（工商管理专业论文）新加坡某中资银行信用风险管理的研究.pdf

新加坡某中资银行信用风险管理的研究 摘 要 20 世纪 80 年代末以来，随着全球经济一体化以及金融市场波动性 的加剧，信用风险已经给各国的商业银行带来了前所未有的挑战。世界 银行对全球银行业危机的研究表明，导致银行破产的主要原因是信用风 险。 新加坡某中资银行（以下简称新分行）作为一家海外中资银行，相 对于先进外资商业银行，信用风险管理尚存有巨大的差距。因此，如何 借鉴外资商业银行先进的信用风险管理经验，切实提高和完善新分行的 信用风险管理水平，是一个亟待研究和解决的课题。 本文从新分行信用风险管理的实际出发，阐述了当前新分行信用风 险管理的现状，分别从内部风险控制制度、内部评级工具和信用风险管 理流程等三个角度对新分行信用风险管理进行分析。同时，本文分别介 绍了汇丰银行、加拿大皇家银行、德意志银行和摩根大通银行等大型外 资商业银行的信用风险管理实践，并进行总结。相比较之后，本文认为 新分行信用风险管理与先进外资商业银行相比，存在着一些不足和问 题，为此，本文提出了完善新分行信用风险管理的相关建议和对策，主 要有：完善信用风险管理内部风险控制制度、建立科学的信贷管理制 度、改进内部评级体系、建立健全信用风险预警系统、充分利用各类信 用衍生产品管理信用风险。这些建议有一定的可行性和前瞻性，有助于 新分行在实际工作中切实提高信用风险管理水平。 最后，本文将新分行在信用风险管理团队建设、授信和业务合并审 批的模式、充分利用外部评级、有效运用银团贷款等方面较为成功的经 验和做法，作为我国商业银行今后信用风险管理研究和实际工作的借 鉴，并为国内商业银行在这个方面的探索提供一些思路。 关键词：新加坡，中资银行，信用风险管理 the research of credit risk management of a chinese bank singapore branch abstract since the end of 1980s, along with the tendency of economic integration and market fluctuation, credit risk has already brought unprecedented challenge to commercial banks all over the world. according to the world bank research of global financial banking industry crisis, the main reason that caused the bank to go bankrupt is credit risk. comparing with advanced foreign commercial banks, there is a great gap between credit risk management of singapore branch and that of these banks. therefore, how to learn the advanced experience of credit risk management in foreign commercial banks and to practically improve and perfect credit risk management of singapore branch are the issues which need to be studied and solved urgently. starting from credit risk management practice of singapore branch focusing on internal risk control system, internal rating instrument and credit risk management process, this thesis described current circumstance of credit risk management in singapore branch. at the same time, in order to make comparative analysis, the thesis desperately introduced credit risk management practice of the advanced foreign commercial banks and made the conclusion. after comparative studies, the thesis considered that comparing with the advanced foreign commercial banks, there are some problems and shortage in credit risks