（世界经济专业论文）在银行业全面开放的背景下对在华外资银行的研究.pdf

摘要 入世以来，外资银行伴随着我国经济的快速增长，各项业务获得了较快发 展，其资产规模不断扩大，存、贷款业务稳步扩张，盈利状况进一步好转，利 润增长加快。随着我国金融业的全面开放，我国银行业市场竞争会越来越激烈。 从银行资产占g d p 的比重来看，美国是0 8 8 ，日本是1 4 7 ，而我国比例则达到 了2 0 1 ，可见我国银行业占g d p 比重之大、银行数量之多，银行竞争激烈的态 势就非常直观了。今后一段时期，人民币存贷款业务将成为外资银行拓展的重 点领域，并成为中、外银行竞争的焦点。 虽然短期内，外资银行不会对我国银行的业务发展带来较大冲击，但从中 长期来看，随着我国金融业全面对外开放，我国对外资银行的业务管制逐步放 松，外资银行必将对我国银行形成现实的竞争压力。在2 0 0 7 年后将迎来竟合的 时代，中资银行如何应对机遇与挑战，如何发展自身的核心竞争力是个非常重要 的问题。本文从多方面分析了外资银行在我国的发展历史和现状、外资银行进 入我国的动因，研究了外资银行的在华分布特征、基本形式、业务结构和特点， 总结了在华外资银行对我国金融业发展的影响及其发展策略，并通过比较中资 银行与外资银行的优势和劣势，对我国银行业的健康快速发展提出了几项个人 看法。 近几年更多的竞争反映在外资银行之间，但是现在竞争的主体已经发生了 变化，今后的竞争首先将是中资银行和外资银行的竞争；其次将是中资银行的 战略投资者相互之间的竞争，最后才是中资银行之间的竞争。未来竞争会形成 的主要格局就是中资银行和外资银行合作之后，你中有我、我中有你的竞争。 目前，外资银行入股中资银行虽然已经告一段落，但是下一阶段外资银行在中 小型银行的入股和并购会有更大规模的发展。 另外，笔者认为中外资银行真正的竞争领域还没有正式开始，就是知识产 权方面的竞争。外资银行刚刚进入中国就已经占领了知识产权这个高度。花旗、 汇丰是最早在中国注册金融产品专利的外资机构。未来市场竞争如果没有知识 产权就没有自己的技术，没有利润。在外资银行全面进入中国后，知识产权将 会变成越来越核心的问题。中资银行目前已经认识到这个问题的重要性，正在 加紧进行金融创新改革。在以后的发展道路上，中资银行与外资银行必将掀起 知识产权的竞争高潮f 未来的五年，中外银行的竞争形式、内容、范围、深度和广度，都会是以 前所不能比拟的。在这五年中，中资银行和外资银行会构建合作关系，利用相 互的优势取长补短、共同发展，最大限度地降低各自的风险，取得双赢的效果。 笔者相信，以后的五年将是中外银行竞争的五年、合作的五年，更是共赢的五 年。 关键词：外资银行，中资银行，业务 a 。b s t r a c t s i n c eo u rc o u n t r ye n t e r st h ew t oa n dt h ee c o n o m yg r o w sr a p i d l y , t h ef o r e i g n b a n k sh a v ed e v e l o p e df a s t i t sc a p i t a ls c a l eu n c e a s i n g l ye x p a n d s ，a n dt h ed e p o s i ta n d l o a nb u s i n e s sd e v e l o pw i t hs t e a d ys t e p s a l s o ，i t sp r o f i tc o n d i t i o ng e t sb e t t e ra n d b e t t e r , a n dt h eg r o w t hs p e e d su p a l o n gw i t ht h ec h i n e s ef i n a n c ei n d u s t r y c o m p r e h e n s i v eo p e n i n g ，t h eb a n km a r k e tc o m p e t i t i o nw i l lb em o r ea n dm o r ei n t e n s e i nt h et e r m so ft h eb a n ko c c u p a t i o no ft h eg d p , u si so 8 8 ，j a p a ni s l 4 7 ，b u tt h e c h i n e s ep r o p o r t i o nh a sa c h i e v e d2 0 1 ，o b v i o u s l yt h ec h i n e s eb a n k i n gi n d u s t r y a c c o u n t sf o rt h eg d p p r o p o r t i o ni nab i gw a y t h e r ea r em a n yb a n k si nc h i n a ，a n d t h eb a n kc o m p e t i t i o ni n t e n s es i t u a t i o ne x t r e m e l yi sd i r e c t - v i e w i n g 1 1 1 en e x ts e c t