（国际贸易学专业论文）中国企业技术获取型FDI及其溢出效应分析.pdf

山东大学硕士学垃论文 中文摘要 2 0 世纪9 0 年代以来，越来越多的发达国家的跨国公司开始了基于价值链的 全球布局，从而达到把不同国家和地区的区位优势转化为企业价值链特定环节竞 争优势的目的。面对发达国家跨国公司在中国不断加速的战略性布局，中国企业 应该借鉴跨国公司价值链全球布局的理念，在全球范围内为价值链各环节寻求有 利的区位特别是对于具有战略意义的研发环节，在外商f d i 技术溢出效果不 尽人意的形势下，中国企业有必要通过加大对发达国家的技术获取型f d i 的方 式，充分利用国外先进的r & d 要素。并且，进一步通过逆向技术溢出效应来提 升中国各产业的总体技术水平技术获取型f d i 将对中国企业竞争力的提高、 产业升级产生重要意义纵观国内外学者对于技术获取型f d i 的研究。主要分 为两个领域：第一，技术获取型f d i 的可能性与存在性：第二，技术获取型f d i 的影响，即逆向溢出效应的存在。国外学者的研究得到了不少有意义的结论：不 仅获取国外先进技术成为发达国家之间相互直接投资的重要驱动力，并且对于落 后国家的企业而言，由于逆向溢出效应的作用，对发达国家进行技术获取型f d i 同样可行；针对国家、产业和企业不同层次的实证分析，虽然结果不尽相同，但 多数都证明：技术获取性f d i 的逆向溢出效应可以提高母国全国、产业或企业 的全要素生产率。我国学者的研究也充分肯定和强调了技术获取型f d i 的重要 意义，并结合我国实际情况从主体、产业、区位方式和竞争力等方面进行了有 益的研究但是，对于我国技术获取型f d i 的可行性和逆向溢出效应的实际效 果如何，还没有进行实证的分析本文在借鉴国外理论研究的基础上，对中国企 业技术获取型f d i 进行分析：第二部分，通过博弈分析探讨我国进行技术获取 型f d i 的可行性，并且，通过对逆向溢出效应的机埋分析，研究溢出效应发生 作用的渠道和影响因素；第三部分，在概括我国技术获取型f d i 的发展概况的 基础上，运用计量分析方法，对我国技术获取型f d i 带来的逆向溢出效应进行 实证检验，结果却发现：中国企业技术获取型f d i 不仅没有形成正的逆向溢出 效应，相反地，却阻碍的中国全要素生产率的提高；第四部分，分析了逆向溢出 效应不理想的原因在于：中国企业技术获取型f d i 的规模有限，中国企业在东 道国子公司或研发机构的吸收能力与嵌入能力不足。所获技术与国内企业和市场 山东大学硕士学位论文 发展需求的错位，可能存在对国内r & d 投资的挤出效应，产业和国家层面的溢 出机制存在不足。在此基础上提出了通过鼓励中国有实力的企业进行技术获取型 f d i ，不断加强中国技术获取型f d i 企业的吸收能力与嵌入能力，加强国内溢出 机制的建设的措施来增强中国技术获取型f d i 逆向溢出效应。 关键字： 帼企业撒术获取型聊魈雌蛾应 彬弘 i i 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t s i n c et h e1 9 9 0 s , m o i r ea n dm o l em n c sh a dp r a c t i c e dg l o b a ll a y o u t sb a s e d v a l u ec h a i n s ，i no r d e rt ot r a n s f e rt h el o c a t i o na d v a n t a g e so fd i f f e r e n tc o u n t r i e si n t o t h e i ro w nc o m p e t i t i v ea d v a n t a g e s f a c e db yt h em n c s a c c e l e r a t i v es t r a t e g i cl a y o u t s ， c h i n e s ee n t e r p r i s e ss h o u l dl e a r nf r o mt h em n c sa n ds e a r c hf a v o r a b l el o e a t i o mf o r e a c hv a l u ec h a i nl i n k s e s p e c i a l l yf o rt h es t r a t e g i cr & dl i n k s ，w i t ht h eu n s a t i s f a c t o r y s p i l l o v c re f f e c to f f d ii nc h i n a , c h i n e s ee n t e r p r i s e sn e e dt ou s et h ea d v a n c e df b r c i 舯 r & df a c t o r st h r o u g hi n c r e a s i n gt h et e c h n o l o g ys o u r c i n gf d ii nd e v d o l 姒! c o u l l t i c s , a n dt h e nu