（工商管理专业论文）区域经济非均衡背景下湖南金融企业的对策研究.pdf

工商管理硕七学位论文 摘要 改革开发以来，由于经济基础、资源禀赋和政策倾斜的差异，我国区域间经 济增长差距加大，呈非均衡发展态势。对此，党中央国务院高度重视，相继实施 了西部开发、东北振兴、中部崛起等梯级发展战略，加快推进欠发达地区的经济 发展速度。湖南，作为中部欠发达省份，能不能够赶超沿海发达地区? 金融作为 经济的核心，能为湖南经济崛起起到什么作用? 湖南的金融企业能为经济的崛起 实施哪些对策和措施? 笔者作为中央银行省会机构货币信贷管理干部，运用经济 均衡理论，通过总结国际国内区域经济均衡发展的经验与教训，指出欠发达地区 可以通过加快经济发展赶上发达地区，改变区域经济非均衡状态，并最终实现经 济发展的相对均衡；笔者在总结改革开放以来全国区域经济金融发展历程、非均 衡现状及其原因、经济金融相关关系的基础上，运用实证分析，指出金融支持欠 发达地区的效率要高于发达地区，支持二、三次产业的效率要高于第一产业，强 调优化配置金融资源、提高金融支持效率是欠发达地区提高经济增长速度、赶超 发达地区的重要手段；最后，本文立足湖南实际，在归纳近年来湖南省内金融企 业支持经济发展得失的基础上，借鉴国内外金融支持区域经济均衡发展的经验包 括金融支持四川灾后重建的做法，提出了湖南金融企业实施差异化金融政策、加 强金融资源配置、调整支持方向、提高支持效率等一揽子对策建议。 关键词：区域经济；区域金融；均衡发展；金融企业对策；湖南 区域绎济非均衡背景下湖南会融食业的对策研究 a bs t r a c t c h i n e s e e c o n o m yr e p r e s e n t s at r e n do fu n b a l a n c e d r e g i o n a l e c o n o m i c d e v e l o p m e n te v e rs i n c et h ee n do f1 9 7 0 sw h e nt h e “r e f o r ma n do p e n i n g - u pp o l i c y ” w a sa d o p t e d ， o w i n gt ot h e d i f f e r e n t i a t e d p o l i c e sa n dd i s p a r i t y o ft h ee c o n o m i c i n f r a s t r u c t u r ea n dr e s o u r c ee n d o w m e n t a l t h o u g hi nt h ec e n 仃a la n dw e s t e r nr e g i o n s t h e c r e d i ti sm o r e “e f n c i e n t t h a nt h a ti nt h ee a s tr e g i o n s ，t h ef i n a n c i a lr e s o u r c e s c a r c i t yh a sc o n s t r a i n e dt h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n ta n dt h er e g i o n a lg a ph a sb e e n e n l a 玛e d t h ep a p e rs u g g e s t st h a td i f i b r e n t r e g i o n a lc r e d i tp o l i c y a n d6 n a n c i a l d e v e l o p m e n ts t r a t e g y s h o u l d b ea d o p t e dt oc o n t r i b u t et ot h eb a l a n c e de c o n o m i c d e v e l o p m e n ta n ds t r e n g t h e nf i n a n c i a ls u p p o r tt ot h eb a c k w a r da r e a s ，a c c o r d i n g l ye a s e t h eg a pb e t w e e nt h ed e v e l o p e da n du n d e r d e v e l o p e dr e g i o n s k e yw or d ：r e g i o n a le c o n o m y ；r e g i o n a lf i n a n c e ；b a l a n c e dd e v e l o p m e n t ；f i n a n c i a l d e v e l o p m e n ts t r a t e g yo fh u n a n 区域经济非均衡背景下湖南金融企业的对策研究 插图索引 图3 11 9 8 0 2 0 0 7 年东部二省、中部二省、西部二省入均g d p 指标1 4 图3 21 9 8 0 年一2 0 0 7 年我国区域经济发展差距( 加权变异系数) 的变化1 5 图3 31 9 8 0 年一2 0 0 7 年我国区域金融发展差距( 加权变异系数) 的变化1 9 工商管理硕士学位论文 附表索引 表3 11 9 9 0 年一2 0 0 7 年我国经济周期测算表1 6 表3 2 各省“存款向贷款的转化率虬隋况2 0 表3 3部分省份地方法入金融机构情况2 l 表4 1回归变量的单位根检验2 3 表4 2 各地区金融资源投入的边际产出弹性2 5 工商管理硕士学位论文 1 1 选题背景 第1 章绪论 改革开发以来，由于经济基础、资源禀赋和政策倾斜的差异，我国区域间经 济增长差距加大，呈非均衡发展态势。