（会计学专业论文）我国上市公司会计监管体系构建.pdf

摘要 我国上市公司经过多年的发展，已成为我国市场经济中的重要组成部分。 但是，随着我国市场经济的不断深化和证券市场的发展，上市公司会计造假， 违法违规现象也在不断滋生。从1 9 9 7 年琼民源公司案发，到后来的红光实业、 郑百文、银广厦等重大会计虚假信息披露案件相继曝光，这些引起了社会公众 的强烈不满和社会各界的普遍关注。从国外会计监管方面来看，近几年来，美 国爆发了一系列会计造假案件从安然事件到世通再到美国在线与时代华纳的 “世纪并购”事件，财务丑闻层出不穷，令人触目惊心。这些造假事件不但造 成了巨大的经济损失，而且引发了关于职业道德、经济、法律制度等多方面的 问题。然而，我们应该看到，治理虚假会计信息并非一朝一夕能见效的事情， 它是一项复杂的系统工程。而中外证券市场的发展证明，有效的监管是其关键 一环。会计监管作为公司内部、外部治理的一种制度安捧，它可以有效地防止 公司管理层操纵会计信息生成、披露的过程，有效地督促注册会计师勤勉地执 业，从而最大限度地保护中小投资者的利益，维护资本市场的健康运行与发展。 一套行之有效的上市公司会计监管体系必然对虚假会计信息的治理起到高屋 建瓴的作用。因此，我们要在制度上和技术上不断强化和完善上市公司的会计 监管，构建一个适合中国国情的有效的会计监管体系。 本文从监管理论入手，首先探讨了会计监管理论基础和监管产生的动因， 接着从监管实践方面，对我国目前会计监管目标、主体、客体和手段四个方面 的现状进行了阐述和分析。然后，通过对美国、英国以及法国三个国家的会计 监管模式和监管机构进行比较分析，对比各国监管特色，总结其成功经验，并 且指出了各国都在走向以投资者利益保护为目标，政府主导、行业自律为辅的 监管模式。接着本文通过借鉴国外会计监管的成功经验并结合我国会计监管的 现状构建有中国特色的上市公司会计监管体系，对上市公司会计监管体系的各 组成要素进行了构建，并对有效实施会计监管体系提出了几点建议。 关键字：会计监管体系，政府会计监管，国际比较 a b s t r a c t l i s t e dc o m p a n yh a sb e e no n eo ft h em o s ti m p o r t a n tp a r t si nt h em a r k e to f c h i n aw i t l ai t s 删d e v e l o p m e n td u r i n gr e c e n t y e a r s h o w e v e r w i t ht h e d e v e l o p m e n to fo u rm a r k e t i n ge c o n o m ya n ds e c u r i t ym a r k e t , t h ep h e n o m e n o no f a e e o u n t i a gf r a u da n di r r e g u l a r i t yi sb e c o m i n gm o r ea n dm o l ec o m m o n t h e a c c o u n t i n gf r a u dc a s e si n c l u d i n gy u a nq i o n c m i n , h o n g0 i 珊l g ，z h e n gb a i w e n , y m c , l m g x i aa n ds oo n 辩a r o u s e ds o c i a ld i s s a t i s f a c t i o na n df o c u s l o o k i n ga tt h e f o r e i g na c c o u n t i n gr e g u l a t i o n , a m e r i c aa l s ob u r s to u tas e r i a lo fa e e o t m t i n g c l l 冀l l j l l gc a s e sw h i c hc o n s i s to f e n r o l l , w o r l d c o mi n ea n dt h ec e n t u r yc o m b i n a t i o n b e t w e e na m e r i c a no n l i n ea a dt i m ew a m e r t h e s ef r a u dc a s e sn o to n l yr e s u l ti na b i gl o s sb u ta l s oa b o u tp r o f e s s i o n a le t h i c ，e c o n o m i ca n dl a ws y s t e ma n do t h e r p r o b l e m s w h i l ew es h o u l dk n o wt h a ts o l v i n gt h ep r o b l e mo ff t e a l 【i n ga e c o t m t i n g i n f o r m a t i o nc a n n o tb eas i m p l et a s kb u tac o m p l