（管理科学与工程专业论文）我国中小企业信用担保的风险管理研究.pdf

摘要 中小企业是推动我国国民经济持续稳定增长的重要力量，但是由于中小企业 的高风险性，融资问题一直都是限制其发展的重要因素之一。随着中小企业担保 业的发展，中小企业的融资难问题得到了一定的缓解。然而由于我国信用担保业 起步较晚，信用担保还存在很多问题，信用担保在运行中还存在诸多风险。如何 有效的防范和化解风险是确保信用担保业安全运作的关键所在。这正是本文的重 点所在。 担保风险管理机制包括补偿机制、风险转移机制、内控机制和风险预警机 制等。目前，在风险补偿机制上，担保机构无力提取足够的风险准备金，各级政 府的基金补偿制度未得到全面有效的建立。在风险转移机制上，中小企业信用担 保机构作为专业担保人，其能有效分散、转移担保风险的反担保和再担保机制也 未得到全面有效的建立。在内控机制上，许多担保机构没有建立起严格的操作规 程和管理制度。在风险预警机制上，担保机构普遍缺乏一套科学的风险识别和评 估体系，对受保企业的资信调查主要是借助于简单的财务报告和走马观花式的询 问，缺乏真实准确的评判。 本文对信用担保风险的管理从担保机构和受保企业两个方面进行分析。首先 从信用担保机构的风险防范机制探讨如何对受保企业进行有效的风险管理。该部 分主要包括三个方面：风险补偿；风险转移；内部控制等。其次，从信用评估入 手来探讨如何进行有效的风险管理。在众多中小企业中，由于科技型中小企业是 中小企业最活跃的力量，是我国调整经济结构、发展新兴产业、实现经济快速增 长的重要支柱。因此，本文以科技型中小企业作为着眼点，通过借鉴国内外研究 成果，运用定性与定量相结合、专家评价与科学计算互为补充的系统分析方法， 建立了针对我国中小企业的信用评估模型( 模糊评估) ，体现出科技型中小企业创 新性，成长性和发展性的特点。模糊评估模型旨在对科技型中小企业的信用状况 有一个较为科学全面的评价，从而为担保机构在评价信用风险，作担保决策时提 供依据。最后，通过本文所采用的信用评级模型对某科技型中小企业的信用等级 做出评价。 风险管理是涉及到多方面的难题，本文就自己的知识范围，浅谈了信用担保 风险管理的措施，但愿能够对中小企业信用担保的风险管理起到一定的借鉴作 用。 关键词：中小企业；信用担保；风险管理；模糊评价。 a b s t r a c t s m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e sa r ep l a y i n ga ni m p o r t a n tr o l ei n e c o n o m i ca n ds o c i a ld e v e l o p m e n t b u tb e c a u s eo ft h eh i g hr i s ko fs m a l l a n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e s ，t h ei n s u f f i c i e n tf i n a n c i n gh a sb e e na r e s t r i c t i o no nt h e i rd e v e l o p m e n t w i t ht h ed e v e l o p m e n to fc r e d i t g u a r a n t e e ，t h ed i f f i c u l tp r o b l e m o ff i n a n c i n go fs m a l la n dm e d i u m s i z e d p r i v a t ee n t e r p r i s e sh a sa1 i t t l ea l l e v i a t e d t h e r ea r eal o to fp r o b l e m s i nc r e d i tg u a r a n t e eb e c a u s eo u rc r e d i tg u a r a n t e es t a r t sr e l a t i v e l y l a t e t h e r ea r eag r e a td e a lo fr i s k si no p e r a t i n go u rc r e d i tg u a r a n t e e h o wt os t r i c ka n dd i s s o l v er i s ke f f e c t i v e l yi st h ek e yp o i n tt oa s s u r e c r e d i tg u a r a n t e es e c u r i t yo p e r a t i o n t h i si se x a c t l yw h a tf o c a lp o i n to f t h i sp a p e r t h e r ea r em a n ya s p e c t si ng u a r a n t e er i s km a n a g e m e n tm e c h a n i s m s u c h a sr i s kc o m p e n s a t i o nm e c h a n i s m ，r i s ks h i f t i n gm e c h a n i s m ，i n s i d ec o n t r o l m e c h a n i s ma n dr i s ke a r l yw a r n i n gm e c h a n i s m 。