（会计学专业论文）我国上市公司审计收费影响因素实证研究(2).pdf

江苏大学硕士学位论文 我国上市公司审计收费影响因素实证研究 摘要 伴随着我国证券市场的成长，上市公司虚假财务报告事件以及会计师事务所 审计失败的案例不断发生。上市公司的投资者、外部其他利益相关人以及社会公 众开始对会计师事务所的审计质量提出质疑。独立审计可以看作是一种市场交易 活动：上市公司需要注册会计师出具的审计报告来证明公司财务报告的合法性和 公允性，主要以吸引投资并保持股价的稳定；会计师事务所则需要提供审计服务 获取审计收费。但是审计服务不同于交易市场中一般服务产品：首先，它具有准 公共产品的特殊属性，审计质量不仅关系到审计供求双方的经济利益，而且会直 接或间接地影响第三方( 财务报表使用者) 的经济利益；其次，审计服务具有高 知识含量和技术垄断的特点。所以审计服务具有比普通服务产品更为复杂的性 质：一方面，其质量的优劣关系到公众的社会利益，所以更受社会的关注；另一 方面，较强的专业性使审计质量难于鉴定和控制。鉴于审计服务的特殊性质，有 必要寻找一种有效的手段来控制其质量，以确保公众的社会利益和整个市场经济 的有效运转。 审计收费作为审计服务的价格，是传递审计质量的有效信号。早在2 0 世纪 7 0 年代末、8 0 年代初，西方学者就开始对审计收费进行研究。为考察我国上市 公司审计质量，笔者首先阐述了审计收费理论；接着基于对我国上市公司审计市 场和审计收费现状的分析识别了影响我国上市公司审计收费的因素，随后对这些 因素进行了实证研究，得出上市公司资产总额、上市公司控股子公司数以及会计 师事务所是否为“十大”是影响目前我国上市公司审计收费的主要因素；最后， 结合本文的研究结论，提出完善我国上市公司审计收费的政策建议。 审计收费的研究仅仅是手段，目的是基于这一研究结果规范我国上市公司审 计收费标准的制定和审计收费的披露，使褥社会公众可以通过上市公司披露的审 计收费相关信息来判断上市公司财务状况。这不仅有利于保护社会投资者的利 益，而且将对资本市场的资源配置产生深远影响。 关键词：上市公司，审计收费，审计质量，实证研究 江苏大学硕士学位论文 我国上市公司审计收费影响因素实证研究 a b s t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to fs e c u r i t ym a r k e to fo u rc o u n t r y , t h ee v e n t so ff r a u d u l e n t f i n a n c i a ls t a t e m e n t so fl i s t e dc o m p a n i e sa n dt h ec a s e so fa u d i tf a i l u r eo fa u d i t o r s f i r m se m e r g ei na l le n d l e s ss t r e a m i n v e s t o r s ，o u t s i d ei n t e r e s tg r o u p sa n dp u b l i ct h r o w d o u b tu p o nt h ea u d i tq u a l i t yo fa u d i t o r s f i r m s i n d e p e n d e n ta u d i tc a nb es e e na sa m a r k e tt r a n s a c t i o n ：l i s t e dc o m p a n i e sd e m o n s t r a t et h el e g i t i m a c ya n df a i ro f 廿l e i r f i n a n c i a ls t a t e m e n t sb yt h ea u d i tr e p o r ti no r d e rt oa t t r a c ti n v e s t o r sa n dm a i n t a i nt h e s t a b i l i z e ds h a r ep r i c e ；f l r m sg a i na u d i tf e e sb yo f f e r i n ga u d i ts e r v i c e s h o w e v e r , a u d i t s e r v i c e sd i f f e rf r o mg e n e r a ls e r v i c ep r o d u c t si nt r a n s a c t i o nm a r k e t f i r s t l ya u d i t s e r v i c e sp o s s e s st h es p e c i a ln a t u r eo fp u b l i cp r o d u c t i o n a u d i tq u a l i t yn o to n l yr e l a t e s t ot h et w op a r t i e s i n t e r e s to fa u d i ts u p p l ya n dd e m a n d ，b u ta l s od