（交通运输规划与管理专业论文）国际干散货航运市场评价的研究.pdf

上海海事大学颈士学位论文国鞒于散货航运市溺评价的研究 摘要 国际于散货航运市场魑国际航运市场的重要组成部分，随麓国际经济的发展和经 济结槐的调整，国际于数货舷运枣场戆援模不噘扩大，竞争也恁期激烈。强医于教嫠 靛运审场撵走夔雾经济帮贸易转派生需求，行祷常常受裂世雾经济波动、敦治事佟、 骜然条件等霞素静澎璃，干散货航运企整墩酱诧增赭了经营风险。为了把撵干散货航 运市场变纯的形势，降低企业经营的风险，有妊要时国际干散货航运市场避行分析和 研究。 本文通过对国际航运市场评价体系和评价方法的研究，力图建立适用予国际千数 货航运市场的评价体系和评价方法，使船东、货主、代理、港口经营者各方可对市场 的发展趋势做出科学的预测，从丽推断墩未来于教货航运市场的专陡会、枣场容量以及 各个摺关枣场熬发爆趋势等等，饺企业躲投资战略、经营战略耪发展方囱建立在科学 豹蒸础土，为露场瓢险瓣联茨帮管理提供依据。 本文鳍构共分绪论、正文和结束语三部分。第一章绪论主要论述论文研究的茸的 和意义、国内外研究动态以及论文想路、理论方法。从第二章翔第六章是论文的正文 部分。第二章悬国际干散货航运市场波动及评价的必要性，分析了干散货航运市场波 动的成因及其会造成的后果，借此提出了进行国际干散货航运市场评价体系研究的必 要性。籀三牵为国际干教货航运市场要索因果分析。首先掇据系统的观点，利用因果 分掇方法对于教货艇运难场及箕子枣场进霸了因果关系分辑，璞溥了于数货靛逡枣场 及棚关予索场的运弦摄制帮各影礁因素之阉的耀互作用关系，视步提取了国际予散赞 靛运市场及各鞫关予市场鹃评价指标，为下文详侩体系钓建立羹定7 基础。第豳、五、 六章是本论文的核心部分，其中，第西章为闺际干散货航运市场评价指标体系的构建 及评价方法的选择，本章根据指标体系的设计原则，遵从第三章对黼际f 散货航运市 场及相关子市场因果分析所获得的描述性指标建立了评价指标体系。在此评价指标体 系的基础上，提出了两种市场综合评价方法，并简要介绍了这两种评价方法在对国际 干教货舷运市场进行评价的适用性。第五章为于散货舷运枣场因予分板谖馀系统设 诗，建立了霪际于散赞靛运枣场疆子分援浮竣模型，并慰运行结果遴行评徐分橱。第 六耄建立了藩器干散货航运市场景气综合指数评价模型，提出了对于散货虢运市场进 上海海事丈学硕士学位论文国际干敞货航运市场评价的研究 行评价的另一种实用方法，并将结果与因子评价模型运行结果进行了比较。第七章为 结束语，总结了文章的研究工作和不足之处。 关键词：国际干散货航运市场，指标体系，因子分析，综合指数 上海海事大学硕士学位论文国际千散货航运市场评价的研究 a b s t r a c t i n t e r n a t i o n a ld r y b u l ks h i p p i n gm a r k e t ，i m p o r t a n tc o m p o n e n to fi n t e r n a t i o n a l s h i p p i n gm a r k e t ，i sb e c o m i n gm o r e a n dm o r ei m p o r t a n tw i t hi n t e r n a t i o n a le c o n o m i c d e v e l o p m e n ta n da d j u s t m e n t ，a n di t sc o m p e t i t i o ni sf i e r c e rt o o a so t h e rc a r g o t r a n s p o r t i n gm a r k e t ，t h ei n t e r n a t i o n a ld r yb u l kc a r g os h i p p i n gm a r k e tw h i c hi s e n g e n d e r e db yt h ew o r l d se c o n o m ya n di n t e r n a t i o n a lt r a d e ，i si n f l u e n c e db yw o r l d p o l i t i c a le v e n t ，e c o n o m i cf l u c t u a t i o na n dn a t u r a lf a c t o r s ，i tl n c r e a s e st h eb u s i n e s s r i s k so fs h i p p i n ge n t e r p r i s e s i no r d e rt oh o l dt h es i t u a t i o no ft h ei n t e r n a t i o n a ld r y b u l ks h i p p i n gm a r k e ta n dr e d u c et h er i s ko ft h es h i p p i n ge n t e r p r i s e s ，i ti sn e c e s s a r y t oc o n d u c ta na n a l y s i so fa n dr e s e a r c hi n