（区域经济学专业论文）沪杭甬金融功能定位及分工合作机制研究.pdf

浙江理j j 人学硕七学位论文 摘要 金融是一个国家和地区的重要资源，也是一国国际竞争力的重要组成部分。金 融对经济发展具有高效的推动和促进作用。一个地区要实现跨越式、赶超式发展， 必须建立机构集中、市场发达、信息通达、设施先进、服务高效的金融中心，通过 金融中心集聚资本以及其它生产要素，推动该地区经济的持续快速发展。进入2 1 世纪，国内各城市建设金融中心的较量更加激烈。同时，在经济全球化和区域经济 一体化的历史潮流下，区域问的经济联系越来越紧密。上海建设国际金融中心需要 周边城市的依托，杭州、宁波建设长三角南翼区域金融中心需要上海的辐射。在这 样的背景下，沪杭甬的金融合作应运而生。通过区域金融合作，可以实现金融资源 在区域内的自由流动和优化配置，推动金融资本同区域内产业资本的融合，最终实 现区域内经济与金融的联动发展与合轨运行。沪杭甬的金融合作也是长三角金融合 作的组成部分。通过沪杭甬金融分工合作的研究可以以小见大，其合作经验可以以 点扩面。因此对沪杭甬的金融分工合作进行探讨具有重要的理论价值和现实意义。 本文首先基于金融中心功能定位的相关理论，考察沪杭甬金融业的发展现状并 进行金融功能定位。通过数据对比和实证分析，沪杭甬三个城市的金融业发展既有 相似的地方又各有特色。并据此得出结论，上海会融业的服务对象是大型企业和跨 国企业，辐射范围是全国。杭州和宁波金融业的服务对象是浙江省的中小企业，立 足浙江省再辐射长三角。然后，文章以分工合作机制的基础理论为指导，在借鉴国 内外区域金融合作的基础上，分析了沪杭甬区域金融合作的现状和存在的问题，进 而结合沪杭甬的金融功能定位，对沪杭甬的金融分工合作机制进行了设计，最后针 对存在的问题提出了对策与建议。 关键词：金融合作金融功能金融中心沪杭甬定位 浙江理 人学硕七学位论文 r e s e a r c ho nl o c a t i o no ff i n a n c i a lf u n c t i o na n dm e c h a n i s mo f c o o p e r a t i o na m o n gs h a n g h a i ，h a n g z h o ua n dn i n g b o a b s t r a c t f i n a n c ei s m a j o rr e s o u r c eo fc o u n t r i e sa n dr e g i o n sa n da i li m p o r t a n tp a r to fi n t e r n a t i o n a l c o m p e t i t i v ef o r c e s f i n a n c ep r o m o t e de c o n o m i cd e v e l o p m e n te f f i c i e n t l y t oa c h i e v es p a n n e d d e v e l o p m e n t ，t h er e g i o n sm u s te s t a b l i s ht h ef i n a n c i a lc e n t e rw i t hf o c u s e di n s t i t u t i o n s ，w e l l d e v e l o p e d m a r k e t , a c c e s s e di n f o r m a t i o n ，a d v a n c e df a c i l i t i e s a n de f f i c i e n ts e r v i c e t h ef i n a n c i a lc e n t e r a c c u m u l a t e sc a p i t a la sw e l la so t h e rf a c t o r so fp r o d u c t i o n ，a n dp r o m o t e ss u s t a i n e da n dr a p i de c o n o m i c d e v e l o p m e n to f r e g i o n s i nt h e2 1 s tc e n t u r y , t h eb a t t l e so f e s t a b l i s h i n gf i n a n c i a lc e n t e ri nt h ed o m e s t i c c i t i e sb e c o m em o r ei n t e n s e a tt h es a m et i m e ，i nt h et i d eo fh i s t o r yo fe c o n o m i cg l o b a l i z a t i o na n d r e g i o n a le c o n o m i ci n t e g r a t i o n ，i n t e r - r e g i o n a le c o n o m i ct i e sb e c o m ec l o s e r b u il d i n ga l li n t e m a t i o n a l f i n a n c i