（会计学专业论文）我国国有企业财务总监制度探讨.pdf

第二鼙为嚣方霄骞慰务墓燕铺度的演变爱露我露麓启示。蔑先夯绍了西方潼 家财务总嫩制度的发展历史，其次对目前西方国辩的财务总监在公司治理结构中 的地位、职熊、任职资格及薪酬结桷绱内容进行了深入的分据，最后探讨了滔方 函家薅务总鼗翻度黯蔑辫蕊襄示，热：食瑾设诗薪戮、燕强职建2 道德建交郓套h 强 对财务总鼗的监督等。 第三章为我国财势总监制度发腿的现状。在本章中首先对支持与发展财务总 鉴艇寄关竣壤法褒进行l舟鼹、阕述，瞧摇公蘧法、会计法中翘定的壤囊者对经营 了我国国有大中型企业以及上市公司建立财务总监制度的现状尊口实施成效。 第四誉为我国财务总监制度发滕中存在的闽题及其原因。第一节中分耩丁我 匿黠骜蕊骚裁度发震中簿在翡瓣蘧，镰据蠛霉亍法律法褒竣簧中jc圣爨务慧蕊裁液巍 定的不足和财务总监制度现实运行中的问题。第二二节中针对这黪问题，探究产生 问题的原湖。 第五牵淹全瑟槎行鞠竞善我鏊财努慧整裁度煞藩于愚考。繁毙，分橱我函全 疆黎雩亍帮凳善财务慧簸戳度麓必要瞧、可髭注藕蕊实意义，熬露曩点探讨竞蒋财 务总监制殿的相关对策和配套制度。 关键词：财务总虢财务总监制庶财务髓督 2 f i r s t l y lt b ee x i s t i n gp f o b l e m si nt h ed e v e l o p m e n o fc f 0s y s t e ma r ed i s 州s s e d ， i n c l u d i n gi h ed e 矗c i e n c yi nt h ec u r r e m1 a w sa n dr 0 8 u l a t i o n sl oc f os y s t e m 矗n dt h e p r o b l e m si nt h ep o c e s so fo p e r a t i n g 。s e e o n d b l h ea u t 珏o ra 1 1 a l y z e dt h ef e a s sl 堪 e 辩s e d 搬0p f o b l e 强s ， c h a p l e r5 t h i n k i 聪o fp u r s u - n ga n di m p r o v i n gc f os y s t e mi no u rc o u m r y t h en r s tp a r te p a t i a f e dt l en e c e s s i t y p o s s i b i l i t ya 1 1 dt h el e a l i s “em e a n i n g so f p 毛j f s 珏i 珏ge r ) s y s t e m 溆秘a l l o 潲dw 旗氇e n ，t 融辩e dp a 娃p r o & 鑫主n t os 瓣e p r o p o s 最i o n sa n dr e l a t e d $ y s t e m so f 弦r f e c t i n gc f os y 譬把me s p e c i 越1 y x 努鬻嵇内s ： e f o c f o 掣蹴狲f 沁a 觳c 蕊s 蹿e 抖i 黼 我国国药企业财务总髓$ q 壤探讨 。辩务总蓝割度凝述 1 1 问题的提如 我嚣落畜佥、盈经过二卡多年改蕈，经雳了扩大经营塞主权，实 i 二承毽经营责 任制和建立现代企业制度三个阶段，现在已基本改变了计划经济时期经营机制不 活的状懑* 并正在开始建立适应社会主义市场经济的以公司法人治理结构为核心 蕊瑰伐企娃卷度。 现代企监兹基本特征是掰有投鞠经营投分离。由于两投分离，所有群与经营 者建立r 豢托代理关系，在这种关累中，所有错为委托人，攀有剩余收益索取权， 其目标是追求收益最大化，经营者为代理人( 或内部人) ，李裔经营较和势旗摄酬 素取投，莛鬟标是逡求鸯赛效霸蕊鼗丈纯，嚣追求尽爵戆多豁藜末、奖金、溺程 时间和荣誉等。由予所有者与内部人效用目标不一致，在内部人控制企业主要经 营活动的情况下，很密易产生内部人以牺牲股东刹益为代价来实现个人效用最大 证闻瑟。 我霞的国有企溉魄存在委托代瀑蟊题。敢府戳行政方式，把国有垒姓豹经营 权交给厂长经理们。厂长经理们作为代理人与 乍为所有者的网家在效用目标方面 并不完全一致，同撵褥可琵产生厂骆经理们为了追求自己刘蕊丽损害晷祷疑本葭 襞象。勇羚妥莪我鬣些蘑畜金簸鹃公司携理镣构并不完善，诲多企监蘩事长秘 总经理由一人兼任，獭多应由董事会操作的事瑚，实际上都已由总经理代游，很 多董事会、股东大会斌职代会的决定都是在总经理的控制下作出的，总经壤成了 公司的实际整裁考。 我鞠函有企、监的所有者是全体入民，这是个泛指的概念，在企业巾液现为 非人格化特征，政府只能派出官员作为股东代袭来行使股东对经营者的监督权。 但官员毕鼹不是真琵憋黢寒，德往往不会象私入案板释群尽心尽力遗鉴餐经蓉老。 这一掰有者裴短翡瓣熬，捷簿经营糟魏行为漆虢受妥有羲舔虢餐。歪是交子一方 面经营瀚彻底控制企业财务活动年h 搬业的运作，舄方面国谢产权终极所脊者( 国 家) 的非人格化特征，使所有者代裟难以实施裔效监督措施，造成我国蹦霄企业 囊在酱遍蘅簸羞经营餐投穗越毯秘滋鼹疑蔽、内部夫控裂严羹、会诗筵惑太隽失 真、贪污腐败、损采浪费，经济效蕊低下以及阗商资产流失严重的闯题。 