management of singapore branch. aiming at these problems, the thesis raised referring suggestions to improve credit risk management of singapore branch. it mainly went on as follows: improve the internal control system of credit risk management; establish scientific credit management policy; reform internal rating system gradually; set up and perfect credit risk early-warning system; fully take use of credit derivatives to manage credit risk. these suggestions are feasible and prospective. they are helpful for singapore branch to improve credit risk management in practice works. at last, the thesis believed that singapore branch have some successful experience and approaches in team-construction of credit risk management, pushing the module that credit and business are approved simultaneously, using syndication loan effectively, etc. all of these offer approximate references to the research and practical works of credit risk management in chinese banks. key words: singapore, chinese bank, credit risk management 上海交通大学 学位论文原创性声明 上海交通大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文 不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研 究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全 意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：刘国荣 日期： 年 月 日 上海交通大学 学位论文版权使用授权书 上海交通大学 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允 许论文被查阅和借阅。本人授权上海交通大学可以将本学位论文的全部 或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复 制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于： 保密 保密 ，在 年解密后适用本授权书。 不保密不保密 。 （请在以上方框内打“”） 学位论文作者签名：刘国荣 指导教师签名：胡海鸥 日期： 年 月 日 日期： 年 月 日 上海交通大学 mba 学位论文 新加坡某中资银行信用风险管理的研究 1 前言 一、研究的背景 随着世界经济的不断发展，金融业在各国经济发展中所发挥的作用越来越重要。20 世纪 80 年代以来，金融监管的放松以及金融自由化的趋势，使得金融业的竞争加剧，金融风险的表现越 来越猛烈。 银行所面临的风险可以分为信用风险、市场风险和操作风险等。然而，世界银行对全球银行 业危机的研究表明，导致银行破产的主要原因却是信用风险。以国际银行业为例，麦肯锡公司的 研究表明以银行的实际风险资本配置为参照，信用风险占银行总体风险暴露的 60%，而市场风险 和操作风险仅各占 20%。所以，即使是在强调全面风险管理的今天，信用风险仍然是导致银行经 营出现问题的主要因素。 国际先进银行的信用风险管理已经比较成熟， 在实践和理论上形成了相应的体系。 相比之下， 中资商业银行无论是国内机构还是其海外分支， 虽然在长期的业务发展中， 在信用风险管理方面 取得了一定成绩，积累了一定经验，但是不管是从信用风险管理体系建设,还是风险管理水平、 风险量化手段等方面，与国际先进银行相比依然存在较大的差距。因此，在信用风险管理方面缩 小与国外同业的差距，已成为刻不容缓的工作。 二、研究的现实意义 信用风险管理是一个比较成熟的课题。 