a lc e n t e ri ns h a n g h a ib a s e do nt h en e e d so ft h es u r r o u n d i n gc i t i e s a n db u i l d i n gt h er e g i o n a l f i n a n c i a lc e n t e ro fs o u t hs i d ei ny a n g t z er i v e r d e l t an e e d ss h a n g h a i sr a d i a t i o n w i t hs u c ha b a c k g r o u n d ，t h ef i n a n c i a lc o o p e r a t i o na m o n gs h a n g h a i ，h a n g z h o ua n dn i n g b oc a m ei n t ob e i n g t h r o u g hr e g i o n a lf i n a n c i a lc o o p e r a t i o n ，f i n a n c i a lr e s o u r c e sc a nb ef r e ef l o wa n do p t i m i z e da l l o c a t i o n a m o n gr e g i o n s p r o m o t et h ei n t e g r a t i o no ff i n a n c i a lc a p i t a la n di n d u s t r i a lc a p i t a li n t h er e g i o n ，a n d u l t i m a t e l yt oa c h i e v et h er e g i o n se c o n o m i ca n df i n a n c i a ld e v e l o p m e n ti nj o i n tc o o p e r a t i o no fr a i l t h ef i n a n c i a l c o o p e r a t i o no fs h a n g h a i ，h a n g z h o ua n dn i n g b o i sa ni n t e g r a l p a r to ff i n a n c i a l c o o p e r a t i o ni nt h ey a n g t z er i v e rd e l t a t h r o u g ht h er e s e a r c hi nf i n a n c i a lc o o p e r a t i o n ，w ec a ns e et h e g r e a t n e s sf r o mm i n u t e n e s s a n dt h ee x p e r i e n c ec a np o i n tt oe x t e n ds u r f a c e t h e r e f o r e ，t h ed i s c u s s i o n i nf i n a n c i a lc o o p e r a t i o na m o n gs h a n g h a i ，h a n g z h o ua n dn i n g b oh a sa ni m p o r t a n tt h e o r e t i c a lv a l u e a n dp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e t h i sp a p e rb a s e do nt h er e l e v a n t t h e o r i e so fl o c a t i o no ff i n a n c i a lc e n t e r sf u n c t i o n s ，s t u d i e dt h e s t a t u so ff i n a n c i a ld e v e l o p m e n ti ns h a n g h a i ，h a n g z h o ua n dn i n g b oa n dt h el o c a t i o no ff i n a n c i a l f u n c t i o n s t h r o u g hc o m p a r a t i v ed a t aa n de m p i r i c a la n a l y s i s ，s h a n g h a i ，h a n g z h o ua n dn i n g b oh a v e b o t hs i m i l a r i t i e sa n dd i f f e r e n c e si nt h ef i n a n c i a ls e c t o rd e v e l o p m e n t a n dc o n c l u d e d ，s h a n g h a i s f i n a n c i a ls e c t o rp r o v i d e ss e r v i c e st ol a r g