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中国石化集团“走出去”战略可行性研究 陈鸥 2 0 0 5 年9 月 摘要 石油是重要的战略资源，也是我国的短缺资源之一，“走出去”到海外勘探 开发石油，是中国石化集团利用国内国际两种资源战略的重要组成部分。本文根 据国际贸易有关理论，通过对世界石油现有格局状况，政策环境、市场需求，行 业发展状况的研究，以及对中国石化集团面临的机遇、挑战和所具有的竞争力进 行分析探讨，论证了中国石化集团“走出去”战略是必然的也是可行的，并对中 国石化集团“走出去”战略提出了建议。 关键词：石油；战略；可行性 f e a s i b i l i t ys t u d yo fo i lt r a n s n a f i o n a le x p l o i t a t i o no fc h i n ap e t r o c h e m i c a l c o m p a n y ( s i n o p e e ) c h e n o u s e p t e m b e r2 0 0 5 a b s t r a c t a so n eo fc h i n a sd e f i c i e n tn a t u r a lr e s o u r c e s ，o i li sav e r yi m p o r t a n ts t r a t e g i c n a t u r a lr e s o u r c e ，e x p l o i t a t i o no fo v e r s e a so i li sav e r yi m p o r t a n tc o m p o n e n tp a r to f t h es i n o p e c ss t r a t a g e mt h a tu t i l i z eo fb o t hd o m e s t i ca n do v e r s e a sn a t u r a lr e s o u r c e s t h i sp a p e rf o c u s e so nf e a s i b i l i t ys t u d yo f o i lt r a n s n a t i o n a le x p l o i t a t i o no f s i n o p e c o n t h eb a s i so ft h es i t u a t i o no fw o r l dp e t r o l e u m ，p o l i t i cc o n d i t i o n ，m a r k e td e m a n d s ， i n d u s t r yd e v e l o p m e n ta n dt h et h e o r i e so f i n t e r n a t i o n a lb u s i n e s se t c ，a n a l y z et h e c o m p e t i t i v ea b i l i t yo f o i lt r a n s n a t i o n a le x p l o i t a t i o no fs i n o p e c ，a n dt h eo p p o r t u r f i t i e s a n dc h a l l e n g e s t h er e s u l ti si n e v i t a b l ea n df e a s i b l eo ft r a n s n a t i o n a le x p l o i t a t i o no f c h i n ap e t r o c h e m i c a lc o m p a n y t h ep a p