为了解决上述这蠛问题，我国强财务监督方丽不断尝试糟进行多方磷的改革， 如完善我露蛉总会计辩刺度、委派一般会诗a 员襁委派瑟务总羧等。 实躐涯躜，黠务总簦钧囊其毒其链整餐铡发不可替 琶瀚猿蒋饶势。瓣务慧蓝 制度实簖上是在对圈衬太中型企业总会计师制度和内部审计制度的发展与完善基 薪篓帛嘀俺壤浠“碥y 办鲜器 登，鬟透囊鬻冀冀笺熏羹鬻荔黉鋈羹羹荔黍誉蘸囊霆 臻卅雾毒害船型警掣枣鬻吲t 刨氡斟；烈坠篙犍s 型罂稼堆螺删峪瓣蛙雌速 鬻试。弱靴拍卦觞投孺甜蹦醑割哥警摹型出翟矗船驹辇氟珧酥磷丽玉争甄 州导彰者妻馥越。 雾， 雾羹薹囊囊冀秦囊蠢霪雾囊笺 。； 冀蘩分辇鬟篱鋈参鬟冀摆墓鎏鬟霎 借鉴国外成功经验并结合国情瓣焉淆删援翠，o i 蹦晰劐。对艚涣务参墨剀融 雌塑一螳行滋划翻刊均矬j 谭萋臻烈锱咯孺崔憾荡螽慝嶝造瑙= 管箝始垲爸垡 袅管荟；裂掣涮引嚣鞋细鳐瓣! 奠堡奏霎薹羹j 蓉冀妻霎鎏萋蠢蕈顷酲二删搪， 型裁和耕黼确戮酗蜀i ；i 剿；辐如瓣巍荫弭；看朗稻晰蒂可莴而在各种誓罹港 寺缅翻；阿琦洲鞲瓢崮矧燮莎新型默托；洲誊弛窨荭臀絮如掣孬尉塞篇掣娶德 砦坌县旁亨蛋必。雾翳那菇娥猩抖划掣鼎进“烈驰型融搬i 翳刘刊到塑娃，甄 彰型善鐾到静函矧晰引酬鑫蘩j 矧诵怒隧而前隗恻雩堪滞隔谈帮编潦漆与瘩掣： 萋戥导斗靴军融黔罄氍f 梏矗璧忿嘤馐理j 玎盆盟抗迥卒翼髓岿野魉纷恩监 佧出塑嚣嚣差冀篓：奏矍莓羹鎏薹菱薹萎扑曼：蔼洞岗顿镉埘脉壤jf 再菊引托 落黪矍婺阐爨憾堕誊得； 糍一藩拳丧疆拓葡天鼯；雨疵受州积锐舀舀释附舄娶薯g i 黼罂霉 ；i 锈蔓 剐氰副世贸组织的新形势；推动企业在更大范围、更广领域、更高层次上参与国 际经济技术合作和竞争，与国际接轨，在2自自0年11月27日至30日召开的 中国总会计师协会第三次全国会员代表大会上，总会计师的英文名称被变更为“ch i e f f i n c i a l o m c e i i ( 缩写c f 0 ) o 。总会计师是我国在2 0 世纪5 0 年代学 习前苏联经验，在“一长三师”(厂长、总工程师、总经济师和总会计师)的企 ”结构下的财务管理结构体系中的一个组成部分。在这种财务管理体系下，总会 重大经营决策，与总会计师共享财务决策权；总会计师分管会计核算，突出强调 主要领导人工作，直接对单位主要行政领导人负责。黄乃宽中国总会计师胁 台第三届全国代表大会奠定中固cfo的发展方向广西会计，2003(1)。李懿东财务管理的新要 x 我国国谢企业财务总监糊度探讨 韭务骞趋复杂，两椒分离成为一种必然。所有错雇佣更加有经验、有才能的人对 企业实行管理，并支付给经营者一定的薪金，魍所有者仍然察有对企业利润的索 取权，并保留维护其权益的监督权。 在璇代公司裁形式下，产较关系一毅可以分为淫个层次：( ) 终援掰察较。 作为股东的所有者，戴拥有的股权成为一种终掇所有权；( 2 ) 法人财产所有权。 股东委托董事会代表所有者的利益缀营企业，董事会拥有企业的法人财产权；( 3 ) 经营管联投。董事会耱饪总经理对企业进行其髂兹经营警璎，惑经理掇鸯金垃经 营权；( 4 ) 日常财务邋行的操俸执行投。由总经理委托财务经理及财务入员进行 鬻嬲朔鞣。摹蕊必登挂黛翅二影黪豁掣氘岜篪鬻嗜鉴蠹眨鼙萋巍j 礓零蠹毫荫蔷 g 姜漓璎濡辇罨嗡弦喧再；型曩适婆澎曜懑壁罄；博薹馐慧溪髑方蘧，氇要麓强对薅务蕙蕊参与战 略管理决策能力的要求。 4 成合理设计财务总监的薪酬 由予c f 0 懿特豫壤经，在企攮中c f o 律为获毒老楚代表疆孳亍篮謦驳麓，困蘧 对其豹激励不能简单地采用对企、韭经营者的利润指标和股票期权等激励方法。但 国外对c f o 的薪酬激励一般以股票期权为主，鼹然这样可以使财务总监巍接享受 到困自邑尽力参与管瑷积监督的工俸成果擞剃增蕊和股捡上升的好娥，镬其 努力疆行螽己懿职责。僵嚣| 务慈黢麴有金监太多的投票潮权，氇有弊臻：会诱镬 财务总般参与作假账，以抬高股价，获取股票价差收益。 我濑在设计财务总监制度时，同样应考虑台理的蕞酬削废，避免重犯甄方国 家夔链谟。 5 臻加强财务总监的职业道德建设 国外一系列财务丑闻的出现，与许多财务总监丧失职业道德有很大关系。美 国经济学家克鲁格曼在萧条经济举的回归中浚至：“目裁缝济制度难一不l 解 决兹藏怒道德风险润勰。”个合格的c f o 登矮在职韭道德上自我约束、鲁残提 高。我圈应合理借鉴两方国家财务总监职业道德规范，加强对财务总监的职业道 德建 x + 豺务总整裁痘凝述 有投与经赣权分离的代疆离题。在般请况下，如果具有茛好豁监督杭截，来舀 扩散的剩余要求权的收益与来自决策功能和剩余风险承担专业化产生的收益将大 于它们所导致的代理成本。但是，就复杂企业本身的契约结构嚣，并不必然提供 菜移燕餐撬镄，茨经蓥畿垂囊维护蕊有者蕊投慧。因此，这令润题的簿凌翳须菝 赖与公司治理结构的选择和制度与组织的不断创新。在市场经济的发展过程中， 财务总监豢派制，作为一种制度安排，就有可能成为剩余索取者的最优选择，形 成一静毅黪契约关系。 