（管理科学与工程专业论文）银行卡产业链发展的机制研究.pdf

摘要 本文对银行卡产业链发展机制进行了研究，分别从银行卡产业链的原理、形 成机制和演化过程、利益协同机制、风险防范机制、宏观外界要素等方面进行了 分析。并在此基础上引入了竞争合作博弈模型和系统非线性总福利模型，以分析 银行卡产业链的作用规律。 首先，本文基于产业经济学视角对银行卡产业链的内部作用要素进行了系统 分析，探讨了银行卡产业链各要素间的关系，提出了基于五力模型的行业内要素 竞争力成因，论证了当前商业银行适应产业发展一般规律和经营策略。在此基础 上，本文对国际银行卡产业链价格形成机制和我国银行卡产业链利益分配机制形 成过程进行了规律描述，并归纳了银行卡产业的双边市场特征和网络外部性特 征。 其次，本文对银行卡产业链发展的利益机制进行了分析。产业链的利益机制 包括价值创造、价值传递和利益分享机制。特别是其利益分享机制，和传统产业 链不同；银行卡市场的利益分配机制主要由交换费( 商户扣率) 决定。论文通过 引入合作博弈理论，对商户扣率的分配机制进行了探讨。 其后，论文对银行卡产业链发展的协同机制、战略联盟机理、风险防范进行 了分析，指出了银行卡战略联盟的形成机理，并对银行卡产业战略联盟进行了要 素分析，提出了联盟的机制优化条件，并针对中国受理环境薄弱的情况，提出了 环境机制优化的政策途径。通过对银行卡产业链发展中存在的风险分析，结合近 期金融危机下西方国家的银行卡产业暴露出的问题，对我国银行卡产业链的风险 控制机制进行了归纳，分析了信用卡资产证券化的风险分摊机制及其发展趋势， 并就我国发展银行卡资产证券化方向提出了政策建议。 论文还对银行卡产业链发展的宏观要素进行了分析，包括政府作用、法律环 境、行业环境等方面。结论表明，银行卡产业链发展需要政府配套的政策引导， 宏观上需要加强引导和实施资源配置规划，提升安全用卡环境。 最后，本文针对中国银联为枢纽的中国银行卡产业链进行了系统分析，描述 了银行卡产业链发展现状，分析了国内银行卡产业链的组成要素，并指出了银行 卡产业高速发展的基础条件、不断改善的运营环境以及国际化进程。同时，以上 市公司为样本，对银行卡业务经营业务和产业趋势进行了分析，并针对受理环境、 风险管理、多元化结构、自主品牌创新、服务水平等方面对中国银联提出了建议。 关键词：银行卡产业链，发展机制，战略联盟，福利模型 a b s t r a c t t h ed i s s e r t a t i o np r e s e n t st h es t u d yo nt h ed e v e l o p m e n tm e c h a n i s mo ft h eb a n k c a r di n d u s t r yc h a i nf r o mt h ef o l l o w i n ga s p e c t s ：t h e o r e t i c a lp r i n c i p l eo fi n d u s t r yc h a i n ， t h ef o r m a t i o nm e c h a n i s ma n dd e v e l o p m e n tp r o c e s s ，t h ei n t e r e s tc o o r d i n a t i o n m e c h a n i s m ，r i s kp r e v e n t i o nm e c h a n i s m ，m a c r oe n v i r o n m e n t a le l e m e n t s b a s e do nt h e a b o v e ，t h ed i s s e r t a t i o ni n t r o d u c e sc o m p e t i t i o na n dc o o p e r a t i o ng a m em o d e la n dt h e n o n - l i n e a rg e n e r a lw e l f a r em o d e lt op e r f o r me f f e c t i v ea n a l y s i so ft h eb a n kc a r d i n d u s t r yc h a i n f i r s to fa l l ，as y s t e m a t i c a la n a l y s i so nt h ei n t e r n a le l e m e n t so ft h eb a n kc a r d i n d u s t r y c h a i ni s p e r f o r m e df r o mt h ep e r s p e c t i v eo fi n d u s t r i a le c o n o m i c s ；a n d r e l a t i o n s h i pb e t w e e na l ld e m e n t so ft h eb a n kc a r di n d u s t r yc h a i nw a sd i s c u s s e d f u r t h e r , t h ef i v e - e l e m e n tw h i c he x p l a i n st h