（工商管理专业论文）我国金融不良资产问题研究.pdf

摘要 摘要 金融是现代经济的核心，金融业是否能健康发展已成为中国经济持续、快 速增长的重要制约因素，而国有商业银行能否快速有效的消化不良资产又是促 进金融业健康发展的关键。经过1 9 9 9 年和2 0 0 4 年的两次剥离之后，目前中国 国有商业银行不良资产的规模仍然很大，处置不良资产的方法和手段还很单一。 这些不良资产不仅降低了银行的抗风险能力，还对金融体制的稳健运行产生了 负面影响，进而影响到整个国民经济的健康发展。 文章首先介绍了商业银行资产质量的鉴别标准以及对商业银行资产进行分 类的不同方法，对商业银行不良资产进行了界定；然后通过具体案例分析论述 了我国商业银行不良资产形成的原因以及我国商业银行不良资产的现实状况； 论述了美国，日本，波兰等国外银行业化解不良资产的具体方法和成功经验， 提出了可供我国处置不良资产的启示，在考虑中国特殊国情的基础上，重点论 述了我国不良资产的特殊性，以及在处理不良资产中应坚持的基本原则，我国 处置不良资产的模式，和实现不良资产现会流的处置手段；并对资产管理公司 进行了详细分析，介绍了我国金融资产公司的概况以及运营方式和具体操作方 式。最后明确了我国不良资产处置中的几个观念，并分析了2 0 0 7 年我国银行加 息和调整存款准备金率对金融不良资产的影响，在此基础上提出了进一步加快 进一步化解我国商业银行不良资产处置制度创新。 总而言之，本文对中国商业银行不良资产处置问题作了一个较全面的分析和 研究，并就如何加快存量不良资产处置和防范增量不良资产的产生提出了政策 建议。这不仅为今后的进一步研究开拓了思路，也为中国监管当局、资产管理 公司和商业银行处理不良资产问题提供了决策参考。 关键词：不良资产；资产管理公司；处置；对策 a b s t r a c t a b s t r a c t w h i l ef i n a n c ei st h ec o r es e c t o ro f m o d e me c o n o m y , t h eh e a l t h yd e v e l o p m e n to f b a n k i n gi n d u s t r yh a si st h er e s t r i c t i v ef a c t o ro fs u s t a i n a b l ee c o n o m yd e v e l o p m e n t i n t h i sc a s e , w h e t h e rs t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n kc a nd i s p o s en o n - p e r f o r m i n ga s s e t b e c o m e st h ek e ys e c t o rf o rt h ed e v e l o p m e n to ff i n a n c i a li n d u s t r y n o w a d a y s e v e n a f t e rt w os t r i p si n1 9 9 9a n d2 0 0 4 ，t h es c a l eo fc h i n an o n - p e r f o r m i n ga s s e ti ss t i l l t r e m e n d o u sw h i l et h ed i s p o s i t i o nm g a n sa r eb a l d t h ee x i s t e n c eo fn o n - p e r f o r m i n g a s s e tn o to n l yr e d u c e st h er i s kr e s i s t a n c ea b i l i t y , b u ta l s oo p p o s e sn e g a t i v ei m p a c t o v e rt h es t a b l eo p e r a t i o no ff i n a n c i a ls y s t e m , w h i c hi nc o n s c q u e n c ：ea f f e c t st h e r e g u l a rd e v e l o p m e n to f n a t i o n a le c o n o m y f i r s t l y , t h i st h e s i si n t r o d u c e st h es t a n d a r do fa s s e t sq u a l i t yo ft h ec o m m e r c i a l b a n k sa n dt h em e t h o d so f e l a s s i 聊n gt h ea s s e t so f t h ec o m m e r c i a lb a n k s a n dt h e ni t g i v e st h ed e f i n i t i o no fn p a s t h e nf u r t h e rd i s c u s s e st h eo b s t a c