（国际贸易学专业论文）基于FDI的服务离岸化：决定因素与影响.pdf

内容摘要 服务业的国际转移成为了当今经济全球化的显著特征。服务业f d i 和跨国公司的业务 离岸化是服务业国际转移的主要方式。其中，跨国公司经由f d i 在海外进行的业务离岸是 重要的转移途径跨国公司也结合自身的所有权优势和东道国区位优势有选择地进行业务 离岸，基于f d i 的业务离岸也对母国和东道国的社会经济产生了深远的影响。吸引跨国公 司在我国进行服务业f d i ，发展业务离岸，是增加个人收入，提高行业技能，优化产业结 构的有效方法因此，深入剖析经由f d i 的服务离岸区位选择的决定因素，探讨服务离岸 对母国与东道国的影响，并结合我国国情进行具体分析，以便为理论决策者制定相关行之 有效的政策提供参考，吸引更多的跨国公司来我国开展离岸业务具有重要的现实意义和研 究价值 本文以基于f d i 的服务离岸化为研究对象，运用经验分析和计量分析相结合的方法， 全面系统地研究了以跨国公司为载体的经由f d i 的服务业务的离岸化首先，本文对服务 业f d i 的基础理论与服务离岸化研究动态进行了简单的介绍，以便了解当前各国学者的最 新研究成果，并介绍了服务业f d i 的发展背景、离岸及其相关概念和离岸业务的选择和扩 展；其次，针对前台服务( 呼叫合约中心) ，后台服务( 共享服务中心) ，i t 服务( 包括 软件开发) 和地区总部等四种主要经由f d i 的服务离岸业务类型的区位选择和决定因素进 行了详细的分析，并讨论了基于f d i 的服务离岸化给母国和东道国带来的具体影响最 后，通过结合我国离岸业务发展的数据进行实证分析，探讨我国吸引经由f d i 的离岸业务 的决定因素及其对我国社会经济的影响结果证明，市场规模、信息通讯技术的发展和基 础设施条件的改善能够解释离岸业务在我国发展的大部分的原因；占比较优势的人力成本 和相对充裕的人力资本是最基础的条件；越来越开放、越规范的商业环境也为离岸业务向 我国的转移提供了支持但是，离岸服务对我国经济发展的乘数效应并未完全释放 关键词：国际直接投资服务离岸决定因素影响实证分析 a b s t r a c t s e r v i c ei n d u s t r yt r a n s f e rh a sb e c o m ea no b v i o u sc h a r a c t e ro fn e we c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n i tg o e si nt w om a i nw a y s ，f d ii ns e r v i c ea n do f f s h o r i n g i nw h i c h ，o f f s h o r i n g b yt r a n s n a t i o n a l c o r p o r a t i o n s ( t n c s ) b a s e do nf d ii s a ni m p o r t a n tm e t h o d c o n s i d e r i n gi t so w n e r s h i p a d v a n t a g ea n dl o c a t i o na d v a n t a g ei nh o s tc o u n t r ys e r i o u s l y , t h et n c sd e c i d ew h a ts e r v i c e s f u n c t i o na n dh o wt oo f f s h o r e t h eo f f s h o r i n gb a s e d0 1 1f d ie x e r c i s e sag r e a ti m p a c to nb o t h h o m ec o u n t r ya n dh o s tc o u n t r y t h et n c so f f s h o r i n gb a s e do nf d ii nc h i n ac a ne n h a n c et h e e m p l o y e e sw a g e ，i m p r o v et h ei n d u s t r yt e c h n o l o g ya n do p t i m i z et h ei n d u s t r ys t r u c t u r ee f f i c i e n t l y a n de f f e c t i v e l y t h u s ，i ti sm e a n i n g f u lt os t u d yt h el o c a t i o nd e t e r m i n a n t so fo f f s h o r i n gb a s e do n f d ia n dt h ei m p a c to nh o m ea n dh o s tc o u n t r y , p a r t i c u l a r l yt a k ec h i n aa st h es t u d yo b j e c t t h i sp a p e rs t u d