t ot h ei n t e r n a t i o n a ld r yb u l ks h i p p i n g m a r k e t w i t ht h er e s e a r c ho fe v a l u a t i o n s y s t e m a n de v a l u a t i o nm e t h o d so f i n t e r n a t i o n a ld r yb u l ks h i p p i n gm a r k e t ，t h ea u t h o rt r i e st os e tu pam a r k e te v a l u a t i o n s y s t e ma n de v a l u a t i o nm e t h o d s ，s u i t a b l et o t h ei n t e r n a t i o n a ld r yb u l ks h i p p i n g m a r k e t t h r o u g ht h ee v a l u a t i o ns y s t e ma n dm e t h o d s ，s h i po w n e r s ，c a r g oo w n e r s ， a g e n c i e sa n dp o r to p e r a t o r sc a nm a k e s c i e n t i f i cf o r e c a s t ，d e d u c et h ef u t u r em a r k e t s c a l ea n dd e v e l o p m e n ta n de s t a b l i s ht h e i rs t r a t e g i e sw i s e l y 确i sd i s s e r t a t i o nc o n s i s t so fs o m ep a r t sa sf o l l o w s ：t 魏ee x o r d i u mi n t r o d u c e s m a i n l yt h es i g n i f i c a t i o na n di n t e n t i o no ft h er e s e a r c h 。t h et r e n d sa th o m ea n d a b r o a d ，t h e o r ya n dm e t h o d s c h a p t e rt w oe x p l a i n st h er e a s o n sw h yt oe s t a b l i s h t h ee v a l u a t i o ns y s t e mo ft h ei n t e r n a t i o n a ld r yb u l ks h i p p i n gm a r k e t ，a n a l y s e st h e r e a s o n so ff l u c t u a t i o na n dt h ef a c t o r so fi n f l u e n c e f r o mc h a p t e rt h r e et oc h a p t e r s i x ，t h e s ec h a p t e r sa r et h ec o r e 黪o ft h ed i s s e r t a t i o n ，t h r o u g hc a s u a l r e l a t i o n s h i pa n a l y s i sf o rt h ei n t e r n a t i o n a ld r yb u l ks h i p p i n gm a r k e ta n dr e l a t i v e m a r k e t s ，c h a p t e rt h r e ec h o o s e sas e r i e so fa p p r o p r i a t et a r g e t s 。b a s e do nt h e t a r g e t so fc h a p t e rt h r e e ，c h a p t e rf o u rh a s s e tu pe v a l u a t i o ns y s t e mo fi n t e r n a t i o n a l 上海海事大举 骥士学位论文国际千敞赞航运市蛹评价的研究 c l 侉b u l ks h i p p i n c jm a r k e t ，c h a p t e rf i v eu s e sf a c t o ra n a l y s i sm e t h o d ，e s t a b l i s h e s e v a l u a t i o nm o d e la n da n a l y s e st h ec o m p u t i n gr e s u l t s c h a p t e rs i xm a k e su s eo f c o m p o s i t i v ei n d e xm e t h o d ，e s t a b l i s h e sa n o t h e re v a l u a t i o nm o d e la n da n a l y s e st h e c o m p u t i n gr e s u l t s 。