（国际贸易学专业论文）中石化跨国经营之税务筹划.pdf

中石化跨国经营之税务筹划 何远波 2 0 0 6 年1 1 月 摘要 本文简要回顾了中石化的跨国经营之路，依据巾石化“十一五”规划纲要中 跨国经营战略对财务管理的要求，提出中石化应逐步建立完整国际财务管理架 构。针对目前围际财务管理实践中对围际税务筹划的应用不足，本文重点阐述了 中石化的困际税务筹划问题。在简要分析国际税务筹划必要性及可行性后，本文 立足国际税务筹划的实际应用，在建立税务筹划方案评价标准基础上，重点介绍 了避税地和转让定价这两种最重要的国际税务筹划手段，并对其在中石化的应用 作了实证分析。最后，针对当前国际税务管理现状及我国税收管理实践情况，提 出了预约定价协议这一控制国际税务筹划风险的行之有效的现实选择。并希望中 石化在未束实行跨国经营战略部署时对中石化跨国经营税务筹划有参考作用。 全文共分五部分各章主要内容为 第一章前言部分简单描述根据巾石化“十一五”发展规划纲要中跨国经营战 略对财务管理的要求，提出中石化应逐步建立完整国际财务管理架构，利用各国 之间的税率上的差异、国家与国家之间的双边税收协定、避税港的存在等税务筹 划的因素，在中石化跨国经营过程中做好税务筹划工作，提高中石化的国际竞争 力，以实现企业价值最大化。 第二章回顾了国际税务筹划原理以及跨国公司利用各国之间税率差异、避税 港等条件，做好税务筹划，一方面提高了企业的竞争力，另一方面减轻了税务负 担，取得了较好的效益。国际税务筹划有先例可循，中石化目前在没有充分考虑 国际税务筹划的情形下，应充分参考借鉴国外跨国公司税务筹划的通常做法，在 实施全面“走出去”的跨国发展战略时，应尽早做好整体的税务筹划工。 第三章，阐述中石化的跨国经营之路。简单介绍了中石化的基本情况，回顾 中石化在八、九十年代在油气资源勘探、开发方面、原油贸易方而、成品油贸易 方、投融资等方面的经营战略，以及在“十一五”期间中石化的跨国经营战略目 标。 i i 第四章，建立巾石化国际财务管理架构。本文指出中石化在未来构建国际财 务管理架构中要从国际理财环境、国际理财目标、国际理财方略、国际筹资管理、 国际投资管理、国际并购理财、外汇风险管理、国际收益管理等八个方面来考虑。 跨国经营战略对中石化的财务管理部门提出了新的要求，我们应努力思考、不断 探索，借鉴跨国公司的财务管理经验，顺应环境变化，建立符合跨国经营战略的 国际财务管理架构。 第五章，中石化的国际税务筹划。本文从国际税务筹划原理分析中石化进行 国际税务筹划的可行性，并提出从纳税成本最小化、涉税风险最小化、经济利益 最大化、资金时间价值最大化、维护合法权益五个方面来建立中石化国际税务筹 划的评价体系。重点研究介绍中石化国际税务筹划的两种重要方法，通过实证分 析建立税务筹划模型，并用避税地和转让定价两种因素对模型进行双因素分析。 第六章，总结。对论文的要点进行归纳性总结，提出不足及未来研究方向。 关键词：中石化、跨国经营、税务筹划 i l l a b s t r a c t t h i st h e s i sb r i e f l yr e v i e wt h er o a do fs i n o p e cm u l t i n a t i o n a lo p e r a t i o np r o g r e s s p u t s f o r w a r dt h a ts i n o p e cs h o u l ds e t u di n t e g r a t i v ei n t e r n a t i o n a lf i n a n c e m a n a g e m e n tf r a m ee v e n t u a l l y , a c c o r d i n gt ot h er e q u i r e m e n tf i n a n c em a n a g e m e n tb y m u l t i n a t i o n a io p e r a t i o ns t r a t e g yi n d i c a t e di ns i n o p e c “e l e v e n t hf i v e ”d e v e l o p m e n t p l a np r o g r a m t h et h e s i sm a i n l ys e tf o n ht h ei n t e m a f i o n a ll a xp l a n n i n gj s s h e so f s i n o p e c ，a i m i n ga tt h ei n s u f f i c i e n c yp r a c t i c e so fc u r r e n te x e c u t i o n a f t e rb r i e f l y a n a l y s i so fn e c e s s i t ya n df e a s i b i l k y , b a s e do nt h ep r a c t i c a le x e c u t i o na n de s t a b l i s h i n g t a xp l a n n i n gp r o p o s a le