（产业经济学专业论文）中国商业银行的绩效——产业经济学视角的分析.pdf

摘要 摘要 稳健的银行体系是一个现代经济体保持稳定和健康发展的重要基石。为实 现这一目标，中国银行业经历了一个长期的改革过程。回顾银行业2 0 多年来 的改革历程，其改革大体遵循了先市场结构改革，后国有企业产权改革的思路。 可银行业市场竞争结构的改变和后续的股份制改革却没有带来预期的行业绩 效改进。本文的研究目的就是从产业经济学的角度探究导致我国银行业行业绩 效偏低的原因。 本文主要从产业经济学的角度，先通过一些绩效评价指标来说明目前我国 银行业总体市场绩效状况，然后仅从产业经济学的视角来分析其形成原因。当 然影响银行业市场绩效的因素有很多，例如银行业自身的特征，如经营意识和 竞争观念、经营管理水平、技术因素以及人力资源的开发等，但从产业经济学 的角度来看，其决定因素主要有银行业市场行为、市场结构以及产权制度。 关于市场绩效与市场行为、市场结构的关系，可以分别从短期和长期两个 角度来考察。从短期来看，市场结构表现出相对稳定性，约束着银行的市场行 为。同时，市场绩效取决于银行内部的经营活动状况，而经营活动状况又取决 于银行的市场行为，即市场行为决定市场绩效。从长期来看，市场结构是动态 变化的，市场结构的变化经常是市场行为的结果，有时也会直接受市场绩效变 化的影响。因此在长期中，市场绩效、市场结构、市场行为之间是相互影响和 相互作用的关系。 此外，产权制度也是决定银行业市场绩效的重要因素。在转轨经济背景和 我国银行业的管制情形下，行业的市场结构是行业内配置效率的决定因素，而 企业内部的产权结构则是决定企业内部效率的根本原因。所以产权改革是绩效 提高的内因，结构调整是外部动力，二者共同作用促进银行业绩效的提高。 本文主要研究方法是以理论分析为主，结合经验分析。创新之处在于只从 产业经济学的角度去分析原因，并且采用不同与以往其他学者的顺序去论述， 即先从绩效入手，依次分析行为、结构和产权。 关键词：银行业，市场绩效，市场行为，市场结构，产权制度 a b s t r a c t a b s t r a c t as t e a d yb a n k s y s t e m i s i m p o r t a n tc o r n e r s t o n e sw h i c hc a nh e l pm o d e m e c o n o m i e sm a i n t a i ns m b i l i t ya n dh e a l t h yd e v e l o p m e n t i no r d e rt oa c h i e v et h i sg o a l ， c h i n a sb a n k i n gi n d u s t r yh a se x p e r i e n c e da l o n g - t e r mr e f o r mp r o c e s s t or e v i e wt h e r e f o r mp r o c e s so fc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r yi nt h ep a s t2 0y e a r s ；w ec a r lf i n dt h a tt h e r e f o r m sh a v ef o l l o w e ds u c ha p a t h ：f i r s tr e f o r m i n gt h em a r k e ts t r u c t u r e ，a n dt h e nt h e p r o p e r t yr i g h to fs t a t e o w n e de n t e r p r i s e s b u tt h ec h a n g e so fm a r k e tc o m p e t i t i o n s t r u c t u r ei nt h eb a n k i n gi n d u s t r ya n dt h ef o l l o w i n gr e f o r mo fj o i n t s t o c ks y s t e m h a v en o tb r o u g h ta na n t i c i p a t e di m p r o v e m e n to fp e r f o r m a n c ea c t u a l l y t h i sp u r p o s e o ft h i st h e s i si st or e s e a r c ha l lt h er e a s o n sw h i c hh a v el e dt ot h el o wp e r t b r m a n c eo f t h eb a n k i n gi n d u s t r yi nc h i n a f i r s t l y , i td e m o n s t r a t e st h ep r e s e n tc o n d i t i o n so v e r a l lm a r k e tp e r f o r m a n c eo f c h i n a s b a n k i n