（管理科学与工程专业论文）我国生猪期货上市问题研究.pdf

摘要 生猪是关系我国国计民生的大宗商品，从目前情况来看，我国生猪 流通体制存在诸多问题，生猪生产与流通企业一直以来因无法正确预测 价格变化承受了巨大的经济损失。我国期货市场经过七年的规范整顿后， 逐步进入稳步发展轨道，其发现价格、回避风险、改善流通体制的功能 逐步体现，但单一的期货品种结构满足不了生猪行业的需求，因此在我 国对生猪期货上市问题进行研究具有重大的现实意义，也可为政府解决 “三农”问题提供参考。 本文运用中外比较的方法，首先对我国生猪现货基础和价格波动情 况进行了调研和分析，并对美国芝加哥商业交易所( c m e ) 生猪期货减缓 现货价格波动的幅度进行了计算，在假定我国生猪期货上市后现货价格 也将减缓相同波动幅度的情况下，对我国生猪价格频繁波动给生猪行业 带来的效率损失进行了计算。接着对c m e 生猪期货市场和生猪期货合约 的发展及交割制度进行了介绍。最后在借鉴c m e 成功经验的基础上，对 我国生猪期货交割制度进行了初步设计，创新地提出采用实物交割和以 生猪现货价格指数为结算价的现金结算两种交割方式并存的交割制度。 关键词生猪，期货，上市，效率损失，实物交割，现金结算 a b s t r a c t h o gi sl a r g e - s c a l ec o m m o d i t ya f 诧c t i n go u rc o u n t r y se c o n o m y ，a n d p e o p l e s1 i v i n g m a n yp r o b l e m sa r ee x i s t i n gi nh o gc i r c u l a t i o ns y s t e ma n d r e l a t e dc o r p o r a t i o n sa r es u f 琵n n gf r o m1 a r g ee c o n o m y1 0 s sf o ral o n gt i m e f u t u r em a r k e to fo u rc o u n t r yh a v ew a l k e di n t od e v e l o p m e n tw i t hs t e a d y s t e p sa r e rh a v i n gb e e nr e c t i n e df o rs e v e ny e a r s ，a n dr 0 1 e si np r i c ed i s c o v e r y ， h e d g i n ga n di m p r o v e m e n to fc i r c u l a t i o ns y s t e mh a v eb e e np l a y e d h o w e v e r l e s s 如t u r ep r o d u c t sd o n tm e e tt h en e e do fh o gi n d u s t r y ，s or e s e a r c ho nh o g m m r et ob el i s t e di sm e a n i n g 如1 i nr e a l i t y ，a l s oi tc a i lp r o v i d es o l u t i o nf o ro u r g o v e m m e n t t op r o b l e m so fa g r i c u l t u r e ，c o u n t 工ya n dp e a s a n t s c o m p a r i s o nm e t h o di su s e di nm i sp 叩e r f i r s tt h ep 印e ra n a l y s e st h e c a s hm a r k e to fh o ga f l dc h a n g eo fp r i c ef l u c t u a t i o ni na m e r i c ab e c a u s eo ft h e e m e r g e n c eo fh o gf u t u r e t h e nb a s e do ni t ，c a l c u l a t e st h el o s so fe m c i e n c yi n o u rh o gi n d u s t r y s e c o n di ti n t r o d u c e st h ed e v e l o p m e mo fh o g 如t u r em a r k e t a n dh o gm t u r ec o n t r a c t sa n dm e i rd e l i v e 巧o fc h i c a g om e r c h a l l t i l ee x c h a n g e t h i r di tt r i e st od e s i g nt h ed e l i v e r yi n s t i t u t i o no fh o gf b t u r ea n dp r e s e n t s i n n o v a t i v e l yt h a ti ti ss u