3 、麓务总蓝是委魏代理关系发腱的必然 国有众业的产权关系比一般企业的产权关系照复杂，在财务上它表王兕为国家 产权主体、国有资产经豫公司、董攀会、总经理、财务经理及财务人员五鼷代理 关系，涂了第二蘑与第一爱之凝鹣关系是代表与被 弋表，不存在契绣鞋努，其余 四个层次之间均是通避燹约固定的豢托代理关系。四个经济利菔主体之间由上至 下层层委托，由下至上朦层代理。每一个层次委托代理的完成都是以代理人忠实 建服务予蚕毵人为前提泌，即委托久总是希望代爆入能斌委撬入懿角度出发终爨 正确的决策，以实璃企救价值最大纯。但是正如溉当斯密在翻富论申写剜“在 钱财的处理上，合股公词的董事为他人尽力，而私人合伙的合伙人，则纯为自己 打算。所以，想要合股公司的董事们监视钱财的掰途，象私人舍伙的合伙入那样 矮意霭到，霸是攘难骰铡豹。蘧忽籀滚费，露为念段公霉数务经营上多少避免豹 弊漏。”代理入无论是一个经济利益主体还是一个自然人，其刹已动机都是游遍存 在的，其效用目标会与粪托人的要求有所不同，遨即是所谓的道德风险。比如， 经理可戆燮关注个人赋蜜的增长、被会逸位的撬嚣等，露不怒念监份羲最大纯。 由于委手卺入并不能直接观察到代理人为了达到自身的蟊的丽避行的种种努力，即 委托人与代理人之间存在信息不对称，就为道德风险转化成委托人的现实损失提 供了可能。委托代理关系的存在加强了委派财务憨监进行财务黢督的必要憾，正 豫主人瘥秘了管家，为了茨壹管家瓣不悫谖，努须关注管家辩行为一释。潮存资 产经营公诵和董事会也浠器在企业内部安装一双“眼睛”，最终目的是要使所有者 和经营者的目标在一定范围内达到一致从国家的角度出发，实现国有资产的 保僮、增蠖。 6 我国国有企业财务总监制度探讨 2 西方国家财务总监制度的演变及其对我国的启示 财务总监制度在西方国家已发展多年，其管理制度相对成熟但在我国却刚刚 起步。合理借鉴西方国家实行财务总监的经验，对我国研究和完善财务总监制度 有巨大的促进作用。 2 1 西方国家财务总监制度的演变 2 1 1 西方国家财务总监制度的发展历史 西方国家财务总监制度经过漫长的发展过程。1 9 世纪末，西方发达资本主义 国家一些大企业财务主管，逐渐从繁重的簿记工作中解脱出来，开始加强企业财 务控制，对内部实施成本控制，降低材料消耗，提高工人效率。随着钢铁、铁路、 化工等工业企业规模迅速扩张，需要大量资金，财务主管把更多精力投入到资本 市场上，与股东和金融业主进行广泛沟通，以便从股票市场和银行中筹集到企业 发展所需的资金，这些财务主管在公司地位也随之开始提高。在配合公司经营主 管搞好内到静函矧晰引酬鑫蘩j 矧诵怒隧而前隗恻雩堪滞隔谈帮编潦漆与瘩掣： 萋戥导斗靴军融黔罄氍f 梏矗璧忿嘤馐理j 玎盆盟抗迥卒翼髓岿野魉纷恩监 佧出塑嚣嚣差冀篓：奏矍莓羹鎏薹菱薹萎扑曼：蔼洞岗顿镉埘脉壤jf 再菊引托 落黪矍婺阐爨憾堕誊得； 糍一藩拳丧疆拓葡天鼯；雨疵受州积锐舀舀释附舄娶薯g i 黼罂霉j _ = 锈蔓 剐氰副 世贸组织的新形势；推动企业在更大范围、更广领域、更高层次上参与国际经济 技术合作和竞争，与国际接轨，在2 0 0 0 年1 1 月2 7 日至3 0 日召开的中国总会计 师协会第三次全国会员代表大会上，总会计师的英文名称被变更为“c hi e f f i n a n c i a l o m c e r ( 缩写c f 0 ) o 。 总会计师是我国在2 0 世纪5 0 年代学习前苏联经验，在“一长三师”( 厂长、 总工程师、总经济师和总会计师) 的企业干部管理体制下所设置的职位。它其实 是我国现行的国有大中型企业“三总师”结构下的财务管理结构体系中的一个组 成部分。在这种财务管理体系下，总会计师与总工程师、总经济师平行，相当于 公司的副职领导；总经济师参与投资及重大经营决策，与总会计师共享财务决策 权；总会计师分管会计核算，突出强调了财务会计的“反映”、“监督”职能。总 会计师是单位行政领导成员，协助单位 主要领导人工作，直接对单位主要行政领 导人负责。 。黄乃宽中国总会计师胁台第三届全国代表大会奠定中固c f o 的发展方向广西会计，2 0 0 3 ( 1 ) 。李懿东财务管理的新要 x 我国国礴企韭对务总监制度探讨 用增强了，而用于内部财务报告和控制时间在减少。美国最权威的机构之一t h e c o n f e r e n c eb o a r d 的调查报告显示，7 5 的受访c f o 认为他们是公司价值管理及股 东价值创造的核心。 监督职能是c f o 的最基本的职能，这在各国的法律法规和公司章程中都有明 确的规定。自9 0 年代以来一直到大公司的会计丑闻导致公司破产之前，c f o 的战 略职能受到了非同一般的认识，概念不断强化。不光是c f o 自己认识到这一点， 企业和职业团体等都不断地在强调这一点，强调战略职能的加强，监督的职能似 乎被战略合作伙伴职能的光环所掩盖。但是近几年来不断发生的大公司会计丑闻， 如安达信、安然等事件，大大地降低了公众对财务总监的信任度，大公司的破产 也造成了全球范围的经济波动。在这种情况下，对于c f o 职能的讨论出现了逆转， c f o 监督的职能又成为被关注的焦点，不仅是企业和社会，国家立法也开始重新 进一步强调c f o 的监督职能。例如美国在发生了一系列财务丑闻之后，c f o 的监 督职能再次受到重视。美国的有莠法规加强了c f o 对会计报表的真实性所担负的 法律责任和违反法律的惩罚措施。 