l ef a c t o r so f d i s p o s i t i o no ft h e s ea s s e t u s i n gt h ee x p e r i e n c eo ff b r e i 印b a n k i n gi n d u s t r ya n d c o n s i d e r i n gt h es p e c i a ls i t u a t i o no fc h i n a , t h i st h e s i sb r i n g sf o r w a r db a s i cm o d e sa n d c o n c r e t em e t h o d sf o rt h es o l v e n c yo fc h i n an o n - p e r f o r m i n ga s s e t i tc o m p a r e st h e m e t h o d so fd e a l i n gw i t hn p a sb e t w e e nt h eu sa n dj a p a na n dd r a w so u ts o m eu s e f u l e x p e e n c e sf o ru s ，e s p e c i a l l yw ec a l ll e a r nf o r mj a p a nd e a l i n gw i t hn p a st h r o u g h d e b t - e q u i t ys w a p s a f t e ra n a l y s i n gl o t so fg a s e s ) i ts h o w st h es p e c i a lm e t h o d so f t r e a t m e n tt on p a so ft h ec h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s a l s o ，t h em o s td i f f i c u l tp a r t d u r i n gd i s p o s i t i o n , p r i c i n go fn o n - p e r f o r m i n ga s s e ti sp a r t i c u l a r l ya n a l y z e d f i n a l l y , b a s e do nt h ef o r m e rr e s e a r c ha n dd i s c u s s i o n , p o l i c ys u g g e s t i o ni sp u tf o r w a r dt o a c c e l e r a t et h ed i s p o s i t i o no f c h i n ac o m m e r c i a lb a n kn o n - p e r f o r m i n ga s s e t ha 1 1 t h i st h e s i sm a k e sa no v e r a l l a n a l y s i s a n dr e s e a r c ho nc h i n a n o n - p e r f o r m i n ga s s e t sa n dt h u sp r o v i d e ss u g g e s t i o nf o ra c c e l e r a t i o no fd i s p o s i t i o n a n dp r e v e n t i o no ft h ee m e r g e n c eo fi n c r e m e n tp a r t t h i st h e s i sa l s oe x p l o i t st h i n k i n g f o rf u r t h e rr e s e a r c ha n dp r o d d e ss u p e r v i s i n ga g e n c y , a m ca n dc o m m e r c i a lb a n k w i t l ld e c i s i o nr e f e r e n c ef o r d i s p o s i t i o no f n o n p e r f o r m i n ga s s e t k e yw o r d s ：n o n - p o r f o r m i n ga s s e t ；a m c ；d i s p o s i t i o n i 独创性声明 本人郑重声明：今所呈交的我国金融不良资产问题研究论 文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果。