（产业经济学专业论文）中国钢铁产业纵向整合研究.pdf

上海大学硕士学位论文 摘要 近十年来我国钢铁产业发展迅速，钢铁产能已位居世界之首。然而发展中也 遇到了诸如产业结构、产业布局不合理，技术水平较落后，铁矿石原材料定价权 缺失等诸多瓶颈。这些发展瓶颈都成为了近年来钢铁产业的研究热点。研读相关 的文献发现，我国钢铁产业纵向整合方面的论文不多，而产业纵向整合又是我国 钢铁产业现今发展的重点之一，值得全面地研究。笔者通过产业组织理论阐述产 业纵向整合带来的好处以及相关影响因素。并由微观经济学理论量化我国钢铁产 业纵向整合的经济效应，尤其是后向纵向整合的经济效应。基于钢铁产业以内和 产业以外等诸多因素，分析并概括了近十年来我国钢铁产业的发展特点与成就， 同时提出我国钢铁产业在纵向整合方面较为落后的现状。相对地，日本钢铁产业 在产业纵向整合方面获得较为成功的经验，值得我国借鉴。从中可以获取我国钢 铁产业在纵向整合问题上的落后原因与改进方式，并对我国钢铁产业未来的发展 政策提供若干理论依据。因此，笔者结合日本钢铁产业的发展历程，分析了在纵 向整合方面我国与日本钢铁产业的发展差异，包括产业政策与产业环境等各方面 的差异。由此得出下述观点，我国钢铁产业在纵向整合道路上，已经迈出了第一 步，如宝钢为代表的钢铁企业在产业纵向整合方面已经获得了一些成就。为了达 到鼓励产业集中，引导产业整合，优化产业布局，提升产业技术，以及节能环保 等诸多钢铁产业发展目标，我国有必要学习但非盲目照搬日本经验，并在未来的 产业政策引导方面，为钢铁产业纵向整合提供强有力的保障。 关键词：中国钢铁产业、产业链、纵向整合 v 上海大学硕l ：学位论文 a bs t r a c t i nt h en e a rp a s tt e ny e a r s ，t h ed e v e l o p m e n to fc h i n e s es t e e li n d u s t r yi sv e r yf a s t a n di th a sa t t r a c t e dn u m b e r so fr e s e a r c ha r e a so fi t h o w e v e r , t h e r ea r eo n l yaf e w p a p e r sm a k i n gas t u d yo fv e r t i c a li n t e g r a t i o ni nc h i n e s es t e e li n d u s t r y , a n dv e r t i c a l i n t e g r a t i o ni sr e a l l ya ni m p o r t a n ta s p e c to ft h ef u t u r ed e v e l o p m e n t d u r i n gt h ep a s t t e ny e a r s ，c h a r a c t e r sa n da c h i e v e m e n t so fc h i n e s es t e e li n d u s t r yg r a d u a l l yf o r mo nt h e b a s eo ft h ei n d u s t r i a le n v i r o n m e n t ，a n dw ea r en o wl a g g i n gi nv e r t i c a li n t e g r a t i o n a c o n t r a s tb e t w e e nj a p a n e s es t e e l i n d u s t r ya n dc h i n e s es t e e li n d u s t r y i nv e r t i c a l i n t e g r a t i o ni sh e l p f u l ，s ot h a tw ec a nl e a r nf r o mt h es u c c e s so fj a p a n e s ee x p e r i e n c e p o r i n go nt h ec a u s e sf o rl a g g i n gs t a t u sa n dt h ew a y so fi m p r o v e m e n tc a np r o v i d e s t h e o r e t i c a lf o u n d a t i o nf o rt h ei n d u s t r i a lp o l i c yo fc h i n e s es t e e li n d u s t r y a l s o ，a n e c o n o m i c sm o d e lt os i m u l a t et h ee c o n o m i ce f f e c to fv e r t i c a li n t e g r a t i o ni nc h i n e s e s t e e li n d u s t r y , e s p e c i a l l yt h eb a c k w a r dv e r t i c a li n t e g r a t i o