（国际贸易学专业论文）国有商业银行资本金补充方案设计.pdf

武汉理工人学硕士学位论文 摘要 资本充足率是反映商业银行资本金状况的重要指标，按照巴赛尔协议的 规定，银行的资本充足率不应低于8 。但对于中国银行业来说，资本充足率过 低一直是个老大难的问题，也是中国银行业的核心问题之一。 中国银行业的主力军四大国有商业银行，长期以来一直受困于过低的资 本充足率，目前除中国银行以外，其它3 家银行的资本充足率都不足8 。以什 么样的渠道来补充资本金，提高资本充足率这是监管部门以及银行业自身一 直在不断思考的问题。特别是2 0 0 i 年1 月颁布的新巴塞尔资本协议对资本 金充足率提出了更高的要求。 从新资本协议框架构成看，最低资本金配置要求会使中国银行业资本金不足 的问题更为突出。对于银行业来说，充足的资本和合理的资本结构是维护公众对 银行信心的基本需要，也是银行自身承受各种损失和风险的“缓冲器”。根据近期 国际性的金融机构披露的中国银行业的主要经营数据来看，中国的银行业，特别 是四大国有银行的资本金不足问题是比较明显的。即使按照1 9 8 8 年巴塞尔资 本协议8 的资本充足率要求看，能够达到这一标准的银行并不多。 当前，中国国有商业银行均不同程度地存在着资本充足率达不到8 的标准 的问题。如果要实施新的资本协议，预计可能会对中国银行业的资本金提出更高 的要求，如果不能达到这个国际性的要求，将必然影响到本国银行与外资银行的 竞争能力。因此，拓宽筹资渠道，充实资本金成了国有商业银行的当务之急。 本文通过结合巴塞尔协议中关于资本金构成和资本充足率的描述及其对 我国银行业的影响来分析我国目前国有商业银行资本金不足的现状及成因，重点 分析国有商业银行的资本金补充途径，并提出自己的一些观点见解，试图对我国 国有商业银行建立健全完善的动态资本金补充机制提供一些有益的借鉴。 文章共分为四章。第一章说明了巴塞尔协议产生的背景、内容及发展过 程。巴塞尔协议对我国国有商业银行风险资产管理、资本结构以及调整资产 结构降低风险资产的借鉴作用。第二章通过同国外大银行的资本金的对比说明了 我国国有银行的资本金现状并且分析了资本金不足的原因。第三章分析了我国国 有商业银行资本金补充途径，包括发行股票、发行长期金融债券、税收减免返还、 财政注资和利润留成以及金融创新增强银行本身的积累能力等。最后一章通过和 国外商业银行的比较对我国国有商业银行资本金的各种补充途径做出总结。 关键词：资本金，资本充足率，商业银行，巴塞尔协议 武汉理工大学硕士学位论文 a b s t r a c t t h ec a p i t a la d e q u a c yr a t i oi sa l li m p o r t a n ti n d e xt or e f l e c tt h ec o m m e r c i a lb a n k c a p i t a ls t a t e a c c o r d i n g t ot h eb a s e la c c o r d ，t h ec a p i t a la d e q u a c yr a t i oo fb a n ks h o u l d n o tu n d e rt h el e v e lo f8 t on a t i o n a lb a n k h o w e v e r , t h el o w c a p i t a la d e q u a c yr a t i o i sa d i f f i c u l t y , a n di t i st h eb i g g e s t d i f f i c u l t y t on a t i o n a lc o m m e r c i a lb a n k t h em a i nf o r c eo fc h i n ab a n ki n d u s t r yi st h ef o u rn a t i o n a lc o m m e r c i a lb a n k s t h el o wl e v e lo fc a p i t a la d e q u a c yr a t i om e s s e dt h e mu p t h e r ea r et h r e eb a n k c a p i t a l a d e q u a c y r a t i oc o u l dn o tr e a c ht h el e v e lo f 8 e x c e p t c h i n ab a n k a f t e rt h ee n a c t i n g o ft h en e wb a s e la c c o r d ，h o wt os u p p l yc a p i t a lt oe n h a n c et h el e v e lo fc a p i t a l a d e q u a c yr a t i oo fb a n k i sb e c o m e sap r o b l e mt h a tt h eg o v e r n m e n ta n dt h en a t i o n a l b a n kt h e m s