ec o m p e t i t i v e n e s so ft h ef i v ee l e m e n t si s p r o p o s e d ，w h i c hs u p p o r t st h eg e n e r a lr u l e sa n db u s i n e s ss t r a t e g yo ft h ed e v e l o p m e n t o ft h ec o m m e r c i a lb a n k i n gi n d u s t r y b a s e do nt h ea b o v e , t h ed i s s e r t a t i o ns t u d i e st h e p r i c ef o r m a t i o nm e c h a n i s mo ft h ei n t e r n a t i o n a lb a n kc a r di n d u s t r yc h a i na n dt h e d e v e l o p m e n to ft h ei n t e r e s td i s t r i b u t i o nm e c h a n i s mo fc h i n ab a n kc a r di n d u s t r yc h a i n ； a n dc o n c l u d e so nt h ed u a lm a r k e ta n de x t e r n a l i t yf e a t u r e so ft h eb a n kc a r di n d u s t r y s e c o n d l y , t h ed i s s e r t a t i o nd i s c u s s e st h ei n t e r e s tm e c h a n i s mo ft h eb a n kc a r d i n d u s t r y , w h i c hi sc o m p r i s e do fv a l u ec r e a t i o nm e c h a n i s m ，v a l u ed e l i v e r ym e c h a n i s m a n dt h ei n t e r e s td i s t r i b u t i o nm e c h a n i s m u n l i k et h et r a d i t i o n a li n d u s t r yc h a i n ，t h e i n t e r e s td i s t r i b u t i o nm e c h a n i s mo ft h eb a n kc a r di n d u s t r yi sm a i n l yd e t e r m i n e db yt h e i n t e r c h a n g ef e e s ( f e e sc h a r g e dt ot h em e r c h a n t s ) t h ed i s s e r t a t i o nd i s c u s s e st h e i n t e r c h a n g ef e ea l l o c a t i o nm e c h a n i s mu s i n gt h ec o o p e r a t i v eg a m em o d e l t h i r d l y , t h ed i s s e r t a t i o n f u r t h e rd i s c u s s e st h ec o o p e r a t i o nm e c h a n i s m ，t h e s t r a t e g i ca l l i a n c em e c h a n i s ma n dr i s kp r e v e n t i o n o ft h eb a n kc a r di n d u s t r y , t h e e v o l u t i o nr u l eo fb a n kc a r ds t r a t e g i ca l l i a n c e ，a n de l e m e n t so ft h es t r a t e g i ca l l i a n c eo f b a n kc a r di n d u s t r y b a s e do nt h es p e c i f i cs i t u a t i o ni nc h i n a , t h ed i s s e r t a t i o np r o p o s e s p o l i c i e s t op r i o r i t i z et h ee n v i r o n m e n t a lm e c h a n i s mi nc h i n a b a s e do nt h er i s k a n a l y s i so ft h eb a n kc a r di n d u s t r yc h a i na n dp r o b l e m se x p o s e di nt h eb a n kc a r d b u s i