（产业经济学专业论文）我国商业银行国际化战略问题研究.pdf

第五章我国商业银行国际化战略3 5 5 1 我国商业银行国际化的战略定位3 5 5 1 1 大型综合类银行国际化的战略定位3 5 5 1 2 地区专业化银行国际化的战略定位3 5 5 1 3 业务专业化银行国际化的战略定位3 6 5 2 我国商业银行国际化战略选择3 7 5 2 1 我国商业银行国际化战略的基本内容3 7 5 2 2 我国国有大型商业银行国际化战略选择一3 8 5 2 3 我国中小股份制商业银行国际化战略选择。3 8 5 3 我国商业银行国际化战略的实施3 9 5 3 1 国有商业银行国际化战略的实施3 9 5 3 2 中小商业银行国际化战略的实施4 l 5 3 3 实施国际化战略的外部配套措施一4 4 结论4 6 参考文献4 8 2 一 摘要 当前，经济与金融全球化浪潮席卷全球。市场的同益丌放，经济依存度与融 合度的逐步提高，使世界各国都不同程度地卷入了这一不可逆转的历史潮流，国 际化成为各国经济发展的重要特征。随着我国金融服务业的开放，国际化j 下成为 现代商业银行的一个重要发展趋势，我国商业银行国际化问题成为了银行业发展 所无法回避的重大课题。因此，在这样的国际国内形势下，对我国商业银行国际 化进行研究，具有重要的现实意义。 国际化发展中的银行，面对的是国内与国外的两个市场和两种资源，其环境 与形势更加复杂，竞争更加激烈，对银行的综合要求更高。因而，制定和实施适 合我国商业银行的国际化发展战略，才能有序地推进国际化进程，使我国商业银 行在国际市场中站稳脚跟，逐步向国际一流大银行发展。本文对我国商业银行国 际化的战略问题进行研究，首先对我国银行业与国外银行业国际化发展道路进行 比较分析；然后采用p e s t 分析方法、行业五力竞争模型等战略分析工具从宏观 环境、行业环境、内部资源和能力三个方面，系统分析了我国商业银行国际化的 制约因素；并从战略发展的角度，提出适合我国商业银行国际化发展的战略。 发展战略是关乎企业发展的全局性和长远性的谋略，只有制定适宜的发展战 略，企业才能在同益激烈的竞争中求得生存，乃至持续发展。随着我国商业银行 股份制改造步伐的加快，商业银行已由原来的行政色彩浓厚的事业单位转变为现 代化经营的企业。本文与时俱进，在我国商业银行转向企业化经营的大趋势下， 将企业发展战略理论运用于我国商业银行国际化发展中，分析了商业银行国际化 发展战略。本文认为：国有商业银行应定位于大型综合类银行，采用渐进式的总 成本领先战略；中小商业银行应定位于地区或者业务专业化银行，采用渐进式的 目标积聚战略。文章最后针对国际化发展战略的实施，分别就国有商业银行和中 小商业银行提出了相应的措施建议。 关键词：银行国际化；制约因素；发展战略 第一章绪论 1 1 选题背景和意义 当前，经济与金融全球化浪潮席卷全球。市场的日益开放，经济依存度与融 合度的逐步提高，使世界各国都不同程度地卷入了这一不可逆转的历史潮流，国 际化成为各国经济发展的重要特征。随着我国金融服务业的开放，使国际化成为 现代商业银行的一个重要发展趋势，我国商业银行国际化问题成为了银行业发展 所无法回避的重大课题。 在这种情况下对我国商业银行国际化的制约因素和发展战略进行研究，具有 十分重大的理论与实践意义。战略是关乎企业发展的全局性和长远性的谋略，只 有制定适宜的发展战略，企业才能在同益激烈的竞争中求得生存并持续发展，才 能够有序地推进国际化进程，使我国的银行在国际市场中站稳脚跟，逐步向国际 一流大银行发展。 目前，国内外对银行国际化的研究大多是从其动因和效应两方面出发，对于 银行国际化的制约因素和发展战略研究则较少涉及。本文从研究我国商业银行国 际化的制约因素出发，结合企业发展战略理论，在系统分析我国银行国际化的制 约因素的基础上，寻找适合于我国国情的银行国际化战略，并且对国际化发展战 略的实施进行了探讨，旨在为推进我国金融体制改革及银行业的进一步发展提供 有价值的理论和实践参考。 1 2 文章研究方法及基本思路 本文的研究对象是国内的商业银行，具体包括四大国有商业银行、各股份制 商业银行和部分城市商业银行，写作过程中峰持理论与实际相结合。在研究方法 上，采用了实证分析和规范分析、具体分析和综合归纳的方法，并运用了大量的 数据、图表及模型分析，结合经济学、金融学、管理学等多种学科的理论与方法， 通过深入分析我国商业银行国际化的宏观环境、行业环境、内部资源和能力等方 面的制约因素，对我国商业银行国际化发展战略展开探讨，制定适合我国商业银 行的国际化发展战略，并分别对国有商业银行和中小商业银行的国际化发展战略 的实施进行了探讨。 全文分为血章：第一章，绪论。阐述本文的选题背景和意义、研究方法、思 2 路以及本文的创新点；第二章，银行业国际化的理论研究。从概念上区分了银行 国际化、跨国银行和跨国经营、企业发展战略和银行发展战略，结合上个世纪 9 0 年代以来银行国际化的新趋势对银行国际化发展战略进行了晃定，并从国际 化的动因及发展战略两方面介绍了与之相关的理论；第三章，我国银行业与世界 银行业国际化比较分析，通过对世界银行业发展的整体把握，可以让我们更清楚 国际大银行的发展历程和发展方向，为分析和比较我国银行国际化发展过程以及 预期我国银行业未来发展趋势提供依据和帮助。