e t c i nr i s kc o m p e n s a t i o n m e c h a n i s m ，g u a r a n t e eo r g a n i z a t i o nisu n a b l et od r a we n o u g hr i s kr e s e r v e c a p it a l ，a n df u n dc o m p e n s a t i o ns y s t e mo fa l1 l e v e l sg o v e r n m e n t sh a v en o t b ef o u n d e de f f e c t i v e l y i nr i s ks h if t i n gm e c h a n i s m t h ea n t i g u a r a n t e e a n dr e - g u a r a n t e em e c h a n i s mt h a tc a nd i s p e r s ea n ds h i f tr i s kh a v en o tb e f o u n d e de f f e c t i v e l yt o o i ni n s i d ec o n t r o lm e c h a n i s m ，al o to fg u a r a n t e e o r g a n i z a t i o n sh a v en o ts e tu ps t r i c to p e r a t i o n a lp r o c e d u r ea n dm a n a g e m e n t s y s t e m i ne a r l yr i s kw a r n i n gm e c h a n i s m ，t h ee f f e c t i v er i s kd i s c e r n i n g a n de v a l u a t i o ns y s t e mi sl a c k t h ec r e d i te v a l u a t i o no fs m a l la n d m e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e si sm a i n l yb yt h ea i do ft h es i m p l ef i n a n c i a l r e p o r ta n dag l a n c i n gc o n s u l t a t i o n ，s ot r u ea n da c c u r a t ej u d g m e n ti sl a c k i nt h i sp a p e r ，c r e d i tr i s km a n a g e m e n ta r ea n a l y z e df r o mt h eg u a r a n t e e o r g a n i z a t i o na n de n t e r p r i s e sc o v e r e do ft w oa s p e c t s f i r s t ，f r o mt h e c r e d itg u a r a n t e ein s tit u ti o n sint h er is kp r e v e n ti o nm e c h a n is mt oe x p lo r e w a y so ft h ei n s u r e de n t e r p r i s e se f f e c t i v er i s km a n a g e m e n t t h em a i np a r t c o n s i s t so ft h r e ea r e a s ：r i s kc o m p e n s a t i o n ：r i s kt r a n s f e r ：i n t e r n a l c o n t r o l ，e t c s e c o n d ，f r o ms t a r tt oc r e d i ta s s e s s m e n to nh o we f f e c t i v e r i s km a n a g e m e n t ，a sw ek n o w ，i na 1 1k i n d so fs m a l la n dm e d i u m s i z e d e n t e r p r i s e s ，t e c h n o l o g y b a s e df i r m sa r et h em o s ti n n o v a t i v ee n t e r p r i s e s a f t e ro v e rt w e n t yy e a r s ，t h e yc o m