国外对信用风险的研究已经从定性研究过渡到定量分 析， 并且利用现代金融理论和技术的不断深入， 外资先进银行已经建立了较为完善的信用风险管 理体系。在国内，各商业银行的信用风险则刚刚走上巴塞尔新资本协议内部评级法的道路，两者 之间有一段不小的差距。新加坡某中资银行（以下简称新分行）作为某中资银行在新加坡的直属 海外分行， 可以说是外资银行和中资银行之间的一座桥梁， 既是国内银行业学习外资先进银行信 用风险管理体系的窗口， 也是中资银行实践和检验自身信用风险管理水平的渠道。 在长期发展中， 新分行扎根于新加坡，依托于总行，形成了一套符合自身特点的信用风险管理体系。因此，通过 对新分行信用风险管理的研究， 分析新分行自身存在的问题， 在借鉴国际先进银行信用风险管理 经验的基础上，找出行之有效的解决方法；同时，将新分行较为成功的做法和经验作为国内银行 提高信用风险管理水平的借鉴。 这对提高新分行和国内银行的信用风险管理水平， 都具有很强的 现实意义。 三、研究的思路 上海交通大学 mba 学位论文 新加坡某中资银行信用风险管理的研究 2 本文共分为五章。 第 1 章， 新加坡某中资银行信用风险管理现状。 本章首先阐述了新分行信用风险管理的现状， 随后从新分行信用风险管理的内部风险控制制度、scorecard 打分卡模型以及信用风险管理流程 这三个维度，对新分行信用风险管理进行实证分析，为全文研究奠定了基础。 第 2 章，外资商业银行信用风险管理实践与总结。本章分别介绍了汇丰银行、加拿大皇家银 行、 德意志银行和摩根大通银行的信用风险管理实践， 并对外资商业银行的信用风险管理作了总 结，突出了其先进之处。 第 3 章，新分行信用风险管理中存在的问题。通过对比分析，本章分别从几个角度指出了新 分行信用风险管理中存在的问题。 第 4 章，完善新分行信用风险管理的建议和对策。针对上一章所提出的问题，在充分借鉴先 进外资商业银行信用风险管理的基础上， 立足新分行的现实情况， 本章提出了几项可行性较高的 建议和对策。 第 5 章， 可供国内商业银行借鉴的经验和做法。 本章提出了新分行信用风险管理工作中较为 成功的经验和做法， 作为我国商业银行提高自身信用风险管理水平的借鉴， 并为国内商业银行在 这个方面的探索提供一些思路。 上海交通大学 mba 学位论文 新加坡某中资银行信用风险管理的研究 3 第 1 章 新加坡某中资银行信用风险管理现状 新分行是国内一家大型上市股份制国有商业银行的直属海外分行， 于 20 世纪 90 年代初成立 于新加坡。新分行拥有国内商业银行的特质，保留着许多国内商业银行的特点，但是自成立伊始 就在新加坡参与市场竞争和发展，只有不断地变革，才能更好的融入同业市场。从新分行可以看 到外资商业银行经营管理的方式， 外资商业银行也可以通过新分行更好地了解国内商业银行的业 务发展情况。因此可以说，新分行既是国内商业银行了解外资商业银行的窗口之一，也是外资商 业银行连接国内商业银行的桥梁之一。 正是由于新分行特有的条件， 在十多年的经营管理和发展 中，不断推陈出新、融会贯通，在许多业务和管理领域形成了自身的特色，信用风险管理就是其 中的一个方面。 了解和剖析新分行的信用风险管理， 不仅有助于改进新分行信用风险管理的不足 之处，而且有助于国内商业银行更好地借鉴新分行信用风险管理的成功之处。 1.1 新分行的信贷业务特点及其形成原因 明确的客户定位和产品定位是信用风险管理的良好开端。对新分行来说，首先，新分行在新 加坡市场竞争能力不强，根基不深，要真正实现稳健经营、可持续发展，必须要有准确的市场定 位，避免因不切实际、不符合自身条件的不当发展战略而引发全盘风险。其次，新分行业务规模 不大，人力资源紧张，因此只有在确定了客户和产品定位后，才能相应调整客户经理结构，有效 配置人力资源，使之与市场定位相匹配，充分发挥客户经理在信用风险管理中的作用。第三、专 业水平高的风险经理可以让新分行信用风险管理工作事半功倍， 风险经理均有都有一些特别擅长 的专业领域，所以明确的市场定位，可以让风险经理在各自擅长的领域开展工作，能大大提升新 分行的风险管理水平和成效。 在新加坡市场上，据新加坡金管局统计，截至 2009 年 9 月末，共有商业银行 117 家，其中 新加坡本地银行 6 家，外资银行 111 家。随着在世界贸易和跨国投资快速发展、全球经济和金融 一体化的大背景下，新加坡金融同业竞争趋于白热化。相对于国际先进银行，新分行目前资产规 模不大、客户基础稍显薄弱、业务品种比较单一、经营模式层次不高。因此，在现阶段，新分行 审时度势，将信贷业务定位于“特色客户，特色业务”。 1.1.1 新分行的客户定位 新分行根据不同客户的风险特征， 细化目标客户群， 重点开拓大型优质中资企业的境外子公 上海交通大学 mba 学位论文 新加坡某中资银行信用风险管理的研究 4 司、 跨国公司和与中国有业务往来且市场竞争力强的本地企业等， 并进一步延伸至与上述企业有 业务关系的上下游企业。 (1)大型优质中资企业的境外子公司。 借助国内大型优质客户的良好资信和雄厚的资金实力， 通过保函、信用证、内保外贷等多种形式为其境外子公司，重点是全资子公司和绝对控股公司， 提供融资及结算等综合金融服务。 (2)跨国公司。新加坡注册的大型跨国公司、透明度较高的上市公司和重大基础设施和能源 项目的公用事业公司的总部或全资子公司，特别是财富 500 强企业。依托与总行（新分行的上一 级行） 保持良好合作关系的外国企业在华大中型企业和其他优质跨国公司， 寻求与其在境外总部 和全资子公司的业务合作机会，通过国际结算、贸易融资、现金管理等形式为其提供金融服务。 (3)与中国有业务往来、市场竞争力强的本地企业。对具有标准普尔或穆迪公司或当地权威 评级机构评定的较高信用等级、与中国联系密切的本地企业，通过为其提供优质的业务咨询、国 际结算和贸易融资服务为切入点，建立稳固的业务关系，逐步介入本地优质信贷业务市场。 (4)与上述企业有稳定业务关系的上下游企业。 1.1.2 新分行的产品定位 客户决定产品需求。新分行在上述客户定位的基础上，从客户的实际利益出发，重点发展了 以下信贷业务： (1)贸易融资业务。依托中国境内优质客户资信，以其应收应付账款为基础，为境外公司办 理出口押汇、 出口发票融资等出口类业务和由中国境内优质企业担保的进口信用证项下押汇、 t/t 融资等进口类业务； 依托境外优质跨国企业的信誉为本地企业办理进出口融资业务； 在传统贸易 融资产品基础上，依托总行、境内资信状况良好的其他商业银行以及代理行信用，积极发展买断 型出口双保理、福费廷等业务。 (2)优质银团贷款。积极参加标普、穆迪评级较高的优质银行牵头的大型优质项目的银团贷 款。同时，在条件成熟的情况下，在优质项目的融资服务中，主动争取充当牵头安排行。 (3)表外信贷业务，包括以境内分行为受益人的保函（备用信用证）业务、委托行为境内分 行的信用证代付业务等。 (4)低风险信贷业务。依靠合法、有效、可靠且流动性强的第二还款来源，办理低风险的短 期授信业务。 1.2 新分行信用风险管理现状 1.2.1 新分行的客户信用等级情况 上海交通大学 mba 学位论文 新加坡某中资银行信用风险管理的研究 5 从图 1 中可以看出，新分行现有客户中信用等级以 aaa 为最高，bbb 为最低。以客户数量占 比排序，则 aa-客户占比最高，某 1 年和某 2 年在客户总量中占比分别为 47.66%和 62.88%；a 级客户占比次之，某 1 年和某 2 年在客户总量中占比分别为 13.94%和 23.42%，可见新分行优质 客户基础日渐夯实，客户业务整体风险不断下降。另外，对于银行的经营和利润创造而言，虽然 最高等级客户的信用风险最小， 但是所带来的收益也很少， 有时候甚至是需要牺牲利润来维持和 增加客户。而对于一般评级的客户，新分行往往能够在承担一定风险量的前提下，实现最大化的 收益。因此，新分行管理层充分认识到风险和收益的辩证关系，通过多年来的不断总结和分析， 确立了“纺锤体”客户结构，即以 aa-到 a 评级的客户为主体，平衡业务发展和信用风险之间的 关系。 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% aaaaa+aaaa-a+aa-bbb+bbb 客户信用等级 某1年 某2年 文献来源：新分行内部资料 图 1 新分行客户信用等级情况 figure1 credit rating of singapore branchs clients 1.2.2 新分行的信贷产品品种 如图 2 所示，新分行的信贷产品主要以银团贷款、双边贷款为主并不断拓展信用证和 tt 项 下的代付业务， 其中银团贷款在表内资产的某 1 年占比为 59.29%， 某 2 年的占比提升至 76.61%， 这充分体现了新分行的信贷产品定位， 新分行日益重视银团贷款业务， 充分发挥了银团贷款在信 用风险管理中的特殊作用。 在参与银团贷款过程中， 新分行与其他金融机构平等互利， 密切合作， 上海交通大学 mba 学位论文 新加坡某中资银行信用风险管理的研究 6 共同防范信贷风险， 并建立了自身的银团贷款风险管理机制。 在银团贷款中有以银团贷款成员行 身份参加银团贷款的，也有在优质项目的融资服务中，充当牵头安排行。某 2 年的双边贷款较某 1 年略有下降，主要是由于表内资产总量扩大而双边贷款受限于经济运行状况影响并没有获得大 幅增加。双边贷款以及信用证和 tt 项下的代付业务某 2 年占比为 10%，较上一年增加了近 10 个 百分点。信贷产品的分布，充分说明了新分行的客户战略和产品战略得到了有力的实施。 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 80.00% 银团贷款双边贷款进口押汇信用证/tt代付福费庭低风险贸易融资 信贷产品品种 某1年 某2年 文献来源：新分行内部资料 图 2 新分行主要信贷产品品种 figure2 loan type of singapore branch 1.2.3 新分行的资产质量分类情况 图 3 描述了新分行资产质量的情况。