n e s si nt h ew e s t e r nc o u n t r i e sd u r i n gt h ef i n a n c i a lc r i s i s ，t h ed i s s e r t a t i o n s u m m a r i z e st h er i s kc o n t r o lm e c h a n i s mf o rc h i n ab a n kc a r di n d u s t r yc h a i na n d p r o v i d e sr e c o m m e n d a t i o n so np o l i c i e sw i t i lr e g a r dt os e c u r i t i z a t i o no ft h eb a n kc a r d a s s e t si nc h i n a t h ed i s s e r t a t i o na l s oa d d r e s s e st h em a c r o e l e m e n t sf o rm ed e v e l o p m e n to ft h e b 锄kc a r di n d u s t r yc h a i n ，i n c l u d i n gt h er o l eo fg o v e r n m e n t ，l e g a le n v i r o n m e n t , i n d u s t r ye n v i r o n m e n t e t c t h ed i s s e r t a t i o nc o n c l u d e st h a tt h ed e v e l o p m e n to f t h eb a n k c a r di n d u s t r yc h a i nr e l i e so nt h eg u i d a n c ef r o mt h eg o v e r n m e n t , r e s o u r c es u p p o r ta n d e n h a n c e db a n kc a r ds e c u r i t ye n v i r o n m e n t f i n a l l y ，t h ed i s s e r t a t i o np e r f o r m sc o m p r e h e n s i v ea n a l y s i so n t h ec h i n ab a n kc a r d i n d u s t r y , i n c l u d i n gi t s c u r r e n ts t a t u s ，m a j o re l e m e n t s ，r e q u i r e df a c t o r sf o ri t s f a s t d e v e l o p m e n t ，t h ei m p r o v i n gb u s i n e s s e n v i r o n m e n ta n di t sg l o b a l i z a t i o np r o c e s s w i t hs a m p l e so fl i s t i n gc o m p a n i e s ，t h ed i s s e r t a t i o nf u r t h e rs t u d i e sb a n k c a r db u s i n e s s a n dt h et r e n do fi t sd e v e l o p m e n t ；a n dp r o v i d e sr e c o m m e n d a t i o nt oc h i n au n i o np a y o ni t sa c c 印t a n c ee n v i r o n m e n t ， r i s km a n a g e m e n t ，d i v e r s i f i c a t i o n ， b r a n da n d i n n o v a t i o n ，s e r v i c e se t c k e y w o r d s ：b a n kc a r di n d u s t r yc h a i n ，d e v e l o p m e n tm e c h a n i s m ，s t r a t e g i ca l l i a n c e ， g e n e r a lw e l f a r em o d e l 独创性声明 本人声明，所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及 取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外， 论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得 武汉理工大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一 同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说 明并表示了谢意。 