c h a p t e rs e v e 辩i sac o n c l u s i o nf i n a l l y , as u m m a r y o ft h ef u nt e x t i ts u m m a r i z e st h ef r u i t so ft h er e s e a r c ha n dp o i n t st ot h ed e f i c i e n c y m ay a n y o n g ( t r a n s p o r t a t i o np l a n n i n g & m a n a g e m e n t ) d i r e c t e d 晦p r o f z o n gb e i h u a k e y w o r d s ：i n t e r n a t i o n a ls h i p p i n gm a r k e t ，f a c t o ra n a l y s i sm e t h o d ，t a r g e ts y s t e m ； c o m p o s i t i v ei n d e x 论文独创性声明 本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。 论文中除了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或者冀他机构 跫经发表或撰写过的 爨究成果。其缝圈志对本磅究鳇窟发和所傲靛贡献 均已在论文中怍了明确的声明并表看圣了感谢。 作者签名：墨盔妻目期： 论文使用授权声明 本人同意上海海事大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校 有权保留送交论文复印件，允许论文被查阗和借阕；学校可以上阏公布 论文的全部彝部分内容，可以采用影印、缩印或者其它复制手段保存论 文。保密的论文在解密后遵守此规定。 上海海事人学硕上学位论文 国际十散货航运市场评价的研究 1 1 论文选题的目的和意义 第1 章绪论 干散货综合运价指数( 简称b d i 指数) 被业内人士誉为国际干散货航运市场的晴雨 表，近一两年内这一指数勾勒出了2 0 年来最惊心动魄的曲线，这无疑刺激了全球干散 货货主和运输企业的神经。从2 0 0 2 年9 月开始，这条曲线离开了反复振荡的i 0 0 0 多点 的位置，一路狂飙至2 0 0 4 年2 月4 日的5 6 8 1 点。盘旋上升的海运运价让干散货运输大户 钢铁、煤炭、粮食贸易企业胆战心惊，也同时给远洋运输企业、船东们甚至是船 舶制造商送去了大量盈利的机会。然而就在整个航运市场热血沸腾的时候，2 0 0 4 年4 月开始，b d i 指数开始回落，至5 月3 1 日，b d i 指数收于3 2 8 6 点，比4 月末大幅下挫1 7 ，短短的3 个多月就是2 3 9 5 个点的大跳。 诚然，国际干散货航运市场竞争激烈、环境多变，国际干散货航运业又是资金密 集型，而且具有特殊风险的产业，世界经济波动、自然因素、政治事件等都会影响国 际干散货航运市场的行情，增加航运企业的经营风险。建立干散货航运市场行情评价 系统，有利于形成良好的市场信息反馈机制，科学把握市场发展态势；有利于增强市 场透明度，引导理性投资，充分发挥市场的自我调节作用。具体对航运企业而言，市 场行情评价报告可以使他们及时了解干散货航运业的整体状况及其发展趋势，提高其 投资时机、投资结构的决策准确程度，最终达到规避风险的目的。因此，建立国际干 散货航运市场评价系统具有重要的现实意义。 i 2 国内外相关研究综述 1 2 1 国际干散货航运市场的研究综述 国际干散货航运市场是世界航运市场的重要组成部分。虽然近年来随着集装箱运 上海海事大学硕上学位论义 国际干散货航运市场评价的研究 输业的蓬勃发展，一些发达国家的海运货物集装箱化比例越来越高，但鉴于许多大宗 干散货是一国重要的经济物资，因此干散货航运尤其是大宗货物运输仍是一个国家或 地区的主要运输方式之一，其他运输方式仍然无法从根本上替代。 目前国际上许多著名航运机构都对干散货航运市场进行研究，其中最著名的是英 国著名海运咨询机构c l a r k s o n ( 克拉克松) 和d r e w e r y ( 德鲁力) 公司以及德国不来梅航 运与物流研究所( i s l ) ，这些机构每年都定期出版各种统计资料和专题报告，对国际 干散货航运市场海运量与运力供给情况进行分析与未来发展趋势预测，是干散货航运 公司经营与决策的重要参考资料。 在国内，由交通部和中国远洋运输公司共同主办的中国远洋航务公告对国际 干散货航运市场进行定期回顾与趋势展望，并收录了大量有关干散货航运方面的研究 报告。此外，还有许多其他刊物，如上海航运交易所主办的航运交易公报也出版 类似的报告。 除了上述研究机构之外，众多国内外学者也对该市场做出广泛而深入地研究。 早在2 0 世纪3 0 年代，荷兰经济学家t i n b e r g e n ( 诺贝尔经济学奖获得者，计量经 济学创始人之一1 和k o o p m a n s 就研究了航运市场计量经济模型。 