（国际贸易学专业论文）FDI对我国就业结构影响的实证研究.pdf

f d i 对我国就业结构影响的实证研究 摘要 我国是利用外商直接投资( f d i ) 的大国。过去2 0 年来，对华f d i 的迅猛增长已成 为我国发展过程中出现的最为重要的经济现象，并对我国就业等经济、社会发展的各个 方面，产生深远的影响。 到目前为止，研究对华f d i 对我国就业影响或贡献的成果已经很多，但大多以定性 分析为主，以影响程度的定量测度为目标，针对特定产业为对象的研究，国内尚不多见。 本文借鉴相关领域研究成果，建立计量经济模型，借助常用统计学手段，并基于大量统 计数据、资料的分析，具体检验外商直接投资对对我国就业结构的总体影响，属于利用 外资推动就业研究方面的基础性工作，应具有实际意义和一定学术价值。 本文研究试图在以下三个方面有所创新。 一是借鉴现有研究成果，构建了以c o b b d o u g l a s 生产函数为基础的多元计量经济 模型，通过对模型进行优化处理来测度外商直接投资对就业的影响；二是围绕研究目标， 通过大量统计数据、资料的收集、整理、分类、归纳和测算，为这方面研究的进一步深 入开展做了一点基础性工作：三是以1 9 8 5 - - 2 0 0 4 年我国统计年鉴三次产业就业人数等 数据为样本，通过建立回归模型，对外商直接投资对三次产业的影响进行实证分析，并 结合我国实际，提出建设性的政策建议。本文隐含或试检验的一个基本假设是，通过f d t 对我国就业结构影响的分析，可以发现相关线索，对推动我国未来就业结构优化的引进 外资政策的调整，提供有研究依据的思路。 关键词：外商直接投资就业结构影响实证分析 t h ei m p a c to ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti n f l o w u p o nt h ee m p l o y m e n ts t r u c t u r ei nc h i n a c h i n ai so n eo ft h ec o u n t r i e sw i t ht h e l a r g e s ta m o u n to ff o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n t ( f o z ) i n f l o w i nt h ep a s t2 0y e a r s ，t h ef a s ti n c r e a s eo ff d ii n f l o w h a sb e c o m ean e we c o n o m i cp h e n o m e n o no fc h i n a ，a n dw o r k e dt ob u i l du pp r o f o u n d i m p a c to na l m o s te v e r ya s p e c to ft h ee c o n o m i ca n ds o c i a ld e v e l o p m e n to ft h i s c o u n t r y t h e r eh a sb e e nac o n s i d e r a b l ea m o u n t o ri m p a c to ff d it oa n do nt h ee m p i o y m e n t o fr e s e a r c ho ng e n e r a lc o n t r i b u t i o n o ft h i sc o u n t r y ，b u tl i t t l ef o c u s e s t om e a s u r et h ed e g r e eo ft h ei m p a c ta n dt a r g e t sd o w nt oin d u s t r yl e v e l t h i s t h e s l s ，h o w e v e r ，1 sas t a t i s t l ea n a l y s i s ，a na t t e m p tt od e v e l o pam o d e l b a s e d o nt h ep r e v i o u sw o r kr e l a t e da n dw i t ha ne m p h a s i st oe v a l u a t ei t si n f l u e n c eo n t h ee m p l o y m e n ts t r u c t u r eo ft h isc o u n t r y t h i ss t u d yt r i e ss o m e t h i n gn e wa sf o l l o w s ： f i r s t1 st oe s t a b l i s ham u l t i d i m e n s i o n a lm e a s u r e m e n tm o d e la n dh a v ei t o p t i m i z e di np r o c e s s l n g ：s e c o n di s t oc a r r yo u ta ne m p i r i c