i r e c t l yo ri n d i r e c t l y i n f l u e n c e st h et h i r dp a r t y si n t e r e s t ( u s e r so ff i n a n c i a ls t a t e m e n t s ) s e c o n d l y , a u d i t s e r v i c e sp o s s e s st h ec h a r a c t e r i s t i co fh i g hc o n t e n to fk n o w l e d g ea n dt e c h n o l o g y m o n o p o l i z a t i o n t h e r e f o r e ，c o m p a r e dt og e n e r a ls e r v i c e sp r o d u c t i o n ，a u d i ts e r v i c e s h a v em o r ec o m p l e xn a t u r e s i no n eh a n d ，p u b l i cw i l lp a ym o r ea t t e n t i o nt ot h eq u a l i t y o fa u d i tb e c a u s eo fp u b l i ci n t e r e s t o nt h eo t h e rh a n d ，t h eq u a l i t yo fa u d i tc a n n o tb e i d e n t i f i e da n dc o n t r o l l e de a s i l yb e c a u s eo fi t sn a t u r eo fs p e c i a l i z a t i o n t a k i n gt h e s p e c i a ln a t u r e so fa u d i ts e r v i c e si n t oa c c o u n t ，i ti sn e c e s s a r yt of m da ne f f e c t i v ew a y t oc o n t r o lt h eq u a l i t yi no r d e rt op r o t e c tt h ep u b l i ci n t e r e s ta n de n s u r et h ep r o p e r f u n c t i o no f m a r k e te c o n o m y a st h ep r i c eo fa u d i ts e r v i c e s ，a u d i tf e e sa r et h ee f f e c t i v es i g n a lt r a n s f e r r i n ga u d i t q u a l i t y i nt h ee n do f1 9 7 0 sa n db e g i n n i n go f1 9 8 0 s ，w e s t e r ns c h o l a rs t a r t e dt o r e s e a r c ht h ep r o b l e mo fa u d i tf e e s t os t u d ya u d i tq u a l i t yo fl i s t e dc o m p a n i e si no u r c o u n t r y , ii n t r o d u c et h et h e o r yo fa u d i tf e e sa b o v ea 1 1 b a s e do nt h er e a l i s t i cc o n d i t i o n o fa u d i tm a r k e ta n da u d i tf e e so fl i s t e dc o m p a n i e si no u r0 0 1 m t r y ，ii d e n t i f yt h ef a c t o r s i n f l u e n c i n ga u d i tf e e s t h e nit e s tt h e s ef a c t o r sb yp o s i t i v er e s e a r c ha n df i n dt h a tt h e m a i nf a c t o r si n f l u e n c i n ga u d i tf e e so fl i s t e dc o m p a n yi no u rc o u n t r yi n c l u d et h ea s s e t s s c a l eo fl i s t e dc o m p a n y , t h en u m b e ro fs u b s i d i a r yc o m p a n yc o n t r o l l e db yl i s t e d c o m p a n ya n da u d i tf i r m sb e i n g t e nb i g o rn o t f i n a l l y , c o m