ei nt oa c ta sav e r yi m p o r t a n tr o l ef o r a d j u s t i n ge c o n o m ys t r u c t u r ea n da c h i e v i n gp r o g r e s sr a p i d l yi no u r c o u n t r y s of o c u s i n go nt e c h n o l o g y b a s e df i r m sa n db a s i n go nt h ef i n d i n g s o fo v e r s e a si n s t i t u t i o n t h i sp a p e re s t a b l i s hac r e d i te v a l u a t i o nm o d e l ， t h a ti sf u z z ye v a l u a t i o nw h i c hc a ns u m m a r i z et h ec h a r a c t e ro f t e c h n o l o g y b a s e df i r m s t h eg o a lo ft h i sm o d e li st oe v a l u a t ec r e d i t s i t u a t i o no fs m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e s f u r t h e r m o r et h er e s u l t o fi tc a nh e l pc r e d i tg u a r a n t e ei n s t i t u t i o nf o ru n d e r s t a n d i n gt h ec r e d i t r i s ks i t u a t i o na n dd e c i s i o n m a k i n g f i n a l l y ，t h i sp a p e ru s e db yt h ec r e d i t r a t i n gm o d e lf o rah i g h - t e c hs m e st oe v a l u a t et h ec r e d i tr a t i n g r i s km a n a g e m e n ti st h ed i f f i c u l tp r o b l e m sf o ri ti n v o l v ei nm a n y a s p e c t s ih a v ed is c u s s e ds o m em e a s u r eo fr is km a n a g e m e n to fc r e d it g u a r a n t e ei nt h i sp a p e rt h r o u g hm yo w nk n o w l e d g e ih o p ei tc a np l a ya c e r t a i nr e f e r e n c er o l ei nr i s km a n a g e m e n to fs m a l la n dm e d i u m - s i z e d e n t e r p r i s e sc r e d i tg u a r a n t e eo r g a n i z a t i o n k e yw o r d s ：s m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e s ( s m e s ) ，c r e d i tg u a r a n t e e ， r i s km a n a g e m e n t ，f u z z ye v a l u a t i o n 重庆交通大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究 工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人 或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体， 均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：族- 参 日期：力汐汐莎年多月力日 重庆交通大学学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保 留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。 本人授权重庆交通大学可以将本学位论文的全部内容编入有关数据库进行检索， 可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 学位论文作者签名：砺匆 日期：7 矽稗多月z7 日 指导教师签名鹰叙碍 日期：。8 年岁月7 日 第一章绪论 第一章绪论 1 1 研究的目的和意义 2 0 世纪中后期以来，在许多企业不断进行规模扩张和相互兼并的同时，新技 术革命的兴起使得社会分工进一步细化，一个企业进行所有环节的生产，己不再 成为可能，这就给中小企业以发展的契机。