a la n a l y s i sb a s e do i l t h ew o r k o fs t a t i s t i cc o l l e c t i o na n dd a t ab a s e d e v e l o p m e n tw i t ht h eh o d e o f c o n t r i b u t et ot h eb a s i cw o r kf o rf u r t h e rs t u d y ：t h i r di st oe s t a b l i s har e t u r n m o d e lf o rad i a g n o s i sa n a l y s i sb a s e do ns a m p l ed a t ao f1 9 8 5 2 0 0 4c o l l e c t e df r o s t a t i s t i 。y e a rb o o k st ot e s tt h e i m p a c to ff d io nt h ec o u n t r y se m p l o y m e n t s t r u c t u r eo fs e r v i c ei n d u s t r y k e yw o r d s ： f d i e m p l o y m e n ts t r u c t u r e i m p a c te m p i r i c a ls t u d y 东南大学学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成 果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得东南大学或其它教育机构的学位或证书而使用过 的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并 表示了谢意。 研究生签名：望翌妻日期：兰翌些占 东南大学学位论文使用授权声明 东南大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆有权保留本人所送交学位论文的 复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内 容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可 以公布( 包括刊登) 论文的全部或部分内容。论文的公布( 包括刊登) 授权东南大学研 究生院办理。 研究生签名：塑堑塑导师签名： 第一章导论 第一章导论 第一节研究的背景、现状与意义 一、研究的背景 随着世界经济一体化的加强。各国的经济联系越来越紧密，其中外商直接投资 ( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，以下简写为f d i ) 的迅猛增长就是其中的例证之一。f d i 作为生产国际化和国际分工进一步深化的一种重要方式，日益成为全球最为重要的经济 力量之一，在全球化过程中发挥着原动力和加速器的关键作用，对世界经济和社会产生 越来越深远的影响。 自上个世纪8 0 年代以来，全球范围内的外商直接投资急剧增长，从实际利用外商 直接投资的绝对数量上来讲，我国是外商直接投资增长最快的发展中国家。1 9 7 8 年改革 开放以前，我国基本上没有外商直接投资，1 9 7 9 1 9 8 3 年五年间，我国实际利用外资也 只有1 4 4 3 8 亿美元。但外商直接投资从1 9 8 5 年开始迅速增加，我国利用的外商直接投 资从1 9 8 5 年的1 6 5 8 亿美元急剧增加到2 0 0 4 年的6 0 6 3 0 亿美元。到2 0 0 4 年底，外商 对中国直接投资累计总额高达5 6 0 3 9 0 亿美元。从1 9 8 5 年到2 0 0 4 年，我国实际利用外 商直接投资年均增长率为1 9 7 。改革开放以来，我国经济发展取得了举世瞩目的成就， 这一成就的取得，无疑与我国对外开放和大量吸收外商直接投资有着密切的联系。 我国外商直接投资从无到有，规模不断扩大，过去2 0 年来，对华f d i 的迅猛增长 已成为我国发展过程中出现的最为重要的经济现象，并对我国经济、社会发展的各个方 面产生了深远的影响，其中外商直接投资对我国就业结构所产生的影响也不容忽视。 1 9 8 5 年，外商直接投资企业中就业的城镇居民仅仅只有6 万人，在城镇就业的比例微不 足道，而农村基本上没有外商直接投资企业；到2 0 0 1 年，城镇中外商直接投资企业的 就业人数达6 7 1 万，占全部城镇就业的2 8 ，在农村外商直接投资企业中就业的人数达 3 9 4 万，占乡镇企业就业总量的3 。把城镇和农村的外商直接投资企业吸纳的就业加 总，2 0 0 1 年共有1 0 6 5 万名职工，占当年城乡非农产业就业人数的2 9 。虽然迄今为止， 在外商直接投资企业中就业的城乡劳动者比重不高，但增长速度迅猛。1 9 8 5 2 0 0 1 年期 间，城镇就业的年均增长率和城乡非农产业就业的年平均增长率皆为4 ，而城镇外商 直接投资就业年均增长率为3 4 3 ，在该期间，农村外商直接投资吸纳就业每年以2 4 1 的速度增长，而同期乡镇企业吸纳就业年均增长率只有2 5 。