（工商管理专业论文）网络金融业及其在我国的发展研究.pdf

o i s m 0 6 3 张浩 阿络金融业及其在我国的发展研究 摘要 在我们迈入二十一世纪之际，以计算机网络通讯为重要特征的网络经济为社会经 济以及各个行业带来了管理模式和思想观念的变革。金融业作为一个历史悠久的传统 行业、社会经济运行的中枢和社会支付体系的中间环节，所受到的冲击和影响至为显 著和深刻，所面临的机遇和挑战具有划时代的意义。金融电子化是金融业的第一生产 力。它的发展拓宽了金融服务领域，提高了金融服务质量，降低了金融服务成本，强 化了金融服务管理。数字化、网络化给金融产业带来的前所未有的机遇与挑战正将中 国金融信息化引入崭新的境界，而中国加入w r o 的特殊现实，更要求我们快马加鞭 地推进金融信息化进程。紧紧抓住数字化、网络化的机遇。加快实现传统银行业的变 革，完善中国金融信息化系统工程，提升我国金融业的竞争力。 本文分四个章节就网络金融及其在我国的发展展开论述：第一章，介绍了网络金 融的概念，网络金融的兴起探讨了金融网络化的动因及其竞争优势；第二章，介绍 了网络金融业务内容，运营模式及四大金融业务的电子化系统。并介绍了网络金融面 临的风险及相应的监管措施。第三章，介绍了w t o 对中国金融业将带来何种影响， 也分析了中外金融业的竞争力。第四章，介绍了我国金融信息化的发展历史，现状以 及与外国金融机构差距，并着重指出了我国金融业未来的发展道路上将面临的问题， 也提出了若干合理的建议和对策。 关键词：网络金融，金融电子化，电子商务 里墅塑坚鲞堕一 旦堡垒壁些墨蔓垄塞里鲤垄墨堡塞 a b s t r a c t w h e nw ec o m e si n t ot h e 2 1 “c e n t u r y , t h ei n t e m e t - e c o n o m yw h o s ei m p o r t a n t c h a r a c t e ri sn e t w o r kc o m m u n i c a t i o nb yc o m p u t e rh a sl e dt oa nr e f o r m a t i o ni nb u s i n e s s m a n a g e m e n t a n d t h i n k i n gc o n c e p to f a l li n d u s t r y f i n a n c e ，a sat r a d i t i o n a lt r a d ew i t ha l o n g h i s t o r y , a sac e n t e ro fs e c i e t ye c o n o m i cr m m i n ga n dt h em e d i ao ft h ep a y m e n ts y s t e m , r e c c i v e sh u g ei m p a c t ，o p p o r t u n i t ya n d c h a l l e n g ew h i c h h a sg r a n ds e n s e t h ef i n a n c e e l e c u o n i f i c a t i o ni st h ef i r s t p m d u c t i v ef o r c ei nf i n a n c ei n d u s t r y i tw i d e n st l l ef i n a n c i a l s e r v i c ea r e a , e n h a n c e st h es e r v i c eq u a l i t y , r e d u c e st h eb u s i n e s sc o s ta n ds t r e n g t h e n st h e m a n & g e m e mf o rf i n a n c i a ls e r v i c e t h ec h a l l e n g ea n do p p o r t u n i t yw h i c hp m v i d e db y n e t w o r kt e c h n o l o g yi s t a k i n gt h ef l n a n c e - e l e c t r o n i f i e a t i o no fc h i n ai n t oan e wr e a l m ， h o w e v e r , t h et r u t h t h a tc h i n aj o i ni n w t o ，r e q u i r e s 啦t ot a k er a p i dp m g m s si n f i n a n c e - e l e c t r o n i f i c a t i o n , t og r a s pt h eo p p o r t u n i t yo ff i n a n c e - e l e c t m n i f i c a t i o nt i g h t , t o s p e e dt h ec h a n g eo f o u rt r a d i t