e rp u t sf o r w a r dt h er e l a t i v ec o u n t e r m e a s u r e s t op u ti np r a c t i c eo f o i lt r a n s n a t i o n a le x p l o i t a t i o n k e y w o r d s ：p e t r o l e u m ；s t r a t e g i c ；f e a s i b i l i t y 致谢 作者感谢杜奇华教授的精心指导。本文所使用的论证方法，得益于杜奇华教 授提出的许多有价值的建议，作者在此表示衷心感谢。同时在论文写作期间，夫 人朱江帮助收集了大量数据和资料，在此一并表示感谢。 i i 一一、刖舌 石油是全球性的重要战略物资，现代工业的第一能源，提供世界一次能源消 费的4 0 和交通能源需求的9 0 。长期以来，全球石油供求状况与资源潜力直接 关系世界经济发展态势，因此石油业受国际政治、经济环境影响很大。从总体看， 世界石油业历来由大型跨国公司垄断，石油业的竞争主要来自一体化跨国公司和 一些较大的独立石油公司。前者控制大量资源，具备雄厚资金、人才、技术和政 治优势，加上多年积累的国际经验和先进的管理手段，在全球范围内进行全方位 的竞争：后者也具备一定的规模、资金、人才和技术优势，且机构精干、管理高 效、决策迅速，在一些国家和地区积极参与竞争，取得了良好的效果。发展中国 家虽也有一些规模较为庞大的国家石油公司，但由于资金、实力和管理方面的原 因，多在本国政府的保护下在国内经营，只有少数公司参与了全球范围内的石油 i t 竞争。 中国作为一个正在崛起的大国，保持经济持续增长的意义深远，这也使稳定 的能源供给对持续增长显得格外重要。根据国际能源署( i e a ) 统计，2 0 0 4 年全 球石油的需求增长三分之一来自中国。中国已经超过f j 本成为世界第二大石油消 费国，石油已是中国进出口贸易中单一商品最大的逆差项目。到2 0 2 0 年，中国 的石油消费量将是目前的两倍多，达到每年4 5 亿吨，石油进口量将达到2 5 亿 吨。中国成为石油消费大国，为我国石油行业的发展提供了空间，但同时也面临 资源的制约和国际激烈竞争的考验。如何获取石油资源为中国经济和社会发展提 供能源保障，将成为中国石油企业今后需要重点考虑和解决的问题。 随着经济全球化的迅速发展，为中国企业参与国际竞争，在更大范围内优化 资源配置提供了良好的机遇，石油行业是国民经济的基础产业，对经济持续快速 健康发展和人民生活的改善发挥着十分重要的促进与保障作用。继续加强石油行 业，保障国民经济和社会可持续发展是中国能源发展战略的重要内容1 。面对新 世纪，如何保持石油、经济和环境的可持续发展是我们面临的一个重大战略问题。 对此国家有关部门在编制能源规划时明确提出石油天然气工业要以加强勘探、经 济开发、油气并举、扩大开放、建立储备为原则，继续扩大石油天然气对外合作， 吸引外资来中国进行风险勘探和合作开发；同时，积极稳妥地推进海外石油天然 气丌发和进口石油天然气工作，逐步形成“两种资源、两个市场”的战略格局。 根据世界石油市场的发展趋势，中国石化集团审时度势，及时调整发展战略， 提出“走出去”的资源战略，实行国际化经营，主动参与国际竞争，不断培育和 提升竞争优势，在挑战中求得新的发展。 中国石化集团“走出去”资源战略主要内容是：实施全球化的资源战略，确 保油气资源的安全稳定供应。峄持实施“立足国内，加快海外，油气并举”的油 气资源战略，在继续保持国内石油产量持续稳定的同时，加快海外合作勘探开发， 大力开拓利用海外油气资源，立足全球油气市场，加快建立全球资源供应体系， 中固能源中长期发展划划荆爱( 2 0 0 4 - 2 0 2 0 年) ( 卓案) 构筑统一、稳定、高效、安全国际油气资源供应网络2 。 