（国际贸易学专业论文）韩国企业在华直接投资研究.pdf

武汉理工大学硕士学位论文 摘要 在众多对华投资的国家中，韩国进入中国市场较晚，发展却十分迅速。特别 是1 9 9 2 年两国建交以来，两国的经贸往来发展更为迅猛。加入w t o 以后，中 国全方位、多领域的对外开放格局，更为优化的投资环境也吸引了越来越多的韩 企来华投资。目前韩国已成为中国第三大贸易对象国和第三大投资来源国，同时 中国是韩国第一大出口国、第一大贸易伙伴国和第一大投资对象国。客观认识韩 国对华直接投资的特点和问题，以及对我国经济的影响，对我国，特别对是相关 城市和地区有效引进韩资和利用韩资，具有重要意义。 本文从韩国企业在华直接投资的历程和动机入手，深入分析了韩国企业在华 直接投资的区域结构、产业结构及投资方式结构，从中发现了我国在吸引韩国投 资中存在的问题，并在此基础上提出了进一步促进韩国对华直接投资和提升其利 用质量的政策性建议。 第一章说明研究目的及论文构成。第二章介绍对外直接投资理论背景及内 容。第三章介绍韩国在华投资的历程和动机。韩国进入中国的时期远远晚于欧美 国家，在对华直接投资的动机上，韩国不注重企业跨国经营的长远利益，缺乏投 资的整体性、战略性等；第四章为韩国对华直接投资的特点分析，主要分析了韩 国对华直接投资的规模大小、区域结构、产业结构及进入方式等。通过分析得知， 韩国总体规模较小；对华直接投资主要集中于环渤海和东北三省等地区，但近年 有向南扩展的趋势；投资的区位选择主要由集聚化程度、地理位置和工资水平等 因素决定；投资的产业结构始终集中在制造业，初期主要投资在劳动密集型产业， 后来逐渐转向资本密集型产业；投资的方式以独资为主。第五章分析韩国企业给 中国带来的积极影响，比如带动了我国配套生产厂家，促进了电子行业的兴起： 引进先进技术和工艺，推动我国产品的升级换代等。第六章分析韩国企业在华直 接投资面临主要问题并为其今后的发展提出了一些相关性建议。 关键词：韩国；直接投资；特点； 武汉理工大学硕士学位论文 a b s t r a c t i nn u m e r o u sc o u n t r i e st oi n v e s t l a t e ，h o w e v e r , i td e v e l o p s v e r yq u i c k l y c h i n a , s o u t hk o r e ae n t e r sc = b m e s em a r k e tv e r y e s p e c i a l l ys i n c et w oc o u n t r i e de s t a b l i s h e dt h e d i p l o m a t i cc o n t a c ti n1 9 9 2 ，t w oe c o n o m i ct r a d eo fg r e a tc o u n t r i e sh a v em o r ev i o l e n t a n ds w i f t e rt r a d e a f t e r j o i n i n gw t o ，c h i n aa t t r a c t e dm o r e a n dm o r ek o r e a c o m p a n i e st oi n v e s tw i t hi t sa l l - d i r e c t i o n s ，m u l t i - d o m a i no p e n i n g ，a n dm o r eo p t i m i z e d i n v e s t m e n te n v i r o n m e n t a tp r e s e n ts o u t hk o r e ah a sb e c o m et h ec h i n e s et h i r db i g t r a d ep a r t n e rc o u n t r ya n dt h et h i r dg r e a ti n v e s t m e n to r i g i nc o u n t r y , s i m u l t a n e o u s l y c h i n ai st h ef i r s tb i ge x p o r ts t a t ei ns o u t hk o r e a n ，a n dt h ef i r s tb i gt r a d ep a r t n e r c o u n t r ya n dt h ef i r s tg r e a ti n v e s t m e n tc o u n t r y t or e c o g n i z eo b j e c t i v e l yt h a ts o u t h k o r e at ot h ec h i n e s ed i r e c ti n v e s t m e n t sc h a r a c t e r i s t i c sa n dq u e s t i o n s ，a sw e l la st o o u rc o u n t r ye c o n o m y si n f l u e n c e ，h a st h ei m p o r t a n tm