i t a b l ef o rh o gm t u r et oe x e c u t ep h y s i c a ld e l i v e r ya n d c a s hs e t t l e m e n tb yc a s hp r i c ei n d e x k e yw 0 r d sh o g ，f u t u r e ，t ob el i s t e d ，l o s so f e m c i e n c y ，p h y s i c a l d e l i v e r v ，c a s hs e t t l e m e n t 原创性声明 本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢的 地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包 含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我共 同工作的同志对本研究所作的贡献均已在论文中作了明确的说明。 作者签名：枕易屹日期建! ! 年且月地日 关于学位论文使用授权说明 本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有 权保留学位论文，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论 文的全部或部分内容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位沦文； 学校可根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文。 7 作者签名：壮鹾导师签名日期：趋l 年且月旦日 硕+ 学位论文第一章绪论 1 ，1 选题背景 第一章绪论 我国是世界上生猪生产和消费大国，生猪消费以内销为主。1 9 9 0 1 9 9 5 年 期问，我国生猪产量占世界生猪总产量的比例一直保持在4 0 一5 0 ，占据世界 生猪产量的半壁江山，而且近年来生猪产量不断提高。2 0 0 0 年我国生猪存栏和 猪肉产量分别占世界总量的5 1 8 和4 8 8 ，但猪肉出口数量仅占3 左右。 对我国生猪期货上市问题进行研究具有很大的现实意义。我国生猪市场的 周期性显示我国生猪生产已陷入“蛛网定理”所描述的怪圈之中，只有通过期 货价格的指导作用爿能稳定我国生猪生产。另外，我国生猪市场价格波动频繁， 给7 k 猪生产者、猪肉加工商、贸易商都带来一些无法回避的经济损失，他们亟 需利用生猪期货进行套期保值。 我国期货市场的发展也需要新期货品种的上市，生猪是一个比较适合的期 货品种。我国国民经济的迅猛发展和经济形式的不断变化对期货市场提出了诸 多新需求，然而我国期货市场却难以承担这样的重任，尤其是在上市品种方面【“。 这是因为目前我国上市交易的期货品种少，仅局限于工业品和农产品，缺乏牲 畜产品。现有的七个品种( 铜、铝、天然橡胶、大豆、普通小麦、强筋小麦、 豆粕) 中，活跃的只有两三个。期货市场只能在上市品种相关产业领域发挥经 济功能，显然期货市场过少的上市品种不能满足经济发展和现货相关行业规避 风险的需求，严重制约和影响了期货市场经济功能的发挥与行业的自身发展。 因此，我国期货市场迫切需要进行品种创新。 最为重要的是，期货市场的定价功能已经被越来越多的国家意识到，对于 关系国计民生的大宗商品的期货品种研究更应该引起高度重视，应尽早推出生 猪期货交易，争夺全球生猪定价权。 因此，从期货市场的角度来看，研究我国生猪期货品种上市的问题也很有 意义。我国一旦有了生猪期货，一方面可以为订单农业中的龙头企业提供科学 的价格指导和有效的避险工具，另一方面可以通过龙头企业的引导作用，利用 市场手段科学调整农业产业结构，提高订单农业的履约率，为农民增加一条可 靠的销售渠道，从而通过市场手段切实提高农民收入。 硕士学位论文 第一章绪论 1 2 国内外研究动态 1 2 1 国外研究动态 一直以来人们都形成了一种定向思维，认为一种两品欲成为期货品种，必 须具备以下四个条件。1 ：大宗商品，有大量的现货交易；价格频繁波动；品质容 易划分：耐储存。他们认为，在期货市场出售现货商品或者通过期货市场购买 现货商品，商品从入库换成标准仓单然后到标准仓单的转让、提货要经历很长 时间，甚至有些交易者被迫接受实物交割而获得的现货仍希望通过期货市场进 行转手，因此只有耐储存的商品爿。适合做期货品种。但随着期货市场的发展， 期货市场价格发现功能充分发挥，有些期货品种推出仅仅是因为期货市场是一 个高效率的市场，可以形成预期的、统的、具有权威性的期货价格。在成熟 的期货市场上，集中竞价形成的期货价格实质上是交易者对不同信息通过博弈 形成趋同信息的度量，价格只不过是信息度量值之一，而整个期货交易并不涉 及实物交割o ”。例如c m e 推出的天气和降雪期货品种，根本没有基础现货市场， 就更谈不上耐储存了。即使是商品期货，有的也并不采用实物交割的方式( 例 如c m el e a nh o g 期货合约采用以生猪现货价格指数为结算价的现金结算制度) ， 因此对“耐储存”条件有所放松。 