b i n e dw i t ht h ec o n c l u s i o n o ft h er e s e a r c h ，ip r o p o s et h ep o l i c i e st oi m p r o v et h ec o n d i t i o no fa u d i tf e e so fl i s t e d c o m p a n yi no u rc o u n t r y , t h er e s e a r c ho na u d i tf e e si so n l yam e a n sa n di t sp u r p o s ei st op r e s c r i b et h e s t a n d a r d sa n dd i s c l o s u r eo f a u d i tf e e so fl i s t e dc o m p a n i e si no u rc o u n t r y , w h i c ha s s i s t p u b l i ct oj u d g et h ef i n a n c i a lc o n d i t i o no fl i s t e dc o m p a n yb yd i s c l o s i n gt h er e l e v a n t i n f o r m a t i o na b o u ta u d i tf e e so fl i s t e dc o m p a n y i nt h i sw a y , p u b l i ci n v e s t o r s i n t e r e s t s w i l lb ep r o t e c t e ds u f f i c i e n t l y , a n dt h er e s o u r c e so fc a p i t a lm a r k e tw i l lb ea l l o c a t e d a p p r o p r i a t e l y k e yw o r d s ：l i s t e dc o m p a n y , a u d i tf e e s ，a u d i tq u a l i t y , p o s i t i v er e s e a r c h 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文 被查阅和借阅。本人授权江苏大学可以将本学位论文的全部内容编入有 关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编 本学位论文。 保密口 本学位论文属于，在年我解密后适用本授权书。 不保密团 学位论文作者签名：葡指导教师 2 瞄年6 月j 6 日 独创性申明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立 进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容以外，本论文 不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研 究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全 意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：国 对年5 月，参日 江苏大学硕士学位论文我国上市公司审计收费影响因索实证研究 第1 章导言 1 1 研究背景 独立审计在当前资本市场的作用日显突出，它对保障资本市场资源配置、维 护市场经济稳定举足轻重。t e o h 和w o n g ( 1 9 9 3 年) 【”、b e a t t y ( 1 9 8 9 ) 1 2 】分别从“盈 利反映系数”( e a r n i n gr e s p o n s ec o e f f i c i e n t ) 和原始股的定价进行研究，结果表 明“八大”的审计报告较之于“非八大”的审计报告更易使投资者相信并做出投 资决策。另外b l a c k w e l l 、n o l a n d 、w i n t e r s ( 1 9 9 1 ) t 3 1 研究表明，在其他条件相同的 情况下，经过审计的企业其银行贷款利率应该低于未经审计的企业。从投资和贷 款决策可见审计报告对决策者的作用，然而独立审计是否发挥以上作用，却取决 于审计质量的高低与否。我国的独立审计发展较晚，但却因为一系列会计丑闻倍 受公众关注：深圳原野、长城非法集资、湖南中水国际、琼民源、红光、东锅、 银光夏、康赛集团、麦科特、亿安科技、东方电子、黎明股份等，注册会计师行 业因为审计失败而为公众熟知，同时注册会计师的审计质量由于接二连三的审计 失败而饱受指责。 2 0 世纪7 0 年代末、8 0 年代初，美国的经济陷入“滞涨”，企业财务状况不 佳。为减少企业运营成本。许多企业通过广告宣传等手段希望以较低的审计付费 来寻得“满意”的会计师事务所；另一方面，许多会计师事务所迫于竞争压力， 采用不正当的竞争手段( 包括l o w b a i l i n g ) 揽业，企业和会计师事务所的博弈使 得“低价揽业”成为现实。