yt h et n c so f f s h o r i n gb a s e do nf d ia n dm a k ec o m p r e h e n s i v ea n d s y s t e m a t i cs t u d i e s a b o u tt h et n c so f f s h o r i n gi ns e r v i c et h r o u g he m p i r i c a l a n a l y s i s a n d e c o n o m e t r i ca n a l y s i s f i r s t l y , t h ep a p e rs h o w ss o m eb a s i ct h e o r i e so ff d ii ns e r v i c ea n ds e v e r a l n e wv i e w p o i n t si no f f s h o r i n gs t u d yf i e l da n di n t r o d u c e st h eb a c k g r o u n do fd e v e l o p m e n to ff d i i ns e r v i c e ，s o m eb a s i cc o n c e p t sr e l a t e dt oo f f s h o r i n g , w h a tf u n c t i o na n dh o wt oo f f s h o r e ；t h e n , t a k i n gt h ef r o n t - o f f i c ef u n c t i o n s ( c a l v c o n t a c tc e n t e r s ) ，b a c k - o f f i c es e r v i c e s ( s h a r e ds e r 、，i c c c e n t e r s ) ，i ts e r v i c e s ( s o f t w a r er e s e a r c he t c ) a n dr e g i o n a lh e a d q u a r t e r sf o re x a m p l e s ，i tf o c u s e s o nt h el o c a t i o nd e t e r m i n a n t sa n da n a l y s e st h eo f f s h o r i n gi m p a c to nh o m ec o u n t r ya n dh o s t c o u n t r yi nd e t a i l s ；l a s t l y , a n dt h el a s tc h a p t e rs e e k st h ec h i n a sl o c a t i o nd e t e r m i n a n tf o r a t t r a c t i n gm o r et n c so f f s h o r i n ga n di t si m p a c to nc h i n ab yt h ea n a l y s e so fc o i n t e g r a t i o n a n a l y s i sa n dg r a n g e rc a u s a l i t yt e s to nt h eb a s i so f t h ec o r r e l a t i v ed a t a i tc o n c l u d e st h a tm a r k e t g r o w t h , i c td e v e l o p m e n ta n di n f r a s t r u c t u r ei m p r o v e m e n ta r em a i nf a c t o r s ；s k i l l e dw o r k f o r c e a v a i l a b i l i t y 埘t l ll o w e rc o s ta n dr e g u l a t e db u s i n e s sc l i m a t eg i v em u c hs u p p o r t s h o w e v e r , o f f s h o r i n gd on o tf i l lt h er o l eo ff u e l i n ge c o n o m i cg r o w t he n o u g ha si ts h o u l db ei nc h i n a k e yw o r d s ：f d i ；o f f s h o r i n g ；d e t e r m i n a n t s ；i m p a c t ；e m p i r i c a la n a l y s i s i 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不 包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得天津财经大学或 其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究 所做的任何贡献均已在论 学位论文作者签名： 的说明并表示谢意。 