期货市场具有减缓现货价格波动的功能，这是本文第二章进行我国生猪行 业效率损失计算的理论前提之一，但这是一个有争议的问题。以不易储存商品 洋葱为例，1 9 5 8 年美国国会通过洋葱交易法，以洋葱期货交易导致了现货价 格大幅度的波动为由而加以禁止。禁令发布之后，美国著名的期货研究专家沃 会( w o r k j n g ) 对洋葱交易进行了详尽的统计研究，列举了大量的证据，证明了 期货交易不是加剧而是减缓了价格波动。沃金的论文期货交易的价格效应。 成为关于这个问题的经典分析，他分析的结论是：大量的套期保值期货交易在 整体上明显地减缓了洋葱价格的变动，在相当大程度上减缓了仓储季节最后一 个月洋葱价格的变动。他认为，套期保值的期货交易机制有利于市场参与者正 确地估计整个季节内的供给关系，合理调整库存结构，在洋葱大量上市的季节 避免了价格过分下跌，同时在淡季避免了价格过分上涨。沃金的该篇文章，在 美国期货理论界具有很大的影响，为论证期货交易有利于缓解现货价格波动提 供了十分有力的证据。除了沃金之外，经济学家p o w e r s ，m “1 ( 1 9 7 0 年) 也分 析了小麦以及其它产品的历史交易数据，从不同角度论证了活跃的套期保值期 货交易有利于减缓价格波动，而不是造成更大的价格波动。 期货市场具有优化资源配置的功能，这是本文第二章进行我国生猪行业效率 硕+ 学位论文第一章绪论 损失计算的另一个理论前提。w i l l i a n s ，j e f f e r y ( 1 9 8 6 年) ”3 和h o d r i c k ，r o b e r t t ( 1 9 8 7 年) 。1 分别从理论和实证分析的角度对此进行了阐述和论证，p a u l a s a m u e l s o n 和w i l l i a n d o r d h a u s ( 1 9 9 8 年) 还运用模型对此进行了解释”3 。 现金结算是能够保证期货市场功能发挥且又避免实物交割的一种交割制 度，在牲畜期货交易中得到了广泛的应用，也是本文解决我国生猪期货品种上 市问题的重点。在1 9 8 6 年9 月c m e 喂养牛( f e e d e rc a t t l e ) 期货合约用现金 结算取代实物交割后，许多学者对现金结算期货合约套期保值的效果”1 进行了研 究，结论不一。f e e d e rc a t t l e 期货合约现金结算以u s f s p ( us f e e d e rs t e e r s p r i c e ) 为结算价。早期的研究集中在交割月现金结算的效果分析上。e l a r m ( 1 9 8 2 ) ”1 用a r k a n s a s 市场上的买卖数据作为现货价格、u s f s p 作为现金结算 价，进行实证研究，结果发现：利用9 、1 0 、1 1 月期货合约进行套期保值的风 险降低了。s c h r o e d e r 和m i n t e r t ( 1 9 8 8 ) 1 将样本扩展到a m a r i l l o ，k a n s a sc i t y d o d g e ，1 1 l i n o i sd i r e c t 四个市场上( 除了i 儿i n o i sd i r e c t ，其它三个市场 数据都在u s f s p 报导之列) 。他们的研究发现这四个市场上的套期保值风险都降 低了，其中期货合约标的商品套期保值风险最低。不管是e l a r m 还是s c h r o e d e r 和m i n t e r t ，他们都用现货指数取代期货价格，这仅仅适用于交割月份，k e n y o n ， b a i n b r i d g e 和e r n s t ( 1 9 9 1 ) “4 对计算后的现金结算的期货价格进行了研究。 他们将o k l a h o t i ac it y ，s o u t h w e s t 和v i r g i n i a 三个市场的买卖数据作为现货 价格，研究发现在引入现金结算后，与先前的实物交割比较起来，基差的方差 要小一些，但在统计学上基差的减小并不显著。用v i r g i n i a 市场数据分析结果 显示，现金结算根本不会产生基差预测错误。另一方面也说明现金结算使得期 货价格与现货价格的相关性更大了。r i c h 和l e u t h o l d ( 1 9 9 3 ) 采用报导的现货 市场2 7 个价格数据和更多的计算后的现金结算期货价格数据进行了更为复杂的 研究。他们发现，现金结算使得多数市场上基差的方差仅有一般改善，而基差 显著减小。因此，随着最后交易日的临近，现金结算改善了期货价格向现货价一 格的收敛，使期货合约成为一种更好的套期保值工具。以上实证分析都是在波 动率恒定的假定下进行的。l i e n 和t e e ( 2 0 0 2 ) “”放松了这一假定，应用g a r c h 模型和s t o c h a s tic 波动率模型进行实证分析，同样也发现现金结算有利于期货 市场的套期保值。k ir f l l e 和h a y e n g a ( 1 9 9 4 ) 发现批发市场( a tt h et e r m i n a l m a r k e t ) 上的l i v eh o g s 期货合约的交易量显著减少。