i c a t e ds y s t e r n a l i ep r o j e c t t h e d e v e l o p m e n to fb o t hd o m e s t i ca n df o r e i g ns e c u r i t ym a r k e t sh a v ep r o v e dt h a t r e g u l a t i o ns h o u l dp l a yal 【= yr o l e a c c o u n t i n gr e g u l a t i o na sas y s t e m a t i cp r o j e c tf o r i l l l * ra n do u t e rc o r p o r a t i o ng o v e r n a n c e 啪p r e v e n tt h em a n a g e m e n to fc o m p a n y f r o mc o , t r o l l i n gt h ep r o c e s so f a e x o u n t i n gi n f o r m a t i o n sp r e p a r a t i o na n dd i s c l o s u r e f u r t h e r m o r e i ta l s o 啪s u p e r v i s ec e r t i f i e dp u b l i ca e e o t m t a n t st od ot h e i rj o b s d i l i g e n t l yt h e nt h eb e n e f i t so f m i d d l ea n dm i n o r i t ys t o c kh o l d e r sc a l lb cp r o t e c t e di n f a r t h e s tw a ya n dt h ec a p i t a lm a r k e tc 锄w o r ke 自f i e i e n t l y t h e r e f o r e 锄e f f e c t i v e a e e o t m t i n gr e g u l a t i o ns y s t e mo fl i s t e dc o m p a n yc a l lh a v eam a t e g i ce f f e c to i l s o l v i n gm e n d a c i o u sa c c o u n 垃n gi n f o r m a t i o n i naw o r d , w es h o u l di m p r o v ea n d e o m o l i d a t el i s t e d c o m p a n y sa c c o s t i n gr e g u l a t i o nc o n t i n u o u s l ya n db u i l d a e t t i e i e n ta e , ：o t m t i n gr e g u l a t i o ns y s t e mw h i c hi sa d a p t a b l et ot h es i t u a t i o no fo u i e o u n u y t h ee s s a yf i r s t l yd i s c u s s e st h eb a s i ct h e o r yo fa e e o t m t i n gr e g u l a t i o na n dt h e i r e a s o nf o rr e g u l a t i o n t h e nt h ee s s a yp u t sg r e a te m p h a s i so na n a l y z i n gt h es i t u a t i o n o fc h i n e s el i s t e dc o r p o r a t i o n s a c c o u n t i n gr e g u l a t i o ns y s t e mf r o ma c c o u n t i n g r e g u l a t i o n sa 趣b o d i f s , o b j e ma n dm e t h o d s t h i r d l y , iu s ec o m p a r i n gr e s e a r c h t e c h n i q u ea n dc h o o s et h r e er e p r e s e n t a t i v ec o u n t r i e st h a ta r ea m e r i c a , e n g l i s ha n d f r a n c ea ss a m p l e sb yc o m p a r i n gs e v e r a li m p o r t a n tf a c t o r so fa c c o u n t i n gr e g u l a t i o n s y s t e mt os u p p l yt h ep r e c i o u se x p e r