（国际贸易学专业论文）服务业FDI市场进入模式选择分析.pdf

山东大学硕士学位论文 中文摘要 2 0 世纪9 0 年代以来，服务业国际转移逐渐成为继制造业国际转移之后国际 产业转移的新一轮高潮，服务业f d i 作为服务业国际转移的重要方式，在全球 直接投资总量中的比重不断增加，对服务业国际转移的发展乃至服务业的全球化 都起着重要的推动作用。服务业跨国公司进行直接投资时面临的重要问题之一就 是选择市场进入模式。 中国加入世贸组织以后，按照入世承诺，大多数服务业部门开始对外开放， 面对服务业国际转移的浪潮，如何有效地吸引服务业f d i ，引导服务业跨国公司 选择有利于中国经济发展的直接投资模式，就成为中国政府考虑的重要问题，而 对于中国服务业企业而言会面临前所未有的激烈竞争，同时可以通过对服务业跨 国公司的学习和模仿，逐渐形成中国服务业企业自身的核心竞争力，服务业直接 投资中国市场进入模式的选择会影响这种技术溢出效应的程度。从另外一个方面 来看，中国政府面对日益激烈的国际竞争，提出了“走出去一的指导方针，对中 国服务业企业而言，如何选择对外直接投资市场进入模式，选择何种直接投资市 场进入模式，成为影响中国服务业企业成功“走出去 的重要因素，因此服务业 直接投资市场进入模式选择的研究对中国服务业的发展具有重要的现实意义。 本文以最新的服务业f d i 理论研究成果为理论基础，以服务业f d i 市场进 入模式的选择为研究目标，综合采用理论分析、博弈分析、比较分析等各种方法， 不仅从理论上分析影响服务业f d i 市场进入模式选择的各种因素，并且立足中国 实际研究中国吸引服务业f d i 市场进入模式的选择和中国服务业企业对外直接 投资市场进入模式的选择，实现了理论与实际相结合，强调文章的理论性和实践 性并重。具体研究内容包括： ( 1 ) 服务业f d i 市场进入模式的类型、内在特性和影响因素。各种直接投 资市场进入模式有其内在特性，内在特性的不同导致各种市场进入模式问互有优 缺点。服务业直接投资市场进入模式的影响因素一直是学者关注研究的重点，本 文力图从服务业自身特点出发，全面准确地研究影响服务业f d i 市场进入模式 的因素，为形成服务业直接投资市场进入模式的分析框架提供理论基础。 ( 2 ) 从服务业跨国公司和东道国政策两个角度出发，通过建立博弈模型， 分析了服务业f d i 市场进入模式的选择问题。模型分析结论表明，提供高质量服 山东大学硕士学位论文 务产品的服务业跨国公司倾向于控制程度高的进入模式，同时会选择适当的股权 比例限制技术外溢，另一方面，中国引资过程中中央政府与地方政府的政策一致 性成为影响服务业f d i 市场进入模式选择的重要因素。两个视角的研究为中国在 吸引服务业f d i 过程中引导服务业跨国公司选择有利于中国服务业发展的市场 进入模式提供了新的分析框架。 ( 3 ) 分析研究中国吸引服务业f d i 中模式的选择和中国服务业企业对外直 接投资市场进入模式的选择。面对服务业国际转移的发展趋势，如何根据中国国 情引导有利于中国经济发展的直接投资模式和如何中国服务业企业应该如何选 择对外直接投资市场进入模式就成为影响中国服务业发展的两个重要问题。 本文，最后根据理论和实证分析的结果，提出了合理引导服务业直接投资 模式以及中国服务业企业如何选择直接投资市场进入模式的政策建议，包括从政 府和企业两个层面采取有效措施，抓住服务业直接投资兴起的机遇，实现中国经 济的又一次跨越式发展。 关键词：服务业直接投资；市场进入模式：博弈分析 2 甭一凯 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t s i n c et h e19 9 0 s ，s e r v i c ei n d u s t r yi n t e r n a t i o n a lt r a n s f e rb e c o m e st h en e wt r e n do fi n t e r n a t i o n a li n d u s t r yt r a n s f e ra f t e rm a n u f a c t u r ei n d u s t r yi n t e r n a t i o n a li r a n s f e ra n ds e r v i c ei n d u s t r yf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti so n eo ft h em o s ti m p o r t a n tw a y so fs e r v i c ei n d u s t r yi n t e r n a t i o n a lt r a n s f e r r e c e n t l yt h ep e r c e n to fs e r v i c ei n d u s t r yf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti nf o r e i g ni n t e r n a t i o n a li n v e s t m e n ti so nt h er i s i n ga n ds e r v i c ei n d u s t r ys e