gi n d u s t r y , f r o ma ni n d u s t r i a l e c o n o m i c sp e r s p e c t i v ew i t hs o m e p e r f o r m a n c ea p p r a i s a li n d e x e s ，a n dt h e ni ta n a l y z e st h er e a s o n s c e r t a i n l y t h e r ea r e m a n yf a c t o r sa f f e c t i n gt h em a r k e tp e r f o r m a n c eo ft h eb a n k i n gi n d u s t r y , s u c ha st h e b u s i n e s s c o n s c i o u s n e s s ，t h e i d e a si n c o m p e t i t i o n s ，t h e l e v e lo ft h eb a n k s m a n a g e m e n t ，t e c h n o l o g i e s ，a sw e l la st h ed e v e l o p m e n to fh u m a nr e s o u r c e s b u t f r o mt h ep e r s p e c t i v eo f1 0 ，t h ed e t e r m i n a n tf a c t o r sl i ei nt h ec h a r a c t e r i s t i c so ft h e b a n k i n gi n d u s t r yi t s e l f , i e ，t h em a r k e tc o n d u c to fb a n k i n gi n d u s t r y , t h em a r k e t s t r u c t u r eo fb a n k i n gi n d u s 仃y ，a sw e l la st h ep r o p e r t yr i g h ts y s t e mr e l a t e d t h er e l a t i o n s h i p sa m o n gt h em a r k e tp e r f o r m a n c e ，t h em a r k e tc o n d u c ta n dt h e m a r k e ts t r u c t u r ec a nb er e s e a r c h e ds e p a r a t e l yi ns h o r t - r u na n di nl o n g r u n i nt h e s h o r t r u n ，t h em a r k e ts t r u c t u r ed i s p l a y si t sr e l a t i v es t a b i l i t ya n dr e s t r a i n st h em a r k e t c o n d u c t a tt h es a m et i m e ，t h em a r k e tp e r f o r m a n c ei sd e c i d e db yt h ei n t e r n a l m a n a g e m e n tc o n d i t i o n so ft h eb a n k ，w h i c hi s d e c i d e db yt h em a r k e tc o n d u c t n a n a e l y , t h em a r k e tc o n d u c td e c i d e st h em a r k e tp e r f o r m a n c e i nt h el o n g r u n ，t h e t t a b s t r a c t m a n e ts t r u c t u r e1 sd y n a m i c t h ec h a n g e so fm a r k e ts t r u c t u r ea r eu s u a l l yt h er e s u l t s o fm a r k e tc o n d u c t ，a n di ts o m e t i m e sa l s oc a nb ed i r e c t l ya f f e c t e db yt h em a r k e t p e r f o r m a n c e t h e r e f o r e ，i nl o n g r u n ，t h e r e a r ec o m p l i c a t e di n t e r a c t i o n a lr e l a t i o n s a m o n g t h em a r k e tp e r f o m a a n c e ，t h em a r k e ts t r u c t u r ea n dt h em a r k e tc o n d u c t m o r e o