nh e l p sm u c h a c c o r d i n g w i t ht h ej a p a n e s ee x p e r i e n c e ，w ec a nl i s ts o m ec a s e so fv e r t i c a li n t e g r a t i o ni nc h i n e s e s t e e li n d u s t r y , a n dp i c ku ps o m ea c h i e v e m e n t sa sw e l la ss e v e r a ll e a v i n gp r o b l e m sa n d i n d u s t r i a lp o l i c y w em a yl e a r nf r o mt h ej a p a n e s ee x p e r i e n c e ，h o w e v e ri te x i t ss o m ed i f f e r e n c e s ot h a tn e wi n d u s t r i a lp o l i c ys h o u l db ep u tf o r w a r dt os u p p o r tt h ev e r t i c a li n t e g r a t i o n o fc h i n e s es t e e li n d u s t r y k e y w o r d ： c h i n e s es t e e li n d u s t r y ，i n d u s t r i a lc h a i n ，v e r t i c a li n t e g r a t i o n v l 原创性声明 本人声明：所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作。 除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已发表 或撰写过的研究成果。参与同一工作的其他同志对本研究所做的任何 贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名： 本论文使用授权说明 本人完全了解上海大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学 校有权保留论文及送交论文复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可 以公布论文的全部或部分内容。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名：导师签名： 上海人学硕士学位论文 第一章绪论 1 1 钢铁产业及产业链概述 近十年来，钢铁产业在我国经历了一个高速发展的阶段。钢铁企业的投资、 钢铁产量、进出口量等等都达到了前所未有的高度。我国钢铁产量已多年位居 世界首位，2 0 0 8 年我国全年粗钢产量5 0 0 4 9 万吨，占世界总产量的4 0 ，钢材 产量5 8 1 7 7 万吨。此外，我国还是世界上最大的钢铁进口国和铁矿石进口国。 十年来，我国钢铁产业改变了之前在世界上默默无闻的处境，从钢产量突破1 亿吨到触及5 亿吨大关，逐步赶超美国、日本等钢铁大国。可以说，这十年来 我国钢铁产业完成了历史性飞越，这不仅有赖于产钢技术的日新月异、国家相 关产业政策的推波助澜，更有赖于钢铁产业上下游产业的良性联动。钢铁产业 链的相关产业大多是国民经济中的重要产业，如采掘业、汽车制造业、机械制 造业等等。上游产业方面，我国拥有富足的煤炭等天然资源，充分保障了钢铁 企业的部分原材料需求。但我国的铁矿石原材料却较为稀缺，贫矿居多，需要 大量依靠进口。虽然我国早已是世界上最大的铁矿石进口国，但是在每年的铁 矿石价格协议上，我国却鲜有话语权。这在一定程度上导致我国钢铁产业成本 大增，利润缩水严重。下游产业方面，我国的基础建设、机械加工等产业对钢 材的需求较为庞大且稳定，有力地保障了钢铁产业的良性发展。然而汽车制造 等对钢产品需求较为高端的下游产业在我国尚不算不发达，产业布局也较无规 律，相对基建用钢材来说需求规模较小且缺乏稳定性，一定程度上阻碍了我国 钢铁产业往更高的层次发展。此外，虽然产能及产量数据充分说明了我国已成 为世界上为数不多的钏铁大国之一，但和世界上的钢铁强国相比，我国钢铁产 业尚处于一定的竞争弱势。例如，中国钢铁产业虽然规模大、增速快，但是集 中度非常低，全国共有钢铁食业约4 0 0 0 家，企业问无序竞争等问题导致了钢产 品结构f i 合理、产品档次和质量较低、资源消耗较高等难题。2 0 0 7 年世界级钢 厂竞争力最新排名显示，中困钢铁企业的排名普遍卜降，这与中国钢铁产能过 上海人学硕+ 学位论文 剩、产业集中度低有很大关系。再如，我国钢铁产业技术差异很大，产品结构 也不甚合理，产业链相对单一，这些都是我国钢铁产业面临的现状与发展瓶颈。 1 2 选题目的及意义 由于钢铁产业在我国国民经济中的重要地位，加上近十年来我国钢铁产业 突飞猛进的发展以及现阶段褒贬不一的种种产业内外问题，我国钢铁产业一直 是学术界研究的热点。笔者亦对这一国家支柱产业的发展产生了很大的研究兴 趣。