i o n o f t i m e s ，t h er m bd e p o s i ta n dl o a nb u s i n e s sw i l lb et h ek e yf i e l d a l t h o u g hi nt h es h o r tt i m e ，t h ef o r e i g nb a n k sc a nn o tb r i n gb i gi m p a c t so no u r b a n kb u s i n e s s ，f o ral o n gt i m e ，t h ef o r e i g nb a n k sw i l lc e r t a i n l yf o r mt h e c o m p e t i t i v ep r e s s u r e b e c a u s eo u rc o u n t r yi sg r a d u a l l yr e l a x i n gt h ef o r e i g nb a n k s s e r v i c ec o n t r 0 1 a f t e r2 0 0 7 ，i tw i l lb eat i m ew h i c hf u l lo fc o m p e t i t i o na n d c o o p e r a t i o n h o w w i l lt h ec h i n e s eb a n k sd e a lw i t ht h e o p p o r t t m i t i e s a n d c h a l l e n g e s ，h o ww i l lt h e yi m p r o v et h e i rc o r ea b i l i t i e s t h e s ea r ev e r yi m p o r t a n t 1 1 l i sa r t i c l ea n a l y s e st h eh i s t o r ya n dp r e s e n ts i t u a t i o no ft h ef o r e i g nb a n k s ，t h e c a u s e so ft h e i re n t e r i n g ，t h ed i s t r i b u t i o nc h a r a c t e r s ，t h ef u n d a m e n t a lm o d e s ，a n d t h e i rs e r v i c es t r u c t u r e sf r o mm u l t iv i e w s i ta l s os u m m a r i z e st h es t r a t e g i e so ft h e f o r e i g nb a n k s ，a n dt h ei m p a c t so no u rc o u n t r y a tl a s t ，t h i sa r t i c l ep r o p o s e ss o m e i n d i v i d u a lv i e w st oc h i n e s eb a n ki n d u s t r yt h r o u g ht h ec o m p a r i s o n so ft h ef o r e i g n b a n k sa n dt h ec h i n e s eb a n k s f o rr e c e n ty e a r s ，m o l ec o m p e t i t i o n sr e f l e c t a m o n gf j r e i g i lb a n k s b u ta t p r e s e n t ，t h em a i nb o d i e sh a v ea l r e a d yc h a n g e d n ef u t u r ef i r s tc o m p e t i t i o nw i l lb e b e t w e e nt h ef o r e i g nb a n k sa n dt h ec h i n e s eb a n k s ：t h en e x tw i l lb eb e t w e e nt h e s t r a t e g i ci n v e s t o r t h em 耐埘n b eb e t w e e nt h ec h i n e s eb a n k s i nf u t u r et h em a i n p a t t e r nw i l lb ea w i n w i nc o m p e t i t i o nm a r k e t n o w ，t h ef o r e i g nb a n k sb u y i n gt h e i n c h i n e s eb a n k s 7 s h a r e si sc o m p l e t e d b u tn e x ts t a t i o ni nw h i c ht h ef o r e i g nb a n k sw i l l b u yt h es h a r e so f t h em i d d l ea n ds m a l