（国际贸易学专业论文）韩中外资政策的演变及其效应的比较研究.pdf

j j l i i ii i 11 e l1 11 1 11 1 i ii il y 1715 8 7 0 a s t u d y o ns o u t hk o r e aa n dc h i n a st h e 一 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工 作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体 已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集 体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。 特此声明 学位论文作者虢茅 ，易棱年f 月咖 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意 如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学 位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论 文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权 ， 按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；在以不以赢利为目的的前提下， 学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。保密的学位论文在解密后 遵守此规定。 学位论文作者签名： 导师签名： 一 计忍梭 期，口年，月咖 坟o 每孓p 、￥ j j 摘要 韩中两国不仅地理位置相近，文化上也同受儒家文化圈的影响，更重要的是韩 中两国自古就有不间断的贸易往来。到2 0 0 8 年，中国已成为韩国最大贸易伙伴、最 大的出口市场和对外投资目的地；韩国也已成为仅次于美、同的中国的第三大贸易 伙伴。 外资在韩中两国的经济发展过程中起了重要作用，外资投资企业已成为韩中两 国国民经济的重要组成部分。可以说，韩中两国的经济发展成果一定程度上是基于 两国外资政策不断改进而取得的。韩中两国外资政策都经历了几十年的变迁，由于 韩中两国的经济制度、经济发展阶段、经济发展战略和经济发展起步的时间早晚不 同，故两国在外资政策的内容、政策的变化速度，以及政策的成熟度方面也有差 异。而外资政策中各种因素的不同，也使得韩中两国的外资政策具有了可比性。 研究内容上和基本结构方面，正文共分为三部分，第一部分，外资政策的概 念，对全球和韩中f d i 现状进行分析，并具体阐述韩中两国吸引海外投资、鼓励海 外投资政策的演变，以及韩中两国的引进投资和海外投资政策的比较分析。第二部 分，分析韩中外资政策的演变及其效应，这一部分也是本文的创新之处。第三部 分，提出自己对中国外资政策改革的预测和建议。 本文的研究结论是：中国在引进外资方面，应该鼓励外资多进入资本和技术密 集型的行业，促进利用外资方式多样化、还应加强对外商投资行业的引导、管理和 规范。在对外投资方面，中国应该加强在具备较强比较优势的行业投资，借鉴比较 成功的韩国海外投资政策实践，进一步完善海外投资管理体系、机制和制定相关政 策。韩国应该进一步放宽国内对外国企业的限制，进一步努力吸引外资，增加投资 者投资信息获得渠道。两个国家只有迸一步改进外资政策的立法和实践，才能在国 际竞争中壮大自己的经济实力和提升自身的国际地位和形象。 韩中外资政策演变不仅仅使得韩中两国的经济贸易总额有了极大提高，更重要 的是：韩中不断演变的外资政策把两国的合作与往来带入了崭新的时代，也为韩中 日后的经贸发展提供了有力的政策保障。 本文的研究目的就在于，希望通过对韩中外资政策的考察和展望，能够对韩中 两国进一步调整各自的产业结构，促进对外投资和资本积累、劳动力素质提高、技 术升级、资源合理配置起到良好借鉴作用，并希望对韩中两国未来的经贸发展提供 强劲助力。 关键词：韩中，f d i ，政策，演变，效应 a b s t r a c t ， s o u t hk o r e aa n dc h i n aa r en e i g h b o r sa n dt h e ya r ea l s ob e i n ga f f e c t e db yt h ec o n f u c i u s c u l t u r e m o r ei m p o r t a n t l y , s o u t hk o r e aa n dc h i n ah a sb e e nt r a d e dw i t he a c ho t h e rs i n c et h e a n c i e n tt i m e s b y2 0 0 8 ，c h i n ab e c a m es o u t hk o r e a sl a r g e s tt r a d i n gp a r t n e r , l a r g e s te x p o r t 、 m a r k e ta n df o r e i g ni n v e s t m e n td e s t i n a t i o n ；s o u t hk o r e ab e c a m es e c o n do n l yt ot h eu n i t e d s t a t e sa n dj a p a n ，c h i n a st h i r dl a r g e s tt r a d i n gp a r t n e r f o r e i g ni n v e s t m e n ti ns o u t hk o r e aa n dc h i n a s e c o n o m i cd e v e l o p m e n th a sp l a y e da n i m p o r t a n tr o l ei nt h ep r o c e s s i n g , f o r e i g ni n v e s t e de n t e r p r i s e sh a v eb e c o m ea ni m p o r t a n t c o m p o n e n to fs o u t hk o r e aa n dc h i n a sn a t i o n a le c o n o m y i tc a n b es a i dt h a ts o u t hk o r e a a n dc h i n a se c o n o m i cs u c c e s si sp a r t l yb a s e do nf o r e i g np o l i c y sc o n t i n u a t i v ei m p r o v e m e n t a n dp r o g r e s s i o n f o r e i g np o l i c yo fs o u t hk o r e aa n dc h i n ah a v ee x p e r i e n c e dd e c a d e so f c h a n g e ，a ss o u t hk o r e aa n dc h i n a se c o n o m i cs y s t e m ，e c o n o m i cd e v e l o p m e n ts t a g e ， e c o n o m i cd e v e l o p m e n ts t r a t e g i e sa r ed i f f e r e n ts ot h ec o n t e n to ft h et w oc o u n t r i e si nf o r e i g n p o l i c y , p o l i c yc h a n g e si ns p e e da n dm a t u r i t yo ft h ep o l i c yd i f f e r e n c e sa l s oe x i s t b u tt h e d i f f e r e n tf a c t o r si nt h ef o r e i g np o l i c ya l s om a k es o u t hk o r e aa n dc h i n a sf o r e i g np o l i c y w i t hac o m p a r a b l e t h eb o d yi sd i v i d e di n t ot h r e ep a r t sb a s e do nt h ec o n t e n ta n db a s i cs t r u c t u r e i nt h ef i r s t p a r t ，id e a lw i t ht h ec o n c e p to ff o r e i g np o l i c y , a n a l y z es o u t hk o r e aa n dc h i n a sc u r r e n t g l o b a ls i t u a t i o ni nf d ia n ds p e c i f yh o ws o u t hk o r e aa n dc h i n a a t t r a c tf o r e i g ni n v e s t m e n t a n de n c o u r a g et h ee v o l u t i o no ff o r e i g ni n v e s t m e n tp o l i c y a l s o ，id oc o m p a r a t i v ea n a l y s i s o ff o r e i g ni n v e s t m e n tp o l i c yi nk o r e aa n dc h i n a i nt h es e c o n dp a r tia n a l y z et h ee v o l u t i o n o fs o u t hk o