第四章，我国商业银行国际化的 制约因素分析。分别分析了我国商业银行国际化的宏观环境、行业环境及内部资 源和能力；第五章，我国商业银行国际化的发展战略。首先明确了我国商业银行 国际化的战略定位，接着分析了我国商业银行国际化发展战略的选择；最后具体 分析了国有商业银行和中小商业银行国际化发展战略的实施，并针对外部配套措 施给出了一些意见和建议。 1 3 本文的创新之处 本文的创新之处在于运用比较分析法，将我国银行业与世界银行业国际化进 程进行系统的回顾和比较；并采用p e s t 分析方法、行业竞争五力竞争模型对我 国商业银行国际化的内部环境进行了系统分析。 第二章银行国际化战略的理论研究 随着经济全球化和金融全球化的发展，银行国际化己经深入人心，不再是陌 生的话题，银行国际化已经成为一国金融乃至经济发展的必然趋势。在这样的形 势下制定和实施银行国际化发展战略成为各商业银行争取未来银行业竞争主动 权的前瞻性选择。在深入研究银行国际化相关问题时，我们仍需要对银行国际化 及其相关概念进行清晰界定，对相关理论进行回顾。 2 1 银行国际化战略等相关概念 银行国际化及相关概念主要包括银行国际化的概念及内容，跨国银行的概 念，银行国际化的组织形式，银行国际化程度的衡量标准以及银行全球化发展阶 段理论。 2 1 1 银行国际化的概念 目前，国内学者关于银行国际化概念大致分两类。一类是把银行国际化看作 是银行发展的一个过程，即指银行从事国际金融业务，到海外建立分支机构开展 业务，其经营从国内发展到国外，从封闭走向开放的过程；另一类是把银行国际 化看作是银行经营的一个状态，即指银行经营要素的国际流动和国际组合。这些 要素包括客户、产品、资本、网络、人员、管理等等。客户跨国选择产品、跨境 营销、资金全球配置、资金跨国流动、网络全球铺设、人员多籍构成、技术高度 集成、管理统一规则等等，都是银行经营要素国际组合的表现形式。 本文研究的银行国际化倾向于第一类概念，认为银行的国际化是银行发展过 程中在海外建立分支机构丌展业务，从封闭走向丌放的过程。 除了对银行国际化基本概念的认识，我们需了解银行国际化的过程主要包括 以下几方面内容： 第一，市场的国际化。主要指国内市场与国际市场的接轨和融合，资金在世 界范围内流动、循环和实现优化配置。 第二，业务的国际化。指银行的业务由单纯的国内转向国际，国际业务占到 总业务比重的一定规模，其海外资产和营业收入成为该银行体系总资产和总收入 的重要组成部分。 第三，机构的国际化。指各银行在世界各个国家广泛设立分支机构和代表处， 4 形成一个在统一的决策体系下进行的经营、各实体问通过股权或其他形式紧密相 连的网络。 在银行国际化的过程中，这三个方面往往是同时进行的，本文主要是从机构 国际化角度来衡量银行国际化的程度和发展历程。 2 1 2 银行国际化战略的定义 2 1 2 1 战略的涵义及发展 “战略一词最早来自于希腊，意思是将军的才能或军队的运动。战略思想 最早是在军事领域得到广泛地应用：苏格拉底弟子、希腊将军色诺芬、凯撒等都 是非常出色的战略家。但是战略成为一门高级艺术最初是东亚，孙子兵法就 是一部关于战略的经典巨著。然而，企业战略学却出现得比较晚，一般认为，第 一个提出企业战略的人是哈佛工商业史学家艾尔弗雷德钱德勒。他在战略与 结构一书中为战略做出了初步定义：战略是“一个企业基本长期目的和目标的 确定，以及为实现这一目标所需要采取的行动路线和资源配置。州钱德勒的战略 概念是非常合理的。因为它体现了战略的三大要素：设定目的、分配资源、找出 实现目的的方法。后来的战略学者和战略学派很大一部分是在钱德勒的基础上发 展的。之后，企业战略迅速风靡全球。 2 1 2 2 银行国际化战略的定义 对于企业战略的含义，很多著名的学者都提出过自己见解。可以说，在不同 的时代、不同的学者从不同的角度提出了不同的看法。 战略管理大师安索夫认为，“战略构造应是一个有控制、有意识的正式计划 过程，战略通过逐级分解而贯彻”。哈佛大学教授安德鲁斯认为，“企业战略是一 种决策方式，决定和揭示企业的目的和目标，提出实现目的的重大方针与计划， 确定企业该从事的经营业务，明确企业的经济类型与人文组织类型”。美国管理 学教授奎因认为，“战略是一种模式和计划，它对一个组织的主要目的、政策和 活动按照一定的顺序结合起来，形成一个紧密的载体”。管理大师彼得德鲁克 则认为，“战略规划是从事下列各项工作的一个持续的过程：系统地进行目前的 企业的( 承担风险的) 决策，并尽可能地了解这些决策的未来性；系统地组织执行 这些决策所需的努力；通过有组织的系统的反馈，对照期望来衡量这些决策的成 。j e 方华，陈继祥，战略管理，上海交通人学出版社，2 0 0 3 。 5 果。德鲁克认为，有一些规划导致目前的行动而它们是真正的规划，真正 的战略决策。企业战略主要回答两个问题：我们的企业是什么? 它应该是什么? 因此，任何未导致目前行动的、未对资源进行配置的、未对组织结构进行调整的 企业战略都是而且仅仅是一个美好的愿望，都是一个无法成功的企业战略。