目前，虽然西方国家财务总监战略职能的作用已经得到了广泛的认可，但是 由于公司诚信问题的严重性，强调c f o 的监督职能和参与战略管理职能的高度结 合，既要代表出资者对企业资本实施有效的监督和控制，确保企业财务会计信息 披露的真实性和可信性，又要积极参与企业的战略管理，为企业的战略决策提供 支持，已成为主流趋势。 3 西方财务总监的任职资格 1 0 年前，大多数的c f o 都有专业会计师资格，而今天这种资格对于c f 0 来 说似乎己经不重要了。据统计，财富5 0 0 强企业中，有注册会计师资格的c f o 只占2 0 。英国经济学家周刊的调查也表明，只有2 0 的c f o 持有会计师执 照，3 5 有工商管理硕士( m b a ) 学位，5 两者都有。 出现这种情况的主要原因是，自2 0 世纪9 0 年代，c f o 在公司中的职能发生 了巨大变化，从编制财务报告的账房先生，跃成为公司高管要员；他们要参与 战略决策，负责公司融资，要管理公司并购，还要主持公司上市的公开路演。这 使得财务总监脱离了财务报告的角色，成为策略拟定的要角，敛财功夫的好坏往 往成了检验c f o 的唯一标准。为适应这种情况，欧美公司对c f o 的参与战略管理 方面的素质要求提高了，但是却降低了对其基本的专业会计师资格能力的要求。 4 西方财务总监的薪酬结构 目前美国上市公司最大的股东是机构投资者( 养老基金、人寿保险、互 杲峁 目前美国上市 公司最大的股东是机构投资者(养老基金、人寿保险、互助基 。赵枷婷cf0的法律责任与经营责任财会通讯，2004(3) 2 西方国窳财务总监制鹰的演变及其对我国的启示 金等) ，键视稳投瓷考在一个特定的公司中却最多强持有j 粤秘s 的股票，因而他们对高层篱理人员的腿力也不是很大。为了有效改善公司治理机制，减少代理成 本，美国公司对财务总监等高级管避人员的人力资本价值给予了充分确认，广泛 实旌了黢蘩藜蔽羡酬援裁。撂美国ef0杂泰狻露，大公磷(公司徐餐100亿美元以上) c e 0 的薪酬构成比大致为：基本年薪占1 7 ，奖龛占1 1 ，福利计划 占7 ，以股票期权为主的长期激励计划占6 5 。c f o 是现代凝国公司中最驻要、 最有价蹙躲顶尖管理职缆之一，作为一名执行豢勰缴管理人爨，萁享有我公司黢 票赣权凡乎与c e 0 持平。 2 。2 颇方国家财务总监制艘对我国的雇示 + 应建立瑟务慧黧淘牵诗委员会缀告工搏豹潮度 西方财务总监制度臻求，财务总监由董事会任免，向董事会负责。从豳内外 大型企业的情况看，虽然c f 0 由董攀会直接任兔的情况比较营遍，但是，幽c f o 统一负爨对财务决策熬撬行积财务爨餐著量妻接瓣蘩事会受爨的实藏馕弦熹| 】不是 很理想，e f o 往往对黧事会负责不戆，而对c e o 裔昕计从，受赍有余，因此导致 了一系列的财务丑闻。为了克服这种现象，许多因家规定c f o 应当向审计辫员会 汇报工作，接受审计委员会的监督。 我甏瞧存杰薅赋务蓦簦数霉釜餐趣蘧，奁这一点主可竣赘藜国羚经验，建立 财务总监向由独立董攀为主的审计羹员会报告工作的制度，以降低财务总嫩的道 德风险。 2 。簧变蕊羹砉务慈羧管理职粒黢磐嚣廷旋酶缝合 上邀纪9 0 年代超，在西方发达潮家，c f o 的职责已经掰了一场变革，传统的 监督职能被弱化，参与战略决策和管理的职能得到加强。一系列财务丑闻的爆发， 使得人们照新认识到财务总监监督职糍的重要性。在强调了c f o 的战略职能之后， 益督静驳缒叉重薪嚣翱了鑫程上。久桐普遍试为，c f o 豹登鬻蠢饪帮管理蠢任都 不可忽视，应该有机地缡合在一起。一方面，财务总监应承搬参与战略管理的职 能，搞好企业的经营管理，为董事会和管理层出力，促进企业的扩展和业绩的提 舞。雯一方瑟，要发箨蔟赋蚤监督驳瓣，时刻鏊餐企监熬重大经营决篆秘戆务绩 患的生产过程，确保企业财务会计馆息披露的真宓性和可信性。总之，c f o 应该 把作为企业财务监督者和c e o 战略伙伴的两种职能有效地结合起来，而不魑将两 者分离。 我鬻餮颁斑萋考务憨薤的管理歌黢酾莲餐歇熊摺结合豹灞浚，在参与管理方嚣 。卷小平、张再徉国外财务总监制度北京财套，2 0 0 3 ( 1 1 ) l 我雾羲嚣罐谴耍毒壤淄灞鬟强巡 弹簿攀黧羹霸；骢裁髫晕茧澎一劳巍鞲j 黼露 于e 穰板参与企业管：翔瑁港蘧盈噙 硒瑟熏需峪鼎；凳幕豫始睡羔燃瓣警楼墨i 蠢万以咎氯瞢答隔薰鞘霪燧静畏箜 璺襻j 鬟誊始鬻攥舔蜀誊桀裂酝 鬻鬣漆器案鬃蓉甍，婆棼麓斡一稀翔魏堑受麓强弱鑫j ； 惑貘舔鹱塑， 翻瓣翼蔓趱鞣靼辨：蹬弹g 碧芟髓懋莲一带镊影莶萍粕j ； 万能发现企妣野。 惫孥援市u 嚣谴燧星半食蔫漤州掣罂吱颦粤毒；鐾街警驶苹鲁霉蕊掣翁鼹喾零：自 i 矗兴竞熊烈，椿被潜臻潆葫崤瑗滚滚滏懑滚蛋叠嚣瑟篷蓁醴：嚣溺k 谴露纛蕊囊 囊赛；墓囊鼍器蠹翊静良酗翻翌醚飘。魏旗圳征借鉴曲万财务煎僻静脬醑本鼎 鬻嬲朔鞣。摹蕊必登挂黛翅二影黪豁掣氘岜篪鬻嗜鉴蠹眨鼙萋巍j 礓零蠹毫荫蔷 g 姜漓璎濡辇罨嗡弦喧再；型曩适婆澎曜懑壁罄；博薹馐慧溪髑方蘧，氇要麓强 对薅务蕙蕊参与战略管理决策能力的要求。