r v i c ei n d u s t r yi n t e r n a t i o n a lt r a n s f e rp l a y sa ni m p o r t a n tr o l ei nt h ed e v e l o p m e n to fs e r v i c ei n d u s t r yi n t e r n a t i o n a lt r a n s f e ra n ds e t v i c ei n d u s t r yg l o b a l i z a t i o n o n eo ft h em o s ti m p o r t a n tq u e s t i o n st h a ts e r v i c em u l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e sm a k i n gt h ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tf a c et oi st h ec h o i c eo ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n te n t r ym o d e s c h i n ah a v ee n t e r e dt h ew t oa n d 砸t ht h ep r o m i s e ，f a c i n gt h et r e n do fs e r v i c e i n d u s t r yi n t e r n a t i o n a lt r a n s f e r , h o wt og e tt h ee n t r ym o d e o fs e r v i c ei n d u s t r yf o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n tt h a to nt h eb e n e f i to fc h i n e s ee c o n o m yb e c o m et h ei m p o r t a n t q u e s t i o nt h a tc h i n e s eg o v e r n m e n th a st ot h i n ko f f o rc h i n e s es e r v i c ef i r m s ，t h e c o m p e t i t i o nw i l lb e c o m ec r u e lb u tt h e yc a ni m i t a t ea n dl e a r nt h es e r v i c em u l t i n a t i o n a l e n t e r p r i s e st of o r mt h e i ro w nc o r ec o m p e t e n c e t h ec h o i c eo fe n t r ym o d e sf o rs e r v i c e i n d u s t r yf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tm a yl i m i tr e s t r i c tt h ee x t e n dt oo v e r f l o wo fs e r v i c e t e c h n o l o g y o nt h eo t h e rh a n d , c h i n e s eg o v e r n m e n tm a d et h e “g oo u t p o l i c yf o r c h i n e s es e r v i c ef i r m ss oh o wt oc h o o s et h ee n t r ym o d e so ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t b e c o m ea ni m p o r t a n tp a r tt h a ti n f l u e n c e sc h i n e s es e r v i c ef i r m sm a k et h ef o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n ts u c c e s s f u l l y t h i sp a p e rt a k e st h el a t e s tt h e o r yo fs e r v i c ei n d u s t r yf o r e i g nd i r e c ta st h e o r i a l b a s ea n dt a k e st h ec h o i c ef o re n t r ym o d e so fs e r v i c ei n d u s t r yf o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n ta sr e s e a r c ho b j e c t i v e ，b yc o m p r e h e n s