ee n t e r p r i s e sa n dm u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n si nt h es c o p eo f t h en a t i o n t h ef i n a n c i a ls e c t o ro fh a n g z h o ua n dn i n g b op r o v i d e ss e r v i c e st os m a l la n dm e d i u m i i 浙江理丁大学硕+ 学位论文 e n t e r p r i s e si nz h e j i a n gp r o v i n c et h e ne x t e n dt ot h ey a n g t z er i v e rd e l t a t h e n ，t h ea r t i c l em a d et h e b a s i st h e o r yo fd i v i s i o no fl a b o rm e c h a n i s ma sag u i d i n g o nt h eb a s i so fl e a r na th o m ea n da b r o a di n r e g i o n a lf i n a n c i a lc o - o p e r a t i o n ，a n a l y s i st h ec u r r e n ts i t u a t i o na n dp r o b l e m si nr e g i o n a lf i n a n c i a l c o o p e r a t i o na m o n gs h a n g h a i ，h a n g z h o ua n dn i n g b o f u r t h e rc o m b i n a t i o nw i t ht h ec h a r a c t e r i s t i c so f t h ef i n a n c i a ls e c t o ri nt h ec i t i e s ，t h i sp a p e rd e s i g nt h e i rm e c h a n i s mo fd i v i s i o no fl a b o r f i n a l l y , t h i s p a p e rp u tf o r w a r dc o u n t e r m e a s u r e sa n ds u g g e s t i o n sf o rt h ep r o b l e m k e y w o r d s ：f i n a n c i a lc o o p e r a t i o n ；f i n a n c i a lf u n c t i o n s ；f i n a n c i a lc e n t e r ；s h a n g h a i ，h a n g z h o ua n d n i n g b o ；l o c a t i o n i i i 浙江理工大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：我恪守学术道德，崇尚严谨学风。所呈交的学位论文，是本人在导师 的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已明确注明和引用的内容外，本论文 不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品及成果的内容。论文为本人亲自撰 写，我对所写的内容负责，并完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：拳居男 日期：川年弓月。，日 浙江理工大学学位论文版权使用授权书 学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家 有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅或借阅。本人授权浙江理工 大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印 或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 学位论文作者签名： 日期：0 7 年弓 保密口，在 不保密 年解密后使用本版权书。 撬导撕执忆 日期：) 叼年弓月日 ，居日 -烙 半月 浙江理工大学硕士学位论文 1 1 研究背景 1 绪论 经济史学家g r a s ( 1 9 2 2 ) 提出，金融的发展处于都市发展的最高阶段。近年来，金融业 作为一个高附加值、高增长的产业已经悄然成为一些国家或地区、城市的支柱产业之一。 金融是资源配置的核心和枢纽，更是整个国民经济的血液。金融产业不仅自身能对地方经 济增长做出直接贡献，还通过发挥资本集聚和扩散资源配置功能及产业关联效应，给其他 产业以财务支持和效率的支撑，间接地对地方经济做出贡献。随着金融业在国家或城市的 综合竞争中的战略地位日益凸显，大至国家，小至城市无不积极地筹措建立金融中心。 