r e aa n dc h i n a sf o r e i g np o l i c ya n di t se f f e c t s t h i sp a r ti si n n o v a t i v ea p p r o a c h i nt h i sp a p e r i nt h et h i r dp a r t ，ip u tf o r w a r di t so w nr e f o r mo fc h i n a sf o r e i g np o l i c y p r o j e c t i o n sa n dr e c o m m e n d a t i o n s t h i ss t u d yc o n c l u d e dt h a t ：c h i n ai na t t r a c t i n gf o r e i g ni n v e s t m e n t ，s h o u l de n c o u r a g em o r e f o r e i g ni n v e s t m e n ti n t oc a p i t a l a n dt e c h n o l o g y - i n t e n s i v ei n d u s t r i e s ，p r o m o t et h eb s eo f f o r e i g nf o r m s ，a n da l s os t r e n g t h e nt h ei n d u s t r yg u i d ef o rf o r e i g ni n v e s t m e n t ，m a n a g e m e n t a n dr e g u l a t i o n i nf o r e i g ni n v e s t m e n t ，c h i n as h o u l ds t r e n g t h e nt h ec o m p a r a t i v ea d v a n t a g e i ni n d u s t r i e sw i t hs t r o n gi n v e s t m e n t ，l e a mf r o mm o r es u c c e s s f u lp r a c t i c eo ft h ek o r e a n f o r e i g ni n v e s t m e n tp o l i c i e s ，f u r t h e ri m p r o v et h ef o r e i g ni n v e s t m e n tm a n a g e m e n ts y s t e m , m e c h l a n i s m sa n dp o l i c i e s s o u t hk o r e as h o u l df u r t h e rr e l a xr e s t r i c t i o n so nd o m e s t i cf o r e i g n e n t e r p r i s e sa n df u r t h e re f f o r t st o a t t r a c tf o r e i g ni n v e s t m e n t , i n c r e a s i n gi n v e s t o ra c c c s st o i n v e s t m e n ti n f o r m a t i o ns o u r c e s b yi m p r o v i n gt h ef o r e i g ni n v e s t m e n tp o l i c y , l e g i s l a t i o n a n dp r a c t i c ei nt h ei n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o n ，t h e yc a l ls t r e n g t h e nt h e i re c o n o m i cs t r e n g t h a n de n h a n c et h e i ri n t e r n a t i o n a ls t a t u sa n di m a g e i ns o u t hk o r e aa n dc h i n a ，t h ee v o l u t i o no ff o r e i g np o l i c yn o to n l ym a k e ss o u t hk o r e a - c h i n ae c o n o m i ct r a d eg r e a t l yi n c r e a s e d ，b u ta l s om a k e sc o o p e r a t i o na n de x c h a n g e s b e t w e e nt h et w oc o u n t r i e si n t oan e we r a t h e yp r o v i d e ds t