i v e l yu s i n gt h e o r ya n a l y s i s ，e m p i r i c a l a n a l y s i s ，g a m et h e o r ya n a l y s i sa n dc o m p a r a t i v ea n a l y s i s t h i sp a p e rn o to n l yt r yt o a n a l y z et h ec o m m o nf a c t o r so fc h o i c ef o rs e r v i c ei n d u s t r yf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t e n t r ym o d e s ，b u ta l s or e s e a r c ht h ec h o i c eo fe n t r ym o d e st h a ts e r v i c ei n d u s t r yf o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n ti nc h i n aa n dt h ee n t r ym o d e st h a tc h i n e s es e r v i c ef i r m sm a k e s 3 山东大学硕士学位论文 f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ts h o u l dc h o o s e t h a tm a k e st h e o r ya n dp r a c t i c et o g e t h e ra n d b o t ho ft h o s ea r ei m p o r t a n t w h a tt h i sp a p e rr e s e a r c h e sa sf o l l o w i n g ：( 1 ) t h et y p e s ， i n t e r n a lc h a r a c t e r i s t i c sa n di n f l u e n c ef a c t o r so fs e r v i c e i n d u s t r yf o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n t t h ei n t e r n a lc h a r a c t e r sl e a dt ot h ea d v a n t a g ea n dd i s a d v a n t a g eo fk i n d so f s e r v i c ei n d u s t r yf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n te n t r ym o d e s t h ei n f l u e n c ef a c t o r so f s e r v i c ei n d u s t r yf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n te n t r ym o d e sa r ea l w a y st h ee m p h s i so f e c o n o m i s t s r e s e a r c h t h i sp a p e rt r i e st or e s e a r c hi n f l u e n c ef a c t o r so fs e r v i c ei n d u s t r y f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tc o m p r e h e n s i v e l ya n de x a c t l yt of o r mt h et h e o r i c a lb a s i so f c o m m o na n a l y s i s f r a m e ( 2 ) f r o mt h ep e r s p e c t i v eo fs e r v i c e s t r a n s n a t i o n a l c o r p o r a t i o n sa n dh o s tc o u n t r yp o l i c y , t h i sp a p e re s t a b l i s h e sg a m em o d e lo fs e r v i c e s f d im a r k e te n t r ym o d e l t h er e s u l ts h o w st h a tt h es e r v i c e st r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o n s w h i c h p r o v i d eh i g h - q u a l i t ys e r v i c e sp r o d u c tt e n dt oc h o o s eah i l g hd e g r e eo