区域经济非均衡发展，不仅影响整体经济 的可持续发展，而且还扩大了地区间贫富差距，甚至影响社会安定。对此，党中 央国务院高度重视，相继实施了西部开发、东北振兴、中部崛起等均衡发展战略， 加快推进相对落后地区的经济发展速度。经济非均衡发展状态能不能够被改变? 欠发达地区能不能够通过加快发展赶超发达地区，实现经济的均衡发展? 金融作 为经济的核心，能不能够在促进经济均衡发展的过程中发挥重要作用? 如果能够 发挥作用，应该从哪些方面努力和加强? 笔者作为中央银行省会机构的货币信贷 管理干部，力求结合多年以来中央银行宏观调控和金融管理工作实践，找到一条 湖南金融企业支持经济快速发展的方法和对策。这有利于湖南金融管理部门和金 融机构坚定信心、根据需要适时调整金融对策，加强对经济发展的支持，从而促 进全国经济均衡发展。 区域经济均衡发展，从理论上定义是经济趋同( c o n v e r g e n c e ) 的过程，即区 域经济发展差距逐渐缩小的过程；从国家均衡发展战略的实施看，促进均衡增长 不是要限制发达地区发展速度，而是要加快落后区域经济增长，防止或缩小区域 差距。因此，衡量区域经济均衡增长的标准是区域经济差距的缩小，而金融支持 区域经济均衡增长的措施，重点应是加大对经济落后地区的金融支持。由于本文 需要分析区域经济金融发展差异及趋势，因此我们选择了六个有代表性的省份， 分别为东部的浙江、广东，中部的湖南、河南，西部的广西、青海。上述六省 分别位于中国地理上的华东、华南、中南、华中、西南、西北六大区，具有较高 的代表意义。本文的数据均来源于新中国五十年统计资料汇编，中国统计年 鉴( 2 0 0 6 年、2 0 0 7 年) 、中国金融年鉴( 2 0 0 6 年) 、各省对应年份的统计年鉴和 统计公报、中国区域金融运行报告( 2 0 0 6 、2 0 0 7 、2 0 0 8 ) 、湖南省金融运行报 告( 2 0 0 6 、2 0 0 7 、2 0 0 8 ) 、湖南省货币信贷政策效应分析( 2 0 0 6 、2 0 0 7 、2 0 0 8 ) 。 1 2 理论基础与研究现状 研究金融支持区域经济均衡发展问题，实质上包括了两个前提假设，一是当 。由于缺乏部分省份的金融数据，国内许多学者在分析区域经济金融问题时，经常选择各区域有代表性的 省份进行分析。如，周立、王子明( 2 0 0 2 ) 。 区域经济非均衡背景下湖南金融企业的对策研究 前我国区域经济是非均衡发展的，二是金融发展能够影响区域经济增长。论证这 两个假设的理论基础分别是区域经济学和金融发展学，这也是本文的理论基础。 1 2 1 区域经济均衡发展的理论与文献综述 区域经济理论包括均衡发展假说( 如，新古典主义趋同假说【3 】) 和非均衡发 展假说( 如，倒u 型曲线假设) 。前者认为在资本报酬递减条件下，区域经济增 长存在“趋同效应。即，落后地区由于资本投入较少、资本报酬相对较高，将 获得较快的经济增长速度，从而赶上发达地区，实现区域经济均衡发展。后者认 为在资本等生产要素自由流动前提下，经济发展与区域差异之间存在“倒u 型 关系，有“先趋异后趋同的长期变动趋势。这主要是因为，在经济发展前期， 生产要素将从落后地区吸引到发达地区，引起落后地区的衰退，即“极化 ( b a c k w a s h ) 效应；而在经济发展中后期，在政府干预下，发达区域将不断地从 落后地区购买原材料等并向其输出剩余资金、技术等生产要素，带动落后地区经 济发展，即“扩散 ( s p r e a d ) 效应。 实证上，几乎所有研究表明均衡发展在大多数国家尤其是发展中国家并不存 在。b e n d a v i d ( 1 9 9 8 ) 【6 j 、b a r r 0a n ds a l a i m a r t i n ( 1 9 9 2 ) 1 4 j 对不同发展阶段国 家的实证表明，绝对趋同只存在于最富裕和最贫困国家，而最贫穷国家的趋同往 往是向“贫困陷阱的趋同。而对中国的实证看，大多数学者都认为趋同效应尚 未显现，区域经济发展仍为非均衡状态( 如，林毅夫等，1 9 9 8 【1 9 j 【2 5 l ；万广华，2 0 0 6 ) 。 1 2 2 金融发展理论与文献综述 金融发展对经济增长的理论包括促进论和无关论两类。促进论( 如，金融结 构与金融发展理论等) 认为金融发展能够有效促进经济增长，主要途径有，从宏 观上金融发展有利于提高储蓄率、加快储蓄向投资转化、提升资本配置效率等促 进经济增长；从微观上金融主要是降低了微观主体的交易成本、提高了企业的资 本利用率。