签字日期：1 ) u 讴年拥f 蹄 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查 阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有 关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位 论文。 ( 保密的学位论文在 学位论文作者签名： 签字日期：u 川年r 月fg 日 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 授权书) 导师签名： 签字日期：年月日 电话： 邮编： 第1 章导论 1 1 目的及意义 1 1 1 研究目的 自2 0 世纪6 0 年代以来，发达国家开始陆续进入服务经济时代，服务业的g d p 比重从 1 9 9 0 年的6 5 上升到2 0 0 4 的7 2 ，由此带动了世界经济结构向服务业为主的转变；发展中 国家也普遍进入服务业快速发展和比重迅速提升时期，2 0 0 4 年服务业增加值占g d p 的 5 2 ，全球服务型经济格局已经形成并不断巩固。 借助于世界经济一体化进程，服务业f d i 的高速增长成为了带动服务也发展，推动产 业结构调整的有力力量。跨国公司为了降低生产成本，提高服务质量，在全球范围内进行 资源配置，完善价值链，开始向海外转移部分离岸业务。但是，并不是所有的服务职能都 可以外移，离岸业务会由易到难，由劳动密集型向技术密集型，由低附加值向高附加值逐 步发展。跨国公司也会根据自身的所有权和东道国的区位优势采取的不同的方式来进行离 岸活动。相比单纯的外包，基于f d i 的离岸业务的发展对母国和东道国都产生了更大的社 会和经济影响。 随着“入世承诺”的逐步履行和实施，我国的服务业也呈现了前所未有的开放程度。 尽管我国现阶段服务业占g d p 比重从9 0 年代的3 0 左右上升到了本世纪的4 0 ，但仍低于 发展中国家的平均水平。大力发展服务离岸业务，是增加个人收入，提高行业技能，优化 产业结构的有效途径。 因此，本文旨在基于对跨国公司服务业务离岸化趋势的把握，深入剖析经由f d i 的服 务离岸区位选择的决定因素，探讨服务离岸对母国与东道国的影响，并结合我国国情进行 具体分析，以便为理论决策者制定相关行之有效的政策提供参考。 1 1 2 本课题研究的意义 ( 1 ) 深入探讨跨国公司的服务离岸对东道国和母国的影响 对于服务离岸对东道国的影响，学者们的意见是基本一致的，认为它对于东道国的增 。数据来自“w o r l di n v e s t m e n tr e p o r t2 0 0 4 ：t h es h i f tt o w a r d ss e r v i c e ”第9 7 页 加就业，增加个人收入，提高行业技能，优化产业结构有着显著的促进作用。而关于服务 离岸对母国的影响，意见则不统一。发达国家的学者集中在了对母国就业的研究上，认为 服务离岸直接导致了对母国就业岗位提供的减少，而且集中在白领人群中。同时，也有学 者认为服务离岸对于母国就业也是有创造效应的，而且会大于由此而带来的岗位减少，并 且从长期来看，服务离岸是国际化分工的必然趋势，它显著降低了跨国公司的成本，利润 回流又带来了母国经济的增长，个人实际收入增加，社会福利提高，并使母国能够集中精 力发展更高度价值业务。本文力图通过数据分析对东道国和母国的影响进行更深入的分 析。 ( 2 ) 运用时间序列模型对服务离岸化区位选择的决定因素进行分析 f d i 区位选择因素一向是f d i 研究的重心所在，许多学者也已经对服务业f d i 作出了 分析。但研究具体情况时，更多的是针对广义的服务业离岸，将不包含f d i 因素的“业务 外包一也概括了进去，这就导致了数据采集的偏差，也在一定程度上影响了模型的解释能 力。本文中模型的数据范围将尽量限定在基于f d i 的服务离岸业务，即狭义的业务离岸， 再加之外包给其他跨国公司在东道国的子公司方式而实现的业务离岸，排除了外包给东道 国企业的情况。由更准确的数据得到的模型将对现实情况有着更强的解释能力。 ( 3 ) 对我国吸引跨国公司来华开展离岸业务的现实意义 在我国的基于f d i 的跨国公司服务离岸化的趋势不断加快，这既有新一轮全球化产业 转移的外部因素，也与我国限制政策的放开，电信通讯i t 产业的发展，基础设施的完善， 高素质人才数量的增长有密切关系。而且，中国在吸引服务业f d i 和跨国公司业务离岸方 面也有着自己独特的优势，比如巨大的市场，稳定的政治环境，开放程度的逐步加深等等。 研究跨国公司服务离岸化的特点和趋势，分析其选择服务离岸职能和区位的决定因素，探 讨其对母国和东道国的影响，有助于结合我国实际情况，对如何吸引跨国公司来华开展离 岸业务，以便加快产业结构调整，利用技术外溢效应，提高我国整体服务业水平有着积极 的现实意义和研究价值。 1 2 国内外的相关研究概况 1 2 1 传统的跨国公司f d i 理论 无论是制造业，还是服务业，进行f d i 的主体都是都是跨国公司。