他们用“可能是h o g s 市 场结构发生改变”加以解释，并对l i v eh o g s 期货合约继续采用实物交割的可 行性提出质疑。通过模拟数据，他们发现现金结算能够使期货价格与现货价格 更好地收敛，基差的方差也将显著减小。e i t s c h 和l e u t h 0 1 d ( 1 9 9 6 ) 为模拟数 硕士学位论文第一章绪论 据确定了最佳套期保值比率。他们认为l e a nh o g s 期货合约将比l i v eh o g s 期 货合约提供更好的套期保值效果。 国际期货市场是为便于现货交易而产生的1 ，因而商品期货大都采用了实 物交割制度，期转现( e x c h a n g ef o rp h y s i c a is ) 也是国外讨论比较多的一种特 殊的交割方式。国际期货市场期转现业务最早可以追溯到1 9 2 0 年。当时这一突 破被认为是芝加哥期货交易所( c h i c a g ob o a r do ft r a d e ) 规定的“所有期货 交易必须在交易厅内办理”的一个特例。目前，国际上许多期货交易所都已允 许采取这一交易方式，如c b o t 、c m e 以及纽约商品交易所( c o m e x ) 、纽约商业 交易所( n y m e x ) 、伦敦国际石油交易所等( i p e ) 。为了满足投资者的需要和占 领市场份额，现在许多外国交易所对金融期货合约也允许采取期转现的交割方 式【1 5 】，但有极少数的期货品种采用的是现会结算制度。自1 9 7 2 年c b o t 的冻鸡 肉期货合约( i c e db r o i l e rc o n t r a c t ) 率先采用现金结算制度以来，特别是股 票指数期货现金结算制度的成功，使得许多学者和专家对商品期货现会结算的 可行性进行了大量的研究，并对现金结算制度对商品期货市场功能的影响做了 大量的实证分析，为现金结算制度在商品期货中的广泛运用提供了鼙实的理论 和实践依据。 1 2 2 国内研究动态 “价格频繁波动”是一种商品欲成为期货品种的必备条件，因为只有频繁 波动的价格爿能使相关企业产生套期保值的需求，才能吸引投资者的参与。但 从另一个角度看，该商品在没有期货合约的情况下，相关企业就不能利用期货 市场回避价格频繁波动的风险，这样就会造成一定的效率损失，这个损失到底 有多大，我国实务界暂时还没有人计算过，但理论界却进行了尝试。在用源的 博士论文中“，就利用c b o t 农产品期货对现货价格的减缓幅度的经验值，对我 国没有小麦、玉米、大豆期货市场而导致的现货市场的效率损失进行了计算。 但由于缺乏国外数据，没有对c b o t 的这三种农产品现货价格进行统计和分析， 经验值很不准确，因而对我国的小麦、玉米、大豆行业的效率损失计算结果也 很不准确。此外，进行效率损失的计算方法也并不能令人信服，因而实证分析 结果只能从大体上给人一种“如果我国不推出这些农产品期货品种，那么对现 货市场将会造成很大损失”的印象，至于具体的损失额并不准确。尽管如此， 但田源毕竟是对这种效率损失进行定量分析的第一人，为后人的研究提供了启 迪。 我国在建立和发展期货市场的过程中，特别是1 9 9 7 年前的快速发展时期， 理论界曾对国外期货市场及期货交易规则进行过全面而详细的学习，并就其在 硕十学位论文第一章绪论 我国实行的可行性进行过研究。概括起来，我国主要探讨和实施的交割制度大 致有六种：实物交割、标准仓单交割、价差交割、协商交割、期转现，以及现 金交割。 我国期货业界在期货市场试点初期，对于交割没有统一的定义，人们往往 把期货交割直接等同于现货实物交割。后来郑州商品交易所结合我国运输紧张、 现货流通不畅造成的非故意性违约问题，制定了以仓单交割为主、现货实物协 商交割和差价交割为辅的交割制度。我国郑州商品交易所还借鉴c b o t 的经验， 对小麦期货品种改集中交割制度为滚动交割制度。2 0 0 1 年9 月2 5r ，郑州商品 交易所的小麦期货品种进行了第一笔期转现交易，被新闻媒体认为是“不论对 买方、卖方、交易所还是期货公司来说，都是一个多赢的结果。”2 0 0 3 年对 。 = 市的强筋小麦期货品种允许车( 船) 板交割。但这些交割制度的更改与创新， 无非还是局限于实物交割制度。 随着股票指数期货的成功，现金结算制度也得到了我国期货业界人士的研 究和采用。1 9 9 4 一1 9 9 5 年他们针对我国期货市场频繁出现的多逼空事件。将某些 期货合约交割方式设置为一定比例的现金结算与实物交割制度m 】。如1 9 9 4 年1 0 月棕榈油期货合约交割时，实物交割持仓量单边为1 1 7 7 3 手，每手5 吨，总计 5 8 8 6 5 吨。而我国现货市场上的流通量不足2 0 0 0 0 吨如果全部进行实物交割， 空方必然会违约。海南中商期货交易所的经验是对棕搁油期货合约事先规定按 7 ：3 的比例进行现金结算与实物交割，这样进入实物交割的只有单边3 5 3 2 手， 其余的单边8 2 4 l 手按照公布的现金结算制度的结算价7 4 7 2 元吨进行了结，当 时的现货价格在7 5 0 0 元吨波动。现金结算制度在我国期货市场发展非常不成 熟时期，对有效处理和预防多逼空事件起到了非常重要的作用。现金结算与实 物交割按一定比例并存的交割制度是我国期货业界人士对国外期货合约交割制 度不断学习与对我国期货市场深入研究的结晶，具有创新性。 