（工商管理专业论文）我国银行保险业务的发展模式探讨.pdf

内容摘要 在世界经济发展全球化、自由化、一体化的驱动下，2 0 世纪8 0 年代以来在银行 业与保险业之间出现了一种新型关系，由原来的各自平行发展、相互分立转变为相 互渗透、相互融合，在多个业务层面上丌展合作，争取业务发展的“双赢”。本文 立足国内外银行业与保险业合作的实际，从分析银行保险业务的理论基础出发，注 重借鉴主要发达国家的理论和实践经验，对银行保险业务的产生与发展等进行了分 析研究，并结合我国经济发展的实际情况，提出了我国现阶段银行保险业务的发展 思路与发展模式选择。 论文全文共分三部分。 第一章阐述银行保险业务的产生原因与基本发展阶段，弄清业务开展的基础， 找寻业务发展的理论依据，分析各发展阶段的情况，指出发展银行保险业务是业务 综合化、收入多元化发展的必然结果。第二章通过对西方发达国家及香港银行保险 业务的发展状况和发展模式分析，找寻我国发展银行保险业务可借鉴的模式，香港 银行保险业务的经验更值得我们认真研究和借鉴。第三章通过回顾我国银行保险业 务的简短发展历史，客观论述和分析了我国银行保险业务的发展现状和存在问题， 最终提出我国银行保险业务健康发展的思路与模式选择。 关键词：银行业保险业银行保险业务发展 a b s t r a c t d r i v e nb yt h c9 1 0 b a l i z a t i o n ，l l i l m c a t i o na i l dm a r k e t - o p e f l i n go ft h ew o r l de c o n o m y ，a k i n do fn e wr d a t i o n s h i ph a sb e e i lf o m e db e t w e c nb a n l ( i n ga n di n s 啪n c es i n c e1 9 8 0 s d c v d o p i n g 丘d mo r i g i n a l l yp 删l e li n d e p d e n c et om u t u a lp e l l e t r a t i o n 柚dc o m b i n a t i o n ， t h eb a l l k i n ga n di n s u 粕n c eg r o wt oc o o p e r a t cw i t l le a c ho t l l e rf o r “d o u b l ew i 肌i n 窖i n s e v e m lb u s i n e s sf i e l d s o nm eb a s i so fm ef o r e i g na n dd o m e s t i cc 嬲e so fc o o p e r a t i o n b e t 、v e e l lb a l l k i n g 柚di n s u r a f l c e ，u s m gt h e l e o r ya n dt h ee x p e r i e i l c e so ft h ed e v e l o p e d c o 吼伍e sf o rr e f b r e n c e ，m ea m d em a k e sas y s t e m i ce x p l o r a t o r yr e s e a r c ho nt l l eo r i 百na n d d e v e l o p m c l l to fm ec o o p e m t i o nb e t w e e l lb a i l k i n ga 1 1 di n s u r a n c e t a k i n gm ed o m e s t i c e c o n o m i cp m c t i c e si n t oc o n s i d c r a t i o nt h e 踟t l l o rp u t sf o n v a r ds o m es u g g e s t i o n so nh o wt o d e v e l o pt h ec o o p c r a t i o nb 咖e c nb 眦虹n ga n d i n s u r a l l c ei nc h i n an o w a d a y s t h et e x to f t l l ed i s s e r t a t i o nc o n s i s t so f t l l r c ep a n s c h a p t e ro n ec x p a t i a t e st h eo r i g i n a n dt h eb a s i cd e v e l o p m tp h a s e so ft h e c o o p e r a t i o nb e 咐e e l lb a n k i n ga 1 1 di n s u r a n c e e x p l o r e st 1 1 ec o n c 印t l l a lf o u n d a t i o n ，a i l a l y s e s t 1 1 ec a s