以下为最为著名的 几种跨国公司的f d i 理论，本文此处不再赘述。 海默( s t e p h e nh e r b e r th y m e r ) 的垄断优势理论。 巴克利( p e t e rj b u c k l e y ) 和卡森( m a r k0 c a s s o n ) 的内部化理论。 弗农( r a y m o n dv e r n o n ) 在1 9 6 6 年提出的产品生命周期理论。 小岛清针对日本厂商的对外投资行为提出的边际产业扩张理论。 国际生产折衷理论( o l i ) 是最为著名的跨国公司理论，由邓宁( d u n n i n g ) 在1 9 7 7 年提出，他认为跨国公司的国际生产由企业优势、内部化优势和区位优势这三个因素决定， 所谓区位优势，就是东道国在要素投入、地理位置、运输成本、社会文化等方面所具有的 优势。只有当三个因素同时具备时，企业才能从事f d i 活动。 1 2 2 传统理论在服务业f d i 上的应用 以上各位学者分别将自己的理论的应用扩展到了服务部门上的，但多少都是有一些条 件限制或新的解释的。另外，鲁格曼r u g m a n ( 1 9 8 1 ) 认为跨国公司会将通过f d i 已利用在 “知识 方面特有的优势，实现内部化。1 9 9 3 年，索旺s u a v a n t 主持的“服务业跨国化一 研究对服务业跨国公司进行了回归分析，确定了9 个决定服务业对外直接投资的主要因素， 充分证实了邓宁理论在现实中的解释力。邓宁d u n n i n g ( 1 9 9 7 ) 基于跨国公司组织结构松 散化和边界模糊的现状，提出考虑所有权优势时，应包含与其他公司之间所建立的交互关 系的优势。 1 2 3 相关国际机构及组织的研究成果 跨国公司服务离岸化在最近几年的飞速发展一起了许多学者，特别是一些国际机构的 关注，下面主要介绍一些国际机构的最新观点： 联合国贸发会议( u n c t a d ) 的2 0 0 4 年世界投资报告) ( w o r l di n v e s t m e n tr e p o r t2 0 0 4 ： t h es h i f tt o w a r d ss e r v i c e s ) 是关于服务业f d i 的研究的重要文献，通过一系列数据说 明了在服务业f d i 比重上升、可交易性的变革、并购和非主权安排的主要方式、市场寻求 性向资源寻求性的转变、f d i 集中于知识密集的生产性服务业和各国限制政策开放等趋势； 并指出母国市场竞争加剧而寻求新市场，降低成本改进质量，跨国公司价值链的优化部署 全球战略是其动因；劳动力成本、熟练劳动力的获得、语言技能、市场增长、信息通信技 术设施、基础设施、规范的商业环境、产业集群优势是影响区位选择的因素：还分析了业 务离岸化对母国和东道国的影响。 世界贸易组织( w t 0 ) 2 0 0 5 年世界贸易报告( w o r l dt r a d er e p o r t2 0 0 5 ) 中也特别 关注了服务业发展的新趋势服务离岸的发展情况。其中的“o f f s h o r i n gs e r v i c e ： r e c e n td e v e l o p m e n ta n dp r o s p e c t s ”着重研究了服务业离岸外移的发展趋势。文章以备 受世人关注的大量白领职位外移现象丌题，分析了该现象对发达国家和发展中国家的影 响，指出其总的影响是积极的，不管是发达国家还是发展中国家都能从中获益。并且文章 对服务业转移的相关概念“外包和离岸”进行了界定对于服务业离岸外移的趋势进行了分 析和展望，并分析了该现象对于发包方的发达国家和承接方的发展中国家的不同启示。 1 2 4 对服务离岸的效应分析 麦肯锡全球研究学院( m g i ) 2 0 0 3 年的研究报告离岸经营：双赢之举? 以美国i t 产业向印度发展离岸业务为例，针对离岸是否对母国也带来显著影响的问题进行了详尽的 分析，说明了离岸经营对全球经济、母国及东道国带来的益处，并最终提出了美国面对服 务离岸趋势的双赢方案。 a m i t ia n d w e i ( 2 0 0 4 ) 利用美国的数据，对服务业离岸外移对就业的影响进行了严 格的分析，他们得出的结论是，当使用高度分散的数据进行实证检验时，可以证明服务业 离岸外移对就业的消极影响是很小的。 麦肯锡全球研究学院的d i a n af a r r e l l ( 2 0 0 6 ) 认为美国不用过于担心离岸的威胁， 他认为由于中国的教育体制造成的学生实践能力的不足，英语的掌握不熟练，只有少与1 3 的大学生在沿海港口城市或中心城市，具有多元文化工作背景的管理人才欠缺，这些原因 导致离岸业务在中国发展的速度会受到一定限制，对美国白领失业的影响也非常有限。 a l a ns b l i n d e r ( 2 0 0 6 ) 提出美国应对离岸的政策：注重与个人表现必不可少的高 利润的服务；注重教育方式的而不是教育时间的长短，如培养创新和想象力已适应将来工 作需要；调整国家对产业的补贴政策和社会保障。 