e l v e sh a v et h o u g h tal o n gt i m e f r o mt h en e wc a p i t a la c c o r ds t r u c t u r e ，w ec a nl e a r nt h a tt h er e q u i r e m e n to f l o w e s t c a p i t a l a l l o c a t i o nw o u l dm a k et h e c a p i t a l d e f i c i e n tb e c o m em u c hm o r e o u t s t a n d i n g a d e q u a t ec a p i t a la n d r a t i o n a ls t r u c t u r ei st h eb a n kf u n d a m e n t a ld e m a n d t o p r e s e r v ep u b l i c c o n f i d e n c ea n dt h e m s e l v e s a c c o r d i n gt ot h en a t i o n a lb a n k i n d u s t r ym a i no p e r a t i n gd a t a , w h i c hs h o w e db yi n t e r n a t i o n a lf i n a n c eo r g a n i z a t i o n r e c e n t l y , t h ep r o b l e mo fc a p i t a ld e f i c i e n ti so b v i o u s l y , t h e r ea r e f e wb a n k si nc h i n a e v e nc o u l dr e a c ht h er e q u i r e m e n to ft h e1 9 8 8 sb a s e la c c o r d t h eb a s i cr e q u i r e m e n to f c a p i t a la d e q u a c y r a t i oi st h el e v e lo f8 b u tt h em o s t o ft h en a t i o n a lc o m m e r c i a lb a n k sc o u l dn o tr e a c ht h el e v e l i fc a r r i e do u tt h en e w b a s e la c c o r d ，t h el e v e lo f8 w o u l db eac h a l l e n g et on a t i o n a lb a n ki n d u s t r y , a n di f n a t i o n a lb a n ki n d u s t r yc o u l dn o tr e a c ht h ei n t e r n a t i o n a lr e q u i r e m e n t ，i tw o u l db e a f f e c tt h ec o m p e t i t i o na b i l i t yo fn a t i o n a lb a n kt of o r e i g nb a n k ，s ot h em o s ti m p o r t a n t t h i n g t on a t i o n a lb a n ki st h es u p p l e m e n to fc a p i t a l a c c o r d i n gt h er e q u i r e m e n ta n da f f e c t i o no ft h ec a p i t a la d e q u a c yr a t i o i nt h e b a s e la c c o r d ，t h ep a p e ra n a l y z e st h ea c t u a l i t ya n dr e a s o n so ft h en a t i o n a lb a n k s c a p i t a ld e f i c i e n t ，e s p e c i a l l y , t h ep a p e ra n a l y z e s t h em e t h o d so fs u p p l e m e n ta b o u t n a t i o n a lc o m m e r c i a lb a n kc a p i t a l ，a n dp u tf o r w a r ds o m eu s e f u la d v i c e st ob u i l d d y n a m i cc a p i t a ls u p p l e m e n tm e c h a n i s m t on a t i o n a lc o m m e r c i a lb a n k t h ep