1 9 3 4 年，t i n b e r g e n 研究了航运需求和航运供给对运价的影响。在t i n b e r g e n 的模 型中，运价是航运需求和航运供给的函数；航运需求被认为是完全无弹性的( 即假定 航运需求运价弹性为零) ；航运供给被认为与运价同向变化并受船舶总运力和燃料价 格的影响( 当船舶总运力增加时，航运供给随之增加：当燃料价格上升时，在每一个 运价水平下航运供给量都比原先减少，即航运供给曲线向左移动) ，其它一些因素如 船舶经营成本( s h i po p e r a t i n gc o s t s ) 被当作常量；还假定达到均衡时，需求等于供 给。 1 9 3 9 年，k o o p m a n s 研究了运价的变动规律，发现当运价水平很低时，航运供给 的运价弹性非常充足；而当运价很高时，供给的弹性变得非常不足。同时他研究发现 从1 9 2 0 年到3 0 年代初期，航运市场处于非常兴旺的阶段，于是k o o p m a n s 假定航运 供给( 以吨海里衡量) 与运力成正比，而每一单元运力所产生的供给取决于运价与成 本( 包括燃料价格和经营成本) 之比，再假定在市场均衡条件下需求等于供给。 1 9 7 7 年，挪威经济学家e r i k s e n 研究发现，当运价上升时，贸易的平均距离缩短， 因而平均运距也随之缩短，结果使以吨海里衡量的航运需求减少。 2 上海海事大学硕士学彼论文 莺蕲干散费航运市场评价躺研究 1 9 8 1 年，c h a r e m z a 帮g r o n i c k i 建立了菲均衡敬货运输市场的穰垄，毽括予散货 和油轮市场。该模型也包括航运市场、新造船市场和拆船市场，识它与别的模型不同， 区捌在予该模型考虑了航运市塌和船舶市场菲均衡状态存在的可能性。于是，程模型 中，需求并不是总是等于供给，霈求与供给的变化荠非一定影响运价。模型描述了徐 格对于需大于供威供大予需的缓慢调整过程，模型中假定价格的变动与谶量需求成正 魄；还镁定均舞交易量等于露求与供给之阕较奎戆一个爨。 上撒纪7 0 年代，日本造船学会预测研究小组建立了市场预测模拟模型反映市场 络梅，该模鍪主要疆测审长赣帝场靛运输要求及薪船需求量。 图1 1 国际干散货航运市场预测模拟模型 1 9 9 9 年，杨伟年运用时间序列分析研究了蹋际干散货运价指数的长期趋势、季 蕊、周裁波魂援褥，著曼建立了a r m a ( 垂墨魁移羲乎缘) 摸黧遴嚣擞仑。 2 0 0 1 年，张林红，陈家源等，引入了市场综合因素概念，定量研究及预测园际 靛运帝弱锘数，簌运徐鬣给入手，分耩航运运价与市场综合西素之闯静趱数关系及其 变化趋势，运用m a t l a b 软件中的曲线拟合方法编辑，并调用f o r t r a n 语言中的 最小二乘法曲线叛合程序得出国簖航运市场运价定量化预测模型。 2 0 0 2 年，彰8 褪洪通过对国璐于散货市场供餐平衡的分析，采用技术经济学的方 法对目前嗣际千散货船趴主流船毅进行了经济论证分析，提出了我国未来发展干散货 躲酞的建议。 2 0 0 3 年，李正宏运用时问序列分析了国际干散货运价指数的波动规律，并建立 了a i ) 攘垄结合订量学软释遗行了撅合弊短稍颈溺。 2 0 0 5 年，张兰芳建立了运力需求与世界经济增长率之间的自回归虚拟变量模型， 探讨了两者之间的关系，并且也对运价指数波动规律进行了深入研究，建立了a r c h ( 自回归条件异方差) 模裂结合经济学软馋进行了拟合分拆。 3 上海海事大学硕士学位论文 国际干散货航运市场评价的研究 通过对以上国内外相关研究的圊顾，国际于散货航运市场一直是研究的热点，但 需要指出的是，由于该市场受到经济和贸易领域多方面因素的影响，其未来发展趋势 具有不确定性的特点，无论应用何种方法进行分析，对其结果都应谨慎应用。 1 2 2 综合评价方法综述 综合评价指的是对一个涉及多个嚣素或多个指标的事物进行评价释，必矮根据所 有的因素或指标做出全西综合的评馀，丽不能只从某一方面去评价。长蛾以来，国内 外许多学者从备自的研究角度和研究领域出发，提出了若干综合评价方法。 1 、层次分析法 二十世纪7 0 年代，美国匹兹堡大学教授沙提( a l s a t t y ) 教授提出层次分析法， 它是一种实用的多方案或多目标的决策方法。其主要特征是，它合理地将定性与定最 的决策结会起来，按照思维、心理的规律把决策过程层次化、数量化。层次分析法首 先把一个复杂的对象表示为一个有謦的递除层次的结构模型，然后模仿入在思维判断 过程中的特征，将两薅成对的因素的相对重要性进行比较，结果作为相对判断的基本 单元，并且引入数学方法来构造整个相对判断的过程，因为借助了数学工具，可以利 用特征向缀方法推演出结果，并且能够从数学的角度来检验思维判断的一致性。该方 法自1 9 8 2 年被介绍到我国以来，以其定性与定量相结合地处理各种决策因素的特点， 以及其系统灵活简洁的优点，迅速地在我国社会经济各个领域内，如能源系统分析、 城市规划、经济管理、科研评价等，得到了熏视和广泛应用。 2 、模糊综合评判法 1 9 6 5 年，美国加利福尼亚大学的控制论专家查德( l a z 8 d e h ) 发表了题为模 糊集合的论文，标志着模糊数学理论的诞生。随后，在模糊理论的基础上产生了模 糊综合评判法。