i e n c e s t h ee s s a yp o i n t so u tt h et r e n do f a c c o u n t i n gr e g u l a t i o ns y s t e m sr e f o r mi nt h o s ec o u n t r i e s ：t h er e g u l a t i o ns y s t e mi s w i t ht h eo b j e c t i v et op r o t e c tt h ei n t e r e s t so fi n v e s t o r s ，c o n d u c t e db yg o v e r n m e n t a n dc o m p o s e do fp r o f e s s i o n a l sr e g u l a t i o n f o u r t h l y , t h ee s s a yd i g c i k q s e 5as p e c i a l a c c o u n t i n gr e g u l a t i o ns y s t e mt o f i tf o ro u rc o u n a y ss i t u a t i o nb yr e f e r e n c i n g i n t e r n a t i o n a l e x p e r i e n c e s a n ds u g g e s t ss e v e r a lm e t h o d sh e l pt h ea c c o u n t i n g r e g u l a t i o ns y s t e mt oe a r l yi n t oe x e c u t i o ne f f i c i e n t l y k e yw o r d s ：a c c o u n t i n gr e g u l a t i o ns y s t e m , g o v e r n m e n t a la c c o u n t i n gr e g u l a t i o n , i n t e r n a t i o n a lc o m p a r i s o n 东北财经大学研究生学位论文原刨性声明 本人郑重声明：此处所提交的博士硕士学位论文 菽j 委上帝筘司一会计8 锄8 ； 罐参，是本人在导师指导下，在 东北财经大学攻读博士硕士孥位期间独立进行研究所取得的成 果。据本人所知，论文中除已注明部分外不包含他人己发表或撰 写过的研究成果，对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体 均已注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。 储始4 狮 日期：碲肋月瑚 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 翕霸王 谰岔寇龌增自 撇 系本人在东北财经 大学攻读博士硕士学位期间在导师指导下完成的博士硕士学位 论文。本论文的研究成果归东北财经大学所有，本论文的研究内 容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解东北财经大学关于 保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门送交论 文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阗。本人授权东北 财经大学，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文，可以 公布论文的全部或部分内容。 作者签名： 导师签名 4 嘲 i 砸韬 日期：驯年，d 月西日 聃：1 。叩 引言 引言 近年来，随着我国证券市场、上市公司的不断发展，上市公司会计违规和 财务欺诈问题逐渐受到社会公众和政府监管部门的重视。在我国，上市公司会 计监管面临着许多问题，而构建一个有效的、适合我国国情的上市公司会计监 管体系是解决这一问题的重要途径。 自2 0 世纪3 0 年代以来，西方国家的经济危机使人们意识到加强监管的必 要性，经济学的发展也推动了会计监管的发展。1 9 7 0 年法玛等人的有效市场假 设和阿克洛夫等人的信息不对称理论为会计监管的研究提供一定的理论依据。 诸多学者也从经济学的角度对监管进行了深入的研究，形成了公共利益论，经 济监管论、博弃论和捕获论等不同的监管理论观点，指出了监管的出发点和归 结点、监管中涉及到的利益集团的影响、监管的供求关系等。关于国外其他主 要监管成果还有：瓦茨和齐尔曼( 1 9 7 9 ) 从市场有效假说的角度评述了早期信 息披露监管的观点；沃克( 1 9 9 7 ) 分析了会计监管的经济学理论：迈克棒( 1 9 9 9 ) 展示了监管体系的复杂框架，从欧共体区域角度探讨了政府在推动会计协调发 展中的作用等。 尽管我国证券市场起步较晚，会计监管理论和实践尚不成熟，也没有建立 完善的上市公司会计监管体系。但是，近些年随着证券市场一些重大会计信息 失真事件的爆发，使人们将目光投向了会计监管。