e a n i n g ，s p e c i a l l yr e l a t e dt oh o w t ou s ek o r e a ni n v e s t m e n tt ou r b a na n dl o c a lc i t ye f f e c t i v e l y t h i st e x td i s c o v e r e dd i r e c t l yt h es o u t hk o r e a ne n t e r p r i s ed i r e c ti n v e s t m e n t s c o u r s ea n dm o t i v e si nc h i n a ，a n da n a l y z e dt h es o u t hk o r e a ne n t e r p r i s e sd o m a i n s t r u c t u r e ，i n d u s t r i a ls t r u c t u r ea n di n v e s t m e n tw a ys t r u c t u r ei nc h i n at h o r o u g h l y ，a n d d i s c o v e r e dt h ee x i s t e dp r o b l e m sw h e no u r c o u n t r ya t t r a c t ss o u t hk o r e ai n v e s t m e n t s oo nt h eb a s i so ft h e s ea n a l y s i s ，w ep u tf o r w a r dt ot h ep o l i c y - t y p es u g g e s t i o n s a b o u th o wt op r o m o t es o u t h k o r e ad i r e c ti n v e s t m e n tf u r t h e ra n dh o wt or a i s ei t s q u a l i t yt ot h ec h i n e s ed i r e c ti n v e s t m e n t f i r s tc h a p t e ri n t r o d u c er e s e a r c hg o a l sa n dp a p e rc o n s t i t u t i o n t h es e c o n dc h a p t e r i n t r o d u c ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tt h e o r yb a c k g r o u n da n dc o n c e p t t h et h i r dc h a p t e r i n t r o d u c et h ec o u r s ea n dm o t i v e so fs o u t hk o r e a nd i r e c ti n v e s t m e n tt oc h i n a i nt h e m o t i v eo ft h ed i r e c ti n v e s t m e n tt oc h i n a ，s o u t hk o r e ad o e sn o tp a yg r e a ta t t e n t i o nt o t h e l o n g - t e r m b e n e f i t so ft h e e n t e r p r i s e t r a n s n a t i o n a l m a n a g e m e n t ，l a c k st h e i n v e s t m e n ts t r a t e g i c a l l ya n dt h ei n t e g r i t y t h ef o u r t hc h a p t e ri st h ea n a l y s i so f s t r u c t u r ec h a r a c t e rf o rs o u t hk o r e a ns c a l es i z e ，t h er e g i o n a l s t r u c t u r e ，t h ei n d u s t r i a l s t r u c t u r ea n dt h em o d eo fe n t r ya n ds oo n t h r o u g ha n a l y s i s ，w ek n o wt h a tt h es o u t h k o r e a n ss c a l ei ss m a l l a n di tm a i n l yc o n c e n t r a t e so nt h ea r e ao fb o h a is e a a n dt h r e e i l 武汉理工大学硕士学位论文 p r o v i n c e s i nn o r t h e a s tp l a c e ，b u th a st h et e n d e n c yt oe x p a n dt