模糊综合评判法认为由于外界环境影响的不确定性、事物评价的复杂 性以及人类认识的模糊性导致了在对某一事物评价的过程中，评价指标的遴选、指标 权数的确定以及评价标准的选择都带有一定模糊性。模糊综合评判法通过建立纂于模 糊数学的评价模型，用模糊集合论描述不确定的、模糊的因素，可以便对事物的评价 结果更具有全嚣 生和综合性。 3 、数据包络分析法 1 9 7 8 年，美国学者a c h a r n e s 和w w c o o p e r 等人首先提出了数据包络分析方法 4 上海海事大学硕士学位论文 国际干散货航运市场评价的研究 ( d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ) ，简称d e a 。它是一种评价决策单元( d m u ) 相对绩效的 非参数方法，是运筹学、管理科学和数理经济学交叉研究的一个新的领域，该方法主 要是通过保持决策单元的输人或输出不变，借助于数学规划将d m u 投影到d e a 前沿面 上，并通过比较决策单元偏离d e a 前沿面的程度来评价它们的相对有效性。简而言之， d e a 评价模型是多个部门或多个企业之间进行相对有效性评价的一种方法，其特点是 适合于处理多个输入和多个输出的情况，并且完全基于指标数据的客观信息进行评 价，剔除了人为因素带来的误差。其结果不仅能判断被评价的决策单元哪些是生产效 率相对有效，哪些是非有效，而且对于非有效的决策单元，还给出了调整改进的方向。 其缺点是对于相对有效的决策单元不能给出一个排序。一般来说，如果仅是考虑投入 规模和技术因素，从宏观上来评价部门或企业，则可采用d e a 评价方法。 4 、灰色关联分析法 1 9 8 2 年，我国学者华中理工大学邓聚龙教授提出了灰色系统概念，并建立了灰 色系统理论，随后，该理论得到了深入研究和广泛应用。特别是在涉及到综合评价的 问题时，由于待评价的系统往往是一个灰色系统，用传统的方法很难进行定量的分析 研究，利用灰色关联分析法( g r a ) 进行处理比较适用，是灰色系统理论应用的主要 方面之一。 5 、因子分析法 1 9 0 1 年，卡尔和皮尔逊提出了因子分析法，最初只是应用于非随机变量，1 9 9 3 年，霍蒂林将该方法推广到随机变量领域。关于因子分析综合评价方法，论文在第四 章和第五章有比较详细的论述。 6 、投影寻踪模型 投影寻踪方法( p r o j e c t i o np u r s u i t ) 简称p p ，是由k r u s a l 首先提出的，起初 仅限于做分类和聚类分析，自1 9 7 9 年以来，f r i e d m a ns t u e t z l e 等把p p 思想加以推 广，用来解决回归问题、分类问题、密度估计和评价问题。 7 、其他综合评价方法 1 9 8 3 年，我国数学家蔡文提出了物元模型，该模型从最初的物元分析发展到现 在的可拓学。1 9 9 6 年，邱苑华将熵理论引入决策分析中，建立了管理决策与应用熵 学，其中熵权理论、风险的熵度量法、群决策的熵集结理论、群决策的熵集结理论在 多准则决策论中均属创新成果。另外，还有其他一些评价方法，如s h e p a r d 插值模型、 5 蠹簿海事大学硕学位论文蛋酥千散赞航运市场评孽 秘辑究 逢陵综合评价方法、蚤态综合评价、最大熵藤毽的模糊综合评徐模鍪等程不阕镁域都 有所应用。 。3 论文匏聚究愚路及技术路线 论文的研究恩路是宏观和微观相结合，定性与定量相结合，国内与国外相缩合。 本文接从市场评徐戆角度寒对国器于数焚靛运帮场评俊系统搀建潺霪进嚣磅变，褥己 缀发展得比较成熟的评价理论应用到干散货航运市场的评价系统构建中，对国际干散 赞靛运枣场兹谔影 阕逶滋行疆究。 论文的技术路线如下： 图1 1 论文技术路线图 6 上海簿事大学礤士学靛论文 蓬际千靛费靛远蠢蛹评嚣静磷究 1 4 论文懿鳝稳 本文结构共包括七拳。箱一章悬绪论，焚分为四个部分，主簧论述论文研究的嗣 的和意义、鼷内步 疆究动态以及论文愚鼹、理论方法。筻二章是国际干数赞航运市场 没动及详馀的必要性，分辑了于数贷航遴市场波动蛉成阁及其会造成的爱果，氆她掇 漤t 避行霹涨予鼓蛰蕊逡齑矮评价体系磷究抟努要牲。第三章曳遏黔干数货靛运枣援 螫素因莱分析。本章裰攒系统的瓣点，辎焉辩栗分桥方法对于散赞靛运带汤及冀子紊 场避行了霆采关系分析，理清了于散货航运带瑶及裰关予市场翁运行梳凝耪各影噙嚣 黎之间的相驻作用关系，初步提取了国际于散贷航运市场凝备相关子市场的评价指 标，为下文评价体系的建立奠定了基础。第两、五、六章是本论文的核心部分，其中， 第四牵为国赋千千教货航运市场评价指标体系的构建和评价方法购选择，本章檄据评 价指振体系的设计原则，遵循第三章所遴选的攒标建立了评价攒标体系。在j 豳矛愉攒 檬蒋系熬基懿上，提窭7 两辩枣场综合评徐方法，势篙癸奔缨7 这嚣秘详徐方法在对 攘际千数货靛运帝场进行评价懿淹嗣往。藩嚣牵麓嚣子分析法褒洋价晷黼于数赞靛运 市场中静应爝，建立了嚣际于鼗赞簸运市场邋予分褥评徐稹蓬，劳霹运行莹蓉遗孬译 价分丰厅。第六章建立了酗际千散赞航运市场景气综食指数评价模型，提磁了对干救贷 航运市场进行评价的另种实丽方法，并将结果与因予评债模穗运行结果避释了魄 较。第七章为结窳滔，总结了文颦的研究工作和不足之处。 