上海与长三角南翼的杭州、宁波这三个中心城市也都把建设国际或区域金融中心作为 金融业发展目标列在“十五计划里。上海“围绕国际金融中心建设，加快完善金 融机构、金融市场、金融服务和金融监管体系”；杭州“加快金融数据平台建设，完 善信用担保机制，畅通融资渠道，全面提升金融服务的辐射力，努力把杭州建设成金融机 构齐全、金融市场发达、金融辐射功能强劲的长三角区域性金融中心”；宁波“围绕 满足现代化国际港口城市服务的要求，按照建设区域金融中心的目标，加快金融业在组织、 机制和服务方面的改革创新。 自1 9 9 2 年党的十四大把上海国际金融中心建设确定为国家战略以来，经过多方的努 力，至2 0 0 5 年末，上海已经建成为国内金融中心。相比之下，杭州和宁波金融业的实力相 差甚远，但杭州市政府和宁波市政府很早就主动出击，主动接轨上海。2 0 0 7 年杭州和上海 签署了c l = 海市人民政府、杭州市政府进一步深化沪杭合作交流的备忘录。宁波斥巨资 修建杭州湾大桥，拉近宁波和上海的距离，就是宁波接轨上海的重要战略部署。 位居国内金融中心的上海由于其经济实力、人才、资源、地理位置等多方面的优势， 其建设国际金融中心的道路虽然是曲折的，但前途光明。然而，地理位置临近、城市特色 相近的杭州和宁波都倾力打造区域会融中心，不免有重复建设之嫌。杭州和宁波与其各自 为战，不如抱成一团，这样不仅加强了它们的竞争力，而且更加符合浙江省的利益。 1 2 研究目的和研究意义 美国区域规划专家弗罩德曼( 1 9 6 6 ) 提出区域发展的核心边缘理论。弗里德曼认 为，核心区域是由一个城市及周围地区组成，边缘区域的界限由核心与外围的关系来确定， 1 浙江理工大学硕十学位论文 具有高创新和增长潜力的核心区带动落后的边缘区增长，边缘区在发展上依赖核心区。海 格特( 1 9 7 2 ) 的空问相互作用理论表明了空间的一切事物都是相互影响、相互制约的，中心 城市与周围腹地之间存在对流、传导、辐射的关系，即物质流、金融流、信息流的相互传 递关系。沪杭甬金融业的全面合作，一方面将推动三个城市的会融深化，提高彼此间资本 的形成速度和配置效率，减少资本外流数量，拓宽企业融资渠道，从而提高整体金融实力； 另一方面，通过以沪杭甬为中心与周边的城市的传导和对流，将金融资源向周边城市输出， 并以开放的状态与周边的城市保持交换，从而形成循环，促进整个长三角的金融效率的提 高。在保持金融独立性的同时实现三方金融协作，将有助于促进沪杭甬金融资本的自由流 动和高效使用，缓解资金供求失衡的局面，推动沪杭甬金融资本和产业资本的融合生长， 实现经济与金融的联动发展与合轨运行，以点带面最终为长三角地区经济增长提供持续的 推动力。 在区域金融合作网络中，上海应该有强烈的服务腹地意识和融入区域意识，杭州和宁 波作为腹地，应该有强烈的接轨中心意识和区域整合意识。两者相辅相成，互为整体。 本论文研究的目的在于： ( 1 ) 对沪杭甬三个城市进行金融功能定位，明确三个城市特别是杭州和宁波金融业的发 展方向。 ( 2 ) 研究沪杭甬三个城市的金融业如何进行分工和合作，以及深入研究分工合作的内在 机制。 本论文研究的意义在于： ( 1 ) 通过明确三大城市的金融功能定位，深化三大城市的金融分工与合作，不仅能促进 这三大城市经济的进一步腾飞，而且能作为一个节点辐射周边地区，带动和促进长江三角 洲经济的共同发展。 ( 2 ) 通过明确三大城市的金融功能定位，深入探索其分工与合作的内在机制，为三大城 市的金融业互动发展指出了方向。 ( 3 ) 通过本论文的研究，也提出了相应的对策与建议。 并且，本文的研究也可以为其他城市群的金融合作研究提供参考。 1 3 研究思路、研究内容及研究方法 本文以“功能定位”为切入点，利用因子分析法，采用样本城市的相关数据，计量各 金融指标对城市金融竞争力的贡献率，利用各个指标的得分情况为沪杭甬三个城市如何进 2 浙江理 ：大学硕士学位论文 行自身定位、深化金融改革、提高金融效率、更好地为区域经济发展服务提供借鉴。然后 根据模型得出的数据，明确三个城市的分工，最后再对三个城市分工合作机制进行分析。 本文第一部分为绪论，主要介绍研究背景、研究意义、研究思路和方法，并对基本概 念作了界定；第二部分介绍了会融中心与分工合作机制的国内外研究情况；第三部分阐述 了沪杭甬三城市的金融功能定位；第四部分着重介绍了沪杭甬的分工合作机制；第五部分 针对分工与合作中存在的问题，提出了对策与建议。 本文在研究过程主要使用以下几种研究方法： ( 1 ) 文献与专家咨询法。本研究从开始到结束都一直坚持阅读、分析、整理大量与金 融中心形成、金融合作等有关的文献资料，并做好相应材料的摘录，作为研究架构的基础。 同时采用比较严谨的访谈式方法对金融合作的具体情况向有关比较权威的专家、部门进行 咨询，并做好记录、整理和分析记录。 ( 2 ) 定性与定量相结合分析法。马克思主义哲学认为，任何具体事物都是质和量的统 一体。本文在进行三大城市金融功能定位研究时，先进行定性分析。然后在定性分析的基 础上，运用因子分析法进行定量的分析和研究。尽可能使研究工作更为精确化、模型化、 科学化。 ( 3 ) 比较分析法。比较分析在经济研究中运用较为广泛。通过比较研究，有助于开阔 研究视野，进而有助于揭示经济运行的规律。