签名：至篁垒日期一兰竺多! 竺翌 学位论文使用授权书 本人完全了解武汉理工大学有关保留、使用学位论文的规定，即 学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅。本人授权武汉理工大学可以将本学位论文的 全部内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制 手段保存或汇编本学位论文。同时授权经武汉理工大学认可的国家有 关机构或论文数据库使用或收录本学位论文，并向社会公众提供信息 服务。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 研究生( 签名) ：五簪论导师( 签名) ，- 一二j o 2 0 以| t 为 ， 武汉理工大学博士学位论文 第1 章导论 1 1 研究的目的与意义 经过二十多年的不断发展，我国银行卡产业链已经初具规模，如今已经成为 我国经济结构的重要组成部分，成为了一个有利于促进经济结构调整、拉动内需、 改善民生、提高资金运营效率的重要朝阳产业。因此，从理论上研究银行卡产业 链发展机制的客观规律，为我国银行卡产业的快速、健康发展提供理论依据，具 有重要的现实意义。 2 0 0 8 年金融危机的传递效应造成了全球实体经济的下滑，我国也受其影响。 在外贸增长形势日趋严重的情况下，国家出台了系列政策拉动内需，刺激经济增 长。2 0 0 8 年1 2 月3 0 日出台的国务院办公厅关于搞活流通扩大消费的意见 第十五条提出，通过“加强银商合作，提升电子结算水平，扩大银行卡使甩范围， 方便刷卡消费”，相关部门“完善对银行卡刷卡的配套支持政策，引导经营者采 用银行卡结算，方便消费者使用银行卡支付。改善电子支付环境，进一步提高金 融服务效率 ，从而“进一步促进银行卡使用”。因此，通过加快对银行卡产业链 发展的机制研究，揭示银行卡产业链的客观发展机制，提出切实可行的实施意见， 可以为国家制定拉动内需的相关政策提供精准有力的工具【l 】。 银行卡以其交易的快捷便利摆脱了现金携带的制约，是重要的非现金支付工 具，它使持卡人消费决策更加快速，消费意愿更加强烈，消费行为更加活跃，从 而有效发挥拉动消费作用【2 】。据对全球5 0 个国家银行卡产业比较研究，银行卡 支付在社会消费品零售总额中的占比每提升l o 个百分点，就可带动g d p 增长约 0 5 个百分点。 银行卡产业发展对于降低交易成本、促进消费、减少现金流通、加强反洗钱、 扩大税基、提升国际形象、促进相关产业发展发挥着积极作用【3 】。银行卡支付的 消费信贷功能和现金替代作用，可扩大内需，促进酒店、商贸、旅游、电子商务 等第三产业的发展。同时，银行卡相关交易环境的建设，将带动电信通讯、软件 设计、机具制造等行业的发展。 目前，在我国金融服务领域，银行卡市场的竞争尤为激烈，银行卡产业下一 步如何发展对金融服务业其他市场的对外开放具有参考价值和示范效应。为此， 有关中国银行卡产业发展机理的研究不仅对创建民族银行卡品牌，提高我国银行 武汉理工大学博士学位论文 卡产业整体竞争力，加速我国银行卡产业走向成熟具有重要意义，而且也是迫在 眉睫的现实性课题。 研究银行卡产业链产业发展机制也具有重要的实践意义。首先，我国银行卡 业正在全面进入零售银行业务时代。从国外的经验来看，银行卡是商业银行零售 终端业务的主要载体，银行卡的发展对于银行产业结构重塑具有战略性影响。 其次，银行卡产业以银行卡为载体，集聚了一大批银行、企业和专业化服务 机构，形成了较为庞大的支付网络和支付产业链【4 】。国内外银行卡产业发展的经 验表明，银行卡产业的发展不仅有利于扩内需，促增长，带动商贸、旅游、电子 商务等一大批第三产业的发展，促进产业结构升级，而且对于提高交易透明度具 有显著作用，是国家实施一系列税收战略的前提。 其三，银行卡作为现代信息技术的成果，其广泛应用已经成为一个国家或地 区现代化水平的标志之一，其产业的发展无疑将加快我国迈向现代信息社会的步 伐。 通过对银行卡产业链的研究，我希望得出有关中国银行卡产业发展机理的专 题性理论成果，探讨商业银行银行卡业务竞争的实质，总结出银行卡行业相关法 律制定和实施效果，深入研究商业银行在银行卡市场的竞争行为，探讨中国银行 卡组织国际化进程，进一步对以监管( 反垄断监管、行政监管等) 和政府行为为 代表的银行卡产业链外围因素进行分析，总结中国银行卡产业链目前的监管问题 和产业对有效监管的需求，讨论政府在银行卡市场中的定位和法律制定导向，为 银行卡产业发展提出相关政策建议。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 国外一些著名经济学家开展了对银行卡产业的理论和实证研究，特别是对该 产业备受关注的相关问题，如交换费制定、商户受理行为、平台竞争等建立了数 理模型进行了深入研究，取得了一些研究成果。 b a x t e r 1 对交换费研究做了开创性贡献，是研究银行卡支付、交换费理论的 第一人。他认为，在发卡市场、收单市场是完全竞争市场的条件下，交换费是用 来平衡消费者和商户问对卡支付方式需求的工具，同时也是平衡发卡银行和收单 银行间成本的工具，并首次对交换费的功能进行了界定。