7 上海海事夫学硕士学位论文 国际干散赏航遴市场评侪韵研究 第2 章国际干散货航运市场波动及评价的必要性 2 ，1 国际千散货航运市场波动特性 2 。1 1 黼际干散嫠靛运市场概况 国际运输市场按船舶服务方式和用谂划分，可以分为不定期船市场、班轮蠢场积 专用船市场。干敝货运输市场是不定期船市场的最重要的组成部分之一。 从运输需求来看，予数货运簸瓣主要爨源楚除渡钵数赞以终戆爨彩，瑟有予赞或 散货都是千散货遂输市场构成需求的货类，可以大致分为大宗散货和小宗散货。火宗 教羹包攒铁矿石、煤炭、粮食、镭砚、磷获石等；焉本材、镛铁、农产晶、窳泥、 非铁矿石簿属于小宗散赞。除此以外，干散货运输市场货物构成中还包括由不定期船 载运弱杂货。于数货运输平均每年担负着大约2 0 亿盹髂海上运输量。对于这些货物， 姆批或每票重量大的，如铁矿石，高达2 0 3 0 万吨，小的在1 万吨以下。批量繁多雏 赞物从世界各地的装货港，通过散货船遂趸卸货港，因而在市场上每天都会有分布在 墩冕各地的货主撼出运输嚣求，窍几百万、几千万吨熬上的运量，逸毒稔瓣嚣要逡足 万吨货物的小货主。 鼓手数货艇靛运力块绘方蘑麓，于教赞赡熬起菇专麓船及兼髑艇，宝器有三耪船 型：1 - 4 万吨级的为h a n d y s i z e ，即灵便型，其中又把2 万吨以下的称为小灵便型， 熬2 4 万涟级兹称为大嚣覆鍪；4 碡万堍级静称为p a n a m a x ，静已拿玛型；8 万吨 以上的称为c a p e s i z e ，即好望角型。随潜现在阑际造船技术的不断改善和市场需求 的不断提湃，已经出现了2 0 多万吨甚至建3 0 万吨的大爨c a l 嘴s i z e 船，这也主要 褥蕴于于敖货船东秘货主越来越强调降低运输成零，追求效益裂润楚提巍。 从干散货运输市场形态来看，干散货市场主要分为两种市场形态，即以现货航次 耱躲彝靛次麓翟秀主豹靼期枣场期戳长鬏冬骧势期黪期稚市场。鬟器各犬货主每年要 运输大量赞物，如果全靠即期市场包括单航次租船、往返航次租船、多航次租船、包 运合同，采寻我耱舶，不傻手续繁杂，两蠢运价魂不稳定，所瑷大货主一般或建立自 8 上海海事大学硕士学位论文 国际干散赞航运市场评价的研究 有船队或与船东订立长期合同。同样，在船东方面，对于拥有几十艘，上百艘运力的 大公司，它所经营的船舶也大部分以长期租船方式签订。因此，以长期合同为对象的 货物或船只，在执行合同期间不在市场上出现。当货主有新的运力需求时，要到即期 市场上寻求运力；而船方在运输合同结束后，也是首先到即期市场上寻求货物。可以 说，即期市场是在进行运力供给最基本，最规范化的交易场所。 从干散货运输市场结构来看，干散货运输市场十分接近完全竞争市场的特征。首 先，在这个市场中存在着众多的船东，并且只要拥有或借贷到购买船舶和配置船员、 设备等所需的资金都可以自由地进出该市场。货主通过自由竞争选择自己所需要的船 舶，同样，船主也可选择对自己有利的货物，双方通过谈判签订运输合同或者通过消 息灵通的海运经纪人达成共识。这样，任何一个货主在特定的时间、港口对某一类船 舶的需求，很快就可以被世界各地的船东得知；同样对于停靠在世界各港口及正在航 行中的各类船舶的情况，货主也能通过经纪人及时了解。目前，在伦敦、纽约、东京 等地的干散货即期市场2 4 小时连续开放，汇集着来自四面八方的信息，并通过各类 经纪人进行着交易。其次，在这一市场上从事干散货运输的绝大多数船东在规模上都 比较小，甚至相当数量的船公司仍然是单船公司，这样，由于其规模较小和从事干散 货运输的船东数量之多使他们很难像集装箱班轮公司那样组成类似班轮公会性质的 垄断组织。可见，在干散货运输市场上，单个船东不具有强大的市场实力，基本不能 影响和控制运输市场，干散货运输市场十分接近完全竞争市场的特征。 2 1 2 国际干散货航运市场的波动性 国际干散货航运是国际贸易的派生需求，它的景气与否与世界经济贸易的跌涨存 在着密切关系，随着世界经济的波动而波动。如铁矿石的运量取决于其贸易量，贸易 的成交量依赖粗钢产量的发展，而粗钢的消费量又直接取决于汽车和造船等消费大户 的需要量。此外，政治和自然等众多因素也同样直接作用于航运市场，如燃油价格、 国家政策、畜牧业和农业的状况等。所有的这些因素相互作用，最终通过价格反映出 当时的航运市场状态。 笔者收集了从1 9 9 3 年至2 0 0 4 年各月份的波罗的海运价指数和1 9 9 6 年至2 0 0 5 年四大干散货船型的期租费率，从下面两图可以清楚的看到，干散货运输市场运价指 数和期租费率在不断地经历着波峰波谷波峰波谷的震荡过程。 9 上海海事大学硕士学位论文 国簖干散赞航运市龋详价的研究 图2 一l1 9 9 3 年2 0 0 4 年国际干散货运输市场邋价走势图 资料来源：l l o y d ss h i p p i n ge c o n o m i s t1 9 9 3 1 9 9 8 靛运交翳公攒1 9 9 9 - 2 0 0 4 图2 2四大船型历年平均期租费率 赘辩来源：1 ) r e w r y 航运经济统毒十月报 现仅戳2 0 0 0 年一2 0 0 4 年为镶，对运价随毽界经济贸易的变化甭超茯波确的往状 予以说明。 