（管理科学与工程专业论文）黑龙江省国有企业改革的博弈分析.pdf

哈尔滨工程大学硕士学位论文 摘要 黑龙江省作为中国的老工业基地，拥有众多的国有企业，近年来国有企业的 发展因为各种原因举步维艰，严重的审9 约了黑龙江省经济的发展，对于国有企业 进行改革已经成为发展黑龙江省经济的关键。本论文就黑龙江省近年来国有企业 改革的现状分析的基础上，提出了今后的发展方向和解决的措旌。 首先，本论文介绍了有关的企业理论，为以后的论述建立一个完整的理论体 系，使得后文的论述更具有深层次的理论意义。相关的理论主要包括：新古典经 济学的企业理论、现代企业理论、现代产权理论、企业家理论和公司治理结构的 基本理论等。 其次，是对现状问题的分析。本论文从各种不同的理论角度分析在我国国有 企业中存在的问题，主要的问题有：企业所有者缺位现象、内部人控制失控、新 老三会矛盾重重等。同时运用大量的统计数据，分别分析了黑龙江省近年来大中 型国有企业及中小型国有企业改革的状况，并且对于国有企业与非国有企业的绩 效进行了对比分析。而且还将黑龙江省与相关省份的国有企业改革的状况进行了 对应分析，从而总结出黑龙江省国有企业不仅存在着共性的问题- 而且也存在着 自身的弊端。 再次，是对问题的解释。本论文运用搏弈论的思想，对黑龙江省国有企业改 革中存在的问题进行解释。建立了全体人民政府企业经营者三方博弈模 型，论证了这种三方博弈不稳定性，为了全体人民的利益不受损害，国有企业应 该理陛的退出竞争性行业。 最后，本论文结合模型分析提出的解决办法，给出了现行的政策性建议。使 本论文更具有现实性和可操作性。 关键词：企业理论；国有企业改革；对应分析；博弈模型；社会保障制度 a b s t r a c t a st h eo l di n d u s t r i a lb a s eo fe h i n l a , h e i l o n g i i a n gp r o v i n c e h o l d s m a n y n a n o n o w n e d e n t e r p r i s e s i nr e c e n ty e a r sb e c a u s eo f m a n y r e a s o n st h e d e v e l o p m e n t o f n a i l 0 1 1 一o w n e de n t e r p r i s e si sv e r yt a r d i n e s s w h i c hr e s t r i c tt h ee c o n o m y d e v e l o p m e n to f h e il o n g j i a n gp r o v i n c es e r i o u s l y i th a sb e e o m e dt h e k e y t od e v e l o pe c o n o m yi nh e i l o n g i i a n gp r o v i n c e t or e f o r mt h en a t i o n - o w n e d e n t e r p r i s e s f i r s t o f a l l ，i n t h i s p a p e r w e i n t r o d u c e r e l a t i o n a lc o r p o r a t i o n t h e o r y , a n de s t a b l i s h a i n t e g r a t e dt h e o r ys y s t e m t h e s et h e o r i e si n c l u d ec l a s s i c a le c o n o m i ct h e o r y , m o d e m t i m e se n t e r p r i s et h e o r y , p r o p e r t yr i g h tt h e o r y , e n t e w r i s e rt h e o r ya n d c o r p o r a t i o nf a t h e r s t r u c t u r et h e o r y , a n ds oo n s e c o n d l y , w ea n a l y s et h ep r o b l e mo ft h e n a t i o n - o w n e d e n t e r p r i s e d n l e s e p r o b l e m si n c l u d et h eo w n e rl a c k n e s si nt h ee n t e r p r i s e s , t h es e r i o u sp h e n o m e n ao f i n t e r i o r e rc o r t r o l ，t h ec o n t r a v e n t i o no f n e w e n t e r p r i s es t r u c t u r ea n d o l da n ds oo n u s i n g t h eal o to fs t a t i s t i cd a t a , w ea