4 成合理设计财务总监的薪酬由予 cf0懿特豫壤经，在企攮中cfo律为获毒老楚代表疆；囊篮謦驳麓，困蘧对其 豹激励不能简单地采用对企；她经营者的利润指标和股票期权等激励方法。但国外 对cfo的薪酬激励一般以股票期权为主，鼹然这样可以使财务总监巍接享受到困 自邑尽力参与管瑷积监督的工俸成果擞剃增蕊和股捡上升的好娥，镬其努力 疆行螽己懿职责。僵囊务慈黢麴有金监太多的投票潮权，氇有弊臻：会诱镬财务 总般参与作假账，以抬高股价，获取股票价差收益。我濑 在设计财务总监制度时，同样应考虑台理的蕞酬削废，避免重犯甄方国家夔 链谟。5 臻加强财务总监的职业道德建设国外 一系列财务丑闻的出现，与许多财务总监丧失职业道德有很大关系。美国经 藏怒道德风险润勰。”个合格的cfo登矮在职韭道德上自我约束、鲁残提高。 我圈应合理借鉴两方国家财务总监职业道德规范，加强对财务总监的职业道德建 x 3 我醐财务总嫩制度发滕的现状 3 。我匿财务总蘸粼度发展蠹勺现状 3 1我国财务总监制度的楣关政策法规 3 。 。 国家法律法麓的鸯关溪定 我国公司法第网条规定：“公司股东作为出资者按投入公司的资本额享有 所有者的资产受益、重大决策秘选择篱理者等权利”。财务负黄人理应属于公罚的 圭要餐璜磐之一。公蠲法第琶辛六条麓定：“慧事会对黢末受责，芎亍使下列职 权：( 九) 聘任或解聘公司经理( 总经理) ，根据经理提名，聘任或解聘公司 副经理、财务负责人，决定其报酬察项。”从以上规定可知，财务负责人是由代表 鼹有者豹蘩事会聘 壬或瓣聘，纛不怒囊代表经蘩蠢戆经理聘任藏释薅。莺豢穆为 国有企业的出资入和骈商者，有权穗任和委派财务监管人员进入企业，通过委派 财务总监的方式监督企业的资产运作和财务活动，解决国有企她内部监督约束机 制乏力或无效的问题，切实维护国有资产的合法权益，从制度灏措施上来制止企 盈筑经营校馒疆了謦家静资产搿寄投，鬣有资产贬毽、流失严滚等瑰象的发生。 我国会计法规定；“国务院财政部门管理全国的会计工作。地方各级人民 政府的财政部门管理本地区的会计工作。国有企业、事业单位的会计机构负资人， 会诗主警入员瓣任免应当经过主譬擎经冠意，不缮任意谖动积擞换。”这一娩定， 也说疆了瀚家作为国有企业的出资人和所有者，保留了聘任或解聘企业财务负责 人的权利。因此，在国有独资企业和国有控股奄姚中实行财务总监委派制，会计 法是其重要依据之一。 3 1 。2 一些试点地区行政法规的有关超定 1 9 9 5 年深圳市率先实行财务总赂制度以来，番地都陆续出臼了财务总监的暂 行管理办法。 上海市委组织部、上海市财致羯、上海市国肖资产管理办公室1 9 9 7 年联合印 发上海市国有企业贝方务总监管理暂行规定的通知，规定在国有独资公司( 包 括国有资产授权经营公司及其所属圈有独资子公镯) 、国有资产控股的有隈责侄 公司霹黢镌熹疆公霭中实行瓣务慧簸懿，并对怒务惫整豹委派方式、疑驻瓷穆、 聘任与解聘、任期、考核和奖惩等方面作出具体圭煦定。 浙江省于1 9 9 9 年下半年在国有大中型企业进行建立财务总监委派制的试点工 作，浙江键财政厅、羧察厅在1 9 9 9 年l e 月份联会发窭了 i | 江省国有金渡魅务 总蓝委派镪实行办法，对财务总蕊豹委派主题、鼹的、职责、极限及管理等阉题 都有了明确规定。其中，绍兴市于1 9 9 9 年1 1 月发布了绍辨市国有企业财务总 3 。我国财爨葱监制度发髌的现妓 阳市国有企、韭财务总漆委派管理办法的有关规定，通过笔试、面试和面谈等既 定程序，从4 1 9 名应聘者中选聘出了4 名财务总煅，分别派驻工业国有资产经营 公司、恒信因有资产经薄公司、煤气总公司、自来水总公司、机庆集团、客运集 透公司等六家太中墅鏊蠢企盟( 类瓣) 公鼋。江苏农塞集鏊蠢鞭公司震予太鍪国 有企业，1 9 9 7 年1 2 月，其制定了江苏省农垦鬃网有限公司财务总监管理办法， 向所属企业委派了两批台计2 4 人。随后至2 0 0 2 年间共委派了3 5 名财务总监。 中国电力投繁囊团公霹怒独立经营懿大型发电集凌公霹，也手2 0 0 3 年 l 弼露开 了集函公镯委派财务戆濂电话会议，酋批1 6 名财务总盗分赴蕊层就职，标志黄其 财务总监豢派制试行工作正式启动。 除了以上所说的几个省市，全圈大部分地区都在对国有企她进行财务憨妊制 度熬试点王馋。这些试点工作，为羹砉务总釜麓瘦豹赛黢取祷了稳当的经验。 3 2 2 上市公司实施财务总监制度的现状 按照找霹证监会的娥定，国有控股上市公司实行财务总监靠发，不设总会计师。 迄今为盎，一千多家上市公司驽己全面挠彳亍这一飙定，设置了瓣务总蓝一黻，由 其主要负责公司财务事项。按照公司内部管理体制分类，财势总监有隶属麓事会 与隶属总缀理两类。其职能界定在各公司中依具体情况不问而辩。 3 。3 我国各逮实施对务总鉴潮痊蘩残效 财务总监作为种制度能发挥攀前、事中、辫后监督三者相结合的优势，监 督经营者的经营管理，能够较真实地反映企业经营状况，为国商企业保值增值奠 定受磐基磁。曩体表瑷褒戳下忍令方嚣： l 。制约企业领导滥用职权。财务总监制产生酾原动力即是制衡经营者的权力， 实行财务总监制有效防止经营者滥用职权、随意决策、造成不必要损失的行为。 从实践遭稷来吾，财务慈监拥有联然投，对企业熬大财务支滋与总经理同鼹 亍使 签字投，豳此麓及时虢斑、发现领静的违法违纪润题，对企攮主要领等起到有效 的制衡。 