v e r ，t h ei m p o r t a n tf a c t o r sw h i c hd e c i d et h em a r k e tp e r f o r m a n c ea l s o i n v o l v et h ep r o p e r t yr i g h t ss y s t e m g i v e nt h eg o v e r n m e n t sc o n t r o li nb a n k i n g i n d u s t r yd u r i n gt h ee c o n o m i c a lt r a n s i t i o n ，t h em a r k e ts t r u c t u r ei si d e n t i f i e da st h e d e c i s i v ef a c t o ro ft h ei n d u s t r i a li n t e r n a le f f i c i e n c yo fd i s p o s a l ，w h i l et h ei n t e r n a l p r o p e r t yr i g h ts t r u c t u r eo ft h ee n t e r p r i s ei st h eb a s i cr e a s o nw h i c hd e c i d e st h e e m e r p r i s ei n t e r n a le f f i c i e n c y t h e r e f o m ，t h er e a r mo fp r o p e r t yr i g h t ss y s t e mi st h e i n t e r n a lc a u s ew h i c hc a ne n h a n c et h ep e r f o r m a n c ea n dt h ea d j u s t m e n to fs t r u c t u r ei s e x t e r n a lp o w e r t h et w oa f f e c ti nc o m m o np r o m o t et h em t h a n c e m e n to fi n d u s t r i a l p e r f o r m a n c e t h em e t h o d su s e di nt h i st h e s i sa r et h e o r e t i c a la n a l y s i sa n de m p i r i c a ls t u d i e s t h ec o n t r i b u t i o no ft h et h e s i sl i e s i nt h et h e o r e t i c a la n a l y s i sf r o mt h ei n d u s t r i a l e c o n o m i c sp e r s p e c t i v e ，a n dr e o r g a n i z e si ti nan e ww a y ：t h a ti s ，s t a r t i n gw i t ht h e p e r f o r m a n c e ，a n dt h e na n a l y z i n gt h ec o n d u c t ，t h es t r u c t u r ea n dt h ep r o p e r t yr i g h t s s y s t e mi nt u r n k e yw o r d s ：b a n k i n g ，m a r k e tp e r f o r m a n c e ，m a r k e tc o n d u c t ，m a r k e ts t r u c t u r e p r o p e r t yr i g , ss y s t e m i l l 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 本人郑重声明：此处所提交的博士硕士学位论文 中固筠蚴j 蒯熬一删萼锄珥涕炒带本人在 导师指导下，在东北财经大学攻读博士硕士学位期间猁立进行研 究所取得的成果。据本人所知，论文中除已注明部分外不包含他 人已发表或撰写过的研究成果，对本文的研究工作做出重要贡献 的个人和集体均己注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。 作者签名：2 墨幻蠲p日期：l 吲年月彩扫 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 中固a i 业锄j 酌j ；漫乏一拉比经硝嘞螽粥释本人在东 北财经大学攻读博士硕士学位期间在导师指导下完成的博士硕 士学位论文。