然而，无关论( 需求跟进论，d e m a n df o l l o w i n g ) 认为金融发展对于 经济增长并不重要，金融发展只是被动地对经济发展做出的反应。 在实证上，大部分学者认为金融发展促进了经济增长。r i o j a 、v a l e v ( 2 0 0 4 ) i l 】【2 1 认为在发达国家，金融主要是通过影响生产率来促进经济增长，而在发展中 国家则主要通过资本积聚来促进经济增长。在对中国的实证分析中，谈儒勇( 1 9 9 9 ) 利用季度数据证明金融中介和经济增长的相互促进关系。周立等( 2 0 0 2 ) 【2 0 】f 2 3 1 【3 4 1 利用中国各省的数据，研究发现金融发展与经济增长密切相关。然而，王晋斌 ( 2 0 0 7 ) 【2 1 】认为由于金融控制的存在，金融发展对经济增长没有显著的促进作用。 2 工商管理硕士学位论文 1 3 研究思路及方法 本文第一章为绪论，阐述了研究的背景和意义，并简要叙述了文章可能的创 新点以及文章的研究框架及思路。其中，文献综述部分概括了国内外学者对金融 支持区域经济均衡发展的研究成果，提出了不同学者在金融支持区域经济均衡发 展中的分歧，并对部分重要研究成果提出了作者的评叙，指出了国内外现阶段研 究的相对不足。 第二章是本文的理论基础。本文依次对区域经济发展理论、金融发展理论进 行了简要的阐述，对各类学派的观点进行了对比和归纳，并以此作为本文的理论 基础。 第三、四章是实证分析。第三章通过运用“绝对指标”和“相对指标 ( 加权 变异系数) 对我国区域经济与区域金融发展进行非均衡分析，并得到如下结论。 一是我国区域经济、金融呈非均衡发展趋势，东西部、东中部的经济、金融发展 差距较大，中西部差距相对较小；二是区域经济和区域金融的不均衡相互关系、 相互影响。第四章通过协整分析得到以下结论：一是我国金融发展能够促进经济 增长。在全国单位g d 尸代表的存贷款存量( m ) 增长1 ，可以导致人均g 卯 增长3 1 ；二是从区域金融的支持效率来看，中西部地区m 的产出弹性要高于 东部发达地区，这更有利于促进落后地区的经济增长，支持区域经济均衡发展； 三是从区域内金融的支持效率看，第二、三次产业m 的产出弹性要高于第一产 业。这说明引导金融资源支持效率更高的产业，将有利于进一步提高资本配置效 率，支持区域经济均衡发展。 第五章为实践比较。在介绍国内外支持区域经济均衡发展中所采取金融政策 措施的基础上，客观总结了近三年来湖南省金融企业支持经济发展的工作情况及 特点，分析了金融企业实践活动的成功经验与不足之处，并对比了国际国内做法， 提出了值得全省乃至中西部欠发达地区金融机构借鉴和推广的金融对策和方向。 第六章是文章归宿。围绕缩小区域金融差距和提升金融支持效率两个方面提 出了促进湖南经济发展的金融对策。前者主要包括实施差异化的区域金融政策、 优化金融资源配置、营造落后地区金融发展的外部环境、扶持落后地区金融机构 做强做大等政策建议，后者主要包括突出政策引导、加速推进新型工业化、扎实 推进新农村建设、大力发展文化旅游产业金融支持等政策建议。 区域经济非均衡背景下湖南金融企业的对策研究 第2 章区域经济金融理论基础 2 1 区域经济发展理论 2 1 1 新古典区域均衡发展理论 新古典区域均衡发展理论的主要观点，一是，在生产要素边际收益递减条件 下，区域经济增长存在“趋同 效应。二是，区域经济发展存在差异的主要原因 是市场均衡机制失灵。均衡机制失灵源于市场的不完善、生产要素不能自由流动 等制度性因素。三是，随着统一市场形成和经济一体化，区域经济差异将自动消 失，政府无需为了缩小区域经济差距而进行干预。 新古典区域均衡理论的几点不足。一是，部分假设条件与现实情况存在一定 的差距。其假设条件之一为区域内市场体系完善，市场机制成熟；而实际上，大 部分落后地区根本没有完善的市场体系。二是，劳动力生产要素的价格存在着粘 性，不能根据市场供求情况进行调节。三是，该理论没有考虑到规模效益和技术 进步等因素对边际收益的影响。实际上，不同的规模和技术条件下，生产要素的 边际效率是不同的。由于发达地区具备更好的基础设施、服务和高度发达的市场， 对资本和劳动力等生产要素具有更强的吸引力。 2 1 2 循环积累因果理论 现实的经济生活中由于存在着市场失效，许多经济学家认为单纯市场力量的 作用并不能保证经济发展在空间上的均衡。1 9 5 7 年瑞典经济学家谬尔达尔 ( g u n n a rm y r a d a l ) 在经济理论与不发达地区一书中提出了循环累积模型。 该模型认为边际收益递减规律虽然会使部分资本由发达地区流向欠发达地区，但 由于集聚经济发展的规模报酬递增趋势和发达地区劳动力素质高、市场机制发育 成熟、经济法制健全等因素而使这些繁荣区域要素生产率提高具有吸引资本的优 势区位。这些优势不单使发达地区的资本的大部分留在发达地区进行再投资，而 且欠发达地区的资本劳动力技术等要素也会受到这种利益区位的吸引大量地流向 发达地区。谬尔达尔将这种现象称为“回波效应”。“回波效应是区域经济发展 不平衡、经济发展差距扩大的根源。即在市场作用下，繁荣区域必然导致储蓄率 与市场发育程度较高。