ot h es o u t h ；t h ep o s i t i o n c h o i c e so ft h ei n v e s t m e n tt oc h i n am a i n l ya r ei n f l u e n c e db yt h ed e g r e eo ft h e g a t h e r s 、t h eg e o g r a p h i c a lp o s i t i o n sa n dt h ew a g e sl e v e l ；t h ei n d u s t r i a ls t r u c t u r eo ft h e i n v e s t m e n ta l w a y sc o n c e n t r a t e so nt h em a n u f a c t u r i n gi n d u s t r y , a n di nt h ei n i t i a lp e d o d i tm a i n l yi n v e s t e di nt h el a b o r - i n t e n s i v ei n d u s t r y , a f t e r w a r d sg r a d u a l l yc h a n g e di n t o t h ec a p i t a l i n t e n s i v ei n d u s t r y ；t h ew a yo fi n v e s t m e n ti ss o l eo w n e r s h i pp r i m a r i l y t h e f i f t hc h a p t e ra n a l y z e st h ep o s i t i v ei n f l u e n c ew h i c ht h es o u t hk o r e a ne n t e r p r i s eb r i n g s c h i n a , f o ri n s t a n c ei t h a sl e do u rc o u n t r yn e c e s s a r ym a n u f a c t u r e r , a n dp r o m o t e d e l e c t r o n i cp r o f e s s i o na c c e s s ；i n t r o d u c e sa d v a n c e d t e c h n o l o g ya n dc r a f t ，i m p e l s o u rc o u n t r yp r o d u c tt ot u r nt oan e wg e n e r a t i o na n ds oo n t h es i x t hc h a p t e rw i l l a n a l y z et h ep r o b l e m st h es o u t hk o r e a ne n t e r p r i s ef a c e i nt h ec h i n e s ed i r e c t i n v e s t m e n t ，a n dp u tf o r w a r ds o m er e l e v a n tp r o p o s a l s f o ri t sf u t u r ed e v e l o p m e n t k e y w o r d s ：s o u t h k o r e a ；d i r e c ti n v e s t m e n t ；c h a r a c t e r i s t i c s i l l 独创性声明 本人声明，所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及 取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外， 论文中不包含其它人已经发表或撰写的成果，也不包含为获得武汉理 工大学或其它教育机构学位证书而使用过的材料。与我一起工作的同 志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示了 谢意。 关于论文使用授权的说明 本人完全了解武汉理工大学有关保留、使用学位论文的规定，即 学校有权保留、送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可 以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其它复制手段 保存论文： 7 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名：魏导师签名：逊日期：趔z f 8 武汉理工大学硕士学位论文 1 1 选题背景和意义 第1 章引言 中国，经过近几十年的改革开放，已经逐渐崛起为世界上最大的发展中国家， 同时也是全球最大的新兴市场之一，经济发展潜力无限，政治局面稳定。越来越 多的跨国公司把战略重点向中国转移，进入中国并不断扩大在华的投资。我国吸 引外商直接投资额从1 9 9 2 年开始激增，1 9 9 3 年以后在发展中国家中占第一位， 在世界范围内仅次于美国，居世界第二。