新分行的正常类贷款某 1 年占比为 88.49%，某 2 年占 比为 83.58%，正常类贷款占比有所下降，这与经济大环境息息相关，此次席卷全球的金融海啸 造成了规模巨大的经济衰退，受此影响，新分行部分客户的经营情况有所恶化，新分行为能充分 反映信用风险状况，及时将部分资产质量从正常类下调至关注类，因此，新分行关注类资产占比 从某 1 年的 1.28%升至 9.28%。同时，新分行这几年来，一直致力于不良资产的转化和清收，因 此损失类贷款从某 1 年的 5.16%下降至某 2 年的 1.91%，不良资产管理工作成效卓著，进一步提 上海交通大学 mba 学位论文 新加坡某中资银行信用风险管理的研究 7 高了新分行的信用风险管理水平。 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 80.00% 90.00% 正常类关注类次级类可疑类损失类 资产质量分类 某1年 某2年 文献来源：新分行内部资料 图 3 新分行资产质量分类情况 figure3 assets quality of singapore branch 1.2.4 国别与行业集中度 新分行为控制信用风险，在宏观层面上，在信用风险集中度方面设置了三重限制，包括对国 别的限额，对行业的限额以及对单一借款人的限额。 新分行近年来努力执行所制定的本地化经营战略，不断提高新加坡本地业务的增长。如表 1 所示，在资产占比中，新加坡资产占比不断提升，某 0 年的占比为 71.29%，某 1 年为 85.16%， 某 2 年为 87.41%。本地化经营不仅能增加新分行在新加坡的影响力和品牌效应，更重要的是， 通过不断本地化，积极与本地企业的融合，利用本地化的优势，大大提高信用风险管理水平。 表 1 新分行国家集中度情况 table1 country exposure of singapore branch 国别 某 0 年某 1 年某 2 年 新加坡 71.29%85.16%87.41% 中国大陆 9.00% 9.67% 7.88% 香港 9.18% 3.13% 2.66% 澳大利亚 1.43% 0.86% 1.02% 欧洲 3.19% 0.43% 0.38% 韩国 3.16% 0.37% 0.31% 马来西亚 0.00% 0.00% 0.00% 上海交通大学 mba 学位论文 新加坡某中资银行信用风险管理的研究 8 印度 1.06% 0.00% 0.00% 泰国 0.10% 0.00% 0.00% 印度尼西亚 0.57% 0.00% 0.00% 美国 0.00% 0.00% 0.00% 菲律宾 0.69% 0.36% 0.32% 其他国家和地区 0.3% 0.00% 0.00% 合计 100.00%100.00%100.00% 从表 2 中可以看出，新分行的主要资产集中在零售、批发和餐饮行业，占比较高，最高达到 资产总量的 61.98%。其次是在交通业，某 2 年的占比为 12.61%。在所有行业占比中，最能反映 出新分行信用风险管理水平的是金融机构占比。 在某 0 年， 新分行在金融机构行业的资产占比为 26.36%，但是在金融海啸爆发初期，通过新分行信用风险管理团队的研究和分析，新分行管理层 及时认识到金融业将可能面临的巨大的信用风险， 制定了压降金融机构行业资产占比的做法， 使 金融机构业资产占比迅速下降到 11.05%，并维持在这个水平，新分行在此后愈演愈烈的金融海 啸中，成功地规避金融机构的违约风险。 表 2 新分行行业集中度情况 table2 industry exposure of singapore branch 行业 某 0 年某 1 年某 2 年 农林牧渔 0.00% 0.00% 1.47% 制造业 2.31% 0.73% 1.76% 建筑业 0.75% 0.30% 0.29% 房地产业 7.79% 6.95% 8.80% 零售、批发和餐饮 40.73%61.98%57.48% 交通业 6.83% 10.95%12.61% 仓储业 0.00% 0.00% 0.29% 通讯业 8.40% 4.43% 3.23% 金融机构 26.36%11.05%11.14% 非银行金融机构 0.00% 0.00% 0.29% 政府部门 3.69% 1.94% 1.47% 其他 3.14% 1.66% 1.17% 合计 100.00%100.00%100.00% 1.3 新分行信用风险管理实证分析 1.3.1 新分行信用风险管理的内部控制制度 (1)组织结构 在总行董事会层面，成立了董事会风险管理委员会。同时在管理层面，成立了风险管理委员 会，并设立了主管市场风险和信用风险的首席风险官。风险管理委员会下设信用风险委员会、市 上海交通大学 mba 学位论文 新加坡某中资银行信用风险管理的研究 9 场风险委员会、操作风险委员会，负责制定全行风险管理政策及目标。 新分行是总行直属的海外分行， 参照总行模式并结合当地实际情况设立了对应的风险管理委 员会，这些专业委员会由相关业务部门共同组成。新分行信用风险管理的委员会有 credit committee、documentation committee 以及 compliance committee，各专业委员会定期对风险 情况进行分析，并建立了横向的风险报告制度。