p 粤r a d et h ei n d u s t r i a lt e e l m o l o g yt h r o u g ht h el * l 乳t c l s et e e l m o l o g i e a ls p i l l o v e r e f f e c t t l a e r ea r ct w od i r c c 矗o n so ft h ed o m e s t i ca n df o r e i g nr e s e a r c h e so i lt h e t e e l m o l o g ys o u r i n gf d i ：f i r s t , p o s s i b i l i t yo ft h et e c h n o l o g ys o u r i n gf d i ；s e c o n d , t h e e f f e c to ft h et e c h n o l o g ys o u r i n gf d 卜1 h ee x i s t e n c eo ft h e 坞v e r 辩s p i l l o v e r t h e f o r e i g nr e s e a r c h e sh a v ec o l n ct om a n ym e a n i n g f u lc o n c l u s i o n s ：s o u r c i n gt h ef o r e i g n a d v a n c e dt e c h n o l o g yh a sb o m et h ei m p o r t a n tm o t i v a t i o no ft h ef d ! a m o n g d e v e l o p e dc o l m t r i c s , a n di ti sa l s of e a s i b l ef o rt h et e c h n o l o g ys o u r i n gf d if r o mt h e b a c k w a r do o t m t i e st od e v e l o p e dc o u n t i e s , o w i n g 幻t h el e v e l - s es p i l l o v e re f f e c t ； a l t h o u g ht h er e s u l t sa r ed i f f e r c n t m o s te m p i r i c a lr e s c a r c l a e s b a s e d 伽t h ed i f f e r e n t d a t ao fe o t m t r i c s ，i n d u s t r i e sa n de n t e r p r i s e s ，h a sp r o v e dt h a t ：t h e 髓舶黜s p i l l o v c r c f l e e tf r o mt h et e e l m o l o g ys o u r c i n gf d lw i l li n c r e a s et h et f po ft h ep a r e n tc o m p a n y a n di n d u s t r yi nt h eh o m ec o u n t r y 砷el i t e r a t u r ei nc h i n a , f o c u s i n g t h ei n v e s t o r , i n d u s t r y , l o c a t i o na n dt y p eo ft h ei n v e s t m e n t , a l s ou n d e r l i n e t h ei m p o r t a n c eo f t e c h n o l o g ys o u r c i n gf d i ，b u tu n t i ln o wt h e r ei s i i 0 e m p i r i c a lr e s e a r e l a0 1 1 t h e p o s s i b i l i t yo fc h i n e s ea m 珥加s 嚣t e c h n o l o g ys o u r c i n gf d ia n di t sl 黜, c t s es p i l l o v e r e f f e c t t h i sp a p e r , b a s e do i lt h ef o r e i g nr e s e a r c h e s ，w i l la n a l y z ec h i n e s e 伽t e r v r i s e s t e e l a n o l o g ys o u r c i n gf d i ：i np a r tl i ，ia n a l y z et h ep o s s i b i l i t yo fc h i n e s ee n t e r p r i s e s t e e l m o l o g ys o u r c i n gf d it h r o u g ht h eg a m et