e so f d i 舔t e n tp h a s e s ，a i l dp o i n t so u tt l l ei n e v i t a b i l i t yo f d c v e l o p i n gt h ec o o p e r a t i o n b c t w e c i lb 甜止i n ga n di n s l l r a n c e c h 印t c rt w oe x p l o r c sm ep a t t c r n s 也a tc o u l db ec o n s u n e db ym ed o m e s t i cb a n k i n g a n di n s i h 觚c ec o m p a l l i e sf o rh e l p ，b a s e do nt h ei n s i g h t 向la n a l y s i so nt 1 1 ep r a c t i c e so f l e w e s t e n ld e v e l o p e dc o l l i l t r i e sa i l dh o n gk o n g ，f 时h o r c ，h o n gk o n gi se s p c c i a l l yw o n h o f c a r e f m l ys t u d y i n ga n dl e a r i l i n g i nc h a p t e rt | l r e e ，r e v i e w m gt l l eb r i e fe v o l u d o n a l1 l i s t o f yo fc o o p e m t i o nb e m e e t l b 趾k i n g 锄di n 咖c ei nc l l i n a ，t h j sa n i c l ed b j e c t i v e l yd i s s e r t a t e sa n da n a l y s e sc u n 舶t p r o b l 咖se x i s t i n gi nc o o p e r a t i o nb e t w e b 锄瞳i n ga i l di n s u r a n c ei nc h i n a f i n a l l yt h e e s s a yp u t sf o 删a r d 也en e wi d e a so nh o w t od c v e l o pm ec o o p c r a t i o nb 吐w e e nb a n k i n ga n d i n s u r a r i c ei nc h j n aa r i dm ep a t t 唧sc o l l l db ea p p l i e d k e yw o r d s ：b a l l kb u s i n e s si n s l 】r a i l c eb l l s i n e s s b a i l c a s s u 册c cd e v e l o p m e n t t h ec o o p c r a t i o nb e t w e e nb a n k i n g 锄di n s u m n c e 引言 引言 长期以来，世界各国金融业中的银行、保险公司以及证券公司等金融机构是严 格实行分业经营的，这是基于以前的历史条件和管理水平下，混合经营弊端过多， 造成了严重后果，各国为了规避、防范金融风险，相继出台了一系列法规，用立法 的形式，逐渐确立了银行、保险和证券分业经营的格局。2 0 世纪9 0 年代以来，世界 各国金融业的发展上演着兼并重组风起云涌的浪潮，随着全球经济发展的自由化、 一体化和市场环境的变化，在主要经济发达国家，会融领域内的分业经营的界限已 逐渐被打破，金融业务一体化的趋势日趋明朗化，原有的分业制、全能制银行模式 之间界限日渐模糊，混业经营、多极合作f 逐渐成为全球金融业发展的主旋律。在 这样的背景条件下，作为金融业的重要组成部分的银行业与保险业之间也出现了一 种新型关系，由原来的各自平行发展、相互分立转变为相互渗透、相互融合，在多 个业务层面上开展合作，争取业务发展的“双赢”。目前，在经济发达国家，银行业 与保险业合作已成为一种非常普遍的现象，“银行保险业务”已成为一类业务产品在 市场上广泛推广。 我国由于金融监管的法规制度尚未发生根本变化、主要金融机构的产权制度改 革没有到位等原因，目前还应坚持实行分业经营、分业监管。但从西方发达国家的 金融业分业、混业的发展历史来看，分业和混业经营道路的选择是特定经济环境下 的产物，混业经营有利于提高金融生产力。同时，入世以来，我国的银行、保险机 构开始与国外金融机构直接展开竞争。名义上是以同一“国民待遇”开展竞争，而 我国的金融机构几乎都是单一资本、单一业务范围，面对的却是有综合性金融集团 背景的国外金融机构，显然处于竞争的劣势。 当前，国内银行业必须面对资本性、技术性“两大脱媒”；适应间接融资比例下 降，批发业务比例下降，零售业务、中间业务占比上升“三大业务结构变化”；加快 跟进信息化生存，资本化运作，综合化经营，国际化发展“四大发展趋势”。