尽我 所知，丈中除了特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他 人已经发表或撰写的内容及科研成果，也不包含为获得首都经济贸 易大学或其它教育机构的学位或证书所使用过的材料 作者签名：二 j 盔事丛一日期：兰翌z 年j l 月_ 一日 关于论文使用授权的说明 本人完全了解首都经济贸易大学有关保留，使用学位论文的有 关规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、 借阅或网络索引；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取 影印，缩印或其它复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 作者签名覆盔抛导9 币签名： 1 1 研究背景与意义 1 1 1 研究背景 1引言 从世界范围来看，金融不良资产是一个普遍性的问题。8 0 年代末期以来， 随着金融全球化、国际间资本流动的加快及金融体制上的缺陷，许多国家和地 区的银行都出现过巨额的不良资产，这一现象极大地损害了银行的稳健和安全， 甚至引发银行危机，危及整个国民经济的正常运行。1 9 9 9 年我国成立了四家资 产管理公司，接受和处理从四大国有商业银行剥离的1 4 万亿不良资产，5 年来， 通过综合运用各种处置方式，国有银行不良资产问题已获得了一定程度的缓解， 但据银监会2 0 0 7 年1 月2 日公布的统计资料，截止到2 0 0 6 年底，我国国有商 业银行、股份制商业性银行、城市商业银行、农村商业银行的不良贷款余额分 别为1 0 5 3 4 9 亿元、1 1 6 8 1 亿元和6 5 4 7 亿元，1 5 3 6 亿元占全部贷款的比例 分别为9 2 2 0 , 6 ，2 8 1 和4 8 7 ，5 9 。把这些零星的公开资料凑起来，可以看出 我国现有银行不良贷款总额高达3 3 6 5 亿元左右，这表明我国银行不良资产的处 置效率并不高。因此，如何有效的消除不良资产，提高不良资产的处置效率， 己成为我国政府、金融监管当局和社会各经济主体所面临的一个重要课题。 1 1 2 研究问题的提出 统计资料显示，自1 9 8 0 年以来，国际货币基金组织1 8 1 个成员国中，有1 3 3 个国家经历过严重的金融问题或危机，占全部成员国的7 0 。, 6 以上，其中发生金融 问题的有1 0 8 例，因银行不良贷款引发的7 2 例，占6 6 6 以上：爆发金融危机的 有3 1 个国家，共4 1 起，因不良贷款引起的有2 4 起，占5 8 以上。可以说，不 良贷款已成为威胁银行的最主要风险之一。 我国银行业的不良资产问题形成己久，商业银行能否快速有效地消化不良 资产是促进金融业健康发展的关键。根据银监会的最新统计，分机构类型看， 国有商业银行不良贷款余额1 0 5 3 5 1 亿元，比年初减少1 8 8 3 亿元，不良贷款 率9 2 2 ，比年初下降l i2 6 个百分点；股份制商业银行不良贷款余额1 1 6 6 7 亿 元，比年初减少3 0 6 2 亿元，不良贷款率2 8 1 ，比年初下降1 4 2 个百分点。 引言 过高的银行不良贷款比例，不仅会大大削弱我国商业银行的盈利能力，侵损银 行资本，使之丧失国际竞争力，还将加重国家财政负担，威胁整个金融体系的 安全，影响我国经济的高速发展和社会的稳定。而且随着时间的推移，新的不 良资产还将不断产生，而且由于近几年不良贷款清收盘活攻坚战的不断深入和 持久进行，剩余存量不良贷款收回的难度也将越来越大。与此同时，外资银行 全面进入中国金融市场的时间越来越近，为了与国际金融监管体系接轨并应对 外资银行的挑战，如何化解巨额不良资产的风险，仍是目前四大国有商业银行 迫切需要解决的问题。 1 1 3 研究意义 本文在这样的背景下研究我国金融不良资产及其处置具有重要的理论与现 实意义： 首先，对国有商业银行来说，在改制与上市的过程中面临的最大问题无疑 就是不良资产问题。本文的研究将有利于国有商业银行处置不良资产手段的创 新，可以提高商业银行资产的盈利性、安全性和流动性，增强商业银行的国际 竞争力。 第二，对资产管理公司来说，不良资产处置面临边际成本不断上升、边际 收益不断下降的局面，所以说本文对不良资产处置手段和价值评估的比较分析 研究能够为资产管理公司加快不良资产的处置速度提供可靠的保障。 第三，由于金融不良资产给中国整个金融系统都带来了很大的风险，所以 本文的研究能为监管当局提供决策参考，为保障我国金融体制的稳健运行以及 整个国民经济的持续、健康发展具有非常重要的意义。 1 2 国内外研究现状分析 1 2 1 国外相关研究现状 t a n i u c h i ( 1 9 9 7 ) 研究了日本金融系统中坏账和金融违规现象之后，评估了 坏账对银行的影响程度，并回顾了金融违舰现象及未来可能的趋势。1 b o n i n ( 2 0 0 1 ) 在认真研究了中国国有银行和四大资产管理公司的关系后，认 为这种模式既不能成功解决不良贷款的存量问题，也不能防止新的不良资产的 产生。他的解决手段是将发生不良贷款公司的存款与不良贷款一起转让给资产 i t a n i u c h im r e c e n td e v e l o p m e n t si nj a p a n sf i n a n c i a ls b a dl e m ma n df i n a n c i a ld e r e g u l a t i o n j o u r n a l o f a s i a ne c o n m n 魄1 9 9 7 ，啦) ：2 2 5 - 2 4 4 2 引言 管理公司。