n a l y s et h es t a t u so fn a t i o n - o w n e de n t e r p r i s e d so fh e i l o n g j i a n gp r o v i n c e a c c o r d i n g l yw e 团n m a i i 四t h ep r o b l e mi nt h en a t i o n - o w n e d e n t e r p r i s e s i nh e i l o n g i i a n gp r o v i n c e t h i r d l y , w ec o m m e n t a t et h ep r o b l e m s i nt h ep a p e rv c ee x e r tt h o u g h to fg a m e t h e o r y , e x p l a i nt h ep r o b l e mo f t h em f o r m a t i o ni nt h en a t i o n - o w n e ae n t e r p r i s e s a n d e s t a b l i s ht h e d e m o s g o v e r n m e n t - c o r p o r a t i o no p e r a t o rg a m e m o d e l a n dw e d e m o n s t r a t et h a ti no r d e rn o tt od a m a g et h eb e n e f i to ft h ed e m o s ，t h en a t i o n - o w n e d e n t e r p r i s e ss h o u l dd r o po u t t h ec o m p e t i t i v ew a d e f i n a l l y , o nt h eb a s eo f t h eg a m em o d e l a n a l y s i sw e a d v a n c et h es o l v ew a y s a n d c o m eo u tt h ep o l i c ya d v i c e k e yw o r d s ：e n t e r p r i s et h e o r y , t h er e f o r m a t i o n o ft h en a t i o n - o w n e de n t e r p r i s e c o r r e s p o n d i n ga n a l y s e ，g a m em o d e l ，s o c i a l d l s l l r es y s t e m 哈尔滨工程大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：本论文的所有工作，是在导师的指导下， 由作者本人独立完成的。有关观点、方法、数据和文献等的 引用已在文中指出，并与参考文献相对应。除文中已经注明 引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经公开 发表的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体， 均已在文中已明确的方式标明。本人完全意识到本声明的法 律结果由本人承担。 作者( 签字) ：挫 日期：2 0 0 4 年2 月 哈尔滨工程大学硕士学位论文 _ i i _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ - _ _ - - _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ - - _ - - - _ _ _ - _ - - _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ l 1 1 论文写作的背景 第1 章绪论 黑龙江省乃至全国企业环境的变化给国有企业所带来的既有机遇，又有挑 战。但总的来看，国有企业所面临的形势比以往任何时候都更加严峻，对国有企 业改革提出了更高的要求。主要表现在以下几个方面： 首先，近两年，世界经济形势发生了很大的变化，尤其是2 0 0 0 年下半年开 始，美国经济增长速度变缓，直接影响到世界经济增长的速度和l 雪际市场的需求 与价格，我国国有企业的经济效益也同样受到世界大环境的冲击。 加入世界贸易组织以后，我国政府的作用方式也开始发生变化，政府不再对 国有企业进行直接的干预，并从以往主要进行行政审批转向主要为企业提供环境 保障和优质服务，在政策方面政府开始着力为企业创造公平竞争、有序的市场环 境。对于国有企业特别是国有大中型企业和由国有企业改制而成的上市公司来 说，原有的各种优惠政策、税收减免和补贴等保护措施已开始逐步取消，对内资 与外资企业开始实行统一的国民待遇。这样做的结果，必然是减少大多数国有企 业的利润，使为数众多的国有企业面临生存与发展的重大挑战。关税减让、非关 税壁垒的逐步消除和服务市场的逐步开放对国有企业产生了更大的冲击。