低价是否意味着低质，不仅引起公众的疑惑，同时也 引起政府监管部门的关注。在美国政府有关部门和a i c p a 的推动下，美国会计 理论界开始关注注册会计师审计收费，审计收费作为委托人与注册会计师之间重 要的经济联系，不再被看作研究的前提，而被当作研究的主要对象( 廖洪、白华， 2 0 0 1 ) 。1 作为加强中国证券市场监管的措施之一，中国证监会于2 0 0 1 年1 2 月2 4 日 发布了公开发行证券的公司信息披露规范问答第6 号支付会计师事务所报 酬及其披露( 见附录a ) 。随后，证监会在修订公开发行证券的公司信息披露 内容与格式准则第2 号 中，对上市公司在年报中披 参见廖洪，白华美国注册会计师审计收费研究中国注册会计师2 0 0 1 ( 8 ) ：6 2 - 6 4 i 江苏大学硕士学位论文我国上市公司审计收费影响因素实证研究 露审计收费又做出了新的规定。要求公司应披露聘任、解聘会计师事务所情况， 报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬情况，及目前的审计机构已为公司提供 审计服务的连续年限。这些规范的出台意味着包括监管部门在内的广大信息使用 者可以获得审计收费的有关信息，并基于此进行上市公司审计收费的相关研究。 1 2 研究意义 鉴于审计报告的重要性和我国上市公司的审计现状，如何控制审计质量，确 保社会公众利益和资本市场的有序运转就成为理论和现实中亟需解决的问题。由 于审计质量不可直接观察，研究人员采用了不同的替代指标：如审计意见、会计 师事务所规模、审计收费、会计师事务所涉及诉讼的数量和审计意见的市场反映 等。审计收费作为审计服务的价格，一般有三部分组成：一是产品费用，即执行 必要的审计程序，出具审计报告所需要的费用；二是预期损失费用，包括诉讼损 失和恢复名誉的潜在成本等；三是事务所正常利润。从审计收费的构成可以看出 如果审计收费低于产品费用，会计师事务所有可能不会充分考虑上市公司的审计 风险，并减少为出具真实审计报告应当执行的必要审计程序，这从根本上损害了 审计质量。由此可见审计收费在一定程度上影响审计质量，从而使得从审计收费 判断审计质量的研究具有理论意义和实际运用的价值。 通过本文的研究，在理论上，希望能为审计收费提供来自中国资本市场的经 验证据，促进我国上市公司审计收费的研究；在实务上，希望通过审计收费的研 究，寻找衡量和控制审计质量的手段。 1 3 文献综述 1 3 1 国外学者关于审计收费的研究综述 国外从2 0 世纪7 0 年代末、8 0 年代初就开始审计收费的实证研究，最初主 要研究审计收费的影响因素，随着研究的深入逐渐发展到对“低价揽业” ( 1 0 w b a l l i n g ) l h - j 题、公司治理及审计师行业专长对审计收费影响的研究。 1 、审计收费影响因素的研究 西方学者对审计收费问题研究的代表作是s i m u n i e ( 1 9 8 0 ) 【4 】发表在会计 研究杂志( j o u r n a lo f a c c o u n t i n gr e s e a r c h ) 上的经典论文“t h ep r i c i n go f a u d i t s e r v i c e s ：t h e o r ya n de v i d e n c e ”。该论文对美国审计收费的影响因素进行了研究， 2 江苏大学硕士学位论文我国上市公司审计收费影响因素实证研究 提出多元回归的审计收费模型，运用最小二乘法分析了1 9 7 7 年美国3 9 7 家上市 公司的包括审计收费在内的数据。他认为审计收费是由风险状况、损失的分担机 制、会计师事务所的生产函数和会计师事务所的规模等因素决定的。在模型中， 对风险的度量采用了被审计单位的规模( 总资产) 、审计的复杂程度( 客户经营 所涉及的行业和国外子公司资产所占的比例) 、风险资产类型( 应收账款和存货 占资产的比例) 和被审计单位所处的行业：对损失分担机制的度量采用了资产收 益率、被审计单位过去三年是否发生损失和公司是否收到保留型的审计意见；对 会计师事务所生产函数的度量则采用了事务所为被审计单位已服务年限。他最终 选择的解释变量包括：上市公司的资产规模、控股子公司的个数、涉及行业的类 型、资产负债率、前两年的盈亏状况、审计年度的审计意见类型、内审的成本、 净资产收益率、审计任期和事务所的规模。s i m u n i e 的研究结果表明，公司规模 是审计收费最主要的决定因素，在其余的控制变量中，仅有净资产收益率和审计 任期两个变量不显著，其模型的解释能力达到了4 6 。 随后，其他国家或地区的学者也对本国或本地区审计收费的影响因素进行了 实证研究，但基本都是基于s i m u n i c 的经典模型。t a y l o r 和b a k e r ( 1 9 8 1 ) 睛】通过研 究英国审计市场发现：上市公司规模和复杂程度对审计收费的解释度为7 9 ， 并且在0 0 1 的水平下显著。f r a n c i s ( 1 9 8 4 ) t 6 1 使用修正过的s i m u n i c 回归模型检验 了澳大利亚审计市场的定价数据，他发现上市公司的资产规模和业务的复杂程度 与审计收费显著正相关，同时发现事务所的规模与审计收费也显著正相关。