v a l u a t i o ns t a n d a r d ，t h et h e s i se m p h a t i c a l l yi n t r o d u c e st w o r a o s ti m p o r t a n tm e a s u r e so fi n t e m a t i o n a lt a xp l a n n i n g ：t a xh a v e na n d 扛a 1 1 s f e rp r i c e a n dm a k e sa n a l y t i cd e m o n s t r a t i o nt os i n o p e c a ti a s t i tp r o p o s e sa d v a n c e dp r i c e a g r e e m e n tt ob et h er e a l i s t i co r i o nf o rt h ee 街c i e n tr i s kc o n t r o lo fi n t e m a t i o n a lt a x p l a n n i n g , a n dh o p ei t t ob ea l lu s e f u l p o i n tf o r t h cs i n o p e ct a xp l a n n i n gi n m u l f i n a t i o n a lo p e r a t i o n k e y w o r d s ：s i n o p e c ，m u l t i n a t i o n a lo p e r a t i o n ，t a xp l a n n i n g 致谢 本论文是在导师梁蓓教授的悉心指导下完成的。从论文题目的选择、论文体 系的构思、论文结构的调攘、论文观点的提炼一直到最终定稿，梁教授都给了我 细心的指导和关心，使我能顺利完成论文的写作。在此，我深表谢意。 论文写作过程中，得到了中石化管理干部学院老师及同学们的真诚帮助，他 们提出的建设性意见，给予我许多的启迪和写作灵感，使我受益匪浅。此外，感 谢所有关心与支持我的朋友们，他们以各种方式给了我不少的支持和帮助，作者 在此一并表示感谢。 前言 中国加入w t o 后，将逐步开放能源市场，跨国石油集团势必进入中国市场， 中石化为了提高其国际竞争力，在“十一五”发展规划中，明确了“走出去”的 跨国经营战略要求，在国际经营中主要涉及：海外油气资源勘探、开发、进口原 油贸易、进出口成品油、化工产品贸易、围际工程技术服务以及国际投融资管理 等方面，不管存那一方面的困际经济活动，都必然要考虑相关国家的税务政策问 题、国际环境问题、汇率风险等问题，这就对中石化提出应逐步建立完整国际财 务管理架构，以适应企业发展的要求，提高企业的国际竞争力。 由于各国的政治体制不同、经济发展不平衡，各国税制之间存在较大的差 异，这就给国际税务筹划提供了前提条件。很多跨国公司通过熟悉了解不同国家 的税收政策，在跨国经营过程中通过调整公司结构、变换经营方式、以及在海外 设立基地公司等行为，在国际税收筹划中取得了良好的效益，扩大了业务。如跨 围集团兰克施乐( r a n kx e r o x ) 通过设立离岸管辖区金融公司，利用离岸金融 公司为集团内企业筹集资金，从而减轻r 其在所在国的所得税负担：同本h o n d a 汽车公司向美国出口汽车时面临较高的关税，为了减少费用，h o n d a 公司在加拿 大投资设厂，然后通过该厂出口美国，h o n d a 公司利用北美自由贸易区关税优惠 协定，避免了关税壁垒，扩大了出口量。我国很多人对国际税收筹划认识方面， 存在着差距，一方面对国际税收的认识不够，另一方面是很多企业刚刚跨出国门， 刘国际税收筹划还没给j ；足够的重视。所以，我国大多数企业对国际税收筹划方 面，尚未给予很好地利用。 中石化作为我国石油化t 行业的巨头之一，面对我国能源供给的安全问题， 及全面提高自身国际竞争力的问题，将全面参与国际经营，加快跨国经营发展步 伐。针对目前国际财务管理实践中对国际税务筹划的应用不足，本文重点阐述了 中石化的国际税务筹划问题。在简要分析国际税务筹划必要性及可行性后，本文 立足国际税务筹划的实际应用，在建立税务筹划方案评价标准基础上，重点介绍 了避税地和转让定价这两种最重要的国际税务筹划手段，并对其在中石化的应用 作了实证分析。最后，针对当前国际税务管理现状及我国税收管理实践情况，提 出了预约定价协议这一控制国际税务筹划风险的行之有效的现实选择。 二文献回顾 现代企业财务管理的目标是企业价值最大化。税收，作为财务管理不得不考 虑的成本及利润要素，对现代企业的财务决策发挥不可忽视的作用。税务筹划是 企业财务管理不可缺少的组成部分。 税务筹划概念在西方国家几乎是家喻户晓，而从西方引进我国，大约是在 2 0 世纪9 0 年代中叶，这是我国市场经济发展的必然产物，是纳税人纳税观念的 转变和提高。 税务筹划亦称税收筹划、税务筹划( t a xp l a n n in g ) 1 ，是指纳税人为达到减 轻税收负担和实现税收零风险的目的，在税法所允许的范围内，对企业的经营、 投资、理财、组织、交易等各项活动进行事先安排的过程。