2 国际关于不良资产的处置： 美国：存量法和集中处理的方式，接管被监管机构关闭的存贷机构资产，采用 全面促销策略出售贷款。 日本：对小型金融机构直接进行破产清理，政府诸如公共资金。有存款保险公 司设立“桥银行”对大型银行注入大量的公共资金，将其暂时国有化。 波兰：发行1 5 亿兹罗提的政府债券，对银行进行一次性资本注入，使银行获得 进行资产重组的资金，在银行内部推行“好银行坏银行”模式。 1 2 2 国内相关研究动态 1 阎海亭( 2 0 0 0 ) 通过分析借鉴美国重组信托公司( ( r t c ) 处理储贷机构不良 资产的思路和做法，对中国资产管理公司运行条件和市场环境的完善提供了建 议。 2 许占涛、张建春、李海红( 2 0 0 0 ) 提出利用商业银行能够激活不良资产。 组建可转换基金，运用投资基金方式化解商业银行不良资产，推进投资体制改 革，发展资本市场，防范金融风险。同时，发挥联合资本的作用，搞活国有企 业。 3 白玲( 2 0 0 3 ) 在分析我国国有商业银行不良资产基本现状的基础上，对国 有商业银行处置不良资产的途径与手段等闯题提出了一些重要看法。 4 夏晶( 2 0 0 0 ) 借鉴国际上银行不良资产处置方法，并结合我国国情对债转 股、重组、证券化、销售等处簧方法进行研究。 5 卢小兵( 2 0 0 3 ) 着重对不良资产证券化在我国实施的可行性和有效途径进 行了分析。 6 周兆生：建立解决不良资产问题的时白j 和风险的模型。 7 叶敏琦( 2 0 0 4 ) 对现有的几种不良资产处置评估方法作了深入的分析研 究，探讨了金融资产管理公司在不同的不良资产处置方式下，各种评估方法的 适用性。 1 3 本文的研究内容及框架设计 论文第一章首先提出了研究的背景和意义，通过总结和分析国际理论界在 2 b o n nj h u a n gyd e a l i n gw i t ht h eb a dl o a n so ft h ec h i n e s eb a n h j o u r n a l0 fa s i a ne v , o u o m i c a , 2 0 0 1 ，( 1 2 ) ：1 9 7 - 2 1 4 引言 不良资产处置方面取得的研究成果以及我国理论界对不良资产处置进行的相关 探索，提出本文的研究思路和框架设计。 第二章介绍了我国金融不良资产的界定，为全文奠定了理论基础。 第三章分析我国商业银行不良资产的状况和成因，通过具体案例分析论述 了不良资产的成因。 第四章探讨我国商业银行不良资产处置的现状，分析了美国、同本、波兰、 等国家处置不良资产的成功经验，提出了可供我国借鉴的几点启示，并重点论 述不良资产的处置模式和具体手段的运用。 第五章重点分析了我国资产管理公司的模式和操作方式。 第六章在前文分析研究的基础上，对不良资产的处置提出了一系列政策建 议。 4 2 金融不良资产的界定 2 1研究资产质量的意义 由企业会计准则可知，资产是企业拥有或者控制的能以货币计量的经济资源， 包括各种财产，债权和其他权利。企业经营成果严格的说应该是企业经营各类 资产所取得的净收益。企业要获得较好的经营成果的两个基本条件是：第一， 资产优质，第二，经营有方。在这里，资产优质是基础性前提，经营有方是必 要的保证。企业没有优质的资产，就不能生产出优质的产品或提供优质的劳务， 经营再有方也只能事倍功半。俗话说：资产质量是企业的生命，其道理也在于 此。金融行业虽然是经营货币资金的特殊企业，但作为一个企业，在这方面也 具有共性。金融资产的主要组成部分表现为大量的债权，一旦这些债权质量低 劣，表现为大量的呆滞，呆账贷款，届时利息无收，存量冲销，净收益为负值， 就无经营成果可言。从这一角度看，金融资产质量对其经营成果的高低有决定 性的影响。要提高经营成果，必须首先把住资产质量关，这是我们研究资产质 量的一般意义。 金融不良资产在我国主要是银行不良资产。随着我国金融体制改革的不断 深入发展，国有商业银行正面临着一系列的挑战和选择，其中之一是资产多元 化问题，资产多元化一方面是为减少经营风险，提高资产质量，另一方面是为 了选择高效资产，调整资产结构，提高经营成果。这就产生如何客观地评价各 类资产质量的高低及其对银行经营成果的影响问题，由于我国银行资产构成比 较单一，加上为最优化选择因素较多，使我们很难在这方面提出具有一定深度 的理论价值或实践意义的研究成果，很难确定什么是银行的不良资产，什么是 运行的高效资产。 当前由于部分国有企业效益滑坡，造成国有商业银行资产质量趋势下降，我 们十分需要研究出对策，同时我们必须采取资产多元化等手段来改革资产结构 以提高资产总体的质量水平，这是一项十分紧迫的任务。由此可见，银行资产 质量研究不仅具有深刻的理论意义，而且负有重大的实践意义。 2 2 金融不良资产的界定 金融不良资产，通常主要是指银行不良贷款。我国对不良贷款的界定有两 种方式，一种是按1 9 9 6 年6 月2 8 日中国人民银行发布的贷款通则的规定， 5 金融不良资产的界定 包括逾期贷款、呆滞贷款和呆账贷款：另一种是根据1 9 9 8 年中国人民银行发布 的贷款风险分类指导原则( 施行) 第三条、第四条的规定，包括次级贷款、 可疑贷款和损失贷款。次级贷款是指借款人的还款能力出现明显问题，完全依 靠其正常营业收入无法足额偿还借款本息，即使执行担保，也可能会造成一定 损失。