他提出三个基本假设， 即发卡市场和收单市场都是完全竞争市场、商户受理卡支付方式没有策略性动机 2 武汉理工大学博士学位论文 且受理也不会带来任何利益的条件下，建立了数理模型研究交换费问题。认为卡 支付服务的需求是由消费者和商户对卡服务的需求以及发卡和收单机构的成本 共同决定的。因此为了实现卡支付网络剩余最大化，每笔交易发生时持卡者和商 户的边际收益之和应等于各自的边际成本之和。他的结论虽然在银行卡交换费问 题上的解释力度不深，但其分析却为研究银行卡交换费问题搭建了理论框架、研 究方法和范式。 r o c h e t 和t i r o l e 1 指出，银行卡组织有赢利性组织和非赢利性组织两类。 在赢利性组织中，银行卡组织既是发卡银行，又是收单银行，如美国的运通 ( a m e r i c a ne x p r e s s ) 、大莱( d i n e r sc l u b ) 、发现( d i s c o v e r ) 和日本的j c b 。在 非赢利性组织中发卡银行和收单银行由不同的银行独立承担发卡业务和收单业 务，如维萨和万事达。在赢利性组织中，由于发卡银行和收单银行都是同一家机 构，所以被称为“封闭性”组织；在非赢利性组织中，由于发卡银行和收单银行 由众多的银行或机构组成，所以又被称为“开放性”组织。交换费是由收单银行 向发卡银行支付的费用，以弥补发卡银行为吸引和维持持卡消费者而花费的成 本，在众多的银行卡理论模型的分析中，由于赢利性( 封闭性) 组织不涉及到交换 费的问题，所以通常都是以非赢利性组织为研究对象。 在随后的研究中，r o c h e t 和t i r o l e 7 】假定发卡市场是不完全竞争的，而收 单市场是完全竞争的；且假定商户是同质性的、有策略性的受理行为。他们通过 h o t e l li n g 模型来描述商户间的竞争，竞争的决策变量不仅有价格还有质量( 受 理卡的商户能够提供更好的服务) 。当商户受理卡支付获得的收益与持卡者持卡 消费获得的收益之和大于商户扣率时，商户受理卡支付方式是唯一的均衡。随着 银行卡发行市场竞争的加剧，成本的增加，商户利益下降甚至为负时，商户将逐 渐退出受理卡支付方式。在反额外收费规则下，卡组织最优的交换费可能与社会 最优的交换费趋向一致，也可能高于社会最优的交换费。在前者，卡的总使用量 也是福利最大化的卡使用量；在后者，存在卡支付服务供给过度。假定消费者对 商户受理卡支付具有完全信息效应。则当消费者事先对商户受理卡支付具有完全 信息时，商户愿意付出较高的商户扣率来受理卡支付，以此来获取更多的消费者， 此时利润最大化的交换费与社会福利最优的交换费一致。其主要贡献在于：其理 论注重了非对称市场结构对价格策略的影响，并考虑了商户受理卡的策略性动 机。在非对称的市场结构下，假定发卡市场是不完全竞争的，而收单市场是完全 竞争的，则在这种市场结构下，当商户被允许额外收费时，交换费在消费者和商 户之间平衡需求的作用就会消失了，呈中立状态( n e u t r a l ) ，并且卡支付服务供 武汉理工大学博士学位论文 给不足。应指出的是，他们是第一个从社会福利角度来研究交换费制定和商户额 外收费的福利效果的。r o c h e t 和t i r o l e 也分析了线性需求和商户不考虑策略行 为的情况下，银行卡组织间的竞争，研究结果表明，银行卡组织间竞争所形成的 价格和单一组织( 垄断) 制定的价格是相同的。 s c h m a l e n s e 哺1 放松了关于发卡和收单市场是完全竞争的假设，将完全竞争转 变为寡头垄断，即单个发卡机构和单个收单机构。认为只有在发卡市场和收单市 场为双寡头垄断的结构中，交换费是用来平衡发卡机构和收单机构间成本的转移 机制，并认为不能把交换费看作一个普通的价格。利润最大化的交换费可以分解 为两个部分：一部分是发卡机构和收单机构对卡支付服务需求之间的差额；另一 部分是发卡机构和收单机构成本间的差额。他认为，利润最大化的交换费同时也 是网络交易量最大化和社会福利最大化的交换费。 g a n 和k i n g 1 则考察了交换费的中立性和不能发挥其功能的条件。当商户可 以对卡支付方式额外收费时，或者当商户是完全竞争时，交换费的平衡作用就不 复存在，交换费呈现中立性( n e u t r a l ) ，即说交换费起不到平衡需求结构和成本 结构的功能。 s c h w a r t z 和v i n c e n t u w 证明了在发卡市场和收单市场均为垄断的情况下， 会出现交换费和收单费“双重垄断加价的情况，此时禁止商户额外收费会降低 社会福利。 g u t h r i e 和w r i g h t u 分析了银行卡组织竞争对特约商户交换费的影响。他 们认为，如果消费者仅持有一种卡，那么银行卡组织之问的竞争将导致交换费的 提高，持卡人的卡费降低；若消费者持有多种卡，那么特约商户就可能拒绝接受 交换费较高的银行卡，银行卡组织间竞争的结果最终会导致交换费低于社会最优 水平。 c h a k r a v o r t i 和r o s o n u 副还探讨了不同市场结构下银行卡组织竞争和不同支 付工具竞争对消费者和商户利益的影响。他们认为，竞争必然导致支付工具的多 样化、卡费和交换费的降低，从而提高商户和消费者的收益。 w r i g h t u 副考虑了商户垄断定价和伯川德( b e r t r a n d ) 定价下的交换费制定问 题。