同时，经济的快速发展，使得消费者 的需求得以扩张并呈现多样化的趋势，从而推动了商品生产逐步转向专业化、分 散化、小型化。所有这些因素都促进了中小企业的蓬勃发展， 在经济发展中发挥着越来越大的作用。近些年来我国中小企业在国民经济中的作 用也与日俱增，己经成为国民经济的重要支柱，为我国综合国力的增强，人民生 活水平的提高，做出了巨大的贡献，也是我国缩小城乡差别，减轻就业压力的重 要出路所在。有关统计资料表明见表1 1 ，2 0 0 5 年，中小企业数量占所有企业数 量的9 9 6 4 。2 0 0 5 年中小企业创造的国内生产总值占全国的5 6 ，实现的出口 额占6 2 ，上缴的税收占4 6 。我国专利的6 5 、新产品的8 0 是由中小企业发明和 开发的。 表1 1 近年来中小企业主要社会贡献指标 t a b i e l 1i nr e c e n ty e a r st h es m se n t e r p r i s em a j ns o c i e t yc o n t r i b u t e dt h et a r g e t 年份 1 9 8 81 9 9 82 0 0 12 0 0 42 0 0 5 数量( 万家) 7 4 6 4 27 3 3 5 17 9 5 0 78 0 0 占企业总数比例( )9 9 4 89 9 6 89 9 7 19 99 9 6 4 占生产总值比例( )4 9 5 66 1 6 26 8 4 66 05 6 占就业机会比例( ) 7 3 4 67 2 9 27 5 57 5 占国家下商税收比例( ) 3 6 7 13 8 44 0 4 34 6 注：资料来源，中国统计年鉴以及网络信息 具体说中小企业在国民经济建设中的作用主要表现在如下几个方面： 1 中小企业是抵御经济波动，推动经济增长的重要力量。实践证明，每次经 济萧条之后的恢复都是首先从中小企业开始的。中小企业具有“船小好调头 的 优势，在经济萧条时，容易进行技术、产品及经营方式等多方面的调整，以适应 市场变化的需要，一旦市场好转马上就能恢复生机，从而带动和促进经济复苏。 第一章绪论 2 中小企业己成为推动经济发展的新的增长点。据统计，9 0 年代以来，工业新增产 值中7 6 7 来源于中小企业。而且，近年来，中小企业的经济增长速度大于大型 企业的增长速度。1 9 9 8 年全国工业企业中，小型企业销售额增长率和工商税收增 长率分别为1 0 2 7 ，1 1 6 4 ，均高于大中型企业。 另外，由于单个生产要素边际效益递减规律的作用，一般来说中小企业的资 金效益要高于大型企业，参见表1 2 。发展中国家由于资金比较短缺，因此，将有 限的资金投入资金效益相对较高的中小企业，会获得较高的回报，有利于促进经 济的快速增长。 表1 2 大中小型企业资金效益比较 t a b i e l 2m a j o ra n dm e d i u n ls m a iib u s i n e s sf u n db e n e f i tr a t i 0 年度工业总产值总资产工业增加值总资产 大型中型小型大型 中型小型 企业企业企业企业企业企业 1 9 9 60 6 80 8 01 0 0 0 2 30 2 3o 3 3 1 9 9 7 0 6 6 0 7 9 1 0 10 2 10 2 lo 2 7 1 9 9 80 5 70 6 50 9 0o 1 90 1 6o 2 2 1 9 9 90 5 50 6 30 9 6o 1 7o 1 60 2 6 2 0 0 00 5 1o 6 00 9 40 1 60 1 60 2 5 2 0 0 l0 4 7o 5 80 9 30 1 5 0 1 60 2 4 2 0 0 20 4 6o 5 9o 9 5 0 1 40 1 6o 2 3 2 0 0 30 4 5o 5 70 9 40 1 3o 1 7o 2 4 注：资料来源，中国统计年鉴 2 中小企业是创造就业机会的主要源泉。在美国，占总劳动力7 8 的就业机会 由中小企业提供；在英国，中小企业所提供的就业机会的比率相应达到6 5 以上； 在德国则是7 1 左右；在日本则达到了7 3 。从发达资本主义国家的经验数据表明， 中小企业作为社会就业主要渠道的作用日益明显。在我国，中小企业在解决社会 就业方面也发挥了重大作用，从1 9 7 6 年至1 9 9 9 年的2 0 余年间，中小企业安置农 村剩余劳动力2 3 亿人，中小企业约提供了7 5 的就业机会。 3 中小企业是进行技术创新，推动科技进步的重要力量。中小企业面临的竞 争压力远比大企业大，为了在市场上占有一席之地。他们能充分发挥自身的灵活 特点，敢于大胆采用和尝试新的技术，并在某些领域中勇于开展技术创新活动， 从而成为新技术推广应用和技术创新的重要力量。近年来，科技型中小企业悄然 第一章绪论 3 兴起并迅速发展，成为技术进步中最活跃的创新主体，涌现出联想、四通、华为、 中兴、同方、地奥等一批由中小企业发展起来的高科技企业。截至1 9 9 8 年底，全 国科技型中小企业已超过7 万家，职工3 3 0 万人，占全国中小企业总数的1 5 2 2 ， 全年销售收入6 0 0 0 亿元，占同口径销售收入总数的1 6 5 7 。 