通过研读各类文献和相关产业数据资料发现，结合我国钢铁产业上下游产 业环境，深入研究我国钢铁产业纵向整合问题的文献非常少，而钢铁产业链协 作发展与整合又是我国钢铁产业现阶段面临的一大问题。于是本文选择基于这 一视角，研究我国钢铁产业链的发展及产业纵向整合，以期为我国钢铁产业的 理论研究和实践指导添砖加瓦。 近年来尚没有论文针对我国钢铁产业目前的境况结合其上下游产业以及国 内外产业环境进行对比研究。亦没有文献通过这一视角着重分析我国钢铁产业 的纵向整合问题。而笔者通过研究日本钢铁产业的发展发现，产业纵向整合的 成功与否，在一国钢铁产业的发展中有着举足轻重的作用，尤其是当该国的钢 铁产业发展到较为成熟的阶段，面临国内需求饱和、产能过剩之后。因此，笔 者希望通过提出这一问题，从而分类与细化我国钢铁产业在发展中面临的问题， 排除难以克服的因素，寻找可能的突破口，亦对我国钢铁产业未来的发展作出 理性的预期。笔者利用经济学基本理沦以及产业组织理论为主，企业管理相关 理论为辅，作为研究的理论基础。同时利用一些可得的数据，定量地支撑一些 分论点。全文的研究视角及研究思路在钢铁产业这一热门研究领域中有一定新 意，对舰划我困钢铁产业未来的发展方向有一定参考价值。 上海大学硕士学位论文 1 3 主要内容及研究方法 第一章介绍了我国钢铁产业及产业链概况，点明了我国钢铁产业的研究热 点，由此选择了研究重心，即我国钢铁产业纵向整合问题，并指出选题目的及 意义。第二章介绍了产业纵向整合的相关理论以及研究我国钢铁产业的相关文 献。第三章基于产业以内和产业以外等诸多因素，分析并概括了我国钢铁产业 的发展特点与成就，同时指出我国钢铁产业在纵向整合方面较为落后。第四章 则通过对比日本钢铁产业的发展历程，揭示在纵向整合历程上我国与同本钢铁 产业的发展差异，包括产业政策与产业环境等各方面的差异。进而总结日本钢 铁产业在产业纵向整合方面的成功历程，反思我国钢铁产业在纵向整合问题上 的落后原因与改进方式，以期对我国钢铁产业未来的发展政策提供理论依据。 第五章选取宝钢为我国钢铁产业代表企业，列举其在钢铁产业纵向整合的实践 案例，并提出了些微观及宏观层面的产业政策建议。最后对全文进行总结。 全文主要运用了产业组织、微观经济学相关理论来具体阐述产业纵向整合 对我国钢铁产业带来的正向效应。同时在产业纵向整合决策方面，需要一些公 司财务及项目投资评估的理论作为辅助。 上海大学硕士学位论文 第二章产业纵向整合理论及文献综述 2 1 产业纵向整合基本理论 钢铁产业纵向整合决策牵涉到诸多理论知识，包括经济学基本理论、产业 组织理论、企业战略理论、产业投资理论等等。所谓纵向整合( v e r t i c a l i n t e g r a t i o n ) ，即企业在产业链中连续参与了一项以上产品及服务的生产或销售 活动。般意义上，它是指在所处产业链上向上下游进行整合，其目的一般是 控制某种资源，稳定其价格，保障供应或市场。整合不仅仅是指单纯的合并， 而是指整合的主导方必须让整合客体产生期望中的协作效应。早在1 9 3 7 年， r o n a l dc o a s e 就指出：企业之外，价格通过一系列市场交易契约指导着生产； 企业之内，这些市场契约就被复杂的市场结构所替代，由企业家通过互相协调 来指导生产。这两种情况是可以互相替代的协调生产的方式。2 这段话很精确地 概括了纵向整合思想的意义，即为了更好地协调生产，产业内的生产主体可以 通过调整产业结构将生产决策引入企业内部，或者选择由市场交易这一企业外 部行为反过来指导企业内部生产。然而，纵向整合并非一个绝对的概念，那些 没有选择纵向整合的企业也可以通过一些手段达到纵向整合的一些效果，这些 手段被称为纵向约束( v e r t i c a lr e s t r i c t i o n s ) 。例如有些生产者不直接参与产品 销售，而是通过限制经销商的销售地区、存货数量、最低零售价格等来达到提 高销售数量增加自身利润的目的。不仅如此，企业是否选择纵向整合，什么时 候选择纵向整合，也并非绝对的。国外的一些研究发现，它还取决于企业所处 的生命周期。但不管如何，企业的决策目的只有一个，即尽可能地缩减成本并 降低企业的外部性，避免收益外生化。当纵向整合后带来的成本缩减远大于纵 向整合本身所需的成本时，企业最有可能采取纵向整合策略。因此，纵向整合 1 d e n n i sw c a r l t o n j e f f r e ym p e r l o f f , m o d e mi n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o n 2 0 0 0 p 3 7 7 2 原殳：o u t s i d et h ef i r m p r i c em o v e m e n t sd i r e c tp r o d u c t i o n w h i c hi sc o o r d i n a t e dt h r o u g has e r i e so fe x c h a n g e t r a n s a c t i o n so nt h em a r k e t w i t h i naf i r m ，t h e s em a r k e tt r a