本文针对中国石化集团提出的“走出去”战略，通过对市场需求，行业发展 状况，企业竞争能力和社会法律环境等情况的调查分析就战略的可执行性进行 评价。 本文的研究方法是运用垄断优势理论，内部化理论和国际生产折衷等相关国 际贸易理论，结合目前国际国内石油资源实际状况，论证中国石化集团“走出 去”战略的可行性。 本文其余部分结构如下：第二部分分析了当前世界及中国的石油环境状况； 第三部分根据有关理论，总结了中国企业“走出去”的主要动因和“走出去”战 略的必要性和可行性；第四部分通过对中国石化集团面临的发展机遇和挑战以及 竞争力进行分析，进一步论证了中国石化集团“走出去”战略的可行性并提出有 关建议；第五部分是结论。 二、中国石化集团“走出去”战略的环境分析 ( 一) 世界石油行业基本态势 对于进入新世纪的世界石油行业，这几年是难忘而又发生重要转折几年，伊 拉克战争在给国际油价带来冲击的同时，也对国际地缘政治、世界石油市场格局 产生了重大而又深远的影响，s a r s 疫情也曾一度给世界部分地区的石油行业蒙 上过阴影。但随着世界经济的明显复苏，世界石油行业克服各种困难，出现了市 场回暖、发展趋快、企业经营好转的可喜局面。 1 世界石油行业的总格局 ( 1 ) 各种力量在世界油气领域抗衡，区域格局仍不平衡 全球石油剩余探明储量的5 7 集中在中东，石油产量的5 0 集中在欧佩克和 前苏联地区( 表l 为2 0 0 4 年世界主要国家石油探明储量，表2 为2 0 0 4 年世界主 要国家石油生产量) ，而世界石油消费量的7 8 却集中在北美、亚太和西欧。其 中，亚太( 不含中东) 地区石油探明储量占世界的2 8 ，产量占1 0 3 ，消费量 却占2 8 8 ：世界各国特别是美、欧、日等国为确保自身能源供应和经济增长， 正在抓紧对世界战略资源的争夺，在近年表现得特别突出。 ( 2 ) 亚洲成为油气资源问题新焦点，中国在世界能源市场倍受瞩目 亚洲是石油消费量增长最快的地区，日、中、印、韩等国家不仅以其巨大的 石油进口需求而在国际石油市场上举足轻重，而且走向世界各产油区的力度也在 加大。i e a 曾发布报告，称中国己成为国际能源市场的战略性买家。而且随着中 国在全球能源市场的份额日益增加，甚至有些外国媒体把国际油价上涨的主要原 2 中国石化可持续发展战略研究报告 因归结为中国石油消费上涨。表3 为2 0 0 2 - - 2 0 0 4 年世界前6 位国家和地区的石 油消费量。 表1 2 0 0 4 年世界主要国家石油探明储量 排名国家探明储量( 亿吨) 占世界，储采比 ； l 沙特阿拉伯3 5 3 8 2 0 3 8 1 - 1 2 加拿大 2 4 3 91 3 9 1 0 0 3 伊朗 1 7 1 69 9 i 0 0 4 伊拉克 1 5 6 99 o 1 0 0 5 科威特 1 3 5 07 86 5 7 6 阿联酋 1 3 3 47 76 6 4 7 委内瑞拉 1 0 5 36 ，4 2 0 6 8 俄罗斯 8 1 84 72 3 5 9 利比亚 5 3 2 3 1 5 5 3 i 0尼r 利亚4 8 12 81 0 4 1 1 美国 2 9 91 72 0 2 1 2中国 2 4 91 4 1 9 9 世界总量 1 7 4 2 81 0 0 o3 9 9 数据来源：美国油气杂志) 2 0 0 4 年1 2 月2 0 日 ( 3 ) 世界石油市场呈现多极化，欧佩克独特作用面临严重挑战 当今世界石油市场，无论是欧佩克或非欧佩克，无论是一个组织或集团都已 不能单方面长期控制市场和油价，而呈现出多极化的格局。欧佩克是发展中国家 产油国维护国家权益的重要组织，在国际经济发展中和国际能源市场上发挥了独 特的作用。但由于两次海湾战争，美国军事力量进入中东地区，以美国实施油气 供应多元化降低了对中东的依赖，再加上俄罗斯石油产量已超越沙特等因素，使 欧佩克优势地位已今非昔比，但仍起相当关键的作用。 