i o n a lf i n a n c i a li n d u s t r y , t o c o m p l e t ct h es y s t e m a t i cp r o j to f t h en a t i o n a lf i n a n c e e l e c t r o n i c i f i c a t i o n , t op m m o t et h ec o m p e t i t i v e n e s s a b i l i t yo fo u r n a t i o n a lf i n a n c i a li n d u s t r y i nt h i st h e s i s ，t h es t u d yo nt h ei n t e r a c t - f i n a n c ea n di t sd e v e l o p m e n to fo u rn a t i o n a l f i n a n c i a li n d u s t r y , i sc a r r i e do u to nf o u rp a r t s ：t h ef i r s tp a r t , i n t r o d u c et h ec o n c e p to f i n t e m e t - f m a n c ea sw e l la st h ei n f l u e n c eo ff i n a n c e e l e c t r o n i f i c a t i o na n d 血e c o m p e t i t i v e n e s sa d v a n t a g e sf o r t h ei n t e m e t - f i n a n c e ；t h es e c o n dp a r t , i n t r o d u c et h ec o n t e n t , r u n n i n gm o d e la n df o u rf i n a n c i a le l e c t r o n i cs y s t e m ；t h et h i r dp a r t , i n u o d u c et h ei m p a c to f c h i n e s ej o i n i n gw t o ，a n a l y z et h ec o m p e t i t i v e n e s sb e t w e e nc h i n af i n a n c ei n d u s t r ya n d f o r e i g nf i n a n c ei n d u s t r y ；t h ef o u r t hp a r t , i n t r o d u c et h eh i s t o r y ，d e v e l o p m e n to fo u r n a t i o n a lf i n a n c e - e l e t r o n i f i c a t i o n ，p o i n to u tt h ep r o b l e m sa n dc o u n t e r m e a s u r e st od e v e l o p i n t e m e t - f m a n c ei no u r c o u n t r y k e y w o r d s ：i n t e r a c t - f i n a n c e ，f i n a n c e - e l e c t r o n i f i c a t i o n , e l e c t r o n i cc o m m e m e 0 1 s m 0 6 3 张浩 罔络金融业及其在我国的发展研究 前言 放眼全球，以互联网为代表的信息技术的飞速发展，改变着我们的思维、生活和 行为方式，决定着我们的未来，也以前所未有的广度和深度对金融业产生了意义深远 的影响。全球金融业正在经历一个激动人心的时代，金融业已经成为知识经济时代变 化最为剧烈、也最难以预料的行业之一。信息技术的发展正在大手笔地改变金融业沿 袭多年的经营范围、运作模式和管理理念。信息技术的迅猛发展为金融业带来了机遇 与挑战，必将推动金融业翻开崭新的发展篇章。对中国金融业来说，这更是千载难逢 的机遇，也是一个至关重要的转折点。银海如潮，智者当先，金融家们必须审时度势， 作出明智的决策。加强金融创新力度、制定和实施银行再造计划、完善金融超市式的 综合化服务、加快网络化发展进程等，应该成为2 l 世纪银行业战略的蕈中之重。本 文通过对网络金融的研究分析。揭示了其产生发展的必然性。由于网络金融的创新特 征使得其对传统金融业产生了巨大的冲击与变革，文章通过对网络金融及其在我国的 发展状况研究。提出了我国在加入w t o 之际，应该通过金融技术创新，即金融网络 化的进一步发展，来提升自己的国际竞争力。并指出了问题及应对策略。 里墅竺坚竖童一一一一 旦些垒咝墨苎垄塞里塑叁墨塑塞 1 网络金融概述 我们处在一个瞬息万变的知识经济时代，电脑网络和通讯技术的迅猛发展，特别 是因特网的普及和运用，社会的经济正经历着一场巨大变化。