中国银 行业要实现向现代商业银行的转型，开展国际化竞争，是一个艰难的过程，需要在 许多方面付出更大的努力，如改善资产质量、提升风险管理素质、提高服务水平、 开展有效营销等等。概括起来，就是要成功跨越公司治理结构、资本约束以及利率 引言 市场化这“三大关口”。面对资本充足率和利差收窄的约束，各家商业银行纷纷进行 发展战略转型，树立正确地风险资本观念，改变传统的业务结构和盈利模式。借鉴 西方发达国家经验，银行保险业务将成为商业银行非利息收入的主要来源，未来的 银行保险业务将会成为银行销售的主营业务之一。银行、保险公司之间的“合作” 进程，将成为中国金融业从分业转向混业经营的一个缩影。 面对历史的机遇和挑战，目前，国内的部分银行、保险公司之间已经开展了一 系列的业务交叉与合作，但出于起步较晚，与发达国家和地区的银行保险业务水平 相比还有较大差距，也存在不少问题。因此，如何选择和确立有效的银行保险业务 发展策略? 如何明确我国银行保险业务的发展方向、确定什么样的发展模式? 成为 需要我们深入思考的问题。 有鉴于此，笔者尝试将国外的相关经验与中国的实际相结合，在此领域里进行 初步的探讨与分析，以期有助于推动银行保险业务发展，解决实际工作中遇到的一 些问题。 2 第一章银行保险业务的产生与发展 第一章银行保险业务的产生与发展 1 1 银行保险业务的产生 银行保险业务( b a n c a s s u r a n c e ) 是在金融服务融合、金融服务一体化的框架下 发展起来的一个概念，指的是银行和保险公司在销售渠道、业务和机构等方面的相 互融合。这项业务最简单的形式是通过银行的分销渠道来销售保险产品。在广义的 层面上，它不仅是一项业务的代理，还是银行与保险公司通过业务对接实现相互间 的业务交叉渗透。银行既可以通过设立自己的保险公司直接销售保险产品，也可以 作为保险公司的保险中介人代理保险产品，还可以与保险公司建立合资公司经营保 险产品。在银行保险业务比较发达的国家，银行与保险公司还可以相互控股、交叉 投资，形成你中有我、我中有你的局面，也即银行与保险的混业经营。 尽管b a n c a s s u r a n c e 这一术语只是近来才引起学术界的关注，实际e ，银行业 与保险业相互结合己经有悠久的历史了。例如，比利时的c g e r ，西班牙的c a i x ao f b a r c e l o n a 以及法国的c n p ，这些公司自从1 9 世纪就已经全面提供银行与保险服务 了。但一般认为，银行保险业务的真正出现，是从2 0 世纪8 0 年代开始的，欧洲是 银行保险业务的发源地。银行保险业务的起源，既有经济金融环境等外部因素，又 有银行、保险公司自身发展的内部动因。 1 1 1 银行保险业务产生的主要外部因素 1 1 1 1 宽松的政策法规环境 自上个世纪8 0 年代以来，在全球范围内出现了两种趋势，一方面，为了增强金 融机构的竞争力，无论是发达国家还是发展中国家都在不断放松对金融业经营的业 务范围和地理区域的管制，商业银行纷纷涉足证券、保险等金融业务及其他非金融 业务，银行业呈现混业化、跨业化经营趋势。另一方面，随着金融全球化、一体化 及自由化发展，银行风险的国际传递变得极其容易，为了增强银行稳健性，十国集 团央行在2 0 世纪8 0 年代签署了巴塞尔协议，通过对从事国际业务的银行规定 8 的资本充足率来约束银行的无限制扩张。放松业务经营范围的管制，加强以资本 充足率为核心的约束，这两种截然不同的趋势对商业银行的经营产生了重大影响， 第一章银行保险业务的产生与发展 其带来的最显著变化，就是极大地促进了各种低资本消耗的中间业务的蓬勃发展。 大多数欧洲国家先是默许银行、保险和证券业混业经营，之后又从法律上加以 确定，如英国就丁| 1 9 8 6 年实行”大爆炸”的财经改革，从法律上正式允许了金融业的 混业经营。到目前为止，欧洲国家当中的德国、英国、法国、比利时、丹麦、意大 利、荷兰和奥地利都允许银行与保险公司相互1 0 0 控股，只有挪威、瑞典、瑞士等 少数国家还在这方面有所限制( 见表卜1 ) 。继英国通过1 9 8 6 年会融服务法之后， r 本在1 9 9 8 年通过了命融体系改革一揽子法，美嗣在1 9 9 9 年通过了金融服务 现代化法案，这些法律都对各自国家的金融制度进行了调整，废除了金融分业制， 确立了金融混业制，力图通过促进金融业的有效竞争，提高会融业的刨新能力和绎 营水平。 表卜1人寿保险公刊建盘银行和银行建立人寿保险公司的规定 痞险公司能银行能否建立毒 国家 最大股份( )最大股份( ) 食建克银行险公司 法国 可以1 0 0 町以1 0 0 德周 可以i 0 0 可以 1 0 d 英国可以 1 0 0 可以 1 0 0 意大利可以 1 0 0 可以 1 0 0 荷兰可以1 0 册可以 1 0 0 * 比利时可以 1 0 0 可以 1 0 0 丹麦可以1 0 0 ( 1 9 9 1 年4 月1 日)可以 1 0 0 瑞j不町以r 1 1 0 可以 1 0 0 资料米源：金晓斌，银行并购论，上海财经大学版社1 9 9 9 年。 