n s a c t i o n sa r ee l i m i n a t e da n di np l a c eo ft h e c o m p l i c a t e dm a r k e ts t r u c t u r ew i t he x c h a n g et r a n s a c t i o n si ss u b s t i t u t e dt h ee n t r e p r e n e u r - c o o r d i n a t o r , w h o d i r e c t sp r o d u c t i o n i ti sc l e a rt h a tt h e s ea r ea l t e r n a t i v em e t h o d so fc o o r d i n a t i n gp r o d u c t i o n 4 上海大学硕上学位论文 本身所需的成本也是企业重要的考虑因素之一。该成本主要涉及三个方面： 第一，企业通过纵向整合自己配给原材料或者销售成品的成本一般大于竞 争性市场所需的成本。由此可见，数量众多的上下游企业有抑止纵向整合的动 机，反之则反。第二，通过纵向整合，企业规模势必扩大，将增加企业的运营 成本。许多原先由市场承担的成本将转嫁到企业内部。第三，一些针对并购的 法律法规将向企业索取各种费用，这一点因各国家各地区不同而不同。 由于这些纵向整合的成本存在，企业必须从纵向整合中获得更多利益。其 考虑的利益主要有以下六个方面： 第一，纵向整合降低企业的交易成本。纵向整合将原先市场上的监督问题 转换为企业内部的监督，由此缩减了大笔交易成本。这些交易成本包含专用资 产获取、市场监督的不确定性、信息获取、企业外部合作协调。 所谓专用资产，即那些为特定的买者所定制的资源，如特定的有形资本、 特定的人力资本、特定的场地等。这些资产的特殊性越高，纵向整合的动机就 越大，因为若不采取纵向整合，这些特定资产的上游供给者和下游买者都会有 投机行为动机导致企业成本增加而利润缩减。例如，有研究发现，飞机零配件 模具的特殊性越高，越有可能被飞机生产企业所拥有。3 所谓市场监督的不确定性，即企业对某些生产零部件的质量及寿命的监督 有赖于监督生产这些部件的其他企业，若转化为企业内部生产，则缩减了这部 份监督成本。当监督成本越高，不确定性越大，纵向整合的动机也越强。 所谓信息获取，即企业为获得信息而付出成本，然而信息的提供者却有降 低信息质量的投机行为可能，因此纵向整合将信息内部化，缩减了这部份交易 成本。 最后，所谓企业外部合作协调，即有些产业的生产工序彼此高度依赖，如 从生铁厂和钢厂通常纵向整合，这样生铁就能直接进入钢炉炼造，节省了生铁 冷却再转运到钢厂的成本。因此生产工序彼此依赖程度越高，纵向整合的动机 也越强。 第二，一些关键的生产投入将因纵向整合而得到保障，尤其是关键原材料。 3m o n t e v e r d e ( 19 8 4 ) w h os h o w s t h a ta s s e ts p e c i f i c i t yi n f l u e n c e sa s s e to w n e r s h i pi nt h ea i r c r a f ti n d u s t r y 上海大学硕上学位论文 通过纵向整合，那些关键生产投入可以达到即产即用( j u s t i n t i m e ) 的水准以 降低库存成本。这种定量配给的优越性成为纵向整合的动机。这一点体现在向 后纵向整合( v e r t i c a l l yi n t e g r a t eb a c k w a r d ) 中。 第三，纵向整合将避免由外部性带来的市场失灵。这主要体现在连锁经营 企业，所有门店的服务及产品质量都获得了统一的设定与管理。 第四，纵向整合有效规避了许多政府干预，如价格控制、税收等；一家纵 向整合的企业可以利用内部调拨价格将产品由一个部门卖到另一个部门从而避 免税收。一家企业受到政府规制了，企业可以通过纵向合并将利润转向另一个 部门等等。 第五，纵向整合将使企业获得更多的市场支配力，利用向f j f 纵向整合 ( v e r t i c a l l yi n t e g r a t ef o r w a r d ) 控制最终产品的市场以增加垄断利润。具体途径 主要有价格歧视、设置进入壁垒等等。 第六，通过纵向整合达来消除已经存在的市场支配力。生产商利用向前纵 向整合将具有市场支配力的经销商收入麾下，以获得自身的市场支配力。 通过以上两大方面的成本考量，若纵向整合后带来的成本缩减远大于纵向 整合本身所需的成本时，企业采取纵向整合策略。纵向整合可以分为前向整合 和后向整合，即在企业范围内分别向纵向价值链的下游和上游延伸，通过这种 方式来建立企业的优势地位。 对于一家钢铁企业来说，采取纵向整合策略有三种由浅及深的模式。以后 向纵向整合来说，首先，企业可以选择与上游铁矿石产业达成长期战略合作关 系，防止原材料价格猛烈波动引起对自身利润的侵蚀。商品定价模型可以较好 得应用于该纵向整合战略，当长期合作战略所带来的利润大于短期合作战略或 无合作战略时，钢铁企业倾向参与后向纵向整合。 进一步，钢铁企业可以选择第二种纵向整合模式，即收购兼并参股模式， 以此扶得上游铁矿石产业的发言权，减少自身的成本压力和由于铁矿石议价权 缺失带来的利润侵蚀。