（产业经济学专业论文）我国商业银行信用风险的监测与预警研究.pdf

函我国商业银行翎风险的监测与预警喊y3 0 6 5 7 8 摘要 l 本论文是“金融风险监测和预警研究”课题的一个研究分支。银行信用风 险是金融风险的一个重要组成部分，是我国银行业当前面临的最主要风险。监 测和预警银行信用风险有利于从根本上防范和控制银行信用风险，从而，推动 我国银行业的商业化改革，促进金融深化和经济发展。因此，对商业银行信用 风险的监测和预警研究意义重大。7 论文在界定商业银行信用风险的般理论及深入分析其生成机理的基础 上，重点对银行信用风险的监管系统和测量理论进行了深入论述，重点探讨了 违约风险的度量模型理论及相关实际应用问题。同时，借鉴国际成功经验及结 合我国实际，从理论上对我国商业银行信用风险预警系统的构建问题进行了深 入探讨。在此基础上，针对我国银行信用风险监测预警措施中存在的一些问题， 提出了许多较为切实可行的优化措施和建议。本论文研究过程中引入了新方 法，提出了新观点，是一种有益的探索和尝试。 关觏商业骶。鬣警糯纯 j 南京理工大学硕士学位论文正， a b s t r a c t c r e d i tr i s ki nc o m m e r c i a l b a n k si sa n i m p o r t a n tp a r t o ff i n a n c i a lr i s k s i ti st h em a i nr i s kw h i c hc o m m e r c i a lb a n k sa r ec o n f r o n t e dw j t hn o w i n c h i n a , i ti ss i g n i f i c a n tt or e s e a r c h t h es u p e r v i s i n ga n de a r l yw a r n i n g s y s t e m so fc r e d i tr i s k t h i sp a p e r s t a n d a r d i z e st h ec o m m o nt h e o r yo f c r e d i tr i s ka n dd e e p l ya n a l y s e si t sr e s u l t i n gm e c h a n i s m ? o nt h eb a s i so f t h ef o r w a r de x p o s i t i o n , t h ep a p e rs t u d i e st h et h e o r yo fs u p e r v i s i n g s y s t e ma n dm e a s u r i n gm e t h a d so fc r e d i t r i s kc o m b i n e dw i t h s p e c i a l p r o b l e m s i no u rc o u n t r y s i m u l t a n e o u s l y , t h ep a p e rp r o b e si n t o t h e p r o b l e m so ft h ee a r l yw a r n i n gs y s t e m o fc r e d i tr i s k b a s e do nt h e d i s c u s s i o n , t h ep a p e rg i v e ss o m ef e a s i b l e a n ds u p e r i o rm e a s u r e so f s u p e r v i s i n g a n d e a r l yw a r n i n g o fc r e d i tr i s ki nc h i n a t h e p a p e r i n t r o d u c e s s o m en e wm e t h o d sa n dp u t sf o r w a r ds o m en e wv i e w p o i n t s i nt h e d i s c u s s i o n k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k s , c r e d i tr i s k , s u p e r v i s ea n dm e a s u r e e a r l yw a r n i n g 已，南京理工大学硕士学位论文， i i 四我国商业银行信用风险的监测与预警研究 己i 吉 jie j 现代商业银行在社会经济发展过程中，发挥着筹集融通资金、引导资金流 向、提高资金运用效率和调节社会总需求的作用，是国民经济的“总枢纽”和 “调节器”。然而，作为信用中介机构的商业银行，自其诞生起就受着经济风 险的威胁。特别是随着经济的货币化、信用化和金融化程度的日益提高，银行 业作为灵敏度最高的行业，其在市场经济中面临的风险将更加突出。在金融危 机不断的今天，银行风险更是通过市场机制暴露无遗，严重影响了金融与经济 的发展。