以往那 些受到关税或非关税措施保护的产业都直接面临进口产品的竞争，市场准入的放 宽使外资企业能够以比过去更为优越的条件进入我国，而处于这些行业中的内资 企业特别是国有企业则处于相对不利的地位。 黑龙江省的经济经过多年的高速增长，各传统产业己趋于成熟，产业竞争不 断加剧，利润率平均化趋势加快，几乎所有的企业都感受到经营环境的严峻，国 有企业所受的影响首当其冲。对于黑龙江省的国有企业的生存环境和改革开放初 期相比在很多方面不是好转，而是更加恶化了。一是企业冗员和离退休人员负担 沉重，一方面，国有企业的冗员平均占企业从业人员三分之一，同时，还有大量 下岗职工等待再就业，继续精简人员已经相当困难；另一方面，平均每三个在职 职工要负担一个离退休人员，同大多数非国有企业相比，企业冗员和离退休人员 哈尔滨工程大学硕士学位论文 一i - i _ l _ _ _ _ _ _ - _ - _ _ _ _ - _ l _ - _ i _ _ _ _ _ _ - _ _ _ - i _ _ _ _ _ - _ l - _ _ _ _ 一 仍然是导致国有企业亏损的重要原因。二是企业债务包袱沉重，这个问题在许多 企业始终没有得到彻底解决；三是企业办社会现象依然严重，许多事情地方政府 没有能力接管；四是相当一批经济效益比较好的企业改制并上市后，将原有的烂 摊子剥离后留在老的国有企业中，为国有企业摆脱困境增添了一些新的不利因 素，使国有资产的质量受到不利影响。 进入新世纪，许多原来被国有企业垄断的行业已经允许非国有经济成分进 入，在这些行业中国有企业一统天下的局面已经不复存在。同时，民营企业、外 资企业迅速崛起，其产值已占黑龙江省工业总产值的一半以上，国有企业在一些 行业中的优势地位受到强烈的冲击。特别是随着加入w t o ，外资企业能够比较 容易地进入些以前无法进入的行业，这种形势对其进行兼并重组、扩充规模和 实力十分有利。这种形势变化的结果，将使黑龙江省国有企业的主要竞争对手从 过去以内资企业为主向以外资企业为主转变，特别是一些实力强大的外国跨国公 司将成为我省大型国有企业的主要竞争对手。与这些新的竞争对手相比，由于国 有企业的债务包袱、企业冗员、社会负担等问题始终没有得到根本解决，加之企 业组织结构不合理、技术创新能力不足等问题，使它们缺乏抗击经济形势变化和 国际市场冲击的能力，在竞争中往往处于被动地位。 1 2 论文写作的现实意义 通过上面社会的背景分析，我们可以看到黑龙江省的国有企业仍然面临着许 多困难和问题：国有经济在整个黑龙江省的经济中所占比重过大、战线过长，国 有企业布局和结构不适应经济发展的需要：企业经营机制不活，法人治理结构尚 不健全；多数国有企业技术创新能力薄弱，技改投资比重下降，产品、工艺、技 术装备比较落后，发展后劲不足；相当一部分国有企业生产经营艰难，债务和社 会负担沉重，富余人员过多，经济效益下降，一些职工生活困难，社会保障体系 还不够完善。 当前加快国有企业改革和发展有许多有利条件：一是党中央、国务院高度重 视国有企业的改革和发展，制定了一系列方针、政策，为搞好国有企业指明了前 进的方向。二是新中国成立五十年来，全省的国有经济不断发展壮大，综合实力 和社会承受能力大大增强，为加快改革和发展奠定了坚实的物质和思想基础。三 2 哈尔滨工程大学硕士学位论文 是改革开放二十年来，全省国有企业改革和发展取得长足进步，积累了一定的经 验。四是国有企业的广大干部职工对搞好国有企业有强烈的愿望和决心，这是最 重要的力量源泉。五是中央及黑龙江省各级党政组织加强了对国有企业改革和发 展的领导，全社会热情关心、大力支持，为国有企业开创新局面创造了较好的外 部环境和配套条件。 深化国有企业和国有资产管理体制改革，发展壮大国有经济，对于全面建设 小康社会，加快推进现代化建设具有重大意义。党中央、国务院一直高度重视国 有企业改革，制定了系列重大的方针政策。各地区、各部门和广大国有企业积 极探索，勇于实践，国有企业改革取得实质性进展。以党的十六大做出建立国有 资产管理新体制决策为标志，我国国有企业改革进入了以国有资产管理体制改革 为契机，以建立国有资产出资人制度为切入点，全面深化改革，加快实现制度创 新、体制创新、管理创新的新阶段。 黑龙江省作为中国老工业基地，正处在经济飞跃发展的重要时刻，但由于历 史原因，使得老的国有企业存在很多弊端，企业设备陈旧，负担过重，办社会现 象严重，在改革发展过程中更要认真贯彻落实党的十六大精神，充分认识深化国 有企业改革的重要性，以国有资产管理体制改革为契机，重新调整产业布局，优 化结构，加速国有企业退出，实现制度仓u 新、体制创新、管理创新。 1 3 论文写作的总体思路 本论文写作的总体思路是从企业的基本理论出发，对黑龙江省国有企业改革 的现状进行分析，从而总结出黑龙江省的国有企业改革发展过程中存在的问题； 通过建立博弈模型，从定性定量的角度提出解决问题的方法。 第一部分，本论文写作的基础和理论支持。论述了在不同的时期各著名的经 济学家关于企业的相关理论，包括新古典经济学的企业理论、现代企业理论、现 代产权理论、企业家理论以及公司治理结构的基本理论，通过对上述基本理论的 分析，建立起本论文分析的理论框架。 第二部分，通过上面的理论从不同的角度对中国国有企业的现状进行分析。 