a p e ri sc o m p o s e so ff o u rp a r t s t h ef i r s tp a r td i s c u s s e st h eb a c k g r o u n d ， c o n t e x ta n dt h ed e v e l o p m e n to ft h eb a s l ea c c o r d ，t h ep a r ta l s on a r r a t em a n yu s e f u l a d v i c e st on a t i o n a lc o m m e r c i a lb a n ka b o u tr i s ka s s e t sa d m i n i s t r a t i o n ，c a p i t a ls t r u c t u r e ， t h er e d u c t i o no ft h er i s ka s s e t si nb a n k s s e c o n d ，c o n t r a s tw i t ht h ef o r e i g nc o m m e r c i a l 武汉理工大学硕士学位论文 b a n k s ；t h ep a p e ra n a l y z e st h er c a s o n so fc a p i t a ld e f i c i e n ta n dt h ea c t u a l i t yo f n a t i o n a l c o m m e r c i a lb a n k s t h i r d ，t h ep a p e ra n a l y z e st h em e t h o d so fs u p p l yc a p i t a lt ot h e n a t i o n a lb a n k s t h em e t h o d si n c l u d e ：i s s u es h a r e ，i s s u el o n g t e r mb o n d ，t a x e s r e d u c t i o no rr e t u r n ，f i n a n c es h a r e ，p r o f i tr e m a i na n df i n a n c ei n n o v a t i o nt oi n c r e a s e b a n k sa c c u m u l a t i o na b i l i t y , a n ds oo n a tl a s t t h ep a p e rm a k e sc o n l m e n t so nt h e c a p i t a ls u p p l e m e n t m e t h o d st h r o u g hc o n t r a s tw i t hf o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k k e yw o r d s ：c a p i t a l ，c a p i t a la d e q u a c yr a t i o ，c o m m e r c i a l b a n k ，t h eb a s l ea c c o r d 2 武汉理工大学硕士学位论文 绪论 资本金充足率是反映商业银行资本状况的重要指标，按照巴赛尔协议 的规定，银行的资本充足率不应低于8 。但对于中国银行业来说，资本充足率 过低一直是个老大难的问题，也是中国银行业的核心问题之一。 中国银行业的主力军四大国有商业银行，长期以来一直受困于过低的 资本充足率，目前除中国银行以外，其它3 家银行的资本充足率都不足8 。以 什么样的渠道来补充资本金，提高资本充足率这是监管部门以及银行业自 身一直在不断思考的问题。特别是2 0 0 1 年1 月颁布的新巴塞尔资本协议对资本 金充足率提出了更高的要求。 从新资本协议框架构成看，最低资本金配置要求会使中国银行业资本金不 足的问题更为突出。对于银行业来说，充足的资本和合理的资本结构是维护公 众对银行信心的基本需要也是银行自身承受各种损失和风险的“缓冲器”。 当前，中国国有商业银行均不同程度地存在着资本充足率达不到8 的标准 的问题。如果要实施新的资本协议，预计可能会对中国银行业的资本金提出更 高的要求，如果不能达到这个国际性的要求，将必然影响到本国银行与外资银 行的竞争能力。因此，拓宽筹资渠道，充实资本金成了国有商业银行的当务之 急。 本文通过结合巴塞尔协议中关于资本金构成和资本充足率的描述及其对我 国银行业的影响来分析我国目前国有商业银行资本金不足的现状及成因，重点 分析研究了国有商业银行的资本金补充途径，并提出自己的一些观点见解，试 图对我国国有商业银行建立健全完善的动态资本金补充机制提供一些有益的借 鉴。 银行的资本金问题对银行方面来说具有重要的意义。银行是货币、信用的 中介机构，资本金是商业银行稳定经营的重要保障和基础。资本充足率要求是 保护中小投资者和储户( 债权人) 利益的基础，是维持金融系统稳定性和减少 系统风险的基本手段，是防止因信息不对称引起的金融危机的最终保证。