则是承认收入来源地管辖权的优先地位，但并不放弃行使居民( 公 民) 管辖权。对居住在本国的跨国纳税人来源于国外的所得向外国政府缴纳的那部分所 得税，允许在居住国交纳的税收中，给予一定的抵免。抵免的计算也可以分为两种：全 额抵免和普通抵免。 在境外所得税负低于境内所得税负水平时，限额抵免和全额抵免在效用上没有区 别，均认可纳税人在其居住国需缴税总额中减去其已经被来源国收取的税金，也就是说， 纳税人境内境外所得的税率相同，都是按境内税率处理，对资本的内外流向没有激励也 没有阻碍作用。在境外所得税负高于境内所得税负水平时，全额抵免与限额抵免之间， 存在一个境外所得税率减去境内所得税税率乘以所得额大小的差额。此时，限额抵免的 对境外投资的激励作用小于全额抵免的作用。 另外，税收饶让抵免作为抵免法中的一种重要组成部分，其对跨国企业境外投资收 益的影响巨大。税收饶让是指居住国政府对企业因收入来源国实行减免税优惠而未实际 缴纳的那部分税额视同在外国己经缴纳而给予抵免，不再按居住国税法规定补征。因为 税收饶让的税额，是属于所得来源国为了招商引资应征而未征的税额，因此对于贯彻饶 让制度的居住国来说，没有影响其原有的应得利益。税收饶让这种抵免形式能够让纳税 人真正享受到减轻国外营运负担的好处。饶让抵免使跨国纳税人被饶让部分避免了来源 国和居住国双方的税收管辖权，对推动境内企业“走出去一有巨大的作用。 通过比较，税收抵免对企业境外投资的影响反映出企业与国家以及国家与国家之间 利益的分配与权衡。抵免法兼顾了既鼓励企业境外投资角度，又维护国家税收利益的要 求，因此，本文通过对税收抵免政策的研究来促进企业境外投资。 2 3 2 税收抵免对企业境外投资税的经济影响 ( 1 ) 外国税收抵免对企业境外投资报酬的影响 企业对外投资报酬是指对外投资获得的利润，影响对外投资报酬水平的主要税种是 所得税。当固定数量的境外收益汇回国内，企业在境外承担的税负一定以及居住国税率 一定时，企业业对外投资报酬就由外国税收抵免政策决定。 如果税前对外投资税后报酬为r ，那么，税后实际收益为： r = a + b 式中，r = 投资收益，a = 境外投资汇回居住国的所得，b = 境外所得缴纳税款可抵免部 分 8 中国石油大学( 华东) 硕士学位论文 可见，当境外所得汇回居住过时，可抵免的境外所得税款越多，境外投资报酬便越 大；反之，境外投资报酬越小。 ( 2 ) 外国税收抵免对企业对外投资风险的影响 对于境外投资，存在政治风险、经济风险以及市场风险等等一系列风险，境外投资 必然具有损失的可能性。不过，根据资产组合理论，高风险同样对应着高收益。境内向 境外的投资主体，在其存在风险的情况下的投资报酬率高于国内相对安全的投资报酬率 的情况下，跨国企业才会甘冒风险，跨出国境投资去追逐风险对应的超额利润。 对于投资者来讲，其在国外的所得在国外被课征的税负，是不小的负担。抵免政策 对于跨国投资者的效果在于对这笔负担冲销的程度。国外的风险收益对应的风险投资， 在全额抵免的前提下，会有所上升；在另一种极端的完全不冲销的情况下，向国外的风 险投资的额度会下降。在这两种之间的限额抵免的前提下，抵免的程度越高，就越能刺 激和引导境内投资者向境外投资。也就是说，抵免政策相对于不抵免来说，处于境内的 投资者更倾向于“走出去 的高风险高回报的投资行为。所以，国家的税务机关，可以 通过针对不同行业、不同国家来变动抵免额度，达到引导性的鼓励境内投资者向境外投 资，控制更多的境外风险资产，通过这种方向性、行业性的引导，达到实现我国产业升 级、由大国变强国的发展目标。 可见，抵免制度对与境内企业的国外利润与风险的相关性反映了对外投资企业与国 家的利润分成问题，抵免税法条款的实施能够鼓励或者抑制投资主体对是否向境外投 资，投资多少的决定。