加上农村外商直接投资吸 纳就业，全部城乡外商直接投资吸纳就业的年均增长速度在1 9 9 8 2 0 0 1 年期间达 2 5 6 ，到2 0 0 4 年底，外商直接投资企业吸纳的就业人数高达1 0 3 3 万。从1 9 8 5 年到2 0 0 4 年，外商直接投资企业吸纳就业人数得年均增长率高达2 9 6 2 。 1 外商直接投资又称为外国直接投瓷，国际直接投资等。根据经济合作与发展组织( o r g a n i z a t i o ne c o n o m i c c o o p e r a t i o na n dd e v e l o p m e n t 。0 e c d ) 定义，“外国直接投资是一个国家( 或地区) 的居民和实体( 直接投资者或母 公司) 在投资者所在国之外的另一个国家的企业( 国外直接投资企业、分支企业或国外分支机构) 建立长期关系，以获 得持久利益为目的，并对之进行控制的投资活动。”根据国际货币基金组织( i n t e r n a t i o n a lm o n e t a r yf u n d ) 的定 义，外国直接投资是指“由一个居住在一个经济体的企业( 外国直接投资者或母公司) 对居住在另一个经济体的实体 ( 国外直接投资企业、子公司或国外分支机构) 进行管理控制的投资这种直接外资涉及到一种长期关系，这一关系 是对一个投资者在某个外国的持久利益的反映。”我国把吸收利用的国际直接投资称之为外商直接投资，而不称为 外国直接投资。这是因为，我国吸收利用的国际直接投资不仅来源十一屿因家。向且还有相当一部分来自我同的香 港、澳门和台湾地区。而香港、澳门和台湾地区与祖困内地之问的投资关系，是在一个主权国家内。不同社会鲐济 制度下的几个相对独讧的投资体系之间的关系小足外田投资者卜j 我陶之问的国家问投资关系。由此“外商a 接投 资”中的“外商”，既包括外国投资者，也包括香港、澳j 和台湾地区的投资者。本文所论述的f d i 代指外商直接投 资。 2 根据历年中国统计年鉴计算而得。 l 奎塑查兰堡圭兰垡堡兰 二、研究现状 e b o r e n 、j d eg r e g o r i o 、j w l e e ( 1 9 9 8 ) 等人对6 9 个发展中国家利用外商直接 投资研究中发现，外商直接投资对国内投资有促进作用，从而对国内就业有积极影响。 m i c h i e w i c z ，s l a v or a d o s e v i c ( 2 0 0 0 ) 等人对四个中欧国家的研究结果表明，外商直接 投资在当地的就业创造过程中起到了关键作用。j a nm i u n 、v l a d i m i rt o m s i k ( 2 0 0 2 ) 对波兰、匈牙利等国家外商直接投资研究中发现，在1 9 9 0 - 2 0 0 0 年间外商直接投资对波 兰国内投资产生了“挤出”效应，而对匈牙利国内投资具有“挤入”效应，此外，m i s u n 和t o m s i k ( 2 0 0 2 ) 的实证研究结果也证明了外商直接投资对国内投资是否存在挤入挤出 效应要视具体情况而定，外商直接投资对匈牙利和捷克的国内投资有较强的挤入效应， 而外商直接投资对波兰的国内投资则有较强的挤出效应。外商直接投资通过对国内的投 资产生挤入或挤出效应从而对东道国的就业产生影响。 王振中( 2 0 0 0 ) 从净增量变化角度考察了外商直接投资对我国就业数量的效应，研究 结果发现，从1 9 8 6 1 9 9 8 年，外商直接投资对中国就业数量具有一定的正效应；陈芬 ( 2 0 0 1 ) 分析了外商直接投资对我国就业的直接影响，并分析了不同产业、不同地区外 商直接投资对就业的影响，研究结果表明外商直接投资自身对就业有显著的带动作用； 牛勇平对( 2 0 0 1 ) 1 9 8 6 1 9 9 8 年的外商直接投资与中国就业数量之间的关系进行了定量 分析，研究结果认为，在国内投资效率下降或相对下降的形势下，外商直接投资对就业 数量的增长具有不可低估的正效应，其中港澳台企业创造就业数量效应较为显著；朱慧 明、韩玉启( 2 0 0 3 ) 探讨了外商直接投资对我国产业结构调整的影响，并探讨了外商直 接投资中存在的结构性倾斜问题。从研究结果来看，绝大多数研究表明外商直接投资自 身对就业具有促进作用，所不同的是随着外商直接投资的进入方式、来源国等因素的差 异，外商直接投资对就业的促进作用不同。其次，外商直接投资对不同特征劳动力( 比如 性别、技术技能等) 就业的促进作用也存在差异。蔡肪、王德文( 2 0 0 3 ) 认为，外商直 接投资对我国就业有明显的正效应，并对我国劳动力市场发育和人力资本积累有积极作 用。任淮秀( 2 0 0 3 ) 通过s p s s 分析得出外商直接投资与中国就业相关系数为0 9 6 3 ，即 外商直接投资与中国就业呈正相关关系。胡祖六( 2 0 0 4 ) 认为外商直接投资对促进就业 影响重大。尤其是在珠江三角洲与长江三角洲，成千上万的三资企业创造了数以千万计 的工作岗位，为大量农村闲置劳动力进入制造业以及国企下岗职工再就业做出了积极的 贡献。桑自川( 1 9 9 9 ) 认为，外商投资企业与内资企业存在竞争关系，并且外资企业的 资本有机构成要高于内资企业，随着竞争的加剧，内资企业的有机构成不断提高，对劳 动力的相对减少有时甚至是绝对的减少。