信用风险管理最高层级的委员会是 credit committee，负责全分行的信用风险，而信用风险日常管理主要由信贷部负责，风险部协助信贷 部开展日常工作。内审部直接对总经理负责，负责全分行业务的审计和内部管理的审计。总经理 不是 credit committee 的成员，但是总经理对最终决策拥有否决权。 (2)审贷分离的授信决策机制 授信（line of credit）在西方商业银行信贷管理中的含义是指提供信贷的额度、银行给客 户的透支额及信用卡上的借款限额。 在我国， 授信的普遍含义是指银行给客户提供的各种形式的 融资和融资支持。因此，无论在国内外，授信活动都是商业银行的主要业务活动，而在授信活动 中，银行面临的最主要的风险就是授信客户的信用风险。 审贷分离就是将贷款的审贷查机构及人员分离， 实现前中后台分隔。 公司部负责贷款的调查 评估，承担调查失误和评估失真的责任；信贷部负责贷款信用风险的审查审批，对签署的意见负 责；贷后检查人员负责贷款检查和清收、操作经理负责放款和收回。各部门之间相互制衡、互相 牵制。 (3)统一授信的授信运作机制 新分行对客户实行统一授信制度。 统一授信是指通过核定客户的最高授信额度， 集中控制银 行融资或交易（以下统称融资）的融资加权风险值的管理制度。最高授信额度，指银行在评定客 户信用等级基础上， 结合对客户经营变化及融资风险状况的分析判断， 核定的银行对客户愿意并 能够承受的最高信用风险限额，属于银行的商业秘密。根据风险控制或管理需要，最高授信额度 项下设立专项授信额度和非专项授信额度分别进行管理，其中专项授信额度实行“专项使用、专 项控制”的管理原则，未纳入专项授信额度管理的融资业务全部纳入非专项授信额度管理。 融资加权风险值是根据客户在银行单笔融资结合相应的业务风险系数加权折算的信用风险 暴露，新分行要求客户融资加权风险值在任何时点均不得超过新分行对其核定的最高授信额度。 1.3.2 新分行内部评级体系scorecard 打分卡模型 新分行在新加坡成立发展至今已有 10 多年，其内部评级体系经历了三个发展阶段，即经验 判断阶段，分析模板阶段，打分卡阶段。每经历一个阶段，都标志着新分行内部评级体系的进步 和发展，代表着信用风险管理能力的提高。目前新分行正处在打分卡阶段，所用于度量客户信用 风险的工具，就是打分卡模型之一的 scorecard 打分卡模型。 上海交通大学 mba 学位论文 新加坡某中资银行信用风险管理的研究 10 (1)scorecard 的评级指标体系 scorecard 打分卡模型将法人客户分为大型客户、中型客户和小企业客户等三大类法人客 户。每一类法人客户的评级指标均不相同，但是指标体系的构成大致相同。scorecard 的评级指 标体系由三部分组成，一是财务指标，二是定性指标，三是系数调整指标。财务指标和定性指标 根据法人客户的各项数值， 分别指向对应的 scorecard 模型分值， 将所有财务指标分值和定性指 标分值加总后，即可得到初始分值。系数调整指标为国家调整系数。初始分值经系数调整后，就 是该法人客户的最终得分，该得分指向对应的信用等级，从而可以得到客户的信用等级。下面以 大型客户为例，详细阐述 scorecard 模型的构成和内容。 财务指标体系 财务指标体系由 debt service cover， leverage， profitability， liquidity， size 以及 industry 等共 6 个指标大类组成。每一个指标均有指标说明和计分标准，对每一个计分标 准都赋予一个分值。表 3 对此作了详细的阐述。 表 3 新分行大型客户 scorecard 打分卡模型定量指标 table3 financial section of singapore branchs large corporation scorecard module 指标 指标说明 计分标准 分值 over 8 45 7 to 8 37 6 to 7 31 5 to 6 24 4 to 5 18 3 to 4 14 2 to 3 9 1 to 2 4 debt service cover cash after current operations / interest expense less than 1.0 0 less than 0.75 40 0.75 to 1.0 33 1.0 to 1.2 27 1.2 to 1.6 21 1.6 to 2.0 16 2.0 to 2.5 12 2.5 to 3.2 8 3.2 to 4.0 4 leverage total liabilities (current liabilities + term liabilities + redeemable minority interests) / equity over 4.0 0 over 15% 40 12% to 15% 33 9% to 12% 27 6% to 9% 21 财 务 指 标 profitability pbitda (profit before interest and tax + depreciation + amortisation) / total