网络金融是依托信息技 术，国际互连网络的发展而兴起的一种新兴金融服务手段，它的兴起对国际金融体系 和整个金融业带来了前所未有的挑战，同时也带来了崭新的发展机遇。 1 1 金融电子化浪潮及网络金融的兴起 自1 9 7 3 年自动柜员机问世以来，金融业步入“客户机服务器计算时代”，即“分 布式计算时代”。人们可以在有消费终端的商店或收费机构用银行卡进行相应的付款 结账。精品电话银行可以根据不同客户的投资需求、风险承受能力和投资期限，协助 制定投资策略执行客户指示，提供更为完善的金融服务。自助银行借助于银行卡及 相关设施- 全天候连续不断地提供自助式取款、查询、定向转账、存折补登等金融业 务。 随着“以网络应用为核心的无所不在的计算时代”，即“数字化革命时代”的到 来，金融业全新的经营模式网上金融开始形成。1 9 9 5 年l o 月，美国3 家银行在 因特网上联合成立了全球第一家网上银行安全第一网络银行，它在刚开业时仅仅 占有一座写字楼的半层楼面，但其业务遍布美国各州，包括电子钞票兑付、在线交易 登记、支票转账等，使其客户可以足不出户地办理各种银行服务，网点问题不再成为 银行的束缚，其股价在上市头2 个交易日就由招股价2 0 美元股升至4 0 美元股， 获得了投资者的高度认同。3 年多来，其市场份额已超过美国总支付交易的2 。到 了2 0 0 1 年6 月。美国最大的股票经纪公司美林公司宣布，从当年1 2 月份开始向投资 者提供全面的网上交易服务。目前，几乎所有的国内外金融企业都在考察因特网所能 提供的金融业务机会，纷纷上网。在欧洲，己在因特网上建立网址的银行有1 5 4 家， 且在未来4 6 年中将以年均9 0 的速度不断递增。 表1 - 1 全球金融电子化的历史轨迹、所用核心技术与相应影响 时间创新内容功能细分市场所用核心技术结果 1 9 6 0 年代初自动转帐支付零售业务电话提供新的服务 品种 1 9 6 0 年代信用卡支付零售、批发芯片降低交易成本 0 1 s m 0 6 3 张浩 嘲络盘融业及其在我国的发展研究 1 9 6 0 年代支票处理机支付零售业务磁记录大大降低了支 票处理成本， 至1 9 8 8 年下降 了约7 0 1 9 6 9 缸a t m 机支付零售业务机电计算机营业费用大大 减少 1 9 7 0 年代p o s 机支付零售业务微机、通讯降低交易成本 1 9 7 0 年代信用打分模型信用零售业务数据库技术降低交易成本 1 9 7 0 年代c h i p s转帐支付零售业务通讯降低交易成本 1 9 7 3 焦自动付款技术支付零售业务通讯、微机降低交易成本 1 9 7 7 燕s w i f t 系统转帐支付零售、批发通讯降低交易成本 1 9 8 0 年代衍生产品交易交易市场高速运算计算、 使计算时间大 远程通讯大缩短，交易 费用下降 1 9 8 0 年代客户机沟通批发微机、通讯 降低交易费用 1 9 8 8 证e d l支付批发通讯无纸交易 1 9 9 0 生客户关系管理判别客户小企业客户数据库技术、专降低小企业营 质量家系统销成本 1 9 9 0 焦信用打分模型判别客户小企业客户数据库技术、专简化手续，提 质量家系统 高准确度 1 9 9 0 年代家庭银行 沟通零售业务微机、工作站降低交易成本 1 9 9 0 年代末网上银行在线业务 网上客户英特网降低交易成 本、方便客户 1 2 信息技术的渗透使金融业发生根本性的变革 1 2 1 货币形态由实物货币向电子货币演进 货币从一般商品发展到铸币、纸币等一般等价物经历了漫长的历史阶段，而仅几 十年间，传统的货币形态已跳跃式发展至信用卡、智能卡和电子货币阶段。电子货币 又称电子通货、数i 马货币、电子现金等，在耳不可视、手不可及的情况下，通过相互 交换电子信息完成支付。虽然，电子货币并不排除现金、存款等既有货币，而且是以 既有货币的现有价锕为前提，通过发行者将其电子化、信息化之后制造吐；来的，但电 里墅塑箜竖堕_ 一 壁垒垒堂些墨基奎塞里塑堡墨堑塞 子货币一经产生就极大地改变了既有货币理论及企业、个人发生商品交易的货币支付 和结算方式。 i 2 2 银行概念由实体银行向虚拟银行渐进 随着高新技术在银行业的广泛运用，银行概念将逐渐被电话银行、家庭银行、 企业银行特别是网络银行所替代，将来银行的概念或许就是个数据库或一个网址的 别名，网络银行( i n t e m c tb a n k ) 是通过国际互联网络提供各式各样金融服务的“银 行”。 1 2 3 银行服务的方式由人人互动向人机对话方向演化 传统银行面对面的服务正在被a t m 、pos 系统、银行自主服务区和无人银行、 自动语言合成装置和多媒体自助设备所替代，银行服务的能见度将日渐下降。例如， 网络银行没有营业大厅。也没有柜台工作人员，有的只是几台与国际互联网连接的服 务器和所配备的相关交易方案，顾客只要通过电脑与国际互联网连接，就可以进入网 络银行，选择所需的银行服务。 1 2 4 银行服务的时空将由限制性向开放性转变 随着虚拟银行的兴起，银行服务将超越时空的限制。未来的银行将是a 从银行， 即银行能够在任何时间( a n y t i m e ) 、任何地方( a n y w h e r e ) 以任何方式( a n y h o w ) 为客户服务。