在税务筹划的实践中， 形成了指导税务筹划有序开展的各种基本原理。 根据收益效益的不同，税务筹划的基本原理可分为绝对收益筹划原理和相对 收益筹划原理，收益效应主要考虑的是纳税的数额和时间价值。绝对收益筹划原 理是指纳税人的纳税总额绝对减少，从而取得绝对收益的原理，可分为直接收益 筹划原理与间接收益筹划原理。直接收益筹划原理指通过税务筹划直接减少纳税 人的纳税绝对额而取得收益：间接收益筹划原理则是指在相关纳税人之间转移应 税所得，以便适用于最低的边际税率( 或是取得最小的总税额) ，某一个纳税人 的纳税绝对额没有减少，但课税对象所负担的税收总绝对额减少，间接减少了另 一个或另一些纳税人纳税绝对额的筹划。而相对收益筹划原理是指纳税人一定时 期内的纳税总额并没有减少，但某些纳税期的纳税义务递延到以后的纳税期实 现，取得了递延税额的时间价值，从而取得了相对收益。 由于影响纳税额的因素不同，因此可以针对不同因素进行税务筹划。根据筹 划的着力点的不同，税务筹划的基本原理又可分为税基筹划原理、税率筹划原理 和税额筹划原理。着力点主要考虑的是影响纳税额的因素。在实际税务筹划中这 些原理是综合运用的。税基筹划原理是指通过缩小税基来减轻纳税负担甚至免除 纳税义务的原理。对税基进行筹划，既可以实现税基的最小化，也1 1 j 以通过对税 基实现时间的安排，在递延纳税、适用税率、减免税等方面获取税收收益。税率 筹划原理指纳税人通过降低适用税率的方法来减轻税收负担。纳税人虽然不能改 变计税的税率，但不同税种往往是以课税对象或纳税人不同而区分的。有时课税 对象界限并不十分明确，或是纳税人身份并不容易界定，这就为税务筹划提供了 机会。税额筹划原理指纳税人通过直接减少应纳税额的方法来减轻税收负担或解 除纳税义务的原理，常常与税收优惠中的减免税、退税相联系。 国际税务筹划是税务原理跨国境、跨税境的运用，它是指跨国纳税义务人运 甩合法的方式，征税法许可的范围内减轻或消除税负的行为。具体来讲，它是纳 税入在国际税收的大环境下，为了保证和实现最大的经济利益，以合法的方式， 蛐e n 砌c e ，i n t r o d u c “e n 如t a x a b b n , 1 9 9 4e d i t i o n , s o u t h _ w e s e mp u b l i s h i n gc o ，1 9 9 4 2 利用备国税收法规的差异和国际税收协定中的缺陷，采取人( 法人或自然人) 或 物( 货币或财产) 跨越税境的流动( 指纳税人跨越税境，从一个税收管辖权向另 一个税收管辖权范围的转移) 或非流动，以及变更经营地点或经营方式等方法， 来谋求最大限度地规避、减少或消除纳税义务的经济现象和经济活动。 国际税务筹划与国内税务筹划既有联系又有区别。联系在于：国际税务筹划 是困内税务筹划在国际范围内的延伸和发展，两者使用的方式和最终达到的目的 都基本一致。区别在于；国际税务筹划是在国际经济大环境中存在，其产生的客 观原因是国家间的税收差别。跨国纳税人跨越了国境，涉及两个以上的国家，其 所得来源、渠道、种类、数目等都比较复杂，所以，跨国纳税人必须对错综复杂 的税务环境制定不同的税务计划，其着眼点不在于在一个征收国家内税负最小， 而追求全球范围内总体税负最小，因而国际税务筹划放国内税务筹划更复杂、更 普遍。 在8 0 年代后期9 0 年代初，随着我国加工进口原油的增加，中石化及下属部 分企业通过各种渠道，陆续在伦敦、香港、新加坡等国家、地区设立公司，从事 原油、油品贸易及进口与石油化工有关的设备业务，其业务量都比较小，基本上 不属于跨国经营战略。中国石化走跨国经营发展道路是在中石化重组改制，在中 国加入w t o 后，为适应企业的发展要求，提高企业的竞争力，在2 0 0 1 年提出“走 出去”的经营战略。在提出“走出去”的经营战略下，中石化的油h | 勘探部分企 业，最近几年在西亚、中东、苏丹、西非、东南弧等国家和地区开始从事油气资 源的勘探、开采以及相关技术服务业务。但到目前为止，尚未提出在走跨困经营 发展战略中，考虑税务筹划相关问题，其最主要的原因是跨国经营之路刚刚迈步， 税务筹划尚未提到议事同程卜- 来。而我认为，企业的税务筹划工作恰恰应当在投 融资、经营之初就应该规划的事情。本文试图沧述在中石化实施跨国经营战略过 程中，如何做好国际税务筹划，以降低企业的经营成本，提高企业的国际竞争力， 实现企业价值最大化。 三中石化的跨国经营之路 ( - - )中石化概述 中石化前身为中国石油化工总公司，组建于1 9 8 3 年。1 9 9 8 年国务院决定对 石油、石化工业经营管理体制进行重大改组，同年7 月在原有石化总公司的基础 上重新组建了中国石油化工集团公司，基本上形成了从石油、化工勘探、开采、 加工、销售、专业化服务上下游一体化的石化集团企业。1 9 9 9 年- 2 0 0 0 年，中石 化进一步加大了改革力度进行企业重组改制，将丰业与辅业分离、优良资产与不 良资产分离、社会职能与企业职能相分离，于2 0 0 0 年2 月成立了中国石油化工 股份有限公司，同年l o 月公开发行股票1 6 7 8 亿股，在香港、纽约、伦敦三地 同时挂牌上市，共募集资金3 4 6 2 亿美元。2 0 0 1 年7 月又实施了在国内发行a 股并收购新星石油公司油气主业资产的重大资产运作，加强了上游力量。