fc o n t r o l m o d ea n dt h e yw i l ls e l e c tt h ea p p r o p r i a t ep r o p o r t i o no f e q u i t yt or e s t r i c tt h es p i l l o v e r e f f e c t o nt h eo t h e rh a n d ，t h ec e n t r a lg o v e r n m e n ta n dl o c a lg o v e n m x e n t sp o l i c y c o h e r e n c ei n f l u e n c e st h ec h o i c eo fs e r v i c e sf d im a r k e te n t r ym o d e l t h eg a m e m o d e l sw eh a v ee s t a b l i s h e dp r o v i d ean e wa n a l y t i c a lf r a m e w o r kf o rc h i n aa t t r a c t i n g s e r v i c e sf d ia n dm a k i n gp o l i c yt og u i d et h ec h o i c eo fs e r v i c e sf d im a r k e te n t r y m o d e l ( 3 ) a n a l y s i so fc h o i c ef o re n t r ym o d e so fs e r v i c ei n d u s t r yf o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n tt e r i dt oe n t e rc h i n e s e m a r k e ta n dh o wc h i n e s es e r v i c ef i r mc h o o s ed i r e c t i n v e s t m e n te n t r ym o d e b o t ho ft h o s ep l a ya ni m p o r t a n tr o l ei nc h i n e s es e r v i c e i n d u s t r yd e v e l o p m e n t a tl a s t ，w eg i v et h er e a s o n a b l ea d v i c eo fg u i d i n gt h es e r v i c ei n d u s t r yf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n te n t r ym o d e sa sh o m ec o u n t r ya n d c h o o s i n gd i r e c ti n v e s t m e n te n t r ym o d e sa si n v e s t i n gf i r m s ，w h i c hi n c l u d i n gt h ee f f e c t i v em e a s u r e s f r o mg o v e r n m e n ta n df i r m s c a t c ht h ec h a n c eo fs e r v i c ei n d u s t r yf o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n ta n dc h i n e s ee c o n o m yw i l lg r o w i n gf a s t k e yw o r d s ：s e r v i c ei n d u s t r yf d i ；m a r k e ye n t r ym o d e s ；g a m ea n a l y s i s 4 原创性声明 本人郑重声明：所呈蓟拇挚撒，是本人郴的指导下，独立蝴 究所映匍懈口除文中已经注明弓厢的内容外，本论文不包含任阿典阶人 粼已缪妨魅媸陶过的冲懈。对本妊伪平究作出重麴耐黼 和集 体均已斟以明晓柿搠。棚的茵赣任由= 巷懒。 ：盏：丝生日飙迎7 7 关于学位论文使用授权的声明 席消0 裣了解山东大学确弓躲留、使用学粒避浊珀勺规定，同意掣啸交保留或 向国家有关部门或钆陶i 誊毪蚵啪复印件和电子版，允许沦妇龌鄄醑口借阅： 本人授权山东黼眺黔挺筋拘越鼎险部司瑚r 分内容编入有艴既静剐筋检 索，可仑饼硼影印、缩印芘尉哟砩恃锻保存沧妇碱本判壹娩文。 一：挫 山东大学硕士学位论文 第一章导论 一、研究背景与研究意义 2 0 世纪9 0 年代以来，服务业国际转移逐渐成为继制造业国际转移之后国际产 业转移的新一轮高潮，服务业f d i 作为服务业国际转移的重要方式，在全球f d i 总量中的比重不断增加，对服务业国际转移的发展乃至服务业的全球化都起着重 要的推动作用。