因此，客户能够在任何时候、地点通过自动化服务渠道及统一的方式获 得银行服务，可以说虚拟银行就是现实中的aaa 银行。目前，可以称得上虚拟银行 的就是自动柜员机( a t m ) 、电话银行和网络银行。显然，这些虚拟银行由于所提供 的银行服务速度快、效率高而且较少受到时空限制，正在逐渐取代传统意义上的银行 分支机构。 1 2 5 资金流动由依赖纸质支付凭证的交换向电子支付方向发展 e d i 技术、电子商务、卫星联行、实时汇兑、证券外汇及资金市场的电子交易方 式，极大地加速了资金的流通。其中，e d i 是e l e c l r o n i cd a t a i n t e r c h a n g e 的缩写，意 为电子数据交换。这种方式是现代电予计算机突飞猛进的产物，其主要特点是通过迅 速、准确的计算机网络为客户办理国际结算业务。每一笔业务的延续时间不超过3 0 秒。正是e d i 这种无法比拟的优越性，使之成为沟通不同行业经济活动的主要媒介， 正日益成为最重要的国际贸易和国际金融手段之一。 以现代计算机信息处理技术和电子通讯技术为主的高新技术向人类社会的广泛 渗透和因特网( i n t e r n e t ) 与电子商务的崛起，深刻地改变着人们的生存方式和价值观 0 1 s m 0 6 3 张浩 两络金融业及其在我雷的发展研究 念，包括改变着人们的消费习惯、储蓄方式、投资偏好和经济金融理念，由此引起了 整个世界的资金流向、流量和结构的巨大变化，给全球经济和人类社会带来了己知和 未知的重大变化。 1 3 世界金融电子化发展的动因 1 3 1 信息技术的发展和因特网的普及 i n t e r n e t 即国际互联网，又称为因特网、国际网，是全球所有使藤 tcp ip 协议进行彼此通讯的相互连接的计算机网络的集合。它采用分组交 换和异种机互联的t cp ip 协议，使得各种不同的计算机、软件平台、网络连接 起来，从而实现了资源共享。 i n t e r a c t 建立之后，发展非常迅速。9 0 年代以来更呈现指数性发展的趋势，每年 都有几百万个新的站点加入。现在连入i n t e m e t 的国家和地区已超过1 6 0 个，与之相 连的站点也由最初的几千个增加到9 0 0 0 多万个。判2 0 0 1 年互联网正式用户已达1 1 亿，使用人数超过3 亿。 目前。进入国际互联网络的服务器和个人电脑，已经拥有了一个更加先进的交互 网络“w w w 系统”( w o r l dw i d ew e b ) 。它是i n t e m e t 上提供的一种高级浏览服务， 可以把超媒体的概念从单机延伸到计算机网络中。在w w w 出现以前，使用i n t e m e t 需要掌握一些比较复杂的软件工具和计算机语言，而通过测氅器访润w w w ，仅需要 少量的计算机知识和使用经验，从而使不懂计算机的人也可以同计算机专业人士一样 享受计算机带来的各种便利。人们利用i n t e m e ；t 不仅可以方便快捷地获得各种各样的 信息，包括最新科技、金融动态和商品供求信息等等，而且可以利用i n t e r n e t 的各种 功能为商业拓展服务。今天。当我们坐在一台已经联网的计算机面前时，我们可以明 显地感觉到世界就是眼前的计算机屏幕，地球已经被计算机网络联结成了一个整体。 1 3 2 电子商务的快速发展对网络金融的影响 电子商务完全改变了我们当今的商务方式，同时改变着人们的工作、学习和生活 方式。由于没有了时间和空间的限制，人们可以在家中处理业务。小公司也可以实现 全球在线订货，完成世界性商务活动。 电子商务代表了全方位的网络化商务解决方案。完整的电子商务活动从信息查 询、订货合同、付款、金融结算，到货物运送形成一体化商务活动。它包括信息流、 物流和资金流3 个方面的结合。完成一次网上交易，一般包括以下几个步骤： 1 消费者通过浏览器访问商户的网站，在电子摊位上选中打算购买的产品或服务 后，通过虚拟钱包或反馈表单向商户的服务器发送购物申请。 竺墅竺墅壅鲎一 旦堑垒坠墨苎垄塞里塑垄墨堕 2 商户的服务器把消费者的支付指令通过支付网关送往商户收单银行主机。 3 收单银行主机通过银行卡网络从发卡行( 消费者开户行) 主机取得授权后，把 消费者的钱划拨到商户账上，然后把授权信息通过支付网关送回到商户服务器。 4 商户服务器取得授权后，向消费者浏览器或虚拟钱包发送购物回应信息。 信息流、物质流、资金流 图1 1 基础： 公共互连网络 信息安全传输系统 所以说，网上购物可以分为两个基本环节交易环节和支付结算环节，而支 付环节是由包括支付网关、收单行和发卡行在内的金融专用网络完成的。因此，离开 网络银行，便无法完成网上交易的支付，从而也谈不上真正的电子商务，而离开网络 金融在网络上进行的一切资金融通活动，电子商务的发展也会大受限制。网络金 融如果不能跟上电子商务的发展步伐，就会成为电子商务发展的桎梏。电子商务只能 永远处于较低的水平。离开网络化的资金流，电子商务犹如无源之水，总有一天会干 涸。所以，网络金融既是电子商务进一步发展的必要条件，也是金融业本身适应网络 时代的特征和进一步发展的需要。 1 3 3 金融电子化是金融创新与发展的动力 金融电子化创新了金融企业的业务与管理，发展了金融市场及体系。它的表现 形式有以下几个方面： 第一拓宽了金融服务领域。 