lb a n k sc a nf o r mal a r g e rs c a l e m o r e o v e r ，t h ea u t h o rb e l i e v e st h a tt h er e a lc o m p e t i t i o nh a v en o ts t a r t e dy e t ， t h a ti s ，t h ei n t e l l e c t u a lp r o p e r t yr i g h t s t h ef o r e i g nb a n k sh a v ea l r e a d yo c c u p i e dt h i s a r e as i n c et h e yc a m ei nc h i n a t h ec i t i b a n ka n dh s b ca r et h ee a r l i e s tf o r e i g n o r g a n i z a t i o n sw h i c hr e g i s t e r e df i n a n c i a lp r o d u c t si nc h i n a t h e r ec a n tb ep r o f i ti f b a n k sh a v e n tg o tt h e i ro w nt e c h n o l o g ya n dp a t e n t s t h i sw i l lb em o r ea n dm o r e i m p o r t a n tw h e nt h ef o r e i g nb a n k se n t e rc h i n ac o m p r e h e n s i v e l y t h ec h i n e s eb a n k s h a v ea l r e a d yr e c o g n i z e dt h es i g n i f i c a n c ea n dt h e ya r es t e p p i n gu pt oc a r r yo nt h e f i n a n c i a li n n o v a t i o n l a t e r ，t h ec h i n e s eb a n k sa n dt h ef o r e i g nb a n k sw i l lr a i s et h e c l i m a xo f t h ei n t e l l e c t u a lp r o p e r t yr i g h t s t h ef u t u r ef i v ey e a r s ，t h ec o m p e t i t i v ef o r m ，t h ec o n t e n t ，t h es c o p e ，t h ed e p t h a n dt h eb r e a d t hw i l lc h a n g e dal o t i nt h i sf i v ey e a r s ，t h ef o r e i g na n dt h ec h i n e s e b a n k sw i l lc o n s t r u c tc o o p e r a t i o nr e l a t i o n s ，m a k eu s eo fm u t u a la d v a n t a g e sa n d d e v e l o pt o g e t h e r s ot h ea u t h o rb e l i e v e st h a ti ti s n o to n l yac o o p e r a t i v e ，b u ta l s o c o m p e t i t i v ea n dw i n w i nf i v ey e a r s k e y w o r d s ：t h ec h i n e s eb a n k s ，t h ef o r e i g nb a n k s ，b u s i n e s s 1 v 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 的博士硕士学位论文 ，是本人在导师指导下，在 东北财经大学攻读搏i 硕士学位期间独立进行研究所取得的成 果。据本人所知，论文中除已注明部分外不包含他人已发表或撰 写过的研究成果，对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体 均已注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。 作者签名：乌豸 日期：如湃d 月讶同 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 难壤肇盆茆弼净钾淞菲习舜沼弱，自研镀系本人在东北财经 大学攻读博士硕士学位期间在导师指导下完成的博士硕士学位 论文。