可以 说，资本充足率是商业银行抵御风险能力、最终清偿能力、公众信誉、综合实 力和竞争力的反映，已经成为整个金融监管的核心和重点。在我国已加入w t o 和新巴塞尔资本协议将于2 0 0 5 年实施的特殊背景下，认真研究和解决我国 国有商业银行的资本金充足率不足问题，很有理论意义和现实价值。 本文将在分析我国国有商业银行资本金情况的基础上，通过对资本金充足 武汉理了：大学硕士学位论文 率的理论探讨及其具体实践的验证，着重研究分析我国国有商业银行资本金优 化方式和补充渠道。在研究的过程中，本文将采取以下几种方法： 首先，实证分析与规范分析相结合，理论与实践相结合。文章首先从理论 角度，使用实证分析的方法对银行资本金构成及资本金充足率标准以及最佳银 行资本金规模确定等几个理论问题进行研究；接下来从实践的角度，结合实证 和规范分析方法就如何充实银行资本金以更好的实现建立健全完善的动态银行 资本金补充机制的目标进行讨论；最后结合前述的理论和实践的分析，再通过 对我国实际情况的分析，对我国国有商业银行如何补充资本金提出一些途径和 建议。 其次，运用模型分析问题。经济模型是指用来描述与所研究的经济现象相 关的各种经济变量之间相互关系的理论结构，它即可以用文字来表示，还可以 用几何图形和数学公式表示。本文在对资本充足率标准、最佳银行资本金规模 确定等几个理论问题进行分析时运用了图表、数学公式等数理分析工具。 第三，对比研究法。本文在分析我国国有商业银行资本金不足的现状和成 因时进行了对比研究，在说明为什么一些资本金补充措施难见成效以及在论述 国有商业银行资本金补充途径可行性分析时都进行了对比研究，以更鲜明的说 明所分析的问题。 2 武汉理工人学硕士学位论文 第1 章巴塞尔协议中关于资本金充足率的标准及其启示 资本充足率( c a p i t a la d e q u a c yr a ti o ) 是指银行资本金与加权风险资产的 比率，即c a r = 银行资本a n 权风险资产1 0 0 。资本充足率是银行“三性”原则 中的安全性的主要标志之一，它的计算涉及商业银行的资本和风险资产两部分， 银行通过调整资本和各种不同风险的资产就可以调整资本充足率，从而对银行 的风险状况进行自我控制和管理，约束银行的风险业务。金融监管当局为了保 证金融体系的稳定和正常运行，对商业银行风险也必须运用某些指标进行严格 监管和控制，其中资本充足率的管理就是一项重要内容。一般而言，各国对商 业银行的资本充足率都实施一定的管制，其目的就是监测银行抵御风险的能力。 1 1 巴塞尔协议产生的背景、内容及发展 1 1 1 巴塞尔协议产生的背景 一、国际银行业风险 国际银行业风险来自于跨国银行的发展。受内部机制的驱动，如逃避较严格 的国内管制，分散风险和追求最大利润，跨国银行从1 9 世纪末出现开始，就迅 速发展，到2 0 世纪7 0 年代跨国银行的网络己经覆盖了全球。跨国银行的活动 使金融资本的国际化发生了深刻的变化。首先，金融资本从单向垂直向多向、 纵横交错流动，从流向殖民地并借以扩大经济领土，转为流向资本短缺地，尤 以发达国家之间的资本相互渗透为突出。其次，金融资本的表现形式从赤裸裸 的经济掠夺向广泛的信贷联系和股权渗透发展。广大的发展中国家成为发达国 家跨国银行的主要债务国。如此日益复杂的国际资本活动使得一国监管显得力 不从心，迫切需要建立一个国际监管机构来协调国际间的合作，以保证国与国 之间国际银行业务的公平竞争。 此外，国别风险在8 0 年代成为跨国银行所面临的最大风险。国别风险指由 于某些原因某一国的政府借款人不能或不愿意偿付对外债务的可能损失。在2 0 世纪7 0 年代，发展中国家债务主要是官方贷款，其特点是利率低，期限长。在 发展中国家尚有能力偿付债务时，国别风险问题不是十分突出。从7 0 年代到8 0 武汉理工大学硕士学位论文 年代初，跨国银行对欠发达国家私人贷款每年以2 0 - - 2 5 的比例迅速增加，渐 渐地取代官方贷款。私人贷款利率高、期限短的特点使发展中国家的债务急剧 上升，债务危机随之而来。1 9 8 2 年8 月墨西哥率先宣布无力偿还到期债务，揭 开了债务支付的全球危机的序幕。债务危机使跨国银行背上了沉重的不良贷款， 信用风险一下子成为跨国银行最大的、最严重的风险，巴塞尔协议的出台就 是针对当时信用风险的。 二、金融创新 金融创新是金融机构逃避管制的结果。金融管制限制了银行的业务活动，银 行为了实现股东最高收益的目标，就想办法逃避管制，发展不受管制的业务， 使管制条例失去效能，这就是“金融创新”。监管当局必须提出新的针对“金融 创新”的管制措施，实施再管制，如此“管制一金融创新一再管制”的循环发 展过程被称作“金融管制的辩证法”。每一次的循环都不是简单地回到原点，而 是作为推动改革的主要因素，一步一步的确立了金融结构。 这种“猫鼠追逐”的状况在6 0 7 0 年代广为流行。到了8 0 年代，西方国家 掀起了以自由化为特征的金融改革浪潮，许多国家放松金融管制，使得金融业 务大量交叉渗透，如银行部门开展经纪业务，与证券公司争夺市场份额。此外， 由于表外业务不体现在资产负债表上，按法律规定不需要补充相应的资本，故 表外业务迅速增长。