据2 0 0 3 年世界投资报告公布，中 国以创记录的5 3 0 亿美元的流入流量成为2 0 0 2 年全球最大的f d i 接受国。截至 2 0 0 7 年6 月底，中国累计实际使用外资金额达6 5 0 8 亿美元，来华投资的国家和 地区近2 0 0 个，世界5 0 0 强企业约4 7 0 家在华投资，外商投资设立的各类研发机 构超过7 5 0 个。据联合国贸开发会议调查，2 0 0 8 - - 2 0 1 1 年，中国仍是跨国投资 最具吸引力的国家之一。 我们的近邻韩国，自1 9 9 2 年8 月同中国正式建交后，两国不仅贸易 发展迅速，而且韩国对华直接投资也在不断扩大。经过二十多年的发展，韩国在 外商对华投资中的地位迅速上升，迄今为止，韩国已经成为我国吸收外商直接投 资最重要的来源地之一，而中国也成为韩国的第一大海外投资对象国。 韩国企业在华投资的动机主要是为了利用当地廉价劳动力，就是把生产线转 移到中国，在中国生产后出口到韩国或第三国家。大部分的投资是这样的“生产 基地转移型( 或生产效率追求型) 投资”，所以韩国企业的本地化程度一直很低。韩 国投资中独资比率较高的原因也是跟韩国企业的投资动机有关。到现在韩国主要 投资地区为东北三省、环渤海地区和山东省，主要投资行业为单纯加工、组装加 工和轻工业。最近，部分企业开始着重于开发中国国内市场，投资地区往长江以 南、华南地区或内陆发展。投资行业从单纯加工、组装业等产业逐渐转移到技术 密集型产业。但与美国、欧洲、日本等发达国家相比，韩国对华直接投资仍然有 相当大的脆弱性。 本文以上述的内容为背景，对韩国对华直接投资的结构，包括区域结构、产 业结构和方式结构等，进行较为深入的分析，总结出韩国对我国投资的特点和存 在的问题，以便采取相应的政策措施，进一步促进韩国对华投资规模的扩大并提 武汉理工大学硕士学位论文 高我国吸引和利用韩国直接投资的质量。因此本论题的研究不仅具有一定的理论 价值，而且具有很大的现实意义。在方法上，采用定性分析的较多，定量分析的 较少。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国内研究现状 王洛林主编的q ( 2 0 0 0 中国外商投资报告大型跨国公司在中国的投资、中 国外商投资报告- 夕 商投资的行业分布，王志乐主编的2 0 0 1 跨国公司在中国投 资报告、著名跨国公司在中国的投资等报告突出特点在于通过相关资料的收 集与统计，进而归纳出跨国公司在中国投资的特点。这些资料详尽、准确，并常 常以地区、行业、国别以及典型跨国企业作为逻辑架构进行资料的汇总。但遗憾 的是，上述报告和研究尚未形成一个系统、完整的理论框架以对相关资料进行深 入的剖析，资料虽然详实，但缺乏理论的逻辑先导。不同的学者从不同角度对跨 国公司的对华投资策略也做了有益的研究。 罗静的跨国公司在华投资策略，试图运用战略管理理论来分析跨国公司 在华的策略选择；南京大学的鲁名宏对跨国公司的投资区位理论进行了系统的研 究，其中包括国际直接投资区位决定因素、制度因素与国际直接投资区域分 布、外国直接投资区域分布与中国投资环境评估；薛澜、沈群红和王树贵等 人则主要采用案例分析的方法对大型跨国公司在中国设立研发机构的动机等情 况进行了讨论，并对跨国公司的独立研发机构的行业分布与影响因素以及对中国 国家创新系统和企业创新战略等问题进行了研究。 赵景华教授组织了对1 4 5 家跨国公司在华子公司的问卷调查，对跨国公司在 华子公司的成长、发展和战略的演变进行了实证研究。就跨国公司在华子公司而 言，其投资动机一方面要满足跨国公司内部体系整合的需要，另一方面又要与我 国提供的资源相匹配。他根据跨国公司母公司的不同战略动机，将海外子公司的 初始战略角色划分为资源获取型、生产基地型、市场开拓型、利润重心型、知识 提型和风险分散型等6 种类型，并认为跨国公司在华f d i 有四种类型，即市场开 拓型( 7 6 ) 、生产基地型( 1 9 ) 、风险规避型( 3 ) 和知识提取型( 2 ) 。跨国公司在 华f d i 主要动机是开拓中国市场和建立在华生产基地。另外，寻求利润、利用中 国廉价的劳动力也是跨国公司在华投资的重要因素。跨国公司在华投资战略一方 面要满足跨国公司全球资源配置的需要，另一方面又必须与中国提供的资源和环 2 武汉理工大学硕士学位论文 境相匹配。 对外商尤其是跨国公司在华投资进行了较为连续的综合研究的是江小涓，近 几年来，她于每年期初在管理世界等刊物上发表过去一年来外资在华的动向 和未来趋势，并对外资给我国经济带来的积极效应和负面效应进行了系统的研 究，具有较高的针对性和前瞻性。 通过对1 9 8 4 - - 2 0 0 1 年中国外商直接投资合同金额结构的实证研究( 华民，蒋 舒，2 0 0 2 ) ，发现在中国开放初期，跨国公司进入中国主要采取中外合资和中外 合作企业的方式。但是近几年来，新增f d i 进入中国的方式发生重大变化，由以 前的合资变成以独资为主；同时，在中外合资企业中的外资控股、独资倾向日趋 明显，外资通过增资扩股和收购中方股权，使其在很多合资企业的股份由以前的 少数或对等变成控股甚至独资，进而使这些企业变成外方的控股或独资公司。 