2 基于以上的认识，笔者认为银行国际化战略是指“商业银行现在就开始采取 行动来营造未来有利于自己生存和发展的空间，确定银行国际化的商业模式以及 在银行业国际化竞争中的取胜关键点，然后控制这个关键点，尽力塑造有利于自 己实现国际化的竞争模式，去主动的掌握自己的未来国际化道路。一 2 1 3 跨国银行的概念 研究银行国际化问题，离不丌对跨国银行的认识和理解。我们需要区别，是 否从事跨国经营的银行就可以称作是跨国银行。如果简单的将两者混淆，会对银 行国际化的理解产生偏差。有关跨国银行的概念，不同部门给了不同的界定。联 合国贸发会议( u n c t a d ) 从分支机构的地理分布角度出发，认为至少在5 个国家 或地区设有分行或拥有大部分股权附属机构的银行，才能成为跨国银行。英国银 行家杂志认为，跨国银行的一级资本即实缴资本或实缴普通股本和未公开储备 两部分储备必须在1 0 亿美元以上，其境外业务在其全部业务中应该占较大比重， 且必须在伦敦、东京、纽约等主要金融中心设有分支机构。此外，我国著名经济 学家曾康霖教授指出：“跨国银行是以国际业务为主并采取跨国经营方式的银行 ”。另外还有很多国外学者( j o n e s ，1 9 9 2 ；g r a ya n dg r a y ，1 9 8 1 ；l e w i sa n d d a v is ，1 9 8 7 ) ，在他们的研究过程中都简单的将跨国银行定义为，银行在超过一 个国家的范围内拥有和控制分行或分支机构。 在比较不同界定方法后，本文决定采用联合国贸发会议( u n c t a d ) 的界定方 式，认为从分支机构地理分布角度看，跨国银行是至少在5 个国家或地区设有分 行或拥有大部分股权附属机构的银行。 2 1 4 银行国际化的组织形式 银行的海外机构存在着多种组织形式，不同的组织形式在其国际化过程中也 充当了不同的角色。在我们研究银行国际化行为时需要对不同的组织行为加以区 分，概括的讲，主要的银行国际化组织形式包括：代表处、分行、子行和其他形 2 刘庆元，刘宝宏，战略管理：分析钊定j 实施，人连，东北财经人学 i ；版社，2 0 0 1 。 6 式。 代表处或办事处( r e p r e s e n t a t i v eo f f i c e s ) 是跨国银行在东道国设立的最 简单的分支机构形式，一般不具备东道国的法人资格，不能从事任何经营性业务， 只能代表总行从事沟通联络、市场信息收集与传递、咨询等辅助性、非经营性工 作。 分行( b r a n c h e s ) 是跨国银行开拓海外市场、在国外设立分支机构的最常见 和最重要的形式，是指在一国设立总行的银行在其他国家或地区依法设立不具有 独立法律地位的机构，为总行的组成部分，受总行的直接控制。 附属银行或子银行( a f f i l i a t e so rs u b s i d i a r i e s ) 是指跨国银行依照东道 国法律在东道国境内登记设立的由总行拥有全资或多数股权的具有东道国独立 法人资格的分支机构。跨国银行的附属银行或子银行在法律人格上独立于总行， 拥有独立的资本，并以自己的名义独立从事银行业务活动，对外独立承担债务责 任。跨国银行总行仅以其出资额为限承担有限责任，无须承担附属银行或子银行 的经营风险。 纵观国际上银行业的发展，外资银行进入东道国市场一般经历了从代表处一 分行一新设子行一通过当地并购设立子行的演变历程。代表处由于其不进行实质 性经营，因此其在银行国际化行为中的作用并不明显。子行( s u b s i d i a r i e s ) 与 分行( b r a n c h e s ) 则是银行国际化问题研究的重点。在早期，外资银行以分行形 式进入东道国较多，自上个世纪年代以来，子行己成为外资银行进入新兴市场的 主要方式，以分行形式进入的比例逐渐降低。 2 2 银行国际化的相关理论 2 2 1 银行国际化发展的四阶段理论 2 2 1 1 银行国际化四阶段理论的内涵 在银行业国际化发展领域，英国曼彻斯特大学的迪肯教授( p e t e rd i c k e n ) 提出了银行国际化发展理论，该理论将银行业的全球发展分为四阶段，故可以简 称为四阶段理论，下面我们用表格对该理论加以归纳。 7 银行国际化发展的四个阶段 第一阶段第二阶段第三阶段第四阶段 国内银行国际银行国际全功能银全球全功能银 行行 主要业务对象出口和进口积极的海外直跨国公司的多种需要 接投资 经营业务范围主要是同贸易海外贷款和投 从事非传统银行业务，如租赁、 有关的外汇操资变的重要起投资银行业、咨询业、资产管 作，资本短期来，在海外从理业 操作事中长期资本金融批发业务金融零售业务 业务 运作方法同国外银行合扩充海外分支在海外扩张机构，资本参与建 约机构和办事机立非银行的附属机构，在全球 构范围内吸收资金，在全球范围 内发放贷款和从事投资 主要服务对象 主要是居民主要是居民居民和非居民 全部 2 2 1 2 银行国际化四阶段理论的评价 这一理论较好地解释和概括了银行国际化发展的态势，将银行国际化发展过 程和程度更为直观和明了的进行了划分，成为许多学者研究银行发展阶段和银行 发展趋势的理论基础。 