本论文的研究成果归东北财经大学所有，本论文的 研究内容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解东北财经大 学关于保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门 送交论文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授 权东北财经大学，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文， 可以公布论文的全部或部分内容。 作者签名 掰脚 日期口卯g 年月劫日 翩签名：杪两省同期：础，月力日 第1 章导论 1 1 引言 第1 章导论 产业组织理论研究的主要目的是考察某一产业的经济绩效状况，以寻求提 高产业经济绩效的对策，其主要研究对象虽然是市场结构、企业行为、市场绩 效及其相互关系，但这种研究并不是独立进行的，而是要联系作为政府干预资 源配置基本条件的公共政策来研究；也不是单纯的静态公析，而是还要结合一 些变量进行动态考察。 银行，作为现代经济的有机构成部分，与各行各业的生产经营活动息息相 关，它所创造的信用和提供的金融服务已成为经济正常运行的保证。而稳健的 银行体系则是一个现代经济体保持稳定和健康发展的重要基石。改革开放以 来，以国有银行为主体的银行体系强有力地支持了国民经济的发展，但不能忽 视中国银行体系中存在的问题，尤其是其高脆弱性。这种脆弱性主要表现在资 本充足率的严重不足和不良贷款比率过高。目前，大部分银行的资本充足率都 没有达到8 ，加权风险资产总量过大，缺乏正常补充资本金的渠道。根据2 0 0 3 年7 月英国银行家的报告，世界上资本充足率最低的2 5 家银行中，中国 有9 家入选，可见抗风险能力之脆弱。1 由于国家的隐性担保和过高的储蓄率， 银行业并未因上述问题而出现大规模挤兑。但是，随着外资银行的全面登陆， 内资银行的脆弱性将逐渐显露。 回顾银行业2 0 多年来的改革历程，其改革大体遵循了先市场结构改革， 后国有企业产权改革的思路。可银行业市场竞争结构的改变和后续的股份制改 革却没有带来预期的行业绩效改进。根据2 0 0 5 年7 月英国银行家杂志公 布的对世界t 0 0 0 家大银行的排名中，中国有1 9 家入选。其中工、农、中、建 四大国有商业银行按照级资本排名分别为第3 2 、3 7 、1 1 、2 5 位，较往年有 大幅度滑落。按照资产收益率排名分别为第9 6 4 、9 2 6 、6 2 2 、4 1 7 位。由此可 中国两业银行的绩效一产业经济学视角的分析 见国有商业银行的庞大规模并没有给他们带来丰厚回报。2 而且，目前国有商业 银行改革的成效还只是初步的，很大的程度上是一种“物理变化”而非“化学 变化”。我国银行业竞争力同国际先进银行的标杆还有差距。比如，公司治理 结构还不健全，一些银行整体发展战略以及围绕战略目标的良好文化仍然缺 失，竞争的比较优势不甚明显；风险内控体系尚不完善，还没有形成风险管控 的长期有效机制，道德风险和各类案件屡有发生；内审制度的独立性和有效性 相当有限；激励约束机制不很科学；科技信息手段还比较滞后；专业化的管理 团队，特别是掌握现代金融管理的专门人才缺乏，有效的人才培训体系还没有 建立，吸引人才的环境仍不健全，这在很大程度上制约了金融刨新能力。这些 问题的存在，反映了我国银行业改革成效的阶段性，揭示了改革本身的艰巨性 和复杂性。3 根据我国在加入世贸组织时做出的承诺，2 0 0 7 年1 月1 目，我国将对包括 银行业在内的金融体系实行全面对外开放。目前，银行开放时间表已进入倒计 时，包括四大国有商业银行在内的全部银行也将面对全方位的国际竞争，接受 空前的机遇和挑战，银行业的改革也进入到了关键时期，如何提高我国银行业 的绩效和竞争能力，在做好应对国外银行大举进入中国的准备的同时，进一步 提高银行业配置金融资源的效率，从而更好的促进经济发展，是政府和银行业 改革者面临的当务之急。本文就从国内主要商业银行的绩效分析入手，从产业 经济学的角度出发，来分析形成我国银行业绩效现状的原因，希望可以为改革 者提供一个思路。 1 2 研究文献综述 国外将银行业纳入产业组织理论的研究范畴始于2 0 世纪6 0 年代，其早期 研究多从市场出发，根据寡占产品市场理论提出假设并进行实证分析。到了8 0 年代，不完全市场理论和新制度经济学的兴起促进了金融中介微观理论的发 展，从9 0 年代开始，银行业的分析框架被建立在银行微观经济理论基础之上。 从此，银行微观经济理论开始采用产业组织学的研究方法，即将单一产业的实 第1 罩导论 证分析与产业组织理论紧密结合起来。从实践看，9 0 年代银行业放松管制后， 银行业的竞争与策略性行为成为研究的前沿课题。4 国内关于银行产业组织的绩效研究，从现有的文献看，代表性的丰要有两 类：一类将改革的焦点集中于银行业市场结构，他们认为中国银行业的主要问 题是行业结构问题。中国银行业存在市场结构高度集中和国有银行垄断低效率 问题，主张引入更多的竞争因素，并降低行业进入壁垒，放松管制等；另一类 则将改革的焦点集中于银行业的产权制度，他们认为中国银行业面临的主要问 题是产权结构单一而不是行业集中的问题，相反，我国银行业保持一定的集中 率是符合国际银行业发展趋势的。并提出我国国有商业银行存在的问题是系统 性的，但核心问题是产权结构单一，因此改革国有产权结构单一的现状是增进 银行绩效、建立现代商业银行制度的必然选择。 