assets 4% to 6% 16 上海交通大学 mba 学位论文 新加坡某中资银行信用风险管理的研究 11 1% to 4% 12 -2% to 1% 8 -5% to -2% 4 less than -5% 0 over 1.6 32 1.0 to 1.6 27 0.70 to 1.0 22 0.50 to 0.70 17 0.35 to 0.50 13 0.20 to 0.35 9 0.15 to 0.20 6 0.10 to 0.15 3 liquidity (cash after current operations + cash assets) /total current liabilities less than 0.10 0 over us$8000m 23 us$4000m to us$8000m 19 us$1600m to us$4000m 16 us$800m to us$1600m 13 us$400m to us$800m 10 us$160m to us$400m 7 size total assets us$100m to us$160m 4 a +5 b 0 c 0 d 0 e -5 industry rate the company using the most recent relevant industry risk code. f -10 定性指标体系 定性指标体系由 management quality， market position， industry standing 以及 financial reporting 等共 4 个指标大类组成。同样的，每一个指标均有指标说明和计分标准， 对每一个计分标准都赋予一个分值。具体评分标准和分值参见表 4。 表 4 新分行大型客户 scorecard 打分卡模型定性指标 table4 qualitative section of singapore branchs large corporation scorecard module 指标 指标说明 计分标准 分值 full team of highly experienced， very successful management. full succession planning. good labour relations. best 0 定 性 指 标 manageme nt quality rate the quality and depth of the current management well respected senior management with a good track record. full succession planning. good labour relations. above avera ge 0 上海交通大学 mba 学位论文 新加坡某中资银行信用风险管理的研究 12 competent management supported by qualified professional personnel in key positions. avera ge 0 limited relevant experience in one or more key position. possible succession problems or management concentrated in hands of a few individuals below avera ge -3 team unproven management with key functions missing. likely succession problems. history of industrial action. management dominated by one or two individuals. uncer tain -10 monopoly or very close ties with customers， many stable suppliers and good spread of country risk on them. best 10 oligopoly， without dependency on any one suppliers ， and country risk reasonably well spread. above avera ge 3 reasonable spread of customers and suppliers， good relations with them， and country risk no cause for concern. avera ge 0 some reliance upon major suppliers and/or customers， or temporary build up of concentration， or poor spread of country risk. below avera ge -3 