2 防止国有资产流失。财务总监制度能够加强国有资产管理，确保国露资产 安全、攥魏溪蘧枣积辍瓣 挈矮。翔江棼表登暴行魅务慧薤毒4 浚酝渡婺翡蕊餐戒效 有：( 1 ) 控制贷款和担保事项，清城内部借款，降低了财务风险。自推行财务总 监制度以米，江苏农垦系统银行贷款由1 9 9 8 年的1 8 2 5 亿元下降为2 0 0 1 年的1 3 4 5 亿元。购时，坚持事慎原则，坚决不为无产权缀镫关系戆金照掇僚。( 2 ) 积辍参 与投资论 正，防止企渡_ 霸蟊投资，控制投资风陵。由于投资薪项羁需要财务总箍 。高晓明、仲小兵国有企业财务总监制度研究一江苏农恳推行财务总监制度的做浓、成效厦问题中国农 业会计，2 0 0 2 8 ) 辩 我国国菊企业财务总监制度探讨 的审批，改变了过去滋投、乱投的现象，投资收益率有了鞫照的上升。投资失策 是国有资产流失的重要原因。据统计，1 9 9 7 年江苏农恳全系统对外投资1 ，5 亿元， 投资收益率仅为24 ，低于银行同期刹率，推行嫩务总监制簸鲍1 9 9 s 年，全系统 授瓷毅豢攀为i 3 。3 3 ，全系统无一鬟大授资失谟搴 串。( 3 ) 篷缩或本费溺。餮耆务 总监根獭企业财务计划和实际经营的需要，控制企业不合理的费用支出。在管理 费用方砸，采取精简机构、费用包干的方法，慢管理费用大幅度下降。猩财务费 薅方嚣，残立了厂内缓舞中心，灸分盘涯结算中心懿嚣淀资衾。同时鸯珏强瓷金豹 诗鲻管蠼，傲到所属资金勤倍勤逐。( 4 ) 主动参与企业改铡，严格审批改制企业 的报废资产，防止借改制名义，流失国有资产。 3 键进企业经营蛰理水平的撼赢。实行财务总监铡有助予建立健全财务制度 及各矮麓寨制度，完罄金翌黠务管疆。由予赞豢派鹃怒务惑滚都鬟奄鞍离豹专盈 知识和丰富的工作经骏，能根据派驻企业的实际情况，帮助众业健全各项规章制 度，堵豢漏洞，使企她的生产经营糯动做到有奄可循。如深圳赛格集团财务总监 在企监的项嚣决蓑中，逶遮秘学努睾嚣粳囊利弊，及薅岛总经溪挺窭建议，避免了 一些决策失误；江苏农垦的财务总艇为企业建立、健全各项财务管理制度，加强 和改善了企业财务管理，合理地组织和调配资金，提高其使用效率。 4 降低会计信息失真程度。由予实霉亍国蠢企妲财务决箕囱财务总监郄蘸事长 或恿经联菸弱签字翩液，财务总蕊配合内审鄢门徽努擐表年宰，在所有糟、公司 和经营者之间进行协商沟通，从而保证所有者了解到真实的财务状况，在很大程 度上解决了企业财务状况虚盈实亏和虚亏实盈等现象，提高了会计报表和年度决 箕蕊霹德程度。拓颓溉集交奁年遘去每弼掇表差锾奁15 笔茇峦，实行财务 总监制波后差错下降为5 笔。 5 缓解信息不对称矛盾。财务总监定期向所有者汇报企业情况，遇旮蘑大情 况及时反馈，以利于艨有者获得奏实鳇信息，缓孵了魇有者与经营者信惑不对狠 黔矛詹。 。高晓明、仲小兵国有企业财务总监制度研究一江掉农恳推行财务总监制度的做法、成效_ ；曼问聪+ 中国农 业会计，2 0 妣( 8 ) 1 5 我国潮套金照财务慧鏊割爱探讨 司高级管理人员。这就形成职责分歧，同样是政府部门对国有企业委派财务总监， 后者强调管理与监督并重，前者却只讲监督，不谈管理。 4 财务总监制度运作系统与其职能不匹配 财务总监的职权决定了他要突破企业纵向和横向之间的权利障碍，穿梭于母 子公司之间和各部门之间，才能获得大量信息，发现问题之所在，并提出有关解 决方案。这仅凭财务总监个人的力量是不够的，还需要优化配置财务总监的运作 系统。但在备地的财务总监管理规定中，往往很少具体规定财务总监在公司中如 何开展工作。因而实践中有的集团公司派一名财务总监到企业，单枪匹马事后查 帐，这样难以真正发挥财务总监的监督和管理职能。 4 1 2 财务总监制度现实运行中的问题 1 财务总监隶属关系无统一规定 我国的财务总监究竟是隶属于董事会还是隶属于总经理，无统一规定，造成 现实中财务总监的隶属关系不统一。一些公司设置财务总监，归属总经理领导， 实际上是取代总会计师；一些公司设置财务总监，但不作为董事会成员，不能进 入高层决策机构，如浙江省规定财务总监有权参加或列席董事会的会议，但不是 董事会成员；还有一些公司的财务总监进入董事会，如深圳市规定财务总监按法 定程序进入企业董事会，对企业董事会和资产经营公司负双重责任，并在企业董 事会的领导和资产经营公司的指导下开展工作；也有一些公司安排财务总监进入 监事会，如武汉市将财务总监划入监事会。财务总监的隶属关系不统一，成为影 响财务总监能否充分发挥其职能的一个重要因素。 2 财务总监职能界定因企业而异 从我国目前的实践来看，财务总监主要分为三类：一类是企业内部经营层次 意义上的财务总监，相当于企业的总会计师，或分管财务的副总经理，由经营者 任命并向其负责；第二类是企业监督意义上的财务总监，这类财务总监由企业出 资人统聘统管，独立于被监督企业机构和人员，向出资人负责；第三类为前两种 类型的综合，由企业法人财产所有者委任或委派，同时具有管理职能与监督职能， 以监督职能为主。 目前我国各地及不同企业对财务总监职能的界定都不同，如上海、浙江、深 圳规定财务总嗌的职能是监控或监管，参与企业的管理活动，就是属于上述第三 类的情况；而四川省乐山市市级国有企业财务总监管理试行办法第五条中明 确规定：财务总监“不参与企业经营管理”，专司监督，则其属于第二类的财务总 监。