1 , 3 本文的结构 除了本章概括地介绍了论文的研究背景并对相关研究文献进行综述之外， 论文其余部分的主要结构如下：第2 章用产业经济学中的绩效评价指标将国内 银行业( 主要是国有商业银行和全国股份制商业银行) 的绩效状况通过数据进 行了比较分析，概括目前银行业绩效现状，第3 、4 、5 章主要是从产业经济学 的角度探究其形成原因，其中第3 章是从银行业市场行为角度进行的分析，第 4 章是从银行业的市场结构方面进行的分析，第s 章则是从银行业产权制度方 面进行分析，而第6 章主要针对我国银行业的问题提出了相应的政策建议。 。李镇西转型期的中国金融发展【m l ，北京：经济管理出版社，2 0 0 5 ，3 2 谢平，焦瑾璞中国商业银行改革【m 】北京：经济科学出版社2 0 0 2 5 h t t p ：w w w ，c b r c g o v e l l 中国银监会副主席蔡鄂生在2 0 0 6 中国金融高峰会上的演讲在改革中推 进中国银行业健康发展 周小全竞争、产权与绩效：中国银行产业组织问题研究【m 】，北京：经济科学出版社，2 0 0 4 2 3 中国商业银行的绩效一产业经济学视角的分析 第2 章我国主要商业银行的绩效对比分析 市场绩效是企业在一定的市场结构下，通过一定的市场行为所产生的价 格、产量、成本、利润、产品质量和品种，以及在技术进步等方面的最终经济 成果。银行业市场绩效表现在银行业的规模结构效率、资源有效配置能力、服 务手段和技术进步能力、市场竞争能力以及可持续发展力等方面。评价银行业 绩效的指标很多，主要有经营绩效指标、成本绩效指标、资产配置绩效指标和 风险指标等。下面就应用这些指标对银行业的绩效状况进行分析。 2 1 经营绩效指标分析 反映银行经营能力和获利能力的指标主要有资产收益率、收入利润率和人 均利润。 其中资产收益率( r o a ) 是指税后利润与资产总额的比率，反映银行资产 的获利能力。该指标往往因各家银行的规模及自身管理水平的不同而有所差 异。由于银行业的资产往往相当庞大，其收益率相对一般实业要低些。 收入利润率是税后利润与营业收入之比，是衡量银行活力能力的重要指 标。该指标反映利润留在银行的情况，其值越高，表明银行各项经营收入中利 润比重越大，成本越低；反之亦反。 人均利润是税后利润与银行职员数之比，反映银行职员人均创利水平，是 衡量劳动生产率高低的一个重要指标。金融业属于专业性很强的产业部门，人 员素质和业务能力是重要内容。为全面反映银行的综合竞争能力，对银行盈利 能力的分析应结合人均指标进行衡量。 第2 章我国主要商业银行的绩效对比分析 表2 - 1 银行经营绩效指标一览表( 2 0 0 3 、2 0 0 4 ) 资产收益率( ) 收入利润率( )人均利润( 万元) 2 0 0 32 0 0 42 0 0 32 0 0 42 0 0 32 0 0 4 中国_ t 商银行 00 40 0 41 9 61 8 20 5 4o 6 1 中国农业银行o 0 60 0 53 4 l3 1 40 3 8 0 4 1 中国银行o 1 50 6 056 22 2 3 826 79 4 7 中国建设银行 o 0 l1 2 40 3 63 8 1 101 21 55 9 交通银行 o0 0 80 2 52 2 5o 1 51 6 8 中信实业银行 o 3 70 0 61 3 4 81 9 21 6 3 02 7 4 华夏银行 0 3 20 3 39 4 693 91 2 0 01 4 5 1 中国民生银行 o3 9 0 4 61 1 5 4 1 l3 5 2 0 3 8 3 19 3 广东发展银行o 1 30 0 336 8o 7 832 0o8 7 深圳发展银行 o 1 60 1 45 2 934 84 9 04 1 4 招商银行 0 4 40 5 21 64 11 5 7 91 3 9 71 7 6 3 福建兴业银行0 3 8o 3 21 0 5 78 9 51 3 5 61 36 8 上海浦东发展 0 4 204 21 3 0 21 1 5 l2 0 0 92 l 8 9 银行 恒丰银行 0 4 70 3 71 25 58 0 07 1l74 0 资料来源：根据2 0 0 4 年、2 0 0 5 年中国金融年鉴整理而成 从表2 - 1 中可以看出，资产收益率方面，中国建设银行和中国银行因进行了股 改上市，其资产收益率明显提高，但相对来说仍然偏低，因为2 0 0 3 年底国际 一流商业银行资产收益率已为1 _ 2 6 ，远高于我国银行2 0 0 4 年最高的水平。 并且国有独资商业银行与股份制商业银行相比，除了股改上市的两家外，余下 两家资产收益率要远远低于绝大部分股份制商业银行；收入利润率与人均利润 率方面趋势相同。总体而言，从经营绩效指标看，我国银行业绩效水平很低。 中国商业银行的绩效一产业经济学视角的分析 2 2 成本绩效指标分析 融资成本是决定银行市场绩效的关键因素之一，反映成本的主要指标是营 业费用率、存款费用率、贷款费用率、资产费用率等。 营业费用率是营业费用与总收入的比值。营业费用即银行投入，它是银行 为取得产出而必须支出的运营成本。营业费用率水平表明了一个银行成本管理 能力的高低，该比率越低，表明银行控制营业费用支出的能力越强，经营绩效 越高。 存款费用率、贷款费用率、资产费用率分别是营业费用除以存款、贷款和 资产，这些指标均能反映银行的经营效率和市场效果。 