2 经过多年改革和发展，截止2 0 0 4 年底，中国石化集团公司共有资产总额6 2 0 3 亿元，销售收入6 3 4 3 亿元，实现利润4 3 2 亿元3 。中石化已发展成集石油、化工 上下游一体化，销售网络比较齐全的全国特大型石油化工企业，在财富杂志 2 0 0 4 年全球5 0 0 强企业中位列第3 】名，居入围中国企业之首。 ( - - ) 中石化的跨国经营回顾 中石化作为我国的特大型国有能源企业，也是国务院授权的投资机构和国有 控股公司，行使出资者权利对其全资子公司、控股子公司、参股公司的国有资产 进行监督、管理，保证国有资产的保值、增值：另外，从成立之初就担负着保证 我国能源供给的重要使命。随着我国经济的发展，国民经济x 寸石油、化工的产品 需求也不断增长，中石化除了在国内不断加大国内的勘探、开采力度和提高加工 生产能力外，也积极地寻找国际资源，满足国内市场对石化产品的需求。 从二十世纪八十年代中后期到九f 年代术，中石化在实施“走出去”的战略 方面，陆续采取了一些措簏，概括来说主要包括如f 几个方面： 1 、油气资源勘探、开发方面 中石化在国际石油勘探、开发方面起步较晚，主要透过下属油田企业开拓海 外市场，中石化总部直接统筹安排的项目较少，海外项闩多由下属油 f 1 企业直接 对外，缺乏统筹安排。 2 、原油贸易方面 中石化加工进口原油足从1 9 8 7 年开始，当时中石化没有原油的进出口权， 进口原油委托给中国化工进出口公司( 下称中化) 经营，随着进口原油量的不断 增加，中石化参与进口原油业务的力度也不断增加，1 9 9 3 年中石化与中化合资 成立了中国石油化工国际联合公司“以下简称联合石化”，中石化占股7 0 ，中 化占股3 0 ，为买到第一手国际市场的原油，掌握世界石油行情。从1 9 9 5 年起 联合石化分别在香港、伦敦、新加坡设立予公司，从此，中石化透过在海外的子 公司，为下属企业采购国际石油，采购量不断增加；另外，为了控制进口原油成 本，也通过原油期货市场做一些套期保值业务，为了控制原油运输成本，开展了 一些期租油轮! 臣务，- 为炼油企业节省原油成本取得了一定作用。 3 、成品油贸易方面 中石化的成品油出口量比较少，主要出口航空煤油、汽油及部分柴油，市场 仅集中在港、澳地区，油品出口的渠道一部分通过联合石化，一部分由中石化下 2 历史性的跨越中国石化改革发展二十年 3 来源于中石化2 0 0 4 年年报 4 属炼油厂以自营或透过其在香港的窗口公司以来料加工方式出口。 4 、在投融资方面 中石化为了充分利用海外金融市场，在香港设立了盛骏投资有限公司( 以下 简称盛骏公司) ，由盛骏公司为集团内企业融资，盛骏公司利用香港金融市场与 国内金融市场的利率差，为集团内企业融资，节省资金成本。中石化部分下属企 业也利用在香港的窗i 公司为本企业融资。通过这种融资方式既解决了当时国内 资金紧张的问题，又降低了资金成本。 中石化跨国经营方面，总的来说起步较晚，不管在国际油气资源开发方面， 还是在贸易、融资方面，所占的份额都比较小，况且在“走出去”的过程中，并 没有长期目标和完整的计划。因此，在八十年代末期至九十年代末期所从事的对 外经济活动，总的来说，尚不能算已经走上跨国经营之路，只不过是在了解国际 石油市场、培养跨国经营管理人才的准备阶段。 在最近几年，中石化积极制定海外发展战略，加快跨国经营发展步伐，也就 是说，在未来几年罩，中石化将进入跨国经营的发展阶段。 ( 三) “十一五”期间巾石化的跨国经营目标 近曰，中石化提出“十一五”期间的总体目标是：到“十一五”末，股份公 司发展成为主业突出、资产优良、技术创新、管理科学、财务严谨，具有一定国 际竞争力的世界级一体化能源化工公司。 在跨国经营方面也作出丁相应的规划，为各项业务指出了发展方向 1 、海外油气勘探开发方面 加快开拓海外油气勘探开发项目，逐步完善海外油气战略布局，积极开展下 游业务投资机会研究。 2 、原油贸易方面 实施进口原油来源多元化，努力开拓进口原油资源，实现以长期合刷为主的 稳定供应。并做大原油贸易总量，降低原油采购成本。 3 、成品油、石化产品和设备的国际贸易方面 加强以亚太地区为中心的成品油出口、成品泊第三国贸易和国外油品仓储及 销售业务。建立和完善国际化市场信息网络和营销网络，扩| 大产品出口数量，增 加出口品种。开拓国外工程承包和检维修服务项目，带动石化物资设备的出口。 配合上游勘探开发“走出去”，开拓油田机械设备、材料的出口业务等。 4 、国际工程技术服务方面 积极实篪品牌战略，提高国际项目融资能力和管理水平。 5 、炼油化工以及产品营销网络方面 与获得上游投资机会挂钩，利用资源国发展炼化工业的机会，有条件地参与 资源国炼化项目投资、提供融资帮助和工程技术服务。 四建立中石化国际财务管理架构 作为公司战略的有效执行者和决策者，跨国经营战略对中石化的财务管理部 门提出了新的要求，我们应该努力思考、不断探索，借纂跨国公司的财务管理经 验，顺应财务管理的环境变化，建立符合跨国经营战略的国际财务管理架构。 初步设想，国际财务管理构架应该包括以下内容： 第一，国际理财环境。国际理财环境是指影响中石化跨国经营财务活动的所 有因素的总称，包括经济状况、政治气候、法律规制、文化习俗及社会背景等。 