并且总结出中国国有企业现存的问题，其中较为突出的表现在企业“所有者缺位” 现象严重、“新三会”和“老三会”矛盾重重以及内部人控制失控。针对上述的 3 哈尔滨工程大学硕士学位论文 问题，结合国外国有企业改革的好的经验，在这部分中，提出了中国国有企业 进行“国退民进”战略性改组的措施。 第三部分，是本论文的核心部分。论述了黑龙江省国有企业改革的现状和相 应的对策和措施。通过对黑龙江省大型、中小型企业的经济效益进行分析，并且 对国有企业与非国有企业的经济效益进行分析，总结出在近年来黑龙江省国有企 业改革中存在的问题。建立国家企业全民三方博弈模型，通过博弈论的 分析总结出黑龙江省国有企业改革的方向。 第四部分，针对上面改革的方向，提出了黑龙江省国有企业改革的总体思路， 并且提出了相应的政策性措旌。 1 4 论文写作的创新之处 在对黑龙江省国有企业的现状迸行分析时，运用统计学中的对应分析的方 法，将黑龙江省国有企业改革的现状与其他省份改革的现状进行分析，从中可以 看出黑龙省国有企业与其他省份相比存在的不足之处。 在对黑龙江省国有企业改革进行博弈分析中，首先建立了股份制企业中委托 代理关系的博弈模型，通过三阶段动态博弈分析看出企业只有在满足一定的搏弈 条件下才能达到良好的运作，而这种运作需要相应的前提条件，但是在黑龙江省 目前的改革前提下缺少这种前提条件，为此建立了全民政府企业三方博弈模 型，该模型针对黑龙江省国有企业改革中存在的问题提出了相应的解决措施。 4 哈尔滨工程大学硕士学位论文 第2 章基本理论 2 1 新古典经济学的企业理论 传统的古典经济学主要研究以价格在平衡供求关系中的作用为中心的市场 交易理论，把企业简化为一种追求利润最大化的生产单位。传统的古典经济学认 为，企业作为生产单位，其功能是把土地、劳动、资本等生产要素投入转化为一 种产出，其实质是把企业看成是一种生产函数，生产函数表明各种可能的投入组 合与各种可能的产出组合之间的对应关系，在每种既定的技术条件下帮存在 一种生产函数，生产函数表达的是一种技术关系，相应的企业可看成一个技术系 统，在这个系统内，分工、协作、规模经济等技术因素决定了企业的存在及产出 水平。 2 1 1 亚当斯密的分工理论 皿当斯密认为分工创造的生产力是工厂存在的原因之一，并且工厂的规模 又受到市场范围的限制，这是因为“分工起因于交换能力，分工的程度总要受到 交换能力大小的限制。换句话说，要受市场广狭的限制”。斯密没有直接讨论企 业的本质和边界问题，也未能严格区分社会分工和企业内分工。 2 1 2 马克思的协作理论 马克思将这些问题研究向前x x 推进t - 步。他指出，协作“在历史上和逻 辑上都是资本主义生产的起点”。也就是说，协作是最简单的和最基本的内部分 工形式，也是古典企业的最初形式，协作的产生也就是古典企业的产生。由于协 作可以节约生产成本，因此它们之间必然存在函数关系，即规模收益问题。企业 规模扩大，不仅可以从协作中得到好处，还可以因为产量提高但固定成本不变而 使单位产品的成本降低。 哈尔滨工程大学硕士学位论文 2 1 3 阿尔钦和德姆塞茨的协作群生产理论 阿尔钦和德姆塞茨以所谓的协作群生产为出发点试图解释古典企业的产生， 代表了产权学派的观点。他们在关注生产成本的同时，集中研究了度量问题。度 量的难度产生于协作群的产出是多投入的联合产出，为了确定每项投入的贡献并 使报酬与之对应，就必须观察每项投入的行为，如果报酬的差别不能反映各项投 入边际生产率的差别，就会有“偷懒”现象发生。因此，需要有人专司监控的职 能，检查协作群各成员的表现，使成员所得报酬与其边际生产率相致。那么， 怎样防止监督者自己偷懒呢? 一个办法就是，其他投入的所有者共同授权给他， 使他有剩余索取权，这样古典企业就产生了。 由此可见，古典经济学把企业看做是一个生产函数并非完全不台理，但是仅 仅从协作生产力、规模经济等技术因素解释企业的存在是不够的。 2 2 现代企业理论 现代企业理论是在对薪古典经济学的反思和不满中发展起来的，从现代企业 理论的观点看，新古典经济学是没有企业理论的，新古典经济学将企业当作一个 生产函数，为了达到利润最大化而组织的生产，从而产生企业。现代企业理论的 一个核心观点是，企业是一系列不完全条约的有机组合，是人们之问交易产权的 一种方式。以市场经济中的企业为研究对象的企业理论包括四方面的内容：企业 的本质；企业内部的层级机构；企业的资本结构；企业的所有权和控制权的分离。 2 2 1 国外的现代企业理论研究 1 交易费用理论 ( 1 ) 科斯的交易费用理舱 1 9 3 7 年科斯发表的企业的性质揭示了企业的真正的性质。伯剥与米恩斯 于1 9 3 3 年合著的现代公司与私人财产中对公司内部财产权利的分配及公司 内部治理结构进行了深入系统的分析。 科斯将资源分配的方式分为两种：企业外部的市场交易方式和企业内部的行 6 哈尔滨工程大学硕士学位论文 政协调方式。在企业之外，价格变动指挥生产，它是由一系列市场上的交换交易 来协调的。而在企业内部，这种市场交易被取消，复杂的市场结构连同交换交易 被企业家这种协调者所取代，企业家指挥生产。科斯将企业视作市场机制的一种 替代方式来进行资源分配，或者说，企业将市场交易内部化。市场是通过契约形 式来完成交易的，而企业则依靠权威在其内部完成交易，这是两种资源分配方式 的最显著的区别。