h e o r ym o d a la n dt h em e c h a n i s mo ft h e l _ e 、t e l s e s p i l l o v e rc f f e c t ；i np a r t i i ，im a k et h ee c o n o m e t r i ce x a m i n a t i o no ft h e l l e v c l s cs p i i l o v e rc f f e c t , t h er e s u l ti st h a tc h i n e s ee r t t c t l m s e s t e c h n o l o g ys o u r c i n gf d i i n 山东大学硕士学位论文 d o e sn o tb r i n ga b o u tt h ei 譬v e r s es p i l l o v c re f f e c t ，b u ta l s oh i n d e rt h ei n c r e a s eo f c h i n a st f p ；i np a r t ，ia n a l y z et h er e a s o n so ft h ed i s s a t i s f a c t o r yr e v e r s es p i l l o v e r e f f e c t ：t h ev o l u m eo ft h et e c h n o l o g ys o u r c i n gf d ii st o os m a l l ，c h i n e s ee n t e r p r i s e s o v e l s 簋t $ s u b s i d i a r i e sh a v el o wa b s o r p t i v ea n de m b e d d i n gc a p a c i t y , t h et e c h n o l o g i e s s o u r c e df o r mt h ea d v a n c e dc o u n n - i e sd o n ta d a p tt ot h en e e do f d o m e s t i cm a r k e t ，t h e r e m a yb et h ec r o w d i n g - o u te f f e c to fd o m e s t i cr & di n v e s t m e n t s ，a n df i n a l l y , t h e s p i u o v e rm e c h a n i s mi si n s u f f i c i e n t w em u s ti n c r e a s et h er e v e r s es p i i l o v e re f f e c t t h r o u g he n c o u r a g i n gt h et e c h n o l o g ys o u r c i n gf d i ，s t r e n g t h e n i n gt h ea b s o r p t i v ea n d e m b e d d i n gc a p a c i t yo fc h i n e s ee n t e r p r i s e s , a n di m p r o v i n gt h ed o m e s t i cs p i l l o v e r m e c h a n i s m k e yw o r d s ： c h i n e s ee n t e r p r i s e s ；t e c h n o l o g ys o u r c i n gf d i ；r e v e l s es p i l l o v e re f f e c t 原刨性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进 行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以甥确方式标明。本声明的法律责任由本人 承担。 论文作者签名：丕堕互丝 e l 论文作者签名：筮! i 筌期：丝2 ：兰：， 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保 留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅 和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文和汇编本 学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：当1 墨拯导师签名：越 日期：丝2 丝乡 山东大学硕士学位论文 中国企业技术获取型f i ) i 及其逆向溢出效应分析 第一部分导论 一、问题的提出 2 0 世纪9 0 年代以来，经济全球化趋势不断加强，面对日益激烈的全球性竞 争，为了不断维持并加强自身的竞争优势，越来越多的发达国家的跨国公司开始 了基于价值链的全球布局。