本论文的研究成果归东北财经大学所有，本论文的研究内 容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解东北财经大学关于 保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门送交论 文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权东北 财经大学，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文，可以 公布论文的全部或部分内容。 作者签名： 荔 导师签名卿凋芝 日期：厕年，胡加 ， 目期：一- 年明瑶日 ， 一、关于银行业开放的论述 一、关于银行业开放的论述 ( 一) 银行业开放的界定 在世界贸易体系框架中，各国银行开放受服务贸易总协议( g a t s ) 及有关金融服务的附录、部长决议、有关金融服务承诺的谅解书以及金融服 务贸易协议( i s a ) 的约束，特别是受各国入世承诺相关条款的限制。银行 业的开放不仅仅体现在外资银行在东道国银行体系的所占比重，更重要地体现 在东道国政府对银行服务市场准入承诺和国民待遇原则上，具体到银行服务范 围和利率、信贷等相关政策。同时，也应该考虑东道国银行对外投资和经营情 况等各类指标。 银行业开放是对外开放的一项长期政策，具有静态和动态两方面的内涵。 从静态来看，银行业开放是指一个国家或地区允许境外金融机构采取跨境交付、 商业存在、境外消费以及自然人存在四种贸易形式向本国企业和居民提供多种 银行服务。从动态来看，银行业开放是一个国家或地区逐步消除国内银行服务 市场准入和业务经营限制，建立平等、自由的银行业竞争环境，推动本国银行 国际化发展，逐步融入全球金融一体化进程。 按照银行服务市场准入和业务经营限制的程度不同，银行业开放可以分为 不开放、低度开放、中度开放、高度开放和完全开放五个等级。目前我国银行 在市场准入方面接近完全开放，经营开放度逐渐提升、外资银行市场份额不断 提高、我国银行国际化程度不断加深，初步认为我国银行业对外开放处于高度 开放阶段。但是我国银行对外开放程度受到三种因素制约：一是我国银行存贷 款利率还存在一定限制或者管制；二是资本账户没有完全开放，资金流动受到 限制，导致外资银行某些业务，如投资银行业务、证券业务不能完全开展；三 是我国银行国际化发展战略实施受到自身规模、能力和外部因素影响，发展相 对缓慢。 在银行业全面开放的背景下对在华外资银行的研究 ( - - ) 我国银行业开放的政策沿革 加入w t o 以前，我国曾先后颁布过三个外资银行法规规章，分别是：国 务院1 9 8 5 年颁布的中华人民共和国经济特区外资银行、中外合资银行管理条 例；中国人民银行1 9 9 0 年颁布的上海市外资金融机构、中外合资金融机构 管理办法；1 9 9 4 年，为适应不断扩大的开放新形势，国务院颁布了第一部中 华人民共和国外资金融机构管理条例。 。1 9 8 5 年国务院颁布的中华人民共和国经济特区外资银行、中外合资银行 管理条例，允许外资银行经营的业务有：1 外汇业务：存款、贷款、票据贴 现、汇入汇款和外汇托收、出口贸易结算和押汇、票据兑换、投资业务、担保 业务；2 人民币业务：贷款、投资、担保，以及外资企业、合资企业、外国人 和港澳同胞的人民币存款；3 其他业务：股票业务、证券买卖、信托、保管箱 业务、资信调查和咨询服务等。 1 9 9 0 年上海市外资金融机构、中外合资金融机构管理办法对外资银行 经营的业务范围进行调整，将其限于外汇业务。增加外资银行吸收外币存款业 务。取消外资银行从事人民币存款、放款、投资和担保业务；取消外资银行买 卖股票业务。 1 9 9 4 年，国务院颁布了中华人民共和国外资金融机构管理条例并沿用 了上海市外资金融机构、中外合资金融机构管理办法中对外资银行业务范 围所作的界定，将外资银行业务范围限于外汇业务。 1 9 9 6 年，中国人民银行颁布上海浦东外资金融机构经营人民币业务试点 暂行管理办法，允许上海浦东的一部分外资银行试点经营人民币业务。1 9 9 8 年，外资金融机构经营人民币业务的试点地域进一步扩大到深圳。 2 0 0 1 年，为履行我国加入w t o 的承诺，国务院对1 9 9 4 年中华人民共 和国外资金融机构管理条例进行了修订并于2 0 0 1 年1 2 月重新颁布，将加入 w t o 承诺时允许外资银行经营的业务全部列入外资银行业务范围。在外汇业 务方面，自我国加入w t o 时起，即允许外资银行将外汇业务客户对象扩展至 中国居民个人，不需审批；在人民币业务方面，按照入世承诺的时间表，逐步 扩大外资银行经营人民币业务的地域范围和客户对象范围。 此外，为严格履行加入w t o 承诺，我国相继修订、制定并实施了相关法 2 一、关于银行业开放的论述 规，使法律框架与我国入世承诺相衔接，并充分体现w t o 原则。修订和颁布 的法律法规包括中华人民共和国外资金融机构管理条例实施细则、商业 银行设立同城营业网点管理办法、外资金融机构驻华代表机构管理办法、 汽车金融公司管理办法和汽车金融公司管理办法实施细则。2 0 0 3 年， 根据我国改革开放总体发展需要，又颁布了境外金融机构投资入股中资金融 机构管理办法。 目前，逐步形成了由中华人民共和国银行业监督管理法、中华人民 共和国商业银行法等法律、中华人民共和国外资金融机构管理条例等法 规、中华人民共和国外资金融机构管理条例实施细则、外资金融机构行 政许可实施办法、商业银行设立同城营业瞬点管理办法等部门规章组成 的外资银行监管法规体系，保障了银行业对外开放的依法、有序推进。 ( 三) 我国银行业开放的历程 回顾我国银行业开放历程，以加入w t o 为标志，可以划分为两个阶段。 第一个阶段从1 9 7 9 年改革开放至2 0 0 1 年加入w t o 前，是外资银行起步和发 展阶段。这一阶段的开放主要是配合国民经济的发展和引进外资，开放措旎带 有“试点”特征，没有开放时间表。第二个阶段从2 0 0 1 年我国加入w t o 至今， 我国认真履行承诺，按照入世承诺时间表，逐步开放外资银行经营人民币业务 的地域范围和客户对象范围；根据经济发展和金融改革的需要，稳步推进和深 化银行业对外开放。 在第一阶段，我国银行业对外开放的思路是：其一，引进外资。从有利于 引进外资角度考虑，鼓励外资银行以分行形式进入我国市场。其二，鼓励中外 资银行机构合作，设立合资银行，促进中资银行学习外资银行先进管理经验。 其三，将外资银行业务范围限制在以外汇批发业务为主，同时在探索和总结对 外资银行监管经验的基础上，逐步调整和规范外资银行业务范围。这一时期， 外资银行机构数量呈快速增长态势，并在9 0 年代前期达到增长高峰。亚洲金融 危机后，外资银行增长速度明显放缓。 在第二阶段，我国银行业对外开放的思路是：其一，严格按照承诺内容， 逐步扩大外资银行业务范围，直至2 0 0 6 年底按照承诺取消对外资银行经营人民 在银行业全面开放的背景下对在华外资银行的研究 m 币业务的地域和客户对象限制。其二，根据中国金融体制改革和对外开放的需 要及我国银行业的风险承受能力，采取了一些“自主自由化”的开放措施。主要 包括：鼓励合格的境外投资者按照自愿和商业原则，参与我国金融机构的重组 与改造，将单个外资机构入股中资商业银行的比例由1 5 提高到2 0 ，多个境 外金融机构的投资比例可在2 5 以内，对上市中资金融机构投资入股比例合计 达到或超过2 5 的，对该上市金融机构仍按中资金融机构实施监管。向外资银 行开放新业务，允许其从事金融衍生产品交易业务、q f i i 托管业务、衍生产品 交易业务、保险公司外汇资金境外运用托管业务、保险公司股票资产托管、代 理保险业务等。其三，根据国家宏观政策和总体发展战略及时调整银行业开放 的区域优惠政策：积极贯彻国务院振兴东北和西部开发战略，引导和鼓励外资 银行到东北和西部发展。对外资银行在东北和西部地区设立机构和开展业务的 申请，设立绿色通道；同时，根据内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安 排的精神，给予香港银行、澳门银行在内地发展更为优惠的安排。 银行业对外开放历程基本与我国对外开放的宏观政策和完善市场经济体制 的总体目标相一致，并与我国银行业发展程度和金融服务需求相适应。我国银 行业与经济其他部门一样，在改革开放中不断发展，其对外开放经历了从局部 地区到全国范围、从外币业务到本币业务、从外国居民到本国居民的发展历程。 外资银行机构数量稳步增加，业务品种和经营地域不断扩大，资产规模增长迅 速，并与中资银行广泛开展了业务合作和股权合作。外资银行已经发展成为中 国银行体系的重要组成部分。 4 二、世界主要国家和地区银行业开放概况 二、世界主要国家和地区银行业开放概况 ( 一) 美国银行业对外开放状况 美国的对外开放不仅表现为国内银行对外投资和经营活动的增加，也表现 为大量外资银行进入美国国内市场。在美国，外资银行的分布有突出的地域集 中性。纽约、中西部、西海岸的加利福尼亚州以及南部的佛罗里达州是外资银 行活动相对集中的几个代表性地区。纽约是国际金融中心，有来自各国的银行 机构设立的分支机构、分行或代表处，有的专门从事货币市场业务，有的从事 公司银行业务或零售银行业务。中西部地区( 五大湖地区或伊利诺州) 有若干来 自加拿大和日本等国的外资银行。尤其是来自加拿大的银行在当地开展了大量 银行并购活动，成为当地银行业的一支重要力量。在西海岸的加利福尼亚州， 来自日本的银行机构在上世纪9 0 年代曾进行大肆扩张，利用当地与日本紧密的 贸易和投资联系而发展业务。这种局面近几年有所弱化，主要原因是目本国内 经济的相对不景气以及日本国内金融业的结构调整。在南部地区，来自西班牙 语地区的国外银行十分活跃，他们的主要服务对象是当地众多的西班牙移民及 其后裔。 ( 二) 英国银行业对外开放状况 国外银行在英国的活动主要集中在伦敦。伦敦集中了全世界最大数目的外 资银行。他们来自世界各地，不仅有发达国家的银行机构，也有大量发展中国 家和地区的各类银行机构。伦敦有发达的货币市场、银行间拆借市场、外汇市 场、黄金市场以及各种金融衍生品市场，都离不开众多国外银行的参与。伦敦 之所以是世界金融中心之一，尤其是在战后英国经济地位已经相对显著下降的 背景下还能保持世界上最重要的国际金融中心之一，很大程度上是因为伦敦金 融市场一直保持对外高度开放的局面。即使在上世纪五六十年代“冷簖时期， 伦敦也保持了同时对“两大阵营”的银行机构开放的姿态。在8 0 年代，撒切尔夫 人实行“大爆炸”式的金融改革和开放，重要动机之一是保持和提升伦敦的国际 在银行业全面开放的背景下对在华外资银行的研究 金融中心地位和作用。8 0 年代后半期以来，大量外资金融机构以更大规模进入 英国市场，许多原属英国人拥有的银行和非银行金融机构被外资并购，其中包 括已有数百年历史的巴林银行这样的老牌“国”字号机构( 该机构1 9 9 5 年因遭遇 危机而被荷兰国际银行以1 英镑收购) 。