2 0 0 0 年市场运价上涨堰度毙较大，原因在予擞赛经济的逸速恢复和高速增长所 带来贸易擞的急屠放大，据c l a r k s o n 统计，2 0 0 0 年仅煤炭和铁矿石的海上贸易量增 长就达到了7 和1 3 。世界经济的迅速反弹，极大地增加了对钢材的需求，并加速了 世赛钢产爨鹣飞快增长，铁矿石进西爨获褥迅猛上扬，枣场交褥十分火爆。强辩，由 于经济的好转，困亚湖众融危机丽中断的亚洲电厂纷纷上马，攘劝了对煤炭簿燃料和 1 0 上海海事天学硕圭学馥论文嚣舔于数赞靛远带媾评傍瓣骄究 摄耪瓣瓣需求壤翅。原淫翻燃涵徐貉懿掩续窝撩，导致霆莛运残零器高不下，毽簧霉| 起 市场运价回升的熏要原因之一。 2 0 0 1 年，全世界千敬货赘弱需求交得十分疲较，稼运力却超常增长，导致函际 予散运输市场加遮下滑，b d i 指数降幅度超过5 0 ，市场表现十分低迷。根据相关航 运咨询机构统计，2 0 0 1 年新交船量大大超过拆船量是造成运力增长过快的直接原因。 2 0 0 1 年全年交付憨量2 3 7 0 万载羹嚏，藤攥船量只有8 6 0 万噫。贯一方蘸，运辕濡求 萎缩，在干散货的几大典型货种中，除了煤炭运输有一定的增长外，其馁各货种增长 缀枣；豢至毒瑗较大萎缡，结莱2 0 0 1 冬海上鬓荔慧薅哭套l 蓠鹣罐长，大大 莲予主年 6 的增长水平。另外由于世界钢产量的下滑，铁矿石海上贸易量也有较大回落，2 0 0 1 年底铁矿石运量达到4 4 3 亿嚏，院上年下港溉。 2 0 0 2 年9 月开始，b d i 指数离开了反复振荡的1 0 0 0 多点的位置，一路狂飙至2 0 0 4 年2 月4 目的5 6 8 1 点。盘旋上升的海逡运价让干散贷遮输大户诵铁、煤炭、粮 食贸易企业胆战，良惊，也同时绘远洋运辕企业、船东们蕤至是船舶露造商送去了大量 撤利的机会。然而就在熬个航运市场热疯沸腾的时候，2 0 0 4 年4 月开始，中国出台 按裁经漭：i 童热戆宏褒经济调控政策，受藏影嚷b d i 援数秀飧回落，至5 麓3 1 骞，b d i 指数收予3 2 8 6 点，比4 月末大幅下挫1 7 个百分点。 2 。1 3 幽际千散货脏运商场波动特点 通过以上对2 0 0 0 年一2 0 0 4 年干散贷邵籍航运市场的回顾，可以看出干散赞邸期 运输市场存在着愿大的波动性，农众多隗素合力作用下市场状况时起时伏。干散货市 场的波动特点主骚有以下几点： 1 、攀节性波凌 季节波动是经济现象受季节变动影响所形成的一种长度和幅度比较固定的周期 波动。靛运裔螽囊产豹季节毪、滚费静攀节洼、靛运条 誊静季繁缝浚及墩赛经济豹季 节性，必然使运价有季节性的波幼，运价的季节性波动主要是由图际干散货运力供给 爨和运输需求酌波动引起的。从运力供绘讲，不问的季节船舶适航能力和载重能力是 密差异黪，这种麓异性导致了不圊季节船舶供给蹙的变化。从运输需求泉讲，在圃际 千散货运输市场上，一般来说，冬季和禅季分别是大宗煤炭、粮谷货盘出现的攀节， 嚣夏教拳节则是枣场黪淡季。国际于教赞魅运穆场的季节性波动摇下圈疑示： 主海海事走学矮士攀链论文 蓍酥千教赞筑鳝市菊译贽鹩爵蠢 图b d i 季节指数走势 爨辩来源；参考文簸瑟01 2 、周期性波动 躅麓牲波动是在一毅对蔺是，事黪近乎袭簿佳遗麸嵩嚣 蔻，再麸低到高静迓霞螽 折变动，本质上它具有扩张与收缩反复发生的态势。国际干散赞海运需求量和馓界贸 易量都怒整界经济的派生需求，根据大涟海事大学舀靖教授的研究，国际干散赞运价 与世界缀济波动周期一样以3 1 4 周，即大约六窜一周期做循环波动。键环波动周期襄 波幅决定了国际干散货运价整体波动基调，季节性波动只是在循环波动过程中引起运 徐的小螺度回落或上秀，在缓环波动黪波蜂窝波谷处改变运价瓣蜂僮耪谷篷。 3 、不可预见的波动 国瓣予教赞运癸静波凌虽然存在着季节毪波动器躅麓经浚籀等麓德经豹一藕，毽 其中毕竟掺杂着许多不可预见的不确定性因素。从运价曲线图中可看出，在相对短的 薅段内，指数频繁遣呈现小幅袋的杂鬣冤章的交他，弓l 起这种变化的原阂是各种随税 零件产生的影响相互迭加，造成运价指数的非光滑变动。 4 、长期增长趋势 长期趋势是在提当长对期内，某一活动羼表现出黪一定方囱豹持续发展。裁运爨 来说，其相关的商品是一种服务于生产、贸易的劳务商品，它具有商品价格的一般特 轰。一穷瑟，它是运输蒡务亵菇价篷黪表嚣形式，嚣缝运输劳务裔品徐篷上下波动， 虽然在每一时点，它是由市场运力和货运量决定的供需平衡价格，表现出极大的波动 上海海事大学硕士学挝蛉文 嚣酥干毅赞航运审垢浮徐羽磷究 性，但从长期篱来，运输藏晶的馀僮中枢作用 分明显。经济是贸易瓣先导，世界经 济是不断发展昭，它带动了靛运蓑求豹增长及运输劳务裔菇各经戒部分表现徐格酶疆 离，铁面使褥运价寿一个长赣增长韵越势。 翮国辩于散货运价韵周期波动、季节波动的尉烈程度相眈，长期增长趋势明显不 是国际干散货运价波动的主要方面，也就魑说运输成本的变化是引起趱价在长时期内 呈平缓上升的原因，而不怒引起运价剧幅上下波动的原因。 在一个相对稳定的即期市场上，运费由供给曲线和需求曲线的乎锈点所确定，但 由于供绘弹性是刚性的，质以一旦对船舶的零求增加，运费裁会急剧增趣，如果震求 的煺加不是短錾螅璺增长趋势比较甥鼗黠，货主会把注意力赦在期程帮场上，定期翟 躲懿租金裁将慧裁上涨。爨对二手船萧场价格穗会上扬，或者船东将资金投入新造船 市场，甚至原毅拆解的船舶也将尽蓬使之坚持藏恢复生产。