在论证沪杭甬金融合作的条件、现状和制约 因素时，本文对这三个城市的数据进行比较分析，通过比较发现各自的特点和问题，以助 于下一步分工合作机制的设计和对策的研究。 1 4 重点、难点与创新点 重点： ( 1 ) 沪杭甬尤其是杭甬的金融功能定位 ( 2 ) 沪杭甬的分工与合作机制研究 难点： ( 1 ) 数据收集与模型的使用 ( 2 ) 合作的机理分析 创新点： ( 1 ) 功能观代替机构观。基于功能观点( f u n c t i o n a lp e r s p e c t i v e ) 的视角分析金融体 系和会融中介，是相对于传统的机构观点( i n s t i t u t i o n a lp e r s p e c t i v e ) 的金融分析范式 l 浙江理： 大学硕士学位论文 的重大转换。机构观点的理论研究视现有的金融机构和组织为既定，金融要发挥其对经济 发展的作用必须在现有的金融结构框架下进行。1 9 9 3 年美国学者默顿和博迪提出的“功能 观点 ( f u n c t i o n a lp e r s p e c t i v e ) ，先确定金融体系应具备哪些经济功能，然后据此来设 置或建立可以最好行使这些功能的机构与组织。与机构观相比，功能观对金融的研究脉络 更为清晰。因此，本论文从功能观角度出发，给三个城市进行金融功能地位。 ( 2 ) 使用因子分析方法对城市进行功能定位。利用因子分析模型和样本城市的相关数 据，计量各金融指标对城市金融竞争力的贡献率，然后根据贡献率对城市进行功能定位。 与过去的定性分析相比较，本文采用的因子分析法将城市功能定位模型化，直观化，得出 的结论也更有说服力。 4 浙江理工人学硕士学位论文 2 1 关于金融中心的理论 2 1 1 金融中心的形成与发展 2 相关理论综述 第一次世界大战前后，经济学家丌始对金融业的空间分布与集中趋势显示兴趣。 p o w e l l ( 1 9 1 5 ) 在货币市场的演进中详细地描述了银行聚集并集中在伦敦的金融结构演进 过程。k i n d e rb e r g e r ( 1 9 7 4 ) 从比较经济史的角度对金融中心的形成原因及过程进行了细致 的研究，他认为金融中心形成的一个内在动力便是规模经济效益，正是金融机构和市场集中 的这种规模经济效应导致每个国家有一个卓越的国内金融中心，也促进了国际金融中心层系 的发展。e p d a v i s ( 1 9 8 8 ) 将企业选址理论运用于金融中心形成的研究，该理论主要解释在 各种可供选择的区位中，特定企业选择特定区位的原因。9 0 年代以来技术进步、金融创新以 及金融资源的整合都对金融中心的形成和发展产生了影响，同时引发相应研究。 p o r t e o u s ( 1 9 9 5 ，1 9 9 9 ) ，m a r t i n ( 1 9 9 9 ，2 0 0 0 ) 指出信息流是金融中心发展的先决条件。德国 学者g e h r i g ( 1 9 9 8 ) 利用市场摩擦理论和大量的实证分析，证明了某些金融活动在地理上的集 聚趋势与另外一些金融活动在地理上的分散趋势并存，而信息外部性以及不对称信息不仅是 塑造信息腹地和决定金融中心的重要因素，也是影响地区等级和全球层次的关键原因。 g u n t e rd u f e y 与s o h n k emb a r t r a m ( 1 9 9 7 ) 探讨了离岸金融中心的产生与未来发展对金融市 场、金融机构与金融绩效的影响。s a s k i as a s s e n 与f o r e i g na f f a i r e s ( 1 9 9 9 ) 从全球化角度 探讨全球资本市场转移及发展方向，进而分析金融中心的形成原因。s i m o nx b z h a o 等人 ( 2 0 0 4 ) 通过分析金融中心形成因素，试图解释国外金融机构空间上大量聚集以至于形成金 融中心的原因。朱镇华( 1 9 9 4 ) 介绍了香港和新加坡建设亚洲地区国际金融中心的成功经验， 同时以同本和韩国的惨败教训为反面教材。赵晓斌认为( 2 0 0 2 ) ，建设金融中心最主要的力量 是信息流，最基础的条件是要对金融产品和金融服务有需求。另外，金融稳定、货币稳定以 及很好的金融制度、法律制度、产权制度保障对金融中心的建设也非常重要。潘英丽( 2 0 0 3 ) 重点探讨了金融中心的聚集效应和外部规模经济效应，运用企业区位选择理论分析了金融机 构选址决策的重要决定因素，并重点分析了吸引金融机构空间聚集的四大因素：地区成本优 势、人力资源的规模与质量、电信设施的先进性与安全可靠性以及监管环境与税收制度。王、 巍、陈宇烨、李明( 2 0 0 4 ) 指出：现代金融产业发展过程中其内部所形成的聚合力量是引导 金融中一t l , 发展和形成的最重要原因。所谓聚合，就是由众多市场主体向少数市场主体、小型 浙江理工大学硕士学何论文 规模主体向大型规模主体并行演迸的过程。大量会融机构集聚而形成规模，然后产业内部的 金融业务不断创新扩展，产业内部的金融主体不断融合、兼并、扩大，金融主体不断减少， 进而在一定地域形成了强大的产业聚合力量，推动区域内的会融产业不断发展壮大，进而形 成金融中心。也就是说，金融产业内部的聚合力量引导和决定着现代余融中心的形成。徐明 棋( 2 0 0 4 ) 提出：“金融中心”的种类有多种多样，其最核心的内涵是“金融机构积聚此地并 引起金融资源和资金流汇聚于该地进行高效率的配置，从而对生产和经济活动产生决定性的 影响”。