可疑贷款是指借款人无法足额偿还借款本息，即使执行担保，也肯定会 造成一定损失。损失贷款是指在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之 后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。正是由于逾期贷款、呆滞贷款 和呆账贷款以及次级贷款、可疑贷款和损失贷款的大量存在，我国国有商业银 行信贷质量下降，不良贷款问题日益严重。据统计，中国四家国有独资商业银 行的不良贷款比例为2 5 3 7 。西方国家对于中国银行体系的不良贷款比例估计 得更高一些，一般认为该比例在3 0 以上。 出于上述界定比较中和性，我们不能简单的一概而论地断定菜一种资产是不 良或优良而必须对每一种资产的质量特征作综合分析。以下我们就按财务通则 分类对各类资产的质量特征作具体分析。3 2 2 1现金资产的质量分析 现金资产是银行占有的可以随时支配的资产。它流动性最强，风险最小， 但效益为零。从用理性要求来看是不良资产，从安全性、流动性要求看是优质 资产。判别现金资产的综合质量可以有两种方法： 第一种方法是1 3 的现会资产作为不良资产。其依据是： 设定先进的安全性系数为1 ，流动性系数为1 ，盈利性系数为0 ；现金不良资产 率公式： 现金不良资产率= 卜现金优质资产率 现金优质资产率= ( 现金总量x 安全性系数+ 现金总量流动性系数+ 现金总 量盈利系数) ( 现盒总量3 ) 第二种方法是以现金准备的行为标准为准，超过行业标准的占用额作不良资产。 例如，某地现金准备的行业标准为1 6 ，某行业现金资产总数占资产总额的1 6 以下者，则其全部作为优质资产；如超过2 ，则超过部分作不良资产，其现金 资产中的不良资产率应为1 2 5 ( 2 1 6 ) 2 2 2 放款的质量分析 放款是一种三性差异不定，差距极大的盈利性资产。目前，放款按周转状 3 刘习良，罗得志论我国不良资产的根源一信用，金融层面分析北京金融研究2 0 0 1 1 0 5 0 5 9 6 金融不良资产的界定 况一般分为正常放款，逾期放款，催收放款，呆账放款，何应收利息坏账等类 别。他们的质量特征可作如下分析： ( 1 )盈利性。正常放款，逾期放款属高效益资产，催收放款由于应收利息 不再计入当其损益可定位低效益资产，呆账放款和坏账属于负效益资产。 ( 2 )安全性。放款的综合风险系数可以从两个角度分析。一是企业的信用 等级，二是保证形式。通过测算放款的信用等级系数和保证系数，可以求得放 款的综合风险系数。综合风险系数在0 6 以上的应列为不良资产。 ( 3 )流动性。放款属有偿资产，正常放款的流动性系数为1 ，逾期放款的 流动性系数按预期长短确定，逾期每增加一个月下降0 1 个流动性系数，逾期 半年以上，即流动性系数达0 4 以下的贷款作不良资产计，催收放款，呆账， 坏账的流动性系数为0 。 综合上述分析，放款中的不良资产应包括全部催收放款，呆账放款和坏账 以及综合风险系数高于0 6 的放款和流动性系数低于0 4 的逾期放款。在实际 工作中可以采取分布分析剔除法。先分析一般方法的盈利性剔除催收放款，呆账 放款和坏账等不良资产；然后分析剩余部分的安全性，剔除综合风险系数高的作 不良资产；再分析安全性和个部分的流动性，剔除流动性系数低于0 4 的部分； 最后把三性分析中剔除的不良资产加总，即为本行放款中的不良资产数。4 2 2 3 证券及投资的质量分析 投资有长、短期之分证券有投资性证券和经营性证券之分。为了便于分析， 我们把投资性证券纳入长期性投资，经营性证券纳入短期性投资。一般来说，长 期性投资赢利稳定，安全性较好，流动性较差；短期性投资的盈利性，安全性波动 较大，但流动性好；在质量分析中，投资可以逐笔分柝其盈利性，安全性和流动性 首先分析投资的盈利性，投资收益率高于或等于盈利性资产平均收益率的列为 优质资产，低于平均收益率或造成损失的，列入不良资产；分析盈利上属于优质 资产部分的安全性，其综合风险系数高于0 6 的属于不良资产；最后分析综合风 险系数低于0 6 的这部分投资的流行性，通常可以把超过半年不能到期回收的 长短投资作不良资产计。 2 2 4 固定资产等非营利性资产的质量分析 银行的非盈利性资产主要包括固定资产、无形资产、递延资产和待处置财 产。这类资产除非法资产外都很难评估其单项资产的质量优劣，且各地的行业标 4 杨丈楷等编著，资产定价理论，上海：上海财经大学j ；版社，2 0 0 4 。3 7 金融不良资产的界定 准不一，为此，我们只能进行综合分析。 银行非盈利性资产的不良资产率通常可以分三步测算： 第一步：计算非法资产，闲置财产，和待处置财产的总额，全部作为不良资产。 第二步：计算合法的使用中资产的不良资产总额。 第三步：加总前两步计算出的不良资产总额，求出非盈利资产的不良资产率。其 中合法的使用中资产的不良资产总额可以通过计算折旧摊销的费用率和行业标 准比较来测算。如这一费用率等于或者低于行业标准的则全部列为优质资产，如 高于行业标准的安超标准率来推算不良资产额。 