1 3 论文研究思路、方法及基本框架 1 3 1 研究思路 本文首先在第一章对选题背景、国内外研究动态以及本文基本思路和框架 进行了介绍，奠定了本文研究的理论基础，为本文所使用的研究方法提供了依 据：接着在第二章介绍国内生猪行业在生产、流遵、价格波动等方面的现状及 存在的问题，指出生猪期货是解决这些问题的有效途径，并对生猪相关企业面 对频繁波动的价格，不能利用期货市场进行套期保值所造成的经济损失进行了 硕十学能论文 第一章绪论 计算。然后在第三章介绍了国外( 美国芝加哥商业交易所，c m e ) 生猪期货市场 的运作情况，为我国进行生猪期货上市问题的研究提供借鉴；最后在第四章针 对生猪商品“不易储存”的特性，在借鉴c m e 生猪期货实物交割制度与瘦肉猪 期货现金结算制度成功经验的基础上，对我国生猪期货交割制度的设计提出了 建议。 1 3 2 研究方法 ( 1 ) 比较研究方法 我国期货市场是在借鉴国际经验、引入国外成功做法的基础上进行试点的。 但是，出于我国是在计划经济体制向市场经济体制转换的过程中研究并推出期 货品种，因而许多地方带有计划色彩。今天进行期货品种研究，必须使用现代 经济学比较分析的方法，与国外成熟的市场进行比较，并结合我国实际情况， 立足国内市场，放眼国际市场，站在全球的角度、战略的高度对生猪期货的上 市问题进行研究。 ( 2 ) 实证方法 本文在第二章“我国生猪行业效率损失分析与计算”中，采集了由美国农 业部( u s d a ) 公布的美国1 9 6 7 年推出生猪期货前后生猪现货价格，并采集了由 美国联邦储备银行( f r b ) 公布的通货膨胀率。在此基础上运用标准差法，计算 出c m e 生猪期货合约推出前后的生猪现货价格波动幅度，从而获得生猪期货推 出后的生猪现货价格减缓的波动幅度。然后，在假设我圉生猪期货市场是个l 亍 国际接轨的市场，那么我国生猪期货推出后将减缓生猪现货价格相同的波动幅 度的前提下，在采集我国四川、湖南、山东、湖北、江苏、河南、广西、广东 八省1 9 9 8 2 0 0 0 年生猪出栏数量的基础上，对我国生猪现货价格波动引起的因 资源非最优配置所造成的生猪行业的效率损失进行了汁算。 1 3 3 基本框架 6 硕十学位论文第一章绪论 第一章：一种商品欲成为期货品种的四 个条件： ( 1 ) 大宗商品，有大量的现货交易； ( 2 ) 价格频繁波动； ( 3 ) 品质容易划分： ( 4 ) 耐储存。 我国生猪市场是个什么样子? r 第二章：分析我国生猪行业生产、流通 与价格波动情况，证实我国生猪商品满 足条件( 1 ) 、( 2 ) 、( 3 ) ，同时指出生猪 期货是解决这些问题的有效途径，并对 生猪价格频繁波动给生猪行业带来的 效率损失进行了计算。 生猪商品不满足条件( 4 ) ，怎一 1 r 第三章：研究国外猪期货市场的发展及 生猪期货实物交割制度和瘦猪肉期货 现会结算制度，以期解决我国生猪期货 上市的最大问题生猪交割的问题。 寻找我国生猪期货的交割制度 1r 第四章：探讨我国生猪期货实行实物交 割制度与现金结算制度的可行性，并对 这两种制度的设计提出建议。 图卜1 本文框架结构图 解决? 借鉴国外经驻 硕士学位论文 第二章我国生猪行业现状研贫： 第二章我国生猪行业现状研究 2 1 我国生猪生产及流通现状 2 1 1 l 我国生猪生产现状 ( 1 ) 我国生猪品种概况 我国生猪地方品种多，具有繁殖力强、抗逆性强、肉质较好、性情温驯、 能大量利用青粗饲料等特点“，但生长速度慢、饲料报酬率低、脂肪含量高、 瘦肉率低。这些地方品种无法与国际品种接轨，即使与东南亚的品种要求也还 有一定的差距。但自从1 9 世纪5 0 年代我国引进国外优良品种进行杂交，到2 0 世纪5 0 年代的培育阶段后，我国生猪品种质量有了很大提高，具有生长速度快、 瘦肉率高等特点，但肉质肉味较差。因此每年仍需少量进口才能完全满足国内 猪肉加工和消费的需要。 目前我国大力发展的生猪都是通过配种后的品种，5 0 以上是国外引进品 种，因而从品种上来浇，基本与国际接轨。 ( 2 ) 我国生猪生产的特点 我国生猪生产具有周期性与分散式、小规模的特点。 我国生猪市场有一定的波动周期，且不同地区不尽相同。这是由我国幅原 辽阔，各地气候条件、饲料资源条件差距较大，且不同地区具有不同养殖规模、 养殖技术水平造成的。此外，地方贸易保护主义从某种程度上造成了生猪市场 流通不畅，形成了生猪市场周期的不同步性。这种不同步性有的地区相差3 5 个月，有的甚至更长。在社会主义市场经济条件下，生猪生产必然会受到市场 价格机制的制约，生猪供求量变化通过价格波动得以实现。从近十几年的生猪 市场情况来看，8 5 、8 8 、9 1 、9 4 、9 7 年为养猪高效年，我们从中可以发现这样 一个一般规律，即每3 年左右为一个市场周期“。每个市场周期又都可以划分 为6 个阶段：即成长期、高峰期、下滑期、衰退期、低谷期、回升期( 如图2 一l 所示) 。衰退期( d e ) 繁殖的仔猪饲养出栏后，生猪的存栏数开始减少，市场上 生猪价格开始回升。当生产者的利润达到盈亏平衡线以上时，便进入成长期 ( a b ) 。