r o n gp o l i c ys u p p o r tf o rt h e f u t u r ee c o n o m i cd e v e l o p m e n to fs o u t hk o r e a - c h i n a t h e p u r p o s eo f t h i sr e s e a r c hi st oh e l pd e v e l o pt h e i ri n d u s t r i a ls t r u c t u r e ，f o r e i g ni n v e s t m e n t a n d c a p i t a la c c u m u l a t i o n ，l a b o r , t e c h n o l o g i c a lu p g r a d i n g ，t h er a t i o n a l a l l o c a t i o no f r e s o u r c e st h r o u g hs t u d y i n gt h ef o r e i g np o l i c i e so ft h et w oc o u n t r i e s ia l s oh o p et op r o v i d e t h ei m p e t u sf o rd e v e l o p m e n to ft w oc o u n t r i e s k e y w o r d s ：s o u t hk o r e a - c h i n a ，f d i ， 目录 第1 章引言- l 第2 章韩中两国外资政策的分析2 2 1 外资政策的概念2 2 2 全球、韩中f d i 现状3 2 3 韩国外资政策的分析6 2 3 1 韩国引进外资政策的演变6 2 3 2 韩国海外投资政策的演变1 0 2 4 中国外资政策的分析1 5 2 4 1中国引进外资政策的演变1 5 2 4 2 中国海外投资政策的演变1 9 2 5 韩中两国外资政策的比较分析2 3 2 5 1引进外资政策的比较2 3 2 5 2 海外投资政策的比较2 5 2 6 小结2 9 第3 章韩中外资政策演变的效应3 0 3 1 韩国外资政策演变的效应3 0 3 1 i 韩国引进外资政策演变的效应3 0 3 1 2 韩国海外投资政策演变的效应3 2 3 2 中国外资政策演变的效应3 6 3 2 1中国引进外资政策演变的效应3 6 3 2 2 中国海外投资政策演变的效应4 0 3 3 小结4 2 第4 章对中国外资政策的建议4 4 4 1对中国引进外资政策的建议4 4 4 2 对中国海外投资政策的建议4 5 第5 章本文结论4 7 参考文献4 8 致谢4 9 第1 章引言 韩中两国不仅地理位置相近，文化上也同受儒家文化圈的影响，更重要的是韩 中两国自古就有不间断的贸易往来进入近现代，冷战体制虽迫使两国在四十多年间 都处于隔绝状态，但两国在中国改革开放之初的1 9 7 9 年恢复了贸易往来，特别是 1 9 9 2 年韩中建交以及中国加入w t o 以后，韩中经贸往来更是进入了崭新阶段。到 2 0 0 8 年，中国已成为韩国最大贸易伙伴、最大的出口市场和对外投资目的地；韩国 也已成为仅次于美、日的中国的第三大贸易伙伴。 韩国是从1 9 6 0 年开始促进经济开发计划，韩国的经济发展可以成为汉江的奇 迹，有着很快的发展。中国经济实力的增强给世界留下了深刻印象。改革开放3 0 年，中国经济实现高速成长。2 0 0 8 年世界g d p 排名上，中韩两国分别据第3 位、第 1 5 位。外资在韩中两国的经济发展过程中起了重要作用，外资投资企业已成为韩中 两国国民经济的重要组成部分。 f d i 理论主要是两个方面；一是以引进外国直接投资为对象的国际投资理论 ( 如，贫穷恶性循环理论、低水平均衡陷阱理论、临界最小努力理论、两缺口模型 理论、依附理论等) ，“两缺口模型理论 是一种从经济上描述发展中国家利用国 外资源来填补国内资源不足的理论。钱纳罩( h b c h e n e r y ) 和斯特劳特( a m s t r o u t ) 认为发展中国家在经济发展过程中存在储蓄和外汇的双重缺口，通过f d i 弥补资金 缺口可以促进发展中国家的经济发展。韩中两国也通过f d i 摆脱发展中国家经济起 飞时常见的“双缺口”局面；另一是以海外直接投资为对象的国际投资理论( 如， 垄断优势理论、产品生命周期理论、内部化理论、边际产业扩张优势理论、国际生 产折衷理论等) ，“因为跨国公司在全球f d i 中居于主要地位，研究的内容集中在 投资的动因、确定投资的条件和公司结盟的问题上。 许多学者从不同角度进行了相关研究。可大部分研究集中在外资流入出的推 移、特点和决定因素分析、外投企业的投资目的等。本文是对中国和韩国外资政策 以及效应进行了比较研究。无论引进外资还是海外投资，韩中两国的经济发展成果 一定程度上是基于两国外资政策不断改进而取得的。韩中两国外资政策都经历了几 十年的变迁，由于韩中两国的经济制度、经济发展阶段、经济发展战略和经济发展 起步的时间早晚不同，故两国在外资政策的内容、政策的变化速度，以及政策的成 熟度方面也有差异。