这也意味着下一轮新增投资既有现实的资本保证又有现实 的投资机会，而投入高产出高又使收入提高，从而使繁荣区域会持续累积地加速 增长，直接导致不同地区的累积循环效应发生。虽然“回波效应 发展到一定阶 段之后发达地区的资源要素价格会变得昂贵、生态环境会变化，生产成本的上升 4 工商管理硕士学位论文 会阻滞经济发展，此时可能会出现一种“扩散效应( 即繁荣地区的资本开始流向 周边欠发达地区，促进资本与欠发达地区各种资源要素结合从而推动地区经济的 发展) ，尽管“扩散效应 与“回波效应 这两种效应有可能相互抵销，但这种平 衡不是一种稳态平衡，两种效应对比的任意变化都可能导致系统的向上或向下的 累积运动。而且在相当长的一段时期内“回波效应 是大于“扩散效应 的。因 此区域间的收入差距扩大、经济发展不平等不平衡的趋势将加速进行。因此谬尔 达尔认为必须由政府干预采取不平衡发展战略的政策解决，即在区域经济发展初 期可集中力量发展投资效率较高的地区，利用“扩散效应 带动整个区域，但为 防止“累积循环效应带来的负作用，政府必须采取政策措施刺激欠发达地区的 发展，防止地区经济差距的进一步扩大。 对循环积累因果原理的评论。一是，该理论能够较好的解释大部分发展中国 家经济二元结构现象。二是，该理论提出了克服这种二元结构的政策性建议。即 在经济达到高度发达之前，“市场力量通常倾向于增加而不是减少地区差距。因 此，政府不应消极地等待市场力量自行熨平经济发展过程中出现的区域经济二元 结构，而是要制定切实可行的政策，刺激和帮助落后地区，缩小区域经济差距。 2 1 3 “倒u 型理论 1 9 6 5 年，经济学家威廉姆逊( z g 晰，胁槐册刀) 采用计量分析手段验证了缪 尔达尔的结论，他在用时间序列方法分析发达国家在其发展过程中出现的区域差 异的论述中指出，经济发展过程中的区域差异具有先趋异后趋同的长期变动趋势， 经济发展与区域差异之间存在“倒u 型关系。发达国家在其发展的较长一段时 间内，地区发展的不平衡性呈现“倒u 型”曲线的变化，即地区发展不平衡在达 到最高点之前其差距呈逐渐增大的趋势；当达到最高点以后，地区经济发展之间 的差距开始逐渐缩小。同时，“倒u 型理论认为区域经济先趋异后趋同是以政 府干预为先决条件的，若没有政府干预区域资源的流动，则区域经济差距会继续 扩大，而不会最终缩小。 2 1 4 赫尔希曼的不平衡发展理论 由于欠发达地区的经济发展是在其原有的基础上开始的，而过去的发展由于 历史、文化、地域等因素的影响总是落后于发达地区，是不平衡的。为使不平衡 得以恢复，就应当进行不平衡的新投资以使之与原有的不平衡发展战略状况相衔 接，最后达到平衡。因此以赫尔希曼为代表的一些经济学家力主不平衡发展战略， 即集中有限的资本与资源首先发展一部分主导产业，以此作为动力带动其它产业、 部门乃至整个经济的发展。赫尔希曼在经济发展战略一书中系统阐述了不平 衡发展战略思想。他首先肯定了发达地区与欠发达地区之间存在有“极化效应 区域经济非均衡背景下湖南金融企业的对策研究 ( p o l a r i z e de 仃e c t ) 和“涓滴效应“( t r i c k l i n g d 2 u r ke 仃e c t ) 。前者依托发达地区优 越的投资环境向发达地区集聚各类资源要素，从而在发达地区极化增长过程中扩 大了地区差距；后者则通过发达地区向不发达地区扩散各类资源要素与需求，客 观上起着缩小地区差距的功能。然后他得出结论：发展是一种不平衡的连锁演变 过程，因为存在区域间的不平衡发展才能有激励创新的政策措施出现，从而使区 域经济具有发展动力。 为了突破各种区域性外在的条件限制，赫尔希曼提出政府必须进行相应的政 策干预。一方面，在资源有限的情况下要重视与利用“联系效应 ，即选择在经济 活动中具有最大的“前向联系 和“后向联系”的产业作为主导产业部门，因为 此种“前后联系效应最大的产业也就是产品需求收入弹性与价格弹性最大的产 业，政府要引导投资集中到这些部门，获得收益后再投资改善基础设施部门，改 造进一步投资的环境；另一方面，为减少“极化效应一过于强烈带来的地区差距 过大，发达地区规模不经济等负面影响，政府必须在适当的时候采取相应的措施 使“涓滴效应”能抵消或超过“极化效应，只有在两方面的政策共同努力下才有 可能实现欠发达地区的快速增大，从而最终达到与发达地区共同均衡发展的目标。 2 1 5 纳克斯的贫困恶性循环理论。 纳克斯给不发达地区下了个定义：所谓的不发达地区就是它们的资本同它们 的人口以及自然资源相比较相对不足的地区，而这些地区之所以不发达是因为它 们存在着“贫困恶性循环 ，即不发达地区由于在市场的自发作用影响下区域内资 本的供给与需求可能会形成两个恶性循环，即低收入意味着低储蓄能力、低储蓄 能力又引起资本形成不足、资本不足形成生产率难以提高、低生产率造成低收入， 这样复始循环形成一个循环；另一方面低收入意味着低购买力、低购买力又引起 投资不足、投资不足使生产率难以提高、从而形成低收入，这又完成一个循环。 就一个地区而言，这两个循环就形成了“资本越不足、发展越无力，发展越无力、 资本也就越不足 的“马太效应”。 