一6 0 1 s m 0 6 3 张浩 阿络金融业及其在我国的发展研究 金融电子化能够融合银行、证券、保险等分业经营的金融市场，减少各类金融企 业针对同样客户的重复劳动，拓宽金融企业进行产品功能解捆和综合的创新空间，向 客户提供更多“量体裁衣”式的金融服务。 由此，金融企业将从事全能银行业务，如存贷款、国际结算、财务顾问、证券经 纪、信托、保险代理等。 更进一步，全能银行甚至可以借助自身的网点，从事如资信评估、气象预报发布， 甚至联合其他实体的网络，从事旅游组团、商品零售等，开展“保姆银行”业务。 第二提高了金融服务质量。 金融电子化必然形成和提升金融自动化，使金融业务能够突破时间限制。金融电 子化还促进了无形金融市场，即虚拟化金融市场的形成和发展。传统银行业务采取的 是柜员办理业务的方式。这种市场模式需要客户不断“走动”来维持，离特定网点较 远的客户“走动”费时费力，形成了银行的空间局限。银行建设虚拟化金融市场，其 受固定营业网点的空间局限性不再存在，理论上只要是网络和通讯能够到达的地方， 都可以成为银行的市场范围，客户可以坐在家中、办公室，或远在异国他乡指令特定 银行服务。 万事达国际组织指出：“因特网的广泛流行正使得传统金融业务从固定销售点方 式转变为随时随地方式”。“有银行驶务，没银行网点”，“银行2 4 小时永不关门“，这 些话都揭示了金融电子化对银行服务带来的深远影响。这种服务包含更多的针对性、 个性化。 第三降低了金融服务成本。 根据英国艾伦米尔顿国际管理顾问公司调查，利用网络进行付款交易的每笔成本 平均为1 3 美分或更低，而利用银行本身软件的个人电脑银行服务为2 6 美分，电话银 行服务为5 4 美分，银行分支机构服务则高达1 0 8 美分。金融电子化的引入和深化持 续降低银行的经营成本，并使网上银行代表着未来银行业的发展方向，网上银行的经 营成本只占经营收入的1 5 2 0 ，而相比之下传统银行的经营成本占经营收入的 6 0 0 左右。 网上银行无须开设分支机构，雇员极少，如美国安全第一网络银行员工只有1 9 名。由此省下的巨额资金可以用来提高利息，通过提高利率来增加竞争力，如花旗银 行储户必须在活期账户上有6 万美元余额，才能获得l 的利息，而亚特兰大网络银 行规定的最低限额是1 0 0 美元，存款所付利息为4 ；另以1 年定期存款的利率为例， 花旗银行为4 8 ，丽亚特兰大网络银行为6 。高利息增加客户收益的同时，也壮大 了银行的客户基础，极大地改善了银行的盈利能力。 第四强化了金融管理。金融电子化还变革了金融企业管理，提高了金融企业管 理的深度、广度和效率。 金融企业管理可以概括为三个方面：业务组织、风险控制和后勤保障。 0 1 s m 0 6 3 张浩 罔络金融业及其在我国的发展研究 从业务组织来看，金融企业将依据计算机原理重新设计业务流程。现在的金融软 件主要模仿传统的手工劳动和人员配置设计，未来的金融软件将突出以下四个方面： 一是账务组织分离。金融业务的基层网点将仅仅负责数据采集，而科目设置、凭 证处理、记账( 记总账、记明细账) 、填报表等都将全部拿到上级处理中心去做。 二是柜员制作业。金融临柜人员将放弃传统的面向功能和面向账号的工作方式， 转而采取面向数据和面向客户的工作方式。 三是改变传统的单式录入为复式录入，达到一记双讫。 四是信息共享。公用信息( 如利率、汇率等) 、客户信息( 如账户信息等) 、管理 信息( 如统计报表、头寸报表) 根据不同的管理级别生成所需求的各种报表，强化内 部核算。 从风险控制来看，资产质量问题关系金融企业的利润和发展，是所有金融企业的 生命线，有关资产质量的信息收集、整理、分析、判断、反馈等环节将进一步自动化、 综合化。 从后勤保障来看，在许多发达国家，银行正进行功能再造，实行电子化外包，借 助计算机批量处理银行的内部服务，将各部门的成本费用、员工福利等反映于办公网， 方便部门统筹。 在综合层次上，银行的行长则可以借助金融“管理驾驶舱”计算机智能系统，随 时综观全行状况，更为科学地进行总体决策。 所有这些，都是金融电子化为银行业所提供的巨大生产力。 1 4 网络金融对传统金融业的竞争优势一以网上银行为例 1 4 1 网上银行能降低交易成本 网上银行是高科技含量的银行。通过网上银行开展业务的成本不仅低于传统银 行，而且也低于电话银行、自助银行、a t m 机、客户终端等新型银行服务手段的交 易成本。据有关资料显示，建立一家网上银行所需费用相当于传统银行开立一家分行 所需费用的5 左右。另据国外的资料统计，以美国为例，以传统分支行、电话银行、 a t m 和网络银行等方式处理一笔业务的平均成本分别为：1 0 7 、o 5 4 、0 2 7 和0 1 0 美元，( 见图) 可以看出使用国际互联网的交易成本是最低的。在金融业竞争日趋激 烈的今天，要想在将来生存和赢利，唯有朝服务全球和成本低廉化的方向发展，网络 金融无疑是最好的选择。 o i s m 0 6 3 张浩 舟络金融业及其在我国的发展研究 网上金融无须开设分支机构，雇员极少，如美国安全第一网络银行员工只有1 9 名。