表22 0 0 4 年世界主要国家石油生产量 排名国家石油生产量( 亿吨) 占世界， l 俄罗斯4 4 81 2 6 2 沙特阿拉伯 4 3 81 2 3 3 美国 2 7 07 6 4 伊朗 1 9 75 6 5 中国 1 7 44 9 6 墨西哥 1 7 1 4 8 7 挪威 1 4 7 4 1 8加拿大1 2 23 4 9 阿联酋 1 1 83 3 1 0 尼日利亚 1 1 83 3 世界总量 3 5 51 0 0 数据来源：美国油气杂志 2 0 0 4 年1 2 月2 0 日 衷32 0 0 2 - - 2 0 0 4 年世界前6 位国家和地区的石油消费量百万桶日 国家 2 0 0 2 焦2 0 0 3 焦 2 0 0 4 链 美国 1 9 7 62 0 32 0 5 2 日本 5 4 65 5 85 4 4 中国 4 9 75 5 26 3 8 印度 2 3 22 3 5 2 4 6 加拿大 2 0 82 2 02 3 0 韩国2 1 52 1 72 1 4 欧洲四国士 8 3 48 3 3 8 4 2 资料来源：国际能源机构石油市场月度报告，2 0 0 5 年5 月 4 2 石油行业资源基本态势 ( 1 ) 全球石油行业景气持续上升 虽然受伊拉克战争爆发和国际油价的高企，美元走弱等诸多因素影响，但世 界经济整体形势受美国经济强劲回升，日本经济走出低谷和中国经济保持高速增 长等的拉动，世界经济形势明显好转。2 0 0 4 年世界经济增长率达到了4 。其中 美国经济增长率达到4 4 ，日本经济也走出了多年的停滞局面，达到了2 6 ， 亚洲( 不含日本) 增长为7 ，中国更是达到了9 5 。世界经济的明显复苏，为 世界石油行业提供了较为有利的宏观经济环境，全球石油行业出现了全面好转的 局面。石油、天然气需求增长明显，2 0 0 4 年世界石油需求量达8 2 5 0 万桶日， 较上年又增长了3 5 ，成为1 9 9 8 年以来石油需求增幅最大的一年。 ( 2 ) 伊拉克战争对世界石油市场影响巨大，各主要国家积极调整能源战略 伊拉克战争虽然历时仅一个多月，但对世界石油市场影响巨大而深远。再加 上先前的阿富汗战争，国际能源地缘政治的原有格局被打破。美国凭借超强的实 力，增加了在中东、中亚等地区的军事存在，对中东产油国的影响明显增强，欧 佩克的地位受到威胁，同时也导致全球恐怖袭击活动的增加，未来国际油价定价 机制和油气安全供应问题面临新的不确定性。使世界各主要国家更加关注能源安 全供应的问题，纷纷调整其能源战略。 美国继续其在世界石油格局中的霸主地位，在石油传统产区虽与沙特关系交 恶，但通过战争控制了极具开采潜力的石油大国伊拉克，其对中东石油的依赖已 开始由沙特转向伊拉克。在新兴产区，近年来美国采用政治、经济和军事等多种 手段，争夺和控制非洲的石油成为非洲特别是撒哈拉以南非洲石油开发的主力， 美国对非洲石油的依存度现为1 5 ，估计1 0 年后将达到2 5 。为争夺中亚能源， 美一方面出高价抢夺油气招标项目，另一方面借反恐之名，在该地区驻军。后又 策动“颜色革命”，为夺取能源扫除了政治障碍。 俄罗斯意在拓展能源势力范围，并欲与欧佩克争夺定价权。2 0 0 3 年俄罗斯 出台了对未来发展本国能源产业、维护能源安全、开展对外能源合作的指导性文 件 2 0 2 0 年前俄罗斯能源发展战略，通过“尤科斯事件逮捕首富霍多尔科 夫斯基”加强了国家对油气资源和输送管道的控制，以灵活的税率政策调节石油 出口，统筹安排油气资源的出口和开发，加大对中亚国家的影响力度，鼓励本国 公司参与实施中亚和中东等地的油气资源开发项目和大型跨国输油气管道项目， 利用其油气资源的优势地位发展国际能源多边、全方位合作，加速国家经济复兴， 推行独立的全方位的大国外交，以便重振俄罗斯大国雄风，同时也希望由此成为 国际能源市场规则的主要制定者之一和国际能源战略格局的主要角色之一。 