跨国公司的全球布局突破了以往从企业整体层面出发 的局限，转而以价值链环节为分析对象，通过深入研究不同环节独特的价值创造 功能及与其相匹配的要素需求，从而把不同的价值活动配置到全球适应该环节的 最优区位，达到把不同国家和地区的区位优势转化为企业价值链特定环节竞争优 势的目的。与此同时，这些跨国公司通过协调和治理分布在世界各地的价值链环 节，控制着整个全球价值链，获取了价值链创造的绝大多数价值增值；而多数发 展中国家的企业虽然通过各种方式嵌入到全球价值链中，但由于发达国家的跨国 公司控制了价值链中战略性环节，处于价值链低端的发展中国家企业只得到微薄 的价值增值，更为严重的是，发展中国家产业的进一步发展与升级也受到了一定 的限制与阻碍。 自改革开放以来，廉价的劳动力、优惠的引资政策和巨大的市场潜力吸引了 大量的外资流入中国；随着中国经济地位的日益提升，中国已经成为跨国公司全 球布局的战略要地，越来越多的发达国家的跨国公司在中国展开了战略性的价值 链布局。如图一所示，v l 、v 2 为拥有不同附加值的不同产业的价值链，v l 代 表附加值较低的劳动密集型产业的价值链，v 2 则代表具有更高附加值的高新技 术产业的价值链。出于简化分析的目的，每条价值链只具有研发、制造和营销三 个环节起初，跨国公司只是把价值链环节、通过f d i 或外包等形式布局 到中国，以利用中国廉价劳动力降低生产成本；随着中国改革开放的深入，中国 战略地位不断提升，应本地化战略的要求，跨国公司开始逐步把环节、 、 布局到中国。随着研发、营销高附加值环节的进入，一方面确实使中国企业有 了更多获得国外先进技术和管理经验的机会；但另一方面，我们必须清楚地认识 山东大学颂i ：学位论文 到，价值链中起主导作用的环节，特别是高新技术产业的研发环节还是更多的聚 集在发达国家，并且发达国家跨国公司在中国的价值链趋于完整性的布局，实质 上也反映出它们对我国产业，特别是高新技术产业发展全面控制力度的加大。反 观中国企业，绝大多数还只是占据最低端的制造环节，完全受控于跨国公司。中 国的企业如何突破、环节，成功向研发和营销环节迈进，中国的产业如何达 附 加 价 值 研发制造营销价值环节 圈一发达嗣素跨目公司全球布局价值链 到从v l 到v 2 升级? 面对发达国家跨国公司在中国不断加速的战略性布局，中 国企业应该借鉴跨国公司价值链全球布局的理念，在全球范围内为价值链各环节 寻求有利的区位。特别是对于具有战略意义的研发环节，在外商f d i 技术溢出 效果不尽人意的形势下，中国企业有必要通过加大对发达国家的技术获取型f d i 的方式，充分利用国外先进的r & d 要素，提高企业的研发能力和技术水平；并 且，迸一步通过逆向技术溢出效应来提升中国各产业的总体技术水平，形成“研 发在外，制造在内”合理的价值链布局由此可见，在跨国公司通过全球布局控 制全球价值链的背景下，技术获取型f d i 将对中国企业竞争力的提高、产业升 级产生重要意义 2 山东大学硕：b 学位论文 二、国内外文献综述 ( 一) 国外相关研究 1 f d i 重要推动因素技术获取( t e c h n o l o g ys o u r c i n g ) 传统的跨国公司理论认为，公司特定所有权优势是跨国公司进行f d i 的必 要条件进行f d i 的企业必须具备特定优势来抵消跨国界和文化经营的成本， 如果国外企业与当地企业水平相当，它并不能在进入的市场上盈利( 参见 h y m c r ( 1 9 7 6 ) 和e t h i e r ( 1 9 8 6 ) 的综述1 ) 企业进行对外直接投资也正是出于在国外 市场上充分利用其自身所具备的所有权优势之目的因此，这类f d i 可以称之 为技术利用型( t e c h n o l o g ye x p l o i t i n g ) 对外直接投资但最近越来越多的研究对 传统理论的观点提出了质疑：即使在不具备优于东道国竞争者特定优势的情况 下，企业同样可以进行对外直接投资；这类对外直接投资不是受到跨国公司利用 所有权优势的驱动，而是以获取东道国更为先进技术为重要决定因素的。与技术 利用型的对外直接投资相对应，这种以获取东道国更为先进的智力要素、技术、 信息等资源为目标，以提升企业技术竞争力为宗旨的跨境资本输出行为被称为技 术获取型( t e c h n o l o g ys o u r c i n g ) 对外直接投资 对技术获取型f d i 的研究最早始于对发达国家企业对外直接投资动机和决 定因素的探讨。k o g u t 和c h a n g ( 1 9 9 1 ) 2 。他们在文章中指出：在对f d i 决定因素 的实证研究中通常忽略了外国市场条件这一因素。这种忽略对于区分对外直接投 资是由母国技术优势所推动的，还是由获取外国市场技术的意愿所推动的具有十 分重要的意义。在美国政策制定者对国外直接投资对本国技术能力流失日益关注 的背景下，k o g u t 和c h a n g 利用日本进入2 9 7 个美国产业的计数变量与代表技术 能力的两个产业变量：每个国家的r & d 支出和创新频率( 后一个度量只存在美 国的数据) 进行了特定的负相关二项式回归。