在利益驱动下，生产者养猪热情有所升高，仔猪涨价，仔猪被大量地留 作后备母猪，这使生猪数量又进一步减少，市场上生猪价格进一步上升，开始 进入高峰期( b c ) 。此时，生猪和仔猪价格均处于高水平，生产者养猪热情高涨， 补拦力度空前加大。由于回升期和成长期选留的后备母猪开始陆续产仔，所以 硕+ 学俺论文 第一章我国生猪行业现状研究 社会总存栏量逐渐加大，并且母猪和仔猪所占比例偏高，生产后劲较足，进入 下滑期( c d ) 。此时，由于成长期和高峰期选留的后备母猪丌始大量产仔，所以 社会生猪总存栏数继续增加，市场上生猪价格进一步下降。当降至盈亏平衡线 以下时，丌始进入衰退期，此时肥猪和仔猪的价格进一步下跌，生猪生产再次 跌入低谷，从而又进入下一个循环周期。 八 。 dg 。 f y m 亏平衡线 图2 1 我国生猪市场周期模式图 a b ：成长期b c ：高峰期c d ：下滑期d e ：衰退期e f ：低谷期f g ：回升期 我国生猪生产具有分散式、小规模生产的特点，在占绝对多数人口的农村 主要是千家万户分散式饲养。到目j h 为止，我国已经在某些地区推行“养殖小 区模式”的生猪生产，形成无公害、无病区域。所谓“养殖小区模式”就是指 集中建猪舍，集中农民养猪，在小区内统一建栏舍( 标准化) ，统一供种( 国际 标准) 、统一饲料( 国际标准) 、统一防疫、统一销售，以生产品种优良、品质 达标( 国际标准) 的生猪。事实证明，这种养殖小区模式生产出来的生猪和猪 肉能够符合国际检疫标准，销路很好。相比较而言，国外集中式的生猪生产方 式，不仅如此，还要求大型养猪场周围5 公里内无生猪饲养。这不仅是大规模 生产和环境保护的需要，更是防止生猪疾病传染、保护环境的要求。但在我国 实行这一点有困难。首先农民素质低，看到养殖小区效益好，就纷纷在家饲养。 有的甚至片面追求效率，为了提高瘦肉率，添加国家禁止使用的瘦肉精：其次 我国农村人口太多，毕竟是僧多粥少，数量有限的养殖小区吸收不了过多的剩 余劳动力，分散式生产难以改善。 分散式生猪生产带来了一系列的问题，使得生猪和猪肉质量很难达到国际 标准。首先疾病传染传播难以控制，猪瘟、2 号病和5 号病是我国生猪易发的几 种疾病，一旦爆发此类疾病，分散式的生猪生产将广泛传播，且难以控制。其 9 硕士学位论文第二章我国生猪行业现状研究 次生猪患疾，必须用药物治疗，那么就会有药物残渣残留在生猪体内，有的并 不能随着粪便排除。再次养殖技术和水平、喂养的饲料、防疫的方法千差万别j 很难生产出统一达标质量的生猪。最后无法形成规模效应。可见，提高猪肉产 品的质量、生产出符合国际标准的生猪和猪肉是我国生猪生产的趋势和方向， 必须按照国家和国际标准生产，保证生猪产、供、销过程中的硬性指标。 我国千家万户分散式生猪生产方式成为规模生产的障碍，但多大的规模饲 养比较合适? 是否规模越大越好呢? 有人。”对陕西省的西安、宝鸡、大荔、周 至、汉滨区等八个市县2 0 0 1 年上半年规模饲养生猪的生产成本和收益情况进行 了一次调查，得出如下结论：大、中、小型规模饲养天数、主产品产量趋于接 近；小型规模饲养生产成本明显高于大、中型饲养规模。这主要是因为小型饲 养机械化作业程度低，大、中型饲养出售价格高，小型饲养场收益高。大、中 型饲养出售价格高主要是迭i 为饲养的优良品种多，新型瘦肉型猪肉市场价格相 应提高，并且多销往外地大中城市。而小型饲养因较低的物质费用降低了生产 成本，故收益高。总之，陕西省的统计资料显示，中型饲养效率好，成本收益 率远远高于大、小型饲养。 ( 3 ) 我国生猪生产的优势与劣势 与国外比较，我固生猪生产具有以下优势：第，我国生猪生产属于劳动 密集型，生产成本低廉。以湖南省为例，1 9 9 8 年湖南每公斤猪肉生产成本约为 7 元，美国为1 l 元。嘲际市场猪肉价格约为1 2 元公斤，湖南猪肉批发价约为 l o 元公斤“，低于国际市场价格1 6 。第二，生猪生产对环境的污染相对“小” 一些，国家提倡大力发展生猪生产。中国地大物博农业比重大，生猪生产的 主要污染物猪粪，f 好可以作为农业养殖肥料。到目前为止，排粪污染还 不成问题。而国外为了减少对环境的污染，许多国家对生猪生产有所限制，例 如新加坡就明文规定禁止生猪饲养。第三，世界上生猪和猪肉进口大国和地区 分布在我国周边，相对于其它出口国或组织( 如a p e c ) ，我国生猪和猪肉出口具 有近距离运输成本优势。目前，国际上进口肉类最多的国家和地区为：同本，o 年进口8 5 7 万吨；俄罗斯，年进口3 5 万吨；香港，年进口2 5 4 万吨；台湾， 年进口8 万吨；韩国，年进口4 5 万吨。这些生猪和猪肉进口大国和地区均是 我国周围近邻，特别是香港，猪肉消费量的9 0 9 6 以上来自于我国大陆。第四，欧 美国家自英、法等国2 0 0 1 年3 月先后发生“疯牛病”、口蹄疫以来，对牛肉和 猪肉的进口量增大。这对我国来说是进入欧美市场的大好时机。我国拥有世界 上最丰富的肉类资源，品种多、数量大、价格低，具有成本和价格上的优势。 一个铜板总有两面，与国外比较我国生猪生产具有以下劣势：首先，出口 o 硕+ 学伉论文第二章我国生猪行业现状研究 仅限于香港和澳门，而没有打入国际市场，最主要的原因是生猪生产未按国际 生产标准进行( 尽管品种是达标的国外品种) ，因而在质量检查中达不到无公害 标准，难以进入国际市场。其次，检测指标不得不比国际标准低。