欧盟为确保伊拉克战争后能获得稳定的能源供应，制定并推行了新的能源战 略，一是加强了与伊朗等的能源合作，二是致力于对沙特、科威特、阿曼、卡塔 尔等中东产油国的油气投资与开发，三是与俄罗斯建立和发展战略性的能源合作 伙伴关系。除大量资金参与油气勘探和开采等领域的角逐外，欧盟还十分注重与 油气产区之间的运输管线建设。 同本为改善能源进口结构四处出击，金钱铺路屡屡得手。日本加大了确立多 元化石油进口渠道的力度，运用金钱能源外交，在油气新老产区的竞争中多次获 胜，其一方面积极在海外投资，开发油气资源( 如伊朗、俄罗斯) ，另一方面追 随美国支持美伊战争，参与其战后重建恢复工作，以求获得一部分利益，再是逐 步扩大天然气( 含l n g ) 的进口和利用。与此同时，日本官民并举适当增加了石 油、天然气等能源战略储备量( 目前r 本石油总储备量可用1 6 9 天，居世界首位) ： 同时继续推进新能源的开发利用，推广节能技术，适当减少对能源的需求量。 印度加强海外开拓进展，多有建树，中印竞争与合作并存。作为亚洲地区仅 次于中、日的第三大石油消费国，印度的石油需求约7 0 依赖进口，主要来自中 东地区，其石油消费增长速度甚至高于中国。为保障能源供应，印度近年来努力 开发海外油气资源，且收获颇丰，但从目前看，由于多方面制约，印度能源海外 开发短期内尚难形成规模。 同时一些油气资源国家纷纷对外开放，并加强彼此问合作。在经济全球化的 大背景下，石油生产囤近年来积极吸纳资本参与本国油气资源的开发，以实现石 油强国的目的。如沙特阿拉伯、卡塔尔、伊朗、苏丹、委内瑞拉、阿联酋、利比 亚、哈萨克斯坦等一方面利用油价高企的时机扩大开放引资，加在国内油气勘探 开发力度，另一方面从自身安全利益、平衡地区力量对比和大国关系出发，在缓 和与美国关系的同时，加强了与中国、法国、俄罗斯等国家在能源经贸和能源开 发项目等方面的合作。 值得提出的是，当前出现的世界石油安全供应的风险问题，是在世界石油资 源依然丰富、油田开发方兴未艾的情况下出现的，因此石油安全供应的风险并不 在于资源短缺，丽主要是来自非资源因素。这说明石油不仅是一种世界性的能源 商品，更是一种特殊的具有战略意义的带有一定“政治”色彩的资源。其独特性 在于它是一种短期无法被替代、长期被世界大多数国家作为关系国计民生和经济 命脉而争相利用但又在地球上分布不均的资源( 要素禀赋) 。目前在世界石油市 场，围绕石油供应方( 资源方) 、加工方和消费者己形成了多重而又错综复杂的 相互依存关系。虽然各方都能从中获益，但其中各方因情况的不同，其成本一收 益比例都不尽相同，而当今世界石油市场存在着严重的错位和失衡。产油国和消 费国之间，强国和弱国、发达国家与发展中国家在获得、控制和利用油气资源能 力程度上的差异，导致了竞争的不对称性和激烈性。 3 兼并联合继续在全球范围内深入进行 近年来世界石油石化跨国公司发展的基本取向为继续深入进行资产重组，优 化资产结构，增强核心竞争力，提高产业集中度，继续强化对资源的控制，调整 资源结构，积极开发新能源，继续调整投资结构，加强对全球新兴市场的投资力 度，调整市场布局，抢占发展先机，继续优化企业组织结构，提高管理效率，继 续增加科技创新投入，调整技术结构，保持技术领先地位。近年来世界石油石化 产业继续深入进行结构调整，且在新的形势下呈现出新的特点。主要表现在世界 石油产业的兼并联合呈现新的特点：超大规模的兼并联合风潮已基本过去，各种 兼并重组活动仍接连不断，余波不息，兼并重组活动的业务领域从石油转向了石 化和化工，为达到突出核心业务、发挥竞争优势的目标，石油石化公司的重组活 6 动方式已从兼并收购联合为主转向以兼并收购与业务剥离、专业化重组相结合； 兼并联合的区域重心逐渐从北美和欧洲为主转向以欧洲为主、亚洲辅之；兼并联 合重组活动从“激情”式的大型收购联合走向更理智和成熟的有选择性的重组。 