但是，表外业务的发展也带来了风险，特别是与证券买卖 和外汇交易有关的表外业务，如担保、票据发行便利和循环包销便利等，一旦 发生市场预期错误，这些或有资产负债就会转化成真实资产负债。 1 1 2 巴塞尔协议的主要内容 巴塞尔银行监管委员会成立于1 9 7 5 年，由西方1 0 国集团的中央银行和金融 监管机构组成，其秘书处设在国际清算银行，主要任务是“制订广泛的监管标 准和指导原则，提倡最佳监管做法，期望各国采取措施，根据本国的情况通过 具体的立法或其他安排予以实施。” 巴塞尔委员会于1 9 8 8 年正式通过了统一资本计量与资本标准的国际协 议，即人们通常所讲的巴塞尔协议。主要内容是确定了以风险为基础的资 本标准，要求银行核心资本对风险加权资产的比率保持在最低为4 的水平上， 而总资本对风险加权资产的比率应高于8 。具体地，该协议的突出之处大致有 以下几点： 4 武汉理工人学硕士学位论文 一、资本的界定 明确给出了对银行资本的界定，防止了银行有意无意地扩大资本认可范围可 能导致的不审慎经营问题。银行资本被区分为两个层次：第一级为核心资本， 是银行资本最根本的组成部分，主要是股权资本，包括普通股和永久性的非累 积性优先股，其次还有公开的储备，包括未分配利润、股本溢价、公积金等。 核心资本的共同特点是可以永久用以吸收损失。第二级资本又称补充资本或附 属资本，主要包括未公开的储备、重估储备、普通呆账准备、混合性债务资本 工具、后偿长期债券等。补充资本的共同特点是只能在有限的时间内起到吸收 损失的作用。在计算资本时，应扣除的项目有：( 1 ) 商誉；( 2 ) 对不并表的银行 和财务附属公司的投资；( 3 ) 对其它银行和金融机构的资本投资。 二、资产的风险权重 对资产按照风险程度给予不同的权重，这与传统上用以衡量资本运用的指标 大不相同，考虑到了不同风险程度的资产实际上对资本数量有不同要求。巴塞 尔协议分别规定了0 ， 1 0 ，2 0 ，5 0 ，1 0 0 的风险权重。总风险资产由 表内风险资产和表外风险资产组成，表内风险资产由表内资产项目乘以相应的 风险权重加总得出，表外风险资产由表外项目乘以相应的信用风险换算系数再 乘以相应的表内业务风险权重加总得出。 三、表外业务 特别地，巴塞尔协议对表外业务的风险也予以关注。如，对可随时撤消 的承诺规定了o 的风险权重，对短期有清偿能力的与贸易有关的项目规定了2 0 的风险权重，对票据发行便利、循环包销便利和信贷额度等规定了5 0 的风险权 重，而对贷款担保和票据承兑等则规定了1 0 0 的风险权重。 1 1 3 巴塞尔协议的发展 2 0 0 1 年新资本协议草案延续1 9 8 8 年巴塞尔协议中以资本充足率为核心、以 信用风险控制为重点的风险监管思路，并吸收了有效银行监管的核心原则 中提出的银行风险监管的最低资本金要求、外部监管、市场约束等三大支柱的 原则，对银行风险管理的整体思路、方法作了新的总结与规范，在许多方面都 有所突破和创新。 一、新资本协议的修订背景及主要进步 1 9 8 8 年巴塞尔协议主要针对十国集团“国际活跃银行”的风险管理状况， 武汉理工人学硕士学位论文 界定了不同信用资产的风险权重，按风险与资本匹配的原则核定了不同信用风 险的最低资本要求，并提出了8 的最低资本充足标准。该协议被誉为国际银行 监管领域的一个划时代的文件，其基本原则、要求为各国银行及监管当局所普 遍重视，己成为银行风险管理的国际基准文件。但1 9 8 8 年巴塞尔协议执行至今， 也暴露出了许多缺憾与不足。该协议仅涉及银行信用风险的管理，对日益增多 的操作风险及经济周期波动等引发的市场风险没有涉及。该协议还对经济合作 组织( o e c d ) 成员国及其他国家的信用级别作了一刀切的差别规定，既不合理， 也不科学，对银行信息披露及金融当局的监管要求等关系风险管理质量的重要 方面也没有进行规范。在此背景下，巴塞尔委员会对1 9 8 8 年协议进行了全面修 改，于1 9 9 9 年6 月发布了修改后的资本协议草案第一稿，在广泛征求意见的基 础上又推出草案第二稿。 2 0 0 1 年新资本协议草案与1 9 8 8 年协议相比，有很大的进步，主要表现在： 1 、新资本协议使资本水平能够更真实地反映银行风险。扩大了银行风险管理的 涉及范围，风险计量更为谨慎、周密，方法更趋科学。2 、进一步强调了银行内 控机制建设的重要性和基本要求。强化了银行建立内控机制的责任，同时也增 加了银行风险管理手段的灵活性。3 、更强调监管当局的准确评估和及时干预。 强化了监管当局职责，硬化了对银行风险管理的监管约束。4 、更强调银行资本 管理的透明度和市场约束。有助于强化对银行的市场约束，提高外部监管的可 行性和及时性。 二、新资本协议草案的主要内容 巴塞尔委员会目前发给各国的新资本协议征求意见稿由三部分组成。一是新 资本协议概述。二是新资本协议草案。三是辅助性文件，概述了委员会制定各 类方案的背景信息和技术方案。征求意见稿对新资本协议的目标及风险管理框 架作了完攘的论述，也列述了部分有待深化的问题及尝试性的解决方案。 第一，新资本协议的目标及范围。新资本协议的目标至少要满足以下四项要 求：( 1 ) 继续促进金融体系的安全性和稳健性，至少维持金融体系目前的资本 总体水平；( 2 ) 促进公平竞争；( 3 ) 提供更全面的处理风险的方案；( 4 ) 使处 理资本充足率的各种方法更为敏感地反映银行头寸及其业务的风险程度。 