李维安教授( 2 0 0 1 ) 认为，随着中国加入w t o ，中国企业将不可避免地融入 到国际化的浪潮之中，如何迎接w o t 的挑战，推动中国企业进一步国际化、规 范化运作，实现“与狼共舞”，应该倡导跨国公司在华企业公司治理问题的研究。 从现实性上看，外商在华投资的控股、独资趋势主要发生在中方与跨国公司合资 的企业，其根本原因在于宏观经济环境引起跨国公司在华投资战略变化，由此导 致外方对企业控制权需求的改变以及合资企业内部冲突加剧等。 魏后凯( 2 0 0 2 ) 在分析近来尤其是加入w t o 后外商在华投资的区位特征及 其变化趋势的基础上得出结论，外商在华投资的“北上”趋势有所加快，而“西进” 趋势则不太明显，且只能是“渐进式”的，而不可能是“大跨越式”的。 周松兰( 2 0 0 3 ) 主要从行业结构、地域分布、投资动机、投资主体和投资规 模方面对韩国在华投资进行了动态分析，并概括分析了其在华投资的决定要因， 指出韩国大举进攻中国市场战略意欲十分强烈，中国要抓住中韩合作机遇，要加 大对韩招商引资的力度，进一步营造良好的投资环境，同时要有研究、有准备、 有选择地高质量利用韩资。 全治勇( 2 0 0 4 ) 对韩国企业对中国直接投资的历史进行了回顾，并对韩国企 业对中国投资的目的和投资现状进行了分析，对韩国企业在中国投资进行了战略 展望。 朱简( 2 0 0 4 ) 对韩国企业对华直接投资的现状特点，并对韩国企业与欧美企 业的对华直接投资进行了比较分析，同时在此基础上分析提出了韩国对华直接投 资的发展方向。 鲁桐( 韩) 、郑俊奎( 2 0 0 5 ) 利用大韩贸易投资振兴公社2 0 0 4 年的调查结果， 3 武汉理工大学硕士学位论文 王悦，陈明伟( 2 0 0 7 ) 1 9 8 6 年- 2 0 0 5 年的数据样本分析表明，长期看来。欧 盟对华直接投资对中欧双边贸易有着显著的促进作用，欧盟对华直接投资可以在 中欧之间创造新的贸易机会，这说明中欧之间的投资与贸易是互补的。 徐长文( 2 0 0 2 ) 对韩国企业对华直接投资的特点进行了分析，并通过与欧美 企业、日本企业比较指出韩国企业对华直接投资存在的问题，并对韩国企业对华 直接投资的新的作法进行了总结。 黄繁华( 2 0 0 2 ) 主要对韩国对华直接投资的基本特征、动因及其变化进行了 简要阐述，并分析了近期影响韩国对华直接投资的几个重要因素。 骆林勇( 2 0 0 2 ) 何波( 2 0 0 3 ) 主要对韩国对华投资的特点进行了分析，并对 当时利用韩资中存在的问题提出了相关建议。 1 2 2 国外研究现状 近几年来国外对在华跨国投资策略的研究主要有以下2 种： 第一种是综合性的，其中包括报告、专著于综合性的学术论文。例如由联合 国贸易和发展会议( u n ) 每年发布的世界投资报告，其中就有关于跨 国公司在中国的信息。英国的经济学家情报社e i u 也出版了一本以行业为线索 对跨国公司在中国的状况予以介绍的书跨国公司在中国赢家和输家。该书 站在一个较为客观中立的角度分析了跨国公司在中国所遇到的问题，详细阐述各 跨国公司在华投资的经验，并用数据说明跨国公司在中国的状况并不如人们想象 的那么理想。外文专著有y a d o n gl u o 教授的跨国公司在中国的战略、结构与 绩效、p e r s o n 的合资企业在中国、s h a p i r o 的直接投资与合资企业在中国 等。 第二种类型则对选择某一角度对跨国公司在华策略进行深入的研究。其中 j h 有： 1 ) 从战略的角度进行研究 h o n g x i nz h a o 对跨国公司在华的战略类型进行了区分，并指出资源战略类型 与战略要素一工资率、r & d 的强度、子公司的规模、资本委托、所有权控制以 及合作类型具有相关关系。而在y a d o n gl u o 和s e u n g h op a r k 的研究中，将来华 投资的公司的战略区分为3 种，即分析型、勘探型以及防守型。他们认为，其中 只有那些分析型的企业才有较好的绩效。文中还反复强调分析中国本地市场的机 会、制定正确的战略机构的重要性。 l u o 教授对西方与亚洲国家在中国的投资进行了比较研究。他发现亚洲的跨 4 武汉理工大学硕士学位论文 国公司注重直接的产品提升，而西方的跨国公司则注重研究与开发，但两者的回 报差别不大。他的著作主要立足于统计分析，其中也有一些小的案例研究，并且 对改革开放以来中国的外商直接投资进行了详细的分类。该书的框架分析了在中 国的跨国公司是怎样成功与失败的，然而却往往过于简化。p e a r s o n 与s h a p i r o 则分别对在华合资企业进行了专门研究。 2 ) 从比较宏观的角度对f d i 进行统计 如q l a ns u n 等人分析了f d i 在中国时间与空间的变化，分析了在不同时间 段内对f d i 的决定因素以及跨国公司的地域选择问题。 3 ) 进入方式及相关的影响因素 s a n d yc h e u n g 分析了跨国公司为了尽快占有中国市场常常会选择并购的方 式进入，尤其在中国加入w t o 后，在进入中国市场之前需要考虑中国的规则制 定、资本索取与融资选择、税收与潜在的商业机会，退出选择与相关的税收等事 项。在选择股权并购与资本并购时，也要结合自己的税务战略来考虑，从而使自 己的并购行为能够最大化。