从我国各银行的经营业务范围和近些年的运作方式看，目前，我国商业银行 多处于银行国际化发展理论的第二和第三阶段，进入第三阶段国际全功能银 行行列的只有中国银行，中国工商银行处于第三阶段的起步阶段。中国银行凭借 其全球网络以及外汇业务优势为支撑，积极发展传统及非传统金融业务，在为居 民和跨国企业及机构提供金融服务的同时，中银香港集团的建立使中国银行的非 金融业务，如投资银行业务、保险业务、实业投资和信托业务等也得到了全面发 展，特别是2 0 0 4 年8 月中国银行成功上市后，正在以更快的速度成长为国际一 流大银行；中国工商银行近几年国际化发展势头迅猛，其海外机构大幅扩张，并 通过收购国外商业银行的成熟经营方式实现其海外业务的扩张。 除了中国银行、中国工商银行以外，建设银行、交通银行、农业银行等都还 暂时处于第二阶段或者可以称为第二阶段的起步阶段，经营业务范围还比较局 限，海外分支机构数目也较少并且地理位置也多集中在我国周边地区，如：港澳、 东南亚等地区，因此这些商业银行要成为国际全功能银行还有很长的一段路要 走。 2 2 2 银行国际化经营理论 早期学者在分析银行国际化问题时，更多的还是以跨国公司理论和对外直接 投资理论为基础。到了2 0 世纪9 0 年代，随着银行业并购活动如火如荼的进行， 银行国际化经营理论也应运而生，这些理论主要是从银行经营效益的角度提出 的。总的来说，比较主流的银行国际化理论大体可以分为两类：一类是基于跨国 公司和对外直接投资等传统理论的银行国际化理论，主要包括内部化理论、国际 生产折中理论、引导效应说和跟随客户说；另一类是基于银行经营效益的银行国 际化理论，包括风险规避说和规模经济说。 2 2 2 1 内部化理论 2 2 2 1 1 内部化理论的内涵 内部化理论是以科斯的交易费用理论为基础，内部化理论的两个假设前提是 利润最大化和不完全市场。该理论由英国学者巴克利( b u c k l e y ) 和卡森( c a s s o n ) 在他们1 9 7 6 年的专著跨国公司的未来中提出，该理论后由加拿大学者拉格 曼( r u g m a n ) 作了进一步的发展并将其引入银行国际化的分析中。内部化理论的 主要思想是：公司在进行经营活动中会面临各种市场障碍，为了克服外部市场障 碍或弥补市场机制的内在缺陷，保障自己的经济利益，公司便有动力将交易改在 公司所属的各个分公司之间进行，将外部市场转化为一个内部化的市场，当这个 内部化的过程超越了单个国家的界限的时候，跨国公司便产生了。 国际化银行不仅向客户提供最终产品，而且还进行研究和开发、培训员工、 形成独具特色的服务技术和管理技术等，并利用转移价格通过跨国银行网络销售 这些中间产品( b u c k l e y c a s s o n ，1 9 9 1 ) 。由于信息不对称，这些中间产品很难 定价，因而存在不完全市场，政府对本国金融的保护政策、对跨国资本流动的限 制政策、对利率的管理政策等加剧了市场不完全的程度，因此传统自由贸易的赫 克塞尔俄林模型不再适用。为了克服外部市场的不完全性，跨国银行通过组 织内部市场降低交易费用。此时，赫克塞尔俄林模型中的国家优势变为企业 特有优势，j 下是这种优势激发了银行服务的跨国界延伸，因而内部化的前提是不 完全市场。由于市场不完全，银行在让渡其中间产品时难以保障自身的权益，也 不能通过市场来配置其资源，保证银行效益最大化。通过形成中间产品的内部市 场，银行可保留对中问产品的控制权，防止中问产品的扩散，以免失去这种优势， 9 所以中间产品的内部化尤为重要。中问优势是银行的公共产品，通过离岸扩张， 这种优势可被充分利用。 银行内部化市场形成的原因是由于国际金融市场的不完全性，市场的不完全 造成了中间产品交易效率的降低，而银行的中间产品主要指知识、技术、业务专 长以及客户的良好关系等，这些中间产品的可交易性很差，不能适应外部市场的 交易。所以银行应该通过有效的管理手段和组织结构，用内部市场来取代外部市 场。同时，国际金融市场的不完全性比国内金融市场更大，因此在国际市场上内 部化获得的收益将大大高于国内市场，银行国际化不失为一个很好的选择，从这 个意义上讲，银行在国际间实现市场内部化的过程就是国际化的过程，正是这样 的国际市场的内部化过程促成了银行国际化的发展。 2 2 2 1 2 内部化理论的评价 内部化理论继承了科斯市场失灵理论的一般性，给出了研究银行国际化的总 体框架，尽管各个银行国际化理论侧重点不同，但它们都是在内部化理论的基本 框架下来解释银行国际化的特殊问题的，所以具有内在一致性，而且与其他理论 相比内部化理论用于解释银行国际化行为时更具有普遍性。 2 2 2 2 国际生产折中理论 2 2 2 2 1 国际生产折中理论的内涵 在众多对外直接投资和跨国经营优势的理论中，最有影响的是英国经济学家 邓宁( j o h nh d u n n i n g ) 于1 9 7 7 年在总结以往各种优势论的基础上，吸收了内 部化理论、区位理论成果，提出了国际生产折中理论。格瑞和格瑞( g r a y & g r a y 1 9 8 1 ) 用它来解释银行业的国际化经营活动，提出了商业银行进行国际化经营的 活动要具备三个条件，即所有权优势、内部化优势和区位优势。 