由此省下的巨额资金可以用来提高利息，如花旗银行储户必须在活期账户上有6 万美元余额，才能获得1 的利息，而亚特兰大网络银行规定的最低限额是1 0 0 美元， 存款所付利息为4 ； 另以1 年定期存款的利率为例，花旗银行为4 8 ，而亚特兰 大网络银行为6 。高利息增加客户收益的同时，也壮大了银行的客户基础，极大地 改善了银行的盈利能力。 图1 2 1 4 2 网上银行能给客户提供更高质量的金融服务 网上银行与传统的营业网点相比，网上银行提供的服务是更加标准化和程序化的 服务，避免了由于个人情绪及业务水平不同带来的服务质最的差别。与新型的电话银 行、a t m 机和早期的企业终端服务相比，网上银行服务更生动、更灵活、更多样化， 可以在更高层次上满足客户需要。 1 4 3 网上银行能增强对客户的吸附力 网上银行对客户的吸附力主要体现在： ( 1 ) 它能给客户提供简便、快捷的银行服务； ( 2 ) 它能给客户提供不受时空限制的全天候服务； ( 3 ) 它能给客户提供一个与银行进行全方位沟通交流的绿色通道； ( 4 ) 它能节约客户等待时间，降低客户交易成本。 1 4 4 网上银行能给银行创造更广阔、更自由的业务拓展空间。 网上银行的一大特点就在于借助于“网络”开展业务，而不是在固定有形的营业 场所内办理业务。这特点就决定了一方面银行开展业务不受客户所在地理位置及其 有限时间的约束，同时也就不受政府监管当局对新设机构网点有关规定的限制，金融 里墅竺坚壅造一 旦壁垒堕些垦基壅塞里堕堡塑堕塞 的自由化程度大大提高了；另方面，网上银行的现代化程度和高技术的支持，使得 银行开发新的金融产品或新的金融服务项目有了基础，由此决定了银行市场业务的拓 展更具有广阔性。 1 4 5 网上银行有助于树立银行良好形象 开办网上银行是一家银行实力的标志，社会公众能从中享受高质量的金融服务， 增强了客户与银行的业务联系，提高了客户对银行的认知率，因而在无形中树立了银 行的良好形象和良好信誉。 1 4 6 网上银行能增强银行的竞争能力 随着市场化程度的不断提高，随着信息技术的不断更新，随着高科技手段不断在 银行中的应用，银行业的竞争越来越激烈。那么，如何在激烈的竞争中获得优势，就 成为决定银行生存发展的关键。由于网上银行能够降低交易成本，能够以强大的力量 吸附客户，能够创造业务发展生机，能够提供商质量的服务。能够树立良好的银行形 象。因此，网上银行则成为提高银行竞争力的强有力的手段。 1 4 7 网上银行的发展符合银行经营本质的要求 大家知道，商业银行的本质就是追求利润最大化。与传统银行柜台业务相比，网 上银行则是智能化的银行，一方面能在迅速拓展业务的基础上增加收入，另一方面又 大量地节约成本费用，同时极大地改进银行的管理水平，提高经营效率。这正是银行 本质的根本体现。 对客户方蕊：对银行方面： 费用减免降低交易成本 快速、方便保留客户，吸引薪顾客( 如联机客户) 把握金融市场动态，发挥综合理财 收集并分析客户市场信息，与客户保持 功能联系 了解银行最新服务和产品改善银行形象，通过网上宣传银行服务 及新产品 即时掌握个人财务咨询，可随时、减少分行的工作负荷，提高服务效率， 随地接受银行服务进行全方位、全天候营业 新颖及多元化服务，跟上国际潮流方便跟踪互连网应用及发展潮流，避免 技术落后导致客户流失 ! ! 墨堕壁塑堂浩网络金融业及其在我国的发展研究 2 网络金融业务，运营模式及系统构成 2 1 网络金融业务内容及其发展 2 1 1 网上金融业务的概述 所谓网上金磁业务，包括由传统金融机构和部分金融软件商通过因特网等公共信 息网络提供的各种传统或创新的银行业务、证券业务、保险业务、期货经纪业务及投 资理财咨询等其他附加性的金融服务。 由于现代金融业有更多的依赖信息传递的特点，另一方面也因为金融机构具有跟 踪技术进步和升级换代的经济实力。因特网及网络经济活动出现以后，从银行到证券、 保险、期货、投资咨询等所有金融部门都进行了较为深入的实践，从而已经形成一个 网上金融业务群落。 就全球范围而言。开展网上金融业务自镶行开始：就介入的深度和广度来看，应 以证券业为最。 2 1 2 随上金融业务的发展态势 白美国安全第一网上银行( s f b n ) 1 9 9 5 年l o 月开业以来，网上银行发展迅速。 截止2 0 0 0 年3 月1 4 日，全世界共有2 7 6 7 家银行设立了因特网站点，其中美国有1 9 3 0 家，其他国家为8 3 7 家( 主要是欧洲国家) 。截止1 9 9 9 年1 2 月5 日，共有5 1 2 家真 正提供在绽交易的网上银行，其业务占比不得而知，但据美国安永预测，2 0 0 5 年美 国网上银行的占比将接近5 6 。国内的商业银行多数已设立自己的因特网站点，但截 止2 0 0 0 年5 月1 日，真正开展在线交易的只有招商银行、中国银行、建设银行和工 商银行四家。 目前网上证券交易在美国非常通行，据哥伦比亚大学提供的数据，已达到全部交 易的4 0 。e t r a d e t o m 作为最大的全虚拟网上证券商，引起美林证券、所罗门等美 国主要传统券商的极大恐慌。c h a r l e ss c h w a b 则是一家集电话服务、柜台服务和网上 服务于一体的证券经纪商，其离线与在线结合的业务体制为传统券商树立了榜样，甚 至著名的美林公司也开始效仿它的模式。