当商户拥有垄断能力，并可对卡支付方式进行额外收费时，商户将会利用其 垄断能力来获取持卡者的边际收益，此时卡组织将会把交换费制定在社会福利最 优的水平上。同时他对商户同质性假设提出了质疑，提出了更贴近现实的假设， 他认为商户是异质性的，即商户在营业规模、受理卡成本和收益等方面是不相同 的，且发卡市场和收单市场都是不完全竞争的。由此，他得出并比较了卡组织成 4 武汉理工大学博士学位论文 员利润最大化的交换费、网络交易量最大化的交换费和社会福利最大化的交换 费。他指出，当商户扣率大于消费者持卡成本时，卡组织成员利润最大化的交换 费要高于总交易量最大化的交换费；反之则低于总交易量最大化的交换费。他还 认为，在总交易量最大化的交换费水平上，当商户受理卡支付的平均收益大于商 户扣率时，社会福利最大化的交换费将会大于总交易量最大化的交换费，反之， 社会福利最大化的交换费将会小于总交易量最大化的交换费。尽管他比较了利润 最大化交换费、总交易量最大化交换费和社会福利最大化交换费，但并未给出一 个具体的交换费制定标准。 k a t z 和m i c h a e l 。针对银行卡支付系统的定价机制及相关规则，对成熟支 付网络中正网络效应的存在性提出了质疑。他认为，尤其当持卡人或者商户希望 采用另一种支付方式需要承担较高的转换成本时，具有较大规模的银行卡组织产 生的网络效应将会导致消费者剩余减少，社会福利降低。 t u c k e r u 训运用工具变量法和似然估计法，对自动清算机构( a c h ) 支付网络的 网络效应作了实证研究。结论指出，自动清算机构支付网络中发行方和接受方之 间存在正反馈效应，而且正是这种正反馈效应促进了自动清算技术的进一步被采 用。他也对网络效应进行了估计，研究了初始静态情形下可能的多重均衡问题。 h a y a s h i u 刨分别研究了商户在有垄断性( 或竞争性) 和消费者对商品需求有 弹性( 或无弹性) 所形成的四种市场结构下受理银行卡的动机。该学者通过研究表 明，如果商户的扣率大于商户受理卡支付获得的收益，那么只有在垄断性商户面 对无弹性的消费者需求的市场结构下，商户不会受理卡支付。而在其他三种市场 结构条件下，即使商户的扣率大于商户受理卡支付获得的收益，商户仍然会受理 卡。同时也解释了当垄断性的商户面对消费者有弹性的需求时仍然会受理卡支付 的原因，他认为垄断性商户受理卡支付能够使消费者需求提高。该学者的结论与 之前研究者的结论相比，共同点在于，在商户是竞争性的市场中，他们都认为商 户起初都会受理卡支付以吸引不受理卡支付商户的消费者，从而增加销售额和利 润。所不同的是，关于商户是否受理的条件他的结论比较普遍，只要不是处在垄 断性的商户和无弹性的消费者需求的市场结构下，其他任何市场结构下的商户都 会受理卡支付。 a u s u b e l 。提出，可用基于某种非理性的逆向选择理论，解释信用卡的高利 率现象。设想有这样一类非理性消费者：他们并不打算用成本很高的信用卡透支 消费，但后来发现还是不断地这样做。这类用户即为所谓的循环用户( r e v o l v e r ) ， 将其称为第一类持卡人( 客户) 。从银行的角度看，第一类持卡人是最优质客户。 武汉理工大学博士学位论文 他们以较高的利率透支、形成借款，且在绝大多数情况下能够偿还贷款。同时， 第一类客户不太可能对利率的下调做出反应，因为一开始并不打算借款消费。第 二类持卡人有足够的意愿用信用卡透支消费，但信用状况不佳，同时也缺少其他 成本更低的借款渠道。从银行的角度看，第二类客户不太理想，因为他们透支的 数额不但高，且还经常违约。但有趣的是，同第一类客户相比，第二类客户却更 有可能对不同信用卡的利率进行比较，因为他们原本就打算支付较高的借款费 用。第三类客户是便利用户( 含交易用户) ，其使用银行卡内自有资金，借款都在 免息额内偿还，很少使用信用卡借款并支付利息，因此对利率的变动没有反应， 故不在讨论范围之内。该学者称第三类客户是理性的。在对客户作出上述分类以 后，银行将不愿意在利率层面上进行竞争，因为通过降低利率所招揽的客户大多 属于第二类，因此面对逆向选择问题。既然逆向选择使得银行不愿意降低利率水 平，那么银行就只能通过其他方法招揽客户，例如，提供宽限期、降低年费、提 供交易补贴、消费优惠等。这样，基于非理性的消费者的逆向选择理论可以解释 信用卡的高利率的现象。同时，信用卡市场上的搜索成本和转换成本主要包括： ( 1 ) 寻找低利率发卡商所带来的信息成本；( 2 ) 申办新卡所花费的时间、精力以及 情绪( 有可能被拒绝) 等方面的成本；( 3 ) 较长时间地持有某家银行的信用卡可 以获得较高的信用评级( c r e d i tr a t i n g ) 和较高的信用额度( c r e d i tl i m i t ) ， 放弃这些收益而导致的成本；( 4 ) 申办新卡与取到新卡存在时间上的滞后性。因 此，如果持卡人面临转换成本，即便银行对信用卡收取较高的价格，也可以将客 户锁定。 r y s m a n 驯建立了计量经济模型，运用银行卡产业数据研究了银行卡产业中 的网络效应以及消费者对卡的使用量与商户受理行为相关性问题。实证结果表 明，尽管大多数消费者愿意持有多张卡，从而使消费者可方便地利用各个卡组织 网络，但通过实证研究发现几乎所有的消费者都更倾向于集中在一张卡上消费。 