而外资政策中各种因素的不同，也使得韩中两国的外资政策具 有了可比性。本文就是要对韩中两国海外投资和吸引外资政策进行考察，并分析出 韩中外资政策的效应，最后提出对中国外资政策演变基于事实的建议。 研究内容上，正文共分为三部分，第一部分，外资政策的概念，对全球和韩中 。薛荣久，张伟，唐宜红： 国际贸易，北京：对外贸易大学出版社，2 0 0 6 年版。 f d i 现状进行分析，并具体阐述韩中两国吸引外商投资、鼓励海外投资政策的演变， 以及韩中两国的引进投资和海外投资政策的比较分析。第二部分，分析韩中外资政 策的演变及其效应，这一部分也是本文的创新之处。第三部分，提出自己对中国外 资政策改革的预测和建议。 本文的研究方法，首先是文献研究法，即搜集和阅读大量有关韩中f d i 的著 作、论文和新闻媒体报道，从著作和论文中学习到各种研究方法充实自己的论文， 另一方面，通过对大量统计数据的整合和分析，充实自己的论点。其次，本文利用 了定性分析法，通过定性分析法把握韩中外资政策的实质。 第2 章韩中两国外资政策的分析 2 1 外资政策的概念 投资( i n v e s t m e n t ) 一般是指投资主体为获得预期回报而把资源转化为资本，投入 经济活动的行为过程。投资本身是没有国际国内之分的，但由于国家的存在，投资 分国内和海外两个概念。国际投资因各国经济制度和经济政策的不同，以及各国政 府对外国资本流入或本国资本流出的态度不同，比国内投资复杂的多。 按照投资性质不同，海外投资可以分为对外直接投资和对外间接投资。对外问 接投资是指一国的个人、企业或政府通过购买外国的公司股票、公司债券、衍生证 券等金融资产，按其收取股息、利息、或通过买卖这些证券赚取差价收益的投资， 对外直接投资是“从事获取投资者所在国之外企业的长期利益的投资活动，投资者 的目的是能够对企业的经营管理拥有有效的控制 。 海外直接投资是指跨国公司等国际投资主体，将其拥有的货币资本或产业资 本，通过跨国界流动和营运以实现价值增值的经济行为。跨国公司海外投资的目的 在于通过确保全球生产体系、市场和资源，降低生产成本，学习先进的技术等追求 和利润最大化。跨国界的投资行为在国际收支、对外贸易、就业和产业结构方面上 直接影响着东道国和投资国经济发展进程，这种影响既有积极的，也有消极的。 外国投资者到外国投资时，受东道国的对外资的各种措施的影响，东道国的引 进外资政策可以分为鼓励性政策、限制性政策和中性措施。鼓励性措施是东道国政 府向投资企业提供具有经济优势的措施( 如：财政鼓励措施、金融鼓励措施和其他 鼓励措施等) ，限制性措施是市场准入限制、所有权与控制权的限制和与经营有关 的限制，中性措施主要是指一国对外资采取国民待遇政策。 “海外投资政策是政府对外投资投向调控和引导政策、管理体制、融资政策、 国国际货币基金组织( i n f ) 定义：杜奇华：国际投资，北京：对外贸易大学出版社，2 0 0 9 年版。 2 外汇管理政策、财税和外经外贸支持( 或限制) 政策的总称。 对投资国来说，跨 国公司的海外投资行为就是外汇流出，所以外汇不足的国家不能推进积极的海外投 资政策。 2 2 全球、韩中f di 现状 f d i 是经济全球化的重要推动力，在世界经济上扮演着举足轻重的角色。f d i 规 模、流向的变化对世界各个国家产生了深刻的影响。1 9 8 0 年代以后，全球f d i 规模 的变化跟世界经济周期相似。 “ 全球f d i 的流动量经历了三个快速变化的时期，第一个快速变化时间点是1 9 9 3 年，第二个快速变化时间点2 0 0 0 年，第三个快速变化时间点是2 0 0 4 年。( 见图2 1 ) 数据来源：u n c t a d ，w l r ( 2 0 0 9 ) d b 图2 1 1 9 7 0 一2 0 0 8 全球f d i 流入量( 亿美元) 1 9 9 3 年之前，全球f d i 流入量的水平增长缓慢，1 9 7 0 年全球f d i 的流入量为 1 3 3 亿美元，1 9 8 0 年为5 4 1 亿美元，1 9 9 0 年为2 0 7 3 亿美元，由于日本对外投资减少 的影响，导致1 9 9 1 年和1 9 9 2 年全球f d i 流入量整体下滑，但是这种下滑趋势并没 有持续，到1 9 9 3 年f d i 流入量突破2 0 0 0 亿美元大关，而期间f d i 的结构亦发生了 变化，f d i 的排名日本、美国和法国转变为美国、法国和日本。 从1 9 9 3 年2 0 0 0 年全球f d i 稳步增长，并在2 0 0 0 年达到1 3 8 1 6 亿美元，2 0 0 1 年 至2 0 0 3 年，由于互联网业的动荡影响了全球f d i 流入量，但和1 9 9 1 年以及1 9 9 2 年 的情况一样，在2 0 0 4 年由于流入发展中国家的f d i 的强劲反弹，又带动了全球f d i 新一轮的增长，这一年全球f d i 流入量达7 3 4 9 亿美元，其中流入发展中国家的数额 同比增长5 7 8 9 6 ( 从2 0 0 3 年1 8 4 0 亿美元到2 9 4 0 亿美元) 回，这之后全球f d i 流入 国千一鸣：全球发键失衡和韩中外资政策，北京：中罔计划j f ；版补，2 0 0 8 年版。 