在经济全球化、自由化和金融创新不断发展的大背景下，各国政府逐渐放松会 融监管，金融创新层出不穷，银行、保险、证券之间的传统界限日趋模糊，放弃不 适应琥实经济发展的金融分业的限制，实现会融业混业经营己成为国际金融业发展 的必然趋势。令球余融自由化改革的浪潮使金融分业制逐步为金融混业制所取代， 为银行保险k 务的发展提供了峰实的制度基础。 1 1 1 2 优惠的税收政策 除了允许金融混业经营的政策以外，税收优惠政策在银行保险业务的发展史上 【l 】寿险公司h 允许持有控股公司在银行中的股份。 4 第一章银行保险业务的产生与发展 也起到了关键的推动作用。由于保险产品，尤其是具有投资性质的寿险和养老会产 品的保费缴纳和保险金给付在很多国家得到减税甚至免税的优惠待遇，因此倍受广 人消费者青睐。据资料显示，法国、奥地利、德国、希腊、荷兰、西班牙等十几个 国家都对保费缴纳实行减税政策；大多数欧洲国家对符合规定的寿险保单下死亡保 险金的给付免缴收入税；对于生存给付中的现金价值部分一般也不予征税；保单红 利不作为现金收入计税。而银行也正是看到了保险产品在税收上所具有的独特优势 以及由此而带来的积极的市场效应，才开始涉足保险领域。以银行保险业务发展最 早、规模也最大的法国为例，在1 9 8 1 到1 9 8 8 年间，一种被称作”资本化契约”的生 死两全寿险产品就由于其特有的税收优惠而大受欢迎，一度占到整个法国寿险市场 6 0 的份额：而这一时期也正是法国的银行保险业务形成与迅速成长的时期，可以说， 税收优惠带动了保险业的蓬勃发展，间接促使了银行保险业务的产生。 1 1 1 _ 3 变化的经济金融环境 2 0 世纪8 0 年代以来，欧洲社会结构的一个显著变化就是人口出生率下降，人口 增长率减慢，人均寿命提高，人口老龄化问题突出，导致d r 指数( d e p e n d e n c yr a t i o ， 指退休人口与工作人口的比例) 大幅上升，对欧洲各国传统的社会保障体系造成了巨 大的压力。欧洲各国政府采取了多种方式刺激私人养老金计划，而工薪阶层也己对 国家担保的养老会制度产生怀疑，个人养老储蓄越来越为人们所重视，个人自愿性 的养老保险需求迅速增长。欧洲经济的持续繁荣和低通货膨胀率，使资本市场上日 益增长的复杂的投资工具比低收益的银行存款更具吸引力，人们对长期、高收益的 金融储蓄和投资方式的需求不断增加。与此同时，欧洲社会生活节奏加快，消费者 更愿意选择“一站式购买”的方式，到一家金融超市便可满足其储蓄、保险、投资 等多方面的金融服务需求，而不必分别到银行、保险和证券公司进行购买。人们对 便捷、高效且集储蓄、保险和投资为一体的综合性会融服务消费需求的迅速增长， 为银行业和保险业开发新产品、设计更完整的解决方案，并逐渐融合为银行保险业 务提供了巨大的市场机会和成长空间。 1 1 1 4 现代科技的进步 2 0 世纪9 0 年代以来，随着计算机、通讯和电子技术的迅猛发展，计算机和网 络技术已在银行业和保除业广为应用，图像处理、数据仓库、数据挖掘、网络技术、 人工智能等大量新技术被应用到产品和服务中，为银行保险业务的实现提供了技术 第一章银行保险业务的产生与发展 上的可能。在计算机和网络技术的支持下，银行保险业务对大量客户信息的处理能 力和处理速度大大提高，节省了交易时间，降低了交易费用，可以及时满足客户对 综合性、- 体化金融服务的消费需求。如果没有现代科技的持续进步，银行保险、扯 务就只能停留在理论上丽无法付诸实施，因此，现代科技为银行保险q t 务的实现利 发展准备了相应的技术条件。 i 1 2 银行保险业务产生的主要内部因素 来自社会、经济宏观方面的因素只是为银行保险业务的发展提供了前提条件， 银行保险业务产生的推动力主要来自于银行业、保险业内部微观利益的驱动。 1 1 2 1 对于银行而言，由于社会对传统银行产品的需求下降，供给增加，导致 商业银行的业务量急剧降低，利润大大缩水；因此，涉足保险领域最重要也是最直 接的原因在于对利润的追求。从需求方面看：2 0 世纪8 0 年代以来，人口老龄化的趋 势对欧洲国家的社会养老金计划造成了极大的压力，迫使各国政府采取政策鼓励保 险业的发展，客观上促进了寿险行业的迅速发展；同时由于经济的持续繁荣以及人 们对更高生活水平的期望，社会的储蓄倾向逐渐从银行存款转移到收益更高的寿险 产品上。此外，这一时期资产证券化的趋势得到了迅速发展，使得商业银行的公司 客户融、投资的重点逐步从商业银行转向了证券市场。从供给方面看：西欧经济一 体化的发展使得银行之间的竞争由一国内部走向整个区域，供给主体增加、竞争加 剧，迫使银行不得不积极调整业务结构，实旌多元化发展战略，寻找其他利润增长 点。而在总资产不变的情况下，对于商业银行来说提高资产回报率最直接和简单的 方法就是增加手续费收入，因此，商业银行纷纷充当起了保险公司的代理人，通过 为其代理销售当时炙手可热的寿险产品来获取额外的手续费收入，这就是欧洲银行 保险业务最初的形态。 1 1 2 2 对于保险公司而言，尽管在政府的大力支持下寿险业取得了长足的发展， 但随着市场主体的增加，竞争变得激烈，一方面价格战使寿险公司的利润缩水，另 一方面，由于相对数量减少而处于垄断地位的代理人开始提高代理手续费，传统的 销售模式逐渐暴露出弊端。