国内也有许多学者进行了广 泛研究，其中具有代表性的观点主要有：黄世忠等以经济学中公共物品理论为 基础，并从社会化选择角度，提出理性的会计监管是确保资本市场提供充分信 息的重要手段，认为政府主导的独立监管模式在解决市场失灵、提高信息质量 方面更具优势，并提出了在我国建立政府主导的独立监管模式的初步框架；葛 家澍等通过介绍导致安然公司崩塌的会计审计问题，探讨安然事件对美国会计 准则制定和注册会计师监管模式的影响，并从会计审计和公司治理等角度总结 安然事件的启示：刘永泽、陈艳通过对美国注册会计师行业监管模式的剖析， 分析我国注册会计师行业监管现状，提出我国应该建立一个以法律法规为准 l 我国上市公司会计监管体系构建 绳，政府监管为主导，以行业自律为从属的监管模式的思考；刘明辉等认为会 计监管是一种制度选择和安排，并从正式规则，非正式约束及其实旋机制三个 方面对中美监管制度进行分析，对我国上市公司会计监管制度提出改进和完善 的对策。 综合以上，目前我国的会计理论界学者对于上市公司会计监管问题的研究 基本上都是在借鉴国外成熟的理论和模型，研究重点主要集中在政府监管、监 管的制度建设、监管模式的选择、公司治理与会计监管、审计行为与会计监管 等方面，重点比较集中，但认识不统一。但是有一个共识是我国目前的上市公 司会计监管实践现状并不尽如人意，政府监管分散，监管失灵和监管过度并存； 社会监管乏力，监管人员素质良莠不齐影响了会计监管的效率和质量；上市公 司内部监管薄弱，公司缺乏应有的规章制度，也无严格执行制度的保障，会计 人员也没有认真执行规章制度的动力。这些问题也是本文着力探讨和研究的重 点。 本文主要遵循了理论与实际相结合、规范分析与比较分析相结合的研究方 法。关于上市公司会计监管是一个相当复杂的问题，因此，本文的研究从会计 监管理论入手，分析了会计监管的必要性。同时，通过比较分析国外的会计监 管成果，提出对我国上市公司会计监管体系构建的启示。虽然目前国内已有许 多学者对国外会计监管模式进行了分析和比较，但是本文主要是针对各国会计 监管体系中的几个重要组成部分及其最新的动向加以论述，这样使本文的研究 更加具体和细化，这也是本文的创新之处。但是，由于作者的水平以及掌握的 资料有限，可能存在对上市公司会计监管体系构建的主要思想理解不够深入、 分析不够透彻等问题，这也是笔者以后应该努力的方向。 2 第一部分会计监管理论基础 第一部分会计监管理论基础 监管问题的研究已有悠久的历史，并形成了各具特色的监管理论和不同的 监管定义。但遗憾的是，这些理论和定义与会计管理的结合几乎是空白，这就 使得监管一直都是经济学领域研究的课题之一，而会计监管工作作为一项急需 理论指导的具体管理工作却长期没有得到坚实的理论后盾的支持。长此以往， 随着会计这一闪亮角色在经济大舞台上的作用的愈加重要，对会计监管工作将 越来越难以落实。因此，在我们研究会计监管体系的初始，具体的界定相关的 会计监管理论是十分必要的。 一、会计监管概念的界定 ( - - ) 监管概念的界定 近年来“监管”一词被广泛应用于公共管理领域，并且在全球范围内，关 于监管的讨论越来越受到广泛的关注。人们探讨监管的科学性问题，例如，如 何以最低的监管成本取得最高的监管效率；同时，人们也开始探讨监管的艺术 性问题，例如，如何在约束行为规范和鼓励行业的发展与创新之间找到一个良 好的平衡。无疑，有关监管的问题具有高度的重要性和复杂性。但是究竟什么 是监管? 到目前为止，监管的概念都没有一个统一的标准，其中国内外比较具 有代表性的观点可以归纳如下： 1 国外具有代表性的监管概念的阐述 美国公共管理学者科翰( a e k a h a n ) 认为：。监管的本质是以政府命令作 为一种基本的制度手段来代替市场的竞争机制，以确保获得一个更好的经济结 果。”- 美国的另一位公共管理学者马尔科姆k 斯帕罗指出：“监管的本质就是 在个人利益和公共利益之间寻求恰当的平衡，以风险控制战略为核心的监管机 制是监管艺术的精髓。”： 3 裴国上市公司会计监管体系构建 日本经济学家植草益认为：。监管是指在以市场机制为基础的经济体制条 件下，以校正、改善市场机制内在问题为目的，政府干预、干涉经济主体特别 是企业的活动的行为。”3 a l a ns t o n e 认为：“监管是国家凭借政治权力对经济个体自由决策所实施的 强制性限制。”4 丹尼尔f 史普博( d a n i e l f s p u l b e r ) 认为：“监管是由行政机构制定并执行 的直接干预市场配置机制或间接改变企业和消费者的供需决策的一般规则或 特殊行为。”5 2 国内具有代表性的监管概念的阐述 李扬、王国刚认为：“在资本市场中，所谓监管管理( 简称监管) 指的是 政府、政府授权的机构或依法设立的其他组织，从降低资本市场风险、保护社 会公众利益、维护社会安定的目的出发，根据国家的宪法和相关法律，制定相 应的法律、法规、条例和政策，并根据它们对资本市场体系和各种活动进行监 督、管理、控制与指导。”6 卢现祥认为：“监管是指政府利用法规对市场进行制约，它一般分为间接 管制和直接管制，前者是通过司法程序实施，后者是通过行政部门实施。”7 庄序莹认为：“市场监管是指人们通过政府机构或公众组织，依照国家的 宪法和有关法律，为达到一般意义上规范的经济目标一公平与效率，而对市 场的自然运行状态进行干预的行为。”。 