欧盟也是猪 肉供给组织，其对猪肉检测的指标有瘦肉率、细菌瘦肉和猪肉药物残留，而我 国仅仅是对后者有所限制。目前我国之所以还没有采用完全与国际接轨的检测 指标，一方面与我国现阶段生猪和猪肉生产庞大的内销有关，另一方面，我国 生产的生猪和猪肉因生产方式与国际要求还存在差距，很难达到国际要求的瘦 肉率和细菌瘦肉两个指标，即使设置为检疫指标也是形同虚设。 2 1 2 我国生猪流通体制 ( 1 ) 我国生猪流通服务体系 目前，我国养猪大省( 如四川、湖南、湖北、河南、山东等) 按照生猪生 产商品化、市场化的发展要求抓流通，逐步建立起生猪流通网络服务体系。如 天门市”以竟陵城区和乡镇密集镇为中心，逐步建立和完善了以批发市场、专 业市场为中心的农副产品市场体系。并且还在全市各地建立生猪流通协会，通 过生猪流通协会把农村的运输大户、养殖大户以及各种形式的流通服务网络组 织起来，形成上下贯通的生猪流通网络服务体系。此外，还利用大型企业块头 大、信息通、实力强的优势，积极发挥其龙头作用，带动销售，实现产销一体 化。 ( 2 ) 我国生猪市场流通的特点 我国生猪流通频繁，即使在生猪主产区，生猪调出和调入也属正常。由于 价格、品种差异及季节性临时短缺等原因，某个城市生猪在大量调出的同时， 又有相当数量的生猪从夕卜地调入。 由于我国生猪生产方式未实行标准化，生产的生猪( 猪肉) 质量难以保证， 所以我国对生猪流通中的各个环节把关非常严，国外在进口我国生猪( 猪肉) 时检疫程序也相当复杂。如我国对外运生猪规定必须来自非疫区，装运前必须 请当地县以上动物卫生防疫监督机构派动物检疫员进行检疫；检疫合格后应及 时索取“出县境动物检疫证明”、“运载工具消毒证明”和“非疫区证明”，并随 货同行。国外对我国出口生猪( 猪肉) 要求则更为严格。以出口美国猪肉为例1 2 “， 首先进入美国的禽肉必须来自于经美国农业部食品安全检验局( f s i s ) 认可的国 家和厂家。无论哪个国家要想获得禽肉出口到美国的资格，f s i s 都要对该国的 检验系统进行评估，以保证禽肉的安全、卫生和标签正确。评估工作一般包括 两部分，即文件审核和现场检验。文件审核由技术专家对申请国的有关法律、 法规和其它书面材料进行评估，重点审核5 个关键领域，即污染、疾病、加工、 硕士学位论文第二章我国生猪行业现状研究 残留及守法经营。如果文件审核过关，f s i s 将派出一个技术专家组进行实地考 察，评估5 个关键领域及检验系统的其他方面，包括工厂的设备、设施、实验 室、培训项目和工厂的检验工作。如果f s i s 判定该国的检验系统和美国的基本 等同，该国就可能获得向美国出口禽肉的资格。此外，f s i s 还要对进入美国市 场的禽肉及其包装标签进行认可。认可的出口工厂在生产出口产品前，应获得 标签标准。当货物到达荛国口岸后，必须在5 个工作同内向当地海关呈送报关 表。根据f s i s 规定，禽肉及其制品还需有两种票证一起交海关：一是出口国检 验证书：二是进口检验申请报告表。当资料表明都符合海关和农业部动植物健 康检验局( a p h i s ) 的规定后，单证就送达执行进口口岸检验的f s i s 进口检验 所( i f o ) ，检验申请表的内容将输入f s i s 中央计算机系统，即自动进口信息系统 ( a i i s ) ，a i i s 自动检索记忆库确定该国、该厂、该产品是否具有出口禽肉或肉制 品到美国的资格。当被认定可以接受f s i s 的检验后，根据该国、该厂某种产品 的质量历史，a i i s 将提出该批产品的检验方案，最后的检验结果也将输入a i i s ， 建立该国该厂的检验质量档案。 ( 3 ) 我国生猪市场流通中存在的问题 长期以来，“我国的农业生产一直处于从短缺到过剩，又从过剩到短缺的痛 苦折磨之中，其主要原因就是因为信息的不对称”。造成不对称的原因是传输 信息的渠道被阻塞，生产者和消费者不能准确、及时地沟通信息。阻塞信息 传输渠道恰恰是由现存的农产品流通体制本身造成的，这一体系致使我国大部 分地区的农产品生产经营长时间处于一种“小生产、小流通”低水平运行状态， 无法跨入真i _ f 的市场化经营道路。 具体到生猪商品，我国生猪流通体制存在以下弊端： 第一，市场主体结构多重。市场流通中环节过多，存在多重中介主体。流 通不畅，人为地提升了生猪生产成本。 第二，市场功能紊乱。由于存在多重中介主体，价格与需求等市场信息被 阻隔或扭曲：批发市场黑箱和单方定价交易，价格不透明，价格调控功能难以 正常发挥。 第三，税费多，公路收费多，生产成本高。 第四，出口机制不合理，只允许外贸部门出口，将大型龙头企业拒之门外。 第五，各省为了鼓励本省的生猪饲养，纷纷对生猪生产进行补贴，同时为 了保证本省市地区的销售，对外省生猪供给进行一定的限制。 我国生猪流通体制存在的以上问题不仅损害了生产者和消费者的利益，而 且不利于提高我国生猪产品质量，对新流通体系的产生与发展也会产生阻碍作 硕十学位论文第- 二章我国生猪行业现状研究 用。 