另外，居住国和来源国，为了自己的税务收入以及国家和社会的 长治久安，而彼此之间协商的国际税源协调与争夺行为，也左右了境内企业向国外投资 的决定。 综上，税收抵免政策与企业境外投资相关性：税收抵免政策能否满足企业境外投资 降低税负成本的需求，关系到企业境外投资的积极性。而企业境外投资对企业自身发展， 以及国际经济发展具有重要的积极作用，因此，国家应制定完善善的税收抵免政策，给 企业境外投资创造良好的政策环境。 9 第3 章我国境外投资的税收抵免政策现状分析 第3 章我国境外投资的税收抵免政策现状分析 在进行我国税收抵免政策分析之前，需要了解我国境外投资的发展状况，已明确境 外投资对税收抵免政策的要求。 我国对外直接投资流量从1 9 8 2 年的4 4 0 0 万美元增长至u 2 0 0 5 年的1 1 3 亿美元，年流出 量增长了2 5 6 倍，世界同期年流出量增长了2 7 倍。2 0 0 8 年，我国实现非金融类对外直接 投资4 0 6 5 亿美元，同比增长6 3 6 。2 0 0 9 年，我国实现非金融类对外直接投资4 3 3 亿美元， 同比增长6 5 。 表3 - i2 0 0 3 - 2 0 0 8 年我国非金融类境外投资 流出流量、年绝对增长量和年增率 t a b l e3 - 12 0 0 3 - 2 0 0 8 so u t f l o w , a n n u a l l ya b s o l u t ei n c r e m e n ta n da n n u a lg r o w t hr a t e o fn o n f i n a n c eo u t b o u n di n v e s t m e n ti nc h i n a 单位：亿美元 u n i t ：m i l l i o nu sd o l l a r y e a r 2 0 0 82 0 0 72 0 0 62 0 0 52 0 0 42 0 0 3 o u t f l o w 4 0 6 51 8 7 61 7 6 31 2 2 65 52 8 5 a n n u a l l ya b s o l u t e2 1 9 3 1 0 9 5 3 7 6 7 6 2 6 51 5 i n c r e m e n t a n n u a l g r o w t h1 7 1 6 6 1 8 4 3 8 9 61 2 2 9 9 2 6 8 5 5 6 r a t e 数据来源：商务部 从表3 - 1 以及0 9 年的数据来看，我国企业对外直接投资的增势较快。 经过3 0 年的经济改革与对外开放，我国经济取得了世界瞩目的发展速度和发展业 绩，国内生产总值年平均增长速度超过8 ；经济规模迅速扩大，综合国力大大增强。国 家统计局资料表明2 0 0 9 年人均g d p 达至- i j 3 7 1l 美元。按照邓宁提出的投资发展周期理论， 当一个国家人均g d p 为2 0 0 0 美元至1 j 4 7 5 0 美元时，对外投资活动开始加速。所以目前处于 投资发展周期的第三阶段，已具备t a n 快境外投资的条件旧。 通过上一章对税收抵免与企业境外投资的相关性分析，可知，税收抵免政策对企业 的投资有影响作用。在企业已经具备较快境外投资的条件时，税收抵免政策应当支持境 外投资的发展。 3 1 我国税收抵免政策的发展历程 3 1 1 税收抵免政策在国内法中的发展历程 1 0 中国石油大学( 华东) 硕士学位论文 重复征税很早便引起了中国政府的重视。1 9 9 4 年实施的我国企业所得税暂行条例 中第1 2 条规定：“纳税人来源于中国境外的所得，已在境外缴纳的所得税税款，准予在 汇总纳税时，从其应纳税额中扣除，但是扣除额不得超过其境外所得依照本条例规定计 算的应纳税额。