国内的网上证券交易仍处于较为初级的阶 段，虽然目前共有2 0 多家券商宣称推出网上经纪业务，但实际发生的网上交易规模 极小，颇有试验色彩。拥有过百万注册者的赢时通、盛润等国内著名网上证券信息服 务商其实是网上客户资源的最大拥有者，但要想成为真正的交易商根据证监会的最 新规定，必须与现有的券商相结合，而结合的方式和途径目前还没有成熟的范例。 0 1 s m 0 6 3 张浩 网络金融业及其在我目的发展研究 保险业是网上金融的后起者，e c o v e r a g e 是美国唯一一家通过因特网向客户提供 从报价到理赔全程服务的在线公司。传统保险商的注意力集中在如何渗透和侵袭商业 银行、证券公司的服务领域，所以将不得不面对由网上保险商培养起来的客户控制权 需求和在线保险规则等问题。从而必须进行大规模自我调整。根据f o r r e s t e r 的调查， 到2 0 0 3 年，美国保险业的在线销售可望达到4 l 亿美元，将有超过2 5 的上网客户愿 意在网上实现自动保险。我国的网上保险业务仍基本空白但有迹象表明，主要的保 险公司已开始动作，进行有关网上商业模式的试验。 在线个人理财咨询已经成为一项独立的服务，由于此项服务主要依赖于各种有效 的理财软件和及时的在线金融信息，其提供者不是传统的金融机构，而是实力雄厚的 软件商。q u i c k e a t o m 是美国最大的个人理财网上服务商，目前已走出免费招徕的阶 段，开始向使用者收费。m y c f o 和m s n m o n e yc e n t r a l 是美国另两个著名的个人理 财站点，提供相当有效的软件工具，并与银行合作，集成了诸如帐单跟踪、支付、投 资等功能。国内的理财站点均以门户网站的形象出现，由于信息缺乏及时性、功能单 一等因素，尚难以形成一种独立的网上服务。 电子商务的发展为金融业提供了新的服务领域和方式，金融服务内容也将满足电 子商务的要求并提供相应的信息支持。金融业的服务比例也许会因此改变。随着电子 商务的发展，与金融业相应的新兴业务有： ( 1 ) 安全电子交易系统服务； ( 2 ) 企业、个人理财管理； ( 3 ) 委托投资管理； ( 4 ) 网络证券交易与管理； ( 5 ) n 络外汇交易与管理； ( 6 ) 电子( 数字) 货币管理； ( 7 ) 网上保险业务与管理； ( 8 1 网络金融信息服务； ( 9 ) 金融评估和认证服务； ( 1 0 ) 金融安全服务。 2 2 网上金融业务运营模式 网上金融属于金融业的网络经济形态，但由于其脱胎并受制于传统金融体系的超 稳结构，在运营模式方面便呈现出渐进式和多样化的特征。总结起来，目前世界上的 网上金融业务大体存在如下几种运营模式。 0 1 s m 0 6 3 张浩 阿络金融业及其在我田的发展研究 2 2 1 补充性服务渠道初级阶段的典型形态 由于传统金融服务是通过柜台网络、交易大厅、电话系统或a t m 自助设备等多 种渠道提供给客户的，所以人们又会将因特网看作一个新的渠道。在网络和电子商务 发展的初期，传统产业基本难以超越这种简单的渠道观念，目前国内的实践多数停留 在这一阶段。这时的网上业务主要表现为网站的存在和网站所提供的大众金融信息， 而交易类服务难以引起客户的关注，在帐务系统、后台处理、市场定位和管理机构等 方面也都不具备独立的形态，其补充性和依附性说明，它只能是一种较低层次的创新 活动。 2 2 2 虚拟分支机构目前的流行样式 当网上渠道提供的业务种类日渐增多，金融机构就开始对网上业务群进行初步整 合。在管理上出现了专门的部门机构，在会计和帐务处理上设置了虚拟储蓄所或虚拟 支行。国内外著名的网上银行服务提供者，如美国的国民银行( n a t i o n s b a n k ) 、w j l l s f a r g o 、花旗银行( c i t i b a n k ) 和中国的招商银行、建设银行均采用此种模式。此时的 网上金融虽然实际上并未有任何经营活动脱离传统架构但在成长过程中已体现出网 络作为渠道的优越性，即它能包容其他不同渠道所提供的几乎所有产品和服务，并逐 步在速度和交互性方面凸显优势。最为重要的意义在于，鼹络已从渠道变成了机构， 性质的扩充是分离倾向的萌芽，这已是较为深层的综合性金融创新活动，即组织形式 的创新。 2 2 3 独立金融机构理想化的未来模型 第一家网上银行( s f n b ) 是一个独立的金融机构，此后传统金融机构开通网上 服务，便呈现出独立与非独立，即机构形态和产品形态并存的局面，网络经济中的其 他传统产业也大致如此。关于二者哪个更优越，目前的结论是传统与网上并存的模式， 美国及世界范围内的实践支持着这一结论。传统服务方式的庞大客户基础和亲和力的 确是今天的网络难以替代的，但传统的已经定型，而网络正在发展，理智的预期是永 远并存，谁是未来的主流却很难判断。网络概念本身在不断丰富和更新，随着其市场 基础的膨胀和介入人们生活方式的加深，必然会有一些革命性的突破，所以我们仍将 网上的独立金融机构看作一种理想化的未来模型，它已经超越了金融创新的范围，属 于全方位的金融革命。 2 2 4 网上金融门户种关于渠道整合的思维 花由个体金融机构延伸出来的诸多渠道当中，网络与其他渠道存在着冲突和竞 0 1 s m 0 6 3 张浩 网络金融业及其在我国的发展研究 争，因为会发生网络对旧渠道业务的侵夺和新增业务的分享。