表2 - 2我国银行成本费用指标( 2 0 0 3 、2 0 0 4 ) 营业费用率( )贷款费用( )存款费用率( )资产费用率( ) 2 0 0 32 0 0 4 2 0 0 3 2 0 0 42 0 0 3 2 0 0 42 0 0 3 2 0 0 4 中国工商银行 4 6 7 14 1 9 8l5 014 41 1 01 0 50 9 609 4 中国农业银行 6 8 5 89 08 11 7 022 40 2 91 6 611 0l4 4 中国银行 3 3 儿 3 7 0 81 6 0 19 3l _ 1 l 1 3 1 08 6o9 9 中国建设银行 3 4 8 43 4 6 3l8 72 2 01 3 42 5 4l1 21 1 3 交通银行 2 8 1 02 8 4 6l9 42 0 4l5 4l9 909 5l _ 0 1 中信实业银行2 8 7 92 7 9 21 7 61 7 30 9 61 0 90 7 9o9 0 华夏银行2 6 5 72 5 2 51 8 4l7 613 d13 3o9 l0 9 0 中国民生银行2 4 9 42 4 4 2 l 7 ll7 3 l - 3 41 4 80 8 3 o9 8 广东发展银行2 7 5 32 6 0 421 421 21 7 71 7 6( ) 9 9o9 9 深圳发展银行3 4 4 22 9 j z2 3 925 62 3 025 l 1 0 7 1 _ 2 0 招商银行 3 54 53 27 120 922 023 025 4 0 9 6 l0 8 福建兴业银行 2 2 3 92 3 3 41 5 015 512 71 2 508 008 4 上海浦东发展银行 2 8 0 02 6 4 4l _ 5 21 8 51 4 61 5 60 9 1o 9 7 恒丰银行 2 0 9 22 5 1 2l _ 9 64 4 025 232 9o 7 9】16 资料来源：根据2 0 0 4 年、2 0 0 5 年中国金融年鉴整理而成 第2 覃我国主要商业银行的绩效对比分析 从表2 - 2 可以看出：在营业费用率上，虽然大部分银行2 0 0 4 年的营业费用 率要低于2 0 0 3 年，但四大国有商业银行却绝对高于股份制商业银行，可见其 银行成本管理能力较股份制商业银行要稍弱一点；在贷款费用率、存款费用率 和资产费用率三项指标上，中国银行业之间没有明显的效率差别，四大国有商 业银行并没有因为存在规模优势而使成本费用得到显著降低，相反，尽管某些 股份制商业银行无论从存款、贷款、资产规模而言都无法与四大国有商业银行 相提并论，但其费用率指标却相差无几，甚至更低，可见在成本控制方面成效 突出。 2 3 资产配置绩效方面指标分析 银行资产配置是银行根据资产性质、构成以及负债对流动性的要求，分配 各种期限和盈利率的资产，使其资产达到最优配置，实现流动性和盈利性的要 求，主要指标为存贷比率。 存贷比率是银行贷款总额与存款总额之比，不仅反映了银行资产配置绩 效，还表明银行资产流动性的强弱。该比率超过一定幅度后( 如超过7 5 ) 数 值越大，风险越大，银行经营的安全性就越低。贷款通常被认为是流动性低的 资产，并且贷款的平均回笼周期往往比存款的平均周期长。存贷比率高，说明 流动性低的贷款占用较多的存款来源，银行经营过程中可能出现难以应付的存 款者提款的情况，最终可能导致流动性风险。 中国商业银行的绩效产业经济学祝角的分析 表2 - 3我国2 0 0 3 、2 0 0 4 年银行存贷比率单位： 2 0 0 32 0 0 4 中国丁商银行 7 3 2 77 32 2 叫| 国农业银行7 5 6 87 4 1 8 中国银行 6 9 5 26 8 1 4 中国建设银行 7 1 4 21 1 5 3 9 交通银行7 9 ，4 99 7 6 4 中信实业银行 5 4 3 66 31 j 华夏银行7 2 9 17 5 7 l 中国民生银行7 87 1 8 5 8 0 广东发展银行8 2 5 68 31 5 深圳发展银行9 6 2 9 9 7 8 9 招商银行1 0 96 9 1 1 5 3 l 福建兴! 此银行 8 4 9 38 0 6 0 上海浦东发展银行 9 5 2 58 4 2 9 恒丰银行1 2 9 2 57 4 8 1 资料来源：根据2 0 0 4 年、2 0 0 5 年中国金融年鉴整理而成 从表2 3 的存贷比率可以看出，2 0 0 3 年大部分银行存贷比都控制在7 5 左 右，而且国有商业银行普遍优于股份制银行。2 0 0 4 年，国有商业银行中除了建 行高于1 0 0 以上，其余大部分控制得都比较好。而股份制银行中，只有几家 存贷比在7 5 以下。反映出我国商业银行资产流动性风险较大，资产负债管理 水平仍有待提高。 2 4 信用风险指标分析 信用风险指标反映了信贷资产质量，具体指标有资本充足率、不良资产率 第2 章我国主要商业银行的埙效对比分析 等。 资本充足率可衡量银行承担风险的能力和银行经营的稳健性程度。从监管 的角度来看，资本充足率是银行安全的重要保证之一。资本充足率高，风险承 受能力强，以及较强的资本实力能够增加银行可持续发展的后劲。但从银行经 营的角度看，也不是越高越好。巴塞尔协议规定资本充足率为资本占风险 资产的比率，总资本与风险资产的比率不能低于8 。 