除此以外，代理人往往倾向于向高端客户销售巨额保单， 这样只需要很少的销售量就可以达到极高的代理费，但却忽略了大量中等收入的消 费者。很多保险人企图通过其他方式来占领中等阶层这块潜力巨大的市场，如d i r e c t 第一章银行保险业务的产生与发展 m a i1 ( 直邮营销) ，但都没有取得较好效果。而一个社会的中产阶级却往往都是各大 银行的忠实客户，因此保险公司企图利用银行的品牌优势和分布广泛的销售网络来 打入中等收入市场。同时，由于银行在销售程序以及信息管理等方面具有更加成熟 和完善的基础技术，分销成本降低，使得通过银行销售的保险产品具有了价格优势。 1 2 银行保险业务的理论基础 银行保险业务是多元化原理在会融服务中的运用，是金融机构为了生存与发展 采用的一种业务创新形式。 1 2 1 银行保险业务与范围经济 金融领域的范围经济，就是指金融机构采取蓝海战略，进入更广阔的市场，接 触更多的客户群体，并促使一些相关金融产品的交叉销售成为可能。例如，银行经 营范围，如业务品种、经营领域等的变化如果能够使银行平均成本降低和盈利能力 提高，则达到了范围经济的效果。从事多种经营的银行可以享受到成本下降或享受 到多种供给的利益。银行通过提供多种业务产出而可以带来成本节约和增加收益的 原因有：固定成本的分摊；信息经济；降低风险；客户成本经济等。 银行保险业务就是利用新的销售方式，扩张原有的产品组合，把两种不同的金 融产品分销渠道结合起来，带来大量的交叉销售的机会，同时为客户提供更为优良 的服务。银行通常掌握着大量的客户的融资需求的信息，确切地说，是客户的个人 财务状况发生变动的动态信息。如他们什么时候找到了新工作、何时结婚或者购买 房地产等。由此，客户的保险需求会作相应的调整。对于保险公司来说，这无疑是 重要的信息来源。此外，目前很多银行都为客户提供包括保险产品在内的一揽子金 融服务，大大便利了保单偿付的进行。可见，银保合作对保险公司是十分有利的。 从范围经济的角度来看，实行银保合作的余融机构由于业务领域广泛、服务全 面，能取得更多的范围经济效益。如一个申请贷款购买汽车的客户会同时办理人身 和车辆保险业务；与此类似，办理房屋抵押贷款的客户也会同时办理相应的保险业 务。另据计算，实行银保合作的金融机构经办同样的保险业务，其成本仅为单一保 险公司的l 3 。 第一章银行保险业务的产生与艘展 1 2 2 银行保险业务与规模经济 随着世界经济全球化的发展，世界经济与金融已成为一个整体，相互依存，互 相影响。区域之间、国家之间随着经济与金融的自由化，对金融结构的限制越来越 弱，这无疑为金融服务多元化，促进银行保险业务的发展提供了有利条件，使规模 经济的优势得以充分发挥。如美国金融巨头花旗银行与旅行者集团合并组成世界上 最大的金融服务集团后，服务遍及1 0 0 多个国家，客户多达i 亿户以上。旅行者集 团的保险业务可以通过花旗银行的全球分支机构进行销售。在保险服务行业，根据 大数定律，同类风险的数量越多，一类保险产品的索赔的情况就会越均匀，而且越 容易预测。因此，单位保费所需的准备金越少，公司所承担的资本成本也就越低。 降低成本，通过规模经济实现成本集约化，是实现规模效益的首要目标。由于 成本提高的速度远远小于业务规模的扩大，实行服务多元化的金融集团( 如进行银 保合作的公司) 运作起来往往更有效率，金融服务集团在创建品牌，开发高度细分 化的产品、建立与维护信息技术系统、进行资产管理以及建立分销网络时，都存在 着规模经济问题。 规模经济可以从会融服务的产品中产生，当某一机构提供特定服务组合的成本 低于多家专业机构提供同样种类服务的成本时，即存在规模经济。进行银保合作的 公司可从规模经济中受益，其原因在于：可以将管理与某一客户关系的固定成本( 物 资与人力) 分摊到更广泛的产品上；可以利用自身的分支机构和已有的其他全部销 售渠道以较低的边际成本销售附加产品；可以通过调整系统内部财务结构对市场做 出反映，因而可以更容易地适应产品需求状况的变化；由于在某些领域内建立信誉 要比在其他领域容易，以及信誉的外溢效应的存在，可以利用在提供一种服务时获 得的信誉向客户推荐其他金融服务。 1 2 1 3 银行保险业务与协同效应 丌展银行保险业务的金融机构在多元化经营的实旌过程会生成巨大的协同效 应，包括管理上的协同效应( 管理资源的充分利用) 和财务上的协同效应( 现金流 量的充分利用) ，使成本收入比降低，资产回报率提高。 1 2 3 1 管理协同效应 第一章银行保险业务的产生与发展 开展银行保险业务的会融机构的管理协同效应主要表现在交叉业务的优势互补 上。 业务互补性。出于金融创新的激励，各家银行、保险公司都在竭力推出自己的 新产品。但是，新产品不仅开发费用昂贵，而且在市场不确定的情况下，其他银行 也不敢贸然使用新产品。这种情况下，就需要在业务运作上互相协调，发挥整体优 势。例如，荷兰国民保险公司( n a t i o n a ln e d e r l a n d e n ，n n ) 与n m b 邮政银行集团 ( n m bp o s t b a n kg r o u p ) 合并后，其银行与保险相得益彰，为国内外提供了更为全 面、周到的银行与保险服务。 服务交叉性。