资产定价模型可以较好得应用于该纵向整合战略，当收 购兼并参股的成本小于纵向整合后所带来的利润时，钢铁企业倾向参与后向纵 向整合。 6 上海人学硕士学位论文 最后，钢铁企业可以选择第三种纵向整合模式，即自主投资开发铁矿石生 产基地，为企业提供原材料。这一种模式也是最彻底的纵向整合模式。项目投 资理论及投入产出模型可以较好得应用于该纵向整合战略。当自主投资开发铁 矿石生产基地所需的成本小于企业随之获得的利润时，钢铁企业倾向参与后向 纵向整合。 2 2 钢铁产业纵向整合经济效应分析 上节具体阐述了产业纵向整合的理论，包括产业纵向整合的因果关系和一 些定性的考量准则，以及钢铁企业在后向纵向整合中可以采用的整合模式等等。 本节将从钢铁企业的利润出发，定量地研究钢铁产业纵向整合对企业的经济效 应。说到钢铁产业的纵向整合，无外乎向后整合上游的煤炭、铁矿石产业，或 者向前整合下游的汽车、机械制造等产业。整合的必要条件是通过纵向整合， 钢铁产业获得更多的利润，否则就可能放弃整合。本节的主要结论是：我国钢 铁产业前向整合下游产业的意义不如后向整合上游产业的意义大。为证明这一 结论，下文将以汽车产业为钢铁产业的下游产业代表，而以铁矿石产业为钢铁 产业的上游产业代表。 为简化起见，假设钢铁产业需要投入铁矿石i 和劳动力l 进行钢铁生产， 即其生产函数为q = f ( i ，l ) 。投入要素铁矿石的价格为e ，劳动力价格为w ， 最终的钢铁产品q 以价格p 在市场上卖给下游汽车产业。为简化分析，结合我 国钢铁产业的产业现状，对铁矿石产业和钢铁产业作以下几个假定： 1 、钢铁生产规模报酬不变。即每增加一倍的铁矿石和劳动力投入，钢铁产 量也增加一倍。 2 、投入要素铁矿石i 和劳动力l 的边际成本不变，即分别为它们的价格e 和w 。 3 、生产要素铁矿石i 和劳动力l 按固定比例投入生产，假定为l ：l ，即 它们之间没有替代性。这样较符合钢铁产业的实际情况。 一i ：海大学硕l ：学位论文 4 、上游铁矿石产业具有垄断性，没有新的铁矿石企业进入。 5 、我国钢铁产业集中度低，该产业是竞争性的。 6 、纵向整合需要成本。即若纵向整合后没有提高利润以抵补整合所需的费 用，则放弃纵向整合。 由此，可以画出钢铁产业的等产量曲线，以及投入要素的等成本曲线，见 图2 1 。因为钢铁产业是固定比例要素投入，因此等产量曲线为直角折线，按照 上述假设，与等成本线相交于( 1 ，1 ) 。无论等成本曲线的斜率如何，即无论铁 矿石价格e 与劳动力价格w 的比例如何，可能的生产都只能是等成本曲线与等 等产量曲线交于该点，若扩大生产规模，亦在该4 5 0 延伸线上。 l l等成本曲线 i 图2 1钢铁产业的等产量曲线和等成本曲线 下面首先讨论纵向整合后的大型企业获得的利润。图2 2 ( a ) 中，m c q = e + w 即为生产每一单位钢铁的边际成本。设p ( q ) 是市场对钢材的需求曲线，所 以m r o 即为整合后企业的边际收益曲线。整合后企业利润最大化条件为：m c q = e + w = m r q 。由此决定钢材产量为q + ，企业的利润为+ = 【p + ( e + w ) q + ，即 图2 2 ( a ) 中的阴影部分。由前文的假定，即此时铁矿石和劳动力的投入量为 i + = l = q + 。 8 揖大学硕学位论文 ， ，i 。， 攀 - 口 e _ e f | | 硒蟛_ 、 _ 盯口o 一i 图2 2 纵向整合与非纵向整合产业利润比较 当铁矿石产业与钢铁产业没有纵向整合时，对铁矿石寡头企业来说，出产 铁矿石的边际成本为e ，所以m c 尸e 即为铁矿石企业的边际成本，如图2 2 ( b ) 所不。此外，铁矿石企业而临一条钢铁产业对铁矿石原材料的需求曲线，由图 中最外端的粗斜线i ( i ) 表示。该需求曲线反应了钢铁产业为每一单位铁矿石 所愿意支付的最高价格。因此，其所对应的边际收益曲线m r i 自然可得。显而 易见，上游垄断铁矿石企业为获取最大利润，将决定铁矿石产出为i ，对应的 市场价格定位j 。按照之前的假定，这一铁矿石产出也决定了钢铁产出q ，于 是钢铁企业面临的市场价格为p 。由此推得，钢铁产业为劳动力l 所支付的价 格最高不会超过p _ ，即钢铁产业面临的市场需求曲线恰好是铁矿石垄断企业 面临的市场曲线向卜平移劳动力的价格w = p _ j ，从而m r o 为钢铁产业的边际 收益曲线。铁矿石企业利润最大化时，其利润n + = d ( i ) 一m c i i + = ( p + 一w ) 一e l i 。 凶为i = l + = o ，所阻该利润与图2 2 ( a ) 中的结论一致。即铁矿石垄断企业 虽然出售的价格j + 较矿减少了w ，但是由于没有纵向整合，铁矿石企业的边际 成本仅为e ，比纵向整合后碱少了w ，从而其利润不变。 可见，只要纵向整合需要付出大于零的成本，对铁矿石企业泉说，就不会 选择纵向整合。进而吖以发现，只要铁矿石企业将铁矿石原材料的价格i 提高 一单位，钢铁产业所面临的边际成本( 叶w ) 就提岛一单位，卜游钢材消费者 血对的钢材价格h 样增加。译位。因此铁矿柏垄断企业埘整条产业链具备绝对 上海人学硕士学位论文 的控制力，它不仅可以控制下游产业的价格，还能获取所有的利润。