o 召管列：詈呈崔f d iq 召皂至 斟愁吾0 _ 4f d i 鲁天i 召翌q 碧7 ，s e r i 召刈至列垒，2 0 0 8 1 2 o 日本的f d i 流入( u n c t a d2 0 0 4 w i r ) ：( 1 9 9 2 ) 2 7 6 亿美元一( 1 9 9 3 ) 1 2 亿美元一( 1 9 9 4 ) 9 2 亿美元一 ( 1 9 9 5 ) 0 4 亿美元一( 1 9 9 6 ) 2 0 亿美元一( 1 9 9 7 ) 3 2 亿美元( 从1 9 9 7 年再上升趋势) 2 0 0 4 年，占全球f d i 流入量的比重：发达国家5 6 4 譬，发展中国家：3 9 5 ，转型经济体：4 1 3 量继续上升，2 0 0 5 年为9 7 3 3 亿美元，2 0 0 6 年为1 4 6 1l 亿美元，2 0 0 7 年为1 9 7 8 8 亿 美元，上升态势持续到2 0 0 8 年金融危机。这期间，全球f d i 流入的结构又发生新的 变化，主要的变化是f d i 在东南欧和独联体的转型经济体、发达国家和发展中国家 均表现出增长态势，转型经济体中俄罗斯位居第一，发展中经济体中，中国( 包括 中国香港) 和新加坡成为吸引f d i 最多的国家，发达国家中美国成为最大f d i 流入 国，其次是英法两国。 美国次贷危机引爆全球性金融危机以后，世界经济整体都陷入衰退，金融危机 在使得国际投资环境发生巨大变化的同时，也对全球f d i 流入量产生了负面影响， 2 0 0 8 年全球f d i 流量为1 6 9 7 4 亿美元，同比下降1 4 2 。 如前所述，“全球f d i 将呈现投资增速波动、投资地区扩散、投资主体和方式 多元化以及投资领域转移等特点。 表2 1 韩国与中国f d i 流入量( 亿美元，) 世界韩国比重中国比重 2 0 0 01 3 8 1 6 89 0 00 74 0 7 22 9 2 0 0 18 2 0 4 34 0 80 54 6 8 85 7 2 0 0 26 2 9 6 83 4 o0 55 2 7 48 4 2 0 0 35 6 5 1 64 3 8o 85 3 5 19 5 2 0 0 47 3 4 8 99 0 01 26 0 6 38 3 2 0 0 59 7 3 3 37 0 6 0 7 7 2 4 17 4 2 0 0 61 4 6 1 0 7 4 8 8 0 37 2 7 25 0 2 0 0 71 9 7 8 8 42 6 3o 18 3 5 2 4 2 2 0 0 81 6 9 7 3 57 6 00 41 0 8 3 16 4 数据来源：u n c t a d ，w i r ( 2 0 0 9 ) d b 由表2 1 我们可知，中国的f d i 流入量在整体上大于韩国，中国f d i 流入量从 2 0 0 1 年到2 0 0 8 年呈逐年上升趋势，从2 0 0 1 年的4 6 8 7 8 亿美元上升到2 0 0 4 年的 6 0 6 3 亿美元，随着中国服务业尤其金融、证券、服务外包业等行业的进一步开放， 2 0 0 6 年、2 0 0 7 和2 0 0 8 年中国吸纳f d i 继续增加，继续成为最受青睐的投资目的 地。但是中国f d i 流入量占整个世界的比例却有起伏，2 0 0 2 年到2 0 0 4 年中国f d i 流 入量占世界的8 以上，但从2 0 0 5 年却持续下降，到2 0 0 8 年才有一个较大提升，笔 者认为，2 0 0 5 年到2 0 0 7 年中国f d i 流入量持续下降的主要原因除了有金融危机的突 发影响之外，更重要的是因为其他诸如越南、泰国和印度等新兴的发展中国家也通 李源源： 全球风险视角下的f d i 发展趋势及对我国的启示，国际贸易问题( 2 0 0 9 5 期) 4 过国内低廉的劳动力成本优势和优惠的f d i 政策开始和中国吸引外资的竞争有关， 另外，近些年来中国外资政策也从“招商引资”转为了“招商选资 ，对外资的退 税和准入制度也开始严格，这一变动就使得一些技术含量低、完全靠中国廉价的劳 动力竞争的外资无法进入，由此也对中国的f d i 流动产生了影响。再有，近些年来 中国工人工资的迅猛增长，以及中国劳动制度的进一步完善，土地价格的上涨，人 民币的升值压力和通货膨胀等不利因素的影响也使得中国的投资吸引力有所下降。 而2 0 0 8 年，在金融危机中，中国的投资环境相对较好，这样就吸引了以前流向其他 国家的f d i 转而流入中国。且中国的f d i 流出量也是呈稳步上升态势的，特别是 2 0 0 5 年以后中国的f d i 流出量有了大幅增长。 ( 见图2 2 ) 再看韩国，韩国的f d i 流入量的波动比较大，2 0 0 0 年为9 0 0 4 万美元，但是 2 0 0 1 年到2 0 0 2 年却连续下降，又从2 0 0 3 年开始稳步上升，2 0 0 5 年f d i 流入量达到 7 0 5 5 万美元，而即使到了2 0 0 8 年，韩国的f d i 流入量还是没有恢复到2 0 0 0 年的水 平。