通过以上对于监管定义的概述，我们可以看出，这些监管的定义反映的侧 重点不同，所以不能综合概括为一个统一的观点。但是这些定义从不同的角度 回答了监管的主体、客体以及为什么和怎么样进行监管的问题。我们可以借鉴 和吸收这些监管概念的共性特征，从而得出本文对于监管定义的概括。笔者认 为：监管即权力机构、市场管理部门以及其他社会组织以维护社会公共利益为 目标，通过制定法律政策、实施经济调节和控制以及惩罚等手段，对微观经济 个体进行的一系列监督与管理活动。 4 第一部分会计监管理论基础 ( 二) 会计监管概念的界定 近年来我国的琼民源、郑百文、银广厦等会计造假事件的发生使广大公众 的投资信心遭受了巨大的打击，降低了社会公众对业界及资本市场的信任，造 成了信任危机，并给我国资本市场自身的发展带来了阻碍。这些都成为我国会 计监管概念提出的现实背景。至今，理论界对于会计监管的确切含义尚未形成 共识。目前存在三种不同的看法，具体如下： 首先，一种观点认为会计监管是政府或会计职业团体对会计工作的干预， 并且其实质是对市场配置机制的一种替代。这种干预往往以一般规则或法规的 形式出现；其次，有观点认为会计监管不仅是对会计工作的一种干预，更是一 种对会计工作质量的保证。这种观点建立在委托代理理论基础上，它认为由于 会计信息往往是在代理方控制下生成的，为了保证其向委托方报告会计信息的 可靠性，必须对存在于各代理方系统内的会计实行有效的监控，从而产生了会 计监管制度。因此，会计监管必然成为委托方监督和管理代理方履行其职责的 主要途径和形式；最后，还有一种观点将会计监管作为一个讨价还价的博弈过 程，当博弈双方中的一方做出决策，另一方就会做出相应的反应。在利益均衡 的基础上，形成相对稳定的会计监管制度模式。这种观点强调的是会计监管必 须兼顾并调和各方的利益，而不是主要强调政府或社会的利益。 笔者认为，会计监管是指为了保证会计工作有序运行，保护投资者的合法 权益，保证资本市场的健康发展，监管主体依据有关的法律和规章，并运用一 定的监督管理方法作用于监管客体，从而保护相关各方利益并实现资源优化配 置的一种经济管理活动。 二、会计监管若干经济学理论及其启示 经济学理论是进行会计研究的基础。在经济学中，许多学者基于自身的研 究目的和研究背景，从不同角度对经济学中的问题进行了研究，其中也包括监 管问题，从而形成了各具特色的监管经济学理论。如同经济生活中的其他管制 样，对会计监管理论也存在着两种截然不同的观点，一种是非监管论，另一 5 我国上市公司会计监管体系构建 种是监管论，下面本文就从这两个方面来进行阐述。 ( 一) 会计非监管论及其启示 1 。监管捕获论 捕获论( c a p t u r et h e o r y ) 产生于2 0 世纪7 0 年代中后期，是由施蒂格勒茨 ( s t i g l i t z ) 和佩尔兹曼( p e l z m a n ) 提出的。该理论认为监管与公共利益无关， 而监管机构则是被管制者俘获的猎物或俘虏而已。这一理论的主要观点是：监 管措施在实施之初，一般还是有效的。但是，随着时间的推移，当被监管的行 业“变得对立法和行政程序极其熟悉时”，情况就发生了变化。管制机构会逐 渐被其监管的行业所控制和主导，而被监管对象则利用它来给自己带来更高的 收益，从而使得政府监管的立法机关或政府监管机构仅代表某一特殊利益集 团，而非一般公众。换句话说，政府监管与其说是为了社会公益的目的，毋宁 说是特殊利益集团寻租的结果，也许，在某些时候，政府监管会给一般公众带 来一些有益的因素，但这并非政府监管实施的初衷，它充其量不过是监管的意 外结果而已。因此，管制的设计和实施主要是为受管制产业的利益服务的，利 益集团为取得政府监管保护所进行的寻租活动使得管制本身成为一种特殊商 品而成为经济系统的一个内生变量。所以一般说来，管制机构的生命循环开始 于有力地保护消费者，而终止于僵化地保护生产者。 2 监管寻租论 。寻租”( r e n ts e e k i n g ) 一词是美国明尼苏达大学经济学教授安妮克鲁 格( a n n0 k r u e g e r ) 首先提出的。寻租是指个人或利益集团寻求垄断特权以获 得垄断利润或额外收益的非生产性行为，它总是与政府管制行为紧密相关。”会 计监管是一个政治过程，与寻租过程往往交织在一起，从某种意义上讲。寻求 监管的过程也是一个寻租的过程，会计监管的范围越广，其寻租的空间也越大。 这是由于政府介入市场，用其特有的权力来配置资源，其结果就会产生各种各 样的额外收益点，而这些额外收益点正是寻租过程中的“权力租金”。租金的 产生使市场中寻求利益的企业家发现寻利有困难，转而进行寻租活动，取得额 外收益。例如，我国近年来进行经济改革，对一些优先发展的行业给予了一定 6 第一部分会计监管理论基础 的优惠政策和优厚条件。在这个过程中，政府发布的批文、许可以及配额等都 成了寻猎物，谁拥有这一市场份额，就相当于拥有某种特权，所以它会诱导出 越来越多的寻租活动，而寻租最终会造成经济资源配置的扭曲和浪费。 3 监管供求论 监管供求论也被称为“个人契约”理论，该理论认为任何人真正想要得到 信息之时，他便可通过不同方式获得，如可直接与公司联系取得信息，也可与 信息媒介联系间接地取得信息。如果某些信息超出了公开、免费的范围，则可 通过购买的方式获得。正因如此，市场力量就能导致信息资源的最优化配置。 