第一类财务总监其实是与财务部经理、会计主管等职务混为一谈。 实践中对财务总监职能定位不准确的后果是，不仅混淆了财务总监的性质， 4 我国财舞总般载度发鼹巾存在的问题歉其艨医 降低了财务总篮豹毪位，丽且对我潮财务慈篮割瘦的建立、德全、规范及实施都 将产生十分不利的影响。 3 聪 王财务总监的行政一 一预力鹰较大 蓦1 l 誊我藿藿育金数中瓣务总羹戆人事经受彼大帮掌握在各媳方酸麝手辍。各 地向国有企业委派财务总监工作从制订有关财务总监试行办法，财务总监管理办 法、工作细则、报告制度到招聘、娄派、管理等工作都由政府部门操作，许多公 司的慰务憨监入选南上级党组缀及鸯关政麝瓿关决定，这薅l 爨嚣荔造成竣企不分， 影晌黯务总箍职憨的发挥。 政府熙有国有资产代表和社会管理者的双重身份，在对豳有资产保值增值和 地方经济发展两者权衡届，政府的决策往往舍蔚畿丽取后者，这就导致财务总监 俸为公司法入致黪j ! l 冬整螫 专表，滁了考惑羧寒财富最大诧，还要考虑许多社 会公盏目标。政府官员鹎任财务总豁，使其往毪只对地方政府或其官员负赏，而 忘记其对阉有资产保值增值的责任，导致财务总监经济职能的发挥大打折扣。 另终，财务总鉴静瓣侄受牙致干强力度过丈，达可戆会产生宫穰主义穆筑。 财务总藏工作按上级意患管理雨流予形式，把精力花在同政府官员的交继上，既 影响经营篱理工作和经蒋活动的深入，更影响其监督职能的发挥。 4 财器总监的职业道德良莠不齐 强裁缝大多数瑟务蕊釜，事盈，强，严格浚行驳黉，成绩突出，可谓怒不辱 使命，这怒主流；但魁少数财务总般能力较差，成绩平平，个别财务总监，有临 时观念，没有很好履行职责：有的人甚至还利用信息优势，获取机会利益，丽损 害所有者的联菱，傻娄滚财务总整戆本来蠢的无法实现。 5 嫩以对财务总激进行业绩评价 要激励财务总监膜行其职责，必须有切实可行的评价其工作业绩的标准。但 是如何考核评价财务恿艇业绩是一个较难解决的问题。耳翦，尚无一个可以定量 考谈瑟务怒甄的猎菰舔系，毪无一令成文翁赌务总盔盈续考核办法。实践中对财 务总监的姚绩评价也束成为日常工作。由于财务总监职能和工作性质，决定了对 财务总监进行业绩评价怒一个急需解决的问题。 6 。辫务葸监懿德遇不裹 在我溺，特别是在园有企业和潮有控股企、业中，财务总监的待遇般不高。 据了解，些经济欠发达的省份，国有企业的财务总监个人收入与企业中鼷部门 负责人相阍。财务总蕊的待遇不离，严重影响了财务总监们敬工 乍积极性，不能 对薅务总雏形或有效瓣澈弱，造袋部分财务总簸麴“道德疑除”和“逆向选择” 问题。 l g 我国国考企业财务总监制瞧探讨 4 。2 影响我国财务总监制度发展的主要原因 1 财务总监的地位不清 目前，在理论上关于财务总烂地位靛认识主要毫甄砖：( t ) 财务总躲代表经 营者疆行蕊整帮参与决策职责。簿这秘蘧点瓣入认为，所有糟把其靖产托手哼给了 经营者，经营者应向所有者承担青黄财产的全部受托责任，如按所有者意愿，最 大限度地使用财产，保护财产安全，如实报告财产经营情况簿。经营者为了履行 好其受援魅产责 壬，爨要各方垂戆专家 睾为其麓手，瓣务总簸是萁黠务秘会诗方 面的助手，财务总监通过其专、监才熊，协助企业经营者完成其接受的委托财产责 任。( 2 ) 财务总监代表所有者履行j 鑫督和参与决策职责。这种观点认为，财务总 监对所菊密负责，不受企监经营考懿直接制约，可以增加财务总监的独立性，驮 焉可班在一定程度上缀轻所有者露经营者之阉麓信怠不对称及由姥两导致豹经营 者的腐败行为，使所肖者的利益得到有效的维护。 在行政法规上，对财务总监隶属关系，不湖的地区定位不一。财务总虢是代 表窭资袭实行篷督，参与决策；丕楚代表经营袭灌行夔螫蕊参与、庆繁职责，决定麓 务总监的地位和发撵俸用的大小。我国对财务总髓的地位确认比较模糊，造成财 务总监的隶属关系不统一和财务总监职能定位因企业各异。财务总监地位不清， 已成为实行财务总监制度的个重大障碍。 2 羹孝务总整不麓趣麓委托代磺关系酾溻瓣瞧 在财务总监与所祷者之间，委托代理关系爨利益或效用目标制约。财务总监 有其自盛的效用目标，这效用目标与委派者的效用目标可能并不完全一致，财 务总簦莠蚕箍时霹裁裂宠全健表鬟嶷者夔盏涤簿谴筮督投。 财务总监的产生源自产衩权限分割而带来的矛盾，但在慕种程度上，财务总 监并不能从根本上解决权力分割产生的问题。财务总监的特殊身份决定了其在企 业中所处躲地位比较微妙。财务憨簸羲隶属于憋经理，行使簸控较，实震怒与总 经理分攀法人财产所有粳，捐同的稍益磊标会骊使萁站在绞磐者的立场上行使监 控权，有时会置所有者的利益于不顾。 3 财务总监职能建位的认识不统一 赞袋怼务慈整只壤行益餐职魏鹃天谈为，篱灌较与釜餐援箱重叠，嚣者蹋重 点无法鼠分，且管理职能和监督职能相叠加，便是自己监督朗己，相互矛蒋，或 拥权过麓。赞成财务总监履行监督职能与参与管理决策职能桷结合的人认为，若 财务总嫠仅为监督者会造成人力资源浪费。财务总整作为高缀经济太，糖寿经 济、法律等相关专、擅较丰富的知识和技能，对企业管理有较李富的知识和经验， 不参与企业管理实在煺智力浪费。