从2 0 0 5 年以后f d i 流入量大幅度减小，同时也f d i 流出量急剧增加，现在f d i 流出入上不均衡深化。( 见图2 2 ) 数据来源：u n c t a d ，w i r ( 2 0 0 9 ) d b 图2 2 2 0 0 0 一2 0 0 8 中韩f d i 流动趋势 。2 0 0 8 年f d i 流入量同比增长率：世界1 4 2 下降，发展中国家1 7 3 1 上升( 中国2 9 孺上升) ，发达国家 2 9 2 下降，转型经济体2 5 9 上升 5 2 3 韩国外资政策的分析 外资政策包括两个方面，方面是引进外资的政策，另方面是海外投资政策。 f i ) i 流入在韩国1 9 9 0 年代才开始被重视，从1 9 9 0 年起，韩国的引进外资政策有 所松动。但，外汇危机以前，韩国的f d i 流入甚微，是因为韩国政府对引进外资还 有着消极的态度，政府限制非常强，所以外资企业对韩国的投资没有诱因。 以1 9 9 7 年外汇危机为契机，韩国为了恢复经济，从1 9 9 8 年开始制定开放资本 和房地产市场等政策，努力推进经济领域的全面自由化，并先后颁布了外商投资 促进法、外商直接投资综合计划、关于资本市场与金融投资行业法律等 一系列鼓励外资进入的法律，比如这些法律规定了外商投资的自由化，对外商投资 收益的保护和对外商对外汇款的保护，以及外商租赁韩国土地的优惠政策，并对一 些外商投资的行业进行了税收等方面的减免，以及外汇交易法、关于资本市场与金 融投资业的法律等，共同构筑了鼓励外商投资的比较完整的法律体系。随着韩国政 府使外商直接投资的限制减小，在制度上的开放度也提高到发达国家水平，海外企 业在韩国直接投资很快地增加了。 从外汇不足的国家中脱离出来的2 0 世纪8 0 年代末以后，韩国的海外投资开始 有很大的增幅( 见图2 3 ) 。“在海外直接直接投资的制度也随着韩国在1 9 9 6 年成 为o e c d 的会议员国向自由化方向发展，1 9 9 7 年8 月，海外投资法规由许可制度转变 为申报制度。虽然由于1 9 9 7 年发生的外汇危机，从1 9 9 8 年到2 0 0 2 年韩国海外投资 处于停滞的阶段，但，韩国政府的海外投资政策方向也是海外投资向自由化的方向 推进。， 2 3 1韩国引进外资政策的演变 韩国利用和吸引外资经历了四大阶段这四个阶段分别是：产业化初期的限制投 资阶段，达成产业化后上世纪八十年代开始的奠定基础阶段，进入上世纪九十年代 后的自由化阶段，还有1 9 9 7 年金融危机后的促进吸引阶段。( 见表2 2 ) 表2 2 韩国外资政策的演变 阶段主要内容 1 9 6 2 - 1 9 8 3限制投资阶段 以贷款方式为主的吸收国际间接投资政策 考虑到外国企业对于国内产业的支配 1 9 8 4 - 1 9 8 9奠定基础阶段 从禁止限制系统转换为许可系统 - 废除了对于限制产业的5 0 的保留资产 王一鸣：全球发展失衡和韩中外资政策，北京：中国计划出版社。2 0 0 8 年版。 6 “续表 1 9 9 0 - 1 9 9 7 自由化阶段纳入外商投资审核制( 9 1 ) ，使其转换为原则审核性 例外认可制( 9 2 ) 树立开放外商投资五年计划( 9 3 ) 纳入有关设立工厂的合同审议制和自动认可制( 9 5 ) 许可投资友好的m & a 1 9 9 8 之后促进吸引阶段 追加开放外商限制投资产业( 9 8 4 ，9 8 5 ) 全面许可外商的国内企业m & a ( 9 8 5 ) 外汇交易自由化( 9 8 6 ) 全面开放外商的土地占有( 9 8 7 ) 制定外商投资促进法( 9 8 7 ) 资料米源：詈呈型召刈纠剐= - t 刨到召旱天 召到( 孕是吾，型平掣，暑寻查世人 ，2 0 0 0 年) 限制投资阶段从1 9 6 2 年开始到1 9 8 3 年，考虑到外国企业对于国内产业的支配 会带来不良影响，所以开始限制外资进入，并促进了以贷款方式为主的吸收国际间 接投资政策的发展。这一时期被允许进入韩国的资本是技术含量高资本，而为了保 护韩国国内没有发展起来的产业，所以把外商投资限定在少数出口导向型和关键的 进口替代型产业上，市场导向型的消费品生产部门、服务业禁止外商投资。这一段 时期，韩国政府鼓励那些能提高本国产业发展所需技能的外国投资，尤其欢迎日本 公司到韩国投资。1 9 7 0 年韩国政府在马山建立了自由贸易区，除了为进驻自由贸易 区的外商提供土地、厂房、电力和用水等条件，还允许其免税进口原材料和出口商 品，并允许其拥有自建的厂房和1 0 0 持股权。另外，韩国政府通过旨在限制工会活 动与劳动争议的关于外资企业工会组织及劳动争议调解的临时特别法。“该时 期外商直接投资占外国资本投资总数约1 0 ，而占固定资本形成总数的比例只有约 l ”圆。基本实现了通过外商把先进技术转移到韩国合作公司的目的，并通过建立诸 如海湾石油公司等的大型公司，学到了很多商务技能。 1 9 8 4 年到1 9 8 9 年，韩国的对外部资本的利用进入奠定基础阶段，这一阶段，对 外部投资的利用从限制和禁止转为许可，并废除了诸如对限制产业的5 0 的保留财产 政策。