外资机构在英国银行业总资产所占比重 超过四分之一。 ( 三) 西欧地区银行业对外开放状况 欧洲大陆各国的银行业与其他服务行业类似，早先具有高度的“民族性”， 相互之间融合程度较低。从中世纪晚期开始，各国银行业有了长足的发展和高 度的普及，保持有突出的历史连续性。欧洲的银行密度( 按照居民拥有的银行分 支机构数目来测算) 是世界上最高的。但是，近2 0 年来，随着欧洲经济与货币 一体化进程，各国银行市场也开始显著地对外开放了。这种开放首先表现为欧 盟成员国银行市场对其他欧盟成员国银行机构开放，各成员国普遍实行“相互承 认”监管原则( 即一家外资银行机构只要得到来源国监管当局的认可，所在国监 管当局将认同这种认可并通常不再施加重复性监管措施) 。其次，对来自非欧盟 成员国的银行机构开放。在这方面主要突出的表现是来自其他发达国家的大型 国际化银行以显著规模进入到欧盟成员国。但是从总体上看，由于各国零售银 行业是高度本土性的，外资银行所占比重并不大( 在大多数欧盟成员国，外资银 行在本国银行业总资产所占比重不超过1 0 ) 。 ( 四) 中东欧地区银行业对外开放状况 中东欧地区经济体从8 0 年代末9 0 年代初开始转轨。在转轨过程中，原有 的国有银行机构表现出明显的制度刚性，不能适应新经济环境。同时，许多东 欧国家的政府决定向外资开放国内银行市场，欢迎外资银行进入。9 0 年代随即 出现大量外资银行进入的情形。有的外资银行( 主要是来自德国和奥地利等毗邻 国的银行) 直接到部分东欧国家开办分行，有的则入股控股当地银行，参与当地 银行业的结构重组进程。在一些高度开放的东欧国家，外资银行占本国银行业 总资产的比重超过了5 0 。东欧地区银行业的转轨和开放也不是一夜之间完成 的，其间也经历了漫长甚至曲折的过程。总体看，在外资大量参与的背景下， 6 二、世界主要国家和地区银行业开放概况 东欧经济体的银行业出现了稳步增长迹象，东欧经济在近几年也出现显著的复 苏甚至加快增长的趋势。 ( 五) 拉美地区银行业对外开放状况 拉丁美洲在2 0 世纪8 0 年代曾是银行业相对开放的地区。当时，许多拉丁 美洲国家开始实行改革开放政策，不少国际化大银行前往当地拓展业务。9 0 年 代中期前后，拉丁美洲经济发展进程受到一定挫折，一些外资银行在当地经营 活动发生亏损。9 0 年代末期，拉丁美洲若干重要经济体相继出现经济危机和金 融危机，给本地金融机构和外资银行都带来巨大冲击。总体上看，目前在拉丁 美洲的外资银行的相对规模比8 0 年代有所收缩。出现这种情况的原因主要是宏 观经济环境的变化而不是政策调整。 ( 六) 东亚地区银行业对外开放状况 在这个地区，除了传统的少数几个国际金融中心( 中国香港特区和新加坡) 外，大多数国家和地区的银行市场是相对不开放的。9 0 年代末东南亚爆发金融 危机后，一些外资金融机构明显增加了对这个地区的进入，他们看到了这个地 区的市场潜力和参与结构调整的机会。而东亚许多国家和地区也开始采取更加 开放的姿态，从而进一步吸引了外资金融机构。总之，外资金融机构目前仅仅 是刚刚开始进入，外资在当地银行市场中所占份额很不显著。 7 在银行业全面开放的背景下对在华外资银行的研究 三、外资银行进入东道国的动因研究 ( 一) 外资银行进入东道国的动因理论 目前理论界普遍认同的关于外资银行跨国经营的动因主要表现为三大假 说。即“跟随客户”假说、“寻求机会”假说和“规避管制”假说。 “跟随客户”假说是对银行跨国经营的一种传统解释，认为银行跨国经营 是为了对其国内客户的跨国经营提供继续服务( c r r u b e l ，1 9 7 7 ) 。跨国银行这样 做是为了避免让其他国家的银行抢走生意而跟随客户到海外设立分支机构，从 而继续为原来国内的客户提供专门的多样化的服务。 “寻求机会”是指跨国银行在东道国追求更大利润的可能性。如果一家跨 国银行在母国的存贷利差较低，而在其他国家通过自身的经营和管理技术以及 东道国给予的在政治、经济等方面的优惠政策，能够获取较高的存贷利差，这 家银行就有了跨国经营的动力，去寻求高利润机会，这种说法更适合解释外资 银行进入发展中国家的现象，因为外资银行在发展中国家更容易得到诸如减免 税等各种优惠措施、较低的运营成本和较高的利差水平等，从而可使外资银行 获得更大的利润。 “规避管制”假说则认为东道国的金融监管程度也是影响银行跨国经营的 一个重要因素。东道国对于金融业往往有“外松内紧”的倾向，由于东道国对 外资银行的监管制度不健全或比较宽松，使得外资银行在东道国的运营成本大 大降低，从而提高了经营效益。 关于我国外资银行进入的动因理论，可以表现为： 1 外资银行进入中国市场使“客户跟随”假说得到了验证 外资银行在华机构数与其母国与中国的双边贸易额和母国对华直接投资额 成正相关关系。这说明外资银行进入中国市场的服务对象基本上是来自母国的 企业。以日本三菱东京日联银行为例，其天津分行的长期客户主要有2 8 0 多家， 其中9 0 以上为日本独资或中日合资企业，少数为欧美企业，但没有家中国 本土企业。其他地区的日本银行也是这种情况。 2 “寻求机会”假说同样适用于中国市场 8 三、外资银行进入东道国的动因研究 改革开放以来，中国在税收等多方面给予外资银行多种优惠措施。