世纪末，不平静的国际金融市场给全球造成极大影响的同时，也给国 际社会因不能及时、准确地预测金融风险而留下了深深的遗憾。银行信用风险 作为金融风险的重要组成部分，是当前我国银行商业化改革进程中面临的最主 要风险。因而，它的监测和预警更是一个不容忽视的问题。 近年来，大量关于银行风险的学术论文和著作不断出现。然而当前，我国 对银行信用风险的认识和管理，无论是理论界和实践界，仍存在着一些误区。 例如：在研究范围上，对银行信用风险的认识仅局限于贷款违约风险，且存在 单纯就银行而论的现象，将问题融入经济活动作整体考察的较少、对银行信用 风险的预警研究在我国尚未得到足够重视，直到1 9 9 7 年以来金融危机不断发 生，这方面的研究至今才开始慢慢起步：在研究方法上，大多是实务操作性的 对策研究，侧重于一般规范性分析、定性分析，从理论上结合我国实际进行实 让分析、定性与定量相结合分析的较少；在研究内容上，引进和介绍西方商业 银行做法的较多，从我国实际出发，结合其深刻产生根源而进行有益创新的较 少。这就导致了这样一种结果：我国在管理银行信用风险时，仅仅对贷款资产 风险实施管理，不能做到全面的信用风险管理：防范信用风险时，总是被动性 地采取事后亡羊补牢式的处理方式，这就很难从根本上防范和控制银行信用风 险。因而，我们认为，从理论上结合我国实际，采取定性分析与定量分析相结 合的分析手段，全面探讨我国银行信用风险的监测和预警机制，对我国金融风 险的防范和控制十分重要。 因此，本论文将结合我国的实际并借鉴国际成功经验，从理论上系统地探 讨我国商业银行信用风险的监测和预警问题。 臼南京理工大学硕士学位论文， 笪垫圈塑些堡堑董旦垦堕盟堕型量堕鳖塑塞 1商业银行信用风险的一般理论 现代市场经济是风险经济。金融风险作为经济风险最主要、最集中的表现 形态，对整个经济有着极为重要的影响。世纪末，我国政府也将金融风险的防 范纳入了经济改革的几大工作重点之一。而银行信用风险作为金融风险的重要 组成部分，是当前我国金融改革中面i 临的最主要的风险，也是当前我国银行业 面临的最主要风险。因此，正确认识银行信用风险对防范和控制金融风险十分 重要。 本章将主要对银行信用风险的内涵、基本特征及其管理机制理论作规范性 的界定。 1 1 银行信用风险的内涵 1 1 1 关于界定银行信用风险内涵的几个分歧点 对于什么是银行信用风险，它应包括哪些内容，目前在理论上有所分歧。 归纳起来，主要是两个方面： 其一，关于银行信用风险中“风险”的概念界定。一种观点是指发生损失 的可能性程度，另一种观点是指实际中发生的损失，即损失的现实性程度( 如 对贷款来说，指损失贷款的比例) ，这两种观点都把风险定义为一种“损失程 度”；还有一种观点则强调：它除了指“损失的程度”外，还应该包括勇于承 担风险并规避风险成功而“获得额外收益的程度”，即它指一种“损失或收益 的程度”。 其二，关于银行信用风险的内容界定。一种观点单是指贷款资产的风险， 即通常所况的违约风险( 指借款方不能按期偿还和清付全部贷款本息的可能 性) ，此处，我们暂把这种违约风险称为“狭义的银行信用风险”；另一种观点 则认为，银行信用风险的内容包括银行资金来源风险和资金运用风险，即资产 和负债两方面的风险。 学南京理工大学硕士学位论文白2 鱼垫旦塑些堡堑篮旦巫堕笪堕型皇塑量型塞 1 1 2 银行信用风险概念的界定 所谓银行信用风险是经济风险在银行信用活动中的体现，它是指银行在运用 信用工具从事信用活动的过程中，由于各种不确定因素的影响，致使银行获得 的实际收益与预期收益目标发生偏离，从而使信贷资金遭受损失或获取额外收 益的一种可能性程度。我们把这种银行信用风险称为“广义的银行信用风险”。 我们之所以作出上述定义，可以这么简单分析： 商业银行是经营信贷资金这一特殊商品的企业，是信贷资金运动的起始点和 归流点，信贷资金的运动表现为“两重支付，两重归流”形式( 见图1 1 2 1 ) 。 挫f p m 冉r - 、 ir 一 g g w p w 一g7 一g 7 、j 、jl 、，。j 、j 第重第二重 o a第一重第二重 支付支付归流归流 图1 1 2 1信贷资金运动的普遍规律图 商业银行将信贷资金支付给使用者，形成第一重支付，使用者将其转化为 生产经营资金，用于购买原材料等形成第二重支付。信贷资金完成生产和流通 职能后，又回到资金使用者手中，形成第一重归流，资金使用者向银行偿还本 息，形成第二重归流。“两重支付和两重归流”是信贷资金运动的普遍规律。 从信贷资金运动的普遍规律不难看出，信用问题本来就是一种经济现象。 商业银行则是从产业部门分离出来的一种货币借贷资本、经营信用业务的特殊 部门，其经营和管理是以产、世部门为基础的，它不能脱开产业部门的实质经济 运行( 关于这一点，马克思在资本论第二卷和第三卷中就有过详细论述) 。 从银行的信用行为来看，其借贷对象就是经济主体( 如政府、企业或个人等) ， 只要各个经济主体在生产、流通、消费及分配中出了问题，必然会在银行信用 活动中体现出来。因此，银行信用风险本质上是经济风险在银行信用活动中的 集中体现。 1 1 3 理解银行信用风险内涵必须澄清的几个问题 在具体理解银行信用风险概念时，必须区分清以下几点： ( 1 ) 信用风险不同于损失。