1 9 8 4 年，韩国政府制订了新的外商直接投资批准方式，对原来执行的可 以投资的范围改为现行的不可投资范围，而属于不可投资范围的任何制造部门 都允许对外开放，这就拓展了外商投资的领域。另外，法律在很大程度上简化 了外商投资的手续，废除了对外国股权参与和红利汇出的限制，进一步改善了 。韩国政府的“第一次经济开发5 年计划”( 1 9 6 2 1 9 6 6 ) 的第一年，开始产业化的元年 o o l 世早： 。卫爿亡i i 封丑，2 0 0 6 年版。 7 外商投资的环境。到1 9 8 5 年，“所有产业的开放率达到7 6 ”，“制造部门的开 放率达到9 3 ，对外国投资商开放的产业数量达到7 6 2 个”锄。1 9 6 2 到1 9 9 1 年问， “韩国引进外商直接投资总额达8 0 亿美元，8 0 发生在1 9 8 2 年韩国外商直接投资开 放以后，其中约6 0 来自日本，约3 0 来自美国”固。大量的外商直接投资给韩国制 造业，特别是化肥产业、石化和重型机械等资本密集型、技术密集型，石油提炼产 业、以及进口替代型产业带来了资本和技术。 1 9 9 0 年到1 9 9 7 年，韩国进入利用外资的自由化阶段，韩国政府制定了开放外资 投资的五年计划，进一步简化了外商进入的审批手续，并鼓励外资进入韩国后，允 许韩国本土企业和投资商通过友好协商，达成双方认可的收购条件与价格，从而实 现公司问的并购，并将外商投资的审核制变为原则审核性例外认可制。这一阶段 又可分成二个小阶段，第一个小阶段是1 9 9 0 到1 9 9 3 年：引入申报制度，规定外 商只需申报就可在韩国进行投资( 首先部门或要享受税收减免的部门除外) ； 1 9 9 3 年韩国政府出台了新经济计划，减少了对产业干预和繁冗的行政规定，并设置 了行政改革委员会和放松经济行政管制委员会，还颁布放松商务规章的特别法 案。1 9 9 3 年6 月，韩国宣布韩国政府有史以来最开放的引进外商直接投资五年计 划，开放了大多数原来受到限制的部门，并陆续开放了以下部门： 1 9 9 4 年对部分区的建筑业、道路再施工、娱乐业进行开放；， 1 9 9 5 年对批发和零售业以及医疗器械开放； 1 9 9 6 年对和建筑相关的服务部门、服务业其他部门开放； 1 9 9 7 年开放最敏感的农业生产、外国货运服务系统、海路、空运系统。 1 9 9 4 年废止只有韩国银行才接受投资申报之规定，所有从事外汇业务的大银行都 。 可接受投资申报。在美国驻韩商会的压力下，韩国同意部分外国银行也可以接受投 资申报。1 9 9 4 年，韩国服务部门的外商直接投资流入超过制造业。之后，流入韩国 的外商直接投资大都集中在服务业，技术先进的外国制造商的投资则逐渐减少。第 二阶段是韩国加入经济合作与发展组织( o e c d ) 后，1 9 9 6 年加入经合组织后，为强 化经济自由化，保证私营部门的竞争，韩国政府成立了公平贸易委员会，进一步减 少了政府对投资竞争的干预，并分散大财阀的所有权，减少其多样化的经营。乌拉 圭谈判结束后，韩国政府又开放了农业和服务业，a p e c 协议和o e c d 成员国的身份都 迫使韩国经济走向贸易和投资更加市场化的轨道。 1 9 9 7 年，韩国遭受了严重的经济危机，为了克服外汇危机，韩国政府为挽救经 济，实行外汇交易的自由化，并在1 9 9 8 年颁布外商投资促进法来对外商投资者 提供支援和便利推进外国人投资，作为下级配套法令，还制订了有关外商投资促 。“i n v e s tk o r e a ”韩国的外商遁接投资现况( w w w i n v e s tk o r e a o r g ) 晷登暑罟智吾号召酬目早型：早己i l 己 f d i 旦i 色营卫 卫闭i 。登号鲁智。2 0 0 7 年版。 8 进法所委任的事项以及实施的必要事项，即实施规则，它包括外商投资和技术 导入之相关规定。在鼓励外商投资方面，实行了外商投资自由化，外国人只要不 违反公共秩序、卫生和环境保护和大韩民国法律，可以不受限制地在韩国国内进行 外商投资业务。保护外商的投资权益，外商投资是通过外商投资促进法，比 一般的证券或债券投资等间接投资更加强投资保护和支援的水准。保护外商的对 外汇款，外国投资者持有的股票所滋生的红利或售卖股票产生的收益，根据法律规 定的贷款合同约定偿付的本金、利息和手续费，以及技术引进合同规定的支付代价 等，根据外商投资和技术引进合同的许可和申报内容来保证其对外汇款。对外商 购买和租赁国j 公有土地提供支援：外商租赁土地的期限为5 0 年，期满后 可延长5 0 年；外商租赁的土地如为国家所有、公有( 指地方政府所有) 财 产，根据投资规模和行业性质及所处地区，可获得减免5 0 1 0 0 租金的优 惠。外商购买国有土地，可分期2 0 年付款，或享有一年宽限期。税赋减免 规定的同等使用，适用于大韩国民和法人的相关规定，除法律特别规定外，同样适 用于外国投资者和企业。根据外商投资促进法规定的技术提供者和贷款方，在 保证外资企业与韩国内资企业同等的税收减免政策的同时，对外商投资的 4 6 7 种高新技术产业和创造高附加值、能够对制造业等其它产业的发展提供