d a n i e lj b r u c e ，w m b e n j a m i nm a r t z j r ( 2 0 0 7 ) 从社会责任角度设计了一份调 查问卷来寻求学生和i t 产业雇员对i t 领域离岸的一些看法上的区别，并得出了学生比i t 产业雇员对离岸现象更容易接受，看法也更客观。 m i c h a e lm a n d e l ，p e t ee n g a r d i o ( 2 0 0 7 ) 也用美国的数据支持了离岸发展没有伤害 到美国的经济这一观点。 发达国家的学者对服务离岸影响的研究始于白领工人的失业，起初阶段对离岸服务持 批评的态度。最近几年，越来越多的学者开始发出了理性的声音，他们认识到了离岸服务 长期对发达国家的积极作用是巨大的。以上各位学者的观点就很好的证明了这一点。 4 1 2 5 研究中国服务业f d i 及跨国公司服务离岸化的主要文献 李慧中( 2 0 0 2 ) 认为发达国家的跨国公司会在发展中国家短缺的优质服务市场作为寡 头垄断的高端补充性产品进入。而因缺乏价格比较优势，发达国家的跨国公司一般不可能 进入在品种和品质上具有竞争性或替代性的发展中国家的低端的或一般的传统服务市场。 汶是发达国家对发展中国家服务业对外直接投资的结构特征。 薛求知、郑琴琴( 2 0 0 2 ) 从需求、供给、竞争、壁垒以及声誉五个方面对服务型跨国 公司的出现扩张动因及其在中国的发展状况进行了研究。 来有为( 2 0 0 4 ) 指出跨国并购载服务业外商投资中的比重上升很快，并成为主要方式。 认为我国吸引f d i 也应向以服务业为重点转移，政府应提高开放程度，鼓励跨国并购，同 时加强监管。 曲风杰( 2 0 0 4 ) 认为邓宁的区位优势理论无法使用服务业f d i ，只有海默的所有权优 势理论可以一定程度套用，但总体上说传统的f d i 理论如对服务业的解释有限。 胡芸( 2 0 0 4 ) 分析了与f d i 相关的离岸服务类型即后台服务( 共享服务中心) 和前台 服务( 呼叫合约中心) ，地区总部和i t 服务( 包括软件开发) 以及各个服务类型之所以 转移到发展中国家的区位决定因素，并提出了中国的相应对策。 薛求知、孙蛟( 2 0 0 6 ) 结合城市经济学、地理经济学提出跨国公司地区总部区位选择 的网结模型，并结合实践对政府激励、成本控制、商业环境、地区联系、城市发展、r h q 间的协同效应、人力资源、i t 及通讯设施、等因子展开讨论，最后结合国内上海等中心城 市的发展对网结模型的意义和实际应用提出建议。 王子先、王雪坤、杜娟( 2 0 0 7 ) 全面分析了服务业跨国转移的趋势，并对此提出了我 国的对策。 陈景华( 2 0 0 7 ) 利用制造业离岸外包的理论模型对服务业离岸业务的经济效应进行分 析，证明了服务业离岸业务可以带来服务业务输出国和服务业务承接国的经济增长和福利 提高。 高凌云、程敏( 2 0 0 7 ) 依照服务业务离岸成本比较的逻辑前提，从离岸服务业务内部 环节、服务业务整体两个角度，利用经验假设和杜克( d u k e ) 大学的调查数据，认为内部 业务环节沿“可视线 ，遵循从左下到右上的发展规律；具体整体业务发展依时间顺序， 按照离岸企业“干中学 的过程发展。 1 3 研究思路、论文结构与研究方法 1 3 1 研究思路 本文以基于f d i 的服务离岸化为研究对象，从基础理论和概念入手，运用经验分析和 实证分析相结合的方法，全面系统地研究了以跨国公司为载体的经由f d i 的服务业务的离 岸化。 本文具体的研究思路如图： 1 3 2 论文结构 图1 1 论文思路示意图 全文包括6 个部分。 第1 章为导论，介绍了本文的写作目的、意义，国内外的相关研究动态和服务业f d i 的一些基础理论，论文的结构、研究思路，创新点、研究方法等。 第2 章先介绍了服务业f d i 的发展背景，引出本文的研究重点：基于f d i 的服务离岸 化。其中，将离岸及其相关概念进行了辨析，展示了离岸业务的全球分布，并指出离岸业 务职能、方式的选择和动态发展规律。 第3 章对分别四种主要经由f d i 的服务离岸业务类型的区位选择和决定因素进行了详 细的分析。 第4 章讨论了基于f d i 的服务离岸化给母国和东道国带来的具体影响。以对象的大小 分类，可分为对个人、对企业、和对国家的影响；从效果说，影响又是双向的，既有积极 方面，又有消极方面。 第5 章结合我国离岸业务发展的数据进行实证分析，通过协整分析和g r a n g e r 因果关 系检验两种方式，探讨我国吸引经由f d i 的离岸业务的决定因素及其对我国社会经济的影 响。通过得出的结论，就可以对第3 、4 章经验分析的结果进行验证。 第6 章为全篇论文的总结，归纳了本文的观点和实证结果。 1 3 3 研究方法 本文采用经验分析、理论分析、模型分析和实证分析相结合的研究方法。本文借鉴了 一些著名的参考文献中介绍的调查问卷结果，采用经验分析的方法将数据归纳，分类，提 炼出有价值的信息，并结合传统的国际贸易和经济学理论进行分析。在此基础上，设计相 应的计量经济学模型，以中国的数据为具体的实证来验证之前的结论。 