f i r t h ( 1 9 8 5 ) 7 l 采用了新西兰的上市公司作为样本，研究了审计收费的影响因素。他发 现被审计公司的总资产、应收账款和总资产的比率以及非系统风险是对审计定价 影响最为显著的变量，而事务所的规模对审计收费没有重要的影响。l a y - c h i n l o w 、p e a r lh o c k - n e ot a n 和h i a n c b y ek o h 8 】在他们的研究中加入以前三年审 计意见的类型、杠杆系数、流动比率和公司期末是否存在或有负债这四个指标， 研究发现新加坡审计收费的影响因素在不同行业之间存在显著差异，所以他们把 上市公司按行业进行细分以后再进行多元回归分析，从而得出了比较理想的结 果；a n d e r s o n 和z e g h a l h a l ( 1 9 9 4 ) 1 9 松j 了一个涉及更多变量的审计定价模型，并 从加拿大的审计市场中选择了样本。研究结果同样发现审计收费与被审计单位的 资产规模和业务的复杂程度显著相关，并且与内部审计成本成正相关的关系。 江苏大学硕士学位论文 我国上市公司审计收费影响因素实证研究 2 、“低价揽业( 1 0 wb a i l i n g ) ”对审计收费影响的研究 2 0 世纪7 0 年代末：8 0 年代初，美国经济陷入“滞胀”，企业状况普遍不佳。 为了节省公司开支，许多公司希望聘请审计收费较低的会计师事务所( 低价揽 业) ，一些企业甚至还以广告的形式进行宣传。所谓“低价揽业”是指会计师事 务所在开始时以低于审计成本的审计收费获取客户，并希望获得客户的长期合 同，以未来年度的审计收费来弥补开始时的亏损。由于不在任审计师首先必须了 解客户的行业、业务性质和内部控制状况( 学习成本) ，对客户基本情况了解的 所需成本使得不在任审计师与现任审计师相比较存在成本劣势。而为了争取同一 客户，不在任审计师不得不降低审计收费才能扭转成本劣势，这样他在第一年度 必将亏损。而在未来年度由于可以利用学习曲线而节省学习成本，从而盈利。这 种定价策略是否会影响审计人员的独立性引起了实务界和理论界的大讨论。一般 而言，对“低价揽业”的讨论可分为两大类：第一类是“低价揽业”现象是否确 实存在，第二类是关于“低价揽业”是否有损审计独立性。 ( 1 ) “低价揽业”现象是否确实存在 s i m u n i c ( 1 9 8 0 ) 1 4 1 n 用审计收费模型间接测试了审计收费定价策略的存在 性。其思路是，审计师期望通过较长任期来弥补此前的损失，如果“低价揽业” 发生，审计师的任期就会延长。但在其研究结果中。审计师的任期变量并不显著， 其研究没有证明“低价揽业”定价策略的存在。p a l m r o s e ( 1 9 8 6 ) 【lo 】直接测试是 否在初次签订审计约定时存在较大的价格折扣，其测试结果也并不显著支持“低 价揽业”现象的存在。s i m o n 和f r a n e i s ( 1 9 8 8 ) 1 1 】利用横截面审计收费模型研 究了“低价揽业”的“削价”需要多长时间才能恢复至连续审计的正常水平。他 们对照测试了1 9 7 9 年1 9 8 4 年间2 1 4 家变更了会计师事务所的上市公司和 2 2 6 家没有变更会计师事务所的上市公司。结果表明：事务所变更与审计收费之 间显著负相关，并且第一年签订审计约定的，平均有2 4 的价格折扣，在变更后 的第二年或第三年有1 5 的价格折扣，到第四年以后，审计收费已恢复至正常水 平。这一研究结论支持了a i c p a 的观点，即在第一年和最初几年，审计收费较 低，在随后的几年，审计收费恢复至正常水平。e t t r e d g e 和g r e e n b e r g ( 1 9 9 0 ) 1 2 1 测试了在1 9 8 3 年1 9 8 7 年间的3 8 9 个变更了会计师事务所的公司，同样发现， 初次签订审计约定书时，平均有2 5 的价格折扣。 4 江苏大学硕士学位论文 我国上市公司审计收费影响因素实证研究 ( 2 ) “低价揽业”是否有损审计独立性 “低价揽业”会损害审计师独立性这种观点在监管部门中颇为流行。1 9 7 8 年，a i c p a 下属的c o h e n 委员会在其名为结构和建议的调查报告中指出： “据a i c p a 道德准则第2 5 号之规定，若存在尚未支付的以前年度的审计费，注 册会计师的独立性就会受到损害。制定此条规定的依据是，这类应收账款使注册 会计师与委托人利益相关。同样的道理，若会计公司在签订审计业务约定书 时，企望将来弥补此前的损失或低收费，也威胁了注册会计师的独立性。”s e c 认为，“低价揽业”等事务所之间的无序价格竞争行为将会导致不实审计报告的 泛滥。s e c 还认为“如果审计师同意以低于正常成本的收费标准与客户签约会降 低其独立性”。 从理论研究者来看，d e a e n g l o ( 1 9 8 1a ) 是第一个深入研究审计市场上“低 价揽业”现象的学者。她认为，“低价揽业”本身并不损害审计独立性，它是现 任审计师预期能获取未来经济租金的一种理性的竞争性的反应( 现任审计师相对 于不在任审计师而言，具有成本优势) ，在初次签订审计合约时存在的“低价揽 业”正是审计师为以后获取上述竞争优势不得不付出的代价。