折旧摊销费用率= ( 折旧费+ 无形资产摊销+ 待处理财产损溢摊销) ( 营业收入一 金融机构往来利息收入) 1 0 0 不良资产超标准率= ( 折旧摊销费用率一行业标准费用率) 行业标准费用率 1 0 0 不良资产占用额= 不良资产超标准率x 合法资产和使用中资产总额5 5 程凤朝金融不良资产评估中国人民大学出版社，2 0 0 3 ( 3 ) 2 l l 8 3 我国金融不良资产产生原因 3 1金融不良资产形成的外部原因 3 1 1受计划经济影响，借款人还贷能力降低 由于受传统计划经济模式的影响，各商业银行有相当一部分资金流到了产 品老化、结构失衡、效率低下的国有企业。这部分国有企业因长期在计划经济 体制下运作，观念转变慢、技术水平低、产品老化多、服务意识弱，一时难以 适应企业改革的进度。他们当中有的只求产值不求效益，重生产轻市场开发； 有的不顾自身的经济实力，“借鸡生蛋”负债经营；有的因“三角债”困扰， 主要依靠银行贷款维持生计，等等。同时，这些企业内部政企不分、资产产权 混乱，且本身又受负债率高、富余人员多、设备陈旧以及社会负担重等问题的 影响，偿还能力逐渐尚失。经对金融借款案件的调查，涉讼时借款人、担保人 企业已实际上处于关、停、并、转不正常运转状态的约占此类案件的5 0 0 , 6 左右。 3 1 2 企业资信证明和验资证明不实，导致贷款无法收回 根据企业法人登记管理条例和公司登记管理条例的有关规定，申请企业法 人和公司登记除需具备法定条件外，还需提交法定验资机构出具的资会信用证 明和验资证明。但是，由于有关部门违反法定程序，导致没有民事责任能力的 企业被合法登记注册。突出表现在： 企业不惜以高利贷非法拆借注册资金，一旦注册，又将资金抽回归还他人， 造成企业财产真空，名存实亡。对此，有关部门未加审查和干预，听之任之 银行利用职权私自动用企业的注册资金帐户。对注册资金的专用帐户，银 行无视规定而违规操作，或出具虚假材料证明出资额已存入银行，或是在验资 后以还贷名义直接将出资额划归银行。 法定验资机构验资失实。一些审计事务所和会计事务所在审查会计凭证、 报表和有关项目时，不进行调查，闭门造车，甚至仅根据销售发票或上级单位 的批复进行审计，草率作出验资证明。此外，少数验资机构还随意更改验资报 告数据，出具虚假的验资结论。上述情况的存在，导致银行的贷款无法收回， 从而形成不良资产。 9 我国金融不良资产的现状分析 3 1 3 借款人规避法律、转移风险、非法使用贷款 企业在负债时不是从改善经营管理中走出困境，而是以贷款来偿还其在生 产经营中产生的债务。另有一些企业则采取多头贷款的方式，盲目地以贷还贷。 这些企业给银行造成的表面现象似乎信誉很好，但如此循环，其向银行的贷款 总额已远远超出企业本身的财产企业财务制度混乱，资金去向不明。不少企 业缺乏完善的帐簿，财务结算制度混乱，资会浪费严重，特别是法定代表人滥 用企业资金，但又不能从帐簿上反映资金的流向，当企业亏损、倒闭时，企业 的资金去向就难以查明，甚至连应收款也无法反映，造成债权人中请执行其到 期债权都无法实现。 骗取贷款，非法使用，损公肥私。借款人为获取贷款，经常采取多种手段， 一是用虚假的财产抵押：二是骗取担保人担保或与担保人串通一气搞假担保和 无风险的担保；三是不择手段搞金钱交易，拉拢腐化贷款人和担保人，一旦贷 款到位，几经转账后，贷款就被提取现金转为个人存单或转入个人信用卡，严 重的甚至携款外逃。贷款到期后，根本无法找债务人，造成贷款根本无法收回， 形成不良资产。 3 1 4 借企业转换机制，破产、合并、分立后逃避银行债务 企业转换经营机制是建立现代企业制度的需要，也是完善和发展市场经济 的重要前提。但我们在实践中发现，有些企业借转制之机，有意逃避和废除银 行债务，主要表现为：一是推行企业破产，废除银行债务。一些企业采取转移 企业资产、隐瞒企业资产、调整破产企业的财务等办法逃避银行债务。二是推 行母体分裂，逃避银行债务。不少企业为了自身小集团的利益，故意母体分裂， 有的划小核算单位，把原来的企业划分为若干个独立的法人实体；有的先分流 资产，再搞合并、兼并后的新企业承担债务，搞“金蝉脱壳”。三是推行国有 民营，抵赖银行债务。个别企业通过租赁、承包等经营方式变更经营主体。由 于新设立的企业与原贷款银行没有直接的法律关系，致使银行要求其承担原企 业的债务缺乏依据。四是企业转换产权、经营权后，原贷款的对象发生了变化。 有的由对公贷款变为对私贷款；有的被兼并、解散的企业不再履行合同的担保 责任；有的租赁、承包期满后原有的固定资产质量难以保障等，客观上加大了 国家信贷资金的风险。 3 1 5 担保环节疏漏较多，制约措施不力 企业相互担保，形成担保链，使担保形同虚设。一些企业在向银行申请贷 1 0 我国金融不良资产的现状分析 款时互相担保，使担保流于形式，失去实际意义。担保形式的完整性与担保意 思的失实性形成反差。担保合同虽盖有担保人公章和法定代表人的私章，但系 担保人工作人员偷盖所致，贷款人起诉到法院后，担保人常以意思表示不真实 抗辩承担责任。从民法原理上讲担保人盖章系一种表见代理，作为相对第三人 的贷款人无过错而信赖之，担保人应承担保证责任，但贷款人未加核实也有一 定责任。此外，行政命令担保，使担保失去了真实意愿，更增添了担保的混乱。 3 1 6 按习惯行政干预，赖债、逃债 随着市场经济的确立，商业银行己成为自主经营、自担风险、自负盈亏、 自我约束的企业法人，其不能也无法再承担过去由专业银行承担的社会总出纳 的职能。