第一，所有权优势。它是指一国银行拥有或能够获得的东道因银行所没有或 无法获得的特定优势，主要包括声誉、经验等无形资产及资会、技术、信息等有 形资产。所有权优势是银行走去的首要因素。 第二，内部化优势。它是指银行将所拥有的所有权优势在内部使用而带来的 优势，这种优势的内部化可以克服金融市场的不完全性。内部化过程中，银行可 以通过在境外合理地设置分支机构以及有效利用先进的信息系统来维持广泛的 客户联系、建立广大的信息网，从而降低成本，信息资源共享，最终实现银行自 l o 身利益。 第三，区位优势。它是指银行在投资区位上所拥有的选择优势，包括直接区 位优势和间接区位优势。前者指东道国的某些有利因素形成的优势，主要包括东 道国广大的市场规模、优越的地理位置、低廉的生产要素成本以及吸引外资的各 种优惠政策等。问接区位优势指的是由软环境因素而形成的东道国的相对优势， 如较大的存贷利差、较高的利润率、东道国对资金流动较少的限制等。尽管区位 优势是银行国际化的必要非充分条件，但其对银行国际化发展过程中如何选择投 资东道国以及制定发展战略都有着重要影响。 2 2 2 2 2 国际生产折中理论的评价 国际生产折中理论有较强的实用性，它认为银行国际化的规模与效益主要取 决于其拥有的比较优势，国际化银行可以充分利用其比较优势获得高额利润，该 理论还认为国际化银行的比较优势并不是一成不变的，因而往往都竭力巩固其优 势或不断地创新以获取优势，这就加剧了银行业竞争的激烈程度，但国际生产折 中理论的适用范围也有一定的局限性。首先其理论来源垄断优势论和生产周 期理论是基于美国二战以后制造业和采掘业的跨国公司的资料形成的，在解释其 他行业( 如国际化银行业) 时，往往显得力不从心；其次，该理论是针对西方国 际化银行提出的，难以对发展中国家的银行国际化作出科学的解释，因为这些银 行的跨国经营主要目的是获得国外金融业的先进技术和优秀人才及利润等，而与 所有权优势、区位优势并无多大关系。 2 2 2 3 引导效应说 2 2 2 3 1 引导效应说的内涵 引导效应说认为银行国际化是由国际贸易和对外直接投资所引致的，它分为 “贸易引导”型和“投资引导 型大两类： “贸易引导型”假说最早是由阿尔伯( h l i b e r ，1 9 8 4 ) 提出的，他认为银行 跨国经营的主要动机是配合本国的国际贸易，在主要的贸易伙伴国设立分支机 构，可以使银行更加快捷和方便地进行贸易结算和支付，从而提高本国出口竞争 能力，同时从中获取稳定的中介收入。 “投资引导型”假说又称为“追随领导”假说( f 0 1 1 0 w t h e l e a d e r ) 。该假 说认为国际直接投资的扩大和跨国公司的发展直接刺激了跨国银行业务的发展， 银行国际化的目的在于为进行对外直接投资的原有客户继续提供金融服务。之 后，k i n d l e b e r g e r ( 1 9 8 3 ) 和l e v i n e ( 1 9 9 6 ) 又对此问题作了进一步的研究， 他们发现银行国际化还能够反过来引导跨国公司的国际化经营，即银行的功能是 双重的，既能发挥“跟随者 ( f o l l o w e r ) ，又能发挥“领导者( 1 e a d e r ) 的作 用。 2 2 2 3 2 引导效应说的评价 在对该问题的实证研究中，不少学者看到了“引导效应说”的局限性，研究 发现随着金融全球化发展，银行国际化的动因不再是追随领导和服务贸易这么简 单了，推动银行国际化发展的动因是多重和复杂的。但是“引导效应说”对于处 于银行国际化初期的我国银行业还是有其适用性的，贸易和对外直接投资对我国 银行的海外经营有着不可替代的促进作用。 2 2 2 4 追随客户说 2 2 2 4 1 追随客户说的内涵 该学说认为银行跨国经营是为了能向从事跨国投资的原有客户继续提供金 融服务，母国银行为企业提供的金融服务可能也同样可以由东道国的银行提供， 因此母国银行需要跟随自己的客户向海外市场来维持与原有客户的关系。对于银 行业来说创造并且维持客户是非常重要的，日本银行在8 0 年代开始快速成长正 是因为跟随着本国大企业走出国门，为他们提供金融服务，从而促进了银行的海 外成长。“追随客户说 也被称为一种防御性假说，因为跨国银行作出海外经营 的决策是为了防止客户的流失，因而是一种防御性行为。 2 2 2 4 2 追随客户说的评价 该学说目前来说对我国商业银行的适用性还不强，除中国银行外，其他商业 银行跟随客户的能力还有限，而且中国跨国投资的大企业的数目与投资规模还有 一定的局限，目前很难成为众多商业银行走出去的主要动因，但是随着我国对外 直接投资的迅速增加以及跨国企业的快速成长，各商业银行跟随客户走出国门是 必然的选择。 2 2 2 5 规避风险假说 2 2 2 5 1 规避风险说的内涵 规避风险说是美国经济学家j t o b i n 和h m a r k o w it z 和用数学模型的方法在 1 2 5 0 年代建立的国际间接资本流动理论。