v a n h o n a c k e r 也介绍了跨国公司进入中国的方式的改 变，即从合资走向外商独资。y i g a n gp a n 与p e t e rs kc h i 在为期两年、调查了 1 0 0 0 家在中国的跨国公司后，发现进入时间、进入方式、市场集中度与地区优 势均对跨国公司的绩效产生影响。然而，由于所选样本以港台企业为主，其参考 价值十分有限。 4 ) 所有权选择及其影响因素 h o n g x i nz h a o 和g a n g t iz h u 研究了中国制造业决定中外合资企业所有权偏 好的因素。他们将这些因素分为产业的因素与风险的因素，并调查了8 1 8 家中外 合资企业。他们发现合资企业经营的持续时间与规模跟外资所有权成正比关系； 产业因素中的技能强度、市场集中度、外资集中度与所有权呈正相关关系，而本 地r & d 与生产水平则出现明显的负相关性。h a i y a n gc h e n 等人则分析了东盟国 家的跨国公司在中国的投资所有权选择问题。他们发现外资方的所有权拥有程度 与外商投资数量、投资期与选址存在相关关系。另外p a n 也对在华合资公司的所 有权影响作了分析。 5 ) 技术战略选择及其影响因素 w a n g j u nk a n ( 1 9 9 7 ) 认为，技术战略是当代西方跨国公司经营投资战略的 第一要素，是资源禀赋中最活跃的因素，技术是跨国公司取得垄断优势地位的决 定性因素。黄志义( 2 0 0 0 ) 将跨国公司的技术经营战略归纳为2 类：技术获取战 略及技术实施转让战略。前者可能导致跨国公司的在境外设立r & d 机构，实施 5 武汉理工大学硕士学位论文 技术联盟，或通过并购来获取技术；后者包括技术的开发与储备，技术的控制及 转让。在技术控制的手段上，谢富记( 1 9 9 8 ) 认为，跨国公司利用控制机制对在 华的投资企业实施技术控制，如利用多数股权、董事会和安排关键经理人员等方 式来保证技术的不被扩散；在技术转移的方式上，余惠芬( 2 0 0 4 ) 的研究表明， 跨国公司采取内部化或外部化的转移方式，主要取决于被转移技术的性质、跨国 公司的技术战略、接受方的技术能力及东道国的技术政策。 6 1 进入动因的影响因素 y i z h e n gs h i 的研究发现，大的跨国公司往往用比较尖端的技术，他们到中 国进行f d i 投资是为了在中国这片大市场运用他们的技术从而获取优势。而新兴 工业国的小型跨国公司没有尖端的技术，则倾向于利用中国的成本优势向第三世 界国家输出产品。他们还对中国的这两类公司进行了实证调查。较早的文献则有 d a n i e l 对中美合资企业动因与管理风险的研究。 这些文章大都从不同的角度对分析了跨国公司的某些具体行为选择，对于我 们从不同角度了解跨国公司的策略选择颇有裨益。 1 3 研究思路及方法 研究方法：在整个的研究过程中本始终坚持理论联系实际，实事求是的科学 态度。采用规范研究与实证研究相结合。以定性分析为主，适当使用定量分析。 第一章说明研究目的及论文构成。第二章介绍对外直接投资理论背景及内 容，介绍了企业对外直接投资的理论基础，产业导向分析及本土化策略。第三章 介绍韩国在华投资的历程和动机。第四章为韩国对华直接投资的特点分析，主要 分析了韩国对华直接投资的规模大小、区域结构、产业结构及进入方式等。第五 章分析韩国企业给中国带来的积极影响，比如带动了我国配套生产厂家，促进了 电子行业的兴起；引进先进技术和工艺，推动我国产品的升级换代等。第六章分 析韩国企业在华直接投资面临主要问题并为其今后的发展提出了一些相关性建 议。 技术路线：理论分析现状分析( 包括发展史、动因及特征) 结构特 点分析对策分析。 6 武汉理工大学硕士学位论文 第2 章企业对外直接投资的理论基础 2 1 企业对外直接投资的主要理论 2 1 1 垄断优势理论 美国学者海默( s h y m e r ) 于1 9 6 0 年提出的垄断优势理论，从投资动因角度首 开f d i 理论先河，认为跨国公司凭借其特有的优势( 技术、管理经验和规模经济 等) 进行跨国直接投资。其中并没有直接涉及投资区位问题。不过从中可以推论， 拥有垄断优势的发达国家是f d i 输出国，而不具有以上优势的发展中国家是输入 国。 2 1 2 国际生产折衷理论 英国学者邓宁( j d u n n i n g ) 的国际生产折衷理论，以战后国际贸易理论与国际 直接投资理论日益合流为起点，主张用统一的国际经济活动实证分析方法来解释 战后跨国公司国际生产格局的变化，建立国际生产的统一的、综合的理论。邓宁 的国际生产折衷理论吸收了战后国际直接投资理论的主要观点，并结合区位理论 解释了企业在对外直接投资、出口或出售许可证等国际生产方式中进行选择的决 定因素。 邓宁认为，企业要进行对外直接投资必须拥有下列三个优势：所有权优势、内 部化优势、区位优势。所有权优势是企业从事国外经济活动的先决条件，如果企 业对其所有权优势实行内部化有利可得，同时国外区位优势有较大吸引力时，企业 将选择对外直接投资方式：若国外区 位优势不明显，企业将选择出口方式；当企业没有能力对其所有权优势实行内部化 而国外区位因素又无吸引力时，企业将选择出售许可证方式。可见，国际生产折衷 理论不只限于讨论企业对外直接投资的决定因素，而是力求对企业的整个国际经 济活动做出一个统一的解释。 