它既可能是损失的程度，又可能是获取额外收 益的程度。信用风险是一种动态行为，包括对经济主体的双重影响方式，即蒙 臼 南京理工大学硕士学位论文白 匹l我国商业银行信用风险的监测与预警研究 受损失或获取收益的可能性，并在此基础上相应调整经济运行中的各种利益关 系，以寻求金融资源的有效配置。 ( 2 ) 信用风险不只是单纯的经济现象，也是一种机制。它可以使经济运行 过程中涉及的经济系统形成一种自我约束、自我调节、自我平衡和自我发展的 规则，以寻求金融发展和运行效率的最优组合，并通过深化金融改革促进经济 发展。 ( 3 ) 银行信用风险不单单是指资产上的风险( 如不良资产) ，也包括负债风 险( 如挤兑) 等其它方面的信用风险。因为从信用的概念来讲，它是一种“以偿 还本息为前提的借贷行为”，即：它包括“借”和“贷”两个方面。因而，信 用风险作用于银行信用活动的全过程，而不只是某一个方面。需要说明的是， 银行信用风险不仅包括商业银行资产负债表中所反映的资产和负债方面的信用 风险，还应包括表外业务中所涉及的担保、承诺和一些金融衍生等方面的信用 风险。 ( 4 ) 银行信用风险中所研究的损失，仅指损失的可能性，并非现实性。此 种可能性在多大程度上转化为现实性，则取决于经济活动的多种因素的综合影 响程度。 不难看出，违约风险( 实际上是一种“贷款资产信用风险”) 和资产风险 或负债风险一样，只考察了银行信用风险的某些方面，因而，它们只是其中的 重要组成部分，而非全部。资产负债比例和风险管理，才是银行信用风险内涵 晌真正体现，也才是商业银行信用风险管理的正确选择。这对于我们转换银行 风险管理观念，全面实施银行信用风险管理具有很重要的意义。 1 1 4 银行信用风险的分类 根据不同的分类标准，银行信用风险分类也不样。 从银行信用风险的生成因素来看，导致银行信用风险生成的因素既有来自 政府、体制、企业等方面的外部因素，又有商业银行自身的内部因素。在这篇 论义中，我们把由外部因素导致银行产生的信用风险称为银行外部信用风险， 把由银行内部因素所产生的信用风险称为银行内部信用风险。违约风险是银行 外部信用风险的主要部分。 另外，从信用活动的经营范围来看，银行信用风险还可以分为这样几类： ( 1 ) 违约风险。即借款方不能按期偿还和清付全部贷款本息带来的风险。 叵，南京理工大学硕士学位论文匠，4 坐垫璺塑些堡堑笪星垦堕塑堕塑墨堡篁受塞 ( 2 ) 资本风险。即由不可预期的利率( 或汇率) 的变动造成信用工具价格下 跌造成的风险。 ( 3 ) 收入风险。即人们利用长期性资金进行短期投资时( 或除上述的原因) ， 可能出现实际收入低于预期收入而造成的风险。 ( 4 ) 购买力风险。即由于通货膨胀等原因超出人们的预期致使人们最终得到 支付时出现购买力低于最初投资时预期的购买力。 1 2 银行信用风险的一般特征 银行信用风险的特征是信用风险本质的外在表现。概括地讲，有以下几个 方面： ( 1 ) 信用风险的客观性。即其在银行信贷经营管理中客观存在，人们只能使 之尽量做到损失最小化或收益最大化，而无法完全消除它。这就要求我们在银 行信贷工作中时时、处处树立风险观。 ( 2 ) 信用风险的动态性( 也称不稳定性或不确定性) 。即信用风险受到经济 环境、人们对其的认识程度等多种不确定性因素的影响。这就要求我们在信贷 工作中树立起风险动态观，正视风险动态变化，积极采取有效措旌合理对待并 加以防范。 ( 3 ) 信用风险的两重性。即信用风险既具有“损失的可能性”负效应，又具 有“获得额外收益的可能性”正效应。负效应是人们建立风险预警等机制、防 范和化解信用风险的重要原因；正效应是激励人们勇于承担风险、富于竞争和 创新精神、获取风险收益、促进金融深化的重要因素。如何在收益一定条件下 使风险最小化和风险一定条件下收益最大化是银行信用风险管理两个重要的方 面。 ( 4 ) 信用风险的多元性。即信用风险不仅与银行自身的经济活动等有关，而 且受到其服务对象及其它经济主体行为的影响。这就要求我们树立起风险多元 观，从经济运行的各个层次去分析把握，全面认识。 ( 5 ) 信用风险的可控性( 规律性) 。其规律性表现在两个层次：第一是信用 风险的积聚和发生都有一个过程，这个过程的基本性质、特点和环节是相似的， 即都是为了追逐收益( 不管合法与否) 最大化而用尽金融环境资源和金融手段， 3南京理工大学硕士学位论文。 璺鲞国塑些堡堑鱼旦垦堕笪堕型皇堡登塑塞 在相互影响、制约、角逐甚至相互欺诈( 如非法集资) 的过程中完成信贷资金 的运营，人们可以对其进行监测，发现其中蕴涵的信用风险量和风险程度。第 二是银行信用风险一般集中在信贷经营领域。因此，对待信用风险，我们应采 取积极主动的态度，审时度势，充分发挥主观能动性和创造性精神，通过各种 有效行为决策和措旌因势利导，使之尽可能达到预期的目标。 银行信用风险除上述特征外，还具有广泛性、经常性等特征。 1 3 银行信用风险的管理机制理论 所谓银行信用风险管理机制是指由银行信用风险自身的内涵和特征所决定 的银行信用活动中的一种内在功能，并由此决定的银行经营行为方式和发展趋 势。