第二，最低资本充足要求。最低资本充足要求是新资本协议的重点，包括信 用、市场和操作性风险的最低资本充足要求仍旧为8 。对信用、市场和操作风 险，协议提出了处理方法，即标准法、初级内部评级法及高级内部评级法。所 谓标准法，即根据借款人的外部评估结果确定其风险权重，权重层级包括0 、2 0 、 6 武汉理工大学硕士学位论文 5 0 、1 0 0 、1 5 0 等五级。针对不同的债务主体，新资本协议规定银行对国家及 中央银行债权风险不再按是否属经合组织成员国划分，而按外部出口信用评级 结果核定：对银行、金融机构债权风险，既可按实际外部评级结果而定，又可按 国家信用风险权重下调一级的简便方法处理；对非金融企业债权风险权重，按 外部评级结果确定。新资本协议还规定，在存在两项外部评级时，风险权重取 最高值，存在多项评级时取中值。 所谓内部评级方法，即将债项按借款人的类型分为：公司、零售、国家、 银行、股票和项目融资等六种类型，分别采用不同的方法处理，但是计算方法 的区别不大。使用内部评级方法计算资本金需要四个参数，它们是：债务人的 违约概率( p r o b a b i l i t yo fd e f a u l t ) 、违约后债项的损失( 1 0 s sg i v ed e f a u l t ) 、 违约时风险的暴露( e x p o s u r ea td e f a u l t ) 以及债项到期时间( r e m a i n i n g m a t u r i t y ) 。把这四个参数输入一定的公式中。分别计算每一个债项的风险权重 及其对应的监管资本金，然后将所有资产的风险资本金加总，得到银行所需的 监管资本金。新协议要求银行使用内部评级方法时要经过严格的统计检验， 并经过监管当局的批准，监管当局必须对银行的内部评级系统实行经常性的检 查以确保其符合新协议的要求。新协议要求使用初级方法的银行必须有 5 年以上的历史数据来估计违约率，高级方法则用7 年以上的历史数据。新资本 协议的一大进展就是在其内部评级方法中，银行都可以给出一个连续的风险函 数，而不一定要与标准法下的不同评级及其风险权重相对应。并且新资本协议 在衡量最低资本充足率时引入了操作风险、市场风险，以期实现全面风险管理 目标。 第三，外部监管与市场约束。外部监管的目的是确保各家银行建立起有效的 内部程序，借以评估银行在认真分析风险基础上设定的资本充足率，并对银行 是否妥善处理了不同风险的关系进行监督。新资本协议强调，银行资本低于需 求水平时，监管当局要加强对银行的监测、限制支付股息、要求银行准备并实 施满意的恢复资本充足率的计划、要求银行立刻筹措额外资本。协议草案还强 调了监管当局监督、处理的自主权及监督的透明性。 新资本协议草案强调市场约束具有强化资本监管、帮助监管当局提高金融体 系安全性的潜在作用，并在适用范围、资本构成、风险披露的评估和管理程序、 资本充足率等四个领域制定了具体的定性、定量的信息披露内容。协议草案强 调银行要分开核心披露和补充披露，年披露次数最好为两次，应年一次或一 年两次披露银行报表和账簿，监管当局应负责各银行信息披露的准确性。 7 武汉理j 二人学硕士学位论文 1 2 巴塞尔协议关于银行资本金的描述及资本充足率标准 商业银行的创立，必须拥有一定数额的原始的资金来源，即资本金。资本金 是银行得以存在的前提和基础，而银行若要进一步扩展其业务，就必须增加资 本金的数量。因此，银行资本的充足程度对银行的信誉和发展有着极为重要的 作用。 1 2 1 巴塞尔协议对资本金构成的描述 巴塞尔协议将银行的资本划分为两类：一类是核心资本( 一级资本) ， 另类是附属资本( 二级资本) 。 一、核心资本 核心资本包括般本和公开储备。其中股本包括已经发行并全额缴付的普通股 和永久性非累积的优先股：公开储备指以公开的形式，通过保留盈余和其他盈 余，例如股票发行溢价、保留利润( 凭国家自行处理，包括在整个过程中用当 年保持利润向储备分配或储备提取) 、普通新任务金和法定准备金的增值而创造 和增加的反映在资产负债表上的储备。 二、附属资本 附属资本包括非公开储备、重估储备、普通准备金、混合资本工具和长期附 属债务。 ( 1 ) 非公开储备。该储备不公开在资产负债表上标明，但却反映在损益表 内，并为银行的监管机构所接受。它与公开储备具有相同的内在质量，可以自 由地、及时的用于应付不可预料的损失。但由于它缺乏透明度，而且许多国家 不承认其为可接受的会计概念，也不承认其为资本的成分，因此不能包括在核 心资本的股本成分中。 ( 2 ) 资产重估储备。它包括物业重估储备和证券重估储备。资产重估必须 由官方认可的专门评估机构进行，并需审慎估价且充分反映价格波动和被迫销 售的可能性。考虑到这种重估储备一旦增值收益后可能需要缴纳各种税费，因 此对历史成本的账面价值和市场价值之间的差额要打5 5 的折扣。 ( 3 ) 普通准备金。指用于防备目前尚不能确定的损失准备金或呆账准备金。 这类准备金最多不能超过风险资产的1 2 5 个百分点，特殊情况不能超过2 个百 分点。 