州力财政部、国家税务总局在1 9 9 7 年1 1 月发布的境外所得计征所得税 暂行办法( 修订) 中对境外投资的减免税处理做了具体规定，其在第六条、第七条明 确：纳税人在与中国缔结避免双重征税协定的国家，按所在国税法及政府规定获得的所 得税减免税，可由纳税人提供有关证明，经税务机关审核后，视同已交所得税进行抵免 1 。境外投资的企业因为在国外受到恶劣的自然灾害影响导致严重亏损，并且难以进行 下一步投资经营业务的，在拿到相关驻外部门的证明材料后，向征税部门报批的，可以 获得对来源国收入1 年减少征税或是不予征税的待遇。纳税人进行的其他境外投资行为 ( 例如工程与劳务承包活动) ，因为来源国不能避免的事件，例如政治方面的骚乱等导 致巨额亏损的，按上一条处理方法解决。 2 0 0 8 年初开始施行的中华人民共和国企业所得税法以及自2 0 0 8 年1 月1 日起 开始实施的关于企业境外所得税收抵免有关问题的通知与旧所得税法相比，对在来 源国承担的所得税处理上有不小的变化。新旧所得税法中关于抵免规定的变化具体体现 在直接抵免与间接抵免方面。 ( 1 ) 关于直接抵免 原外资企业所得税制度规定，外国企业在中国境内设立的机构、场所取得发生在中 国境外的与该机构、场所有实际联系的利润( 股息) 、利息、租金、特许权使用费和其 他所得已在境外缴纳的所得税税款，除国家另有规定外，可以作为费用扣除。 新制度规定，非居民企业在中国境内设立机构、场所，取得发生在中国境外但与该 机构、场所有实际联系的应税所得，该项所得已在境外缴纳的所得税税额，可以从其当 期应纳税额中抵免抵免限额为该项所得依照税法规定计算的应纳税额臼。也就是说， 原所得税法采取了费用扣除法作为避免双重征税的方法，而新所得税法中采用了直接抵 免法来避免双重征税。从费用扣除法到直接抵免法的变化，体现了机构、场所和居民企 业税收地位的变化，直接抵免法下，二者的税收地位是相同的。 ( 2 ) 关于间接抵免 原制度并无间接抵免的规定，而新制度规定，居民企业从其直接或者间接控制的外 国企业分得的来源于中国境外的股息、红利等权益性投资收益，外国企业在境外实际缴 纳的所得税税额中属于该项所得负担的部分，可以作为该居民企业的可抵免境外所得税 第3 章我国境外投资的税收抵免政策现状分析 税额，在税法规定的抵免限额内抵免n 们。其中，对直接控制规定为居民企业直接持有境 外企业大于2 0 的股份，间接控制为居民企业间接持有境外企业大于2 0 的股份1 。 3 1 2 税收抵免政策在税收协定中的发展历程 改革开放以后，中国开始与其他国家订立税收协定以避免重复征税。最先与中国签 订双边协定的国家是日本。在随后的几年时间里，中国与其他国家签订税收协定的步伐 加快，尤其是1 9 8 6 年，我国在这一年里同挪威、丹麦、新加坡、芬兰、加拿大、瑞典、 新西兰、泰国、意大利等九个国家签订了税收协定n 羽。到2 0 0 8 年，我国已经与8 6 个国 家和地区同中国建立的双边关系，签订了税收协定。在诸多税收协定中，涉及税收饶让 抵免条款的就有4 1 个。 中国与国外订立税收协定时，遵循国际惯例，在协定中设立了国际上通常的税收优 惠条款，尤其是税收饶让优惠。中国所得税法中规定，“居民企业从与我国政府订立税 收协定( 或安排) 的国家( 地区) 取得的所得，按照该国( 地区) 税收法律享受了免税 或减税待遇，且该免税或减税的数额按照税收协定规定应视同已缴税额在中国的应纳税 额中抵免的，该免税或减税数额可作为企业实际缴纳的境外所得税额用于办理税收抵 免 。 中国与发达国家订立税收协定时，贯彻由发达国家给予税收饶让抵免的优惠待遇。 1 9 8 3 年，我国与日本签署的第一个关于对所得避免双重征税和防止偷漏税的协定中 第2 3 条首次采用了饶让抵免条款来解决两国间双重征税问题，后来，中日两国进一步通 过签署有关减免税视同己征税抵扣税收换函的形式明确了饶让抵免的使用。