金融服务集团的合作各方可以利用对方的客户群基础和经销渠道 通过交叉销售来扩大经销网络，增加销售额。其理论依据是，一家银行的某种产品 ( 如信用卡) 的客户是它的其他产品( 例如汽车贷款保险) 的理想对象。例如，花 旗银行在商业银行业务领域拥有广大的客户基础，有3 0 0 0 个分支机构，在居民与企 业存款、外汇交易、贸易融资、信用卡发行等方面占有巨大的市场份额。旅行者集 团可以利用这些客户，推销其人寿基金、共同基金、退休基金、物业保险、资产管 理、投资咨询等金融服务，特别是可以利用花旗银行的庞大的海外机构以及影响， 来弥补自己海外业务方面的不足。而花旗银行可以利用旅行者集团在共同基金、退 休基金等保险方面的广大客户，推销其消费者贷款、信托计划、债券交易等产品和 服务。 1 2 3 2 财务协同效应 开展银行保险业务的金融机构在财务上会产生协同价值。所谓协同价值，是指 金融机构业绩提升后所产生现金流量的净现值。协同价值通常可以根据成本节约、 提高收入、服务改进等形式的协同效应来计算。 成本节约。这是最常见也是最易预测的协同效应，常被称为“确凿的协同效 应”，即取得该效应的可能性极大。通常，它是由于进行合作后削减了不必要的工 作岗位和相关的开支所产生的效应。当会融服务集团从事交叉的“一站式”金融服 务时成本节约的空问尤为巨大。 提高收入。并购后的金融服务集团通过跨业合作可以取得比单个金融机构更高 的营业收入增长率。事实上，由于收入提高具有不可预见性，某些金融机构甚至不 将其列入产生协同价值的因素，也有些金融机构将其作为“有弹性的协同效应”， 9 第一章银行保险业务的产生与发展 在计算协同价值时采用较高的贴现率。 服务改进。减少重复建立机构和采取在同一金融服务平台进行“一站式”服务， 可以节约成本，会融机构之间的优势互补可以提高收入，而通过管理层实现先进的 运作方式和金融工程技术，可以节约成本，提高收入。 1 3 银行保险业务的发展 根据合作方式的不同可将银行保险业务的产生和发展划分为三个阶段： 第一阶段：1 9 8 0 年以前银行为保险公司销售保险产品，保险公司向银行支付手 续费，银行就好比保险公司的代销人员；这也是我国目前普遍采用的方式。这一时 期，尽管有些银行也开发并出售自己的保险产品，但仅仅局限于与信用贷款相关的 少数险种，以作为银行信贷业务的补充，是银行分散信用风险的一种方式，例如当 时许多银行在发放抵押贷款时要求借款方必须对其所抵押的物品进行保险。 在这一阶段，银行与保险公司通过非正式的台作意向或协议建立合作关系；这 种协议合作的方式是银行保险业务最初级的形态，合作自由度最大，成本也最低， 但双方关系最为松散，也最不稳定。 第二阶段：2 0 世纪8 0 年代这一阶段是传统银行保险业务向现代银行保险业务过 渡的一个时期。为了应付日益加剧的同业竞争、扩展业务范围，除了继续充当保险 公司的代理人以外，银行开始开发出一些与银行传统业务大相径庭、却与保险产品 相互融合的金融工具。客观上银行开始真币涉足保险业，与保险公司之间形成了 个既相互合作又相互竞争的局面。保险产品成为银行向客户提供综合服务的重要组 成部分，在这一时期，法国的银行保险业务发展最为迅速。 第三阶段：从2 0 世纪8 0 年代末至今这阶段是银行保险业务发展的关键时期，银 行借助其独特的优势，将银行保险业务的发展推向了高峰。具体表现在： l 、银行所推出的保险产品较上一阶段大大增加，如英国的银行丌始直接提供纯粹 的寿险产品，西班牙的银行推出了终生寿险保单，在欧洲其它国家，银行也推出了复杂 多样的保险产品。 2 、银行介入保险的形式趋于多样化，银行保险业务的组织形式更为复杂。 这个时期新出现的银行保险业务的组织形式归纳起来大致有三种： 成立合资企业。由银行与保险公司双方共同出资成立一个新的企业( 一般是保 0 第一章银行保险业务的产生与发展 险公司) 来经营银行保险业务。其优势在于银行与保险公司分担成本与经营j x l 险， 避免了银行新建一家保险公司所必须投入的巨大的前期成本，并且银行可获得从事 保险业务所必需的专业知识与经验，为其以后单独从事保险业务培养人才、积累经 验。但是，由于合资企业的内耗巨大，这种合作方式极不稳定，有西方学者的研究 显示：合资企业的寿命般较短，将近8 0 的合资企业最终以销售协议的形式结束。 购并。一般是银行对保险公司的收购，也包括实力雄厚的保险公司对银行的收 购。该方式最大的优势在于银行可以在较短的时问内进入保险领域，推行自己的战 略一无论采取收购还是合并的方式，银行都较易推行自己的战略，在收购的情况下， 银行作为收购方掌握着新公司的控制权，很显然有权制订公司政策，从而可以根据 自己的意愿推行业务；在合并的方式下，银行与保险公司均具有发展银行保险业务、 推行多元化战略的意愿，因此也有利于银行战略的推行。其缺点在于，购并的成本 可能太高，甚至大大高于新建一家保险公司的成本。购并后的银行与保险公司往往 在企业文化、经营理念等方面存在显著的差异，要使二者真正融为一体可能需要较 长的时间与较高的成本。 银行独资新建一个保险公司。银行可以完全控制新设立的保险公司，按照自己 的经营策略开展业务，避免了银行与保险公司合作时所带来的不同企业文化之间的 冲突。