企业作为市场机制的替代而出现，其主要原因就在于运用组织 “交易”比市场交易的交易费用要低，为了减少交易费用，而将交易转移到企业 内，于是就形成了企业。 ( 2 ) 威廉姆斯的资产专用性说 威廉姆斯从交易所涉及的资产的专用性、不确定性和交易发生的频率三个维 度分析了交易的性质和它对交易成本的影响。所谓资产专用性，指的是投资被用 于支持某种特定交易时，它就不能再挪作其他用途。涉及具有高度专用性资产的 交易，在市场上交易成本比较高。市场上契约是不完备的，买卖双方的利益冲突 不可能在事前全部解决，这样在事后双方并不处于完全竞争的状态中，机会主义 行为一种以欺诈手段追求自身利益的行为倾向就会出现。当资产专用性提高 时，为了减少因契约的不完备造成的市场交易费用，买卖双方应该合并为一个企 业，新的企业就诞生了。 ( 3 ) 张五常的产品市场理论 2 0 世纪8 0 年代初，香港经济学家张五常对科斯的企业理论有了一个实质性 的发展。他认为，企业的出现并不意味着市场失灵，不能说是厂商制度取代了市 场制度，只能说一种市场取代了另一种市场，其实质是一种合同取代另一种合同。 企业并不是用非市场的方式替代市场方式来组织分工，而是用劳动市场代替中间 产品市场。外部效果是一个没有意义的概念，问题的实质在于交易费用。所谓外 部效果，实质是界定产权的外生交易费用同不界定产权引起的内部交易费用之间 的两难冲突。只有当中间产品的交易费用高于用来生产此种中间产品的劳动力交 易费用时，企业才会出现。 ( 4 ) 其他相关自0 企业形成理论 在新古典经济学的传统中，人被假设为在给定的条件下能够做出充分合理的 决定的“经济人”，但西蒙将“人”定义为“行政人”，即有限理性的人。市场契 约越复杂，交易费用就越高，市场作为一种交易的管理机制的效率就越低，甚至 7 哈尔滨工程大学硕士学位论文 不能完全交易。市场失灵的存在为企业应运而生创造了条件。克雷普斯认为企业 的核心是“声誉”，它起到降低市场交易费用的作用，只有那些对资产具有剩余 控制权的实体才有可能建立起“声誉”。罗伯茨和米尔格罗姆认为市场交易费用 归根到底不是由契约的不完全性造成的，而是由签订短期契约的费用造成的，而 造成短期契约费用主要来自于“市场失灵”。 总而言之，既科斯之后的新制度经济学对企业的观点的共同基础是：契约是 不完备的，在不完全契约条件下剩余控制权的配置方式影响交易费用；企业不同 于市场是因为权威的存在；在权威下，市场的议价消失，代之以上下级的代理人 关系，这种代理人关系不可避免的要产生费用。而企业形态是使这些费用最小化 的结果。 2 委托代理理论 ( 1 ) 阿尔钦和德姆塞茨的团队生产理论 古典企业理论告诉我们，分工促进了效率的提高，这种效率来源于专业化程 度的提高。然而在现实经济生活中，分工后协作中的“机会主义”行为似乎是不 可避免的。阿尔钦和德姆塞茨把注意力放在了企业内部结构( 横向一体化) 问题， 提出了队生产理论。古典企业的实质是个合约结构。他拥有：联合投入生产； 几个投入所有者；有一个团体是所有联合投入的合约所共有的；他拥有与 任何投入合约进行再谈判的权利：他持有残余权利：他拥有出售这一集合的合 约的残余地位的权利。 集中的代理人被称为企业的所有者和雇主。企业的产品是由若干个集体内成 员协同生产出来的，而且任何一个成员的行为都将影响其他成员的生产率。由于 最终产品是一种共同努力的结果，每个成员的个人贡献不可能精确地进行分解和 观测，因此不可能按照每个人的真实贡献去支付报酬，这就导致了一个偷懒问题。 即团队成员缺乏努力工作的积极性。而监督者必须能够占有剩余权益，否则他就 缺乏监督的积极性。 ( 2 ) 詹森和麦克林的管理者理论 詹森和麦克林在1 9 7 6 年的论文企业理论：管理行为、代理成本与所有权 结构对企业的本质作了独到的分析，强调契约作为自主交换的一个媒介物及强 调监督在联合投入或班组生产中的作用。联合生产只能解释与企业有关的个人行 为的一部分。企业是种组织，“一组契约关系”就是劳动所有者、物质投入和 8 堕玺鎏三耋查耋鎏圭兰磐鎏兰 资本投入的提供者、产出品的消费者之间的契约关系。为了解决联合生产中的机 会主义问题，产生了专门负责监督权限的集中代理人，代理人就是所有者和雇主， 企业不过是雇主与雇员之间的一种合约关系，雇主与雇员之间的差别就在于谁拥 有剩余索取权。 企业的本质是反映不同利益所有者之间的契约关系，在这种契约关系下，一 个或一组人授权另一个或组人为他们的利益而从事某些活动，委托代理关系 是通过双方订立明文的或默契的合约进行的。而管理和实施这类合约是需要费用 的，代理问题自然就产生了。 ( 3 ) 委托代理理论 委托代理理论是契约分析方法在现代企业分析应用中的另一个重要分支。 代理成本分为三部分：一是委托人的监督费用；二是代理人的担保费用：三是剩 余损失，即委托人因代理人代他决策而蒙受的损失。委托代理理论就是努力降 低代理成本，控制代理风险，其核心是如何解决委托人与代理人之间的信息不对 称的问题以及如何设计出有效的激励机制，从而解决委托代理中动力问题。由于 委托人与代理人之间存在的“激励不相容”问题，信息机制和激励机制的健全与 否将直接关系到企业作为一种资源配置方式的效率。在实践中，每个人都对其他 人有着信息上的优势，信息占有不充分的一方就有可能被信息占有充分的一方欺 骗，损害了一方的利益，继而增加合约执行的难度。