黄为民( 2 0 0 0 ) 从产业角度对外商直接投资与中 国就业数量之间的关系进行了定量分析，研究结果认为，外商直接投资对第一、第二产 业的就业产生负效应，仅对第三产业产生正效应，综合效应为负。而余永定( 2 0 0 4 ) 认 为，认为外资企业曾经起过积极作用，但是作用的高峰期( 9 0 年代中期) 已过，其作用 的有限性日益明显。外资在创造就业的同时，也通过竞争减少国有企业原有的就业人数， 所以外商直接投资对新增就业的贡献适中，外资既有增加就业的创造效应，又有摧毁效 应，他认为外商直接投资对我国就业有双重影响。 三、研究意义 我国人口众多，劳动力闲置数量巨大。劳动力比较充分的就业，不仅决定居民收入 水平和生活水平质量的提高，而且也是构建和谐社会、全面实现小康社会的前提之一。 在改革开放初期，比如在1 9 7 9 1 9 8 1 年期间，我国每一个百分点的经济增长能够拉动 就业增长0 4 4 个百分点，即1 8 0 万个就业岗位，当时经济的发展对就业的贡献较为巨 大。然而随着经济的发展，由于资本深化，国有企业改制，配套制度改革滞后等诸多原 因，经济增长对就业的拉动作用减弱。自上个世纪9 0 年代以来，经济增长对就业的拉 动率一直维持在比较的水平上。国有企业改制中大量下岗的国有企业职工需要再就业， 同时我国要解决“三农”问题，需要给向城市转移的农村闲置劳动力提供充足的岗位。 2 第一章导论 在我国民营经济发展速度减缓，国有企业吸纳就业能力饱和的情况下，作为非公有制经 济的一个重要组成部分，外商直接投资企业日益成为吸纳就业的重要力量，特别是我国 加入w t o 以后，外商直接投资规模呈现扩大倾势，其对就业影响的意义就更加不容忽视。 外商直接投资对我国就业结构的调整具有举足轻重的作用。 第二节研究的思路与方法 本论文在现有的f d i 理论基础上，主要研究外商直接投资对我国就业结构的影响问 题。在文献综述和对我国实际利用外资现状描述的基础上，借助一些成熟的外商直接投 资对东道国就业影响的理论和现有的研究结果，主要研究利用外商直接投资对我国就业 结构的影响问题。 本论文采用理论和实证两种方法，首先将引入一个以c o b b - d o u g l a s 生产函数为基 础理论模型，抽象出影响外资与就业关系的几个重要变量，在理论分析的基础上，引入 实证模型，运用计量经济学方法，结合我国1 9 8 5 2 0 0 4 年的各年度数据进行实证研究， 具体测度外商直接投资对我国就业的影响，并且比较分析了内资和外资对就业影响的异 同，考察了外商直接投资对三次产业的不同影响程度。最后根据实证的结果，分析其产 生的原因，并提出建设性的对策。 论文分为五个部分： 第一部分为导论，主要介绍论文的研究背景与意义，国内外的研究现状，研究的重 点、难点以及可能的创新。 第二部分主要为外商直接投资理论的文献综述，回顾国内外外商直接投资与就业之 间的理论研究和实证研究。 第三部分介绍改革开放以来中国吸收国际直接投资发展阶段特点、行业分布特征、 变化趋势以及外商直接投资吸纳就业的情况。 第四引入计量经济模型，对模型进行处理和说明。对外商直接投资与就业之间的关 系进行实证研究，将外商直接投资与国内投资进行比较研究，对外商直接投资在三次产 业中对就业的不同影响分别进行研究，并对计量结果加以说明。 第五部分为结束语。通过外商直接投资对就业影响的实证研究结果，得出基本结论， 同时根据研究结果给出政策建议。 第三节研究的重点、难点和可能的创新 可能的创新：本文的回归模型中除了包含影响就业的国内生产总值和资本存量两个 基本变量外，逐步加入影响就业的其他变量，使模型更加接近现实情况，这些是本文可 能的创新之处。 研究的重点和难点是：外商直接投资与就业之间模型的选择与构造，主要是解释变 量的选择是个难点，同样，由于对被解释变量产生影响的解释变量很多，要找出影响最 显著的几个解释变量难度较大。由于一般的回归分析不满足高斯一马尔可夫条件，因此 对数据的处理，比如检验构造的模型是否存在异方差，自相关，多重共线等是个难点。 为了研究外商直接投资对就业的影响，本文以c o b b - d o u g l a s 生产函数为基础，将 其两边取自然对数，并不断加入新的变量进行回归分析。取对数后的模型不仅将非线性 模型线性化，而且变化后的时间序列降低了异方差和序列相关性，但取对数后的时间序 列不改变原时日j 的平稳性等性质，从而达到对模型优化的目的。 3 东南大学硕士学位论文 第二章外商直接投资与就业相关理论回顾 第一节外商直接投资主要动因和决定因素相关理论 外商直接投资经济理论主要有两种划分标准：一种是以产业组织理论为基础，其代 表有h y m e r 的垄断优势理论，b u c k l e y 和c a s s o n 的内部化理论，d u n n i n g 的区位优势理 论和国际生产折衷理论：另一种就是以传统国际贸易理论为基础，其主要包括v e r n o n 的产品生命周期理论和小岛清的边际比较优势理论。这些理论都侧重从不同的角度来解 释国际直接投资的原因，每种理论都有其适用的条件，因此也有其局限性。 