这两方面的优点也是该方式获得成功的主要原因。但这种方式也有以下缺点： 新建一家保险公司通常需要较大的投资，新公司可能缺乏经营保险业所必需的专业 人才与经验，同时在一个发展较为成熟的保险市场上一家新公司要想取得一定的市 场份额也决非易事。 表卜2 部分银行纰建的保险公一j t b sc r e d i t g r i c 0 1 0 d e u t s c h eb a n kb a r c l a v sb a | 1 k 英国第五大银行( 公开法国最大的银行( 共同持德国艟大的银行( 公开英同最大的银行( 公开 背景 交易)股)交易)交易) 银行组建保 1 9 6 7 年银行预见到潜1 9 8 5 年银行力图保持市场1 9 8 9 年银行力| 笙| 保持市1 9 6 9 年银行力图利用 险公司的年 在的收益份额场份额潜在的综合能力 份和原斟 依靠分支机构的保险 依靠分支帆构的保险 分销方式通过银行职员销售保险通过银行职员销售保险 专业人员专业人员 以薪水为基础，但佣金保险专业人员以佣金 报酬结构薪水外加小额奖金薪水 能使收t 入加倍 为土 非常成功，保险利润达非常成功，保险利润达总金 相对成功，仪在4 年后非常成功，在过去5 年 购并效果即成为德国第1 5 大人寿中保险利润达总金融 总金融业务利剃的3 0 融业务利润的1 5 保险公司业务利润的2 5 资料来源： 美 小哈罗德斯凯博( h a r o l dns k i p p e r j r ) 等著；荆涛、高蒙、季燕梅等译；对外经济贸 易大学保险学系陈欣审校，国际风险与保险：环境一管理分析，机械工业出版社，1 9 9 9 年9 月第l 版 第一章银行保险业务的产生与发展 以上三种银行保险业务的形式各有利弊，但有一个共同点在于银行与保险公司 相互控股、交叉投资，无论在哪种方式下，二者之间都建立了深层次的合作关系， 与最初松散的协议合作关系不可同f i 而语。1 9 9 8 年11 月，美国花旗银行兼并旅行者 保险集团将银行保险业务推向了高潮，可以说银行保险业务的发展在全球范围内已 经成为大势所趋。 发达国家和地区银行业的实践表明，商业银行不断地渗透到保险业务，新兴工 业化国家和地区，比如香港和台湾，也在积极尝试相关的银保业务，银行和保险之 间的合作不断加强，它们采取了不同的合作模式，这些合作充分发挥了银行在客户、 网点、信誉等方面的比较优势，也提高了商业银行的竞争能力。商业银行介入保险 业务是银行业务综合化、收入多元化发展战略的必然结果。 第二章银行f ! i 险业务可借鉴的发展模式 第二章可借鉴的银行保险业务发展模式 2 1西方银行保险业务的发展模式 银行保险的国别差异很大，部分国家和地区取得了很大的发展。欧洲是银行保 险的创始地，银行保险在欧洲取得了最为突出的进展。由于欧洲历来监管以自律为 主，银行、证券、保险和基金等业务可以交叉进行，在这种背景下，全能性银行比 较普遍，银行涉足保险成为诸多欧洲银行的普遍选择和通常的多元化策略。全球最 早的两家银行保险公司出现在1 9 7 3 年的法国，一家是法国农业信贷银行和农业保险 互助会合资成立的保险公司s o r a v i e ；另一家是法国投资银行p a r i b a s 旗下的银 行保险公司。从美国的情况看，1 9 9 9 年底金融服务现代化法案的实施，使美国的商 业银行突破了银行、保险和证券之间的界区，从而极大地推动了银行保险的发展。 1 9 9 8 年，在美国开展银行保险业务的银行不到全美银行的2 0 ，但这一比例在西欧 己占到7 0 到9 0 ，几乎1 0 0 的法国银行开始销售保险产品( 见表2 1 、表2 2 ) 。银 行保险占整个寿险市场的比率，美国是3 0 ，法国是7 0 ，西班牙与意大利则分别为 6 0 与5 0 ，其他欧洲国家从2 0 到6 0 不等。 2 表2 一l 欧洲主要国家关十银行保险业务所有权及销售方面的限制 银行成立保险 保险公司成立银行拥有保险公司保险公一j 拥有银银行销售保险保险公司销售银 公刊 银行 产权行产权产品行产品 法国允许 允许允许允许允许限制 德周允许允许允许允许 允许禁止 意人利 允许允许允许允许允许禁止 荷兰 允许允许允许允许允许禁止 英闻允许允许 允许 允许 允许限制 两职牙允许允许允许允许限制禁止 替兰禁止禁止限制 限制限制禁止 瑞：l允许限制允许限制允许允许 资料来源：法困国家人寿保险公司，银行保险业务2 0 0 0 年。 【2 】尧金l ，银行保险业务一种新的金融制度安排，中国经济出版社，2 0 0 3 年。 第二章银行保险业务可借犍的发展模式 表22 欧洲寿险市场银行的渗透( 1 9 9 7 年) 银行拥有、通过银行拥有、通过j 银行相关的 银行作为中介( ) 银行蜘络( )其他渠道( )业务总额( ) 法国 5 i445 9 德国 341 92 6 意太利4 6465 6 荷兰1 4l1 12 6 英因 1 3oi1 4 西班牙 5 46 1 6 1 棼兰 4 7 225 l 瑞 1 0l81 9 葡萄牙 5 742 08 1 资料来源：法国国家人寿保险公司，银行保险业务2 0 0 0 年 2 1 1 银行保险业务在欧洲的发展情况 欧洲各国在2 0 世纪9 0 年代以后银行保险业务发展迅猛，堪称全球银行保险的 先锋。