委托人在订立契约时为获得 代理人的积极合作付出代价。 代理理论研究的目的是设计出一套机制，能给代理人提供某种刺激和动力， 使他朝着有利于委托人的目标努力工作。委托代理理论把更多的笔墨放在了对经 理人员的激励机制上。 2 2 2 国内的企业契约理论的研究 1 、张维迎的企业契约理论 张维逾在企业的企业家契约理论中论证了企业契约的最显著特征是 资本雇用劳动，即企业内要素参与者之间，在收入分配和控制权安排上的不对称 契约安排是企业最显著特征。当关于经营能力的信息不对称时，只有那些愿意充 当企业家而同时又拥有足够个人资产的人才能被信赖为合格的企业家。 9 哈尔滨工程大学硕士学位论文 2 、周其仁对企业契约性质的研究 周其仁在市场里的企业：一个人力资本与非人力资本的特别合约中提出 了企业是一个关于人力资本与非人力资本的特别契约的观点。认为企业契约之所 以特别，是因为企业契约中包括了人力资本，人力资本产权相当特别，无法“事 前全部讲清楚”，只有激励得当，企业才能降低交易费用。 3 、其他经济学家的研究 杨瑞龙、周业安等人根据布莱尔的利益相关者理论，强调企业是一个利益相 关者之间的契约。以麦克尼尔的关系契约理论为基础，强调企业是一组关系契约， 以此论证其利益相关者的企业契约观。 易宪容对契约理论的研究主要在于比较系统的把西方合约理论介绍到国内。 同时运用西方契约理论对中国市场契约化进程和国有企业隐形失业进行了分析 研究。他区分了体制内的契约化和体制外的契约化，认为正是两者的互动，推动 了中国市场经济体制的确立与发展。 2 3 现代产权理论 2 3 1 科斯的产权理论 产权理论是科斯的第二个重大的贡献，1 9 6 0 年科斯发表了社会成本理论 奠定了现代产权经济学的基础。产权经济学认为，经济学要解决的是由于使用稀 缺资源而发生的利益冲突。解决这一闯题的办法就是利用产权规则，当一种交易 在市场中议定时，就发生了两束权利的交换。市场分析的起点，不在于回答人和 物的关系是什么，而是要回答由于物的存在及其使用所造成的人与人之间由社会 规定的关系是什么。市场中价格如何决定的问题，就是产权如何界定、交换以及 在何种条件下交换的问题。交换的实质不是物品和劳务，而是各自的权利。价格 机制是需要成本的，在市场上发生的每一笔交易的协商和签订合同的费用也必须 考虑进去。正因为如此，通过形成一种组织并让某种权利来支配资源，部分市场 费用便可以节省，企业才成为市场的一种“替代物”。而产权制度和产权结构的 变化能够降低一个系统运行的交易费用，从而促进经济增长和发展。 l o 哈尔滨工程大学硕士学位论文 2 3 2 产权制度理论 产权就是以财产所有权为基础的权能的集合，它更多的是从动态的角度和法 理的角度去揭示财产关系，其目的是为了更好的建立一种财产约束关系的机制， 以实现社会资源的最优配置。这种机制的建立和规范化必须依赖于制度安排，即 产权制度。产权制度是以产权为依托，对财产关系进行合理有效的组合、调节的 制度安排。这个制度安排具体表现为建立在定的生产资料所有制的基础上，对 财产占有、使用、收益和处分过程中形成的各类产权主体的地位、行为权利、责 任、相互关系加以规范的法律制度。 产权制度一旦形成，便会发挥出一定的功能，产权制度的基本功能有：激 励功能，即由于产权的确定而使产权主体产生积极努力行为的功能。约束功 能，即产权制度对产权主体行为所产生的约束力。增进资源配置效益功能， 即使生产要素交换、合理流动，使资源在动态中优化配置的功能。 从上述产权制度及安排的功能分析可以看出，产权制度的选择，直接影响到 产权主体的活动和产权客体的效率，产权制度的运行最终会影响到资源配置的效 果。要判定一种产权制度是否有效率，最终要看它是否能优化资源配置。优化资 源配置，一方面是提高资源利用效率，这主要是通过产权关系明晰来实现；另一 方面是促进资源合理流动，这主要是通过产权交易来实现。 2 3 3 企业所有权的界定 由科斯开创的企业理论被称为“企业的契约理论”，这一理论含义可以概括 为： ( 1 ) 企业的契约性； ( 2 ) 契约的不完备性： ( 3 ) 所有权的重要性。 首先我们先解释一个基本的概念：财产所有权和企业所有权。在经济学文献 中，“所有权”既指对某种财产的所有权，也指对企业的所有权，合理企业制度 的安排要求我们将财产所有权和企业所有权区别开来。财产所有权指的是对给定 财产的占有权、使用权、收益权和转让权。而企业所有权指的是对企业的剩余索 哈尔滨工程大学硕士学位论文 取权和剩余控制权。剩余索取权是相对于合同收益权而言的，指的是对企业收入 在扣除所有固定的合同支付的余额的要求权。剩余控制权是指在契约中没有特别 规定的活动的决策权。 在早期的企业理论研究中，虽然一些经济学家对企业所有权的定义各不相 同，但是他们的核心思想是等同的。效率最大化要求企业剩余索取权的安排和控 制权的安排应该对应。企业是一系列契约的组合，是个人之间交易产权的一种方 式。正如科斯所说的，企业交换的实质不是物品和劳务，而是各自的权利。作为 签约人的企业参与者必须对自己投入企业的要素拥有明确的产权( 财产所有权) 。 产权是企业存在的前提；企业是由不同财产所有者组成的，企业所有权显然不等 于财产所有权。财产所有权是交易的前提，企业所有权是交易的方式和结果。 企业是种不完备的契约，这就意味若当不同类型的财产所有者作为参与人 组成企业时，每个参与人在什么情况下干什么、得到什么，并没有完全明确说明。 