服务业跨国公司进行f d i 时面临的重要问题之一就是选择市场进 入模式，服务业f d i 市场进入模式的选择受多种因素综合影响，并且不同的f d i 市场进入模式会对服务业跨国公司以及东道国经济产生不同的影响，因此服务业 f d i 市场进入模式的选择也越来越得到学者的关注，并开始在制造业f d i 市场进 入模式选择的理论的基础上研究适应服务业特点的f d i 市场进入模式的选择框 架。 中国加入世贸组织以后，按照入世承诺，大多数服务业部门开始对外开放， 金融保险业、电信业、物流行业以及法律、计算机、工程管理和其它咨询服务业 等诸多服务业部门成为国际服务业f d i 的热门领域，中国继成功的承接国际制造 业f d i 后开始成为服务业f d i 的重要流入国。面对服务业国际转移的浪潮，如何有 效地吸引服务业f d i ，引导服务业跨国公司选择有利于中国经济发展的f d i 模式， 就成为中国政府考虑的重要问题，而对于中国服务业企业而言会面临前所未有的 激烈竞争，同时可以通过对服务业跨国公司的学习和模仿，逐渐形成中国服务业 企业自身的核心竞争力，服务业f d i 中国市场进入模式的选择会影响这种技术溢 出效应的程度。从另外一个方面来看，中国政府面对日益激烈的国际竞争，提出 了“走出去”的指导方针，对中国服务业企业而言，如何选择对# f f d i 市场进入模 式，选择何种f d i 市场进入模式，成为影响中国服务业企业成功“走出去”的重要 因素，因此服务业f d i 市场进入模式选择的研究对中国服务业的发展具有重要的 现实意义。 二、研究思路与研究方法 本文以服务业直接投资市场进入模式的选择为核心，在前人的研究基础上， 从分析服务业直接投资的现状、特点和类型出发，经过深入分析服务业直接投资 山东大学硕士学位论文 市场进入模式的内在特性和影响因素，初步建立服务业直接投资市场进入模式的 分析框架。 服务业直接投资市场进入模式的分析框架的建立、服务业跨国公司于东道国 政府之间的博弈分析以及中国吸引服务业直接投资市场进入模式的选择和中国 服务业企业对外直接投资市场进入模式的选择的理论研究，为最终提出中国吸引 服务业外商直接投资和服务业企业对外直接投资的政策建议提供了理论和实证 基础，相关政策建议的提出也是理论研究与实践相结合、最终指导实践活动的要 求。 本文采用对比分析、博弈分析等研究方法，具体研究服务业直接投资市场进 入模式的选择。( 1 ) 对比分析。服务业直接投资进入国际市场时有多种模式可 以选择，因此在研究的过程中采用对比分析的方法就显得非常必要。通过对各种 服务业直接投资进入国际市场的内在特性、影响因素和经济效应进行对比分析， 并于相应的实证结果相结合，能够直观有效地对比出各种服务业直接投资市场进 入模式的特点和适用领域。具体应用对比分析方法的过程中，需要以理论分析为 依据，保证对比分析的问题处于同一层面，从而确定对比分析的有效性和适用性。 ( 2 ) 博弈分析。服务业直接投资市场进入模式的选择是企业的个体行为，但也 会受到东道国投资环境特别是政策的影响，因此进入模式的选择是一个双方博弈 的过程。投资企业会倾向于选择最有利于自身战略目标实现的投资模式，而东道 国政府则会根据本国经济发展的要求，对有利于国内经济发展的投资模式采取鼓 励性政策，而对其它模式采取限制政策。本文在研究中国吸引服务业直接投资的 过程中，从国家和企业两个层面，建立博弈模型，进行分析力图得到均衡解。国 家层面的博弈分析采取博弈树的形式，在合理分析后给定双方的支付，而企业层 面则采取个体博弈的方式，根据服务业特点建立函数模型，分析影响服务业直接 投资模式的各个参数，最终为中国吸引服务业直接投资模式的选择提供理论依 据。 三、主要创新点与主要观点 本文的主要创新点在于将对服务业f d i 市场进入模式的选择从服务业跨国公 司和东道国政府两个角度建立博弈模型，分析均衡状态下市场进入模式的选择。 首先以服务业跨国公司为主体，结合服务业特点修正古诺寡头垄断模型，重点分 6 山东大学硕士学位论文 析技术溢出程度对于服务业跨国公司选择直接投资比例的影响。然后从东道国政 府角度出发，根据中国吸引服务业f d i 的特点，尝试建立中央政府、地方政府和 服务业跨国公司三方博弈模型，重点分析中央政府与地方政府的政策一致性对服 务业跨国公司选择市场进入模式的影响。 服务业f d i 与制造业f d i 市场进入模式有不同的特点，应该建立符合服务产品 特点的分析框架。服务业f d i 市场进入模式的选择是东道国政府和服务业跨国公 司双方博弈的过程，在发展中国家存在中央政府、地方政府、服务业跨国公司三 方博弈的可能。中国应该抓住服务业f d i 迅速发展的机遇，推动中国服务企业进 入国际市场，培育有国际竞争力的服务业跨国公司。 7 山东大学硕士学位论文 第二章理论综述与文献回顾 二战后，跨国公司的全球扩张，推动了跨国公司理论研究的发展。其中成就 最为突出的是对国际直接投资的研究，特别是2 0 世纪6 0 年代以来，国际直接投 资理论更是取得了丰硕的成果。而对国际市场进入模式的研究始于国际投资理 论。所谓的市场进入模式就是企业将其产品、技术、人力、管理经验和其他资源 转移至国外市场的一种机构性安排( i b o t ，1 9 8 7 ) 1 。市场进入模式是跨国企业最重 要的战略决策之一，它会影响企业的未来决策以及其在海外市场的业绩，市场进 入模式选择对有意从事海外业务的企业是一个关键性的战略决策，因此对国际市 场进入模式的研究是国际投资理论的重点。 