风险规避说认为，同时投资不同类型的 货币于不同的地理区域是防止利润下降的有效手段，也就是说国际化程度较高的 银行能比地区性银行获得更多的资产组合，具体表现为不同货币资产以及不同的 市场利率差的组合，此后，一些学者也用自己的研究结论有力地支持了资产国际 化可以规避风险的假说。 2 2 2 5 2 规避风险说的评价 规避风险说从商业银行的经营主题出发，分析在规避风险的驱动力下，商业 银行需要开展国际化经营，并用数学模型论证这一假说的有效性。但是这一假说 并不完美，存在两方面的不足：( 1 ) 模型分析要有一定的假设条件，而现实经济 与假设条件往往不符合，导致分析具有一定的局限性和约束性，不能充分解释现 实现象；( 2 ) 商业银行在经营过程中会面临两种风险，系统性风险和非系统性风 险，对于非系统性风险，“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里”的经营理念就 像假说中模型论证的那样，是有效的。而对与系统性风险，假说则无法解释。 另外有些学者对该理论还提出质疑，认为银行到海外经营目的是规避风险， 而到一个陌生环境从经营本身就是一种风险的行为，海外市场存在着太多不确定 性。因而风险规避 兑适合的银行其海外扩张通常会选择文化距离接近，法律制度 相近的国家。 2 2 2 6 规模经济说 2 2 2 6 1 规模经济说的内涵 经济学家凯诺( c a n a l ) 认为规模应是研究银行国际化的首要因素。规模经 济实质随着银行业务规模、人员数量、机构网点的扩大而产生的单位运营成本下 降、单位受益上升的现象。银行通过跨国经营可以降低平均成本、形成规模经济、 提高效率和盈利能力。这些规模优势的形成主要有以下几方面原因：一方面是经 营协同效应；一方面是收益效应；另一方面是交易费用。在这三方面的作用下， 银行可以实现规模经济。 2 2 2 6 2 规模经济说的评价 在研究银行机构国际化的时候，不少学者都选择了规模经济理论为基础，并 且在研究中发现规模经济理论是用来解释银行不断地在海外扩展机构的最为合 适的理论，从目前世界银行格局看，主导世界银行业的银行无一不是拥有强大的 规模优势的。而对于国际化起步较晚的中国银行业而言，规模庞大固然重要，而 银行的海外经营经验更是必不可少的。 2 2 3 银行业国际化的战略理论 2 2 3 1 经验曲线 波士顿咨询集团在世界范围内的咨询研究中发现，任何产品积累产量的增加 都毫无例外地导致成本的下降。 经验曲线是成本领先战略的主要动力，其发现的意义在于它标志着一个企业 运用其内部资源在竞争中的盈利能力。有效地应用经验曲线来提高效率、降低成 本，可提高和巩固市场占有率，在行业的不同发展阶段做出相应的决策，使企业 稳定发展。 生 产 成 本 累计产品 2 2 3 2 产品组合理论 波士顿咨询集团首创的另一个有力的战略分析理论就是产品组合理论，它着 重考察了企业利用其资源所进行的各项活动之间的平衡性，即企业的产品组合 ( p r o d u c t p o r t f 0 1i o ) 。 1 4 市 场 增 长 率 高( 创新) 低( 传统) 或 者非创新 市场占有率 高( 国内)低( 国外) 明星 幼童 钱牛败犬 ( 1 ) “明星”产品：是指在高成长率的市场上占有较大份额的产品。随着市 场占有率的提高，根据经验曲线的理论，产品成本将随时间下降。因此，企业要 尽快提高市场占有率，达到盈亏相抵的程度。 ( 2 ) “幼童产品：是处于成长的市场条件下，但市场份额较低的产品。发 展的好，它可能成为将来的“明星”产品。但这需要企业投入大量资金获得在快 速发展的市场上的高占有率。 ( 3 ) “钱牛”产品：又称“摇钱树”产品，是指在成熟的市场上占有高份额 的产品。因为市场增长己趋缓慢，市场条件更加成熟，竞争形势较为稳定，企业 不需要花太大的精力去培育和开拓新市场。同时，高市场占有率意味着其经验相 对于低市场份额的生产者增长要快，其成本降低也多，因而“钱牛”产品是企业 现金的提供者。 ( 4 ) “败犬”产品：是指在发展迟缓的市场上占有率很低或处于下降的市场 中的产品，最坏的情况是二者同时发生。这种产品经常会导致企业收入与企业投 入的时间和资源不相称，导致亏损。企业应尽早放弃这类产品，把资源投入到更 有希望的产品中去。 2 2 3 3 波特的产业竞争分析与战略理论 2 2 3 3 1 波特的产业竞争分析与战略理论的内涵 哈佛大学的迈克尔波特提出了一个在产业中进行结构分析诊断竞争的框架 称为五种力量竞争结构模型。这种竞争结构模型认为，一个产业中投资的收益率 取决于作用于产业的来自于五种源泉的竞争压力，其中三种来自于“水平”竞争 替代品供应者、新进入者、产业内部现存的竞争者；两个来源于垂直方向的 竞争一供应商和用户的侃价能力。 回 供应者侃价能力 + 产业竞争者 l 满在竞争者 需征霓争么 替代产品或 替代品 l 1 服务的威胁 者的威胁 7 7 _ 公司间竞争 买方侃价能力 迈克尔波特模型 波特的五种竞争力量结构模型着重于研究企业外部环境，尤其是产业环境对 企业战略的影响。它认为环境是影响企业战略最重要的因素，强调根据环境变化 而选择不同的战略或对现有战略进行及时的调整。 