然而，由于我国的法制建设尚不完善，个别政府、行政机关、职能部 门仍习惯于按传统计划经济模式向银行施加影响或直接干预银行信贷行为，使 一部分资金直接流到了产品无销路、经营效益差、资信程度低的企业，人为地 增加了银行的坏账、呆账、悬账率。银行为了最大限度地收回国家信贷资金， 运用法律手段追索贷款。但是，当法院依法执行己生效的判决时，往往有些涉 案当事人所在地政府、行政机关、职能部门不仅不予以配合，反而唆使债务人 逃债，故意给法院执行设置障碍。需要指出的是，当前除部分债务人确无偿还 能力外，在许多情况下则是债务人故意采取能拖则拖、能赖则赖的办法。由于 地方保护主义的干扰，加之司法执行力度不强，客观上助长了一些逃债赖债者 的侥幸心理，致使银行的债权常常难以实现。 3 2 金融不良资产形成的内部原因 3 2 1对借贷人审查不严，盲目放贷形成不良资产 我国商业银行法第三十五条规定，商业银行贷款，应当对借款人的借 款用途、偿还能力、还款方式等情况进行严格审查。经对金融借款合同纠纷案 分析发现，一是个别银行严重违反贷款通则规定的贷款程序，对借款人的信用 等级及借款的合法性、安全性、盈利性等情况不作审查就草率放贷；二是对借 款人提供的抵押物、质物权属的真实性、有效性及实现上述权利的可行性审查 不实就轻易放贷；三是主管信贷的行长、科长在逐级审批时不认真核实、评定、 复测贷款的风险度，即随意批准放贷 3 2 2 对担保人审查不实，担保方缺乏能力 信贷担保是强化信贷管理，减少贷款风险的重要法律制度。由于我国担保 l i 我国金融不良资产的现状分析 法颁布实施的时间不长，有些银行担保意识较差，出现了不少不符合规范的借 款担保行为，担保人无履行能力的比例占了4 0 左右。具体表现在： 第一，担保人主体资格不符合。有的银行对担保人的资格、实力审查不严， 使一些不符合担保条件的单位成为担保人。因它们不具备担保资格和实力，导 致了担保合同无效，或使担保流于形式，起不到代偿的作用。如，对企业、公 司问互相担保审查不严，有的企业不具有代偿能力，如保证人自身已把全部财 产抵押给银行或信托投资公司贷款，又为其他企业、公司担保贷款。企业、公 司不具有法人资格的分支机构作为保证人，甚至学校、医院、政府部门作为保 证人。又如，“一套人马多块牌子”的企业、公司互相担保贷款，担保形同虚 设。 第二，对担保、抵押、质押担保的合法性、有效性审查不实。担保法对抵 押、质押的生效条件分别规定为抵押合同自登记之日起生效，质押合同自权利 凭证交付之日起生效。然而，有些银行在贷款时，对房屋、交通运输工具等不 按规定到房产、车辆等管理部门办理抵押登记手续，对大面额存单等权利凭证 也不要质押人按规定办理抵押移交给权利人。由于上述抵押、质押未按担保法 的规定办理抵押物登记或交付权利凭证，因此，当双方为同一抵押物或质押权 利凭证引起诉争时，办理过登记或持有质押权利凭证一方当事人就依法享有优 先受偿权，而未履行过这一法律程序的另一方当事人只得在抵押权人、质押权 人全部受偿后，才能按比例与其他债权人享受同等的权利。 第三是担保手续不符合法律规范。有的银行严重违规，直接为借款人指定 保证人，有的与借款人串通，诱骗担保人在空白合同上盖担保章，有的格式合 同仅列明由谁担保，不写保证期限、保证范围、保证责任的种类，还有的竟严 重侵犯担保人的权益，未征得保证人的书面同意，擅自变更合同约定的借款用 途等等。 3 3 案例：谁在听任国有银行资产流失? 一笔判决生效7 年后农行逾期贷款刚刚出现转机时，当地法院却又以“院 长发现”的名义决定对此案件再审，至今，这比银行贷款仍无法收回。 据长城资产管理公司济南办事处青岛项目组介绍：1 9 9 5 年9 月一1 9 9 6 年3 月， 青岛市鑫鑫房地产开发公司与中国农业银行青岛市李沧区银行签订银行承兑协 议，由第二支行承兑以鑫心公司为付款人的银行承兑汇票三笔，在此中，青岛市 长城资产管理公司嘲站 1 2 我国金融不良资产的现状分析 天应实业有限公司对鑫鑫公司向银行的借款分别提供了保证担保，担保金额为 人民币2 0 0 万元，并在出具的担保书中保证对鑫鑫公司不能承担承兑汇票形成的 逾期贷款承担连带责任。 由于鑫鑫公司不能偿还借款，中国农业银行青岛市李沧区第二支行遂向青 岛市四方区人民法院提起诉讼。 1 9 9 7 年8 月2 6 日，青岛市四方区人民法院在被告青岛市鑫鑫房地产开发公 司法定代表人无正当理由拒不到庭的情况下对此案作出一审宣判。判决青岛市 鑫鑫房地产开发公司偿还原告中国农业银行青岛市李沧区第二支行人民币1 9 5 万元并支付利息3 1 4 ，6 6 5 元判决青岛市天应实业有限公司对鑫鑫公司的借款在 2 0 0 万元以内承担连带清偿责任，对其余欠款及利息承担赔偿责任。判决生效后， 两被告均未提出上诉，然而直到2 0 0 3 年3 月，两被告均没有履行清偿即赔偿责 任。四方区法院以“未执行任何财产”为由终结执行。 2 0 0 3 年3 月，农业银行债权转为“不良资产”，剥离给中国长城资产管理公 司济南办事处。 2 0 0 3 年8 月，长城资产管理公司发现天应公司在青岛市南京路有未售商品 房，遂向四方区法院提出申请恢复执行，四方区法院随即查封了天应公司商品 房十三套。 2 0 0 3 年8 月2 9 日在天应房产被查封的第十天，四方区法院忽然决定将查封 房产解封。 