作为一种“客观存在”，它对中石化的业务运营与财务管理有着极其重大的影响。 因此，中石化一方面要认真调研并详细分析理财环境，另一方面要主动适应各种 环境因素的变化，并积极采取辛闩应战略、策略及方法。从某种意义上说，国际理 财过程也就是中石化财务管理部门与其理财环境互相影响、交互作用的过程。因 此，“环境与运作”理当成为国际财务管理的重錾内容。 第二，国际理财目标。亦称国际财务目标，是指中石化国际财务管理工作要 达到的目的。作为一种“主观设定”，它决定着国际财务管理的基本方向，引导 着国际资本运作。一般说来，在设定理财目标时，应考虑的主要因素包括：经营 目标、代理关系、财务理念、业务特征及理财环境等。鉴于国际理财目标的两重 性、层次性及时域性等特点，加之，理财主体多元化与财务关系多维化，国际理 财目标应设定为“相关财富( 利益) 最大化”，即以长期合并收益为主，辅之以 资产流动性和股票市场价值，从而形成“三位体”的财务目标体系。 第三，国际理财方略。是指中石化从全球长远的角度，以机会与风险评定环 境，用优势和劣势估量现状，设定战略目标，进行全球布置，配置和使用各种资 源，参与及推进市场竞争，以获得整体最大化利益并保持持续成长性的谋划行动。 它包括伞球战赂的企划与实施，内部一体化的运作和协调，集权与分权的拆割及 整合等。作为一种独特理念及特殊行为，它规定着中石化整体的经营趋势与理财 方向，也为各成员单位的作业与活动提供行动纲领。 第四，国际筹资管理。意指国际资本筹措与组合。国际资本市场的筹资渠道 十分广阔，筹资方式灵活多样，丽不同渠道及各种方式筹措资盒代价和风险相异。 因此，中石化必须从中比较和选择，认真权衡筹资的成本与风险，并结合投资的 需求，经济有效地筹措资本；同时，还必须进行合理的筹资组合，不断调整和优 化资本结构。 第五，国际投资管理。意指国际资本投放与运用，既包括组织内部资金配 置也包括外部资本投放，还包括内外部资本的统一组合。一般而言，内部资金 配置属基础性的、固守的投资，外部资本投放系扩张性的、机动的投资，两者相 互交融、互相配合彼此影响。需要指出，随着高新科技的进步和全球化经济的发 展，中石化必须不断创新“股权安排”与投资方式，因为合理的股权安排与适宜 的投资方式对于成功地进行国际投资至关重要! 不仅如此，由于国际投资涉及复 杂的“外界环境”，从而存在诸多较大的风险，因而中石化还必须认真分析投资 环境，细致研究投资可行性，科学预控投资风险，缜密安排相关预算，进而进行 合理的投资决算与收益估测，以便能够以适度的投资风险获取满意的投资收益。 对于内部资金的配置或运用，我们则应着眼于存量并置力于流量进行合理安排和 有效调节。 第人，国际并购理财。并购是“兼并与购买”的简称，属重组行为，既可能 是资产晕组，也可能是产权重组，甚至可能是企业重组。国际并购有利于形成规 模优势，发挥“协同效应”，取得相乘效果，也有利于实现低成本扩张，扩大相 对规模，提高成长效率。但是，国际并购也存在一定的不足主要是各种风险多、 交易费用高、操作难度大等。因此，中石化在进行国际并购时，应当慎重选择并 购对象或“目标企业”，合理评估目标企业的价值并确定适宜的并购价格，运用 “自由现金流量”和“综合资本成本”折算目标企、i k 未来价值。在此基础上，将 目标企业的评估价值与折算价值比较以资做出并购决策，并根据具体条件确定并 购方式。 第七，外汇风险管理。足指国际汇牢风险管理，即因汇率变动而引起巾石化 受损或受益变动的可能性，或其收益的4 i 确定性。一般而言，它可分为三类，即 交易风险、换算风险及经济风险。对此，中石化必须准确地预测外汇汇率变动趋 势，并根据其业务性质、外界环境等因素，采用适当的控制程序和方法趋利避害， 以减少损失、增加收益。 第八，国际收益管理。意指国际利润的形成及分配，其中“收益”或“利润” 系广义上的“综合利润”或“全面收益”。它主要包括或涉及下列三方面问题： 一是国际成本管理。一般说来，企业成本管理水平的高低，在很大程度上决 定着企业经营管理的成败及经济效益的高低。参与围际市场，将使中石化在成本 管理方【卣有其独特的条件和优势。例如利用竞争优势、区位优势及垄断优势可降 低费用；采用规模经济运作方式可相对降低支出，运用国际转让定价和内部国际 分工可降低成本等。当然，中石化由于在令球范围内进行生产经营和理财活动， 也可能会发生较国内单一企业为多的一些额外成本或附加支出。因此，重视和加 强国际成本管理，应当成为国际财务管理的一项重要内容。 二是国际税务筹划。由于各国税则税制都可能存在程度不等的漏洞，其问也 存在着诸多的差异和区剐；因而规避国际税收有其可自性；另一方面，通过对各 种税收的规避，有利于降低总体税负，提高收益水平，增加整体利益，因而开展 国际税务筹划，规避国际税收有其必要性。 三是国际利益分配。中石化属超大规模的经济实体，系一个多元利益主体或 群体并存、多维关系集合成或交织统一体。从根本上说，它们的利益是基本一致 的，但其间也不可避免地存在着矛盾与冲突。因此，如何恰当地实行业绩考评并 且公平的进行收益分配，是国际财务管理的重要内容。此外，缘于国际税收的规 避而使中石化与其所在圈之间产生利益，i - 的冲突和矛盾，如何予以缓解或消除， 自然是国际利益分配中的一项重要工作，从而也成为国际财务管理的重要内容。 