1 4 创新点和不足之处 1 4 1 创新点 本文力争在以下两点做到创新： 第一，在研究角度上，目前国内学者主要从f d i 整体，包括制造业和服务业在内的f d i 的角度来研究区位选择决定因素，对于单纯的服务离岸化的研究并不多见；国外文献对服 务业离岸效应的分析主要集中在对母国的影响上，而忽视了对发展中国家的作用，或是只 集中于对母国的消极影响或对东道国的积极影响：而即使是研究跨国公司业务离岸的文 献，也将更多的把目光集中在了外包业务及其影响上。 本文的研究命题是基于f d x 的服务离岸化，将目光放在了经由f d i 的跨国公司服务业 务离岸化上来。具体地说，即自营式的离岸，和将外包给其他跨国公司在东道国的子公司 方式而实现的业务离岸，因为它可视为另一家跨国公司的狭义的业务离岸。 第二，在研究方法上，以往文献的研究方法主要是进行经验分析，即通过调查问卷及 相关数据来进行分析区位选择的决定因素。 本文力争通过对基于f d i 的跨国公司离岸业务，主要是呼叫中心( 前台服务) 、共享 服务中心( 后台服务) 、i t 服务、地区总部分别进行分析，找出影响服务业f d i 区位选择 的最主要因素，然后结合我国具体情况选取合适的代表性数据，通过协整回归和g r a n g e r 因果关系检验进行计量分析，考察我国吸引基于f d i 的离岸业务的优势和离岸业务对我国 经济的影响。 1 4 2 不足之处 由于服务的许多特性，造成了对于服务业的统计相对于制造业比较困难。由于统计数 据的匮乏，本文只选取了较典型的代表性变量来代表各项因素；而由于我国的服务业统计 年限较短，能够选取的数据也就较少。这些原因造成了模型会存在一定的缺陷。 第2 章服务业f dl 与跨国公司服务离岸化现象 本章先从三方面介绍了服务业f d i 的发展背景，并分析了服务业f d i 的6 种显著的发 展特点。本文的研究重点基于f d i 的服务离岸化是从离岸、外包、服务业f d i 、服务 贸易等相关基础性概念的辨析开始的。随后本文依据翔实的数据分析了离岸业务的全球布 局，指出了离岸业务职能、方式的选择和动态发展规律。 2 1f dl 的新趋势：转向服务业 2 1 1 服务业f d i 的发展背景 ( 1 ) 服务业经济地位的上升 第二次世界大战以后，伴随着第三次科技革命的产生，跨国公司的大量出现，以及金 融、信息技术革命的全球范围内的发展，服务业成为了世界发展的重心和最具发展潜力的 领域。 自2 0 世纪6 0 年代以来，发达国家开始陆续进入服务经济时代，标志着其产业结构发 生了革命性变化。首先是美国，其在2 0 世纪6 0 年代中期率先向服务型经济转型；此后英 国在2 0 世纪8 0 年代中期、德国在2 0 世纪8 0 年代末、日本在9 0 年代初相继实现向服务 型经济的转型。由于发达国家向服务经济转型的步伐不断加快，服务业的g d p 比重从1 9 9 0 年的6 5 上升到2 0 0 4 的7 2 ，由此带动了世界经济结构向服务业为主的转变。与此同时， 发展中国家也普遍进入服务业快速发展和比重迅速提升时期，服务业增加值占g d p 的比重 从1 9 9 0 年的4 5 提高到2 0 0 4 年的5 2 。1 9 9 0 年全球服务业增加值占全球g d p 的比重突破 6 0 ，2 0 0 4 年进一步升至6 8 ，全球服务型经济格局已经形成并不断巩固。同样，服务业 的发展也成为了创造就业机会的新的增长点，其吸纳就业人口的比重，发达国家为 6 0 - 7 0 ，中等收入国家在4 5 一6 0 ，低收入国家业达到了3 0 4 0 。服务业是各国经济发 展的巨大动力和新的引擎，理所当然就吸引了越来越多的国际资本。 ( 2 ) 服务贸易的可交易性变革 。数据来自商务部网站。h t t p ：w w w m o f c o m g o v c n a a r t i c l e s 2 0 0 6 1 0 2 0 0 6 1 0 0 3 4 2 2 4 6 8 h t m l ” 9 传统的服务业受到技术的限制，消费方式的影响，有着显著的不可交易性，这种服务 的完成需要生产和消费同时进行，所以也就决定了在不同地点，不同时间，服务是无法被 储存并且传递的，这是和普通的货物贸易最明显的区别。但是，科学技术的发展，特别是 信息通讯技术( i c t ) 的应用，比如通讯网络的完善，互联网的普及等等极大地改变了服 务的储存方式，促进了服务标准化、数字化、模块化的极大发展，使服务发生了可交易性 的革命。例如，所有的信息可以被以数字化的方式存储，并通过网络直接传递和交易，这 种交易方式即不受到像货物贸易式的海关监管，也直接打破了传统的服务贸易在空间和时 间上的限制。 信息通讯技术的发展使服务可以在更大范围内进行交易，降低了业务离岸化的成本， 也开拓了服务贸易发展的新途径和新方式，为服务业的国际转移也提供了广阔的发展前 景。 ( 3 ) 服务业政策的进一步开放 从全球来看，经济贸易自由化和一体化的进程不断向前推进。1 9 9 4 年，乌拉圭回合谈 判正式结束，并达成了服务贸易总协定( g a t s ) ，它是迄今为止第一套有关国际服务贸 易的，具有法律效力的多边规则，定义了“跨境交付、“境外消费”、“商业存在 、“自然 人流动”等服务贸易的四种形式，确立了有关服务贸易的多边框架，强调在透明和渐进自 由化的条件下扩展服务贸易，逐步提高服务贸易自由化水平。其后，w t 0 相继出台了l ：全 球基础电信协议，信息技术协议，开放全球金融服务市场协议等一系列的国际性和 区域性制度安排，加速了各国服务市场的开放进程。