相对地， 钢铁企业就具备后向纵向整合铁矿石产业的动机，由此将外部的不确定性转化 到企业内部，以稳定原材料价格，确保自身利润。最后强调一下，这一结论建 立在之前的一个重要假定之上，即铁矿石原材料无可替代，等产量曲线为图2 1 所示的直角折线。事实上，这一假定比较符合我国钢铁产业的现实，目前我国 尚没有技术能使用其它原材料或改进设备来广泛地替代铁矿石。图2 3 显示了 我国对各种原材料的历年需求在世界上所占的份额及预期，可以明显发现，我 国对国际铁矿石的需求和依赖度处于有增无减的飞速上升通道。 一 一孓2 2 彩曩j ? ， ，耋= 主：； 毫熏戛芝簪囊学i 一一 c o p p e r - a i u m i n i u mz i n c 一一n i c k e i一一一一s t e e i 一。一。i r o no r e ( t r a d e ) - - 0 j l 图2 3 我国历年对各类原材料的需求占世界总产出的份额4 当铁矿石的替代性较强时，上游垄断铁矿石企业就难以控制产业链，因为 此时钢铁企业的等产量曲线将不再是直角折线，而是普通的弧形，即投入品之 间有一定的替代性。当铁矿石企业提高铁矿石的价格时，钢铁产业可以选择增 加另一种原材料而减少铁矿石进行生产。这种替代性将使铁矿石企业失去不少 利润，从而增加其前向纵向整合的动机。当纵向整合的成本小于利润的损失， 铁矿石企、j 埘辱选择前向纵向整合。同理可推，由于我罔钢铁产业集中度低，因 4 图 米源：a u s t r a l i a ng o v e r n m e n tt h et r e a s u r e ， h t t p ：w w t r e a s u r y g o v a u d o c u m e n t s ii5 4 i1 1m i 。d o c s h e l l a s p ? | j r l 。2 i n tb a n k i n g _ s u m m e r _ s c h 0 0 1 a s p 1 0 上海人学硕士学位论文 此国内市场钢产品的替代性较强，钢铁企业很难控制下游产业链。以下游汽车 产业为例，此时汽车企业的等产量曲线不是直角折线，而是普通的弧形，即投 入品之间有一定替代性。当铁钢铁企业提高某种普通钢材的价格时，汽车企业 可以选择增加另一种普通钢材而减少涨普通价钢材的投入进行生产。这种替代 性将使钢铁企业失去不少利润，从而增加其前向纵向整合的动机。当纵向整合 的成本小于利润的损失，钢铁企业将选择前向纵向整合。然而，我国现阶段的 产业结构和产业布局提示我们，低集中度及大面积分散设厂的现状将大大提高 钢铁企业前向纵向整合的成本。因此我国钢铁产业相对日本来说，前向纵向整 合的动因较弱，执行难度更高。 基于本节的钢铁产业纵向整合效应分析，引出如下观点：由于上游铁矿石 产业的绝对垄断优势，我国的竞争性钢铁产业对市场的控制力处于绝对劣势。 从分析可见，出路有两个方面，其一，我国钢铁产业向后纵向整合铁矿石产业， 以分享铁矿石产业的利润；第二，进一步拓宽钢材市场，寻找下游需求热点， 积极跻身高端钢材的行列，利用技术、人力资源、品牌、专利、营销等渠道提 升钢材附加值，尽可能地降低铁矿石在我国钢材产品中的无可替代性。然而， 如上文所述，由于产业结构和产业布局等问题，我国钢铁产业集中度低，钢铁 企业市场力量较为薄弱，虽然存在向前纵向整合的动机，但依然面i 临4 i 当的难 度。有了这两方面的思路，再比对同本的钢铁产业发展状况，就不难发现同本 钢铁产业本身集中度高，具有垄断力，而其面临的上游和下游产业又兼具一定 垄断力，因此同本钢铁产业f 是同时积极拓宽这两条路，扬长避短，收益显赫。 2 3 国内外文献综述 由于我国钢铁产业拥有重要国民经济地位，国内外学者对其做了广泛的研 究。研究角度、研究方法、研究结论可谓“百家争鸣，百花齐放”。有分析中国 铡铁进口以及出口阻碍凶素的，有分析铁t s 。石产品多样化的，有探讨钢铁产业 舰模经济的，有研究钢铁产j i p 水j f 分工的，有解析矿业政策的，也有有利用动 上海人学硕士学位论文 态可计算一般均衡模型考量钢铁产业发展的，等等。其中的部分文献也直接或 间接地提到了我国钢铁产业纵向整合问题。本节将分类阐述这些研究成果，作 为此研究领域的文献概述。 针对我国钢铁产业的发展历程和前景预期，不少学者提出了自己的观点。 y a n r u iw u ( t h ec h i n e s es t e e li n d u s t r y ：r e c e n td e v e l o p m e n t sa n dp r o s p e c t s ， r e s o u r c e sp o l i c y2 6 ( 2 0 0 0 ) 1 7 1 1 7 8 ) 详细描述了中国钢铁企业自改革开放 到新千年发展历程。文中指出，中国的新产业政策和旺盛的国内钢材需求将推 动中国成为世界上最大的钢产品消费国，并将在世界钢材贸易中取得重要的地 位。论文还对2 0 0 5 年我国钢材需求量、钢材进口量以及铁矿石进口量作了预期。 在我国钢铁产业改革开放以来的发展历程描述性文献中，此论文颇有代表性。 