上述国际财务管理架构的大部分组成内容，中石化在“f 一五”规划纲要中 已有所涉及，唯有国际税务筹划方面，我们还没有予以足够的重视。 五中石化的国际税务筹划 ( 一) 中石化进行国际税务筹划的，l j 行性分析 ( 1 ) 各国之问税收制度的差异 国际税收的差别，即各国由于政治体制不同、经济发展不平衡，各国税制之 间存在较大差异，为中石化进行国际税务筹划提供了可能的空间和机会。 不同国家或地区的税收差别是由税收管辖权、税率、课税对象、计税基础、 税收优惠政策等几个方面组成的。具体分析如下； a 、税收管辖权的不同。世界各困行使的税收管辖权主要有居民、公民和所 得来源管辖权三种类型。各个国家或地区根据自身的政治、经济情况和法律传统， 选择及行使最适合自身权益的税收管辖权，其中多数国家同时行使居民管辖权和 所得来源管辖权，但在实行中具体方式有所不同；有些国家或地区单一行使所得 来源管辖权。 b 、税率上的差异。从具体和直观方面观察，税率上差异是指相同数量的应 税收入或应税金额在不同国家所承受的不同的税率。税率又有名义税率与实际税 率之分，实际公司所得税税率的高低直接影响资本回报率，因而选择综合税率较 低的国家作为投资国或者利用转让定价策略将高税率国家所属机构的利润转移 到低税率国，成为跨国公司税收筹划的通常作法。 c 、课税对象和计税基础的差异。不仅不同税种的课税对象不同，而且对于 每特定的课税对象，不同同家会因所规定的范围和内容不尽相同，使计税基础 存在差异。 d 、税收优惠的鼓励措施的差异。许多国家出于鼓励外国投资等方面考虑， 在征税i 二实行各种不同形式的优惠措旖。如有些困家对减免税期的规定，以吸引 对其投资和从事经济活动的积极性。如放宽对加速折旧的条件，中石化可得到延 期纳税的好处，相当于得到了一笔与递延税款相等的无息贷款。还有些国家在双 边税收协定中规定了避免国际双重征税的方法，在各种条件相同的情况下，税收 优惠多的国家其实际税率将低于名义税率。因此，中石化可想方没法利用投资国 和居住国的税收优惠，以有效地降低税负。 ( 2 ) 避税港的存在 避税港是指为跨国经营者取得所得或财产提供免税和低税待遇的国家和地 区被众多跨国投资者所青睐。由于避税港纳税负很轻，如百慕大对所得、股息、 资本利得和销售额不征收任何税收。也不开征预提税和遗产税，因而成为跨国纳 税人进行税务筹划的理想场所。 ( 3 ) 税收协定网络的不断拓宽 目前世界上国家与国家之间签订的双边税收协定已有1 0 0 0 多个，我围目前 已与6 3 4 个国家签订避免双重征税协定。随着全球化进程的日益加快以及我国加 入w t o ，我国与世界其他国家所签订的税收协定会越来越多。由于税收协定对缔 约国的居民纳税人提供了许多优惠待遇，所以中石化在选择投资国时一定要注意 这些国家对外缔约协定的网络情况。 ( 4 ) 经济全球化提供了税务筹划的新环境 经济全球化下，贸易自由化和金融市场自由化，为跨国经营进行税务筹划提 供了更丈的可能。国际资本流动的加速和自由化，降低了资本成本、提高了税收 负担在公司决策中的重要性，也因此加强了跨国经营税务筹划的意识。从以上分 析可看出，国际税收差异最终能否及如何被中石化在税务筹划时所利用，是由几 个方面的差异综合形成的，中石化只有在全而掌揖有关国家税收法规及其具体税 制的基础上，才能制定出l e 确的税务筹划方案。 ( 二)建立中石化国际税务筹划的评价体系 税务筹划是一种财务管理活动，但这种理财活动最重要的是遵循成本与效益 原则，因此对税务筹划方案的评价就是非常必要的。税务筹划又是一个动态循环 的过程，评价在这一过程中处于承l 肩下的重要地位，既是本次循环的结束，又 连接着下次循环的开始。通过评价税务筹划方案的实施效果，追踪税务筹划目标 的实现进程，并对内部办税人员的业绩进行评判，有利于中石化对上个阶段的税 务筹划工作做较为客观的总结，并列下一次的税务筹划决策进行预测，从而不断 提高税务筹划的水平。 1 、建立国际税务筹划的目标体系 4 中国避免双重征税协定，中国税务出版社。 9 税务筹划是企业根据自身利益的需要而在税收方面所进行的策略性的选择， 税务筹划的目标是随着企业战略目标和财务管理目标的变化而不断变化朐。税务 筹划的各项服务目标，是企业阶段性战略目标和财务管理目标的具体选择。税务 筹划的目标决定了税务筹划的范围和方向，从定意义上来说不同的税务筹划目 标导致不同的筹划结果。 税务筹划的目标应该是一个包括多个方面的综合性的目标体系。税务筹划的 基本目标即为纳税合理化，这是税务筹划应该长期坚持的目标，为税务筹划的服 务目标指明了方向，确立了原则。税务筹划的服务同标则是实现经济利益最大化， 同时实现纳税成本最小化、企业涉税风险晟小化、获取资金的时间价值、维护纳 税人合法权益等目标。各目标相互联系、相辅相成，共同构成企业税务筹划的目 标体系。如下图所示： 企业税务筹划目标体系 ( 1 ) 纳税成本最小化 纳税成本最小化是最基本的税务筹划目标。纳税人为腹行纳税义务，必然会 发生相应的纳税成本。在应纳税额不变的前提下，纳税成本的降低就意味着纳税 人税后收益的增加。纳税成本包括直接纳税成本和间接纳税成本。前者是纳税人 为履行纳税义务而付出的人力、物力和财力，后者是纳税人在履行纳税义务过程 中所承受的精神负担、心理压力等。