建设国际金融中心，关键的是把握好金融机构积聚的原因和规律，创造金融机构积 聚的条件和基础，从而使金融市场运行和金融资源配置达到更高的效率。科技创新集群地在 金融最发达、金融积聚和集中效应最显著的美国出现并走向产业化的重要原因之一就是金融 机构的积聚。冯德连，葛文静( 2 0 0 4 ) 在研究国际金融中心的成长过程的基础上，提出了国 际金融中心成长的动力机制一一“轮式模型”。他们用模型生动地说明了国际金融中心成长 的动力主要有两种拉力( 科学技术、经济发展) ，三种推力( 供给因素、历史因素、城市因 素) 以及维护金融中心稳定发展的地方政府公共政策的作用力。连建辉，孙焕民，钟惠波 ( 2 0 0 5 ) 从制度经济学的角度提出金融企业集群是现代金融活动的基本组织形式。金融企业 集群其经济性质就是复合性金融产品生产与交易的中间网络组织。越来越多的金融活动之所 以采用中间网络组织形式来进行，根本原因是在于金融消费者多样化金融需求的发展，以及 金融供给者获取合作准租。饶余庆( 2 0 0 5 ) 指出，各国际金融中心城市发展都经历了大体相似 的历程，即海港城市一商贸中心一航运中心一交通运输中心一国际金融中心( i f c ) 。而一个 城市吸引跨国公司在该市设立区域总部的能力是国际中心城市的重要标志；张望( 2 0 0 6 ) 指 出，未来各地金融中心的建设，应注重自身特点，营造优势和发挥优势，形成国际金融中心、 国内金融中心和次金融中心等层次分明、协调合作、优势互补、共同发展的局面。国际金融 中心建设的成功经验之一是与金融业有关的中介服务业高度发达。 2 i 2 金融中心类型的划分 ( 1 ) 从金融地理学的角度而言，金融中心可按其业务范围和辐射力度来分类。 d a l y ( 1 9 8 4 ) 将金融中心分成四类：国家、区域、带状( z o n a l ) 和全球金融中心。从d , n 大 而论，第一类显然是“本国中心”或“国内中心”。纯粹本国和国家金融中心是一个绝对 的概念，因为除了最贫穷的国家外，任何国家都可选择某一都市而称之为本国金融中心， 但以国际标准而言，该中心可能仍然十分落后。一旦金融中心的范围超越本国领土后，便 形成了区域的金融中心，例如欧洲、美洲、中东、亚洲、太平洋、加勒比海等地区的金融 6 浙江理工大学硕士学位论文 中心。随着经济的全球化与区域集团化，一个国家和地区的经济中心、金融中心同益呈现 出国际化的趋势，“国际金融中心不可避免地出现。然而必须指出的是， “国际金融中 心”一词涵盖了“区域性金融中心”和“全球性金融中心 ，后者的地理范围当然最大。 “全球性金融中心 是大量国际金融业务和交易集中的地方，百慕大群岛的汉密尔顿城应 该是再保险的国际金融中心，但它不是全球金融中心：悉尼是澳大利亚的国际金融中心， 但它也不是全球金融中心。目前能称得上全球国际金融中心的只有伦敦和纽约( s a s s e n ， 1 9 9 9 ) 。 ( 2 ) 按业务性质和目的，m c c a r t h y ( 1 9 7 9 ) 将金融中心分为“名义中心”( p a p e rc e n t e r ) 和“功能中心 ( f u n c t i o n a lc e n t e r ) 两种类型，这两个中心也可称为记账型中心和融资 型中心。前者指一些如巴巴多斯、巴哈马、巴林、百慕大、波多黎各、开曼群岛、维尔京 群岛、泽西岛之类的“避税乐园”，其作用仅是为跨国银行和各种金融机构提供注册与记 账的场所，以达到避税的目的。但真正的金融业务并不在这些“中心进行。后者指各种 金融服务和交易如存贷款等银行业务、保险业务、证券买卖、经纪业务能真正进行，而且 还包括会计、审计、法律等其他专业服务，并且能创造或提供所得与就业的都市。如果我 们按照功能划分层次，功能型金融中心可分为金融市场中心、金融结算中心、金融信息中 心、金融监控中心等几个重要层面。 ( 3 ) d u f e y 和g i d d y ( 1 9 7 8 ) 从历史和地理的角度区将金融中心分为三类：传统金融中心 ( t r a d i t i o n a lc e n t e r ) 、金融转口埠( f i n a n c i a le n t r e p o r t ) 和离岸金融中心( o f f s h o r e f i n a n c i a lc e n t e r ) 。传统金融中心是通过贷款、发行证券、包销、配售等方式向全世界 输出资本，成为国际净债权者中心，如二战前的伦敦、二战后的纽约和2 0 世纪8 0 年代后的 东京。伦敦、纽约和东京国际金融中心的形成分别依托了第一次产业革命、第二次产业革 命和战后新兴工业国高速发展期间增强的国家经济实力，其所属国家是不同时期的世界强 国，具有完备的国际性城市功能，从而帮助它们很快占据金融制高点。金融转口埠是将本 地金融机构和金融市场的种种服务提供给居民和非居民，但它并非净资本输出者，如2 0 世 纪5 0 年代欧洲货币市场崛起后的伦敦、2 0 世纪7 0 年代后的纽约以及香港和新加坡等。离岸 金融中心的存贷双方均为该中心的境外居民，而且存贷的货币均以外币为主。i m f ( 2 0 0 0 ) 指出，o f c 的定义为有离岸金融业务发生的金融中心。