华中科技大学的赵昌旭在其博士学位论文( 中国钢铁产业组织研究基于有 效竞争的视角，2 0 0 6 ) 中，采用超越对数生产函数和随机前沿生产函数，计算 了我国钢铁工业全要素生产率的变化趋势、技术进步率和技术效率增长率，来 衡量我国钢铁工业的效率。并根据产业组织理论的s c p 分析框架，从市场结构、 市场行为、市场绩效三个方面，分析了我国钢铁产业组织的现状。该论文指出， 有效竞争是提高钢铁产业效率的关键，是钢铁产业组织优化的目标。湖南大学 的王腊芳在其博士学位论文( 钢铁产业发展与优化的动态可计算一般均衡研究， 2 0 0 8 ) 中，对我国钢铁产业的需求、产量、进出口、产业布局等现状作了全面 概括，并利用动态可计算一般均衡模型，就钢铁产业发展与优化过程中出现的 问题进行定量研究，最后提出了一些政策性建议。 针对钢铁产业集中度和绩效方面的论文数量较多，观点较为一致，但论述 方法各有千秋。此外，有些论文即使重点并非钢铁产业集中度和产业绩效，但 行文中或多或少地涉及此内容，可见钢铁产业集中度和产业绩效问题是我国钢 铁产业现存问题中比较鲜明，受到学者广泛关注的两个方面。东南大学经济管 理学院的周勤、吴利华、杨家兵( 中国钢铁行业上市公司纵向整合的模式选择， 中国】：业经济，2 0 0 7 年第七期) 通过国内2 8 家铡铁上市公司年报罩披露的重大 整合案例进行统计，分析了钢铁上市公司在不同环节对整合模式的选择存在偏 好，选择i 种典型的上市公司：临海港口型g 宝钢、资源依托型g 西钢、市场临近 上海人学硕士学位论文 型g 马钢，归纳出目前钢铁上市公司纵向整合存在涉及面广，整合力度大，实现模 式多样化以及整合存在阶段性等四大特征。同是这三位作者( 钢铁行业上市公 司纵向整合与企业绩效关系实证研究中国钢铁行业集中度下降的一个分析 视角，中国工业经济，2 0 0 8 年第五期) 以中国钢铁行业上市公司数据为基础，从 上市公司纵向整合程度与企业绩效的实证分析入手，分析了中国钢铁上市公司 企业规模、空间布局与企业绩效的关系并分析得出中国钢铁企业的绩效与产业 集中度之间存在负相关关系。攀钢公司财务部的袁明根( 钢铁企业经济效益不 高的原因解析，冶金财会，2 0 0 1 年第二期) 分别从钢铁企业的外部和内部分析 了企业低效的原因。文中提到主要原因有：重复建设，生产能力结构性过剩： 国家宏观调控不力，实际生产供大于求；钢铁行业行为不规范，相互压价；劳 动生产率低，产品成本高等等。j i n l o n gm a 等的论文( t e c h n i c a le f f i c i e n c ya n d p r o d u c t i v i t y c h a n g eo fc h i n a s i r o na n ds t e e li n d u s t r y ，i n t 3 p r o d u c t i o ne c o n o m i c s7 6 ( 2 0 0 2 ) 2 9 3 3 1 2 ) 针对中国钢铁产业的高能耗，高 污染排放对企业绩效的影响进行研究，通过对占中国钢产量7 2 的8 8 家钢企定 量研究得出，中国在1 9 8 9 年到1 9 9 7 年钢铁生产的平均技术效率为6 3 ，很大比 例的中小型钢企存在非理性产品结构。研究还显示，中型钢企的生产率增速要 高于大型钢企，其原因为中企往往是地方性企业，市场化程度大于中央集权的 大型钢企。为提高钢企生产效率，尽可能降低能耗和污染排放，该文提出了一 些建议：大型国有钢企需要进一步改革，加大企业自治力度以充分发挥其在国 民经济中的重要作用；国际上认为有效的最小规模钢企产能为每年3 0 多 3 5 力吨， 截至1 9 9 7 年，中国只有六家钢企达到此规模。另一方面，中国的大型钢企也并 未表现出最高效率，因此一方面应该加快小钢企的兼并速度，另一方面要提高 大钢企的自治力度；钢铁产业是一个资本密集型产业，因此先进的技术在产业 发展中有着举足轻重的作用。然而就中国钢企1 9 9 5 年的生产、压轧、浇铸技术 水平来说，仅有2 0 的钢企达到西方1 9 8 0 年代早期的水平。武汉理工大学的谢 向前在其博士学位论文( 中国钢铁产品市场价格机理及企业价格决策研究， 2 0 0 7 ) 中，通过引用市场集巾度的概念，分析了中困钢铁产品市场目自订的市场 结构近似完全竞争市场。并对t 要三大类重点品种不同的市场结构进行了分析， 上海人学硕士学位论文 建立起不同的市场结构价格机理模型。 针对国际铁矿石定价方面的研究这几年尤其热门，这是由于我国钢铁产业 连续几年受到国际铁矿石价格暴涨的影响，生产成本急速上升，利润缩水严重。 面对如此严峻的形式，2 0 0 3 年之后成为世界第一大铁矿石进口国却没有获得想 象中该有的铁矿石议价话语权。2 0 0 4 年，以上海宝钢为代表的中国钢铁企业正 式参加了当年的世界铁矿石价格谈判，但最终确定的价格还是日本新同本钢铁 公司。华中科技大学的王骏等( 中国铁矿石供需战略分析，经济学家，2 0 0 5 年4 月) 分析了世界与中国铁矿石进出口贸易的现状，建立了中国铁矿石供需模型， 从经济学角度对我国铁矿石供需缺口进行研究，并从国家长远铁矿石战略的角 度，提出中国当前应采取的策略。西南财经大学的何新貌( 中国铁矿石进口定 价权缺失问题研究，2 0 0 7 年4 月) 描述了近年来中国铁矿石进口定价权的现状， 并对中国铁矿石进口定价权缺失与否进行实证分析。