结果表明，可能由于有限的市场空 间，美国市场的集中阻碍了日本企业的进入，而日本市场的集中程度增加了进入 美国市场的可能性；当日本的r & d 密度小于美国时，日本进行f d i 的可能性更 大，日本对美国的直接投资被吸引到两国r & d 支出之和密集的产业，这说明获 l e t h i e r , w j ，1 9 8 6 。t h em u l t i n a t i o n a lf i r m ，q u a r t e r l yj o u r n a lo f e c o n o m i c st o t ( 3 ) 。8 0 5 - 8 8 3 h y m e r , sh ，1 9 7 6 ，t h e i n t e r n a t i o n a l o p e r a t i o n s o f n a t i o n a lf i n n s ：a s t u d y o f d i r e c t f o r e i g n i n v e s t m e n t , m i tp r e s s , c a m b h d g e ，m a 。k o g u t , b ，c h a n g , s j 1 9 9 1 t e c h n o l o g i c a lc a p a b i l i t i e sa n dj w e s ef m - e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti nt h eu n i t e d s t a t e s , r e v i e wo f e c , o n o m i c sa n ds t a t i s t i c s7 3 ( 3 ) p 4 0 1 - 4 1 3 3 山东大学磺士学位论文 取技术可能是日本投资者的动机；当进入方式多样化的时候( 例如新建或并购) ， 合资经营被证明为日本用来获取和分享美国技术能力的重要方式。这一研究，是 第一次以实证的结论证实了技术获取型f d i 的存在。y a m a w a k i ( 1 9 9 3 ) 通过构 建的1 9 8 0 年之后建立的3 7 1 个美国子公司和1 9 8 个欧洲子公司的数据，利用l o g i t 回归模型分析了日本企业通过并购方式进入美国和欧洲制造业的可能性。计量结 果支持了文章的主要假设：当与在美国和欧洲的竞争对手相比不具备技术和竞争 优势的时候，日本企业通过并购当地现存企业进入美国和欧洲的市场。这一结论 揭示了日本企业是出于获取当地技术和其他竞争优势的目的而通过并购方式进 入美国和欧洲市场的。与欧洲相比，在美国获取技术优势的动机更加强烈。通过 并购获取美国技术的结论基本上与k o g u t 和c h a n g ( 1 9 9 1 ) 得出的通过合资方式 进入的结论相一致。与此同时，文章也指出了拥有优势的日本企业会通过新建的 方式进入美国和欧洲市场。沿着相似的路径，以欧洲产业为关注点，n e v e n 和 s i o t i s ( 1 9 9 3 ，1 9 9 6 ，对欧共体内四大国1 9 8 4 1 9 8 9 年行业层面的f d i 流量进行了 计量分析，结果发现技术获取是来自美国和日本的直接投资的重要推动力，而并 不是欧共体内部直接投资的重要动力。n e v e n 和s i o t i s 进一步指出，关于存在技 术获取的证据和国外公司选择的最优进入方式相联系，当公司试图利用其特有的 知识时，它们通常会采用绿地投资的方式( 而不是并购) 和建立全资子公司( 而 不是合资公司) 来最小化对竞争对手的溢出：相反的，试图获得某些特殊知识的 公司更倾向于采用并购的方式和选择最大化企业之间溢出的进入方式，例如合资 和参股。也就是说，进入模式可能因此而影响到公司限制溢出( 保护其资产) 或 最大化溢出( 获取技术) 的意图。日本f d i 中并购和合资日益增加的重要性因 此也是技术获取另一个十分重要的佐证此外，t e e c e ( 1 9 9 2 ) 5 研究了流入硅谷的 f d i ，他认为，国外公司之所以投资于硅谷是因为这样可以进入当地的信息渠道， 从而获得当地特定知识。b r a u n e r h j e l m 和s v e n s s o n ( 1 9 9 6 ) 6 利用瑞典跨国公司在 y a m a w a t jh 1 9 9 3 i n t e m a t i o n a ic o m p c t i t i v e n a n dt h ec h o i c eo f o n 竹m o d e ：j a p a n e s ei 1 1 u i t i n a t i o n a l si nu s a n de u r o p e a nm a n u f a c t u r i n gi n d u s t r i e s , ac e p rw o r k s h o p ，o x f o r d 1 2 dn o v e m b e r , p 2 8 n e v e nd ，s i o t i sg ，1 9 9 3 f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti nt h ee u r o p e a nc o m m u n 时：s o l n fp o i 时i s s u e s , o x f o r d r e v i e wo f e c o n o m i cp o l i c y , v 0 1 9 n o2 p7 2 - 9 3 n e v e nd a n ds i o t i sg 。