一、垄断优势理论 2 0 世纪6 0 年代初，美国学者海默( s h y m e r ) 在其博士论文国内企业的国际经营： 关于对外直接投资的研究中最先提出了垄断优势理论，成为研究国际直接投资最早、 最有影响的独立理论。该理论以结构性市场的不完全( s t r u c t u r a lm a r k e t i m p e r f e c t i o n ) 和企业的垄断优势( f i r ms p e c i f i ca d v a n t a g e s ) 两个基本概念为前提， 摈弃国际资本流动理论惯用的完全竞争假定，根据厂商垄断优势和寡占市场组织结构来 解释直接投资。其基本观点是：在市场不完全竞争的情况下，任何关于对外直接投资和 企业国际化经营都要涉及垄断问题。进行海外投资的企业就是一个垄断者，他对海外的 直接投资的根本原因就是利用自身的垄断优势。外商公司的垄断优势具体表现在五个方 面：一是技术优势，包括专有技术、管理组织技能和市场技能；二是工业组织优势，主 要包括规模经济、垄断市场结构和行为；三是易于利用过剩的管理资源的优势；四是易 于得到廉价资本和投资多样化的优势：五是易于得到特殊原材料的优势。正因为如此， 外商企业才能克服海外投资的附加成本、抵消东道国当地企业的优势，确保海外投资活 动有利可图。 以产业组织理论为基础的垄断优势理论侧重强调竞争优势的绝对化和静态化，认为 企业优势是国际投资的前提，把竞争优势当成既定事实，没有深入研究企业如何才能具 备竞争优势，缺乏动态分析：同时，该理论以美国实力雄厚的外商公司为研究对象，只 解释了战后美国企业急剧向海外扩张的动机和原因，其结论缺乏普遍性；垄断优势理论 的局限性还表现在与许多投资现象事实上的矛盾。 二、市场内部化理论 内部化理论是由英国学者巴克利( p j b u c k l e y ) 、卡森( m c c a s s o n ) 和加拿大学 者拉格曼( a l l a nm r u g m a n ) 等人1 提出和发展起来的。他们力图根据科斯的交易机制和 企业内部交易机制的关系来阐述战后国际直接投资及外商公司发展的动因。该理论认 为：外商公司是内部化过程的产物，而中间产品市场的不完全则是导致企业内部化的根 本原因。中间产品主要是指专利、技术诀窍、营销渠道、商标、信誉等知识产品。由于 中间产品市场的不完全，企业在进行知识产品的外部交易时，存在着泄密的危险和定价 的困难，企业为了克服这些障碍需要付出高昂的交易成本。为了克服这些障碍，公司在 异地直接投资设立分支机构，使各种交易在公司内部进行，从而可以弥补外部市场的缺 陷。当这种内部化跨越国界，外商公司和直接投资就产生了，因此内部化是企业对外直 接投资的主要原因。 以产权理论为基础的内部化理论力图解释各国企业投资的动机和决定因素，而忽略 了对外商公司这一典型国际化垄断组织的行为特征研究；此外，内部化理论的不足还体 现在它没有对国际投资的地理方向和区域分布做出适当的解释，并且只强调了市场竞争 p j b u c k l e y m c c a s s o n t h ef u t u r eo fm u l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e l o n d o nm a c m i i l a np r e s s l t d 1 9 7 6 4 第二章外衙直接投资与就业相关理论l 口l 颐 的不完全性对国际直接投资的消极影响，而忽略了市场积极方面对国际直接投资的促进 作用。 三、国际生产折衷理论 英国著名的外商公司专家邓宁( j h d u n n i n g ) 在1 9 7 7 年发表了其代表作贸易、 经济活动的区位与多国企业：折衷理论探索，提出在对外商公司和国际生产的研究中， 应吸收区位理论，并融入俄林的要素禀赋理论和巴克利与卡森的内部化理论，形成国际 生产折衷主理论1 ( e c l e c t i ct h e o r yo fi n t e r n a t i o n a lp r o d u c t i o n ) 。该理论的核心是 “三优势模型”( 0 i l p a r a d i g m ) 即所有权优势o ，区位优势l ，内部化优势一i 一个企业必须同时具有o 、l 、i 三个条件，才能从事境外直接投资。 按照邓宁的o k i 理论，所有权优势( o w n e r s h i pa d v a n t a g e ) 又称竞争优势 ( c o m p e t i t i r ea d v a n t a g e ) 或垄断优势( m o n p o l i s t i ca d v a n t a g e ) ，是指保证外商企 业能与东道国企业竞争所必须具备的一些优势。所有权优势包括两大类：一是对有价资 产( 如对原材料的垄断、对先进生产技术的垄断等) 的拥有和独占。这类优势，被定义 为资产性所有权优势( a s s e to w n e r s h i pa d v a n t a g e ，简称瓴) 。二是外商企业拥有的有 效的行政管理能力。例如，通过全球范围内的分散化经营，调度各分支机构的经营活动， 达到降低公司总的交易成本的目的。这类优势，被定义为交易性所有权优势 ( t r a n s a c t i o n a lo w n e r s h i pa d v a n t a g e ，简称o i ) 。 