6 0 年代以来的对国际市场进入模式理论的研究几乎都是基于制造业的或者 是从总体上的，在解释制造企业市场进入模式选择上已经相当成熟。而随着服务 贸易的发展和直接投资向服务行业倾斜，亟需要对服务业直接投资市场进入模式 的研究，因为服务产品同制造业产品不同，而服务产品的这种特性对市场进入模 式有着重要的影响。此时就出现了两种截然不同的观点：一是以d u n n i n g ( 1 9 8 9 ) 为代表的，认为传统理论的结论仍然适合服务业2 ，只需要通过简单的条件限制和 详细的说明就可以很容易地运用传统的理论，r u g n m n ( 1 9 8 1 ) 以银行业为基点分析 了内部化理论的适用性等3 。二是以e r r a m i l l i ( 1 9 9 1 ) 为代表的4 ，认为传统的理 论不适用性，并且从行为理论的角度分析服务企业进入国际市场的模式选择，对 传统的交易成本理论进行修正。总的来说目前并没有形成针对服务跨国企业市场 进入模式独立的理论，而是对传统理论在解释服务跨国企业市场进入模式选择 时，对传统理论进行调整和修正。本章就是通过对f d i 市场进入模式理论进行 综述，并且对服务业f d i 市场进入模式进行研究的文献加以回顾。以达到利用 传统的理论，引入影响服务企业进入模式选择的因素，建立模型来解释现代服务 企业进入模式选择的目的。以期验证传统的理论，丰富和发展市场进入模式理论。 1 r o o t , ee n t r ys t r a t e g i e sf o ri n t e m a t i o n a lm a r k e t s l e x i n g t o nb o o k s s h a a e s t h ee f f e c to fn a t i o n a ic u l t u r eo n t h ec h o i c eb e t w e e nl i c e n s i n ga n dd i r e c tf o r e i g ni n v e s t m e n t s t r a c t e g i cm a n a g e m e n tj o u r n a l 1 9 9 4 ，1 5 ( 8 ) ：6 2 7 - - 6 4 2 2d u n n i n g m u l r b _ l a t i o n a i e n t e r p r i s e sa n d t h eg r o w t ho fs e r v i c e s ：s o m ec o n c e p t u a la n dt h e o r e t i c a li s s u e s 1 1 坞 s e r v i c ei n d u s t r i e sj o u r n a l ，19 8 9 ，9 ( 1 ) ：5 - 3 9 r u g m a n , a m i n s i d et h em u l t i n a t i o n a l s ：1 1 e c o n o m i c so fi n t e r n a lm a r k e t n e wy o r k ：c o h u n b i au 山v e r s i t y p r e s s 1 9 8 l ：8 1 - 1 2 4 4e r r a m i l l i ，m k a n dc pr a o t h ee x p e r i e n c e f a c t o ri nf o r e i g nm a r k e te n 竹b e h a v i o ro fs e r v i c e f i r m s j o u r n a lo fi n t e r n a t i o n a lb u s i n e s ss t u d i e s ，1 9 9 i ，2 2 ( 3 ) ：4 7 9 - 5 0 2 8 山东大学硕士学位论文 一、服务业f di 市场进入模式选择理论综述 因为在相当长的时间内进行全球化扩张的跨国公司几乎都来自于发达国家， 目前虽然发展中国家的跨国企业数目也在增加，但是所占的比例甚少，所以对跨 国公司市场进入模式的研究在发达国家更早也更加成熟。迄今为止，对企业国际 化经营的分析存在着诸多的理论解释，这些理论已经成为解释跨国公司市场进入 模式选择的重要的理论基础。其中较有代表性的有以下几种：内部化理论、成本 交易理论、折衷理论、组织能力理论、演进理论、决策程序理论和修正的交易成 本理论等，而之后的其他研究大多数是对这几种理论的扩展和补充。 ( 一) 交易成本理论 交易成本理论( t c a ) 也称为交易费用理论，是由a n d e r s o n 和g a t i g n o n ( 1 9 8 6 ) 在将交易成本应用于公司的跨国经营行为所产生的理论，是解释跨国公司海外市 场进入模式选择的最有力的理论框架1 。 交易成本理论的主要内容是，跨国企业通过量化利用外部市场所带来的交易 成本，来选择通过不同程度的内部化市场进入模式。交易成本理论是建立在以下 假设上：外部市场是不完全竞争的；企业经营的目标是通过最小化经营成本获取 稳定的最大利润。企业在跨国经营过程中，由于与其他市场主体进行交易会产生 交易成本，包括谈判、签约、监督等所产生的费用，企业的跨国经营行为较之国 内经营行为会带来更大的交易成本。