2 1 3 边际产业扩张论 小岛清所主张的边际产业扩张论是对外直接投资，应该从本国投资国已经处 7 武汉理工大学硕士学位论文 于或即将处于比较劣势的产业即边际产业开始进行。小岛清认为可以将国际贸易 和对外直接投资的综合理论建立在比较优势原理的基础上，在国际贸易方面根据 既定的比较成本一国应大力发展拥有比较优势的产业，并出口该产业的商品，缩 小拥有比较劣势的产业，并进口该产业生产的产品，就可以获得贸易利益。 在对外直接投资方面，投资国应该选择处于或即将处于比较劣势的边际产 业，依次进行投资。这样，就可以将东道国因缺少资本技术和管理经验而没有发 挥的潜在比较优势挖掘出来。因此可以扩大两国间的比较成本差距为双方进行更 大规模的进出口贸易创造条件。国际贸易按既定的比较成本进行的，而国际直接 投资则可以创造新的比较成本，虽然有这种差别，但两者都是以比较成本原则为 判断标准的。从这一点来说，可以将两者建立在一个综合理论基础之上，小岛 清认为日本式对外直接投资与对外贸易的关系不是替代关系，而是互补关系。 2 1 4 国际产品生命周期理论 美国学者v e r n o n ( 1 9 6 6 ) 的产品生命周期理论则从动态角度解释了国际直接 投资的动机、时机与区位选择，将传统理论所使用的静态分析方法演变成动态分 析方法。经历了创新阶段、成熟阶段和标准化阶段的新产品从最初生产该产品的 发达国家，依次向其他发达国家、新兴工业化国家、发展中国家和其他国家转移。 虽然该理论从动态视角诠释了跨国公司对外直接投资行为，但它制定的产品区位 转移模式并不完全符合现实。随着网络的形成和技术差距的缩小，产品生命周期 理论的区位预测能力减弱，不过仍能解释某类产品的国际直接投资。 2 1 5 内部化理论 随着世界经济一体化的迅速发展，跨国公司在国际经济活动中的作用日显重 要，这预示着跨国公司应成为研究国际经济活动的主体，对国际生产活动的解释 应从跨国公司的行列、性质方面寻找答案。由巴克利( p b u c k l e y ) 和卡森( m c a s s o n ) 等人提出的内部化理论则迎合了国际生产理论的这一发展趋势，从而成为了这一 领域研究的重要方向。 以交易费用为基础的内部化理论认为，许多商品的世界市场常常是不完全、 有缺陷的，当国际市场存在缺陷从而市场交易费用过大时，追求利润最大化的企业 就会将国际市场内部化，建立企业内部市场。企业是选择国际贸易还是选择对外 直接投资，关键是比较通过世界市场进行贸易的交易费用与企业将外部市场内部 化所增加的管理费用孰大孰小。若交易费用小于管理费用，则选择国际贸易；若反 8 武汉理工大学硕士学位论文 之，则选择对外直接投资。 2 2 企业对外直接投资的产业导向分析 企业国际化理论大体上起因于贸易和经营上的国际竞争力。其中与韩国企业 的国际化进程很相似的投资理论是小岛清k y o s h ik o j i m a 的对外直接投资论。根 据他的对外直接投资论，韩国企业的国际化模式即对外直接投资模式也可以定义 为如下几种类型 第一自然资源导向型投资。此类直接投资也是贸易导向型的对外直接投资， 投资国的目的在于增加国内失去比较利益的产品或国内根本不能生产的产品的 进口，促进制造业和初级产品生产者的纵向专业化，但是这类专业化一般总是由 大型跨国公司所垄断。 第二劳动力导向型投资。此模式也属于贸易导向型对外直接投资。由于发达 国家劳动力成本的不断提高，劳动力趋向于流往资本密集的部门。发达国家往往 把本国传统的产业转到劳动力成本很低的国家去，以赚取大量利润。这与比较优 势的动态变化相一致，在现有的国际分工格局基础上，此类对外直接投资促进了 劳动力禀赋丰裕国家劳动力禀赋稀缺国家的贸易。 第三市场导向型投资。此类对外直接投资又可分成两类，第一类是由东道国 设立了贸易壁垒而引起的对外直接投资，属于贸易导向型，符合东道国的进口替 代战略。第二类是寡占性对外直接投资。此类投资在美国的新兴制造业中表现得 尤为明显，它是贸易代替型的对外直接投资。 第四生产和销售国际化型。此类直接投资的国际化是通过大跨国公司横向一 体化和纵向一体化来实现的属于贸易代替型还是属于销售代替型取决于此类直 接投资行为是否构成寡占行为。 2 3 企业对外直接投资的本土化策略 本土化指跨国公司对东道国各类相关环境的适应过程，其含义主要指引导跨 国公司子公司在东道国开展主营业务，扎根于东道国，成为能真正带动东道国经 济发展的实体。这些跨国公司可能通过合资独资等方式新建厂或是通过兼并收 购，利用东道国已有实体。本地化的趋势日益明显是跨国企业在中国成熟的一个 重要标志。作为本土化战略本身，它包含生产制造本土化、研究开发本土化、人 力资源本土化、营销管理本土化和企业文化本土化等若干方面。 9 武汉理工大学硕士学位论文 2 3 1 跨国公司研发本土化 研发本土化是指跨国公司将研发活动扩散到母国以外的子公司，利用东道国 的科技资源开展研发活动；是跨国公司在东道国设立研发机构，并利用当地的优 秀人才，开发出适合当地市场的产品，更好地适应市场需求的一个过程。研发本 土化包含两种具体形式：一是在跨国公司子公司设立研发分支机构；- - 是跨国公司 子公司与当地的大学或研究机构合作展开研发活动。其中，前者是目前研发本土 化过程中最直接、效果最显著、最重要的一种形式。 