不同金融机构有着不同 的客户基础( c u s t o m e r b a s e ) ，在需求总量不变的情况下，客户基础的规模此消彼长， 就个体金融机构而言实际上是与外部机构的渠道之争的结果。内部的渠道争夺是由业 务结构失衡造成的，直接的结果就是内部资源配置错位，效率低下：外部的渠道之争 过于激烈，将导致行业资源的浪费、总体成本的上升和行业竞争力的下降。减缓或避 免上述矛盾的途径称为渠道的整合，即从渠道冲突到渠道协同。整合意味着内外部生 产要素的重新配置、产业格局的调整、新的业务流程和管理模式的产生，协同则意味 着资源的共享和效率的提升。这是网络经济催动下传统产业应有的主流思维。达到协 同的方式可能是资本层面的并购活动，也可能是松散的外部合作，在二者之间有一种 折中的方式称为网上金融门户。 2 0 0 0 年4 月1 9 日。汇丰银行与美林证券共同宣布组建一家提供网上银行及财政 管理服务的公司，总投资额l o 亿美元，两家公司各占5 0 的股权。新公可韵名字叫 “美林汇丰”，总部设在伦敦，它将首先在英国推出网上银行和股票经纪服务，随后 逐步扩展到澳大利亚、加拿大、德国、中国香港、日本和世界各地。新公司的客户可 以通过一个核心储蓄帐户，在一些市场进行投资，包括股票、债券：互惠基金、单位 信托基金和税务产品等；同时。客户可获得大量市场信息，并能够利用支票、借记卡、 电汇或自动提款机来完成操作。据称，这项网上业务结合了两家机构在金融专业、创 新服务、研发、科技平台、地理分布以及品牌等方面的强大实力，将创造一种客户服 务的新模式。实际上，这是网上金融门户的一个较新的形式。 早在2 0 0 0 年年初，日本樱花银行、日本人寿等两家保险公司和家证券公司就 联合发布了个关于建立金融门户网站的商业计划，意在集中管理网上客户信息，同 时提供银行结算、股市信息和证券交易、保险销售等多种服务。美国还存在着为数不 少的网上支付公司，与商业银行合作，专门经营网上银行卡和票据支付的管理。公司 的网站是客户直接面对的交易界面，而后台与银行相应的业务系统相连，公司的任务 是对庞杂的客户信息进行处理，使之符合银行内部的业务规程并向银行转送交易指 令，以及代银行向客户提供附加服务。 上述金融门户在因特网上表现为提供综合金融服务的网站，在物理世界里则表现 为管理公司，它与现有的众多所谓理财服务网站有着根本的不同。在服务种类上，网 上金融门户是多家金融机构网上服务的结合，与各金融机构的交易系统存在直接的物 理连接，属于真正的一站式腋务；一般的理财网站只能提供信息服务，同时以超级链 接的方式将客户指引到特定金融机构的网站，属于典型的中转式殿务。在资本结构上， 网上金融门户是以金融机构作为主要出资人建立的，而一般的理财网站多数是非金融 机构以某种具有理财功能的软件工具为技术支撑建立起来的。此外，网上金融门户一 方面对众多的金融服务进行打包( b u i l d i n g ) 加：c ，另一方面对客户信息加以收集以 供各金融机构共享，它己经超越于单一金融机构的网上服务，其建立和经营的过程就 0 1 $ m 0 6 3 张浩 嗣络金融业及其在我国的发晨研究 是金融服务渠道从冲突到协同的过程。笔者认为，在金融混业经营成为趋势的背景下， 这一模式是我国网上金融业务应采用的最可操作的高效模式。 2 3 网络金融的电子化系统 电子计算机系统和现代通讯系统应用于银行业、证券业、保险业和金融市场必须 进行广泛的金融信息获取、传输、处理并伴随相应的资金流动与转移。在此过程中， 也逐渐产生、发展和形成金融电子化系统。 2 3 1 金融电子化系统概述概述 金融电子化系统是对广义金融信息进行采集、传送、处理、显示与记录、管理和 监督的综合性应用网络系统。简单地说，上述系统是一种面向金融领域各种现代业务 而使用的计算机通讯网络系统。 这种系统一出现，就带有鲜明的应用特点：即这种系统是适应金融业的紧追需求 而产生和发展的。它又服务于银行、保险和其他金融机构的重要业务处理系统。该系 统所涉及的信息主要是大量的金融信息。 当前，全球已初步建立起许多金融电子化系统，主要集中在发达国家和发展较快 的发展中国家。由于经济发展的速度和综合国力不同，拥有金融电子化系统的国家， 其金融电子化系统在体系结构上各有不同。有些国家的金融电子化系统包含的内容相 当齐全，有面向银行、证券和保险及其他金融机构的业务数据处理系统，有银行间、 银行与其他金融机构之间的资金清算与结算系统，金融支付系统，金融业务管理与监 控系统，金融管理信息系统，金融宏观决策与辅助决策系统，金融自动化综合服务系 统，金融业务数据库系统，金融客户咨询服务系统等等。也有一些国家的金融电子化 系统只是刚刚开始建立，还谈不上有完整的体系结构和运作模式，这些国家在建立与 完善金融电子化系统的过程中，大多根据本国的经济实力和具体情况来统筹安排金融 电子化系统的建立与投入应用工作，并分阶段实现整个系统的正常运行。 金融电子化系统的体系结构属于异物重组多层次开放互联巨系统。这个迄今为止 仍在不断扩展其领域的巨系统大致可以分为四大类。 一是金融自动化服务系统； 二是金融管理信息系统； 三是金融电子支付系统； 四是金融决策支持系统。 里! 坚! 墅壅塑 旦