在完全竞争市场的条件下，市场可以有效地 对资源进行配置，因此可使企业保持较低的交易成本，所以企业完全可以通过外 部市场交易进行跨国经营。而现实中的市场是不完全的，包括信息的不完全、市 场失灵以及机会主义行为等，考虑到企业的独特的交易资产、国际经验以及外部 不确定性，包括国家风险、社会文化差异等因素，通过外部市场所产生的交易成 本会大大增加。如果市场交易成本非常高，企业会倾向于选择一体化( 独资) 的 市场进入模式。在这两种极端进入模式之间存在许多中间的进入模式，分别代表 了不同的内部化程度。如合同进入模式( 主要是指许可经营等非股权安排) 和合 作合资等。企业会根据交易成本的高低，围绕不同程度的股权安排，来选择不同 的市场进入模式。 在a n d e r s o n 和g a t i g n o n 建立交易成本理论框架以后，许多学者对这一理论 1 a n d e r s o n , e r i na n dh u b e r tg a t i g o n e n t r ym o d eo f f o r e i g ne n l r y ：a t m u s a c f i o nc o s ta n a l y s i sa n d p r o p o s i t i o n j o u m a lo f i n t e r n a t i o n a lb u s i n e s ss t u d i e s , 1 9 8 6 ，1 7 ( 2 ) ：1 - 2 6 9 山东大学硕士学位论文 进行了新的发展。h i l l ，h w a n g 和k i m ( 1 9 9 0 ) 将环境和战略因素融入到交易成 本分析框架1 ；k l e i n 等( 1 9 9 0 ) 结合生产成本和外部不确定性对交易成本理论框 架进行了扩展2 ；e r r a m i l i i 和r a o ( 1 9 9 3 ) 将交易成本理论运用于服务业进入模 式选择分析，并对这一理论框架进行了修正3 ；l u ( 2 0 0 2 ) 用制度理论( i n s t i t u t i o n a l t h e o r y ) 对交易成本理论进行了补充，因为他认为交易成本理论是一个静态的理 论，无法解释进入模式的演化现象4 ；b r o u t h e r s ( 2 0 0 2 ) 进一步将交易成本理论 框架扩展为“制度、文化和交易成本一理论，他认为制度因素是知识产权保护程 度和市场交易风险水平的基础，而文化因素会影响跨国公司在月标市场的管理成 本和对当地市场不确定性的评价5 。 尽管交易成本理论针对市场进入模式研究提出了有效的分析框架，但是交易 成本模型及其扩展仍然存在一些明显的缺陷。比如交易成本本身就比较模糊，虽 然出现了很多的衡量交易成本的方法，但是严格说来很难对其进行精确度量。另 外交易成本框架对复杂的市场进入模式选择的解释力有限，而且很不完善：忽略 了政策因素，而这一因素通常决定了市场进入模式选择及交易成本；没有考虑到 某一单个海外市场从属的全球战略和竞争的需要：假设利润最大化是进入模式选 择的唯一目标，而这经常是不成立的：也排除了非利益交易。 ( 二) 折衷理论 折衷理论( o l i 理论) 由d u n n i n g 于2 0 世纪7 0 年代提出并建立，并且在随后 的几十年经d u n n i n g 不断发展和充实( d u n n i n g ，1 9 7 9 ；1 9 8 0 ；1 9 8 8 ；1 9 9 5 ；1 9 9 8 ；2 0 0 0 ) 。 折衷理论是d u n n i n g 在综合垄断优势论和内部化理论的基础上，将“区位优势 作为独立变量引入对跨国公司的分析框架，从而形成了以企业的所有权优势、内 部化优势和区位优势为基础的综合分析框架6 。 所有权优势是指跨国公司的竞争或者垄断优势，包括企业的规模和已经取得 的经济地位、专有技术、从事国际经营所获得的经验和产品差异化等；内部化优 1 h i c h a r l e s , w l p e t c rh w a n ga n dk i i i iwc h a n a ne c l e c t i ct h e o r yo f t h ec h o i c eo f h t e m a t i o n a le n t r y e n t r ym o d e s t r a t e g i cm a n a g e m e n tj o u r n a l ，1 9 9 0 ，l l ( 2 ) ：1 1 7 - 1 2 8 2 日e i a , s a u lg a r yl f r a z i e ra n dv i c t o rj r o t h at r a n s a c t i o nc o s ta n a l y s i se n t r ym o d e io f c h a j 0 n e ii n t e g r a t i o n i ni n t e r n a t i o n a lm a r k e t s j o u r n a lo f m a r k e t i n gr e s e a r c h , 1 9 9 0 ，2 7 ( 1 1 ：1 9 6 - 2 0 8 e r r a m i l l i , m ka n dr a o c p s e r v i c ef i r m si n