4 中小企业是地方经济发展的主力军，是改善经济布局、协调区域经济发展 的重要手段。由于中小企业适应环境的能力强，布局条件要求简单，能广泛的分 布于各种环境，为平衡各区域经济发展的不协调，政府往往以发展中小企业为契 机来引导经济中的活跃因素，改善经济布局中的不合理分布。例如，在交通、通 信等基础设施条件较差的边远地区鼓励中小企业的发展，以提高当地居民的收入、 改善经济布局、协调区域经济。 5 中小企业是市场经济中最活跃的主体。通过竞争促进资源的合理分布是市场 经济的重要特征。大企业如果不加限制的过度发展将严重限制自由竞争，导致企 业活力下降，竞争能力削弱，而中小企业的发展则有助于促进竞争，有助于资源 的合理配置。同时，由于中小企业产品批量小，对市场反映灵敏，能够满足日益 多元化、个性化的市场需求，是活跃市场不可或缺的重要力量。 6 中小企业为大型企业的发展提供匹配的协作服务。专业化分工与协作是现代 社会化大生产的主要组织形式。随着社会分工向纵深方向发展，分工越来越细， 广大的中小企业因其机制灵活、对市场反应灵敏、退出成本低，在现代市场经济 制度下，有很大的发展空间。大企业为了最大限度地降低生产成本，实现效益的 最大化，必须寻找合适的协作配套伙伴。如果没有中小企业的存在和发展，大企 业的存在和发展就会断层。例如，瑞士自己没有汽车制造厂，但其小厂专门生产 的部件和零件供外国汽车行业配件，由于这些产品技术优、质量高，德国奔驰、 大众，意大利菲亚特等大汽车厂都主动进口这些小厂的零配件为自己配套服务。 我国国内的美菱、荣事达、海尔等大型企业都有一批中小企业为其加工配套产品， 没有中小企业，那些生产高精尖产品的大型企业必然搞大而全，其结果是大企业 不但形不成规模优势，反而因为“大”而拴住了手脚，制约其效益的提高。而中 小企业以其灵活多样的定位、优质的匹配协作服务，为大型企业集团提高生产率 提供了解决之道。 然而，相对于中小企业在国民经济中发挥的重要作用，中小企业资金短缺， 这一普遍存在于发达国家和发展中国家的问题，也成为困扰各国经济理论界和经 济实际工作部门的世界性难题，严重阻碍了中小企业的进一步发展。对于我国而 言，中小企业“融资难问题更显突出。就我国国情和中小企业整体状况来看， 资金供应难以满足资金需求的状况将长期存在，并会在相当长的一段时问内成为 制约我国中小企业发展的重要因素。表1 3 的数据显示，我国还有8 3 以上的中小 第一章绪论 4 企业的贷款需求没有得到满足。中小企业的融资困境成了它们发展上的一大瓶颈。 从中小企业本身来看，一是造成企业抵御经济衰退的能力极差，二是造成企业升 级和技术创新的困难；从宏观层面上观察，这就导致了大量货币资金不能顺利地 转化为产业资本，这是社会资源配置的不合理。所以如何构建有效的中小企业融 资体系是非常必要的，而中小企业信用担保体系的出现为解决这样的矛盾带来了 有效途径和措施。 表1 32 0 0 0 年中小企业贷款难易程度的调查 t a b i e l 3l n2 0 0 0s m se n t e r p r i s el o a nd i f f i c u l t yd e g r e ei n v e s t i g a t i o n 容易较难很难 1 6 2 7 6 0 4 7 2 3 2 6 注：资料来源，张清改革2 0 0 0 ( 3 ) 为进一步缓解中小企业融资难的问题，2 0 0 3 年国家发改委中小企业司与广东 发展银行联合推出了中小企业融资发展计划，选择北京、上海、广州、深圳等1 0 个城市进行试点。广发行三年内将提供1 0 0 0 亿资金专项用于中小企业和民营企业 贷款，与国家开发银行合作，选择了长春、太原、南昌等5 个城市，充分利用开 发银行的政策性资金，依托地方商业银行，开展小额贷款的试点活动。此外，还 在北京、长春、太原、成都等5 个城市对4 0 0 0 多户小企业开展信用信息征集及信 用等级评价等工作。 在促进中小企业发展的当务之急应加快建立我国中小企业信用担保体系，逐 步营造良好的信用环境，努力提升中小企业的信用，以解决中小企业“融资难 问题。然而，由于中小企业自身的缺陷和中小企业信用担保体系制度的不完善， 中小企业信用担保机构在信用担保活动过程中面临着很大的信用风险，致使我国 中小企业信用担保机构在为中小企业解决融资的问题上没有真正发挥作用。所以， 怎样有效地建立中小企业信用担保活动中的信用风险防范和控制机制，激励中央、 各省级、地区级中小企业信用担保机构的有效运行，从而建立起我国完善的中小 企业信用担保体系，切实解决中小企业融资难的问题，更好地发挥中小企业对我 国经济增长的贡献作用是我们本课题研究的目的和意义所在。 第一章绪论 5 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 西方信用担保理论多是从信用担保产生的原因和作用角度展开的，是以竞争性 金融市场的存在为前提的。现代信用担保问题的研究起步较晚，真正把信用担保 作为经济学重要课题进行研究开始于上世纪7 0 年代。时至今日，现代经济学界对 信贷融资担保问题的研究取得了一系列的重大进展，出现了风险转嫁理论、信贷 交易成本理论、逆向选择理论、道德风险理论和信号传递理论等相关的信用担保 理论。