1 2 2 国内研究现状 我国的银行卡市场仍处于发展阶段，国内的理论实证研究j 下处在起步阶 段，多是从商业银行角度出发针对业务需求、产品盈利模式、经营运作模式等 进行的分析，主要侧重于研究市场的培育和发展问题。国内学者已经注意到银 行卡产业中的些问题，并结合我国银行卡组织( 中国银联) 的实际对银行卡产 业中的相关问题，如商户受理行为、受理环境、产业特征及其产业规制等进行。 6 武汉理工大学博士学位论文 在国内银行卡市场研究中，中国银联发表了国际银行卡产业研究报告 ( 2 0 0 5 2 0 0 8 ) 、中国银行卡产业发展报告( 2 0 0 5 2 0 0 8 ) ) 、新支付时代一 银行卡产业研究报告选编等，对全球银行卡市场和国内银行卡市场的发展状 况进行了一系列跟踪研究，具有一定代表性和参考价值。 对我国银行卡市场发展过程中存在的“银商之争 以及行业垄断收费等问 题，国内业界专家学者分别从银行卡产业的规制、商业银行的价格行为等角度 进行了探索。胥莉和陈宏民u 圳在对当前中国银联的运作模式进行社会福利分 析的基础上认为，中国银联的运作模式并没有造成社会福利的损失，待解决的 问题仍然是完善银行卡的受理环境而不是引入竞争；程贵孙与孙武军瞄w 在用 双边市场理论对银行卡产业的运作机制进行分析的基础上指出，任何对交换费 的规制政策和措施都必须先考虑如何使支付网络交易量最大化；周琼和庄毓敏 比u 针对寡头垄断市场中商业银行的价格行为进了分析，一提出改进定价方式的 建议；石睿u 副对我国银行卡市场结构进行了研究，给出了中小商业银行在短 期和长期中的借记卡收费策略。 朱振中、吕廷杰嵋驯对双边市场经济学理论进展做了简要介绍，他们分别 从企业战略、平台竞争及福利分析、反垄断问题、复杂双边市场、最终用户有 议价能力时的有关问题和实证研究等六个方面进行论述。纪汉霖、管锡展u 刮 介绍了双边市场的定义及分类，探讨了双边市场定价策略的影响因素，并结合 相关的理论文献，对于现实经济生活中的双边平台的定价问题进行了探讨和研 究，最后给出了双边市场定价策略的未来研究方向。纪汉霖瞄驯介绍了双边市 场的中介平台的定价方式，一般有注册费、交易费、两部收费制等三种主要定 价方式。他建立模型研究了这三种定价方式对于垄断平台、竞争平台的利润和 福利的影响，研究发现“不对称定价”现象对于平台企业是普遍和理性的行为， 同时平台采用注册费竞争具有较大优势，并分析了平台差异化策略和两边用户 的组问网络外部性强度对于平台利润和社会福利的影响。岳中刚心州在分析双 边市场的特征及类型的同时，研究了垄断交易平台和竞争性交易平台的定价策 略、定价的影响因素及影响机理。结论表明，双边市场的定价策略与单边市场 迥然不同，双边用户的价格结构并不反映其成本结构。最后，他对双边市场“特 殊性所带来的反垄断问题进行了探讨。 黄纯纯u ”从网络经济学的角度构造了一个防降价模型，对比政府推行p o s 机标准前后银行收益的变动情况，解释了我国政府推行p o s 机标准的过程中遇 到障碍的原因，并提出监管者在推行信用卡网络标准时需要考虑网络效应对参 7 武汉理工大学博士学位论文 与的金融机构的收益分配的影响。 1 2 3 银行卡研究课题存在的问题 通过上述文献综述可以发现，相比于其他金融课题，国内外有关银行卡产 业链的研究处于起步阶段，存在的问题包括： ( 1 ) 对银行卡信用功能、多元支付方式、现有法规政策效果等方面相关 的研究很少 当前大部分文献都集中在银行卡的支付功能，忽略了银行卡的信贷功能，以 及信用功能给消费者和商户带来的不同效用；在相同效用曲线下，消费者倾向于 带来更多附加效用的支付工具，而商户乐意选择成本低、风险小的支付工具，在 研究消费者、商户对卡服务的需求时，将银行卡、现金、支票等支付方式结合起 来研究的文献很少：欧美国家的反垄断部门已经针对银行卡某些规则提出了管制 措施，但相关的研究文献很少。中国的银行卡产业在“走出去 过程中，不可避 免地遇到国外的监管壁垒，以及国内市场的外国机构非正常竞争，需要加强对相 关法律的研究。 ( 2 ) 对交换费的经济效用和功能存在分歧 虽然大多数经济学家都肯定了交换费是一种协调机制，能起到调节消费者和 商户对卡服务需求的作用，但从总体看对交换费功能仍存在较大争议。焦点在于： 银行卡组织需不需要交换费，即交换费的存在性问题。另外，在肯定交换费是一 种协调机制的观点内部，对交换费起作用的条件上，观点也不一致，这种观点上 的差异主要是由商户所处的市场结构性质的不同所导致的。而在实践中，卡组织 ( 如维萨和万事达) 的交换费也遭各方质疑。 ( 3 ) 银行卡产业链实证研究少 同时，相比于理论模型，对银行卡产业链的实证研究较少，与产业实务关联 度较低。现有模型也存在前提单一、应用范围有限、预测能力不强等问题。大量 的理论研究模型结论是否正确地反映了银行卡产业的内禀机制，理论解释力度是 否够强，能否起到预测作用需要通过实证研究加以证明。 ( 4 ) 国内银行卡发展机制理论研究不足 迄今为止，国内外尚未出现有关中国银行卡产业发展机理的专题性理论研 究，在涉及金融开放条件下中国银行业现有研究文献中，仅仅将银行卡作为商业 银行中间业务。尽管中国银行卡产业初具规模，但从现有研究整体看，研究仍然 武汉理工大学博士学位论文 停留在具体的业务层面，很少有从揭示产业发展机理的角度解释产业发展，给出 定量建议。 