market position rate the strength of the companys position relative to its customers/ suppliers and spread of country risk， if appropriat e dependency upon one or few suppliers and/or customers， and/or concentration of country risk. uncer tain -10 undisputed market leader， consistently setting market standards. best 5 well positioned second tier player with strong franchise. above avera ge 0 undistinguished player with no strong franchise. avera ge -3 below average player with no competitive advantage. below avera ge -5 industry standing rate the companys standing in comparison with its peers disadvantaged player held in poor regard by peers. uncer tain -10 comprehensive & request statements， budgets & forecasts for company and all divisions. accounts audited by intl firm. accounts unqualified. best 0 financia l reportin g rate the quality and timeliness of the companys comprehensive & timely financial reporting & management reporting. above avera 0 上海交通大学 mba 学位论文 新加坡某中资银行信用风险管理的研究 13 accounts audited by major firm ， unqualified. ge adequate reporting of financial statements & forecasts. accounts audited with no qualifications. avera ge -3 some difficulty in obtaining accounts， or poor reporting & inadequate management information. accounts qualified or relying on unusual accounting practice. below avera ge -5 financial reporting missing or long overdue reporting. questionable reliability of management information. unaudited or qualified accounts. uncer tain -8 客户信用等级 scorecard 打分卡模型将法人客户的信用等级分为 11 级。通过 scorecard 打分卡模型计算出总 分后，通过信用等级客户定义表指向对应的法人客户信用等级。 表 5 新分行大型客户 scorecard 打分卡模型信用等级对照表 table5 master scale of singapore branchs large corporation scorecard module 总分 信用等级 客户定义 155+ aaa 客户的生产经营规模达到经济规模，市场竞争力很强，有很 好的发展前景，管理水平很高，有很可靠、可预见的净现金 流量，具有很强的偿债能力，对银行的业务发展很有价值， 信誉状况很好。 140 to 154 aa+ 128 to 139 aa 112 to 127 aa- 客户市场竞争力强，发展前景好，管理水平高，有良好的净 现金流量，偿债能力强，对银行的业务发展有价值，信誉状 况良好。 92 to 111 a+ 客户市场竞争力较强，发展前景较好，管理水平较高，净现 金流量较好， 偿债能力较强， 对银行的业务发展有一定价值， 信誉状况较好。 75 to 91 a 客户市场竞争力一般，发展前景一般，管理水平一般，净现 金流量一般， 偿债能力一般， 对银行的业务发展有一定价值， 信誉状况一般。 64 to 74 a- 客户市场竞争力一般，发展前景一般，管理水平一般，净现 金流量轻度紧张，偿债能力较弱，信誉状况一般，有一定的 风险。 52 to 63 bbb+ 39 to 51 bbb 28 to 38 bbb- 客户市场竞争力较