通常情况下，正是由于风险管理机制的存在和作用，才驱使银行信用活动 向有序化、合理化方向发展，推动金融发展的深化，促进经济实质增长。一般 来说，银行信用风险管理机制由于信用风险自身的内涵与特征，影响着银行的 经营活动，再加上外部环境及经济主体行为的影响，它就成了金融发展的推动 力。 我们认为，银行信用风险管理机制应是监测机制、预警机制、自控机制和 补偿机制组成的有机统一体。 ( 1 ) 监测机制 银行信用风险的监测包括监管和测量。监管包括外部监管和内部监管。外 部监管主要是指金融管理当局等部门对银行信用风险的监管。内部监管主要是 指商业银行自身对信用风险的监管。 监管机制包括监管体系、监管主体、监管内容、监管方式等。外部监管和 内部监管的主要目标都是维护商业银行的稳定经营，促进金融深化与经济健康 发展。 ( 2 ) 预警机制 一般情况下，商业银行信用风险在最终生成前总是有某种预示现象出现的。 银行信用风险的预警就是通过对银行信用活动中各个方面的观测、记录和分 析，及时发现信用风险的预示信号，以尽快采取相应措施，减少信用风险损失 的一种措施。所谓预警机制，是指通过组建一个专门组织机构( 预警组织) ， 口， 南京理工大学硕士学位论文四 塑垫圈塑些堡堑童旦丛堕盐堕型皇壅鳖垡窒 利用一定的信用风险监测：l 具作媒介，确定若干个科学细分的指标网络( 包括 定性指标与定量指标) ，作用于银行信用活动的全过程，然后获得信用风险警 示信号，督促信用活动的经济主体采取适当措施，把银行信用风险控制在萌芽 状态的一种传导机制。预警机制一般有预警组织、预警工具和预警措施等组成。 它是防范银行信用风险的一个重要组成部分。 预警机制要求商业银行必须经常对信用活动的经济主体( 如借款人) 进行 跟踪监测，一旦发现问题，就要及时发出风险预警信号，采取有效的预警防范 措施。 对于监测机制和预警机制而言，如何运用合理的指标尽可能真实地评估信 用风险( 尤其是狭义的信用风险) ，是防范和控制商业银行信用风险过程中的 个重要基础内容。 ( 3 ) 自控机制 银行信用风险自控机制是指银行在信用活动过程中应通过内部规范化建设 约束经营行为，强化控制风险的能力。自控的基本原则是：责权分明，平衡制 约，规章健全，运作有序。 自控机制既包括银行自身抑制信用风险副作用的约束功能，也包括充分调 动银行从事信用活动内在推动力和积极性的激励和创新功能。自控机制既能保 证银行业的稳健运营，促进金融深化，又能提高经济运行的货币化、信用化和 金融化程度，实现资源优化配置，促进改革经济发展。当前，对我国商业银行 来漉，约束机制是自控机制中较为主要的部分。 ( 4 ) 补偿机制 风险补偿机制不应只是在损失发生之后权宜地去决定补偿方式，而是作为 一种自觉运行的必备条件，即预备式的日常积累方式来实现的，如存款准备金 制度、呆帐准备金制度等。补偿机制是对事实上已产生的信用风险的一种弥补。 商业银行信用风险的监管机制和预警机制是本论文重点探讨的内容。 臼南京理工大学硕上学位论文臼 四我国商业银行信用风险的监测与预警研究 2 我国商业银行信用风险的生成机理 经济学常识告诉我们，经济决定金融。因此，占据金融风险重要地位的银 行信用风险是经济问题在银行业的集中反映。但是，另一方面，金融作为现代 经济的核心，对经济又有着反作用力。因而，经济风险的形成又是与银行不规 范的信用活动直接相联系的。我国商业银行信用风险的生成，既有政府行为的 不合理因素，也有企业风险的转嫁、商业银行自身不合理的行为等因素。但从 深层次分析，制度的缺陷和改革的不彻底等体制性因素，是形成我国商业银行 信用风险的最根本原因。 2 1 我国商业银行信用风险的表现 从商业银行( 主要是国有商业银行) 的角度来看，我国商业银行的信用风险主 要表现在以下各个方面。 ( 1 ) 信贷资产的安全性差，表现在不良贷款比例不断上升、资本充足比率过 低。 不良贷款比例不断上升。银行的不良贷款包括次级贷款、可疑贷款和损 失贷款( 按1 9 9 8 年之前旧的贷款分类方法，银行的不良贷款是指”一逾两呆”， 即逾期贷款、呆滞贷款和呆帐贷款) 。近几年，从国有商业银行的信贷资产质量 来看，不良资产比例呈不断上升趋势。据统计，国有独资银行在1 9 9 6 年末的贷 款总额中，不良贷款的总额已达到1 1 3 2 4 7 8 亿元( 而在1 9 9 4 年末不良贷款总 额为5 3 2 3 亿元) ，其中工、农、中、建分别为4 6 0 0 9 7 亿元、3 0 8 8 1 亿元、1 7 7 7 5 l 亿元和1 8 5 8 2 0 亿元；国有独资银行并账后的不良贷款已占全部贷款余额的 2 4 4 4 ，其中工、农、中、建的不良贷款比例分别为2 5 5 6 、3 4 3 5 ( 其中占 农行贷款总额1 0 5 的4 8 ，8 1 7 万元的小额贷款已有4 1 4 形成双呆) 、1 7 4 8 和 2 0 3 6 。到1 9 9 7 年6 月末，国有独资银行的不良贷款率已增到2 9 2 。目前， 我国所有的国有商业银行总的不良贷款比例不仅高于人民银行规定的最高界限 1 7 ，同时各项比例也都高于人民银行规定的逾期贷款不超过8 、呆滞贷款不超 。