武汉理工大学硕士学位论文 ( 4 ) 混合资本工具。指既有股本性质又有债务性质的混合工具。其明确的 范围因国而异，但是它们应该符合下列要求：它们是无担保的、从属的和缴 足金额的；它们不可由持有者主动赎回，未经监管当局事先同意，也不准赎 回；除非银行被迫停止交易，否则它们要用于分担损失( 这不同于常规的次 级债务) ：虽然资本工具会带来支付利息的责任，而且还不能消减或延期( 不 象普通股的股息和红利那样) ，但是银行的盈利不敷支付时，应允许推迟支付这 些利息( 类似于累积优先股) 。具有这些特性的累积优先股以及加拿大的长期优 先股等都包含在这个范畴内。 ( 5 ) 长期附属债务。包括普通的、无担保的、初次所定期限最少五年以上 的次级债务资本工具和不许购回的优先股。其特点一是次级，即债务清偿时不 能享有优先清偿权；二是长期，即有严格的期限规定。这类工具作为资本存在 一定缺陷，故其数量只能达到核心资本的5 0 。 另外，巴塞尔协议还规定，在核定银行资本实力时应从核心资本中扣除 商誉；从核心资本与附属资本之和中扣除对不合并报表的附属银行和附属财务 公司的投资，扣除对其他银行和金融机构资本部分的投资。 1 2 2 巴塞尔协议中资本充足率标准 巴塞尔协议关于资本充足率的标准是：一级资本( 核心资本) 与加权风 险资产的比率不得低于4 ，总资本与风险资产的比率不得低于8 。考虑到银行 从事衍生工具所面临的敞口风险，1 9 9 3 年4 月修改后的巴塞尔协议增加了 衍生工具的资本衡量，并规定二级资本( 附属资本) 不得超过一级资本的1 0 0 。 表1 1 巴塞尔协议关于资产风险权重的规定 第一类：风险权重0 的资产 现金： 以本币定值并以此通货对中央银行融通资金的债权； 对经济合作与发展组织( o e c d ) 国家的中央政府和中央银行的其他债权： 表 由现金或o e c d 国家中央政府债券担保，或由o e c d 国家中央政府提供担保 内 的债权。 资 第二类：风险权重1 0 的资产 产对国内公共部门( 不包括中央政府) 的债权和由此类机构担保或以此类机构 的 所发行证券作为抵押的贷款。 9 武汉理工大学硕士学位论文 风第三类：风险权重2 0 的资产 险 对多边发展银行的债权，以及由这类银行提供担保，或以这类银行发行的 债券作抵押的贷款； 权 对o e c d 国家内的注册银行的债权以及由o e c d 国家内注册银行提供担保的 重 贷款： 对o e c d 以外国家注册的银行余期在1 年期内的债权和由o e c d 以外国家的 法人银行提供担保的所余期限在1 年以内的贷款； 对非本国的o e c d 国家的公共部门机构( 不包括中央政府) 的债权，以及由 这些机构提供担保的贷款； 托收中的现金。 第四类：风险权重5 0 的资产 完全以居住用途的房产作抵押的贷款。这些房产为借款人所使用，或由他们 出租。 第五类：风险权重1 0 0 的资产 私人机构的债权： 对o e c d 以外的国家法人银行余期1 年以上的债权； 对o e c d 以外的国家的中央政府的债权； 对公共部门所属的商业公司的债权； 行址、厂房、设备和其他固定资产； 不动产和其他投资； 其他银行发行的资本工具； 所有其他资产。 第一类：风险权重0 9 6 的信用换算系数的表外业务 表 类似初始期限在1 年以内的或可以在任何时候无条件取消的承诺。 外第二类：风险权重2 0 的信用换算系数的表外业务 项 有自行偿付能力的短期与贸易有关的或有负馈项目，如有担保的信用证。 目 第三类：风险权重5 0 的信用换算系数的表外业务 的 某些与交易相关的或有负债； 票据发行融通和环球包销便利； 信 其他初始期限在1 年以上的承诺，如履约担保书、即期信用证、证券发行 用 便利等1 年期以上的信贷额度。 换 第四类：风险权重1 0 0 的信用换算系数的表外业务 算 直接信用的替代工具，如担保和银行承兑； 系 销售和回购协议以及有追索权的资产销售； 数 远期资产购买、超远期存款和部分缴付款项的股票和代表承诺一定损失的 证券。 第一类：风险权重o 的信用换算系数的衍生t 具 衍生 期限为1 年或1 年以下的利率合同。 1 0 武汉理上大学硕士学位论文 工具 第二类：风险权重0 5 的信用换算系数的衍生工具 信用 1 年期以上的利率合同。 换算 第三类：风险权重1 的信用换算系数的掘生t 具 期限为1 年或1 年以下的外汇合同。 系数 第四类：风险权重5 的信用换算系数的衍生工具 1 年期以上的外汇合同。 风险资产的加权计算为： ( i ) 表内风险资产= 表内资产风险权重 ( 2 ) 表外风险资产= e 表外资产x 信用换算系数表内相同性质资产的风险 权重 ( 3 ) 衍生工具风险资产= 衍生工具资产x 信用换算系数x 表内相同性质资 产的风险权重 ( 4 ) 全部风险资产= 表内风险资产+ 表外风险资产 ( 5 ) 资本充足率 一级资本比率= 核心资本风险资产总额1 0 0 二级资本比率= 附属资本风险资产总额1 0 0 资本对风险资产的比率= ( 核，1 1 , 资本+ 附属资本) 风险资产总额 = 一级资本比率+ 二级资本比率 1 2 3 银行最佳资本需要量的确定 从银行财务管理的角度出发，银行的最佳资本量应当满足成本最低、盈利最 高的经营目标所需要的资本量，于是产生了最佳需要量理论。