1 9 9 6 ，t e c h n o l o g ys o u r c i n ga n df d ii nt h ee c ：mc n 甲i r i c a le v a l u a t i o n , i n t e r n a t i o n a l j o u r n a l o f i n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o n ，v 0 1 1 4 p5 4 3 锄 t e c c e ，d j ( 1 9 9 2 ) f o r e i g n i n v e s t m e n ta n d t e c h n o l o g i c a l d e v e l o p m e n t i n s i l i c o n v a l l e y , c a l i f o r n i a 。m a n a g e m e n t r e v i e w3 4 p 8 8 - 1 0 6 9b m u n e r h j e l m ，pa n d s v e n s s o n , 刚1 9 9 6 ) h o s t c o u n u y c l m a c 证r i s t i c s a n da g g l o m e r a t i o n i n f o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n la p p l i e de c o n o m i c s2 8 p 8 3 3 8 4 0 山东大学硕士学位论文 1 8 个国家的产业数据，分析了东道国特点对国外生产者的地点选择做出了分析， 证明瑞典高科技产业的跨国公司倾向于在国外的“卓越中，0 ( c e n t mo f e x o e l l e n c e ) 设立生产工厂 对r & d 国际化的研究同样提供了技术获取可能是f d i 动力的证据。这一理 论是从跨国公司研发环节全球布局的角度对技术获取型f d i 进行研究的 c a n t w e l l 、h o d s o n ( 1 9 9 1 ) 7 和f o r s ( 1 9 9 8 ) o 的研究发现，建立国外机构的r & d 部分 是由技术获取所推动的，也就是说，在海外设立r & d 机构是为了获得国外“卓 越中心”的知识s e r a p i o 、d a l t o n ( 1 9 9 9 ) 9 分析了流入美国境内的外国r & d 直 接投资，得出：外国的母公司，特别在医药、生物技术、电子产业，已经通过在 美国建立或收购美国当地的r & d 机构来获取技术，以达到进一步提高他们在 技术发展和创新方面的全球能力的目的p e 锄( 1 9 9 9 ) 埘通过对在英国的跨国公 司的生产和研发部门的研究得出了大体相近的结论。k u e m m e r l e ，w ( 1 9 9 9 ) 研究 了投资于r & d 的f d i 的动力、特点和进入方式文章对1 5 个国家的3 2 个大型 跨国公司建立的试验基地进行了详细的实证调查，结果发现在过去的4 0 年问投 资于r & d 的f d i 大幅度增长，并且公司投资于海外r & d 基地是出于两种不同 的目的：积累或利用它们的知识基础前一种动机，即为了获得更多的r & d 资 源，导致了它们把r & d 机构主要建立在大学附近，而后一种动机促使它们把机 构建立在现有的制造工厂或市场附近。 以上的分折，无论从f d i 决定因素的角度还从r & d 国际化的角度，都是以某 些国家实际进行的f d i 情况作为分析对象，进行实证检验，从而得出了获取技 术是企业进行f d i 不同于传统理论的重要推动力。与此同时，理论研究领域也 在这一问题的研究中取得了不少成果d u n n i n g ( 1 9 9 8 ) 1 2 指出在过去二十年中( 即 2 0 世纪7 0 年代至9 0 年代) ，全球经济的变化影响了学术界对跨国公司活动微观 经济地理区位的看法和对全部价值增值活动国际布局的宏观经济解释。主要体现 7j a n dc h o d s o n , 1 9 9 i g l o b a lr & d a n du kc o m p e t i t i v e n e s s , i n ：m ，c a 鳟蚰( c d x ( 3 1 0 b t dr e s e a r c hs n t n y a n di n t e m a t i o n a lc o m p e t i t i v e n e s s , ( b l a c k w e l io x f o r d ) p 1 3 3 1 8 2 f o v s , g ( 1 9 9 8 ) , “l o c a t i n gr d a b r o a d ：mr o l eo f a d a p m f i o na n dg a o w l e d g e - s e e u n g , nb r m m e r i t j c h n , p k e k h o l i n ( c d s x t l l c g e o g r a p h y o f m u l t i n a t i o n a if i r m s , b o s t o n ：k l u w e r a c a d e m i cp u b l i s h e r s s 唧i o , m gj ra n d d a l t o n , d h ，1 9 9 9 g i o b a l i z a t i o no f i n d u s t r i a l i 地d ：蛐e x a m i n a t i o n o f f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t si 1 1l 墟di 1 1t h eu o i t e ds t a t e s r e s e a r c hp o l i c y2 8 p3 0 3 3 1 6 p t m r c & n 1 9 9 9 d e c e n t r a l i z e d r d a n d s t r a t e g i c c o m p c t i t i v c n 嚣s ：g l o t 矗l i s e d a p p r o s c h e * t o g e n e l a f i o n a n d u s eo f t h n o l o g yi nm u l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e s ( m n e s lr e s e a r c hp o l i c y , 2 8 p 1 5 7 - - 7 8 “k u e m m e r t e w ( 1 9 9 9 ) f o r e i g nd i r c c ti n v e s t m e n ti ni n d u 髓一a lr e s e a r c hi nt h ep h a r m a c e u t i c a l sa n de l e c t r o n i c s l o d u s t r i 一r e s u l 忸o f a s u r v e y o f m u l t i n a t i o n a lf i n n s r e s e a r c hp o l i c y , 、，o i2 8 ，p 1 7 9 一1 9 3 8 d u n n i n g , , 1 9 9 8 l o c a t i o na n d m u l t i n n i o n a l e n t e r i c ：a n e g l e c t e df a c t o r 7 。j o u r n a l o f i n t e r n a t i o n a l b u s i n e s s s t u d i e s , v 0 1 2 9 i s s u ei j 4 5 6 6 5 山东丈学颂士学位论文 在：第一，无形资产，特别是智力资本，在财富创造过程中的重要性不断增长， 公司在各个地点利用和开拓这类资产的必要性增强：第二，地点是影响企业全球 竞争力的重要变量，随着创造性资产的逐渐地理分散化，并且，伴随出于积累新 的竞争优势和更有效的利用其母国优势考虑，受地点限制的资产是流动投资者寻 求用以补充其自身核心竞争力的方面。在此分析的基础上，d u n n i n g 对其国际生 产折衷理论中的区位优势进行了扩展，提出了“战略性资产寻求型”( s t r a t e g i ca s s e t s e e k i n g ) f d i ，他认为，与2 0 世纪7 0 年代相比，9 0 年代知识资本的地理传播以 及外国公司对这些资产的利用成为了更重要的f d i 动机而理论研究在这一领 域取得的重大进展体现在，f o s f u r i 、m o t t a ( 1 9 9 9 ) ”和s i o t i s0 9 9 9 ) 1 4 分别提出 了包含技术获取可能性的正式的f d i 决定模型。f o s f u r i 、m o t t a 0 9 9 9 ) 指出。技 术溢出对经济活动是重要的，然而其作用会随着地理距离的增加而减少。因此， 如果知识只会存在于狭小的空间范围内，工厂的位置就可能作为公司获取竞争优 势的手段。通过在领先的创新企业附近设立工厂，跟随者可以从技术溢出中受益。 此后，因为技术知识可以更容易的在同一公司中传播，所以跨国公司的子公司可 以获得更先进的技术为了证明技术获取的可能性，他们发展了一个f d i 决策 的古诺竞争博弈模型。结果表明，即使在承担建立成本而出口交通成本为零的情 况下，技术落后企业仍可以选择f d i 的方式进入国外市场这源于与国外技术 领先者的地理临近可以获得正的溢出效应，这种技术的外部性能够同时降低投资 企业国外子公司和国内母公司的运作成本。当这种反向技术溢出效应非常显著 时，技术落后企业甚至可以在国外子公司亏损的情况下继续运作，因为，获得的 先进技术可以扩散到跨国公司经营的所有市场，这样以来，获得的收益就会大于 国外投资可能的损失文章也指出了这一模型存在的局限：第一。