南京理工大学硕士学位论文，8 u j我国商业银行信用风险的监测与预警研究 过5 和呆账贷款不超过2 的上限。 另外，如果考虑账外贷款和绕规模贷款因素( 指贷款科目之外的其它资产 科目中隐藏着实际属于贷款的资产，是一种逃规模控制的违纪行为。) ，我国国 有商业银行实际的不良贷款t t , f f j 还要比账面高出1 0 个以上的百分点。如果再 把实际的呆账全部冲销，大部分国有商业银行实际上已经资不抵债。银行不良 资产的扩大是当前我国当前银行业面临的主要风险，也是制约银行业健康运营 和进一步商业化的重要障碍。 资本充足率过低。在商业银行的信用风险管理中，资本充足率是银行信 贷资产安全运行的决定因素。衡量一个银行利用自有资金抵御资产损失的能 力，通常以资本充足率为重要的监控指标。近几年，我国国有独资银行的资本 充足牢如表2 1 1 。 表2 1 1国有独资银行的资本充足率表单位： 年份工行农行中行建行平均 1 9 8 87 1 59 8 95 5 59 ，1 579 4 1 9 8 973 588 07 0 18 2 47 8 5 1 9 9 0 67 77 4 06 7 37 4 97 ，1 0 1 9 9 16 ，6 86 4 76 6 26 5 2 65 7 1 9 9 26 5 96 3 27 8 86 4 86 8 2 1 9 9 43 3 036 04 4 028 03 5 3 1 9 9 6 4 3 53 4 94 8 448 l4 3 7 由上表可以看出，当前四大国有独资银行的资本充足率均低于巴塞尔协 议规定的8 的最低标准。此外，就损失( 呆帐) 准备金来看，我国1 9 8 8 年 才开始实行提取贷款呆帐准备金制度，目前我国银行的呆帐贷款准备金占平均 资产的比率仅在0 0 5 左右，离规定的1 2 5 9 6 标准还有相当大的差距。此迹象 表明：我国国有银行的自有资本金严重不足，难以有效扩充自身实力，抗银行 信用风险能力不断削弱。 ( 2 ) 信贷资产的流动性下降，表现在资金周转速度慢，固定资产占资本金 的比例过高，贷款收息率低。 资金周转速度慢。到t 9 9 6 年年末，工农中建四家银行全部贷款的年周 ，南京理工大学硕士学位论文。 e 0 我国商业银行信用风险的监测与预警研究 转速度分别为1 3 0 次、1 3 0 次、1 0 1 次( 1 9 9 7 年6 月降到0 3 6 次) 和0 6 8 次，年周转速度平均为1 0 7 次；1 9 9 5 年和1 9 9 4 年四家国有独资银行贷款的平 均周转速度分别为1 0 5 次和l _ 0 8 次，其速度始终在低速区徘徊。近3 年的速 度不仅低于1 9 9 3 年的1 1 9 次和1 9 9 2 年的1 3 2 次，远远慢于东南亚国家一些 银行3 次左右的周转速度。 固定资产占资本金的比例过高。到1 9 9 6 年年末，四大银行的这一比例 平均为7 5 4 。这一比例远高于当前我国财政部规定的3 0 的最高界限，更高 于东南亚国家一些银行2 0 左右的比例。 贷款收息率低。据了解，各国有商业银行不仅大量的贷款不能按期收回， 而且除不良贷款之外的正常贷款利息收回效果也不理想。到1 9 9 6 年末，四大 国有独资银行利息收回率不到6 0 。 ( 3 ) 信贷资产的盈利性下降，表现在经营成本过高，虚盈实亏以及净资产 利润率低。 经营成本过高。1 9 9 6 年年末，国有四大银行人均营业费用平均为4 6 3 万元，其中工农中建分别为4 6 4 万元、3 5 万元、4 3 万元和6 2 4 万元；而1 9 9 6 年人均创利平均为1 4 8 万元，其中工农中建分别为1 ，0 3 万元、0 1 万元、4 1 6 万元和0 6 5 万元。 虚盈实亏。1 9 9 6 年年末，国有四大商业银行虽盈利1 9 5 9 8 亿元，但这 里增加了银行实行权责发生制( 指1 9 9 3 年7 月1 日，新的财会制度规定：以 当期归属为标准来确定本期收入和费用。) 的一种形式后，银行应收未收利息 计入当年收益。以建行为例：1 9 9 3 年一1 9 9 6 年，帐面实现利润分别为2 5 5 亿 元、2 9 1 亿元、3 3 8 4 亿元和2 7 6 4 亿元，但如果扣除应收未收贷款利息计入 肖年收益部分，实际是连年亏损，上述年份分别亏损2 4 3 亿元、8 1 9 亿元、8 1 6 亿元和3 6 3 亿元。据了解，类似建行的情况，其它行也存在。 净资产利润率低。1 9 9 6 年，国有四大银行的净资产利润率平均为5 5 5 ， 其中工农中建分别为6 1 7 、1 4 4 、1 0 2 9 和5 7 。 ( 4 ) 居民储蓄增幅下降且结构严重失衡，信贷增加额减少。 居民储蓄增幅下降。长期以来，我国银行“不良贷款”问题的严重性一 直被存款尤其是居民储蓄存款持续大幅度增长势头所掩盖。“我国国有银行虽 资产损失严重，资产负债结构严重失衡，但并未爆发货币信用危机，正是根源 臼南京理工大学硕士学位论文，0 望塑垦堑些堡至篁望里坠塑些型量鎏董些塞 于改革以来我国储蓄存款的连年高增长。”1 9 9 1 年一1 9 9 7 年，全国居民储蓄存款 余额及年增长率表2 1 2 。 