由此纳克斯作出结论：欠发达地区若想摆脱这种“马太效应 带来的困难， 就必须采取区域性经济政策，对欠发达地区进行全面的、大规模的投资，减少倾 向于增加而不是减少区域间经济发展不平衡的市场，打破区域资本供给与需求的 两个恶性循环并使之转化为良性循环，从而迅速地改变欠发达地区的经济面貌。 2 1 6 佩鲁克斯的发展极理论 5 0 年代，法国经济学家弗朗索瓦佩鲁克斯提出了发展极理论：即国家应以 非总量的方法安排计划，把国民经济按地理区域分解为部门行业与工程项目，以 此来平衡各自的增长。因为经济发展并不是在每个地区以同样速度进行的，相反， 6 工商管理硕士学位论文 在不同时期增长势头往往集中在某些主导产业部门和有创新能力的行业，而这些 主导部门与有创新能力的行业一般都聚集在某些大城市或繁荣地区，并在这些中 心地带优先发展起来，这些大城市或地区便成为发展极，它事实上就是由主导部 门与有创新能力的行业聚集而成的经济中心。由于发展极具有生产中心、贸易中 心、金融中心、信息中心等功能，因而它们好像辐射场一样能对周边地区产生吸 引与辐射作用。首先，它能吸引与集中大量资本扩大生产，同时又能向周边地区 扩散资本并带动其发展；其次，它能促进不断创新并把创新不断扩散到其他地区， 同时还能吸引其他地区人才与技术以加速本地区的发展。再次，发展极的发展会 促进极内各企业共同发展，从而大大降低社会成本产生巨大的规模经济效益。由 此佩鲁克斯认为在一个缺少发展极的欠发达地区政府的当务之急是采取特殊政策 建立一个发展极，在极内采取优惠政策创造良好的有利于创新的周围环境，提高 制度环境的外部经济性并利用它来辐射与带动周边地区经济的快速发展，从而实 现整个欠发达地区的发展。 2 1 7 刘易斯的二元结构经济发展理论 正如位于汪洋大海中的小岛一样，少数城市的现代工业部门的经济活动被大 量的传统农业部门包围着，这就组成发展中国家或地区一般具有的二元经济结构。 一个是以原始方法进行生产的传统农业部门，另一种是以现代方法进行生产的城 市工业部门。这就是刘易斯的二元经济的整套理论基础。他提出了两个用以解释 发展中国家或地区经济问题的理论模式。其中一个模式就是解释经济发展过程的。 建立在现代工业与传统农业区二元经济结构的基础之上，刘易斯认为现代工业部 门的工人工资是由生产率低下的传统农业部门低下的平均收入决定的，所以只要 现代工业部门的工人工资略高于农民的平均收入，劳动力就会源源不断地由农业 部门涌入现代工业部门。总之，在地区经济发展初期，劳动的供给是无限的，经 济发展的关键是资本的积累；经济发展的过程就是利润增加引起资本增加、资本 增加使工业部门得以扩大的过程，而这过程可以由于制度政策的保证而加快。刘 易斯强调经济政策制度对经济发展的重大影响。他认为：( 1 ) 地区经济政策制度 有利于保护人们从事经济活动的愿望、保护个人物质利益；( 2 ) 可利用地区经济 政策制度克服传统思想或宗教的传统力量与势力带来的不利于经济发展的东西， 保护农民的利益，提高农业生产的效率；( 3 ) 政策制度的变化可以促进或阻碍经 济发展，地区经济发展中，增长会引起收缩，收缩也会引起增长，这样，促进或 阻碍经济发展的制度也在交替变化着；另一方面，经济发展又会促使政策制度的 变化。因此刘易斯特别强调，在发展中国家或地区的经济发展过程中必须制定一 套有利于地区经济发展的经济政策和制度，以促进地区经济均衡发展。 7 区域经济非均衡背景下湖南金融企业的对策研究 2 1 8 梯度推移理论 从我国范围来看，改革开放二十多年来，我国对区域经济发展战略在现实政 策的选择上直推行梯度发展战略，即在一国范围内经济技术的发展是不平衡的 客观上形成一种经济技术梯度，有梯度就有空间推移，生产力的空间推移要从梯 度的实际情况出发。首先让有条件的高梯度地区引进、掌握先进技术，然后逐步 依次向处于二级梯度、三级梯度的地区推移；随着经济的发展、推移的速度加快， 也就可能逐步缩小地区间的差距，实现经济分布的相对均衡。梯度理论被引入我 国总体布局与区域经济政策中，主要针对我国经济分布的不均衡性。运用这个理 论来探讨开拓重心的空间转移，调整空间结构的途径。在我国按地区空间，经济 发展水平可分为东部、中部、西部三大地带，国家在政策和资金的支持上采取了 先东部、后中西部逐渐推移的策略。8 0 年代初，我国经济市场化程度还不高，计 划经济向着有计划的商品经济过渡，试验区、特区、开放区等相继而出，沿海地 区由于其特殊的地理位置和已有的经济发展基础，必然获得政策倾斜而优先发展 起来。2 0 年来，东部沿海地区的市场发育相对成熟，投资环境趋于完善，自我积 累与发展能力已很强，东部地区与西部地区的差距也越来越大。从9 0 年代中后期 开始，国家的区域经济政策开始向西部倾斜，只有这样才能保证减少东西经济差 距这一目标的顺利实现，同时也能使中西部经济有个实质性的突破发展。 上述区域经济理论从不同角度探讨了区域经济发展理论，但都没有考虑到金 融在配置资本要素中的作用，以及区域金融的二元结构对区域经济均衡发展的影 响。认识金融资源配置在区域经济发展中的职能和作用，发挥金融在区域经济增 长中的调整作用，实现区域经济协调发展，是包括中国在内的几乎所有发展中大 国所面临的难题。 