长城公司遂后向山东省高级人民法院进项申诉，山东省高院督促四方法院尽 快依法执行，但是四方区法院仍然没有执行。在四方区法院对山东省高院的督 促令置之不理的情况下，山东省高院将该案提及执行并制定山东省济宁市中级 人民法院执行。 2 0 0 4 年1 月7 日，济宁中院到青岛市房地产交易中心查询被法院查封的天 应公司的房产情况，发现原来查封的十三套商品房已经被青岛市四方区法院解 封了七套。经过进一步查询，实际被查封的房产仅余五套。 济宁中院在青岛执行办案仅仅三天时间。在此期间，四方区法院以“院长发 现”的名义，指令四方区法院对这已被执行人并未提出上诉的案件再审。此时， 据该案一审判决己过了七年。 长城资产管理公司济南办事处履行债权人权利，盘活国有银行不良资产的努 力因此受到了阻碍。谁在听任国有银行资产流失? 是法院? 是银行自身? 使贷 款企业? 好像都是，又好像不都是，这是各种因素综合的结果。 4 我国金融不良资产处置 4 1 我国不良资产处置的现状 银监会公布的统计数据显示，据中国银监会最新统计，截至2 0 0 6 年1 2 月 末，全国1 2 家股份制商业银行不良贷款余额9 9 0 1 7 亿元，不良率2 9 6 ，分别 较年初下降3 1 0 5 8 亿元和1 8 0 个百分点，实现整体“双降”。资产规模5 0 0 亿元以上的1 1 家城市商业银行不良贷款余额2 5 9 0 7 亿元，比年初下降5 0 0 9 亿元，不良率约6 ，比年初下降约1 7 个百分点。中国银监会最新统计数据表 明，截至2 0 0 6 年1 2 月末，按贷款五级分类的不良贷款余额为1 1 7 0 1 8 亿元， 比年初减少4 9 4 ，6 亿元；不良贷款率为7 5 i ，比年初下降l3 8 个百分点。分 机构类型看，国有商业银行不良贷款余额1 0 5 3 5 1 亿元，比年初减少1 8 8 3 亿 元，不良贷款率9 2 2 9 6 ，比年初下降l2 6 个百分点；股份制商业银行不良贷款 余额1 1 6 6 7 亿元，比年初减少3 0 6 2 亿元，不良贷款率2 8 1 ，比年初下降1 4 2 个百分点。 4 2 不良资产处置的国际经验比较与借鉴 世界各国根据金融业的特点，分别采取了不同的措施对不良贷款进行了处 置，以保证经济金融的健康发展。本文分析如下： 4 2 1美国的债务重整信托公司 1 9 8 9 年，美国国会通过金融机构改革、复兴和实施法案，依法成立临时 机构债务重整信托公司( r t c ) ，负责管理、处置经营失败的储贷会( s & l ) 及 其资产和负债。r t c 通过对s & l 不良债权的收购、出售、转让和证券化等方式， 对资产进行重组。r t c 提前一年完成历史使命，于1 9 9 5 年1 2 月3 lr 关闭。在 整整六年零四个月中，经国会批准由财政部划拨损失基金累计达l0 5 1 亿美元， r t c 实际动用9 1 3 亿美元：共处理了7 4 7 家储贷会，处理资产的账面价值达45 8 0 亿美元，占移交资产总额的9 8 ，累计资产净损失为8 7 9 亿美元。在完成处置 之后，s & l 基本恢复正常运营。 4 2 2日本的共同债权收购公司和过渡银行 2 0 世纪9 0 年代，为处理坏账，重建公众对银行体系的信心，日本加强对金 我国金融不良资产处置 融监管和银行会计制度的改革，同时专门成立一个共同债权收购机构，收购由 资不抵债的信用合作社贷出的不可撤销贷款，同时各商业银行将其不良贷款出 售给该公司进行资产重组。但这一机构由于再出售资产方面步伐缓慢，成效不 明显。日本政府为紧急处理瘫痪的金融机构，设立特别公共管理制度与“过桥” 银行。特别公共管理( 暂时国有化制度) 主要适用于那些不能以自己的资产清偿债 务或已停止支付存款的大银行。由存款保险机构取得该银行的股权并采取折价 的办法处理股权。这既维护了银行生存，保护债权人的利益，又使银行股东以 资产缩水的方式承担成本，体现了权利和义务的统一。“过桥”银行制度主要适 用于中小银行。该银行的运作模式主要是“过桥”银行接收倒闭银行的全部资 产，并在市场上公开竞价出售，拍卖资产所得与存款之间的差额，将由税收弥 补，并对存款人偿付，待资产清理完毕，“过桥”银行就结束使命。 4 2 3 波兰的工业发展局 东欧一些国家在处理不良贷款方面也有成功的经验。波兰在每家国家银行 都立一个专门负责管理“沉淀资产”的独立部门，按照1 9 9 2 年6 月划定的标准， 将“可疑”或“亏损”的资产连同相应的准备金转移到该部门，由国家银行牵 头，其他债权人和外部投资者共同参与，对企业不良债务进行清理。银行负责 管理“沉淀资产”的部门要求借款企业限期做出改革方案并提出还款时白j 表， 如果该方案没有有效执行，企业将被强行破产清算。为保证银行在处理不良债 权问题中发挥主导作用，国家还制定了专门的法律，并对其在企业重组中受到 的损失予以补偿。 4 2 4 美国，日本，波兰银行不良资产处置比较分析7 国别 美国日本波兰 项目 政府的政策破产清算，放松，监管破产清算，银行重组 银行和工业重组 选择 处理不良资在f d i c 领导下得r t c特别公共管理制度和过工业发展局 产的机构桥银行 7 周小川主编重建与再生化解银行不良资产的国际经验 ( 第一版) ，北京：中国金融出版社1 9 9 9 1 5 我国金融不