表2 1 21 9 9 1 年一1 9 9 7 年全国居民储蓄存款余额及年增长率单位：亿元 年份1 9 9 l1 9 9 21 9 9 31 9 9 41 9 9 51 9 9 61 9 9 7 城乡储蓄存款余额 9 1 1 01 1 5 4 51 5 2 0 42 1 5 1 92 9 6 6 23 8 5 2 14 6 2 8 0 城乡储蓄存款余额增量 2 0 7 62 4 3 53 6 5 86 3 1 58 1 4 48 8 5 97 7 5 9 城乡储蓄存款余额增长率 2 2 82 1l2 4 12 9 42 752 3 o1 6 8 从上表看出，1 9 9 6 年再次一f 调利率和取消保值贴补以来，居民储蓄存款增 幅开始出现趋缓苗头。1 9 9 7 年，全国居民城乡储蓄存款余额增量比上年同期少 增加1 1 0 0 亿元。1 9 9 7 年居民储蓄存款余额增长率比上年同期降低了6 2 个百 分点。全国城乡居民储蓄存款对银行约束硬度最强，它的增幅下降的确是一个 十分严重的信号，它明确地告诉我们：继续依靠存款的高速增长来“覆盖”银 行信用风险的严重程度( 当前我国金融机构信贷资金的6 7 4 是由居民储蓄存款 构成的) 己经难以为继了。一旦存款的增长势头出现逆转，人们的心理预期发 生“崩塌”，发生挤兑风潮将不可避免。尽管国有银行可以以国家的货币发行 为后盾，但是很容易会导致前几年出现的恶性通货膨胀。 居民储蓄结构严重失衡，两极分化趋势越来越突出。“1 9 8 9 年，全国城 镇居民中，最富有的1 5 家庭的收入占全部收入的2 9 3 8 ，最贫困的1 5 家庭 的收入占全部收入的1 1 6 5 ，至1 9 9 4 年，最富有的l 5 家庭的收入占全部收 入的比重已增加到4 4 4 6 ，而最贫困的1 5 家庭的收入占全部收入的比重则下 降为6 0 4 。”这种众少寡多的分布状况，易产生出一些不良后果：一是利率 杠杆的调节作用弱化( 事实上，连续几次利率的下调并未受到预期效果已经证 明了这一点) ；二是使得我国银行系统存款的稳定性极易受到大户左右，一旦 有事，大户可以很快逃之天天，而受损最大的将是广大的中小储户。恰恰是这 些中小储户的储蓄存款是“救命钱”，因此极易引起社会动荡。 信贷增加额减少，商业银行业出现“腾贷”现象。在存款增幅出现滑坡 时，当前我国银行投入的贷款额增幅也不断下降。1 9 9 7 年，我国全部金融机构 各项贷款( 1 9 9 7 年全部金融机构的各项贷款中，国家银行占6 9 3 ) 共增加 1 0 ，7 2 0 3 亿元，比上年同期少增1 4 0 8 0 亿元。贷款增长速度比上年同期降低了 ，南京理工大学硕士学位论文自 1l 望塑垦塑些堡堑篁里星坠竺些型皇望董堑塞 4 6 2 5 ，下降幅度是惊人的。从表2 1 3 可看出，1 9 9 8 年l 一8 月份，与同期相 比，信贷投入明显的下降势头并未有所好转。 袁2 1 3金融机构各项贷款月度平均增幅对比表( 余额同比)单位： 1 月2 月3 月4 月5 月6 月7 月8 月卜8 月平均 1 9 9 52 1 72 1 72 2 32 2 32 242 3 42 3 12 2 92 25 1 9 9 71 961 9 51 9 41 9 01 8 31 8 11 7 41 7 o1 8 5 1 9 9 81 6 11 5 71 5 41 521 521 5 61 5 81 6 41 5 7 银行信贷资金的这种运营状况，迫使银行只得依靠大量存差( 存差即银行 存款大于贷款) 来维持运转。1 9 9 5 年，国有商业银行的存差为2 9 0 8 亿元，1 9 9 6 年达到7 4 4 0 亿元。1 9 9 7 年以来，存差呈继续扩大的趋势，1 9 9 7 年卜9 月则已 经进一步增大为7 7 5 1 亿元，存差率已达4 2 5 5 。预计国有商业银行的存差率 还将进一步提高。存差增大的结果导致许多商业银行将资金存入上一级行，形 成“资金的内部空转和闲置”的实质，银行效益下降，加剧了银行信用风险 的恶性循环。 从以上的分析不难看出，银行业的高信用风险已经给经济、金融的正常运 行敲响了危险的警钟。 2 2 我国商业银行信用风险的外部生成机理 所谓外部生成机理，是指除银行自身之外的其它因素致使信用风险生成的 一种机理。我国商业银行信用风险的外部生成机理比较复杂，主要有下列原因。 ( 1 ) 融资机制的转变是商业银行信用风险产生的前提。 收入分配格局是融资机制的前提。经济运行总是要将国民收入中可作为储 蓄的一部分转化为投资。改革以前的收入分配格局是：国家通过确定积累与消 费的比例，将国民收入分为两部分在居民与政府之间分配。居民收入用于消费， 政府收入一部分用于消费，大部分用于积累，投资经营国有企业，是收入融资 方式，即“财政一计划主导型”融资。这种融资机制下，企业生产和投资的绝 大部分资金由国家财政直接拨付和调配，银行只起一个出纳员和记帐员的角 仨r 南京理工大学硕士学位论文巴r 1 2 四 我国商业银行信用风险的监测与预警研究 色，既无盈利要求，也不承担风险；改革以来，国民收入的分配格局发生了根 本性变化。政府收入比重不断下降、企业收入( 但现阶段企业收入被库存占压 的现象较严重) 和居民收入比例的不断上升( 见表2 2 1 ) ，投融资机制也随之 变化。