1 9 8 4 年 又订立了中英税收协定，在其中将“缴纳的中国税收”规定为在每一年可能要承担的， 不过是在中国国税法规定下获得减免税的中国税收负担额。在这以后，加拿大、新加坡 等发达国家在与中国订立税收协定时，给予了中国税后饶让的待遇，并且这一待遇是由 这些国家单方面给予的。 不过，中国与发展中国家订立税收协定时，通常是签订税收协定的双方同时给予税 收饶让抵免条款。在发展中国家中，马来西亚是首先在与中国订立的税收协定中确定税 收饶让抵免条款的。1 9 8 6 年在中国和曼谷订立的税收协定中，双方互相给予了税收饶让 待遇。除此之外，中国又陆续在与泰国、越南等发展中国家订立的税收协定中，互相给 予了税收饶让抵免的待遇。不过，并非所有与我国订立税收协定的发展中国国家都相互 给予了抵免待遇，巴西、土耳其等国家就没有确定税收饶让的条款。 3 2 现行税收抵免政策存在的问题 1 2 中国石油大学( 华东) 硕l 学位论文 以上分析可知，我国现行税收抵免政策在抵免范围、抵免限额、税收饶让抵免等方 面存在问题。 ( 1 ) 在抵免范围存在的问题 根据新企业所得税法第2 4 条规定，居民企业从其直接或者间接控制的外国企业 分得的来源于中国境外的股息、红利等权益性投资收益，外国企业在境外实际缴纳的所 得税税额中属于该项所得负担的部分，可以作为该居民企业的可抵免境外所得税税额 【i o 】 o 这说明“外国税收抵免 的范围除了居民企业( 以及非居民企业在中国设立的机构 场所) 直接从境外取得的收入之外，还明确包括居民企业从其直接或其间接控制的外国 企业分得的来源于中国境外的股息、红利等权益性投资收益，抵免范围更加明确。 另外，新税法引入了间接抵免的规定，这是一个大的进步，与国际趋同。不过，中 国居民企业需要直接或者间接持有境外子公司2 0 以上股份时，才可适用上述境外税款 抵免的制度。但是在企业投资过程中，持股比例多少不一定取决于企业的意愿，尤其是 当境外投资企业对资产量巨大的、具有高知名度的企业参股时，必须要有足够的资金才 能够持有2 0 以上的股份，难度比较大。如果企业的资金实力有限，那么进行间接抵免 的可能性就下降。 母公司 l 5 a 子公司 jl 4 5 1 孙公司 l 8 0 i 曾孙公司 图3 - 1 公司架构 f i g u r e3 - 1s t r u c t u r eo fe n t e r p r i s e 如图3 - 1 中的跨国公司，在多个国家设立了公司。该跨国母公司对其海外子公司控 1 3 第3 章我国境外投资的税收抵免政策现状分析 股比例为5 0 ，该子公司又拥有孙公司的4 5 的股份，孙公司又拥有曾孙公司8 0 的股份。 在这个多层控股公司中，每一层均拥有下一层2 0 以上的股份，母公司与子公司属于直 接控制；母公司与孙公司属于间接控制，持股比例为2 2 5 ( 4 5 错5 0 ) ；母公司对曾孙 公司，持股比例为1 8 9 6 ( 8 0 9 6 术4 5 擀5 0 9 6 ) ，不符合我国规定的持股比例2 0 ，所以，曾孙 公司不能实行间接抵免。 可见，在现行的间接抵免条件下，对于那些拥有不仅一层海外公司的企业，要使每 一层的境外所得都能进行抵免，更加困难，同时企业的压力也将更大，这也在无形中阻 碍了企业境外投资的积极性。 ( 2 ) 在抵免限额存在的问题 首先，根据新企业所得税法第2 3 条规定，企业取得的境外所得已在境外缴纳的 所得税税额，可以从其当期应纳税额中抵免，抵免限额为该项所得依照本法规定计算的 应纳税额；超过抵免限额的部分，可以在以后五个年度内，用每年度抵免限额抵免当年 应抵税额后的余额进行抵补一1 。该规定使得企业无论是将资本投资于国内，还是投资于 国外，最终的所得税额是一样的。