模型没有给出 技术溢出的性质和溢出发生的机制；第二，把f d i 作为代替出口的唯一选择， 在国外市场上还存在许多产生不同成本和不同溢出数量( 可能性) 的其它相关方 式( 例如并购、少数参股、合资、建立r & d 机构等) ；第三，模型没有考虑到 公司知识之间的互补性，地理临近可能产生双向溢出s i o t i s ( 9 9 9 ) 通过对 h o r s t m a n n 、m a r k u s e n ( 1 9 9 2 ) b 的f d i 模型的拓展，给出了与f o s f u r i 和m o t t a _ 。_ _ _ - _ _ _ _ _ - _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ - _ _ _ 。_ _ _ _ _ _ - _ _ _ _ _ _ _ 一 “f o s f u r i a n d m o 恤m 1 9 9 9 , m u l t i n a l i o n a l s w i t h o u t a d v a n t a g e s , s c a n d i n a v i a nj o h m d o f f c a m o m i c s 1 0 t 口6 1 7 - 3 0 1 4 s i o t i s 。g 1 9 9 9 ，f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t s t r m e g i 日_ 一f i r m s c a p a b i l i t i e s , j o u r n a lo f e c o n o m i c s a n d m a n a g e m e ms t r a t e g y v b i 8 p2 5 l - 2 7 0 ”h o r s m w m i , i a n d l m k ，1 9 9 2 e n d o g e n o u s m a r k e t s t r u c t u r e s i n i n t e r n a t i o n a l t r a d e 。j o u r n a lo f 6 山东大学硕士学位论文 相似的博弈模型，并得出了相似的结论：一旦考虑了具有空问限制的溢出效应， 即使出口战略成本很低( 甚至可以假设出口没有成本) ，f d i 方式仍是企业最终 的均衡结果。比f o s f u r i 和m o t t a 的研究更优之处表现在，s i o t i s 的模型建立在 双向溢出的假设前提下。由此可见，溢出效应不论表现为单向还是双向，它的存 在完全改变了跨国公司选择进入国外市场时的战略决策，从而在理论上证明了获 取技术成为了f d i 重要的推动因素 2 逆向溢出效应( r e v e r s es p i l l o v e r s ) 及其存在性的检验 以上对技术获取型f d i 存在性的研究，实际上都是建立在一个前提假设之 上，即实行对外直接投资的企业会从东道国获得技术溢出效应带来的好处。这种 技术溢出与传统研究中母国f d i 对东道国企业、产业乃至国家溢出效应的方向恰 恰相反，是指通过对外直接投资，投资国企业可以接近东道国先进的r & d 资源， 进而获得积极的由东道国向母国的技术外溢，因此称之为，逆向溢出效应 d u n n i n 9 0 9 9 4 ) m 曾提出，f d i 流出不一定能对生产力产生正效应，但当国外生产 可以促进国内生产时，无论公司的国籍，投资国的r & d 基础都会加强d u n n i n g 的这一论断是否符合现实，出于获取技术的f d i 是否能够真的获得预期的逆向溢 出效应? 如果存在，溢出量和程度如何? 不少学者就这一系列问题进行了实证检 验而这些计量检验主要是在国际r & d 溢出理论框架下展开的。由于内在的复 杂性，国际r & d 溢出还没有被广泛接受的测度方式现存的计量分析集中在国 外技术对国内生产率提高的影响上溢出或内含于某种特定的转移渠道内，或者 属于非嵌入式溢出。迄今，被用来检验国际r & d 溢出对国内生产率提高影响的 主要渠道有：国际贸易、f d i 、外国技术支付、国际r & d 合作、科技论文发表、 科学家和技能劳动力的移民。对于对外直接投资流出( o u t w a r df d i ) 是否是国 际r & d 溢出的有效渠道的实证检验是近几年才展开的，但并没有得出一致的结 果b r u n o v a n p 哦b i 咄d e i a p o t t e r i e j f o f r a n k l i c h t e n b e r g ( 2 0 0 1 ) ”，在纠正7 c o e 和h e l p m a n ( 1 9 9 5 ) i s 模型存在的“整合误差”和“指数化误差”的基础上，利用包 括美国、日本、德国在内的1 3 个国家1 9 7 l 1 9 9 0 年的数据对国际贸易、对外直 i n t e m a f i m a le c o n o m i c s 3 3 p 1 0 9 - 1 2 9 d u n n i n gj h ，1 9 9 4 , _ m u 咐n a l i o 删蜘妇州嘻薯a n d t