融资机制转化为债务融资，其中介是银行贷款，即居民储蓄一银行贷款 一企业( 政府) 投资，是为“银行主导型”融资。这样，居民储蓄成了投资的 主要来源，银行贷款的地位不断上升而财政预算在生产和投资中的角色逐步淡 化( 见表2 2 2 ) ，这就为银行信用风险的发生产生了可能。 表2 2 1我国的收入分配结构表单位： 1 9 7 81 9 8 01 9 8 51 9 9 01 9 9 5 政府收入比重 3 1 9 32 2 2 22 0 2 1 1 2 4 8l o 8 0 企业收入比重1 1 5 9l l - 6 21 26 41 4 5 71 5 5 3 居民收入比重5 64 86 5 6 96 7 5 37 2 9 57 3 7 7 表2 2 2 生产与投资中政府投资与银行贷款的变化单位：亿元 1 9 7 81 9 8 01 9 8 5i 9 9 0 1 9 9 21 9 9 41 9 9 6 1 预算拨款 5 8 25 5 27 4 工8 3 l 8 9 81 1 3 11 3 2 8 2 国家银行贷款增加额 1 8 73 7 51 1 4 02 7 0 73 5 7 12 8 4 12 0 0 9 3 1 ( 1 + 4 ) ( ) 7 5 75 8 93 8l2 3 52 0 1 1 591 4 2 债务融资相对于收入融资是一个进步，它使资金使用者和所有者明确了契 约关系和使用价格( 即信用关系) 。但是，单一的银行主导型融资，对银行来 说，一极是对居民的高负债，一极是对企业的高债权，企业债务危机就是银行 的资产高风险，整个银行货币体系的信用风险就较大；现行体制下，政府、 企业与银行产权的边界还没理清，银行作为经济主体，独立仅是相对的，居民 个人才是真正独立的。这在实践中表现出的一个重要特征就是：银行吸收储蓄 是硬负债，即相对于居民的债权是硬约束，而发放贷款是软债权，即相对于企 业的债务是软约束，两种约束呈现出高度的不对称性；国有企业资金大部分 由贷款解决，实际上是利用银行吸纳居民高债权和信用创造的功能掩盖了企 业、财政及整个经济的困境，并且在资金需求上缺乏有效的约束机制，只要能 贷出来就行，因而，该还的也不还，不该贷的也贷，助长了信用膨胀，最终使 ，南京理工大学硕士学位论文已， 【臼我国商业银行信用风险的监测与预警研究 投资风险累积成银行信用风险。 ( 2 ) 政府的不合理行为助长了银行信用风险。 银行资金财政化。政府指令银行发放“倾斜贷款”、“清欠贷款”、“安 定团结贷款”，这些本来由社会保障系统来解决的问题硬性地由银行贷款来替 代，这些贷款基本上是风险贷款。银行在很大程度上，仍替代财政并长期承担 国家和地方大量双重政策性业务。如近两年国有企业的兼并破产和转机建制， 要以冲销银行的准备金和悬空银行的债权为代价。这种政府干预正常信用关系 的行为为银行信用风险的恶化埋下了隐患。 财政资金银行化。财政统收体制变成多元分散体制的同时，财政统支体制 却未有多大变化。中央财政既要维持庞大的行政开支，又仍然承担着大量的经 济建设资金供给，每年出现大量赤字，入不敷出，且近几年支出连续大于收入( 见 表2 2 3 ) 。财政被迫以向银行透支、由银行垫付企业亏损、银行垫款认购国债 等方式挤占银行资产这些占款偿还率极低，垫付的亏损已转化为企业长期占 用。 表2 ，2 31 9 9 1 1 9 9 7 年我国国家财政收支状况及财政 对企业亏损补贴情况单位：亿元 1 9 9 l1 9 9 21 9 9 31 9 9 4i 9 9 51 9 9 61 9 9 7 财政收入3 1 9 9 4 8 3 4 8 3 3 7 4 3 4 8 9 55 2 1 81 06 2 4 2 ，2 07 4 0 7 9 98 6 5 1 1 4 财政支出 3 3 8 6 ，6 24 7 4 2 2 04 6 4 23 0 5 7 9 2 6 26 8 2 3 7 27 9 3 7 5 59 2 3 35 6 亏损瀚| ! 占 5 1 0 2 44 6 4 9 64 4 l2 93 6 6 2 23 2 77 73 3 74 03 6 8 4 9 金融资源配置行政化。地方政府可以向当地的银行分支机构施加压力 使银行地方化，把银行看成是“摇钱树”，对资金需求异常强烈。行政意志取 代市场刘资源配置的基础作用功能，其结果必然导致经济结构定值不合理和银 行信剧膨胀。 政策性贷款因素。在我国的资金分配机制转变中，政策性贷款通常以实 施政府政策而发放的，一般不以盈利和贷款安全为基础。因此，政策性贷款应 有政策性银行来承担，但由于我国政策性银行成立较晚，加之成立后并未做到真 e 与国有商业银行完全脱离开，政策性贷款便成了国有商业银行信用风险增大 的另一重要根源。据计算，9 0 年代以来，政策性贷款占银行贷款总量的z 3 以上 t 南京理工大学硕士学位论文国 【n 我国商业银行信用风险的监测与预警研究 ( 见表2 2 4 ) 。这些贷款偿还率一般较低，因而，往往成为过度信用扩张的另 一个重要方面。 