d y e ( 1 9 9 1 ) 1 4 】贝9 认 为，初次审计的价格折扣只存在于这样一种假定的情况下，即审计师拥有决定以 后审计费的权力。如果客户拥有这种权力，那么，既不会有初次审计收费折扣， 也没有以后的经济租金。外界将认为在没有经济租金下的审计人员比有经济租金 的审计人员更独立。经济租金和初次审计费折扣可以从审计收费的资料中推断出 来的。因此，只要会计师事务所的审计收费是公开披露的，经济租金就会被揭示 出来，从而( 在人们的心目中) 降低审计师的独立性和财务报告的可靠性。反之， 如果审计收费不是一种公开资料，客户就有一种提供经济租金来吸引有利于审计 报告的动机，从而在未来期问损害事务所的独立性。d y e 的观点得到了检验数据 的支持。审计收费在美国一般不公开披露，但估计初次审计费存在2 5 左右的折 扣。根据d y e 的理论，在一个审计收费要公开的国家里，初次审计收费不应有 折扣。 但也有学者认为“低价揽业”会增进审计的独立性f 2 9 1 。c h i w e nj e v o n sl e e 和z h a oy a n gg u ( 1 9 9 8 ) 认为监管者的观点存在明显的缺陷，即只注意到审计师与 经理人员之间的单一代理关系，而忽视了审计师、经理人员与所有者之间的多重 江苏大学硕士学位论文我国上市公司审计收费影响因素实证研究 代理关系。在多重代理关系模型中，审计独立性问题就转换为多重代理中的道德 风险问题，从而可以将审计独立性定义为：审计师与经理人员之闸不存在“串谋”。 按照这一模型分析，“低价揽业”实际上是在所有者与审计师之间建立牢固的签 约关系。他们通过股东对审计委员会直接和间接的影响指出：在雇用和解雇审计 师方面，股东事实上拥有最终控制权。同时，审计师也会在长期的审计收费和短 期的非法串谋收入及法律诉讼风险间博弈，在所有者诉讼和自身利益的权衡下， 审训师更倾向于忠实地对待所有者。而且，会计师事务所也会防止企业利用“低 价揽业”频繁更换事务所的机会主义而将审计收费自动地控制在一定限度内。因 此，“低价揽业”不仅不会损害审计师的独立性，相反会在多重代理组织中创造 一种有力的制约机制，提高审计人员的独立性。 3 、其他研究 最近对审计收费研究的热点转向关注审计师行业专长及公司治理对审计收 费的影响。审计师行业专长是指审计师拥有的对某一行业的专有知识和专业技 能。具有行业专长的审计师能够更好地评价客户会计估计和财务报告的合理性， 从而减少客户运用会计准则方面的偏差，因此可以提高审计质量。并且，专注于特 定行业的审计师有可能将更多的人力、物力、财力和技术投入到其所专注的行业， 从而提高审计质量。国外不少文献考察了审计师行业专长与审计收费之间的关 系，研究结果主要可以分为兰类：( 1 ) 没有关系，( 2 ) i e 相关关系，( 3 ) 负相关关系。 c u l l i n a n ( 1 9 9 8 ) 1 5 】认为定价方法( 如成本基础定价或市场基础定价) 和所观察到的 审计师行业专长差异共同决定审计师行业专长与审计收费的关系。例如，如果一 个审计师在一个被认为无审计师行业专长差异的市场上采取成本基础定价方法， 那么具有行业专长的审计师应该索取更低的审计收费，因为具有行业专长的审计 师具有规模经济优势；相反，如果一个审计师在一个被认为无审计师行业专长差 异的市场上采取市场基础定价方法，那么具有行业专长的审计师园其产品差异而 可以索取更高的审计收费。在公司治理方面主要是研究公司治理结构与审计收费 的关系。例如审计委员会的特征与审计收费之间的关系，董事会特征与公司治理 之间的关系，以及审计收费与代理成本之间的关系等。 1 3 2 我国学者关于审计收费的研究综述 过去我国由于缺乏实际数据，对审计收费影响因素的研究比较缺乏，而且主 过去我国由于缺乏实际数据，对审计收费影响因素的研究比较缺乏，而且主 6 江苏大学硕士学位论文我国上市公司审计收费影响因素实证研究 要是规范研究。耿建新、杨鸿( 2 0 0 0 ) 3 0 l 认为，注册会计师向被审计单位提供 审计服务所收取的审计收费是用来补偿提供服务的成本，同时赚取一定的利润。 审计收费作为一种价格体系，具有自己的收费模式，主要包括审计收费决策的主 体和审计收费的形成方式。同时，我国现行收费制度在审计收费计量基础和管理 模式及影响要素与西方国家存在差异。他们认为审计收费的影响要素在我国的体 现与在市场经济发达的西方国家不同，究其根源主要是我国市场经济尚不发达， 事务所管理体制的不顺、审计市场竞争的不规范以及审计收费制度的不完善所造 成的，所以这种差异的消除应该是我国审计收费制度完善的方向。余玉苗、刘颖 斐( 2 0 0 3 ) 1 3 l j 通过构建独立审计服务供需双方的审计收费决定模型，确认了影 响审计收费水平的部分微观和宏观因素，着重分析了审计师法律责任的轻重对审 计收费水平的影响。结论显示，在完全竞争状态下，审计服务价格对上市公司而 言是外生变量，直接影响着公司治理机制的选择，单个的上市公司不能对审计服 务价格产生影响。如果竞争不完全，上市公司具有讨价还价的能力，在审计价格 的确定过程中拥有决定权，那么，它就会考虑内部会计控制的成本、预期损失、 需要自身承担的损失责任比例、自身的风险偏好等因素，决定愿意支付的审计收 费。因此，上市公司要么根据审计收费水平确定对治理机制的选择，要么根据对 治理机制的选择确定愿意支付的审计费用。