( 2 0 0 4 年世界投资报告显示，2 0 0 3 年有2 4 4 项法律和法规的修订影响到f d i 的发展，其中，2 2 0 项向着更加开放的方向发展。 从各国来看，在经济全球化的发展趋势下，各国政府逐渐意识到f d i 能够帮助本国的 服务产业与全球价值链挂钩，自己的服务产品也能通过国际服务生产网络进入国际市场。 只要在开放中注意坚持主权原则，管理得当，服务业也完全从相互依存的世界经济中受益， 各国均需要通过引进外部竞争来改造已经出现的国家垄断或私人垄断格局，加强本国服务 业的竞争力。大多数国家不仅自发的建立了双边或多边的服务贸易协定，同时也想适应的 修改了国内的法律，放松了对服务业的经济规制。这些以价格规制、市场准入和市场退出 规制、产量规制、投资规制为主的替代市场竞争的制度安排的解除，大大减少了服务业资 本跨国流动的障碍，降低了对各国服务业的发展的负面影响，同时也推动了跨国并购的发 展。 我国在谈判中保留了对服务贸易进行有条件、分步聚、自主开放的权利，特别是对核 心服务贸易部门的控制权，在维护国家经济安全的前提下，并根据w t o 规则及我国法律 和法规规定，依法进行管理和审批，这些承诺在近年也逐步得到了履行。 表2 1 中国加入世界贸易组织承诺一服务贸易方面简表 只允许合资形式，外方不得控股：开放时间和地域上享有一定过渡期；所有国际 电信长途业务必须通过中方电信主管机关控制的国际出入关口进行，以保持对信息流的管 理和控制。 限制外资银行同城营业网点的数量控制外资银行的业务量，避免出现在本币业 银行务开放后存款大量向外资银行流失的风险在5 年的过渡期后才允许外资银行向中国 企业和个人提供本币业务，以便国有银行有时间作出必要调整。 只允许设立合资寿险公司，且外资比例不超过5 0 1 外国保险公司在华申请设立 保险营业机构须满足一系列条件，包括超过3 0 年的历史经营经验、设立代表处2 年以上、 提出申请前一年的总资产不低于5 0 亿美元等。 证券( 资本不允许外资从事国内股票( a 股) 交易，外资比例不超过3 3 ：合资基金管理公 市场)司外资比例不超过4 9 不允许外资公司在中国生产任何音像制品，只允许成立中外合作企业销售我主管 音像服务 机关审查过的音像产品，以保证我国政府对文化市场的管理权 对一些敏感的重要产品保留了实施限制的权利。如烟草、盐不许外资经营：汽车、 分销服务书报杂志、药品、农药、农膜、成品油、化肥和其他指定经营产品，超过3 0 家分店 的连锁店不允许外资控股。 在服务贸易方面的市场准入和国民待遇承诺只是一个允许的概念，我们保留了对 保留审批权 外资企业从事相关业务的审批权。 资料来源：广东省耵。事务咨询服务中心，中国加入世界贸易组织承诺精度，2 0 0 2 年，第5 1 页 2 1 2 服务业f i ) i 的发展趋势 ( 1 ) 服务业f d i 的规模不断扩大 服务业f d i 的猛涨是伴随着2 0 世纪8 0 年代f d i 政策的开放和9 0 年代的鼓励政策的 集中出台而出现的。 2 0 世纪7 0 年代初期，服务业仅占全世界外国直接投资流入存量的1 4 11 9 9 0 年，流 入存量为9 5 0 0 亿美元，所占比例为4 9 ；而到了2 0 0 2 年，这一数字猛增到4 万亿美元， 比例也达到了6 0 。平均来说，2 0 0 1 - 2 0 0 2 年度的服务业f d i 占到了全世界外国直接投资 流入额的2 3 ( 流出额的7 1 ) ，大约为5 0 0 0 亿美元( 流出额为4 5 0 亿美元) ( 见图1 1 ) 。 l l 其增长速度远远超过同期的第一、二产业的f d i 额。 资料来源：根据“w o r l di n v e s t m e n tr e p o r t2 0 0 4 ”a n l l c xf i g u r ea i 1 制作 图2 1 按部门分的2 0 0 1 - 2 0 0 2 年度全世界f di 流量 2 0 0 5 年服务业跨国投资比重仍占2 3 以上，其中，美国的数额最大，从1 9 9 5 年的4 6 9 亿美元以年均增长1 3 的速度升至2 0 0 4 年的1 4 0 6 亿美元。但由于母国和东道国服务部门 的跨国程度远低于制造业，因此f d i 向服务业转移的空间还很大。 ( 2 ) 服务业f d i 涉及行业更加广泛 服务业对外直接投资从8 0 年代起不但得到了飞速的发展，而且其对外直接投资的行 业分布也发生了较大的变化。以f d i 内流存量为例，直到1 9 9 0 年，服务业对外直接投资 还集中在贸易和金融，分别占服务业对外直接投资的2 5 和4 0 。2 0 0 2 年，它们所占比例 分别降至1 8 和2 9 ，对贸易和金融的直接投资的集中度有所减弱。相比之下，从2 0 世纪 9 0 年代开始，对外直接投资在其他服务业如电力、燃气、水供应、尤其是商务活动，运输、 仓储和交通上有了很大的发展，1 9 9 0 年对商务活动，运输、仓储和交通的对外直接投资只 占服务业对外直接投资的1 3 和3 ，2 0 0 2 年它们的比例分别上升到2 6 和1 1 。对供电、 供气、供水的直接投资比例尽管不是很大，从1 上升到了3 ，但代表了未来服务业对外 直接投资的新方向。 