2 2 我国生猪市场价格变动规律及影响因素 2 2 1 我国生猪市场价格的变动规律 ( 1 ) 价格管理形式 从建国自今，根据国民经济发展的需要，我国在不同时期对生猪价格规定 了两种价格管理形式：1 9 4 9 一1 9 8 5 年期间，因供给不足，我国生猪生产实行国家 定价，计划管理，即实行“统一收购，统一加工，统一调拨”的管理形式：1 9 8 5 年初，中共中央、国务院决定改革农产品统派购制在国家计划指导下，扩大 市场调节，规定除个别品种外，国家不再向生产者下达统派购制，按不同情况， 分别实行合同定购和市场收购相结合的方式。实行国家指导价后，由于其价格 较计划价格高，增加了消费者负担，于是国家用财政拨款对城市居民实行补贴。 ( 2 ) 价格波动特性 自1 9 8 5 年我国生猪价格出现双轨制后，生猪生产周期波动性大，出现大起 大落现象，但是国家对此尚缺乏一套行之有效的调控体系。以下给出了湖南宁 乡县物价局统计的该县某养猪场出场价与生产成本波动图。 3 2 0 3 0 0 2 8 0 2 6 0 2 4 0 2 2 0 2 0 0 1 8 0 1 9 9 81 9 9 92 0 0 02 0 0 12 0 0 22 0 0 3 出场价格- - - 生产成本 图2 2 湖南某养猪场生猪出场价与生产成本波动图 数据来瓣：国末发展与改革委员会 从中可以发现： 第一，1 9 9 8 2 0 0 3 年间，出场价格围绕生产成本上下波动；两者基本上有相 同的波动趋势，出场价格随生产成本调整时间为3 个月左右。这说明自1 9 8 5 年 我国对生猪取消派购、实行自由贸易以来，生猪价格市场化程度越来越高，基 本由生产成本和供求关系决定。 硕十学位论文 第二章我国生猪行业现状研究 第二，我国生猪出场价格呈现较有规律的周期性，即半年为一个波动周期， 这与我国生猪生产周期完全吻合。每年年中和年未由于生猪出栏、仔猪饲养刚 丌始，出场价格达到全年最高。这充分说明我国生猪价格已完全由市场供求状 况决定。 第三，1 9 9 9 年4 月一8 月，出场价格连续在生产成本线以下，2 0 0 1 年1 月、 5 月、6 月，以及2 0 0 2 年4 月、5 月都如此，这说明我国生猪生产者在此期间都 处于亏损状态。1 9 9 9 年下半年一2 0 0 0 年5 月尽管盈利，但也仅是微利，利润都 在2 0 元头以下。 第四，1 9 9 8 2 0 0 3 年问，出场价格波动幅度很大，远远大过生产成本的波动 幅度。 有一点需要说明的是，我国没有生猪期货市场，因而就没有期货价格引导 生猪生产，这使我国生猪现货行业以及全社会遭受了巨大的效率损失。本文在 2 4 节将对这一效率损失进行计算。 我国养猪大省的主要养猪场成都市温江县农土公司养猪场、长沙市宁 乡县某养猪场、济南长清平安某养猪场、广州市嘉禾屠宰场1 9 9 8 年1 0 月一2 0 0 3 年6 月的生猪价格波动情况如图2 3 所示： 5 0 0 4 0 0 止 式3 0 0 2 0 0 r 1 0 0 o 1 9 9 92 0 0 02 0 0 12 0 0 22 0 0 3 成都 长沙 一济南 一广州 图2 3 我国各地区生猪价格波动图 数据采器：圆末发展与改革委员会 从图中可以发现，除广州因物价水平导致生猪价格较内地普遍高外，其它 三个地区价格基本一致，这 兑明我国各地生猪价格相差并不是很大，赋予地区 物价水平差异一个权重，编制统一的、权威的现货价格指数是完全有可能的。 2 2 2 我国生猪价格的影响因素 影响我国生猪价格的因素有疫病、饲料原料、供求状况、进出口贸易、流 通费用、国家政策等。 硕十学位论文 第二章我国生猪行业现状研究 ( 1 ) 疫病 影响生猪生产的最重要因素是疫病。猪瘟、2 号病和5 号病是我国生猪易发 的几种疾病，一旦爆发此类疾病，对生猪价格和下游的猪肉价格能产生立竿见 影的作用。这主要是因为带病的生猪和猪肉必然引起加工商和消费者的心理恐 慌，从而减少消费量，导致市场价格下降。1 9 9 8 年我国曾有过此类事件，当时 原本5 6 元斤的去骨猪肉零售价，一下跌到了带骨1 8 元斤。 ( 2 ) 饲料原料 目前我国饲料基本原料组成如表2 1 所示： 表2 1 我国饲料原料成分 l 玉米豆粕 鱼粉粮食、菜粕、棉谷添加剂 6 5 l o 一2 0 5 l o 一2 0 l 一2 数据来源：湖南省饲料工业协会 玉米、大豆和其它粮食作物的价格波动都将影响饲料生产成本，从而带动 生猪和猪肉价格的波动。 2 0 0 2 年我国饲料原料市场价格变化较大，饲料原料价格总体下降6 左右【2 ”。 目前我国饲料行业竞争激烈，为了占领市场，饲料生产企业往往是自己承担饲料 原料价格波动的风险，饲料价格并不会随着饲料原料价格的波动而同比例调整。 因此，饲料原料对生猪和猪肉价格影响并不是很大。但这种局面必将随着w t o 市场准入的放开以及饲料行业的进步市场化而消失。 ( 3 ) 供给 我国生猪进口很少，主要用于配种，优化现有品种质量；出口港澳的数量 也不多。因此目前我国生猪价格受国外供求关系影响不大，主要由国内供求量 决定。生猪供求量变化是通过价格波动来实现的。 随着我国畜禽养殖技术的发展和人们生活水平的提高，猪肉在我国肉类产 品中所占比重逐年下降( 如图2 4 所示) ，因而猪肉深加工的发展对生猪供给影 鸭很大。通过深加工，可以创造出更高的附加值，从而带动生猪养殖。 硕十学位论文第二章我国生猪行业现状研究 9 00 8 5 0 8 0 0 誊7 5 o 7 00 6 5 0 6 0 0 、 毒擎$ 葶霉g $ 亭9