按此定义，伦敦也可算为离岸中心， 因为伦敦是世界上最大的欧洲美元和欧洲货币市场。本国居民虽也可有限度的参与离岸市 场，但有些国家的政府用种种限制和条例，将国内市场与离岸市场严格分开。亚太地区目 前有新加坡、香港、中国台北、东京及马尼拉等离岸金融中心。d u f e y 和g i d d y 还将卢森堡、 7 浙江理r 大学硕十学位论文 开曼群岛和巴拿马也归类于此范畴。p a r k ( 1 9 8 2 ) 混合功能与地理的尺度，将离岸金融中心 分为四种：主要中心、记账中心、集资中心和托收中心。 2 1 3 金融中心评估理论 对金融中心进行评估分析主要采取建立指标体系和数学模型等方法。用量化的手段研 究金融中心的组织结构和随着时间发展的主要因素已成为一种趋势，产生了如成簇分析 法、回归分析法和主要因素分析法等一些较为流行的数量方法。h c r e e d ( 1 9 8 0 ) 试图为金 融中心的界定确立一套客观标准，他采用层级研究法对金融中心分级并运用阶梯式的综合 判别法检验，证明形成该类结构的成因。1 9 8 1 年他利用成簇分析方法比较7 6 个城市9 个金 融和银行的变量，按照1 9 0 0 1 9 8 0 年期间所指定年份的数据将金融中心分成均等的簇 群，最后用分层的辨别式分析法确立了主要变量对金融中心的排名。1 9 8 6 年，c h o i 等人采 用回归分析的方法，根据1 9 7 0 1 9 8 0 年期间的数据，把全球最大的3 0 0 家银行在1 4 个金 融中心不同类型的办事处数量以及这些金融中心吸引办事处的理由进行了排名。不久，y i - c h e n g l i u 等人在r e e d 和c h o i 研究方法的基础上，利用层次成簇分析方法和主要因素分析 法对亚太地区包括上海在内的金融中心进行了排名和寻找主要影响因素。 饶庆余( 1 9 9 7 ) 精选了2 4 个经济、金融环境指标，对世界各金融中心城市进行比较、打 分、排序，结论认为香港定位是亚太区第二、全球第六七位的金融中心城市。李虹( 2 0 0 1 ) 等对国际金融中心的定义和指标体系的建立进行了初步的研究。胡坚、杨素兰( 2 0 0 3 ) 构建 了国际金融中心的评估指标体系，并利用1 9 9 8 - - 2 0 0 0 年纽约、东京、伦敦、新加坡、香港、 汉城、上海和泰国这八个地区与国家的数据，通过回归和参数检验的方法，从实证和统计 的角度检验所设计的国际金融中心评估指标体系中的指标对国际金融中心评估的显著性。 并利用回归模型对上海成为国际金融中心的可能性作了预测，发现上海主要在金融方面与 国际金融中心有一定的差距。杨再斌，黄解宇( 2 0 0 4 ) 运用演化经济学的基本方法建立了 一套评价国际金融中心的指标体系，并运用系统工程的层次分析法和模糊判断法对指标进 行了实证分析。倪鹏飞、孙承平( 2 0 0 5 ) 用模糊曲线模型及相关方法计量出中国4 3 个主要 城市的金融功能竞争力指数，并根据指数大小得出结论：上海、北京为全国性金融中心； 广州、青岛、厦门、武汉、大连、重庆、西安可定位为区域性会融中心。 2 2 金融功能定位理论 1 9 9 3 年，美国哈佛大学的罗伯特默顿和波士顿大学的兹维博迪提出了“功能观点 8 浙江理1 j 大学硕十学位论文 ( f u n c t i o n a lp e r s p e c t i v e ) ，对研究金融经济关系尤其是认识现代金融的经济本质做出了 新的尝试，也为金融发展理论研究提供了一种新的范式。 1 9 9 7 年，莱文( r l e v i n e ，1 9 9 7 ) 从交易成本的角度对金融功能做了新的诠释，他认 为金融体系的作用在于消除由交易成本和信息成本存在所带来的市场摩擦，进而通过融通 储蓄和优化资本配置影响储蓄水平、投资决策、技术创新以及长期增长速度。莱伯兹恩斯 基( 1 9 9 7 ) 、艾伦和盖尔( 2 0 0 1 ) 等其他一些学者的研究，进一步深化了对金融功能的理解。 国内对金融功能问题的研究主要是遵循默顿和博迪的思路进行展开。在具体内容的界 定上也参照了其他学者的观点，例如张晓晶( 2 0 0 2 ) 从实体经济和符号经济的角度对金融功 能进行了界定；孙立孥等( 2 0 0 3 ) 从金融微观传导机制的角度界定了金融功能，并利用数据 进行实证经验，探讨中国金融体系的功能缺陷；劳平( 2 0 0 4 ) 以美国为例研究金融结构的变 迁轨迹，并认为金融功能的变化决定了金融结构的变化；另外，徐良平、黄俊青和覃展辉 ( 2 0 0 4 ) 基于功能观提出了研究金融与经济关系的研究功能范式，指出金融功能分为基本功 能和辅助功能，其实现机制包括交易和支付清算、资本形成、创新等等。上述文献对金融 功能进行了不同界定，但最早明确提金融功能具有层次性的是白钦先。他将金融体系概括 和抽象为三个紧密相关的资源层次，即第一层次为基础性核心金融资源，即货币和货币资 金：第二层次为实体性中间金融资源，即金融组织与金融工具及其运行法规、金融人才与 金融意识等；第三层次为整体功能性高层金融资源，即由国家掌握的具有垄断性、独立性 的会融制度、金融政策等。 2 3 分工合作机制理论 很多经济学家对分工的本质进行了研究，但只有马克思把分工上升到社会制度或组织 层面。