可以看出，以电力、燃气、水供应，运输、仓储和交通服务，以及商务活动为代表的 新兴服务业的比例由1 9 9 0 年的1 7 提高到2 0 0 2 年的4 4 ；而以金融和贸易为代表的传统 服务业则从6 5 降至4 7 。从1 9 9 0 年到2 0 0 2 年，发电和电力配送方面的外国直接投资存 量增长了1 4 倍；电信、仓储和运输增长了1 6 倍；商务活动增长了9 倍，另外，基数较小 的医疗和社会服务增长了1 2 倍，教育增长了9 倍。 自2 0 世纪9 0 年代以来，电力、电讯、水供应和商务活动( 包含房地产及i t 带动的 社会服务业) 等更多地主导了服务业f d i 的变化，成为了投资的新领域。 表2 21 9 9 0 和2 0 0 2 年度按行业分全世界服务业f d i 内流存量比例 行业1 9 9 0 年f d i 内流比例2 0 0 2 年f d i 内流比例 全部服务业 1 0 01 0 0 电力、燃气和水的供应 l3 建筑 22 贸易 2 51 8 旅馆和餐饮 32 运输、仓储和交通 3 1 1 金融4 02 9 商务活动 1 32 6 公共管理和国防 教育 医疗和社会服务 社区、社会和个人服务活动 22 其他服务 92 未注明的第三产业 25 资料来源：根据“w o r l di n v e s t m e n tr e p o r t2 0 0 4 ”t a b l ei t 1 制作 ( 3 ) 服务业f d i 的主体是跨国公司 在制造业f d i 上，跨国公司是最主要的投资体。同样，在服务业f d i 上，跨国公司仍 旧依托其强大的资本来构建自身的跨国体系，完善资源配置，提高服务质量，降低生产成 本，争取最大的经济效益，在2 0 0 5 年财富全球5 0 0 强中，全球最大的5 0 0 家公司共 涉及5 1 个行业，其中2 8 个属于服务行业，从事服务业的跨国公司有2 8 1 家，超过了半数 。服务业跨国公司通常跟随海外或母国客户进入新的市场，同时也注重培养东道国的潜在 客户。 值得注意的是，服务业的f d i 的投资主体既包括服务业的跨国公司，也包括制造业的 跨国公司。- 在制造业全球化的趋势下，制造业跨国公司为了配合其货物制造等主要业务， 而投资于相关的租赁、信贷、研发、销售等金融和贸易领域，通过内部化不仅保证了服务 质量，还降低了成本，分担了由于业务过于集中的经营风险。许多制造业企业中相当一部 分其服务业务的收入已经接近或超过了制造业务的收入。有些大型的跨国公司，比如通用， 甚至发展成为制造业和服务业并重的“多元化 服务企业。而耐克、戴尔则已经成为了真 正的生产性服务供应商。伴随着离岸业务的发展，制造业跨国公司投资服务业的趋势将继 续发展下去。 ( 4 ) 跨国并购和非股权投资是主要形式 相比“绿地”方式，跨国并购是跨国公司更愿意采取的一种进入东道国市场，进行服 。王子先、王雪坤、杜娟服务业跨国转移的趋势、影响及我国对策) ，国际贸易，2 0 0 7 年第l 期 1 3 务业f d i 的方式。这种方式以银行业最为典型，他们一般都会选择兼并或收购东道国的银 行来迅速拓展自己的服务网络。在服务业f d i 的范围进一步开放之后，可以预见，为了快 速占领市场，完成网络的布置，在电信，电力，水利等基础设施方面的服务业，并购将会 更加频繁。 资料来源：根据“w 矾di n v e s t m e n tr e p o r t2 0 0 4 a n n e xt a b l ea 13 制作 图2 21 9 7 3 - 2 0 0 3 各阶段服务业跨国并购案( 售出) 比例 从全球范围来讲，2 0 世纪9 0 年代，许多国家向外国资本投资开放的私有化方案达到 了顶峰，这也直接导致了1 9 9 6 - 2 0 0 0 年间并购案数量的飞速增长，所占比例也达到了最高 值。1 9 8 7 1 9 9 0 年间，服务业在全部产业的跨国公司并购总额中的数量占到了3 7 ；至 1 9 9 6 2 0 0 0 年闻，这一数值达到了6 3 ；其后2 0 01 - 2 0 0 3 年间也维持在了5 9 的高位。 表2 319 9 0 和2 0 0 3 年度按行业分全世界服务业跨国并购金额( 单位：百万美元) 行业 1 9 9 0 - 1 9 9 01 9 9 1 - 1 9 9 4 1 9 9 5 - 1 9 9 71 9 9 8 2 0 0 02 0 0 1 - 2 0 0 3 全部服务业 1 5 6 7 4 81 6 36 0 03 9 86 0 8l5 6 8 0 3 87 4 76 9 0 电力、燃气和水的供应 i7 5 372 1 26 3 1 3 51 1 9 8 0 39 85 2 8 建筑 16 4 120 9 9 67 5 0 98 0 94 7 2 1 贸易 2 40 6 72 8 3 7 3 5 36 2 7 1 0 34 1 85 3 2 0 1 旅馆和餐饮 2 48 2 6 79 7 1 1 62 3 2 3 23 4 6 1 85 3 2 运输、仓储和交通2 02 2 02 6 8 9 24 34 8 4 5 8 48 4 1 1 8 70 3 8 金融5 08 0 95 01 0 31 1 8 5 8 83 9 3 8 0