该规定可以用来调整中国资金大量流入避税港的现状。 其次，比较我国的税率与其他国家的税率，中国的税率要比大多数国家的税率低， 因此对于企业在比我国税率高的国家或地区投资的企业，其获得的来源于子公司的股息 等所得一般是不需要再在中国补缴所得税的。 不过，由于外国税率高于我国税率，会导致存在超额抵兔并且超额抵免限额的那一 块没有机会获得抵免，从而使企业有损失。当这一情况发生时，企业可能不会向税率高 于我国税率的国家或者地区投资，从而，对投资流向产生影响。 第三，我国税法采用了分国不分项的方法来计算抵免限额。这一规定下，由于在确 定抵免限额时需要将来源国进行区分，所以对所得税款高的国家或者地区存在税款不能 全部进行抵免，同时在所得税款低的国家或者地区需要进一步补缴一部分税款的问题。 最后，新所得税法中只是确定了间接抵免的范围、对象和间接抵免的条件作了规定， 对应当怎样确定我国居民企业分得的股息来自哪一国家或者地区，确认股息时应当怎样 利用分国不分项，等等，没有很好的体现，使企业缺乏明确的行动指南。 ( 3 ) 在税收饶让存在的问题 与我国签订避免双重征税协定的国家中，并非所有的国家都给予了我国税收饶让抵 免的待遇。我国与发展中国家签订的3 9 个税收协定中，有2 2 个没有税收饶让，比如我国 与尼日利亚、卡塔尔等发展中国家签订的税收协定都没有税收饶让n 3 1 。当中国境外投资 1 4 中国石油大学( 华东) 硕：e 学位论文 规模进一步扩大，速度进一步加快时，如果资金流入国或地区没有饶让抵免的规定，将 导致我国对外投资企业不能切实的享受在该国家或是地区的优惠，严重挫伤了对外投资 的积极性。 而对于那些在与我国签订的税收协定中确定税收饶让的，有的国家会附加一些限制 条件，例如，限制可以进行抵免的范围。这种情况下，境外投资企业无法最大限度的利 用税收饶让的优点，由此削弱了税收饶让的作用。 从以上几点可以看出，我国现行的税收抵免政策相比较原税法有了很大提高，符合 我国鼓励境外投资的趋势。但是，现行抵免政策使企业在境外投资时存在多缴税等风险， 仍不能完全满足企业“走出去的要求。从下表3 2 我国境外投资的存量介绍，以开曼 群岛、中国香港为首的避税港最容易吸引中国的海外投资，其中以中国香港尤其明显， 大于5 0 9 6 的投资汇集在此地区。有9 0 的资金流入了表中出现的这六个国家或是地区。从 境外投资存量分析，避税地成为了中国对外直接投资的最大流向区域。 表3 - 22 0 0 3 - 2 0 0 7 年末中国对外直接投资存量前5 位的国家和地区 t a b l e3 2t h et o p5c o u n t r i e sa n dd i s t r i c t so ff d is t o c ki nt h ee n do f2 0 0 3t o2 0 0 7 序 2 0 0 32 0 0 42 0 0 52 0 0 62 0 0 7 号 l h k h k h k h kh k 2 c a y m a ni s l a n d sc a y m a nc a y m a nc a y m a nc a y m a n l s l a n d si s l a n d si s l a n d si s l a n d s 3t h eb r i t i s h v i r g i n t h cb r i t i s ht h eb r i t i s ht h eb r i t i s ht h eb r i t i s h i s l a n d s v i r g hv i r g i nv i r g i nv i r g i n i s l a n d si s l a n d si s l a n d si s l a n d s 4u s au s ak o r