这些理论对于以银行为中介的企业融资具有理论指导作用。但是我国的金 融机制和企业融资方式与西方国家相比，有许多需要改革和完善的地方。为此， 深入研究担保理论，借鉴国际经验，形成适合我国国情的中小企业信用担保理论 是当务之急。 在中小企业信用担保体系的建立和运用方而，最早的国家是同本，1 9 3 7 年就 成立了地方性的东京中小企业信用保证协会，1 9 5 8 年成立全国性的日本中小企业 信用保险公库和全国中小企业信用保证协会联合会，形成了中央与地方共担风险、 担保与再担保( 保险) 相结合的全国性中小企业信用担保体系。其次是美国、德国 和加拿大，分别于1 9 5 3 年、1 9 5 4 年、1 9 6 1 年开始实施中小企业信用担保体系。 据加拿大卡尔顿大学的学者统计，截止到1 9 9 9 年8 月底，全世界己有4 8 的国家 和地区建立了中小企业信用担保体系。随着各国中小企业信用担保体系的迅速发 展，旨在促进各国中小企业信用担保机构之间相互交流的国际性组织也开始出现， 在亚洲，成立于1 9 8 8 年的亚洲中小企业信用保证协会( 也称：亚洲中小企业信用保 证制度实施机构联盟) 是世界第一个有关中小企业信用担保方面的区域性国际组 织。在欧洲，欧盟为促进成员国之间的融合、创造就业机会和刺激民间投资，于 1 9 9 4 年成立了欧洲投资基金，并在成员国中选择了2 5 个商业银行作为协作银行， 为中小企业提供信用担保服务。在美洲，已开展中小企业信用担保的国家也于1 9 9 6 年开始交流各国实践经验并研究区域性合作问题瞳3 。总之建立中小企业信用担保体 系已经成为世界各国和各地区扶持中小企业发展的通行做法，并已开始形成国际 合作的趋势。 世界各国中小企业信用担保实践中，以美国、日本、我国台湾等为代表的中小 企业信用担保体系是最具有特色的，并在中小企业的发展壮大过程中发挥重要的 作用。 在美国负责中小企业信用担保的是由联邦政府设立的“小企业管理局 ( s b a ) 。 第一章绪论 6 s b a 成立于1 9 5 3 年，是独立的联邦政府机构，目前在全美有2 0 0 0 多个分支机构， 其作用就是“为小企业争取平等的竞争条件，服务于小企业这一经济群体。其担 保的方法是以s b a 的信誉为中小企业向商业银行贷款担保。一般s b a 担保贷款总 额的7 5 - 8 0 ，其余部分由商业银行承担风险。担保贷款限额为7 5 万美元。担保 贷款的风险损失每年在3 左右，由政府预算列为风险处理。 日本主要是依靠信用保证协会对中小企业进行担保的，另一个有利的配合机构 是中小企业信用保险公库。信用保证协会是根据信用保证协会法设立的特殊 法人，成立于1 9 5 3 年，它是以中小企业为基本对象，实施公共信用保证的政策性 金融机构。其宗旨是通过信用保证提高中小企业的融资能力，促使其健康发展。 而1 9 5 8 年日本政府出资1 0 7 亿日元设立的中小企业信用保险公库，则对信用保证 协会进行保险。具体做法是：当符合条件的中小企业向金融机构申请贷款时，如 果企业小能提供相应的抵押和质押品，此时需要信用保证协会为企业提供担保。 当信用保证协会对中小企业实行信用保证时，按一定条件自动取得中小企业信用 保险公库的信用保证保险。信用保证协会向保险公库缴纳相当于保证费收人4 0 的保险费，当保证债务实际代偿后，由保险公库向信用保证协会支付代偿额7 0 的保险金。如果代偿后债权最终收回，信用保证协会将其中的7 0 交还给信用公库。 在日本，信用保证制度与信用保险制度的配套使用被称为信用补全制度。 我国台湾自1 9 9 2 年7 月中小企业融资辅导体系成立后，至2 0 0 0 年4 月，共 办理中小企业融资1 3 8 4 件，建议融资4 2 6 件，建议融资金额5 8 9 亿元口1 。1 9 9 9 年8 月由民营中小企业自行成立的中小企业互助保证基金，其目的旨在结合中小 企业在互助、互信原则下分担风险，借助互助方式，利用部分互助金，结合保险 机制，提供信用保证，协助中小企业向银行取得必要的融资，除可以减少对地下 金融的依赖外。亦能减轻利息负担，优化资本结构。至2 0 0 2 年年初，已成立十余 个互助圈，每圈约1 2 1 5 个中小企业组成。目前台湾的中小企业信用保证业务， 仍以中小企业信用保证基金为主。 台湾信用保证基金的保证上限原先规定为基金登记总额的1 0 倍，1 9 7 9 年起因 业务量大服增加，基金净额未能同步增长，故将保证上限调整为净值的1 5 倍；1 9 8 2 年又因配合政策办理“缓解融资特案保证”，再将保证倍数调高为净值的2 0 倍。 近年来，由于保证逾期率有明显上升的现象，且逾期保证款项的回收成效不佳， 故将保证上限重新设定为净值的1 0 倍。 在台湾金融机构的融资案件必须先与信用保证基金签订委托契约。截至2 0 0 2 年金融机构与信用保证基金签妥委托契约者共有4 8 家，其分支机构超过2 4 0 0 多 个，包括民营银行、信托投资公司，但不含外商银行、信用合作社及农渔会信用 部。台湾的信用保证基金是提供信用保证的专业机构，其保证项目共分1 1 项，每 第一章绪论 一保证项目皆订有授权额度，在授权额度内，签约金融机构的融资案件只要符合 信保基金预先规定的条件，便可直接移送信用保证基金保证，信用保证基金不得 拒绝。