不良资产是客户不能按期偿还的资产。不良资产率是不良资产额除以全部 资产的比率，反映了银行贷款、投资、拆借等资产本息不能按契约偿付的风险。 由于贷款是银行的主要资产，需要单独考察衡量银行贷款组合质量的重要指标 不良贷款率。国际上一般公认，如果不良贷款率高于3 ，则表明银行的 经营风险比较高。 表2 - 42 0 0 4 年中国部分银行信用风险指标 2 0 0 4 年排名不良资产率( )资本充足率( ) 中国建设银行 2 19 1 265 1 中国t 商银行 2 52 12 45 5 2 中国银行 2 91 6 2 96 9 8 中国农业银行3 63 0 0 7i 交通银行 1 0 11 3 3 17 4 1 中信实业银行 2 0 2|8 ，9 0 招商银行 2 1 4 上海浦东发展银行 2 6 12 j 386 4 中国光大银行 2 7 393 446 5 中国民生银行 3 l o1 2 986 2 华夏银行 3 4 84 2 31 0 3 2 福建兴业银行 4 3 43 1 38 1 4 广东发展银行 4 7 l 深圳发展银行 5 4 88 4 9 66 9 注：排名为2 0 0 4 年进入世界1 0 0 0 家大银行( 按核心资本排名) 的排名。 中国两业银行的鹱效一严业经所芋税角的分析 由于2 0 0 3 年以及2 0 0 4 年初资产扩张速度过快，股份制商业银行在2 0 0 4 年中遇到了资本金严重匮乏的问题。为此，各家银行在资本金募集方面都做出 了许多努力。有的引进战略投资者，有的成功发行次级债或可转债融资。经过 一系列的资本金补充活动，部分银行在2 0 0 4 年末资本充足率已经达到8 的监 管要求，表2 - 4 也可以反映出来。但四大国有商业银行资本充足率仍然低于8 的要求。而不良贷款率的准确数字很难得到，因而只能从不同的披露中作大致 分析。根据银监会的统计，2 0 0 4 年，按五级分类计算的四家国有商业银行的不 良贷款余额为1 5 7 5 1 亿元，比上年减少3 7 2 2 亿元。2 0 0 4 年末，四家国有银行 平均不良贷款率为1 5 6 2 ，比2 0 0 3 年下降了5 个百分点，从总体上看，国有 商业银行不良贷款余额和占比继续呈现“双降”的良好态势。而股份制商业银 行，截至2 0 0 4 年末，不良贷款余额为1 4 2 5 亿元，比年初减少4 4 7 亿元，不良 贷款率为4 9 ，比年初下降2 7 个百分点。相比而言，股份制的资产质量较 国有要好，其风险程度相对较低。 2 5 我国银行业市场绩效决定因素 市场绩效是市场结构和市场行为共同作用的结果，它是反映市场运行效率 的综合性概念。研究市场绩效就是通过对产业市场现实状态的分析，来判断市 场结构和市场行为的合理性和有效性程度。如果说市场结构是经济运行的环 境，市场行为是经济运行的方式，那么市场绩效就是经济运行的效果。 影响银行业市场绩效的因素有很多，例如银行业自身的特征，比如经营意 识和竞争观念、经营管理水平、技术因素以及人力资源的开发等，但从产业经 济学的角度来看，主要有银行业市场行为、市场结构以及产权制度。 关于市场绩效与市场行为、市场结构的关系，可以分别从短期和长期两个 角度来考察。从短期来看，市场结构表现出相对稳定性，可作为静止不变的外 部环境，它是决定银行经营和竞争策略的客观依据，约束着银行的市场行为。 同时，市场绩效取决于银行内部的经营活动状况，而经营活动状况又取决于银 行的市场行为，即市场行为决定市场绩效。从长期来看，市场结构是动态变化 1 0 第2 章我国主要商业银行的绩效对比分析 的，市场结构的变化经常是市场行为的结果，有时也会直接受市场绩效变化的 影响。因此在长期中，市场绩效、市场行为与市场结构之间往往相互影响和相 互作用。 此外，决定银行业市场绩效的重要因素还有产权制度。银行业的绩效概念 是从中观层面对绩效加以考察，其微观的基础源于行业中每个企业的绩效和各 不同绩效水平企业在整个行业中的分布情况。行业的绩效由组成行业的单个银 行的绩效和不同绩效水平的单个银行在行业内的分布决定，进一步可以认为由 企业的内部效率和行业内配置效率共同决定。而在转轨经济背景和我国银行业 的管制情形下，行业的市场结构是行业内配置效率的决定因素，而企业内部的 产权结构则是决定企业内部效率的根本原因。所以产权改革是绩效提高的内 因，结构调整是外部动力，二者共同作用促进银行业绩效的提高。 黄育华，王力中国金融论丛i m i ，北京：中国经济出版社，2 0 0 5 1 中国商业银行的绩效一产业经济学视角的分析 第3 章我国银行业市场行为 3 1 银行业市场行为内涵 市场行为是产业组织理论的重要内容，在s c p 逻辑框架中是连接市场结构 和市场绩效的中介，当然也是决定市场绩效的重要因素之一。因为s c p 之间并 非一个简单的s 、c 、p 的单向关系，而是还存在着p 、c 、s 这样一个反向关 系。从长期看，s c p 框架实际上是一个周而复始、不断变化的循环过程，所以 市场行为不仅是内生的，而且是外生的，是市场绩效的重要决定因素。 银行业市场行为是银行为了获得更多的利润或更高的市场占有率等经营 目标所采取的战略性行为的总称。具体而言，银行的主要业务活动是筹集资金 和运用资金的行为，如吸收存款和发放贷款等。