要使所有企业成员都得到固定的合同收入是不可能的。这就是剩余索取权的由 来。如果契约是完备的，就不存在所谓的“剩余索取权”和“剩余控制权”，从 而也就不存在所谓的“企业所有权”问题。契约的不完备性不仅意味着“所有权” 问题的存在，而且意味着谁拥有所有权是重要的。企业所有权安排是所有参与人 之间讨价还价的结果，它只决定每个企业参与人事后讨价还价的既得利益，而并 不消除事后讨价还价本身。 2 3 4 企业所有权的最优安排 企业最优的所有权安排是指企业价值最大化的所有权安排，企业价值可包括 可供所有企业参与人分配的总收益。最大化是相对于预期值而言的。 如果一个人的选择只影响自己的利益，个人的最优选择也就是社会的最优选 择。在企业里，由于契约是不完备的，每个人的行动都具有一定的外部性，个人 最优的选择一般不等于从企业总价值角度考虑的最优选择。一个最大化企业总价 值的所有权安排一定是使每个参与人的行动的外部效应最小化的所有权安排a 在 企业理论里，这个原则表现为“剩余索取权和剩余控制权的对应”，或者说“风 险承担者和风险制造者”的对应。如果拥有控制权的人没有剩余索取权，或无法 真正承担风险，他就不可能有积极性做出好的决策。 1 2 啥尔滨工程大学硕士学位论文 企业是由许多个独立的要素所有者组成的，所有这些要素所有者可以分为两 大类，一类是提供人力资本的所有者，另一类是提供物质资本的所有者。不同资 本的产权具有不同的特征。“人力资本与其所有者的不可分离性”是整个现代企 业理论的基本假设前提。如果人力资本与其所有者是可以分离的，就不存在所谓 的激励问题、代理问题、也不存在所谓的“不确定性”，企业与生产函数就没有 什么不同。 企业由多个人力资本所有者组成，当契约不可能完备时，要让每个人选择帕 雷托最优努力水平是不可能的，企业所有权安排必须在不同成员的积极性之问做 出取舍。企业中人力资本所有者可以分为两类：一类是负责经营决策的人力资本 所有者，即为经营者；另一类是负责执行决策的人力资本所有者，即为生产者。 要让最重要、最难监督的成员拥有所有权可以使剩余索取权和控制权达到最大程 度的对应，从而带来的“外部性”最小，企业总价值最大。 经营者更重要、更难以监督的事实来自经营者工作本身的特点，企业面临的 是一个不确定的世界，经营者的工作就是如何对不确定性做出反应，它的积极性 对企业的生存具有关键的作用。它的行为自然也是最难监督的。这样，经营者就 变成了“企业家”，索取剩余并监督生产者，生产者就变成了“工人”，得到合同 工资并接受企业家的监督。 2 4 企业家理论 2 4 1 股份制下企业家职能分析 所谓企业家，就是承担经营风险，从事经营管理并取得经营收入的人格代表。 承担经营风险是一种责任，从事经营管理是一种权力，取得经营收入是一种利益。 风险能力的分布与经营能力的分布不对称，指的是那些据有财产且愿意为取 得利润收入而承担风险的人并不一定具有直接经营企业的才能，而那些具有经营 才能的人却缺少经营企业所需要的资本。一个人要完全达到承担经营风险，必须 有相应的财产保证。现代股份公司可以看作是能力与财力之间的一种合作，这种 合作为那些有能力而无财力的人提供了从事经营活动的机会。同时为那些有财力 无能力的人创造了赚取“利润”的机会。 哈尔滨工程大学硕士学位论文 在股份企业制度下，承担经营风险和取得经营收入的人主要是企业所有者一 股东，而从事经营管理的职责主要是职业经理，单独来看，他们都不是完整意 义上的企业家，只有作为一个整体才发挥企业家的职能。股份制只是所有权表现 形式的变化，而不是所有权的削弱，更不是对所有权的否定。职业企业家的存在 永远以所有者企业家的存在为前提。如果没有后者对前者的制约，如果没有真正 承担风险的所有者的存在，职业经理就不可能对财产负责，就不可能把财产增值 作为自己的经营目标，从而也就不成其为真正的企业家。 2 4 2 国有制下企业家职能分析 要保证一个人对他人的财产负责，就必须有一个“保证手段”，在股份企业 下，这个“保证手段”就是董事会对经营者的指派、监督、控制、以及股票市场。 这样经营者不会出现“不负责任”的现象。在国家所有制下，这个“保证手段” 只能是国家对经营者的指派、监督、控制。国家是由大大小小的政府部门组成， 他对经营者得指派、监督、控制只能通过某个主管部门来行使，经营者对国家负 责，也就是对主管部门负责。 但是政府官员本身并不是财产的所有者，真正的所有者是“社会”，作为所 有者的“社会”与政府官员之间的关系绝不像股东与董事会之间的关系那样明确， 其间的脆弱性比政府官员与经营者之间的脆弱性还要大千万倍，而其“保证手段” 更属虚无缥缈。政府官员根本不可能像股东或董事那样行事，从而既不可能保证 他的行为“符合社会利益”，也不可能保证他对经营者的制约是所有权式的。在 国有制下，企业领导人的经营业绩最终只能由政府官员来评价一样。正如在股份 制下，经理的经营业绩要由股东来评价一样。由于政府官员既不承担经营风险， 也不占有经营收入，企业的经营业绩也不是他们“事业心”的体现，所有根本无 法保证他们对经营者的评价是“公正”的，谁也无法阻止他们重用“庸才”，打 击“人才”。在国有企业改革的过程中，经营者行为短期化问题越来越严重，经 营者只追求短期盈利而不注重远期盈利的资本投资；只关心企业留利水平，不关 心资产价值。 