在根据审计成本确定审计收费时，审 计师会考虑上市公司和自身的特征等微观因素来确定劳动成本补偿，会考虑宏观 因素和自身风险偏好来确定心理风险成本补偿，最后综合这两方面的因素提出审 计收费的要求。 王振林( 2 0 0 2 ) 【3 2 1 的博士论文审计收费的决定与审计质量中国上市 公司的证据是第一部系统地采用实证方法研究我国审计收费的文献。他对审计 收费描述性统计的检验表明，我国审计收费的绝对水平大大低于其他国家( 或地 区) ，但在逐年提高。而且不同地区，不同规模会计师事务所的审计收费表现出 显著的差异。然后主要从审计服务供给的角度说明了我国上市公司的审计收费决 定。研究结果表明，客户规模、客户审计复杂程度、事务所的生产特征和上市公 司的股权结构对审计收费的决定产生了持续的影响，但以财务指标代表的客户审 计风险对审计收费的确定未产生预期的影响。同时，不同类型的事务所在审计收 费决策中对客户审计风险的评价不同，脱钩改制完成后，会计师事务所在审计收 7 江苏人学硕+ 学位论文我国上市公司审计收费影响因素实证研究 费决定中对客户审计风险的关注增强，审计收费也有所提高。但王振林的数据来 源是根据证监会关于1 9 9 7 1 9 9 9 年期间具有证券( 期货) 从业资格会计师事 务所的审计收费的调查结果，较为特殊，不具有公开性和可验证性。 中国上市公司自2 0 0 1 年年度报告起强制公开披露审计及相关服务收费的信 息是我国对审计收费研究的转折点。研究的基本思路都是利用公开披露的中国上 市公司审计收费数据，采用s i m u n i c 的审计收费影响因素模型进行实证研究。罗 栋梁( 2 0 0 2 ) 3 3 1 以s i m u n i c 的模型为基础，对可能影响我国上市公司审计收费的 主要因素进行了实证分析，发现上市公司资产总额、控制子公司的家数、应收款 项与资产总额之比以及反映区域因素的四个虚拟变量与审计收费呈显著正相关， 而存货与资产总额之比、长期负债与资产总额之比、盈亏状况以及审计任期和事 务所规模对审计收费的影响并不显著。这说明目前我国上市公司的规模和经济业 务复杂程度是影响其审计收费的主要因素，同时审计收费也存在显著的地区差 异。然而，上市公司的风险因素( 无论是经营风险还是财务风险) 对审计收费并不 具有重要影响；另外，审计收费也没有呈现出显著的事务所差异。他认为，之所 以会出现这种情况，主要是由于我国目前的法律环境仍处在诉讼度低、诉讼成本 大的阶段，投资者直接起诉会计师事务所还有很大难度，致使注册会计师风险意 识弱化。同时，我国上市公司对高质量审计服务的需求不足以及事务所不可能单 方面提高审计服务质量也是造成这种情形的重要原因。 李爽、吴溪( 2 0 0 4 ) 3 4 】就审计及相关服务收费信息在中国证券市场上的首 次披露进行了研究，并就审计任期、监管信号、风险评价、上市公司再融资动机 对审计收费的影响进行了阐述。他们的研究发现，审计定价水平在审计任期内呈 非均匀分布( 粗略地讲，短任期的审计定价低于长任期的定价) 。在中长期审计 任期下，审计定价对某些审计风险因素不敏感甚至负相关。监管信号对审计收费 的影响表现在监管诱致性变更环境下的审计定价高于自愿性审计师变更。另外， 他们利用2 0 0 1 年公开披露的审计收费信息取得了中期审计定价数据及对应样 本，并发现当公司具有再融资动机时中期审计定价显著提高。 另外，伍丽娜( 2 0 0 3 ) 【 5 】就盈余管理对审计收费的影响进行了研究。她首 先x , l2 0 0 1 年年报中有关审计收费的数据进行了筛选，最后选取了符合证监会关 于审计收费披露要求的2 8 2 家公司为研究样本。研究发现：公司盈余管理的表现 江苏大学硕士学位论文我国上市公司审计收费影响因素实证研究 之一、即净资产收益率处于“保牌”区间，与年度财务审计收费存在显著负相关 关系：此外，公司规模、是否由国际“五大”( 现为四大) 所审计显著正向影响 年度财务审计收费。 1 4 本文的研究方法和研究思路 从整体看，本文综合运用了会计学、审计学、经济学和统计学的理论知识， 采用规范研究和实证研究相结合的方法。基于对我国上市公司审计收费影响因素 的识别，建立审计收费模型并进行实证分析，检验了我国上市公司审计收费的影 响因素，最后为改善我国上市公司审计收费提出了自己的建议。 图1 1 本文研究思路图 9 江苏大学硕士学位论文我国上市公司审计收费影响因素实证研究 1 5 本文的基本框架 本文研究的主要内容可以分为五个部分，具体如下： 1 、对审计收费的理论基础进行了深入地探讨，从经济学的角度揭示了影响 审计收费的审计需求和审计供给理论，同时指出审计收费与审计质量之间的关 系，为进行审计收费决定因素的识别作好了理论铺垫。 2 、对我国上市公司审计市场和审计收费的现状进行了分析，指出我国上市 公司审计需求和审计供给以及审计收费存在的问题。 3 、在前文有关我国上市公司审计收费的理论探讨和现状分析的基础之上， 识别了可能影响我国上市公司审计收费的因素。 4 、进行了样本的收集和筛选，结合影响我国上市公司审计收费的因素，运 用统计软件s p s s l 2 0 对我国上市公司审计收费影响因素进行了多元回归分析， 根据实证结果指出影响我国审计收费的主要因素。 