而对于经济监管来说，它可以被看作是一种借助政府的强制力量来向特定的个 人或集团提供利益的产品，它同样受到供求规律的支配，现行的监管安排是供 给与需求两种力量相互作用的结果。经济学家们认为，在受管制的市场里，会 计信息是公共物品，其消费是无成本的，通常会计信息消费者会高估其需求或 偏好，因而往往会呈现生产过剩的趋势。由于实施会计监管，信息生产者有时 被强制披露某些信息，而这些信息可能并没有真正的需求。相反，市场真正需 要信息有时又因为制度建设等原因而生产不足，可能导致信息短缺。因此，对 于资本市场来说，强制披露制度或许不是一个有效的信息传递途径，它毫无目 的地把投资者不想要的信息强塞给了他们，这是一种不恰当的违背市场规律的 行为。 会计非监管论从监管的经济后果角度来说明政府监管的无效和失灵，因 此，有些学者将这些观点统称为“监管失灵论”，而证券市场的会计监管是现 实存在的，它就具有其合理性，。监管失灵论”的提出具有以下几点启示： 首先，会计监管失灵论从监管的经济后果角度论证了监管失灵的存在，但 在现实中，任何一个存在证券市场的国家均无一例外地存在着明显的政府管 制，即使施蒂格勒茨也不得不承认在所有对经济活动的公共管制中，最受赞扬 的也许要属证券交易委员会对证券市场的管制了。这表明由监管捕获理论所支 持的监管无效论亦有其自身的缺陷：该理论缺乏充分的理论基础，多是一些实 证研究的结论，它没有提供关于问题的解释，只是说明问题，即没有解释“为 7 我国上市公司会计监管体系构建 什么”，而只是阐述“是什么”；该理论与事实有相佐之处，证券监管中的“保 护投资者利益”原则，不仅是为大的利益集团服务，其主要目的是为了维护中 小投资者的利益。 其次，由于我国特有的经济转型期，市场运行机制尚未建立起来，政府干 预市场管理较多，出现寻租活动是很正常的。关键是我们要找到导致寻租活动 的制度缺陷，有针对性地采取措施，通过制度创新来减少寻租的负面影响。另 外，监管机构及人员要不断增加知识的积累，尽可能减少无意创租；扼制动机 不纯的主动设租；并通过引入公开化机制建立租金消散机制。“ 最后，监管供求论指出监管会导致会计信息供求的不平衡，但是如果上市 公司会计信息不受监管的话，上市公司就会成为会计信息供给的垄断者，这不 仅意味着上市公司对会计信息的供给不足，影响证券市场的效率，而且意味着 会计信息使用者都以垄断价格去购买同一公司的同一信息，造成社会资源的重 复浪费，从而产生了上市公司会计信息非监管的额外成本。 ( 二) 会计监管论及其启示 会计监管的理论基础是管制经济学，管制经济学是研究谁从管制得益，谁 因管制受损，管制会采取什么形式，以及管制对资源配置影响的一种理论。”管 制经济学理论主要从市场失灵的角度来阐述监管的动因，具体是从会计信息的 垄断性、公共物品性以及不对称性几个方面进行分析。 1 会计信息供给的垄断性 会计信息供给的垄断性主要体现为提供会计信息的上市公司在会计信息 提供方面的垄断地位，虽然上市公司在披露会计信息之前需要经过注册会计师 的审计，但是由于注册会计师作为特殊的执业者，其资格的获得受到严格限制， 并且审计的过程也是复杂而具有专业技术性的，所以在对审计技术和执业资格 上同样处于垄断地位的注册会计师不仅不能动摇上市公司在会计信息方面的 垄断地位，有时还会协助上市公司披露虚假会计信息形成过度垄断。上市公司 作为垄断者必然会利用他的垄断地位来谋取垄断利润，这样就必然伴随着效率 的下降，具体表现在会计信息的提供上就是会计信息披露的质量降低。在这种 皇 第一部分会计监管理论基础 局面下，垄断的低效率是市场自身不能调节的，这时就需要政府迸行有效的会 计监管。政府通过适当的监管手段来改变垄断的程度并抑制由此带来的低效 率。如加强上市公司会计信息披露方面的规范管理，以及通过法律、法规来加 强对注册会计师的职业道德约束，提高注册会计师的执业质量。 2 会计信息的公共物品性 公共物品是具有非竞争性和非排他性两个特征的产品或劳务。非竞争性是 指每个人消费这种产品或劳务不会导致别人对其消费的减少。非排他性是指不 能把任何个人排除在消费这种产品或劳务之外、或者排除的成本非常的高。现 代经济学认为，所有消费者对公共物品的消费无需付出代价，公共物品的供给 方无法将生产成本转嫁给信息消费者，因此它们对满足公共物品需求的供应缺 乏积极性，因此，公共物品在自由竞争的市场中总是供应不足的。 会计信息作为监管的客体，其本质上属于公共物品，即一个投资者对会计 信息的使用不能够排除或减少另外的投资者对会计信息的使用，而公司不能从 会计信息的提供中补偿所消耗的信息生产成本。这样就导致了会计信息生产和 需求的不均衡：一方面，公司作为会计信息的制造者无动力披露高质量的会计 信息；另一方面，信息使用者期望公司能够及时提供真实、可靠的会计信息。 因此为解决会计信息披露的不充分问题，对会计信息进行监管将是不得不考虑 的措施。 3 会计信息的不对称性 会计信息市场失灵的另一原因是因为会计信息的不对称性而引发出一系 列问题。根据信息不对称理论，市场中交易各方掌握的信息存在差别，一般来 说，卖方拥有较完全的信息，而买方拥有的信息却不完全。经理人员作为公司 日常经营活动的管理者，对公司内部的经营情况有第一手资料，而投资者、债 权人等信息使用者远离公司的生产经营，由于信息的不对称只能通过经营管理 人员提供的信息间接地评价公司的市场地位。