a 1 l y ny o u n g ( 1 9 2 8 ) 在其收益递增与经济进步中，指出分工及专业化是为了创 造规模收益，而这种规模收益是通过迂回方式使得单位产品的成本下降得到的，由此使生 产的收益递增。金融媒介的产生和演化正是分工深化的表现和方式。 国外对于区域金融合作的研究起步较早，而且主要侧重于区域货币合作，目前的研究 己上升到货币一体化这一更深层次的合作领域。1 9 9 9 年欧元的正式诞生标志着欧洲货币一 体化的初步实现。诺贝尔经济学奖获得者罗伯特蒙代尔最先提出的“最优货币区”理论 是货币一体化的主要理论基础。众多著名经济学家，如罗纳德麦金龙( r o n a l dm e k i n n o n ) 、 保罗克鲁格曼( p a u lk r u g m a n ) 、保罗格鲁夫( p a u lg r u a w e ) 、罗伯特特里芬( r o b e r t t r i f f i n ) 等人都针对最优货币区理论提出了自己的研究成果。 9 浙江理t 大学硕十学位论文 有关国内金融合作的研究最早起源于琼台金融合作、深港金融合作的构想。其中较具 代表性的研究有：何君位( 1 9 9 4 ) 提出海南与台湾经济在资源、生产要素和经济发展水平等 方面的互补给两地的金融合作提供了广阔的空间，同时认为两地的金融合作要先开展广泛 的学术交流和合作，然后再进入实质性的合作；徐世荃( 1 9 9 4 ) 深入研究琼台会融合作的形 式，并提出了具体的对策选择；邓于君( 1 9 9 7 ) 对粤港金融的合作方式进行了探讨；罗浩、 米运生( 2 0 0 0 ) 在分析华南地区金融多样性的基础上，提出了创建华南金融合作区的总体 思路：建立一个以香港一深圳一广州为轴心的会融合作走廊，建立香港与广东、广西、海 南之问和广东、广西、海南相互之间的两个圈层式的次区域金融合作区。 近几年，关于国内区域金融合作的研究则主要集中于经济发达的长江三角洲地区( 主 要指上海、江苏和浙江两省一市) 的金融合作问题上。金雪军、余津津( 2 0 0 3 ) 对长三角区 域内部经济与金融发展的非均衡性进行了实证分析，并论述了长三角金融合作的必要性和 现实基础，提出长三角区域金融合作的初步设想：在两省一市不同特色金融体系基础上， 通过专业分工与错位经营，形成覆盖面广、层次丰富的金融合作体系，实现区域经济与金 融的合轨运行。易会满( 2 0 0 4 ) 用金融整体协调联动这一概念来表达区域金融合作的含义， 他对长三角1 5 个城市进行了综合经济实力及当地工商银行经营质态的比较论证，探讨工 商银行应如何抓住机遇，加强沪浙苏三地分行的合作交流，以共同推进该银行在长三角地 区的新发展。林华( 2 0 0 4 ) 提出长三角地区的金融合作应实行银行主导制，建议各商业银行 应成立长三角地区管理总部，以更好地实现区域内资金的自由流动和有效配置。褚伟( 2 0 0 4 ) 认为长三角区域金融合作的目标，是要建立区域金融资源的整合平台和区域金融资源的流 动平台，为实现目标必须完善信息、资金、人才三大流动机制。施书芳( 2 0 0 5 ) 对长三角经 济发展的现状和金融资本流动进行了深入的分析，比较论证了长三角主要城市综合经济实 力和当地工商银行的经营质念，认为区域金融合作己具备了良好的环境和条件，说明了要 通过建立区域合作制度和规范市场规则来营造金融合作氛围。任品一( 2 0 0 6 ) 通过对目前长 三角金融运行存在的问题及其治理的影响因素的深入分析，从立法合作、管理体制改革、 基础设施建设、政府利益协调和市场体系完善等方面对长三角金融资源的整合机制提出了 建设性意见。 综观这些研究，提出了一些值得借鉴的研究成果，但总体上看，还局限于对具体现象 和问题的分析，尚未形成系统的分析框架。提出的改革措施也基本上是从体制角度出发， 还缺乏可行性研究，能否在实际操作中实现还有疑问。 1 0 浙江理丁大学硕十学位论文 3 沪杭甬三城市的金融功能定位研究 沪杭甬怎样进行金融功能定位，在分工合作中各自扮演什么角色，需要通过实证研究 来说明。下文将从金融因素、经济因素和城市因素三个方面对其进行定性分析和定量分析。 3 1 定性研究 3 1 1 理论分析 国内的很多学者对伦敦、东京、纽约、新加坡等国际金融中心的形成和发展过程进行 了深入的研究( 在第二章的理论综述部分已经做了详细的介绍) 。从他们的研究结果中不 难发现，一个城市金融的发展除了历史因素、地理优势、政治稳定等因素外离不开以下几 个因素的作用： ( 一) 金融因素 闲置的流动资本都会去寻找融资成本低，使用效率高，回报率高的金融中心，而想拥 有如此诱人条件，就要具备较高的金融发展水平一制度完善，产品丰富，设施先进，机 构林立，交易活跃，人才充沛。 完善的金融制度能通过约束和规范金融交易者的行为，以减少金融行为中的不可预见 性与投机欺诈，协调和保障金融交易的利益，润滑金融交易过程，从而降低会融过程中的 交易成本，提高金融效率，协调金融发展与经济社会进步的进程。 金融机构的空间聚集有利于金融机构通过共享基础设施，降低经营成本；有利于为客 户和金融机构提供近距离的交流，从而减少了流通环节，提高了信息传递的效率；有利于 金融机构在激烈的竞争中争相提高服务质量；有利于金融机构开展多种业务，彼此的合作 频率增加，比如银行问头寸拆借、银团贷款。金融机构众多使资金出入这个地区具有广泛 的、可供选择的渠道，从而提高了市场的流动性，降低了融资和投资的风险；