这一理论认为， 银行资本不能过高，也不能过低，资本量过高会使财务杠杆比率下降，降低资 本收益率：资本比率过低，又会增加对存款和其他资金来源的需求，使边际收 益率下降。因此，银行最佳资本需要量应当是资本成本曲线最低点所决定的资 本量。如下图所示。 墙_ 本j ，毙本r 佛) 0 翟行量佳冀本需蔓重 1 1 产 曲 本 棚 誉 成 w 舭 槭 捌 丽掣 武汉理j 【大学硕士学位论文 1 资本成本是指银行为筹集一定量资本所支付的费用，包括股息、红利、资 本债券利息和银行管理资本的费用。最佳资本需要量理论将因资本变动引起银 行筹集其他资金的成本也视同为资本成本。 2 资本成本随着c a ( 资本占资产比重) 的变化，在坐标上形成一个“u ” 字形运动的轨迹，即资本成本曲线。资本成本曲线上的最低点c o a o 是最佳资 本需要量。 3 资本成本曲线之所以会形成“u ”字形蛆线，是因为资本量过小，必然会 增加对存款和其他资金的需求，使负债的边际成本提高，同时，资产流动性需 求增加，又会减少盈利资产数额，结果提高了资本成本，所以曲线左端呈“l ” 形状。相反，如果资本量过大，又意味着筹集资本的成本提高，所以曲线右端 呈“”形状。 4 资本成本曲线受银行信誉、资产负债结构和资产质量的影响。一般说来， 小银行由于信誉较低、不占有广泛的负债市场而且需要保持较高的流动性准备 和贷款损失准备，因此资本成本曲线远离原点，资本需要量大，资本成本也较 高。大银行则相反，它们在上述各方面都占有绝对优势，因此资本成本曲线离 原点最近。如下图所示。 资本成本r ( ， 不同规羹的锃行麓奉臂薹量 a 瓷幸，瓷产 1 3 巴塞尔协议对我国银行业资本金补充的启示 1 3 1 巴塞尔协议对国际银行经营的影响 巴塞尔协议的实施是对传统银行经营管理模式的挑战，它以银行资本和 资本充足性比率取代资产规模作为衡量银行实力和基本信誉的重大标准。 首先，巴塞尔协议使银行的管理模式由资产负债管理走向风险资产管理。 武汉理：r 大学硕士学位论文 资产负债管理理论强调资产负债表两边的“对称原则”，即资产和负债科目之间 期限和利率的对称。具体是根据各类负债的周转速度与法定准备金要求，使其 在规模上和结构上同具有相应流动性与盈利性的资产相一致，从而到期资产能 顺利满足到期需清偿的负债，力求自动清偿，满足流动性要求，从而形成安全 性、流动性和盈利性三者的均衡协调。资产负债管理的前提是假定本金没有风 险，以资金的流动性为操作基础，以盈利性为出发点和归宿。然而，8 0 年代国 际银行面临着大量的信贷风险，如何以充足的资本金来应对风险资产己成为人 们关心的问题。巴塞尔协议设计出以资本充足性管理为核心的风险资产管理 模式，来约束银行放款和投资的本金风险，并促使国际银行保持适度的资本， 加强对风险资产的管理和对表外业务风险的控制。 其次，巴塞尔协议使银行管理的对象由资产负债表内拓宽到表外。表外 业务是金融企业自7 0 年代以来为逃避资本管制而创新的产品。它一方面提高了 银行的业务竞争能力，为客户提供了较大的便利；另一方面也使银行经营活动 的透明度下降，不仅客户和股东难以了解银行的全部业务范围和评价其经营成 果，也使中央银行难以监管。为此，巴塞尔协议把表外业务纳入管理，运用 信用风险换算系数对不同类型的表外业务项目进行分析，以控制表外风险。 晟后，巴塞尔协议使银行财务杠杆的运用受到实际的约束。银行以借入 债务代替扩充自有资本，希望以比运用自有资本更低的成本推动资产业务，增 加每股收益，这就是财务杠杆效应。由于债务代替自有资本的“省税”部分增 加了银行的价值，使得银行每股收益可能超过不使用财务杠杆的银行。在不存 在破产成本情况下，银行所利用的债务数量越大，可能得到的“省税”越多， 银行的价值也就越高。然而，现实经济生活中存在破产成本，银行过度使用债 务会抵消其破产成本甚至超过“省税”效应，引起银行资本成本上升而银行价 值下降。但是，当银行面临危机或破产时，保险机构发挥着吸纳银行破产成本 的作用，也就是说，存款保险机制使银行有恃无恐，盲目利用债务抵充自有资 本、增加每股收益。所以巴塞尔协议提出以风险加权比率取代负债比率， 附属资本中的长期次级债务不得超过核心资本的5 0 ，使银行财务杠杆的运用受 到约束。 1 3 2 巴塞尔协议对我国银行业的借鉴 1 9 8 8 年协议公布实施后为众多国家广泛采用，成为评估银行经营状况的重 武汉理工人学硕士学位论文 要指标，在银行资本金监管方面发挥了积极的作用：1 为国际银行业的资本金 监管活动制定了一个比较公平的竞争标准，将各国的做法置于相同的规则中， 从而使各国的银行站到了同一条起跑线上；2 通过规定统一的资本充足率计算 方法，促使“十国集团”国家中的银行平均资本充足率提高了约2 个百分点。 根据巴塞尔协议对国际银行业的影响，并结合我国实际情况，巴塞尔 协议对我国银行资本金补充具有以下几个方面的借鉴作用： 首先，注重风险资产管理。巴塞尔协议提出了以资本充足性管理为核心 的风险资产管理模式，对国有银行的不良资产管理有重要意义。巨额不良贷款 侵蚀了国有银行良好的资本金，使其在技术上处于破产地位，只能靠国家信用 支撑。所以国有银行应转变观念，重视风险资产的管