在经历 了初期的“水土不服”后，多种优惠政策使外资银行在华经营成本大大降低， 并以比本国相对高得多的利差水平获得了较高收益。目前在华的欧美银行已突 破了传统的“客户跟随”战略，转而采取更为灵活的方式在中国市场寻求机会。 3 一般来说经济发展水平较高的国家，其银行业发展水平也相应较高 并且拥有规模庞大、资本雄厚、竞争力强的大银行，这些银行倾向于积投 资国外。此前有相当多的研究( 如c h o ( 1 9 8 5 ) ，g r o s s e & g o l d b e r g ( 1 9 9 1 ) 等) 表明， 银行规模与其对外直接投资之间有着正相关关系。实证分析证明，那些投资于 中国的外资银行，其母国有较高的人均g d p 。所以说，母国的经济发达水平与 外资银行投资中国之间有着很强的间接关系。 4 地理因素的影响 实证结果表明母国与中国的距离和外资银行在华数目呈负相关关系。这一 影响因素可以解释为什么周边国家的银行在华机构的比例比较大。由于距离因 素在对其他国家的研究中并不显著，因此具有一定特殊性。 ( 二) 外资银行进入东道国的原因 第一，对外资银行母国来说，可以促进对外贸易和国际投资流动。如今， 越来越多的大企业需要发展对外贸易，拓展海外业务，增加对国外的投资活动， 在海外设立分支机构，他们对银行服务提出了新的要求，尤其是国际支付结算 和国际性融资或财务管理的服务。这便促使外资银行母国鼓励国内银行也进入 东道国，为自己本国的企业提供更好的服务，从而促进本国对外贸易的发展和国际 投资的流动。 第二，作为银行本身，应该跟着客户走，客户的经营活动走到哪里，他们 的服务就应该扩展到哪里，否则就会失去自己原有的客户资源。这是被历史经 验反复证明的一个基本商业事实。 第三，银行业原本是一个高度本土化的服务行业，各国银行业都是在自身 独特的经济社会环境中成长起来的，不可避免地带有许多民族特色。这些特色， 各有长短。无论是本国银行进入其他国家，还是迎接外资银行的进入，在一定 条件下都可以推动本国银行业多样化发展，克服传统民族银行业相对单一的局 限性。 9 在银行业全面开放的背景下对在华外资银行的研究 在这方面更重要的是可以利用国际资源来帮助本国银行业的结构调整和重 组。银行业与其他产业一样，在发展进程的某一阶段将面临结构调整和重组。 这实际上是一个各种生产资源或生产要素优势互补并实现吐故纳新的过程。这 个道理，不仅适用于发展中国家或转轨经济体，也适用于发达经济体。发达经 济体相互间常常出现跨国性的银行并购重组，原因也在于此。 第四，对东道国来说，欢迎外资企业前来开展国际贸易和国际直接投资， 自然就面临一个需要为这种贸易和直接投资提供服务的外资银行的问题。如果 东道国不开放银行业，外资企业会感到活动不便利，东道国的对外贸易和吸引 外商直接投资的努力便会受到不利影响。这是许多国家和地区早期对外开放阶 段就向外资银行实行开放的一个重要因素，尽管东道国( 地区) 政府在早期开放 阶段对外资银行的活动施加某些特别的限制性措施。而且东道国还可以利用外 资银行经营服务优势为国内经济多样化发展提供支持。 第五，东道国对外开放银行业市场的另一个重要原由是推动本国金融中心 成为国际金融中心。推动金融中心的形成对国民经济增长具有多方面的意义。 首先是能够促成国内资本市场的发展，为国内企业部门提供长期融资服务并促 进企业部门生产效率的提高；其次是加快国内资源按照效率原则进行结构调整 和重组，提高经济资源的整体配置效率；三是更加有效地利用国际资本市场资 源为本国经济增长服务；四是促使本国金融部门成为国际社会中具有相对竞争 优势的行业，成为吸收高报酬就业、提高附加值的一个重要部门。 金融中心的形成离不开多样化金融机构的参与，国际金融中心的形成更离 不开国际金融机构的参与。从历史经验看，外资银行的进入和经营活动的普及 往往是国际金融中心形成和发展过程中的重要推动力。我国大陆的若干大城市 朝着国内金融中心和国际金融中心方向发展，十分需要吸引大量外资银行和外 资金融机构的进入，应该为多样化的银行和非银行金融机构的经营活动提供更 多的便利。 外资银行大量进入我国的原因还包括近几年我国经济发展迅速，世界经济 地位不断提高，形势一片大好，蕴藏着无限商机。由于经济增长、人口老龄化 和个人、企业对产品的需求，中国银行业市场一定是未来五到十年内世界上发 展最好的银行业市场。 1 0 四、外资银行在我国的发展阶段和发展概况 四、外资银行在我国的发展阶段和发展概况 ( 一) 外资银行在我国的发展阶段 历史地看，受我国改革开放进程和政策改变的影响，外资银行进入呈现出 明显的阶段性变化。主要可以分为： 1 起步阶段：改革开放初期到上世纪8 0 年代末 这一阶段进入中国市场的外资银行主要是香港金融机构和少数专门经营大 陆业务的日本、欧美银行。其最显著特点是：凡设立经营性分行的，都将分行 设在直接贸易地点，如东南沿海率先开放的深圳、厦门等地；凡设立代表处的， 都选择北京为设立地点，无一例外。这表明外资银行对中国市场还处于观望和 摸索的阶段，没有进行大规模的资本投入。我国也将这种经营活动的范围限制 在仅对外资企业服务并以外币形式进行。 2 扩张阶段：1 9 9 1 1 9 9 7 年 进入9 0 年代，中国改革开放已取得了巨大成就，经济发展呈现不可逆转之 势，外资银行对中国经济前景看好。