直接纳税成本容易确认和计量，间接纳税成 本则需要估算或测算。 ( 2 ) 涉税风险最小化 1 0 涉税零风险是指纳税人账目清楚，纳税率报正确，缴纳税款及时、足额，不 会出现任何关于税收方面的处罚，即在税收方面没有任何风险或风险极小可以忽 略不计的一种状态。纳税人通过一定的筹划安排，使之处于一种涉税零风险状态， 这是税务筹划的一种理想状态。 ( 3 ) 经济利益最大化 税务筹划实现企业经济利益最大化是指在总收益不变的情况下，使得成本 ( 尤其是税收这种外部成本) 最小化。 ( 4 ) 获取资金时间价值最大化 资金足有时间价值的。纳税人通过一定的手段将当期应缴的税款延缓到以后 年度交纳，以获取资金的时间价值，是企业理财的一个基本观念，也是企业税务 筹划的一项基本法则。 ( 5 ) 维护主体合法权益 对企业来说，在税款缴纳过程中，权利和义务是对等的，依法纳税是其应尽 的义务而通过合法途径进行税务筹划，以达到减轻税负的目的，维护自身合法 权益也是应当享受的权利。 2 、国际税务筹划评价体系的殴计原则 ( 1 ) 成本效益原则 成本效益原则是人类社会的首要理性原则。税务筹划要有利于实现企业的财 务目标。进行税务筹划廖遵循成本效益原则，税务筹划要保证其因之取得的效益 大于其筹划成本，即体现经济有效性。效益又有目前利益和长远利益之分。在考 虑目前利益时，不仅要考虑各种筹划方案在经营过程中的显性收入和显性成本， 而且还要考虑目前税务筹划成本。 ( 2 ) 目标导向原则 指标必须与企业目标一致或正相关，即常说的目标一致。评价的目的不是单 纯的打分，更重要的是引导和鼓励税务筹划向正确的方向平u 目标发展，利用实际 成果的评价对被评价对象的行为加以控制，引导其向目标靠近，即目标导向的作 用。 ( 3 ) 科学性原则 设计评价指标体系时，首先要有科学的理论作指导，使评价指标体系能够在 基本概念和逻辑结构一k 严谨、合理，抓住评价对象的实质，并具有针对性。同时， 评价指标体系是理论与实际相结合的产物，无沦采用什么样的定性、定量方法， 还是建立什么样的模型，都必须是客观的抽象描述，抓住最重要的、最本质的和 最有代表性的东西。 ( 4 ) 定量与定性相结合原则 定量指标容易评价，定性指标可以评价不易于直接衡量的事项，但两者各有 利弊，因此应该采取定量与定性相结合的原则，这样可弥补单纯定量或定性评价 的不足及数据存在的某些缺陷，使评估能够真实客观反映现实情况，提高评估的 科学性。 ( 5 ) 系统优化原则 评价对象必须用若干指标进行衡量，这些指标是互相联系和互相制约的。有 的指标之间有横向联系，反映不同侧面的相互制约关系；有的指标之间有纵向关 系，反映刁；i 司层次之间的包含关系。同时，同层次指标之间尽可能的界限分明， 避免相互有内在联系的若干组、若于层次的指标体系，体现出很强的系统性。 ( 6 ) 实用性原则 实用性原则指的是实用性、町行性和可操作性。评价指标体系要繁简适中， 计算评价方法简便易行：；评价指标所需的数据易丁：采集，无论足定性评价指标还 是定量评价指标，其信息来源渠道! 盼须可靠，并且容易取得；各项评价指标及其 相应的计算方法，各项数据都要标准化、规范化。 ( 7 ) 协调性原则 评价可选的指标可能非常之多，指标与指标之白j 应是相互补充的、协调的， 应充分考虑指标之间的相关关系，避免重复和冲突，实现指标体系的最优化。而 日应注意兼顾各单位利益以及企业其它管理目标的实现。 ( 8 ) 动态性原则 在评价体系中羽于指标的选用应具备动态的观点，因时因地制宜，并根据企 业具体情况的变化及时调整指标设计，引入必要的指标，剔除小必要的指标，使 整个评价体系能够随着环境的变化而相应政变。 ( 9 ) 可拓展性原则 企业的税务筹划不同于其它经营活动，很难直接衡量由它带来的经济刹益或 现金净流量，只能采取问接衡量的办法。因此，在设计税务筹划评价指标体系时 除了遵循上述一般性原则以外，还需要加入一些特殊的指标，这就要求指标体系 和相应的评价模型有扩展的空间。 ( 三)中石化困际税务筹划的两种重要方法 困际税务筹划方案是为实现中石化国际税务筹划目标而对国际税务筹划方 法选择的集合。由于国际税务筹划所牵涉的面非常广泛，我们仅就国际税务筹划 所需要考虑的不同于国内税务筹划方面的方法和准则加以阐述。 跨国纳税人必须同时与两个或两个以上国家在各自的权利管辖范围发生税 收征纳关系，因此税收管辖权概念是国际税务筹划中一个根本性的问题。而对税 收管辖权的回避就成为国际税务筹划的重要方法。 税收管辖权是指一国政府在征税方面的主权，主要包括该国政府对哪些人征 税、征什么税以及征多少税等内容。般来说，税收管辖权可以分为三类：地 域管辖权，又称来源地管辖权，也就是一国对于来源于本国的所得有权征收税款。 居民管辖权，也就是一国对于依照税法规定属于本国居民的纳税人有权征收税 款。公民管辖权也就是一国对拥有本国国籍的纳税人有权征收税款。 按照国际惯例，纳税义务的确定，取决于一方为税收管辖权，另一方为人或 物( 以及行为等客体) 之间存在的一项联系因素。尽最大限度消除自身与税收管 辖权之间的各种联系因素，或阻断税收管辖权从联系因素中获取的信息流，使税 务当局无法有效行使其征管权。