在研发本土化方面，( 2 0 0 1 年世界投资报告显示，全球跨国公司5 0 0 强 有4 0 0 家在华投资了2 0 0 0 多个项目，各种研发中心达1 0 0 多个，另外还有数量 更多的客户服务中心。如在上海成立的惠普中国软件研发中心，直属美国总部的 研发中心，是惠普在全球的第四个研发中心；戴尔中国设计中心是戴尔首家海外 研发机构；诺基亚在杭州设立了3 g 全球研发中心，研发人员将超过2 0 0 人。另 据调查，在2 0 0 5 年至2 0 0 7 年间，跨国公司在研发投资中，4 6 的企业倾向于建 立独立的研发中心，3 3 的跨国公司倾向将更多先进技术引进中国研发，3 3 的 企业计划扩大在中国原有研发人数，2 4 的企业选择合作研发。越来越多的跨国 公司开始在中国设立研发基地。 跨国公司本土化战略可以进一步促进外资流入，有利于中国的经济安全( 国 际上在考虑国家经济安全问题时，往往将国产化率作为一个指标进行衡量，促进 中外文化融合与管理改进，拓宽本土人才的从业渠道。 2 3 2 人力资源本土化 本地化经营的最基本内容是以人力资源本地化为基本前提的。越来越重视人 才本地化成为跨国公司在中国人力资源状况的一大趋势。人力资源本土化指利用 东道国本土人力资源对其在东道国投资的经济实体进行人员配置，是跨国公司进 行国际投资的产物，是跨国公司全球化战略与本土化战略融合的必然。其中跨国 经济实体的管理层本土化( 特别是高层管理人员本土化) 是人力资源本土化的重 要衡量指标。 2 3 3 企业文化本土化 经济发展的跨国界和全球化，带动了国家间跨文化的交流。这种文化交流， 又进一步带动了文化冲突以及经由冲突、融和、更新而带来的文化内涵外延。跨 1 0 武汉理工大学硕士学位论文 国公司在从事投资设厂或从事贸易之际，便考虑到子公司所在地的文化背景。因 此，从某种意义上说，跨国公司通过自身企业文化的本土化建设，为世界文化的 跨国界交流提供了很好的载体。 所谓企业文化，是某一组织团体人员所运作的整体行为模式。对于跨国公司 而言一方面包含了比较容易观察与表现的一般文化的静态空间，包括语言、时间 的定向，对环境的适应以确立其与自身关系的能力等。另一方面为文化的主观空 间，这一方面可以内化其人格思想与作为，包含价值与态度。对跨国公司的组织 管理而言则文化的主观空间包含：对权力的冷淡与接近；对无固定方式项目与行 为问题解决采取回避与积极的态度；为个人主义或集体主义。企业文化包括其 成员分享的价值与信念，这些价值与信念影响到人、结构及控制系统而产生的行 为规范，或我们在此组织中的做事方式。以跨国公司而言，企业文化能限制或使 其目标更易达成。 跨国公司的组织管理者，必须重视其分支机构或予公司所在国家或地区的 文化特性，方能有效地从事国际管理。这种特性既有显性的也有隐性的。跨国公 司的文化整合，能够在投资国形成了一种协调性，如：目标和思想的协调、风俗 和信仰的协调、规范和行为的协调等等，经由协调过程而形成的模式，使各个跨 国公司的企业文化具有了某种特征。 2 3 4 营销管理本土化 营销本土化是指跨国公司根据东道国的国情和特点制定和实施营销策略，即 营销管理的本土化。 作为跨国公司经营战略的一部分，营销管理本土化通常从长期和短期两方面 展开，长期战略贯穿于企业一切营销管理行为中，是命脉和准绳；而短期策略是 遵循长期战略采取的一系列具体实施行动。长期的营销战略主题固定，趋于稳定， 而短期营销策略常常会根据地域、季节、环境的变化而呈现动态的结果。肯德基 的口号“有了肯德基生活好滋味”，在市场上树立了洋快餐致力于改善中国人民生 活水平的健康企业形象，且不论快餐食品的健康与否，这个口号代表着肯德基长 期营销战略的主题；而为了向消费者宣传这一主题而实施的一系列广告、促销手 段就属于短期营销策略范畴。 跨国公司在实行营销管理本土化的过程中，非常重视长期营销战略的制定。 其目的是要表明自己对东道国长期投资的决心，赢得政府的支持和消费者的认 可。长期营销战略包括：一1 、通过长期参与东道国社会公益事业，以良好企业形 武汉理工大学硕士学位论文 象确立的社会关系本土化策略。2 、产品和品牌本土化策略3 、分销渠道建设的 本土化4 、价格策略本土化5 、营销和传播观念本土化6 、跨国公司的政府高层 公关策略7 、跨国公司在中国的危机公关8 、全面细致的顾客导向市场研究和营 销策略。 1 2 武汉理工大学硕士学位论文 第3 章韩国企业在华投资的发展历程及动机 3 1 韩国企业在华投资的发展历程 从韩国企业对华投资的发展阶段来看，可以分为三个阶段，即1 9 8 5 年至1 9 9 2 年的起步阶段，1 9 9 3 年至1 9 9 7 年的迅速发展阶段和1 9 9 8 年至2 0 0 0 年投资下降 阶段，2 0 0 0 年之后的稳定增长阶段( 见表3 - 1 ) 。 3 1 1 韩国在华投资的起步阶段( 1 9 8 5 1 9 9 2 ) 与其他国家和地区对中国的投资相比，韩国企业起步较晚。从1 9 8 5 年中国 自实行改革开放政策以后，才开始有韩国企业对中国投资。1 9 8 9 年韩国对华直 接的实际投资项目只有7 个，实际投资额6 3 6 万美元；1 9 9 0 年有2 4 个项目，实 际投资额1 6 1 7 万美元；1 9 9 1 年出现较大增长，实际投资项目6 9 个，实际投资 额达4 2 4 7 万美元。自1 9 8 5