2 0 0 5 年，欧洲的寿险市场上，银行保险占据了3 5 的市场份额。其中，法国、 比利时、意大利、西班牙和葡萄牙等国家，银行保险在寿险产品的销售上占据主导 地位。以意大利为例。2 0 0 4 年前三季度，7 5 的保险业务源于银行渠道，占据绝对 主导地位。在主要的产品上，银行渠道所占比重都高于代理人和直销员等渠道。在 传统型产品上，银行渠道所占的比重为8 0 ：而在指数和投资连接产品上，银行渠 道占比为7 8 。 表2 3 欧洲主要国家寿险销售的渠道分布( )( 2 0 0 3 年) 国家银行 代理人直销经纪人其它 西班牙 7 7032 0o 法国 6 l8 691 6 意大利 5 6 3 4910 英国1 81 75 69 德围1 95 l92 10 资料来源：t h et o pl og 】o b a li n s u r a n c ec o p a n i e s 第二章银行保险业务可借嚣的发展模式 大利各保险产晶和粹销售槊道概况( 截年2 0 0 4 年9 ) 单位：百万欧，l 产品类型代理人银行直销员其他总量增长率 传统1 9 0 5 81 1 2 1 2 32 2 l _ 56 4 4 31 3 9 8 3 9 l l5 指数和投资连接6 7 5 01 1 3 4 662 5 1 6 16 2 51 4 5 9 9 21 5 o 其中：传统万能2 4 954 0 4 5 5 7 2 7 42 4 0 5 0 4 6 7 保证万能 5 9 24 8 3 58 3 1l0 21 3 7 4 1 指数连接 3 6 6 36 8 1 6 29 5 7 63 8 38 1 7 8 4 健康 110 0o oo01 22 1 61 资奉型1 3 9 9 62 8 6 9 69 3 88 4 6 55 2 0 964 58 养老金8 20 80 60 81 038 7 0 总和3 9 8 9 72 5 4 2 8 32 8 3 2oj 5 5 4i3 3 8 0 4 21 5 资料米源：毗i i f m a n 柏r k e tm 0 n “o r ，n o v ，2 0 0 4 欧洲的银行保险取得成功主要与监管环境和欧洲的保险意识有关。具体原因主 要有：一是社会保险意识较强；二是产品简单，符合市场需求，由银行推广简易型 养老保险，银行职员无需经过太多的训练就可以销售，产品具有储蓄特征与税收优 惠满足了市场需求；三是监管环境较为宽松，银行通常是全能型的银行，可以涉足 保险业务；四是具有成本优势。如法国银行保险公司的佣金和费用占总保费比例约 为5 ，由于他们所销售的不是传统型产品，费用不高，而传统保险公司的佣金和费 用平均为1 8 。而且，欧洲国家的人力成本比较高，发展销售队伍相对银行渠道而 苦，不具有成本优势。 2 1 2 银行保险业务在美国的发展情况 美国的银行保险业务也是在监管环境越来越宽松的背景下，逐步向保险、证券 和基金等非银行业务领域拓展的。商业银行逐步以银行控股公司出现，为客户提供 全方位的金融服务，除了传统的融资职能外，更多地向财富管理职能转变。表2 5 显示了在财富管理收入方面最强的l o 家美国的银行控股公司及其收入构成状况，反 映了他们在财富管理等零售业务方面的优势。在财富管理方面，主要包含了基金和 养老金、保险经纪收入、信托业务。其中，养老金和保险经纪收入都属于保险业务。 在具体收入构成上，银行之间的差别较大。如花旗的保险经纪业务收入最高，而有 些银行控股公司没有该项收入。 量三童塑堑堡堕些堑里堂笙塑茎堡茎壅 表2 5财富管理收入排名前1 0 位的美国锐行控股公日( 2 0 0 4 ) ( 单位：亿荚无) 排银行控 财富管保险经基金j i 年信托 国内银 财富管理收 名股公d理收入纪收入 金收入收入行存款入与存款比 i 摩根人通 6 工5 5 04 0 0 09 2 0 04 83 5 02 6 1 6 7 3 24 2忧旗银行 5 1 9 4 01 6 1 62 7 0 5 08 7 3 01 6 0 5 5 7 3 ，2 3 芙联银行 3 8 3 7 024 5 01 8 0 3 01 7 8 9 0 2 7 4 7 7 31 揣 4纽约银行3 l _ 3 1 22 0 6 42 9 2 4 82 3 7 3 9 1 3 2 5 道富银行 2 99 8 6o 8 0 72 9 1 8 02 8 4 21 0 5 5 6 荚洲银行 2 5 6 2 72 0 5 5 1 35 2 7l o 0 4 53 9 7 1 、6 l0 7 7 富国银行 2 0 6 9 09 6 6 02 7 4 08 2 9 01 8 5 2 、4 3 1 1 8 嘉信银行 1 77 4 80 0 2 01 2 0 8 8 5 6 4 0 1 0 1 8 0 1 7 4 9梅降银行 1 6 5 8 8 0 0 0 8 7 1 6 l9 4 2 01 0 1 7 01 6 3 1 0北方信托 1 3 6 7 io 2 6 81 33 0 39 8 1 51 3 8 资料米源：m i c h a e l 帖ne sb a n ki n s l l r a n c e l