2 2 金融发展理论 2 2 1 早期的金融发展理论 1 9 5 5 年和1 9 5 6 年格利( j o h n g g e r l e v ) 和肖( e d u a r d s s h a w ) 发表 了经济发展中的金融方面和金融中介机构与储蓄一投资两篇论文，对金 融发展理论进行初步剖析和总结。主要观点有，一是，经济的发展阶段越高，经 济对金融的依赖度越高，金融的作用越强；二是，金融体系利用中介与分配技术， 拓展了可供贷款的资金来源，促进了经济增长；三是，金融制度在其发展历程中， 从不发达社会的初始金融制度向发达社会金融制度迈进的手段是金融创新与新的 金融技术。该理论尽管只是揭示了金融体系通过数量来影响经济增长，但也为后 续研究奠定了理论基础。 戈德史密斯( g o l d s m i t h ) 在1 9 6 9 年出版的金融结构和金融发展中将金 8 工商管理硕士学位论文 融发展限定于金融结构的发展，认为研究金融发展即为研究金融机构的变化过程 和趋势。主要观点是，金融结构的发展会对经济增长产生积极作用，若其发展滞 后，则对经济发展产生负面的影响。 2 2 2 基于功能的金融发展理论 2 0 世纪8 0 年代以内生增长理论为代表的金融发展理论更侧重于金融功能方 向的研究。该阶段的研究在原有的分析框架下，进一步扩充了新的内容，将金融 中介体作为经济增长重要的内生要素，明确了经济增长与金融中介体和金融市场 之间的相互关系。该理论的主要代表人是保罗罗默( 尺d 埘p ，) 、罗伯特卢卡斯 ( 甜伽) 等。从金融的功能角度看，金融与经济增长的关系大致有以下几种观点： 2 2 2 1 信用理论 西方信用理论中的信用媒介论、信用创造论、信用调节论均强调金融对区域 经济的调整意义，即充分利用客观存在的货币资本分布的不均衡来实现社会资源 的有效利用。因此对于处在经济发展较为落后的欠发达地区来说，其经济货币化 与信用化的形成过程本身就提出了金融调整要求，而且发达地区与欠发达地区间 经济货币化与信用化程度的差异可能会使金融调整的效果得到更有效的发挥，只 有在充分利用欠发达地区的金融资源、集聚全国的金融资源、启动潜在的经济发 展要素才能找到欠发达地区经济发展的突破口。所谓经济货币化就是指经济活动 中以货币为媒介的交易份额逐步增大的过程。它是发展中国家或地区经济增长与 经济发展过程中其发展水平与所处阶段最重要的标志之一，是商品货币经济中反 映经济发展的基本特征之一。 在区域经济的发展过程中，区域间经济发展的差异与金融相关比率的差异是 相同的发展趋势。金融相关比率是指全部金融资产价值与全部实物资产价值的比 值。影响金融相关比率的因素有：经济货币比率、资产形成率、企业外部融资率、 金融机构所发行工具比率等，它们与金融相关比率是正比例关系。区域经济结构 剧烈变动与调整会促进经济市场化进程的加快，同时也就使其经济货币化程度不 断提高，从而体现出金融机构的变动与经济运行的相关度较高，金融成为经济活 动的重要变量；但是这一过程在不同区域之间是不平衡的，因为经济结构也有货 币化推动的问题。在欠发达地区，由于其本身经济结构的低层次，经济货币化程 度低，金融发展受到压抑，因此由经济货币化来推动经济结构调整的动力不足， 由此低货币化的经济存在着巨大的货币需求，资本积累与投入的要求比较迫切， 在这种情况下，只有通过制定区域性金融政策，利用各种政策性手段与工具促成 资本形成，促进资金的区域性流动，提高区域内金融相关比率，从而促进区域经 济结构的调整与生产力布局的调整；而区域经济结构的调整优化又反过来使区域 9 区域经济非均衡背景下湖南金融企业的对策研究 经济发展加快，对金融体制产生积极影响，促进金融结构的转型，从而进一步促 进资本的形成与积累，更好地体现经济货币化程度。 2 2 2 2 金融抑制、深化和创新理论 2 0 世纪7 0 年代，麦金农( m c k i n n o n ) 和肖( s h a w ) 发表的经济发展中的 货币和资本和经济发展中的金融深化，系统的论证了金融体系与经济增长之 间存在的相互影响和相互制约关系，标志着金融发展理论进入成熟阶段。 他们认为，在发展中国家普遍存在着金融抑制现象。所谓金融抑制是指“中 央银行或者货币管理当局对金融机构的市场准入、市场经营流程和市场退出等程 序实施严格管理，通过行政手段严格控制各金融机构设置和其资金运营的方式、 方向、结构及空间布局”。金融抑制对经济增长会产生如下负面作用：限制信贷资 金的供给数量、降低的资金的使用效率、政府投资带来的金融风险、助长经济二 元结构、抑制金融机构的中介作用。针对这个金融抑制现象，肖认为，应推进金 融深化，促进金融市场的发展，应当筹措足够的资金用于投资而不是单纯地依赖 于国外的资金用于本国经济发展。麦金农认为，由于发展中国家普遍存在市场分 割、政府干预和低利率政策等金融抑制现象，因而使得金融增长缓慢，要消除金 融抑制问题，就应推进金融深化，建立高效率的金融体系来完善储蓄与投资机制。 发展中国家应当实施以金融自由化为核心的金融体制改革，放松对金融市场和金 融机构的管制，开放金融市场，实现金融主体多元化以及利率市场化，使利率真 实地反映资金市场上的供求变化，刺激储蓄水平的提高，由市场机制决定生产资 金的供求与流向，提高资金的配置效率，进而促进经济的增长。 