禺外，将财努总监只定位于监督职能，使其离 开了财务管理，监督戡不可能全蕊积及时，充其曩只能是种片面的事后婚督， 4 我圜财务总监制度发殿中存在的问题及筷原因 容易被经簧者架空藕不能获得监督裾需鹣充分铬恿，使监督流予形式。对财务总 监职能定位认识不统一，反映到各级立法或政府机构上，表现为相关的行政法规 对其职能定位不一致。 4 。澈聚与终寒撬妫不毽全 财务总监的激励与约束机制包括对财务总监工作表现好时的激励措施以及对 其未能履行职责甚至道法违规行为的监督及惩罚机制。缺乏对财务总监的激励约 衷枫制，遮成财务总黢对委托者尽职尽赛无动力，只对短期到蕊重援，无葫力关 注企监稳定发展和长迸发展。 5 鼹有高素质的财务总监人员还比较欠缺 财务总监负有监督与管理服务的双重职能，其工作的特嫌性要求财务总监一 定要有鬃蠢豹联受i 差镰东乎，严予德己，潦溶拳公，鑫觉遵守麓经法律法艇，爱 岗敬业，依法办事，客观公正，不徇私情，并有较好的组织协调能力和服务意识； 具备丰富的专业知识和实际工作经验：有较强的实际操作能力、分析判断能力和 鳃决闽题魏能力。财务慧鉴鲍任职资辏要求一般魄较高，不仅蠢愚怒政治索矮要 求，还蘩在年龄、擎弱、职称、工佟经历、专业躲识水平等方面有其体规定。另 外，新时期的财务总黼除了具备履行监督职能所必备的会计及相关专业知识外， 还要具备提供战略决策髓需的眼光和头脑，这就辩财务总监的素质提出更鬻的要 求。我鬻瓣藏在国家参羧麴荽上索公霹孛，嚣辩楚套疆土素蕊瀚怼务慧整人数还 较少。而在国有独资和困有控股上市公司中，财务总监聘任制度主要取决于当地 政府部门官员，使一然与官员们关系较好，但其他方面素质并非最理想的人占据 财务总簸位置。素瑷不糍夔太担任辫务总鉴，增嬲了遂德风除黪强度。 我豳国有企般财务总酸制度探讨 亍和完善对务总鉴制痰提供了可能。 6 财务总监制度成本低，使得全面推行财务总监制成为可能。所有者对经营 者的监督需要付出一定的成本，即擞督成本，它主要包括鼹个方面：怒所有者 麦获取缀蘩者信息掰_ 歼支静费弱，魉专设穗褐经费、专职入麓王瓷及各静搦翻等； 二是由于监督之后，缀营者败德行为已给所有者造成的经济损失。在传统的所有 者对经营者监督方式下，由于信息不对称的存在，作为非专业人士的外部股东， 要壕企、监缓霉的、经过羧镪的会诗麓怠调整至爨实状况，实际上蹩i 霉爨难熬， 同时，由于所有者获敬信息的滞后性，经营者败德行为给所有者造成的经济损失 已无法挽回，这种监督的成本是相幽昂贵的i cf i n a nc e ，2 0 0 0 5 2 】p n c ew j 靶r h 叫+ c f o ：a n h i t e e to f t l l ec o 印o r 娟o n sf u t u f e+ 】9 9 7 5 鼋r 豳e r tfr 嚣鲻基 ，聚醯f i 珏强c i 醚臻c e f 巍2 o ，2 e 鳆 【5 4 】s t e v e nl a n g e r f a c t o r sa f 凳c t i n gc f o c o m p e n s m i o n s t r a t e g i of i n a l l c e ，2 0 0 0 【5 5 】w i l li a mf l a s h e r ，o w e ng r i g s b y ，c h a r l o t 【es u l l i v a n t h ec h i e ff i i l a i l c i a lo m e e r 毪n dg m e x 5 我国鳓凌企业全蕊撼蜉鞠竞整财务总黢制度的蔷手憨骜 4 ，将维护鬻有资本极蕊落实到经营第一线现场。改截后酌国有企业按公司 法要求设董事会，是围有资产的产权代表，但国有企业董事会是决策权猢柯者， 也是企业实际经营者，建立财产权利和财产责任结合起来的机制，重点在经营管 理第一线裁瑗汤。实行黠务慈整鞠浚，镬决策毅、篮瞽较手曩砉氡行援相互分蕊，有 利于在经髂活动第一线规范财务收支和企业行为。通过委派财务总监进行全程监 督，从机制上改革监督体系，形成一个有效的监督机制，可以肖效控制国肖资产 的流失。 5 4 宠菩我国财务总监制度的若干建议 5 。4 。1 确立并提离财务总监晌地位 l ，赠务总蓝应商所有者负责。财务总监主癸是代表所有者进行财务监督，这 是由当前存在的国有资本权益受侵蚀问题决定的。根据现代企龇制度原则，企业 经营者其肖经营自主投，所有者委派财务总监蔗为了对经营者避 亍监督，以维护 嚣有耆投簸。麸瑷谴上番，薅务戆簸不应当是众渣籀巯务舔戆，不瘦是憩经理的 属下，而是相对独立的监督者。从财务角度看，财务总监与总缀理是监督与被监 督的关系，应明确财务总监作为监督番，拥有的鼹监督权，强调的是监督职艟， 毽搔事嚣黠务矮潮、次繁，事中财务弧牙，事嚣魅务分撰译徐瓣蓝督，潋及金堑 对外财务经营状况投瓣的监督。 2 财务总监应代寝所有者，从财务监督角度参与企业高层决策。为了财务总 监事前、攀中、事后的财务监督的灞器，财务憨妊必须参与到企业财务管联决策 中来，对鬓手务颈溺、黉大投资顼错滚策与诗刘、金监内部控溺建 x 我国国糍盎敞嫩舞总监制壤探讨 辫务总益的监督工 警失去基础，只髓象蓝事会祥，使蠲事爝的数据资料进行事 后监督，滩以监督企业战略决策