同时，中国最强大的地区经济体上海， 获准成为了除经济特区以外第一个引进外资银行经营性机构的城市；上交所、 深交所的成立，标志着中国资本市场进入了全新的发展时代。 除政策因素外，中国在9 0 年代过热的经济发展势头也是非常重要的原因。 这一时期是中国历史上对外贸易和吸引f d i 增长最快的时期。国内利率水平相 对国际市场居高不下，吸引了大量的外国资本通过金融机构来华牟利；而另一 方面，外资银行的资金相对于国内银行有较大的成本优势，客观上吸引了外资 企业向外资金融机构寻求借贷和其他服务。 3 收缩阶段；1 9 9 7 2 0 0 0 年 这一时期是外资银行在华收缩时期。从国际背景上来看，1 9 9 7 年的亚洲金 融危机使中国的对外贸易增长减速甚至是负增长，包括日本、韩国在内的东南 亚各国均受到严重影响，致使这些国家在华投资的外资银行业务收缩、资产降 低。 从国内环境来看，从1 9 9 8 年开始，我国宏观经济摆脱了短缺经济的特点， 在银行业全面开放的背景下对在华外资银行的研究 出现了供大于求的局面。中国政府为了稳定经济，连续9 次降息，使原本具有 成本优势的外资银行优势不再。大量三资企业纷纷削减成本较高且具有人民币 贬值压力的外币，转而选择中资银行进行借贷。 4 发展新阶段：2 0 0 1 年后 2 0 0 1 年中国正式加入世贸组织，并承诺两年内允许外资银行经营人民币业 务，五年内取消所有地域限制，允许外资银行向所有中国居民提供服务，允许 外资银行设立同城经营网点，审批条件与中资银行相同。这些使外资银行拥有 了更广阔的发展空间。在入世之后的几年，外资银行发展数量增加了1 0 0 多家， 总资产增长很快，利润增加了一倍，在专项产品方面也很强，但市场份额的扩 张并不很快。这不是代表外资银行很弱，而是外资银行在中国重点进行战略布 局，给未来快速发展夯实了基础。 ( 二) 外资银行在我国的发展概况 1 营业机构增多 从1 9 7 9 年第一家外资银行机构日本输出入银行经批准进入北京设立 代表处开始，中国金融市场对外开放的序幕拉开。1 9 8 2 年，我国开始引进外资 金融营业性机构的试点，当年批准香港南洋商业银行在深圳设立分行，成为新 中国第一家外资商业银行。经过2 0 多年的发展，在华外资金融机构的数量不断 扩大，已成为我国金融体系的重要组成部分。截至2 0 0 1 年末，外资银行在我国 有代表处2 1 4 家、营业机构1 9 0 家，其中，外国银行分行1 5 8 家，外资银行总 资产4 5 2 亿美元，外汇贷款总额约1 4 0 亿美元；已批准3 1 家外资银行从事人民 币业务的试点，人民币资产已达4 5 0 亿元，其中贷款3 9 0 多亿元。虽然当时外 资银行总资产仅占我国银行业总资产的2 左右，外汇贷款为国内全部外汇贷 款的1 5 左右，但外资银行在促进我国银行业改革与发展、支持我国经济建设 方面发挥了重要作用。 截至2 0 0 6 年9 月底，外资银行共有2 6 9 个营业机构，比入世之初增加9 8 家，包括在中国注册的外商独资和中外合资法人银行业机构1 4 家，并下设1 7 家分支行及附属机构；来自2 2 个国家和地区的7 3 家外资银行在中国2 4 个城市 设立1 9 1 家分行和6 1 家支行。来自4 1 个国家和地区的1 8 3 家外国银行在中国 2 4 个城市设立2 4 2 家代表处，这些代表处未来可能会升格为营业性机构。中国 1 2 四、外资银 丁在我国的发展阶段和发展概况 对外资银行开放人民币业务的城市已经达到2 5 个。外资银行在华经营的业务品 种超过1 0 0 种。在华外资银行的存款总额达到3 3 4 亿美元，贷款余额为5 4 9 亿 美元，本外币资产总额达到1 0 5 1 亿美元，占我国银行业金融机构总资产1 9 1 。 2 0 0 6 年1 2 月1 日，我国银行业全面对外开放。在2 0 0 6 年底，已有9 家外 资银行( 分别是渣打银行、东亚银行、汇丰银行、恒生银行、日本瑞穗实业银 行、日本三菱东京日联银行、新加坡星展银行、花旗银行和荷兰银行) 率先获 准将中国境内的分行改建为外资法人银行，并可以经营全面的外汇和人民币业 务。 图4 1 表现的是外资银行在华的资产总额，可以看出，除1 9 9 7 1 9 9 9 年资 产收缩外，其余时期尤其是2 0 0 0 年以后外资银行资产呈现出迅猛的增长势头。 ：| j d l l o r o _ - il l l l l l i - 擎雩事守亭孝拿零葶誉窜毒事事蓼 图4 - 1 外资银行在华的资产总额 截至2 0 0 7 年5 月末，共有4 2 个国家在华设立了7 5 家外国银行，在2 5 个 城市开展业务，已批准改制的外资法人银行1 2 家，外资银行的营业性机构1 8 6 家，其中，改制后的法人银行分行7 9 家，外国银行分行9 5 家，中外合资银行 3 家，外商独资银行7 家，财务公司2 家，获准经营人民币业务的外国银行分 行8 6 家，法人银行1 2 家，1 6 家外资银行入股中资银行。外资银行的营业性机 构家数比2 0 0 1 年1 2 月末减少了4 家，但经营人民币业务的机构家数增加了6 7 家。 2 。参股中资银行的现象越来越普遍 自2 0 世纪9 0 年代以来，以西方发达国家为主的银行业展开了大规模的并 购活动，国际银行业的并购重组之风席卷全球。在此背景下，伴随着中国金融 1 3 m m 啪 m 在银行业全面开放的