经营管理人员出于自身利益以及 其他原因，可能会粉饰会计信息，甚至以虚假会计信息欺骗信息使用者，因此， 对会计信息进行监管是十分必要的。 9 我国上市公司会计监管体系构建 总之，会计监管论从会计信息的垄断性、公共物品性和不对称性几个方面 对会计监管的必要性进行了分析。会计作为社会经济资源配置的重要制度装置 之一具有市场信息的制造和传递功能，市场的失衡状态能够通过它直接表现出 来。加强对会计市场的监管是政府加强会计实现社会经济职能的重要手段，另 一方面，当会计运行失灵时，可能会引起社会财富的非公平性转移，从而损害 广大公众的利益。因此，市场自身机制无法解决的这些问题都需要监管机构适 当的管理和监督，这对于我国上市公司会计盗管体系的构建具有以下几点启 示： 首先，通过政府监管抑制过度垄断和引入适度竞争机制。垄断的低效率和 竞争的无序不是市场本身所能解决的，保持适度竞争、抑制过度垄断是政府职 能的重要组成部分。对某些方面通过监管，促使其形成垄断或者维护现有的垄 断，并配以必要的措施遏制垄断的低效率。而对某些方面则通过抑制恶性竞争， 实现优胜劣汰机制的健全和完善，例如在将会计规范的制定权授予某一个团体 或机构使其拥有垄断权的同时，配以提高内部激励和增强外部压力的相应机制 其次，通过政府监管调节会计信息供需关系。政府通过强制性信息披露， 决定上市公司应提供的会计信息的数量和质量，无论上市公司愿意与否，都必 须按照统一化规则执行，一方面遏制上市公司对于会计信息供应上的不足，另 一方面将各个上市公司都置于统一的信息平台上，最大限度地减少由于信息披 露对竞争优势的损害。另外，强制性信息披露也能够限制信息消费者对于会计 信息供给的不合理需求，引导其进行合理的信息消费。 最后，通过政府监管降低会计信息分布的不对称性。强制性信息披露制度 为各个上市公司应披露信息的内容和时间做出了限定，缩d , t 各个上市公司对 于披露内容和时间的任意性选择。各个上市公司按照统一的规则提供清晰、可 比的信息，及时暴露公司存在的重大问题，增加公开交流信息的数量，减少证 券买卖者借助于内幕信息获利的机会。这样可以降低公司管理者对会计信息操 纵的空间和可能性。另外，通过股价的合理变动来引导投资者的决策，从而实 现稀缺性资源的合理配置并提高市场效率。 1 0 第一部分会计监管理论基础 注释： 1 a e k a h n i i ，t h ee c o n o m i c so f r e g u l a t i o n ：e r t i l c i p t e sa n di n s t i t u t i o n s j o h nw i l ya n ds o n s , 1 9 7 0 2 马尔科姆k 斯帕罗、周道许译，监管的艺术，中国金融出版社，2 0 0 6 年 3 姜洋，中国证券商监管制度研究，中国金融出版社，2 0 0 2 年 呱l a ns t o n e ，r e g u l a t i o na n di t sa l t e r n a t i v e s ，c o n g r e s s i o n a lq i 眦r i y s ，1 9 8 2 年 丹尼尔f 史普博，余辉等译，市场与管制，上海人民出版社，1 9 9 9 年 6 李扬、王国刚 资本市场导论，北京经济管理出版社，1 9 9 8 年 7 卢现祥，寻租经济学导论，中国财政经济出版社，2 0 0 0 年 5 庄序莹，中国证券市场监管理论与实践，中国财政经济出版社，2 0 0 1 年 颜敏、李现宗、张永国，会计寻租研究，会计研究，2 0 0 4 年第2 期 ”陈艳、孙晓梅，透视会计管制及其经济后果，审计研究。2 0 0 4 年第6 期 “陈艳、孙晓梅，透视会计管制及其经济后果，审计研究，2 0 0 4 年第6 期 “吴艾莉，会计监管理论结构，商业研究，2 0 0 3 年第1 8 期 我国上市公司会计监管体系构建 第二部分我国上市公司会计监管的现状分析 随着市场经济改革的不断深化和发展，我国政府部门一直致力于加强和完 善上市公司会计监管体系，也取得了一定的成果。但是，由于我国的政治经济 体制改革整体上的不到位，会计监管还有许多薄弱环节。本文将从以下几方面 对我国上市公司会计监管的现状进行阐述。 一、我国上市公司会计监管目标的现状分析 我国颁布的中华人民共和国证券法第1 条规定：“为了规范证券发行 和交易行为，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益，促 进社会主义市场经济的发展，制定本法。”另外，股票发行与交易管理暂行条 例第1 条规定：“为了适应发展社会主义市场经济的需要，建立和发展全国 统一、高效的证券市场，保护投资者的合法权益和社会公共利益，促进国民经 济的发展，制定本条例”。由此可见，我国证券市场会计监管的主要机构 证监会将投资者利益保护确立为证券市场管理的基本目标，其中自然也包括对 上市公司会计监管的导向。但是，财政部所制定的会计规范基本上未能体现对 投资者利益的保护，在诸多方面体现着政府利益导向。在会计法中。1 9 8 5 年首次出台时明确规定是从保护国家利益着眼来规范会计信息，以向政府主管 部门提供会计信息：1 9 9 3 年修订后，考虑到市场经济条件下公众参与程度提高 的事实，在第1 9 条、2 6 条、2 7 条原来所提“严重违反国家利益”字样之后， 都加上了“社会公众利益”字样，改变了原会计法的单一利益导向，开始 重视公众利益。