但保证融资金额如超过各保证项目的授权额度，金融机构应先将融资案件 移送信用保证基金审核，审核通过后才可核贷移送保证。台湾信用保证基金保证 范围包括贷款保证及非贷款的融资保证，只有信用保证基金对非贷款的融资保证 是对金融机构保证的再保证。 信用保证所承担的风险较金融机构的一般授信风险高，但这并非意味着信用担 保机构可以毫无限度地亏损。因此如何防止信用保证被不当利用，使担保风险控 制在可接受的范围内，避免侵蚀担保资源，这也是必要的。所以台湾信用保证基 金从核保开始除对要保企业的信用状况( 如使用票据情形、营运情形) 做事前的规 范外，对于保证期间防止债权的恶化也定有预管制度。此外为防止保证风险太过 集中等问题也有相对应的措施，台湾信用保证基金对单一企业的最高保证限额为 台币1 亿元。 在担保机制方面，许多国家和地区，各级中小企业信用担保机构所需的启动资 金以及年度运营成本的补充均由政府提供。有些政策性担保机构既提供担保也提 供贷款，但大多数只提供担保。这些担保机构一般是通过商业银行运行，并避免 重复银行的职能，包括项目评估和项目监管等。这些机构只需较少的员工，主要 任务是设计方案，选择参与合作的金融机构，制定担保项目资格标准并通过中心 项目管理办公室，进行数据管理，对金融机构的业务进行跟踪监控：研究总结担保 机制的作用和运行中存在的问题。 1 2 2 国内研究现状 当前我国理论界对于中小企业信用担保体系的研究，首先是中小企业信用担保 体系建立的原因分析上。国内学者姜皓天认为，长期以来，政府对于中小企业采 取“歧视”态度，普遍关注大型企业的发展，对中小企业的发展一直并未实施有 利的支持措施。尤其是政府的“抓大放小 指导方针的出台，更使得大银行争相 以大企业为主要客户对象，以取得规模效益，这就将中小企业的资金融通难度进 一步加大了h 1 。中小企业缺乏足够的资金支持，严重阻碍了中小企业自身的发展。 中小企业的融资渠道显得单一，只能利用银行进行信贷间接融资。而银行信贷需 要提供足够的抵押或担保，由于种种原因，我国中小企业往往缺乏符合银行要求 的可供抵押的财产。其次，针对中小企业信用担保体系的建设，政府和学术界也 提出许多建议，并在实践中起了很大的指导作用。1 9 9 8 年1 0 月全国推动中小企业 发展工作小组第一次起草了关于鼓励和扶持中小企业发展的政策意见，并确定 第一章绪论 将解决中小企业融资难、担保难问题作为突破口。因此，迫切需要提高广大中小 企业的信用能力，以取得信贷资金，解决中小企业发展问题，国务院发展研究中 心研究员吕薇认为，提供信用担保是解决中小企业融资难的一种手段。中小企业 信用担保具有多种形式，有政府参与的信用担保，有中小企业之间的互助担保， 有商业机构的担保等。许多国家和地区把建立有政府参与的中小企业信用担保体 系作为扶持中小企业的重要政策，并有许多成熟的经验可供我们借鉴。因此有必 要借鉴国外有益经验，建立我国中小企业信用担保体系。1 9 9 9 年6 月，国家经贸 委出台了关于建立中小企业信用担保体系的指导意见，意见指出“我国开展的 中小企业信用担保是经同级人民政府及政府指定部门审核批准设立并依法登记注 册的中小企业信用担保机构。”与债权人( 包括银行等金融机构) 约定，当被担保 人不能或不履行主合同约定债务时，担保机构承担约定的责任或履行债务的行 为。“各类中小企业信用担保机构均属非金融机构，一律不得从事财政信用业务 和金融业务。担保机构创立初期不以盈利为目的，其担保资金和业务经费以政府 预算资助和资产划拨为主，担保费收入为辅。 同时建议建立三级信用担保体系： 中央、省级、市级三个层面。其中地市一级担保机构负责辖区内受保企业的直接 担保业务，省一级担保机构主要对市级担保机构进行再担保，中央一级的担保机 构考虑到实际情况，暂时还没有考虑建立。可以说该指导意见基本上勾画了我国 所要建立的中小企业信用担保体系的蓝图。 由于我国中小企业信用担保体系的建设和运行刚开始，中小企业信用担保在我 国还是一个新生事物，要实现其自身健康可持续发展，其运作风险的分散和控制 机制有待于深入研究和探讨。 1 3 本文总体框架 本文是在调查研究、收集整理数据与资料，并对国内外同类研究现状进行分析 与评价的基础上，确定本文研究的目的和内容。本文分六章阐述： 第一章：绪论。首先阐明了本文的选题目的和意义，然后介绍了该领域的国 内外研究现状，最后说明了本文的结构安排。 第二章：中小企业信用担保风险管理的必要性。首先介绍信用、信用担保、 风险以及风险管理的概念，接着通过发展我国中小企业信用担保是必须的、我国 中小企业信用担保存在很多问题、信用担保运营中存在诸多风险等方面来分析中 小企业信用担保风险管理的必要性。在信用风险这部分介绍了担保风险的两个主 要方面：担保机构自身的风险和受保企业的违约风险，为下文做了铺垫。 第一章绪论 9 第三章：担保机构风险防范。本章从三个方面阐述如何进行担保机构风险管 理：风险补偿机制、风险转移机制和内部控制机制。 第四章：受保企业资信评估。担保机构存在的最大风险是由于资信评估失当 所造成的违约风险。所以，如何确定中小企业的信用风险状况，即信用评价，成 为了信用担保机构对受保企业进行风险管理的主要因素。本章首先介绍资信评估 的一般知识：紧接着通过分析目前信用评价指标体系中的问题，提出了适合我国 科技型中小企业的评价指标体系：然后通过比较选取权重确定方法和评价模型。 