麦金农( m c k i n n o n ) 和肖( s h a w ) 认为通过金融深化可以提高资金配置效 率、增加投资，从而刺激经济增长。金融深化的主要标志有：一是，在国民生产 总值中货币交易总值提高。二是，金融机构和金融市场的经营管理水平日益专业 化和现代化。三是，金融机构和金融市场发展以及对金融市场和金融体系的管制 逐步放松。四是，利率和汇率的市场化。 2 2 2 3 金融约束论 金融约束被认为是介于金融抑制与金融自由化的一种情形。由于信息不完全， 金融自由化会导致市场失灵。因此一些经济学家如赫尔希曼、穆尔多克、斯蒂格 利茨等经济学家都认为金融约束是一种比金融抑制和金融自由化更有吸引力的模 式。金融约束论认为：对于发展中的地区经济而言，由政府出面制定实施一种特 定性的有差别的金融政策制度安排比竞争性的政策制度安排更有利于支持经济增 长。这里的一个重要内容就是：政府为地区金融机构部门提供有效的激励机制， 鼓励银行等金融机构吸收存款、提高贷款质量，使它们能够创造“租金 机会， l o 工商管理硕士学位论文 具有长期经营的动因，发挥其掌握企业内部信息的优势，减少由信息因素引起的 一系列问题，从而促进地区金融与经济增长。一方面它让金融中介与生产企业提 高它们的股本份额，当企业积聚更多股本时，贷款风险与相关信息问题就会减轻， 股本可以使企业向银行提供显示自身专有信息的信息工具；另一方面租金又是创 造财富的机会，可以把经济行为主体的行动同资源收益联系起来，促使它们经营 更加稳健、有更强的动力去监督贷款企业、管理其贷款组合的风险。“租金也使 银行有可能也有能力去增加存款基础与贷款规模，扩大其中介职能的范围，从而 成为政府与金融机构及地区经济发展之间的联系因素。政府可以利用政策制度的 安排，人为地创造一种金融约束力量。这种金融约束力量有利于诱导发生一种以 市场为基础的结果，从而有利于激励创造“租金刀的机会，有利于提供地区经济 发展有益的活动。因此，对处于经济发展阶段的地区，其经济要有一个快速发展， 必须具备促进的条件是建立在一种自选择机制基础上的政府的政策制度安排，即 推行控制存款准备金率和存贷款利率、限制市场准入与资本市场运作机制等区域 性金融政策措施，通过这些政策性金融制度安排来弥补地区内发展不平衡及市场 本身的缺陷，进而促进地区快速发展。 2 2 3 区域金融发展理论 区域金融发展理论是将金融因素引入区域经济发展的理论之中。关于区域金 融发展的研究在欧洲和美国由来己久，原因在于美国各州和一体化后的欧洲各成 员国对于金融发展与本区域经济增长的关注，有关区域金融发展的研究主要集中 在区域金融的相关要素和区域金融市场建设等方面，而从区域金融发展和区域经 济增长关系的角度研究较少。l u i g u i 在2 0 0 2 年从统一的金融市场出发在区域经 济层面对金融发展与经济增长之间的关系进行了研究后提出，区域金融以服务中 小企业为主，而对大企业提供金融支持的作用并不明显。 目前我国学者在这方面的研究方向主要集中在如下几个方面：一是从区域经 济增长与金融发展相关性角度研究区域金融。区域金融是指一个国家金融结构与 运行在空间上的分布状态。其外延上它表现为具有不同形态、不同层次和金融活 动相对集中的金融若干区域。这些区域的金融结构差异、差异互补和相互关联构 成一国的区域金融体系。经济发展的区域性在很大程度上要借助于金融的区域化 运行得以实现。区域金融的基本构成要素包括空问差异、吸纳与辐射功能差异、 金融结构和发展水平差异等。区域金融理论是探索金融结构空间运动规律的理论。 张军洲【l8 】在1 9 9 8 年首次对区域金融问题进行比较系统的分析，他对区域金融概 念的要素进行了界定，包括空间差异要素、金融结构和发展水平差异、吸纳与辐 射功能差异要素、环境差异要素等。同时，他总结了界定区域金融的不同分类方 式，包括按金融机构密集程度划分的区域金融、按借贷资金运行的区域化联系程 区域经济非均衡背景下湖南金融企业的对策研究 度划分的区域金融、与经济区相关的区域金融、按金融现代化程度划分的现代金 融区和传统金融区、按金融功能划分的综合化金融区和专业化金融区等。他提出 在不同经济体制下区域融资体制具有不同特征，区域融资体制必然由双轨制转向 市场融资体制。二是研究区域资金流动与配置。代表人物为唐旭。他对区域资金 流动的原因、途径、趋势和效果进行理论和实证上的分析。他认为，随着管制程 度的降低，区域资金的流动将加剧，统一的金融政策实际上隐含着较大的不平等， 故不应采取“一刀切”的金融政策来解决日益严重的区域间资金配置和流动的非 均衡，而应采取“差别金融政策 来解决该问题。三是从融资制度角度研究区域 金融。代表人物为江其纠1 3 j 。他认为，区域经济增长差距与国家统一的投融资制 度安排存在着矛盾。这种不切合实际的“国家统一的投融资制度安排 以及西部 区域低效的金融市场必然导致该区域资本积累和资本配置效率的低下。他同时提 出了如何提高西部区域资本积累和资本配置、改革西部区域融资体制原则、西部 区域融资体制运作的特点以及促进西部区域融资的相应配套措施。四是从金融可 持续发展的角度来研究区域金融。代表人物是刘仁伍。他把研究的出发点放在区 域金融制度和金融制度与环境的关系上。