t e r n a t i o n a le n t r y - e n t r ym o d ec h o i c e ：am o d i f i e d t r a n s a c t i o n - - c o s ta n a l y s i sa p p r o a c h j o u r n a io f g l o b a lm a r k e t i n g ，1 9 9 3 ，5 7 ( 2 ) ：1 9 3 8 l uj w i n c a - a n di n t e r - o r g a n i z a t i o n a li m i t a t i v eb e h a v i o r ：i n s t i t u t i o n a li n f l u e n c e so i lj a p a n e s ef i r m s 。e n t r y m a d ec h o i c e j o u r n a lo ni n t e m a t i o n a lb u s i n e s ss m d i e s , 2 0 0 2 ，3 3 ( 1 ) ：5 5 6 2 5b r o u t h e r s , k e i t h , d i n s t i t u t i o n a lc u l t u r ea n dt r a n s a c t i o nc o s ti n f l u e n c e so ne n u ye n t r ym o d ec h o i c ea n d p e r f o r m a n c e j o u r n a lo fi n t e r n a t i o n a lb u s i n e s ss t u d i e s ，2 0 0 2 3 3 ( 2 ) ：2 0 3 2 2l 6d u n n i n g , j o h n , h t h e e c l e c t i cp a r a d i g ma sa l le n v e l o p ef o re c o n o m i ca n db u s i n e s st h e o r i e so fm n ea c t i v i t y i n t e r n a t i o n a lb u s m e s sr e v i e w ，2 0 0 0 ，2 2 ( 9 ) 1 6 3 - 1 9 0 1 0 山东大学硕士学位论文 势就是指跨国企业在内部运用自己的所有权优势，因为通过内部化，跨国公司不 仅可以降低交易成本、减少获取和传递市场信息的困难，更重要的是可以克服技 术市场的不确定性，将技术保留在企业内部，维持企业对技术的垄断，以保证企 业特有优势的安全和持续的竞争力。区位优势是指来自东道国所特有的优势，包 括东道国所拥有的自然资源、劳动力资源、限制进口的政策措施等。而区位优势 不受跨国公司支配，只能对其适应和加以利用。根据折衷理论，企业拥有的优势 累积递增，就越倾向于选择高控制程度的市场进入模式。 同垄断优势理论和内部化理论一样，折衷理论最初只是将国际直接投资视作 一种市场进入模式，来解释跨国企业在出口、非股权安排和国际直接投资之间进 行选择。后来a g a r w a l 和r a m a s w a m i ( 1 9 9 2 ) 将d u n n i n g 的分析框架进行扩展，将 国际直接投资分为独资和合资两种市场进入模式1 。随后，d i 坩n i n g ( 1 9 9 5 ) 认为， 进入2 0 世纪9 0 年代，联合资本( a l l i a n c ec a p i t a l i s m ) 已成为新的发展趋势，在 这一背景下，他进一步对折衷理论进行了补充：所有权优势还包括合作者的技能； 区位优势还包括区域一体化优势：内部化优势还包括合作的结构。d u n n i n g 用三 种优势的不同组合，说明了跨国公司在出口、投资和许可证贸易这三种主要的国 际市场进入模式之间的选择( 表2 1 ) 。在后来的研究中，d u n n i n g ( 1 9 9 8 ，2 0 0 0 ) 又进一步认为，竞争优势、市场失灵、协作以及动态的环境都应该整合到国际生 产决策过程中 表2 1国际市场进入模式折衷选择模型 所有权优势 内部化优势区位优势 技术转让 + 00 出口 + o 对外直接投资 + 资料来源：d u n n i n g ，j h i n t e r n a t i o n a lp r o d u c t i o na n dt h em u l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e s l o n d o n ： a l l e n & u n w i n , 19 81 注：+ 表示具备该优势，0 表示不具备该优势。 折衷理论被广泛地应用于分析进入模式决策，其观点也被许多经验证据所证 明。然而，该模型仍是静态分析模型。并且它：( 1 ) 适用于从微观上对国际企业 的行为进行分析，但是没有考虑不同模式的成本差别、收入差别和风险差别，只 能从优势角度来衡量国际市场进入模式的选择：( 2 ) 试图解释影响进入模式选择 i a g a r w a i ，s a n dr a m a s w a m i , s