2 2 3 3 2 波特的产业竞争分析与战略理论的评价 波特的竞争战略理论实际上是将以结构一行为一绩效为主要内容的产业组 织理论引入企业战略管理领域中，利用有关产业结构、产业内优劣对比、进入壁 垒、退出壁垒、行业内企业相互之间的联盟等概念和相关理论，为企业如何制定 战略以获取持续超额利润提供了较为可靠的经济学分析。 2 2 3 4 核心竞争力理论 2 2 3 4 1 核心竞争力理论的内涵 上个世纪七、八十年代起，日趋复杂的企业外部环境使得传统的战略分析面 临严峻的挑战。在这种情况下，企业战略研究者们开始将目光重新转向企业内部， 希望通过创造和维持企业所独有的、某种不易为他人所模仿的，能给自己带来持 久优势地位的竞争力，即所谓“核心竞争力。 1 9 9 0 年普拉哈拉德与哈默在哈佛商业评论发表企业核心竞争力，提 出“企业核心竞争力。核心竞争力理论认为企业本质上是一个能力集合体，能 力是对企业分析的基本单元，企业能力可以区分为不同的类别：一般能力和特殊 能力；组织能力和社会能力；技术能力、市场开拓能力和管理能力等。作为企业 1 6 长期竞争战略优势基础的核心竞争力必须具有：( 1 ) 价值优越性，核心竞争力要 有利于企业效率的提高，能够使企业创造出比竞争者更高的价值；( 2 ) 独特性， 企业所拥有的核心竞争力应该是异质的、独特的、是竞争者所不具有的；( 3 ) 不 可模仿性，核心竞争力是企业在长期的生产经营过程中积累形成的，竞争者无法 通过其它方式获得这些资源和能力；( 4 ) 不可交易性，核心竞争力与特定的企业 相伴生，无法单独分割出来，无法像其它生产要素一样进行市场交易。积累、保 持并运用核心竞争力是企业的长期战略，积累核心竞争力的关键在于建立学习性 组织，在不断学习过程中增加企业的专用资产和不可模仿性技能。 2 2 3 4 2 核心竞争力理论的评价 核心竞争力理论提供了企业管理学研究的新角度，有可能成为企业管理学的 新的研究范式。但核心竞争力理论尚未形成对“核心竞争力”的统一概念，需要 建立一套严密的理论体系、分析框架、核心竞争力的识别体系以及企业绩效的评 价体系。核心竞争力理论在强调企业立足内部能力积累和运用以创造战略优势的 同时，对适应外部环境的分析比较单一，其本质上是一种企业成长理论、企业竞 争理论，对战略管理之外的现象分析不够。 1 7 第三章我国银行业与世界银行业国际化发展的比较 分析 通过对世界银行业发展的整体把握，可以让我们更清楚国际大银行的发展历 程和发展方向，为分析和比较我国银行国际化发展过程、预期我国银行业未来发 展趋势以及制定我国银行业国际化发展战略提供依据。 3 1 世界银行业的发展过程与现状 2 0 0 6 年7 月的世界1 0 0 0 家大银行的排名出炉，从排名以及各国银行特点我 们可以发现美国银行资本实力雄厚，利润丰厚；欧洲银行资产规模庞大，海外市 场占有率高；同本银行通过强强联合后实力越发雄厚，尽管目前盈利能力稍差但 是发展态势良好。世界银行业出现了三足鼎立的状况。随着今年中国工商银行、 建设银行以及中国银行的上市，此三家银行的市值不断攀升新高，2 0 0 8 年5 月 的数据显示，此三家银行在世界前四大银行中占据三席，中国银行业崛起的冲锋 号已经吹响，有望打破美欧日三足鼎立的局面。然而世界银行业的发展并非一直 如此均衡和协调，各大银行都是在竞争中成长，经历了无数的跌宕起伏，下面对 世界银行业的发展作简单介绍。 3 1 1 世界银行业发展历程和竞争格局 从2 0 世纪7 0 年代至今，世界银行业发展大致走过四个不同的阶段，各个发 展阶段都有伴随着激烈的竞争和“主导”地位的轮换，充分展示了世界银行业动 态的发展过程。 第一阶段：2 0 世纪7 0 年代 二战后，美国强大的经济支撑了强大的金融市场，强大的金融市场孕育了强 大的美国银行。美洲银行、花旗银行、大通曼哈顿银行、摩根银行等一大批美国 银行，战后一直是全球银行产业的主宰。所以，2 0 世纪7 0 年代以前的全球银行 产业，基本上是美国一枝独秀，从表中1 9 7 0 年部分便可以看出美国的绝对优势， 当时各大美国跨国银行的分支机构已经遍及了美洲、欧洲、亚洲甚至非洲的主要 国家，银行国际化程度很高。2 0 世纪7 0 年代中后期开始，在欧洲经济复兴带动 以及欧洲美元对欧洲银行的支撑下，欧洲银行特别是英国、法国和德国的银行业 不断壮大，积极在海外设立分支机构，美国银行的全球竞争力与欧洲相比已经没 1 8 有优势，在全球银行1 0 强中占七、八席的地位再也没有出现过，全球银行业进 入美欧争锋的竞争格局，表中1 9 7 5 年和1 9 8 0 年部分反映了7 0 年代国际银行业 的格局变化。 