第五章：实证研究。通过实际资料论证模型的有效性。 第六章：结论。总结了本文的主要观点和不足。 1 4 本文的创新点 本文的创新点主要表现在： 通过分析目前信用评估指标体系的利弊，建立了适合我国科技型中小企业 的指标体系； 通过比较传统的权重确定方法和信用评级模型，采用定量分析与定性分析 相结合的方法研究提出合适的权重确定方法( 层次分析法) 以及信用评级模型( 模 糊评级) 。 结合某科技型中小企业的实例对本文所采用的信用评级模型进行了实证研 究。 第二章中小企业信用担保经营风险分析 1 0 第二章中小企业信用担保经营风险分析 2 1 信用与信用担保 2 1 1 信用 信用( c r e d i t ) 是与市场经济和货币流通紧密相联的经济范畴，它是商品生产、 货币流通、市场贸易发展到一定阶段的产物。信用关系是在商品交换和货币流通 的基础上产生的，反映了商品生产者之间的经济关系，因而也为商品经济和市场 经济所共有。现代市场经济条件下，信用具有特别重要的意义和作用。 1 信用的含义 信用的含义有广义和狭义之分。 广义的信用，通常表现为一个伦理学的范畴。主要是指参与社会和经济活动 的当事人之间建立起来的以诚实守信为道德基础的践约行为，即我们通常所说的 “讲信用”、“守信用”、“一诺千金”，它是一种普遍的处理人际关系的道德准则。 狭义的信用，则主要是一个经济学、法律学范畴。现代市场经济条件下所指的 信用，更多地是指狭义的信用，它表现的是在商品交换或其他经济活动中，交易 双方所实行的以契约( 合同) 为基础的资金借贷、承诺、履约的行为。这里的信用 关系双方即是借贷关系的双方：授信人( 债权人) 和受信人( 债务人) 。 在借贷活动中，受信人和授信人双方根据各自的利益要求( 授信人通常为了收 回本金和获得利息，受信人通常是为了获得自己缺乏的经营资本) ，按照契约( 合 同) 规定的条件、范围、时间进行资金的借贷运动，就是信用活动。如果双方都能 够按照契约( 合同) 履行自己的承诺，那么他们的行为过程就是履行信用。 因此，所谓信用是指在商品交换或其他经济活动中，授信人在充分信任受信 人能够实现其承诺的基础上，用契约关系向受信人放贷并保障自己所贷的本金能 够回流和增殖的价值活动。 信用是和商品生产、货币流通、市场贸易、资本借贷等市场经济关系相联系 的范畴，在市场经济中，信用主要表现为资本借贷运动，是资本价值运动的一种 特殊形式。其特点是：借贷者将货币贷给贷款者，约期归还，借款到期后除归还 本金外，还需支付一定的利息。在这种信用关系中，贷款者在贷出一笔资金的同 时获得了一种权利，即可以要求借款人以后偿还一笔资金的权利，又称债权。借 款人则承担以后偿还一笔资金的义务，又称债务。由于在经济活动中，货币被广 第二章中小企业信用担保经营风险分析 泛地作为支付手段，所以这种债务偿还通常是用支付一定的货币金额来完成的。 2 信用产生的社会历史条件 同商品交换、货币流通一样，信用也是一个古老的经济范畴。从史料记载看， 信用在历史上长期以实物借贷和货币借贷两种形式共存。无论是实物借贷还是货 币借贷，信用产生的基本前提条件都是私有制条件下的社会分工和大量乘余产品 的出现。从逻辑上说，私有财产的出现是借贷关系存在的前提条件，而只有社会 分工，劳动者才能占有劳动产品；只有剩余产品的出现，才会有交换行为和借贷 行为的发生。显而易见，私有制是货币和信用存在的共同前提。 人类社会的发展，乃是分工深化和市场扩大二者之间的互动过程。信用是随 着分工深化和市场扩大而产生的。最初的商品交换盛行的是实物交易，货币的介 入使交易较实物交易容易达成。但是，一手交钱、一手交货的要求也常常造成不 便，为了克服这种不便，卖主往往同意买主在未来约定的时间再行付款，即进行 赊账。这样，便出现了最早的信用关系。赊账意味着授信人给予受信人的未来付 款承诺以信任。赊账的方式使得物流和货币流由原来的无信用中介的交易方式， 转而被以信用为中介的交易方式所取代。 再后来，信用超出了商品买卖的范围，作为支付手段的货币本身也加入了交易 的过程，出现了借贷活动。现在通行的纸币也是在这种信用关系的基础上产生的。 所以说现代金融业就是信用关系发展的产物。在市场经济发展的过程中，信用交 易大大降低了交易成本，扩大了市场规模。因此，现代市场经济是信用经济。 然而信用会带来风险。当授信人授信失当或受信人回避自己的偿付责任时， 信用风险就会发生。为了控制这种风险，现代社会需要一套严格的信用风险管理 体系陆。 2 1 2 信用担保 1 信用担保的概念 信用担保，也称信用保证，是指由专门机构而向社会提供的制度化保证。信 用担保的概念包括三个要点：( 1 ) 由专门机构提供的担保，而不是一般法人提供 的担保；( 2 ) 这种担保是制度化的担保，即指它是在一定的政策、法律、制度、 规则框架安排体系之中的，是标准化、规范化的业务；( 3 ) 是面向社会提供的担保 而不是对内部关联机构或雇员提供的担保1 。 2 专业性信用担保的基本功能 信用担保实际上是一种专业担保，它除了具有担保的一般功能外还有其特殊 功能。首先，信用担保是社会经济生活的一种中介活动。它是一种信誉证明和资 第二章中小企业信用担保经营风险分析 1 2 产责任保证结合在一起的中介活动，担保人提供担保，