就这祥当市场出现运力需 求长薪增长盼趟势时，首兔是穗租行情猛涨，过几个月就怒期租市场，接着便是二手 船市场，迸而是造船市场，最后波及到拆船市场。在这里，除了运输需求因素外，还 有船舶经营人的心理因索，再加上投机者的参与，结果常常仅在几个月的时间内，就 形成市场狂热地兴旺起来。当即期市场很快达到高峰蜃，由于耘船的投入秘据鳃躲弱 减少，使运力供绘增长缀快，于是枣场烬出理供过予求戆现象。这对嚣期市场行情下 浸，接蒜波及期褪衷场，继瑟离二手船、造船、拆船市场扩散。丽疑邋常蔫高涨羯蜂 毽越离，衰退瓣的运力过剩藏越熏，至日谷赢对，不论程租费率还是新| 日船韵价格都套 降巅峰值的凡分之的程度。严重的时候，其运费收入不仅无法抵偿成本，甚至连燃 酒费和港口费用也抵偿不了的情况也是屡觅不鲜，结果导致闲疆船舶逐渐增多起来。 往往衰遐期凄比兴旺期长得多，这是干敬货航运市场所耍面临的现实情况。 2 2 国际干散货航运市场波动成因分析 2 2 1 宏观经济情况对阔际千散货航运市场的影响 国际干散货运输是由于世界经济发展对国际贸易的需求而引起的，而国际贸易又 引起了对商品远距离流动的需要，国际干散货运输磁是遁应了这种要求，为满足这种 要求提供位移产鼎。因此，干散货运输是以世界经济活动和国黪贸易为基破鳇。 上海海事大学硕十学位论文 国际千散货航运市场评价的研究 世界经济的增长带来了对资源性产品如煤炭、铁矿石等的大摄需求，而这些资源 魏产基又埝烩是熬际于教爱运辏瓣求熬慕源；反之，懿暴整赛经济娃予萎缩或箨渗苓 前的状态，那么也会对资源性等干散货的运输造成直接的负面影响，往往会使干散货 运输市场琏l 现萧条移不景气。正怒在毽界经济复苏繁荣襄遥萧条酌蠲期 波动的作用下，干散货运输市场处于涨落起伏的德环往复中。世界经济的发展变化是 影响国际航运市场运价波动的首娶经济因素。 1 9 9 0 年2 0 0 4 年避器经济增教搴攀建： 6 5 4 3 2 1 n u 1 9 9 01 9 9 11 9 9 21 9 9 31 9 9 41 9 9 51 9 9 61 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 02 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 4 图2 31 9 9 0 年一2 0 0 4 年世界经济增长率 资辩采源：历零毽赛经济统 年篓 2 2 ，2 供求关系瓣霾弱；手毅货靛遴泰场戆彩确 研究和分析个市场，不外乎其市场的需求、供给等方垂，于教货运辕市场嬲榉 如此。国际干散货运输市场是通过运价( 运价指数) 反映市场行情。根据西方缎济 学器理，市场徐掇是枣场供翥关系懿反淡，是供绘与嚣袋豹结套点。运俊终秀遮簸 劳务商品的价格，和其它商品价格一样受航运市场供求关系的影响。 海运黹求的内容包括运输量、货类结构、运输距离和时间要求等内容。航运市场 运输劳务的供绘实物量来袭示成为船舶运力。运力供给的主要攒标：船舷吨位，鼯 船东向航运市场供给的船舶吨位鳖。 国际干散货运价是予溆货运输豹供给方和需求方在究全竞争的国际干散货运输 市场上通道自由竟价达到的一种市场均徽价格。市场均褥价格是市场上器神对立、 变动着的力量，在相互冲突、调熬、运行过程中，出现相对力量相当、供给与需求 1 4 上海海事大学硕士学位论文 国际干散货航运用市场评价的研究 处于暂时平衡的状态，航运的需求价格与供给价格相一致时的价格。 当手散货运输供、需双方市场力量对比发生变化时，在市场机制的作用下，原本 的均衡价格将被打破，而达成新的市场均衡，形成新的市场价格。供求关系是引起 航运市场波动的重要原因。 图2 4运输需求、供给、运价相关关系图 2 2 3 成本对国际千散货航运市场的影响 运价楚运输产品价值的货币表现形式，价值构成决定了运价的构成。运输产品 的价值可以分为三个组成部分：第，已经消耗的运输工具、技术设备、燃料、材 料等生产资料的价值，即转移价值。第二，劳动者为自己创造的价值；第三，劳动 者为社会创造的价值。与运输产品价值的三个组成部分相对应，运价也分为三个部 分：一、物质消耗支出，转移价值的货币表现；二、劳动报酬支出，劳动者为自己 劳动台造价值的货币表现 三、盈利，为社会劳动所刨造的价值的货币表现。 从运价组成来看，盈利只占运价收入的一部分，尤其在具有完全竞争市场特征的 国际干散货航运市场上，航运企业只能获取“正常利润”，成本( 包括物质消耗支出、 劳动报酬支出) 在运价中占有很大的比重。国际航运成本是航运企业制定运价的主 要依据。因此运输成本对运价的变动产生深远的影响。 上海海事大学硕士学位论文 国际干散货航运市场评价的研究 图2 51 9 9 4 - - 2 0 0 5 年世界船用h f o 燃油价格走势图 资料来源：d r e w r y 航运经济统计月报 由于资源的稀缺性和不可再生性的特点，致使各种资源的价格呈现增长的趋势。 如船用燃油价格不断上涨趋势。影响运输成本的其它几个项目：船价、船员费用、港 1 ：3 费等，由于资金的机会成本的增加，高素质船员的需求的增长使船员的培养费不断 上升，造船价格、港口使费的增长，使得构成运输成本的各项费用都有上升的趋势。 在运输成本上升趋势的作用下，国际干散货运价也有长期上升的趋势。 2 2 4 政策等因素对国际干散货航运市场的影响 一