1 9 7 0 至1 9 8 5 年全球银行业资产规模最大的1 0 家银行排名及对比 单位：亿美元 时 1 9 7 01 9 7 5 1 9 8 0 1 9 8 5 间 排银行名称国家银行名称国家银行名称国家银行名称国家 名 l 美洲银行美国美洲银行美国农业信贷法国花旗银行美国 银行 2 花旗银行美国花旗银行美国美洲银行美国第一劝业日本 银行 3 人通曼哈美国人通曼哈美国大通曼哈美国富士银行日本 顿银行顿银行顿银行 4 巴克莱银 英国 巴黎国民 法国 巴黎国民法国美洲银行美国 行银行银行 5 汉华银行美国巴克莱银英国德意志银德国三菱银行日本 行行 6 摩根银行美国里昂信贷法国里昂信贷法国住友银行日本 银行 银行 7 国民两敏英国德意志银德国兴业银行法国巴黎国k法国 寺银行行银行 8 西部银行美国国民两敏英国德雷斯顿德国三和银行日本 寺银行银行 9国民劳j ：意大第一劝业日本 巴克莱银 英国 农业信贷 法国 银行利银行行银行 1 0 化学银行美国兴业银行法国第一劝业日本里昂信贷法国 银行 银行 资料米源：英国银行家杂志 第二阶段：2 0 世纪8 0 年代 2 0 世纪8 0 年代初期，欧洲银行在全球银行业占据越来越大的市场份额，己 经拥有全球银行产业的主导权，美洲银行被赶下世界第一的宝座，前1 0 强中， 美国银行的数量也逐渐减少，例如1 9 8 0 年，前十强中美国只占两席。也j 下是在 8 0 年代中后期，欧洲银行遭遇了同本银行的强烈挑战，其优势地位丌始动摇， 同本银行的国际化步伐遍布世界，将欧洲银行的地盘不断侵蚀，特别是把包括德 意志银行在内的德国银行，赶出了世界1 0 强。r 本银行在8 0 年代中期还处于成 长阶段，到了后期，同本银行对美国和欧洲银行的挑战愈演愈烈，其结果是欧美 1 9 _ 。_ _ _ 。1 。一 银行的进一步衰落，日本银行的全球优势逐步扩大。 1 9 9 0 至2 0 0 5 年全球银行业资产规模最大的1 0 家银行排名及对比 单位亿美元 时1 9 9 01 9 9 52 0 0 02 0 0 5 间 排 银行名称 国家 银行名称国家银行名称国家银行名称国家 名 l 住友银行 日本 三和银行日本花旗银行美国花旗银行美国 2 第一劝业日本第一劝业日本美洲银行 关国 汇丰控股英国 银行银行 3 大通曼哈美国富士银行日本汇丰控股英国美洲银行美国 顿银行 4 农业信贷法国住友银行日本东京三菱日本摩根人通美国 银行银行 5 三和银行日本樱花银行日本摩根人通美国三菱东京日本 金融集团 6 三菱银行日本 三菱银行 日本 第一劝业日本农业信贷 法国 银行集团 7 巴克莱银 法国 汇丰控股 英国 农业信贷 法国 苏格兰皇英国 行银行 家银行 8 国民两敏英国农业信贷美国樱花银行日本三井住友日本 寺银行银行 金融集团 9 德意志银德国花旗银行美国富+ 银行日本瑞穗金融日本 行集团 1 0 日本兴业日本瑞士联合瑞士中国：l ：商中国两班牙国两班牙 银行银行银行际银行 资料米源：英国银行家杂志 第三阶段：2 0 世纪9 0 年代 2 0 世纪9 0 年代初期，同本银行称霸世界，在1 0 强中的席位己经过半，欧 洲银行分享剩余席位。此后，r 本银行在全球的市场份额更加快速增长，从资本 到资产再到利润都有非常优越的全球竞争优势，于是出现了同本银行业统治世界 多年的情形。r 本银行业的绝对主导地位一直持续到9 0 年代中期，伴随着同本 经济衰退，泡沫经济的破裂，9 0 年代后期几乎所有的同本银行都陷入亏损。9 0 年代中后期，日本银行业衰退的同时，金融自由化的浪潮席卷了美国和欧洲，于 是全球银行业主导权的争夺再次兴起。欧洲各国都出现了频繁的并购活动，大部 分都是“大象联姻”强强联合，各银行为在全球银行业争夺宝座摩拳擦掌。在美 国，银行业也出现了类似的合并，通过并购美国形成了新的，以花旗集团、美洲 银行、摩根大通、美国联合银行和富国银行为核心的银行体系，一系列的并购形 成的超大型银行几乎彻底的摧毁了日本银行的全球地位。 第四阶段：2 1 世纪 全球银行业购并浪潮并没有因为2 0 世纪的结束而停止，反而并购浪潮越来 越猛烈，如美国摩根大通收购第一银行，美洲银行收购舰队波士顿和美信银行等 超大型的收购手笔；同样的大手笔收购也发生在英国，德国，日本等发达国家， 最为引人注目的是r 本银行的五大并购事件，基本完成了r 本银行业的完全重 组。至此，全球银行业进入了资产比拼阶段，美国，欧洲和日本在规模上势均力 敌，形成了三分天下的格局。值得注意的是，如今全球银行业己经发生了翻天覆 地的变化，曾经耳熟能详的名字有些己经销声匿迹，并且所有1 0 强的银行都盖 上了并购的烙印。目前，中国的大银行也已开始海外并购步伐，中国工商银行于 2 0 0 7 年并购南非标准银行的举动吸引了世界的眼球。从最新的银行资产规模看， 中国已上市的三大国有商业银行的资产规模均进入世界前四大银行行列，在资产 规模上，我国已上市的三大国有商业银行己经达到国际水平，但是工行和建行真 正的全球网络尚未建立，距离资产雄厚同时海外经营成功的各大银行还有着相当 的差距。 纵观国际银行业，实质上是美国银行、欧洲银行和日本银行轮流主宰，相互 竞争的格局，三大国家和地区的银行业把握着世界银行业的脉搏。 3 1 2 世界各大银行的国际化发展状况 从世界银行业的发展历程看，美国、欧洲和r 本各大银行的国际化发展中也 代表了世界银行业的变化趋势。早在2 0 世纪7 0 年代，到8 0 年代美国各大银行 的海外资产规模庞大、海外机构数目众多而且业务种类丰富多样，美国的大银行 此时己经实现了迪肯教授理论中的第四阶段全球全功能银行阶段；欧洲银行 业是在2 0 世纪8 0 年代丌始快速的海外扩展，迈进了全功能银行的行列，英国、 法国、德国等大银行在资本规模、服务水平、业务品