区位优势( l o c a t i o na d v a n t a g e ) ，是指外商企业在选择子公司地点、国别时，必 须充分考虑东道国的生产要素优势。影响某国区位优势的因素有以下三类：( 1 ) 自然因 素，包括自然资源禀赋、劳动力资源和地理条件等。( 2 ) 经济因素，包括经济发展水平、 经济结构和经济发展速度等。( 3 ) 制度因素，包括经济开放程度、对外商投资的优惠政 策以及东道国政策的连续性等。 内部化优势( i n t e r n a t i o n a la d v a n t a g e ) ，是指企业将拥有的所有权优势在内部使 用而带来的优势。也就是说，由于某些产品和技术通过外部市场交易时会提高交易成本， 企业为避开外部市场机制的不完全性，通过境外直接投资方式，在母、子公司或各子公 司之间进行中间产品的交易。内部化的动因包含以下几个方面：保障基本投入品的正常 供应；保证最终产品的质量；保护知识产权免遭流失；实行价格歧视；平摊总公司的研 究与开发费用及日常管理开支等。 决定境外直接投资的三个因素之间是相互关联的，其中所有权优势和内部化优势是 企业开展境外直接投资的必要条件，区位优势是境外直接投资的充分条件。这三个因素 的不同组合，不仅可以确定各种类型的直接投资，而且可以解释企业关于直接投资、产 品出口、非股权安排( n o n e q u i t ya r r a n g e m e n t ) 三种经济活动的选择行为，如表2 1 所示： 表2 1 企业参与国际经济活动的方式选择 经济活动方式所有权优势内部化优势区位优势 对外直接投资有有有 产品出口有有无 非股权安排有无无 资料来源：d u n n i n g , j o h nh ：。i n t e r n a t i o n a lp r o d u c t i o na n dm u l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e s ”。 l o n d o n ：g e o r g ea l l e n u n w i n ( 1 9 8 1 ) 一般而言，如果企业只具备所有权优势，而没有能力使之内部化，或将其内部化使 用的成本偏高，同时缺乏有利的境外投资场所，则只能选择非股权安排的方式；如果只 d u n n i n g t r a d e l o c a t i o no fe c o n o m i ca c t i v i t ya n dt h e 洲e ： s e a r c hf o ra ne c l e c t i ca p p r o a c h o h l i n t h e i n t e r n a t i o n a la 1 一l o c a t i o no fe c o n o m i ca c t i v i t y l o n d o n ：h o l m e sa n dm e i e r 1 9 7 7 5 东南人学颂t 学位论文 具备所有权优势和内部化优势而无区位优势时，则出口贸易是参与国际经济活动的一种 较好形式；当三个条件同时具备时，企业则应进行境外直接投资，这样做有利于提高投 资效益。 邓宁的o i l 理论借鉴和综合了以往国际直接投资理论的精华，较为全面地分析了企 业发展对外直接投资的动因和决定因素，并企图“创建一个关于国际贸易、对外直接投 资和国际协议安排三者统一的理论”( 克莱格，1 9 8 7 ) 。由于该理论博采众家之长，在一 定程度上弥补了以往理论学说的片面性和不完整性，因而西方不少学者将其誉为国际直 接投资的“通论”。但也有学者认为，邓宁的理论解释性很强，仅是因为它囊括了其他 各种直接投资理论，它缺乏一个统一的理论基础和线索，而且各种优势等量齐观，缺乏 逻辑性和主次之分，只是各种理论的简单加总。 四、国际产品生命周期理论 雷蒙德弗农( r v e r n o n ) 1 9 6 6 年在其论文产品周期中的国际投资和国际贸易 中提出了“产品生命周期”直接投资理论1 。所谓产品生命周期指产品在市场竞争地位的 变化过程：第一步，产品向市场推出；第二步，产品扩大销路，以至充斥市场：第三步， 产品由盛而衰，最终逐渐被第一代产品所替代甚至退出市场。即产品的生命周期分为产 品创新、成熟与标准化三个阶段。弗农认为：产品创新时期，产品主要用于满足国内需 求；产品成熟时期，产品将向收入基本相同，消费结构基本相似的国家出口；在产品标 准化时期，产品生产将向劳动力成本低发展中国家转移，在发展中国家生产这些产品可 以出口到本国和其他发达国家以满足需求。 由于产品生命周期理论是对美国企业在特定时期对外直接投资进行实证研究的结 果，因此其结论缺乏普遍意义，而且对当今许多国际直接投资现象也不能做出全面科学 的解释。 五、边际比较优势理论 比较优势理论( t h et h e o r yo fc o m p a r a ti v ea d v a n t a g et oi n v e s t m e n t ) 也被称 为“小岛清模型”，最先由日本经济学家小岛清提出，主要从企业比较优势的动态变迁 来解释日本企业的对外投资。比较优势理论围绕三个基本命题展开：第一，“赫克歇尔 一俄林模型”中的劳动与资本要素可以用劳动与经营资源来代替：第二，比较利润率的 差异与比较成本的差异有关：第三，美国型对外直接投资与日本型的对外投资不同。