但是1 9 9 9 年重新修订后的会计法却没有了“公众利益” 的字眼，这一问题也表现在企业则财务会计报告条例和企业会计制 度中，只在企业财务报告条例的第3 2 条中做出了“企业应当依照企业 章程规定，向投资者提供财务报告”的规定，但却没有企业向投资者提供虚假 财务报告时应对投资者承担责任的相关规定。 1 2 第二部分我国上市公司会计监管的现状分析 我国上市公司会计监管目标定位以政府利益为导向不符合市场运行规律， 存在许多弊端：首先，以政府利益为导向导致监管机构过度干预上市公司的日 常行为。上市公司的生命在于市场化运作由市场选择其上市资格；由市场 任命其管理阶层；由市场确定其合理的股价；由市场决定其存留的去向。而政 府应做的仅限于制定监管规则来维护正常市场秩序。但是，目前我国的实际情 况是由政府来担当了这些角色，指挥着市场的作用，这样就扼杀了市场赋予上 市公司本身应具有的自主性和市场对上市公司的约束性。其次，以政府利益为 导向必然导致上市公司始终要考虑政府的利益。我国上市公司成立的初衷是为 国有企业现代公司制度改造服务，后来是为国有企业脱困而筹集资金，现在为 筹集社会保障资金而进行国有股减持。最应体现竞争机制的证券市场成为服务 于国有企业和政府的场所，其直接表现是将证券市场视为圈钱的场所，将筹集 的资金作为。免费的午餐”。 通过以上描述可以看出，我国上市公司会计监管目标的设立违背了市场经 济和上市公司的本质，使上市公司的诸多行为被扭曲，上市公司屡屡出现的重 大会计欺诈和会计信息失真都与监管目标的错位有关。 二、我国上市公司会计监管主体的现状分析 根据会计法第三十三条规定。财政、审计、税务、人民银行、证券监 管、保险监管等部门应当依照有关法律、行政法规规定的职责，对有关单位的 会计资料实施监督检查”。上市公司依据会计法规定也应当接受以上部门的监 督和管理。另外，由于上市公司对外提供的财务报告都必须经过注跚会计师的 审计，所以，会计师事务所也作为上市公司会计监管主体的组成部分。我们可 以把监管主体分为核心主体和其他主体，用表格的形式将这些主体目前的监管 职责加以对比分析，具体情况如表3 - i 。 我国上市公司会计监管体系构建 麦3 1监管主体职责界定 监管机构目前职责 1 负责制定会计制度，编制会计规范 2 建立会计监管机构，并组织实施监管。包括直接实施会计监 财政部门 管以及授权其他有关部门实施会计监管活动。 3 管理注册会计师和会计师事务所 核 4 有权对违规企业实施处罚，情节严重的可移交司法机关处理 心1 依照法律对证券市场实施全过程、全方位的监管，强化证券 机 交易所、上市公司、证券经营机构和中介机构的监管 构 证监会2 配合会计部及其他有关部i j 起草、修订上市公司会计监管的 法规，但不负责有关会计准则的制定 3 规范上市公司的信息披露，提高会计信息披露质量 对上市公司对外提供的财务报告进行独立审计，并将审计结果 会计事务所 公布社会。是政府监管的补充 1 检查国有金融机构的资产、负债、损益确认及计量结果 2 检查国有企业事业单位财务收支及国有资产保值、增值情况 审计部门3 有权要求被审计单位报送财务报告等财务资料，被审计单位 不得拒绝、拖延、谎报，有调查权，并可以将审计结果公布社 其 会 他 1 对纳税入的财务、会计和纳税情况进行检查 机 税务部门 2 有权检查财务资料，纳税人必须据实报告和提供有关资料、 构不得隐瞒或者拒绝 3 有调查权，被审单位不得拒绝，对违规单位有权进行处罚 人民银行负责审批和归口管理证券机构。同时报证监会各案 国资委负责国有资产管理 我国会计监管部门近几年一直致力于会计、审计相关法规的建设，加大了 对违规行为的处罚力度，在提高会计信息质量、保护投资者权益方面起到了重 要作用。我国的会计监管工作的对象不断的扩大，监管的方式和方法不断的变 化，依据的法律、法规以及会计准则、制度体系不断的完善，使会计监管的效 率得到了提高，监管工作调整的范围也得到了扩大。虽然我国的会计监管工作 从解放后到现在取得了长足的进步，但是从市场中不断暴露出新的问题和现象 来看，我国目前的监管机构仍然存在很多弊端。 1 4 第二部分我国上市公司会计监管的现状分析 ( - - ) 政府监管方面 政府监管定位是否准确，监管的方式和手段是否合理，将直接关系到整个 证券市场的质量和水平。从市场中不断暴露出的新问题来看，我国目前的政府 监管存在很多弊端，主要表现在以下几个方面： 1 监管多头且部门之间缺乏协调 我国政府监管部门繁多，不仅功能交叉、标准不一，还分散管理，缺乏横 向信息沟通、相互协调。虽然多头监管从某种程度上可以加大会计信息的造假 成本，但是多头监管最终会导致各部门之问的权力之争和部门立法的泛滥。各 个管理部门很大程度上追求的是本部门利益的最大化，相关监管部门纷纷确立 自己的会计监管权，争相出台非正式的规定，以优先确定本部门的监管权，限 制其他部门的争权。这就导致了部门立法的泛滥，使基层部门面对众多的法规 无所适从。因此，在实际工作中许多监管部门往往没有形成监管的合力，各部 门之间出现权力争夺和责任推卸，空耗了各部门的大量资源，又降低了监管的 效率。 2 证监会监管权的不全面性与财政部监管权的不协调性并存 目前我国证监会与财政部之间