最后从交易规则的角度探 讨了争取铁矿石定价权的可行性以及具体措施。r o b e r tl u n d m a r k 和l i n d aw a 。 r e l l ( h o r i z o n t a lm e r g e r si nt h ei r o no r ei n d u s t r y 一一a na p p l i c a t i o no f p c a i d s ，r e s o u r c e sp o l i c y3 3 ( 2 0 0 8 ) 1 2 9 - 1 4 1 ) 利用模拟并购模型估计并分 析了2 0 0 0 年力托和北方有限公司合并后产生的价格影响。模拟的结果显示，并 购后两公司的市场总份额达到2 0 ，使市场的平均价格上涨2 6 。因此并购被 认为是值得的，论文指出这样的模拟模型对并购决策有良好的作用。 除以上几个方面，另一些学者还对钢铁部门能源和技术效率问题、钢铁生 产过程中二氧化碳的排放问题、钢铁税政改革中出口退税问题等等作出了研究。 由于产业技术问题非本文研究重点，所以这部分内容仅作为辅助参考，不在此 作概述。 1 4 坶大学硕士学位论文 第三章我国钢铁产业特点及上下游产业分析 3 1 我国钢铁产业近十年来发展回顾 我国钢铁产业自加入w t o 以来的十多年经历了个两速发展的阶段。钢 铁企业的投资、钢铁产量、进出口量等等都达到了前所未有的高度。我国钢铁 产量己多年位居世界首位2 0 0 7 年钢产量达48 9 亿吨，占世界总产量的4 0 ， 较1 9 9 6 年增长了6 6 。2 0 0 8 年我国全年粗铜产量5 0 0 4 9 万吨，钢材产量5 8 1 7 7 万吨，分别比卜年增长1 1 和36 ，而受到全球经济危机的影响，增幅同比 回落1 46 个和1 91 个百分点。此外，我国还是世界上最大的钢铁进口国和铁矿 石进口国。图31 直观地展现了我国租钢产量的增速以及和世界其他主要粗钢 生产国的比较。 c r u d es t e e lp r o d u c t i o n ：；：u d e 甜p r o “讲n g r 州“( 1 9 9 6 - 2 0 0 7 ) 翻312 0 0 7 年世界备国丰h 钢产量及其相对于卜年前的增长率 h l * 源b h p b i i r o nf lh t t p ：g o o g l ebr a n de d g ar _ o nr i n ec o m e f xd 】l ， e i ) g a r p r od l l ? f e i c h f 】l t n h l m 】s o n l o s e c l i o n i 卜砷1 0 9 0 7i5 5 8 - 5 6 7 i8 s e s s i o n l d = z e w 】w v a z t ，【j u i7 上海人学硕十：学位论文 一国的支柱产业并非独立的，它的发展受到世界经济大环境的强烈影响， 因此我国的钢铁产业十年来也并非波澜不惊。近十年来，随着经济运行高速扩 张，全球各国尤其是美国，对钢材的需求逐年递增。钢铁产业的关联产业如汽 车制造业、机械加工业等的良好发展，为钢铁产业提供了最基本的需求保障。 改革开放以来，中国的经济大环境逐步趋好，在世界经济中的地位逐年上升， 卓有成效地为钢铁产业的发展提供了良好的产业环境。中国于2 0 0 1 年1 1 月加 入w t o ，钢材关税逐渐减让，配额取消，随着普通钢材进口“国门 大开，人 们对本国钢材的前景普遍不看好，预期国外钢材将侵占国内市场，因此国内钢 材的市场价格快速下滑。加上世界经济环境的萧条，汽车制造业、建筑业和机 械设备制造业等下游产业的钢材需求骤减，所以2 0 0 1 年年底，全球钢材市场一 度呈现严重供过于求，国际钢材价格亦下跌至之前2 0 多年来的最低点。2 0 0 2 年左右发表的研究论文也普遍提到了钢材供过于求的状况。面对严峻的世界经 济环境，国家采取积极的财政政策和货币政策。2 0 0 2 年，世界经济开始复苏， 国际钢市价格不断上扬，对国内钢市的发展起到了重要的促进作用。下游产业 如汽车制造业、建筑业和基础设施建设亦轮番带动我国经济增长，拉动钢铁产 业全面进入高速发展新阶段。此后几年，国内钢产品需求旺盛，国家又出台了 政策对部分钢铁产品进行保障措施，对超配额的进口产品加征特别关税，有效 地遏制了低价进口产品对国内市场的冲击。与此同时，美国钢材价格一路攀升 至全球最高价位，这很大程度刺激了中国钢材的走俏。到了2 0 0 5 年，随着经济 过热现象的延续，政府加大了宏观调控力度，伴随着钢材价格下跌，我国钢铁 产业利润亦快速下降。同年在宝钢举行了国内十大钢厂的会议，讨论了贯彻钢 铁工业政策、淘汰落后产能、加快企业重组和限产保价等问题。但钢厂的努力 依旧没能见效，钢材产品价格的依然不断下降。2 0 0 6 年上半年，中国经济增速 超出人们预期，固定资产投资和工业生产保持高水平增长局面，出口量急剧增 加，使得伞困钢材消费强劲增长。钢材市场的供需两旺，以及长期合司铁矿石 价格上涨的刺激，使得围内钢材市场价格一路卜扬。国内外钢材差价的影响， 使得2 0 0 6 年中幽钢材出u 同比增长1 0 9 。2 0 0 7 年上半年中困进口、出口相抵 1 6 上海人学硕十学位论文 净出口