5 、提出本文的研究结论与完善上市公司审计收费的政策建议。 1 6 本文研究的创新点与特色 在实证方面，笔者基于对影响我国上市公司审计收费因素的识别，构建了适 合我国的审计收费模型。并运用2 0 0 3 年度我国上市公司审计收费的相关数据对 该模型进行了多元回归分析。结果表明：目前，我国上市公司资产规模、审计的 复杂程度以及会计师事务所的规模是影响审计收费的主要因素。 在政策建议方面，笔者提出引入保险公司改变现有审计过程中的委托代理关 系，加强会计师事务所的财务独立性，从而保证审计质量。 江苏大学硕士学位论文 我国上市公司审计收费影响因素实证研究 第2 章审计收费的理论基础 审计收费是审计服务这一项产品的价格，按照经济学的价格形成理论，审计 收费的高低决定于审计的需求和供给。审计收费作为审计质量的一个替代指标， 其高低影响着审计质量。因此本章在对审计收费基本概念阐述的基础上，讨论审 计的需求和供给理论，随后分析审计收费和审计质量之间存在的关系。 2 1 审计收费的基本概念 审计收费即审计服务的价格，也就是审计客户就审计业务支付给会计师事务 所的报酬。审计费用是审计客户财务报告系统成本的一部分，审计客户希望财务 报告系统成本最小化，而会计师事务所希望通过审计获取最大利益，可见审计收 费是会计师事务所和审计客户双方利益最大化的结果。 s i m u n i c ( 1 9 8 0 ) 【4 1 、f i r t h ( 1 9 8 5 ) 【7 1 、p a l m r o s e ( 1 9 8 6 ) 1 1 0 】等研究得出，审 计收费一般有三部分组成：一是产品费用，即执行必要的审计程序，出具审计报 告所需要的费用；二是预期损失费用，包括诉讼损失和恢复名誉的潜在成本等： 三是事务所正常利润。2 0 0 2 年7 月3 0 日颁布的中国注册会计师职业道德规范 指导意见中指出：专业收费应是为客户提供的专业服务价值的公允反映，专业 收费应考虑以下几个方面：1 、各类专业服务所需的技能和知识；2 、实施专业服 务所需人员的培训水平和经验：3 、实施专业服务每一人员所需的时间；4 、实施 专业服务所承担的责任程度。 2 2 审计的供需理论基础 审计服务这一商品，其价值和普通商品一样决定于生产出该商品所耗费的社 会必要劳动量，而其价格随市场需求和供给关系的变化围绕价值上下波动，因此 下文将首先阐述审计需求和审计供给的理论。 2 2 1 审计的需求理论 就独立审计的需求理论，主要由代理理论、信息理论、保险理论、冲突理论、 受托经济责任理论等，但在理论界引起广泛反响的主流理论是前三者。 1 、代理理论 代理理论认为审计的本质在于促使委托人和代理人的利益都达到最大化。审 江苏大学硕士学位论文 我国上市公司审计收费影响因素实证研究 计需求的委托代理理论，是目前审计需求理论中的主流理论，它是在j e n s e n 和 m e c k l i n g ( 1 9 7 6 1 1 6 1 所倡导的委托代理理论的基础上发展起来的。j e n s e n 和 m e c k l i n g 认为委托代理关系是指“一个人或一些人( 委托人) 委托其他人( 代理 人) ，根据委托人的利益从事某些活动，并相应地授予代理人某些决策权的契约 关系”。委托人和代理人都是最大利益效用的追求者，签订一个委托代理合 同是实现双方效用最大化的第一步骤。但是，委托人的目标函数是通过资产的经 营管理达到利润最大化，而代理人的目标函数是通过资产的经营管理达到报酬最 大化( 这里的报酬包括工资、奖金及其他货币和非货币收入) 。可见，两者的目 标函数并不一致。在委托代理关系中，不可避免会产生“委托人代理人问题”， 这个问题又被称为代理人的道德风险，其实质是信息不对称问题。在我国目前尚 未建立完善的经理人市场之前，解决信息不对称问题的一般措施主要有：报告制 度、激励机制和监督体系【3 6 l 。所谓报告制度是指代理人向委托人提交反映企业 财务状况、经营成果和现金流量的财务报告，用以解脱自己的受托责任。丽委托 人为了促使代理人努力为其工作，引进激励机制，从而委托人和代理人双方都达 到效用最大化。报告制度和激励机制可以称为对代理人的软约束，除此之外，还 有对代理人的硬约束即监督体系，审计也是监督体系中的重要组成部分。可能存 在的道德风险会降低企业的价值并给委托人造成损失，这种损失有时被称为“代 理成本”。而为了降低代理成本又能维持这种代理关系就需要监督。监督措施越 多，道德风险越低，代理成本也越低，但不可避免监督成本也会随之增高。但只 要监督成本低于代理成本，委托人就会选择监督来考核代理人的业绩。另一方面， 代理人为了解脱自己的受托责任，并向委托人表明自己的努力程度，也愿意接受 监督。但企业的财务报告由代理人编写，可能会有虚假的信息：同时激励机制也 会使得代理人为了获得更多激励而欺骗委托人。这些原因可能会造成报告制度和 激励制度的失效1 3 ”。 从委托人角度，他们愿意支付审计费用聘请独立的第三方也就是审计人员来 保证财务报告制度和激励机制的有效实施。从代理人角度，代理人的信息优势会 引发道德风险，同时对于理性的投资者来说，他们同样能够预期到代理人的机会 主义行为，并且将会在代理人向资本市场融资时，降低企业股票的出价水平。这 样在一个有效的市场中，代理人将不得不承担股票价格下降所带来的损失，这种 江苏大学硕士学位论文我国上市