边 际比较优势理论的核心是：对外直接投资应从投资国已处于或即将处于比较劣势的产业 部门( 即边际产业部门) 开始依次进行，而这些产业正是东道国具有明显或潜在比较优 势的部门。投资国的投资可以使东道国因缺少资金、技术和管理经验等条件而没有明显 的潜在优势显现出来，并充分利用。也就是说，本国比较优势的生产活动都应该通过直 接投资依次向国外转移。 小岛清的理论分析虽然符合日本早期大量向发展中国家投资的情况，但它无法解释 2 0 世纪8 0 年代后日本向欧美等发达资本主义国家大量投资的现象，因此并非具有普遍 意义。 六、其他主要国际直接投资理论 以上五种理论是相对较为成熟和流行的国际直接投资理论。除此之外，还有很多其 他较有代表意义的国际直接投资理论，比如哈佛大学商学院迈克尔波特( m i c h a e l e p o r t e r ) 于1 9 9 0 年提出的竞争优势理论2 ，该理论从跨国公司战略管理的角度对跨国 公司的直接投资行为给予全新的解释。竞争优势理论研究的核心是国际竞争环境与跨国 公司竞争战略和组织结构之间的动态调整及相互适应的过程。波特认为跨国公司的各种 1 r v e r n o n ，i n t e r n a t i o n a li n v e s t m e n ta n di n t e r n a t i o n a lt r a d ei nt h ep r o d u c tc y c l e j q u a r t e r l yj o u r n a l o fe c o n o m i c s 1 9 6 6 。i i c h e a le p o r t e r ，c o f f g ) e t i t i v ea d v a n t a g e - c r e a t i n ga n ds u s t a i n i n gs u p e r i o rp e r f o r m a n c e ，t h ef r e e p r e s s 。1 9 8 5 6 第_ 二章外两直接投资与就业相关理论【口l 顾 职能可以用价值链的构成来描述，而价值链是跨国公司组织和管理国际一体化过程中价 值增值行为的方法。跨国公司在国际竞争中确定并开拓构成价值链的各种活动和联系的 能力是企业竞争优势的重要来源，而跨国公司进行的对外投资战略无非是对不同活动的 国际区位和对企业所控制的各类实体的一体化程度做出的选择。波特的竞争优势理论是 国际直接投资理论的最新发展，其中菱形动态模式指出跨国公司对外投资应该采取“先 内后外”的顺序，具有理论创新意义。另外，竞争优势理论关于激烈的国内竞争导致对 外投资的发生，而在激烈的竞争中获得竞争优势是对外投资成功的关键的论断也无疑是 正确的。但竞争优势理论仅仅是波特针对日本企业情况提出来的，对于其他国家的适用 行还有待检验。 2 0 世纪8 0 年代后，还出现了公司战略理论，投资诱发组合理论，动态比较优势理 论等国际直接投资理论。当然，这些理论也只是从不同的角度来解释国际直接投资的原 因，都能只能解释国际直接投资的部分现象，它们都与具体的国家具体的时期想结合， 具有时代或者国家特色，这些理论主要以西方发达国家为背景，解释发达国家之间的国 际直接投资现象，这些理论针对性强，不足之处在于解释范围过于狭窄。 第二节发展中国家利用外资的有关理论 利用外资是发展中国家在短期内获得国民经济跨越发展的重要途径。发展中国家为 了解决经济建设中的资金短缺、技术落后、管理方式陈旧等问题必须广泛利用外资。发 展经济学从理论上曾对利用外资的必要性和作用进行了大量的阐述。如哈罗德曾提出， 应利用国外资金弥补国内储蓄不足，保证其理想增长率的实现：罗斯托曾提出，利用外 资可以使净投资率达1 0 以上，保证经济“起飞”。但是比较系统和有影响的是1 9 9 6 年 由钱纳里和斯特劳特提出的“两缺口”模型。 一、关于发展中国家利用外资的积极作用 首先，利用外资可以解决发展中的资金问题。内资的严重不足是制约发展中国家经 济发展的主要因素，紧紧依靠自有资本的积累要经历一个漫长的发展阶段。在发展经济 学中，资本的形成主要是储蓄，储蓄可以转化为投资，从而转变为机器设备等生产资料 和基础设施，形成资本。因此资本形成要经历三个阶段：( 1 ) 储蓄，把生产的一部分节 省下来不用于消费；( 2 ) 将储蓄集中起来，通过金融和信用机构汇集在一起；( 3 ) 投资， 由金融机构将资金贷给厂商，用以购置机器设备、建设厂房等，以增加资本存量。储蓄 通常分为国内储蓄和国外储蓄。 经济学家钱纳里( h b c h e n e r y ) 、斯特劳特( a s t r o u t ) 和布鲁诺( m b r u n o ) 等 人认为，发展中国家在经济发展过程中，会出现储蓄、贸易、技术和组织管理方面的缺 口，而包括国际直接投资在内的资本输出恰好能够弥补这个缺口，使发展中国家有可能 按预期目标发展。2 0 世纪6 0 年代中期，钱纳里和斯特劳特在外援与经济发展一文 提出了“两缺口”理论。他们认为，外国投资不仅弥补一国的储蓄缺口，还可以弥补一 国的贸易缺口，或称“外汇缺口”。