表2 2 49 1 9 6 年我国政策性贷款情况单位：亿元 1 9 9 11 9 9 21 9 9 31 9 9 41 9 9 51 9 9 6 政策性贷款6 7 8 1 7 7 4 1 0 99 3 2 2 61 1 4 8 5 21 4 1 5 9 71 6 4 4 0 1 国家银行贷款 1 8 0 4 4 12 1 6 1 5 52 6 4 6 1 13 2 4 4 1 33 9 3 9 3 64 7 4 3 4 7 政策性贷款比例( ) 3 7 63 4 33 523 5 43 6 03 4 7 ( 3 ) 投资体制不健全对银行信用风险的拉动。 首先，投资主体仍缺乏独立性。在我国，形式上多元化的投资主体已经形 成，但实质上，政企还未真正完全分开，尤其是国有企业仍然缺乏自主投资性， 受行政隶属关系和国家制约较大，并非真正的投资主体。投资责、权、利界定 不清，政府和企业都存在投资，但谁也不负投资责任。 中央政府和地方政府安排基础项目的公益项目投资，其本身就是从社 会效益而主要不是从经济效果出发的，天然的就不需要负经济责任，并且常常 以铺摊子大小作为考核政府官员政绩的依据。 地方政府从振兴一方经济、个人升迁等角度出发，投资冲动更加强烈， 尤其是与中央争项目，“跑部钱进”，获利归己，赔钱不管。 企业在进行投资时，只享受投资带来的利益，不承担投资风险，负盈 不负亏。这种谁都能只享受利益而不承担风险并且能推卸责任的投资机制，必 然产生大量不从效益考虑的项目投资，如所谓的“大干快上项目”、“半截子工 程”、“长官项目”等等。银行在面对各方面的压力下放出贷款用于晚不清谁是 出资人的投资，这种无效益的贷款必然是银行风险资产。 其次，投资宏观调控低效，合成推理谬误。一些投资过热，存在泡沫经济 成分，极易引发信用危机。经济结构不合理，大量不够经济规模的小企业遍地 开花，重复投资，浪费惊人，宏观效益奇低，所用银行信贷资金沉淀严重。 ( 4 ) 企业风险转嫁为银行信用风险。 企业资金来源过分依赖银行贷款，融资结构不合理。虽然这些年来， 直接融资在我国有了较快的发展，但至今银行贷款仍是我国企业最主要的资金 来源( 见表2 2 5 ) ，导致企业的借款风险极易转嫁为银行信用风险。 匠) 南京理工丈学硕士学位论文匠， 塑耋里塑些堡堑篁里垒些墼些型皇堡兰罂窒 表2 2 5我国企业融资结构表 1 9 9 51 9 9 6 1 9 9 7 发生额比重 发生额比重发生额比重 企业融资总额 1 1 4 7 l1 0 01 3 4 5 81 0 91 4 7 9 51 0 0 1 金融机构本外币贷款 1 0 1 4 08 8 41 1 1 4 08 2 81 1 4 0 07 7 2 直接融资总额 1 3 3 1l l62 3 1 81 7 23 3 9 52 3 注：发生额单位为亿元比重单位为， 企业负债较高、亏损增加，经营效率低下。企业是银行最大的债务人， 目前企业资产负债比率较高，在6 0 以上( 见表2 2 6 ) ，产出效率极低，大面 积亏损( 见表2 2 7 ) ，且亏损量有逐年扩大态势。市场经济初期不完善的市场 规则以及大量“三角债”的影响使信用关系恶化，普遍存在借债发展而缺乏承 担债务意识，潜在信用危机加大。一些企业甚至借资产重组、破产、兼并之名， 行逃债废债之实，给银行信用风险雪上加霜。企业不仅没有能力积累自有资金， 而且吃空原来的自有资金，再吃银行贷款，借了款生产不了相应的商品和劳务。 企业低效率的深刻根源是“政企不分”、现行产权制度改革不到位，经营责任 没有最终具体化，对经营者没有激励和约束机制。 表2 2 65 0 0 0 户工业生产企业资产负债表单位： i时间资产负债率时间资产负债率时间资产负债率 0 1 9 9 60 16 3 1 71 9 9 6 0 76 22 41 9 9 70 16 17 8 6 1 9 9 6 0 26 0 0 21 9 9 6 o b6 22 91 9 9 7 0 26 2 2 0 4 1 9 9 60 36 2 8 21 9 9 6 0 96 26 l1 9 9 7 0 36 22 9 0 1 9 9 6 0 46 3 0 81 9 9 6 1 06 2 6 51 9 9 7 0 46 2 4 6 l 1 9 9 60 56 26 91 9 9 6 1 16 2 。4 91 9 9 7 0 56 2 4 5 0 1 9 9 60 66 2 3 61 9 9 6 1 26 18 01 9 9 7 0 66 2 2 7 表2 2 7国有企业的亏损额单位：亿元 0 年份1 9 8 8 1 9 8 91 9 9 01 9 9 11 9 9 21 9 9 31 9 9 41 9 9 51 9 9 6 6 亏损额 8 01 8 03 4 93 6 73 6 94 5 34 8 35 4 16 9 0 口南京理工大学硕士学位论文匠， 旺j我国商业银行信用风险的监测与预警研究 现代企业制度尚未真正建立，尤其是企业体制中产权制度和内部治理机 制残缺。在不同的企业产权机构下，企业行为是不同的，因而对银行信用风险 的影响也有所差异。一是产权制度状况安排或所有权结构影响金融制度的框架 配置和效率状况。二是产权的可转让性和灵活处置权决定了银行信贷资金的配 置状况和风险大小。三是企业对产权的收益状况与银行信用风险成相关关系。 如国有企业特有的债务观念和债务行为，是政府拨款、银行