同避税收管辖权包括多种方法，其中最具权威性 的分类是将其分为人的流动、人的非流动、物的流动、物的非流动以及流动与非 流动的结合。 通过人的流动和非流动进行国际税务筹划因为具有主动性，容易引起有关税 务当局的警觉。在各国移民法、公司法及有关法律的限制下，这种国际税务筹划 方式受到很大的约束。相比之下，通过物的流动和非流动进行国际税务筹划具有 从动性的特点，通过日常经济交往中的各类交易实现。而其中运用最广泛的则是 利用囡际避税地和转让定价这两种重要方式。 1 、对国际避税地的利用 ( 1 ) 、避税地及萁特点 避税地( t a xh a v e n ) 5 是指一国或地区的政府为了吸引外国资本流入，繁荣本国 或本地区的经济，弥补自身的资本不足和改善国际收支状况，或引进外国先进技 术，提高本围或本地区技术水平，吸引国际民间投资，在本国或本国的一定区域 和范围内，允许并鼓励外国政府和民间在此投资及从事各种经济贸易活动。投资 者和从事经营活动的企业享受不纳税或少纳税的优惠待遇。这种区域和范i 制被称 为避税地。 目前，国际避税地大致可分为三类 第一类：纯囤际避税地。它们般没有个人和公司所得税、净财产税、遗产 墚蓓、罗勇翔，围际税收，2 0 0 3 对外经济贸易大学出版社。 1 3 税和赠与税，如百慕大、巴哈马、开曼群岛等。 第二类：只行使地域管辖权的国家和地区。它们只征收某些税率较低的宜接 税，或是提供大量税收优惠以及对境外所得完全免税。例如，香港、瑞土、澳门、 新加坡、巴拿马、英属维京群岛、塞浦路斯、巴林等。 第三类：实行正常课税，但提供某些税收优惠的国家。例如，加拿大、卢森 堡、英国、爱尔兰、荷兰、菲律宾、希腊等。 ( 2 ) 、利用避税地进行税务筹划的方法 一般来说，当纳税人进行下列税务筹划时要用到避税地：利润划拨；通过 税收协定来分配税后利润；把税前利润拨往低税收管辖权地区；使行政人员报酬 的税负最小化。通过的途径乇要就是在避税地建立基地公司，其有代表性的形式 有： a 、中转销售公司 假设在甲国设有母公司m ，在乙国设有子公司n l ，在丙国设有子公司n 2 ， n l 或丁国的非关联公司k 的产品运送给n 2 对外销售。母公司m 的税务筹划是： 存一避税地组建基地公司n 3 ，这是一个只存在于账面上的公司。于是，先由n 1 和k 向n 3 以真实价格出售产品，然后由n 3 以高价出售给n 2 ，n 2 以原销售价格 销售。中间的差价由于存在于避税地的基地公司n 3 的账上，税收会极少；而又 减少了n 2 的利润，达到税务筹划的目的。这个建立在避税地的基地公司n 3 实际 就是一个中转销售公司。 b 、控股公司 控股公司是指为了控制而非投资的目的 爿有其他一个或若干个公司大部分 股票或证券的公司。其主要作用有：通过持有多数股份控制工业或商业公司，起 投资基金的作用；以发放浮动债券所获得的资金为本集团内的公司提供资金来 源；收取股息、利息等消极所得。这种控股公司是为了减少税负或减少对这些所 得或资本所得项r 的课税，实际上也是为了使用税收协定创造条件。例如：希腊 的跨国公司在美国设立一子公司，该予公司若支付给母公司股息，要向美国缴纳 3 0 的顸提税。为了减轻税负，该予公司就在荷兰建立一家对其拥有控股权的公 司，由于美、荷之间签有双边互惠协定，该子公司再向荷兰控股公司支付股息时 只须按5 的税率缴纳美国预提税，荷兰则不对该控股公司收取的股息征税。这 个控股公司就是基地公司。世界上建立控股公司的乐园主要有荷兰、列支敦士登、 瑞士、卢森堡等。 c 、投资公司 。 这种基地公司是以从事有价证券投资为目的，主要持有其他公司优先股、债 券或其他证券的公司。它只构成某个公司很少的或极少的股份，并不提供任何有 意义的企业决策投票权。投资公司按性质不同可分为三种：公司集闭建立的投资 公司，私人投资公司，离岸基金( 以银行集团为母公司) ，其组建目的都是为了 逃避或减轻时股息、利息、租金等所得征收的所得税和资本利得税。符合建立投 资公司条件的国际避税地有列支敦士登、荷属安的列斯、巴哈马等。 d 、航运公司 把基地公司作为航运公司是为了使海运收入减少，避免税负。由于航运公司 具有流动性，公司的所有权和经营权可以分离，注册地又可在第三国，因此，航 运公司通常会在某个避税地办理船舶的注册手续，并悬挂一面方便旗。所谓方便 旗是指允许非居民船主悬挂的国旗，旗帜国政府除了收取一部分注册费外并不实 行控制，也不征收所得税。这种方式不仅规避了高税困的税收管辖权，也隐蔽了 船主真实身份，比如实行种族隔离时期的南非的船只常用这种方式逃避国际抵 制。以对航运公司提供优惠而著称的避税地有利比里亚、巴拿马、塞浦路斯、百 慕大、摩洛哥等。 e 、金融公司 它是指为公司集团内部借贷业务充当巾介人或为第三者提供资金的机构。跨 国纳税人为了利息收入的预提税的减少就要借勘税收协定在某些避税地建立金 融中心，从事中介业务。它们既可充当公司内部借贷的中介，为内部融资进行调 配：又可从事向非关联企业的正常贷款业务，获得利息收入；还可为集团成员提 供进行长期投资所临时需要的大笔资金，以减轻公司税负。为了收到满意的效果， 必须在理想的地点建立这种基地公司。首先，此地与借款人的所在国签订了减征 或免征预提税的税收协定；其次，所在国税务部门能够容忍该公司微利经营：最 后，此地对史付给贷款人的利息不征收预提税。能达到这些条件