1 3 研究内容与研究方法 1 3 1 研究内容 在银行卡产品基本特征的基础上，通过产业理论研究，得出银行卡产业链的 普适发展规律，揭示银行卡产业链经济运行机制，优化利益分配机制，提出增强 我国银行卡产业链的国际竞争力的政策建议。 通过构建模型，对银行卡产业链的重要问题比如交换费的功能应用、交换费 率制定、商户受理行为、平台竞争进行理论和实证研究，并提出不同场景、不同 时问框架下的最优规则和行业布局。在此基础上，对产业链不同级次的要素进行 整合，在社会总效用的高度考虑银行卡产业链的价值。 “ 在模型的基础上，以当前中国银行卡组织所处的国际国内竞争环境为背景， 对银行卡组织的竞争行为展开定量讨论，探寻银行卡组织竞争的内在规律，为处 于弱势地位的中国银行卡组织的生存和发展提供相关建议。 在银行卡组织运作机理研究的基础上，结合中国银行卡产业发展现状，构建 相关模型，系统的研究中国银行卡组织( 中国银联) 的市场行为，从理论角度论 证现阶段唯一银行卡组织中国银联存在的适宜性。 深入研究商业银行在银行卡市场的竞争行为，从而获得商业银行银行卡市场 竞争的规律性结论。从商业银行银行卡产品的本质特征出发，探讨商业银行银行 卡业务竞争的实质，从而揭示中国银行卡产业联网通用工作推进缓慢的根源，从 理论研究的角度论证实施联网通用以及中国银行卡联合组织成立的必要性和迫 切性，并提出推动银行卡联网通用的政策建议。 在对银行卡产业链经济要素进行分析的基础上，进一步对以监管( 反垄断监 管、行政监管等) 和政府行为为代表的银行卡产业链外围因素进行分析，通过对 银行卡产业监督理论依据和当前国际监管经验的总结，提出了中国银行卡产业链 目前的监管问题和产业对有效监管的需求，以及政府在银行卡市场中的定位和法 律制定导向。 9 武汉理工大学博士学位论文 1 3 2 研究方法 本文拟采用的主要研究方法包括：合作博弈论、消费者行为学分析、非线性 耦合动力学模型、产业组织理论、产业生态学、社会福利分析。 ( 1 ) 论文模型的构建方法 首先将从p o r t e r sf i v ef o r c e 嵋驯出发，结合银行卡产业的c o c o m p e t i t i o n 特征系统的分析了银行卡产业的主要竞争力量和互动关系，并由此建立银行卡产 业链动态模型的理论框架；充分结合银行卡产业的寡头竞争特性、网络外部性特 征和双边市场经济特征，引入市场的主导参与者和技术支撑要素，采用当前通用 的银行卡模型逻辑，对银行卡产业链形成与演化机理、利益机制、投资风险等问 题进行定量描述，给出适合中国国情的利益分配机制，分析当前的银行卡产业发 展风险和应对战略，给出银行卡产业链对社会的总效用。 通过引入合作博弈理论，本文分析了简化情况下的银行一商户均衡情况，讨 论了无商户联盟、弱商户联盟和强商户联盟的系统均衡解、演化趋势和定价策略， 并指出了不同情况下商户和银行存在不同的最优策略和系统利益分配值，从而证 明了合作博弈模型是一个有效的定量模拟银行卡网络利益分配机制的工具，为进 一步研究商户扣率政策制定提供了强有力的工具。 在构建模型中，将采用耦合非线性模型系统，引入银行卡产业链特征和外界 要素，通过构造系统的总福利模型推断出各种情况下最终的均衡结果，从而得出 何种战略、策略是银行卡产业链参与者和政府监管部门的最优选择，并得到银行 卡产业链的社会总福利增加率。 ( 2 ) 对银行卡产业监管和外部因素的分析方法 在分析银行卡产业监管和政府职能的问题时，按照“理论分析一实践探索一 对比分析”的思路有效揭示银行卡产业监管规律。在理论分析中，从规制经济理 论、自然垄断理论、进入壁垒理论、金融监管理论等不同侧面论述监管的理论依 据；实践分别总结了美、欧、日、澳、韩、台湾等国家地区的监管背景、监管主 体、监管对象、监管政策、监管内容；在对比分析中，针对国外监管政策的不同 背景，遴选出适合中国国情的监管经验和监管建议。 论文研究的技术路线如图l l 所示。 l o 武汉理工大学博士学位论文 l 结合实践和理论调研，凝练主题，确定研究内容和研究方法 土 l 对银行卡产业链的竞争要素和价值生产体系进行系统整合 o f 描述银行卡产业链的竞争合作机制，引入市场的作用规律 u l 构建模型，定量分析效用最大化、利益分成机制、长短期不 l 同期限下的市场均衡结构，提出政策建议和产业建议 儿 l 对银行卡产业链的外围产业进行分析，集成模型，引入宏观 i 经济变量，计算社会效用总增加值 o i 总结，给出政府层面的银行卡监管建议以及银行卡产业链长 i 期健康发展的行业建议1 图l o l 技术路线 对银行卡法律环 境进行研究，给出 中国银行譬国际 化的战略建议 武汉理工大学博士学位论文 第2 章银行卡产业链的基本理论 2 1 银行卡产业链的界定 产业链属于产业经济学中的一个重要概念1 2 9 】，是各个产业部门之间基于一定 的技术经济关联，并依据特定的时空布局关系和逻辑关系客观形成的链条式关联 关系。具体地，产业链指由某一主导力量倡导，通过某种契约达成的能满足最终 顾客需求的相互融合的企业共生体，它是由企业价值链、供应商价值链、渠道价 值链和买方价值链构成的企业共生价值系统【3 0 】。就一般特性来说，产业链特点指， 作为在产业配套、产业市场、政府政策等相关约束下，一种或几种资源通过若干 产业层次不断向下游产业转移直至到达消费者路径上的