总之，在国有制下根本不可能有一支“有志实业、无意仕途”的职业化经理 阶层。对经营者来说，由于政府官员始终是作为他们的“上级”发号施令，他们 1 4 哈尔滨工程大学硕士学位论文 的命运也掌握在官员手中，这就形成了他们对政府官员的依附感，所以他们很难 把经营企业作为自己的终身事业。在他们看来，经营企业不过是走入仕途的个 阶梯而已。 2 5 公司治理结构的基本理论 2 5 1 国外学者对公司治理结构问题的研究 1 、特里克尔的公司治理结构 特里克尔是较早研究公司治理结构的学者之一。其主要观点： 1 】公司治理的基本问题。随着现代公司的成长，公司集团化带来的集团公 司与予公司关系的复杂化而引起的公司组织结构变化与公司治理问题。 【2 公司治理问题的实质是一种说明责任。一方面公司股东与其他利益相关 者有要求公司管理者说明责任的权利；另一方面公司管理者有向他们说明责任的 义务。 【3 】董事会的治理职责。董事会的责任是确保公司有效治理，其治理公司的 活动包括指导、参与关键行政决策、监督、说明责任等四项主要活动。 2 、青木昌彦与钱颖一的公司治理理论 从比较的、历史的角度分析了转轨经济中的公司治理结构改革。认为内部人 控制是转轨国家公司治理的普遍现象。而控制内部人控制，需要建立起对企业的 外部监控机制。从理论上来说，强有力的银行机构能够对内部人控制进行有效的 控制。在公司治理结构与金融体系的设计上，日本的主银行控制机制值得借鉴。 钱颖一认为，公司治理结构包括：如何配置和行使控制权，如何监管和评价董事 会、经理人员和职工、如何设计和实旌激励机制。 3 、约翰凯- 奥伯利与西尔伯斯通的公司治理理论 认为英美的代理人模式以股东价值最大化作为经营目标，欧洲大陆和日本的 公司经营者则把公司的长远发展作为其经营的最终目标，后者的模式要求公司管 理者以利益相关群体的利益为重而不偏重于其中任何一方。认为受托人模式是可 以替代股东代理人模式的另一种公司治理结构。这种模式的目标是：给总经理以 最可能多的自由，在其任职期间按照他们认可的方式发展公司的业务，同时也使 一一 堕玺鎏三堡盔耋堡圭主堡兰兰 他们的经营对利益相关者的长远利益有积极的责任。 4 、玛格丽特m 布莱尔的利益相关者共同治理理论 认为企业的性质是企业利益相关者创造财富的组织，强调公司治理制度的设 计要力图使人力资本和实物资本两方面的回报最大化。公司的所有者不只是股 东，还包括职工等利益相关者，强调职工与股东对于企业的共同所有权。董事会 不仅是股东的代表，应该是所有投资于企业的人力资本与非人力资本的代表。董 事会应该为所有利益相关者服务。要使职工在公司治理中发挥作用，一个重要途 径是实行职工所有制，即通过职工持股计划等实现职工所有权。 2 5 2 国内学者关于公司治理结构问题的研究现状 1 、张维迎对公司治理结构的研究 1 1 公司治理结构的内涵。认为狭义的公司治理结构是指有关公司董事会的 功能、结构与股东权利等制度安排，广义的公司治理结构是指公司控制权和剩余 索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排。广义的公司治理结构实际上是企 业所有权的具体化。 2 1 公司治理的本质。他认为公司治理结构的本质是一种通过剩余索取权和 控制权的配置来解决经理激励和选择问题的机制。特另4 是最作为“自然”风险承 担者的资本家的控制对选择最有能力的企业家及督促和约束经理至关重要。为了 确保只有那些有能力的人才成为职业经理并使经理受到恰当的约束，必须把选择 经理的权力从政府官员手中转移到真正的资产所有者手中， 3 最优公司治理结构应当是一种状态依存的控制权结构，不同状态下的企 业应当由不同的利益要求者控制。 2 、杨瑞龙对公司治理问题的研究 其主要观点是强调利益相关者在公司治理中的主要作用。认为产权是订立企 业契约的前提，企业治理结构主体多元化是产权内涵的逻辑延伸。企业团队特征 表明人力资本与非人力资本之间存在相互依赖关系。国有企业治理的一个弊端是 行使国有企业监督权的政府官员与经营者合谋，职工与小股东难以行使监督权。 提出国有企业改革要摆脱“股东至上”逻辑，遵循“利益相关者合作逻辑”，使 国有企业由原有的“单边治理”过渡到“共同治理”。 1 6 哈尔滨工程大学硕士学位论文 2 6 超产权理论 1 、超产权理论与产权理论 在本文上述的产权理论中可知，企业所有权是指企业的剩余索取权和控制 权，这些权利指的是对企业收入在扣除成本之后的余额的要求权，产权的归属程 度可以用利润占有率的高低来表示。对企业利润占有率越高的人，产权归属的程 度就越高，为企业承担的风险也就越高，这样，对企业的关切与投入也就会越高， 这就是传统的产权论的观点，代表产权拥有度的剩余利润占有率是决定企业经营 者努力程度的激励因素。 超产权理论则认为利润激励只有在市场竞争的前提条件下才能发挥其刺激 经营者增加努力与投入的作用。超产权理论不认为利润激励与经营者努力投入之 间有必然的正向关系。在完全没有竞争的市场中，企业产权无替代性，经营者完 全可以通过抬高价格来增加利润收益。这种“坐收地租”的方式不会刺激经营者 增加努力与投入。 2 、竞争理论 超产权理论的一个前提条件就是竞争激励。9 0 年代发展起来的竞争理论成为 超产权理论发展的基础。 竞争理论可以分为四个部分：竞