因此，“为了摆脱在出口增长率的周期波动之下外汇 长期短缺的局面，为了消除贸易机构类型逆转滞后的局面，在开放条件下，社会主义国 家一般采取积极鼓励外资流入的政策”。 其次，利用外资可以解决技术和管理缺口问题。科学技术是现代经济增长最重要的 推动力，而且随着经济的发展，产业机构的升级，科技对经济增长的作用越来越明显。 二战以后，先进的科学技术基本上被发达国家占有。因此，科技成为制约发展中国家经 济增长的瓶颈，正因为如此，发展中国家对发达国家的技术产生了很强的依赖型。 钱纳晕等人认为，外国直接投资具有填补发展中国家的技术和管理等缺口的作用。 这是因为发达国家的跨国公司在发展中国家建立子公司，不但为这些国家提供资金和新 的工厂，还为他们带来这些国家缺乏的管理经验、企业家才能和技术知识。子公司还可 7 东南大掌碗：t 学位论文 以训练当地的经理如何与外国银行建立联系，寻找可供选择的不同供应渠道，打开各方 面的销售市场。子公司在向发展中国家转移现代化机器设备的同时，带来了相关生产过 程的先进技术知识。通过国际直接投资所实现的机器设备和技术管理知识的转移和扩 散，对发展中国家是有利的。这种转移使双方数量丰富的生产要素相互结合，这种结合 将提高各个生产要素的边际生产率，从而提高发展中国家的生产水平。 最后，利用外资有助于解决结构优化升级问题。钱纳里在其工业增长模型 ( p a t t e r n so fi n d u s t r i a lg r o w t h ) 一文中，把工业增长分为三类：( 1 ) 国内生产以 替代进口，即进口替代；( 2 ) 工业品最终需求的增加；( 3 ) 由前两项引起的中间需求增 加。因此，国内生产的增加也可以相应的分为三个部分：一是进口替代效果( e f f e c to f i m p o r ts u b s t i t u t i o n ) ，即进口占供给比率的变动所引起国内生产的变动；二是国内需 求增加效果( e f f e c to fd o m e s t i cd e m a n de x p a n s i o n ) ，即进口占供给的比率在不变的 情况下，由于国内最终需求与中间需求的增加引起国内生产的增加；三是出口扩张效果 ( e f f e c to fe x p o r td e m a n de x p a n s i o n ) ，即进口占供给的比率在不变的情况下，由于 出口需求扩大所引起国内生产的增加。钱纳里的这一理论较好的解释了外资对于发展中 国家经济增长的作用。由于跨国公司在发展中国家直接投资建厂，使发展中国家的产业 结构和产品结构得到极大的调整，高新技术产品的国产化程度大大提高，由此而代替完 全的工业品进口；产品技术含量提高，升级换代加快导致出口增加；由于两者拉动促进 中间需求的增加，如配套产业、流通服务业等，从而带动整个经济增长。 当然，利用外资对于发展中国家来说还有其他重要意义，比如在缩小与发达国之间 的差距，实现经济的跨越式发展等方面都要举足轻重的作用。 二、关于利用外资对发展中国家可能的消极影响 发展经济学认为，虽然发展中国家从外商直接投资中能够得到相当大的收益，但也 需要付出一定的代价。技术管理知识转移本身会带来许多问题，甚至会涉及本国主权完 整。这主要表现在以下几个方面： 首先，东道国未必能吸收到跨国公司的先进技术。从理论上讲，跨国公司对外投资 实现技术扩散，发展中国家从而获得先进技术。双方国家资本设备水平差距越大，发展 中国家所得收益越大。但由于跨国公司的技术扩散主要是根据产业需要和利益安排，因 此，在技术扩散中，发展中国家往往难以受益。第一，跨国公司技术扩散的程度随着行 业的不同有很大的差异。跨国公司往往根据产业需要扩散这些知识，如制造业、服务业 等则容易扩散：而属于资源猎取型的采掘业等则不容易扩散：第二，跨国公司为了保持 全球利润最大化优势，在对发展中国家技术转移中往往将核心技术和最先进的技术保 留，而转移一般性或者被淘汰的技术。第三，由于跨国公司技术转移中的保密性往往产 生在技术转移中的“黑箱”问题，即本土企业的员工由于不参与技术设计和研发过程， 因此取得相应技术很难，也就是说，虽然引进了f d i ，却没有引进相应技术。 其次，东道国在经济利益方面可能受到损害。主要表现在：一是在接受外资进入时 要做出许多利益上的让步；二是对经济租的控制受到损害。如投资于采掘业的跨国公司， 必然在发展中国家购买矿山或油田，以后随着产品价格的上涨而利润增加，这部分利润 实际上就是经济租。微观经济学认为，经济租是一项“剩余”，是土地( 或矿山) 所有 者不经过任何努力就能够得到的。如果东道国不向外国公司增收所得税，它是不能够分 享这种经济租的。三是内部调拨定价产生的损害。由于跨国公司的内部化优势，任何产 品都可以与子公司之间交易，跨国公司在交易中可以利用东道国之间的利率、汇率等差 别进行利润最大化的交易，使利润最大的转移到母国。大量利润汇回母国，造成东道国 财富的流失，损害了东道国的利益。 最后，外资还可能直接影响发展中国家的宏观调控和国家主权。由于跨国公司对发 展中国家的直接投资主要目的是扩大其资源和市场的占有，以公司利益最大化为驱动 力，如发展中国家对跨国公司不加以产业引导，实行在维护主权条件下有步骤的歼放， 8 第二二辛外两直接投资与就业相关理论睁i 顾 无限制的跨国公司必然形成对发展中国家主权的控制。造成这种状况主要有两方面的原 因：一是外