指出，为了金融与经济的协调发展及金 融质量的提高，应促进金融的可持续发展。1 9 9 5 年，武胜利【3 7 】提出制度、政策和 环境是造成金融差异的主要因素，金融区域差异固然与自然环境、资源状况、自 我发展能力、技术进步以及产业结构差异有关，但从根本上讲，区域间金融发展 的不平衡主要是政策方面的原因造成的。2 0 0 3 年周立【3 3 】比较分析了各区域金融发 展的差距及其原因，从政治经济学角度对目前我国金融数量型的发展模式进行了 的分析。他指出，只有改变政府治理模式才能真正启动中国的金融市场化改革。 五是体制转轨中的区域金融研究。代表人物为殷德生和削顷喜【1 5 l 。他们以新的视 角( 分工、货币与金融发展) 分析了体制转轨中金融主体行为及金融客体一货币资 金的区域流动机制，并在此分析的基础上，提出了东部区域在压缩国有银行的同 时，应积极发展区域性商业银行；而中西部区域要进行国有商业银行的疏导，形 成金融增长极，要对西部区域的金融发展进行实质性扶持，同时提出了建立与区 域分工水平相适应的区域金融市场和区域金融组织的建议。 通过对上述各经济学家理论的介绍和对其理论的分析比较可以看出，实现经 济增长与金融发展之间的良性互动，即加快经济生活货币化程度的扩延与金融活 动效率的提高，融通资金供给和需求能力的迅速提升将有助于推动经济的积极成 长，同时经济发展引起对金融服务需求的增长将有力的推动金融业的发展和整个 经济货币化金融程度。金融体系借助于上述功能实现从动员储蓄、筹集资本( 促 进储蓄向投资的转化) 、促进资源配置和推动技术创新等方面促进经济增长。区域 经济发展的差异仅是表象，而最根本的在于资金吸纳能力的不足、资本形成能力 和资本投入能力的较大差异也可以说是金融制度和金融手段的落后，区域金融在 工商管理硕士学位论文 区域经济发展中的作用不仅表现在区域资本形成中；还在于区域金融对区域经济 有显著的结构调整作用，并通过这种调整产生经济结构调整的结构动力。尤其是 在区域经济之间存在着各种结构差异的情况下，区域内的经济结构、国民收分配 结构改革及商品货币的普遍发展在客观上又为区域金融充分发挥推动区域经济发 展的作用提供了必要的基础条件与更广阔的市场环境。因此，为了发挥区域金融 对于区域经济发展的作用，拓展区域金融功能的发挥，必须采取政府的金融政策 优先安排。如我国经济体制改革中突出的特点“金融优先或“金融先行 。在当 前向现代市场经济转型的条件下，金融作为经济的核心，是经济发展的第一推动 力，理所当然地使制定区域经济政策中区域金融政策成为极为重要的一个部分。 区域经济非均衡背景下湖南金融企业的对策研究 第3 章我国区域经济与区域金融的非均衡分析 3 1我国区域经济的非均衡分析 区域经济均衡增长的标准应是区域经济差距的缩小。区域经济差距包括绝对 差距和相对差距两类：前者是区域之间经济发展差距的大小，本文用区域之间人 均g d p 的比值表示；后者是区域之间经济发展差距的变化，本文用人均g d p “加 权变异系数”衡量，该项系数越大说明区域经济发展差异越大。 3 1 1 我国区域经济发展非均衡的现状分析 3 1 1 1 绝对指标比较 从绝对指标看，东西部、东中部经济发展差距较大，中西部差距相对较小。 2 0 0 7 年，浙江、广东两省( 以下简称东部二省) 的人均g d p 为3 4 2 5 2 元，湖南、 河南两省( 以下简称中部二省) 的人均g d p 为1 4 9 2 4 元，广西、青海两省( 以下 简称西部二省) 的人均g d p 为1 2 5 5 3 元( 见图3 1 ) 。从区域经济发展差距的绝对 指标看，东西部、东中部经济发展差距较大，中西部差距相对较小。2 0 0 7 年东部 二省的人均g d p 分别是中部二省和西部二省的2 3 0 倍、2 7 3 倍，该两项比值比 1 9 8 0 年提高了o 8 8 和1 1 2 ；而2 0 0 7 年中部二省的人均g d p 为西部二省的1 1 9 倍，较1 9 8 0 年仅提高了0 0 5 。 图3 11 9 8 0 2 0 0 7 年东部二省、中部二省、西部二省人均g d p 指标 工商管理硕士学位论文 3 1 1 2 相对指标比较 从相对指标看，区域之间的经济差距成倍扩大，但在经济繁荣周期内这种差 距开始减缓。 l 、加权变异系数计算方法 本文用人均g d p “加权变异系数衡量区域之间的相对差距，系数越大说明 区域经济发展差异越大。六省人均g d p 加权变异系数的计算方法如下： 假设各省的人口为只，人均生产总值为l ，那么6 省的平均生产总值为 6厂66 ； l z l ( f 一) 2 只l = 号_ ，而六省人均g d p 加权变异系数为s 岷= k 生歹盟。 u j 6 2 、区域经济差距成倍扩大 经测算，2 0 0 7 年六省的人均g d p 加权变异系数为o 4 7 6 ，比1 9 8 0 年增长近 1 3 7 倍( 见图3 2 ) 。其中，1 9 8 0 年到1 9 9 2 年间，地区间经济差距加速扩大，加 权变异系数增长了1 1 6 倍；而1 9 9 2 年到2 0 0 7 年，地区间经济差距变化不大，加 权变异系数仅增长3 9 。 图3 21 9 8 0 年一2 0 0 7 年我国区域经济发展差距( 加