现代银行业务活动更加广泛， 涉及到证券投资业务，担保、承诺、金融衍生工具交易等表外业务，以及结算、 代理、咨询服务、信托、金融租赁、银行卡等其他业务。1 其中，价格行为及非 价格行为是银行业市场行为的核心内容。 3 2 银行业市场行为主要内容 3 2 1 价格竞争行为 企业的目标是追求利润最大化。它们在追求利润最大化的过程中，必然面 临两种重要的决策：即生产多少和应该制定什么样的价格。银行业务一直以来 都是相当直接，它们吸收大量低成本的存款，并将其用于贷款或其他形式的投 资，以取得足够的收益来弥补全部营运成本并取得利润。各家银行的业务都基 第3 章我国银行业市场行为 本相同。银行并不在意各种来源资金的运营成本是多少，银行业的高度集中和 垄断使得存款人也没有太多的选择余地，只能作为价格的接受者。但现在，银 行的资金来源不像以前那么充裕了，竞争者的增加，使市场份额的争夺愈加激 烈，银行运营成本不断升高。而且，随着银行业竞争态势的加强，银行对产品 和服务价格的决定权( 或控制权) 在减弱，人们要求越来越高的存款利率和同 等价格下越来越好的服务，筹集资金成本上升，使得银行必须要通过控制其资 金总成本与运用这些资金进行贷款、投资取得的收益之间的利差来获利。这就 要求银行对其提供的每一项产品或服务进行细致的成本、收入、盈亏平衡分析 来定价，对服务收取明确的手续费并对存款按市场价值支付利率。 银行业价格行为，就是银行通过定价行为进行市场竞争的手段和方法。从 微观角度看，就是当市场初始均衡状态一定时，通过银行价格行为实现市场新 的均衡过程。在服务差异化程度不高的情况下，价格竞争行为往往是银行最重 要的竞争手段。银行定价行为主要包括合作性定价行为和非合作性定价行为， 前者又称为合谋定价，实际上银行在各细分市场中对产品的定价是不同的，需 要根据各细分市场中客户的业务需求量、资信状况、资金实力、安全性等情况 实行差别性定价。 具体而言，银行的价格行为主要遵循两个基本原则：一是在选定的细分市 场上吸引尽可能多的客户；二是实现利润最大化。定价的具体内容包括：活期 存款账户定价、可转让支付命令账户的定价、储蓄账户和定期存单的定价、企 业贷款定价、消费贷款定价等。2 另外，为吸引客户，银行往往愿意提供免费或低收费的服务，同时通过具 有较高收益的产品来弥补这些低收益或无收益的服务，以实现综合利润最大 化。借鉴有关工商企业价格竞争行为的研究成果，银行业的降价行为可分为三 个层次，即：降价促销( 高于平均成本，以扩大市场份额) 、低于平均成本竟 销( 但高于平均可变成本) 和低价倾销( 低于平均可变成本，目的在于排挤竞 争对手) 。很显然，前两个层次属于正当的市场竞争行为，后者则属于不正当 竞争行为，是为了挤垮竞争对手而后在长期中获得垄断地位的一种行为。 中国商业银行的绩效一产业经济学视角的分析 3 2 2 非价格竞争行为 银行业也在与价格不相关的方面进行竞争，其目的在于扩大服务差异化， 扩大市场占有率，形成限制其他银行的进入障碍，获得更高的盈利率。设立 分支机构( 更加新式的自动取款机) 是非价格竞争的重要形式，另一种形式 是客户服务。银行营业时间、客户等候出纳员、贷款职员、客户服务代表的 时问，以及客户接近高级人员的途径是银行能够控制的几个因素，这些因素 决定了银行提供服务的水平。银行也通过相关的传输渠道在他们提供的服务 上进行竞争，如拨号计算机网络、互联网以及电话。对某一些客户而言，这 可能比传统的“砖与水泥”营业网点更加方便。 产品组合是银行彼此竞争的另一个方面。产品多样化直接影响着银行是 否有能力满足消费者的需求，一些银行提供很多不同的产品来吸引业务交叉 的客户，其他的银行则提供少量的高度专业化的产品组合。 品牌的知名度是银行之间竞争的重要方面，大银行强调的是把广泛的产 品类别、丰富的经验、充裕的资源作为工具，帮助处在日益复杂的金融世界 中的客户。小银行强调本地所有权与管理，以及提供个性服务的能力。 银行业的非价格竞争还体现在关系竞争上。银行在发展客户关系上进行 竞争是为了增加交叉销售的预期。交叉销售是向现有客户推销额外的产品和 服务，这是有效拓展业务、增加盈利的方法。例如一家银行可以鼓励他的支 票账户的客户去尝试家庭权益贷款，或者一家银行控股公司可以尽力地向他 目前的客户推销其非银行子公司的产品，例如保险、投资产品。在银行尝试 推销额外产品的过程中，客户目前所在的银行或银行控股公司比其他银行有 一些优势。首先，因为银行定期与他的客户打交道，因此银行有许多机会进 行交叉销售。比起非个性化或者唐突的方法，例如来自其他银行的广告、直 接邮寄与电话请求，客户对这种交叉销售的方法更加乐于响应。对于现在的 银行控股公司而言，另一个优势是它拥有的有关客户的信息，这样的信息可 以使银行识别出特定的客户群体所渴望的产品，这会使银行集中力量进行市 场营销与交叉销售。第三个优势是既定的信赖关系可以在客户与银行之间形 成，客户可能更加信任他们与之打过交道的银行。 第3 章我国银行业市场行为 银行的并购行为也是银行业非价格竞争的重要内容。银行并购行为包括 银行合并与兼并行为。银行并购的动力来源是全球经济一体化、金融全球化 和技术的进步，主要目标是降低成本提高市场竞争力。另外并购还可以实现 优势互补，谋求管理协同效应，进行多元化经营，获得税收利益以及提高受 政府安全网保护的程度。由于银行规模不同，兼并与合并对成本效率、盈