4 跨国公司力图扩大国际石油市场的支配权 美、欧等跨国石油石化公司以其所在国的政治经济影响力、对世界油气资源 的控制力、拥有的雄厚财力和技术优势，在今后相当长的时期内仍将处于石油石 化市场竞争中的主导地位。据统计，b p 、埃克森美孚、壳牌、道达尔、雪佛龙、 康菲石油等石油公司石油产量占世界产量的3 0 ，石油贸易的6 0 ，业内对外投 资的7 0 ，石化技术开发与转让的8 0 以上，随着跨国石油公司的传统油田储量 日趋减少，他们需要进一步进行全球油气资源争夺，开展全球购并。由于产油国 的民族主义壁垒，使得跨国公司格外关注主要产油国的国有石油公司民营化动向 和期待欧佩克解体，以便实行资本渗透。跨国公司同时有计划地控制油田开发投 资，抑制可能导致价格下跌的扩大生产，以期实现扩大国际石油市场支配权，逐 步从欧佩克手中夺回价格决定权，维持石油高价长期化，继续保持跨国公司高收 益，高股价的战略目的。 ( 二) 中国石油行业发展环境及基本态势 1 经济快速发展为中国石油行业提供了发展机遇 改革开放以来，中国经济保持平稳较快发展，中国正面临史无前例的增长机 会，为今后中国石油行业发展提供了有利条件。另外随着中国等亚洲国家经济的 迅速发展，世界石油石化产业生产和消费的重心正在进一步东移，中国作为世界 石油石化主要消费国和生产国的地位明显上升，为世人所注目。近年来，中国与 石油石化相关行业如汽车、交通运输、农业、纺织服装业、建材业、包装业、电 子业、橡胶造业的迅速发展，也给中国石油行业发展带来了良好的发展机遇。 2 能源不足矛盾同渐突出 尽管随着中国经济的快速发展，国内市场对石油石化产品需求量增加，但能 源稳定供应矛盾也已经显现，并且在短期内中国能源资源缺乏不可能有大的改 变。 2 0 0 1 年到2 0 0 4 年中国能源消费平均年增速高达9 8 9 ，其中2 0 0 3 年和2 0 0 4 年分别达到1 3 和1 5 ，与g d p 翻两番，能源消费翻一番的目标相距甚远。2 0 0 4 年中国自产石油1 7 5 亿吨，进口石油1 2 3 亿吨，石油对外依存度近4 2 。到2 0 2 0 年中国将实现经济翻两番，届时人均g d p 将超过1 万美元。这一时期是实现工业 化的关键时期，也是经济结构、城市化水平、居民消费结构发生明显变化的阶段。 反映到能源领域，中国面对的情况要比发达国家在同一历史时期经历的情况复杂 得多，与快速增长的石油消费相比，中国石油产量增长明显滞后，按照目前控制 目标，2 0 1 0 年中国年需石油3 5 亿吨，2 0 2 0 年4 5 亿吨，缺口分别达1 - 5 和2 5 吨。中国目前人均各种常规能源可采储量远低于世界平均水平，能源紧张状态近 期不会得到根本改变。 中国石油资源严重不足，已成为制约中国经济进一步发展的瓶颈，对石油进 口的依赖性越大，所导致的结果是国际石油价格的高涨，使中国大量下游产业成 本升高，而产油国和基金则成为最大的受益者。中国石油资源的缺乏也决定了中 国石化集团近期不太可能在国内得到较好的解决，现实迫使我们必须通过“走出 去”来解决原料短缺的矛盾。 3 中国主要石油企业情况 近年来，随着中国经济的快速发展和中国石油石化产业的改革和发展推进， 国内市场对石油石化产品需求量不断增加，中国石油行业再次进入发展的高峰 期，中国石油企业经营形势良好，生产效益同步增长，销售收入、利润均创历史 最好水平，规模升级，产品结构进一步调整，价格持续上扬，五油石化行业主要 经济指标在全国工业中占据举足轻重的地位，更为可喜的是中国石油企业最近几 年在各方面确实有了长足的进步，中国石油集团、中国石化集团和中国海洋石油 总公司三家公司的管理层相对稳定和成熟，公司治理结构更为合理，同时也积累 了一定的海外并购经验，得到了众多投资机构的认可；另外，通过自身努力以及 国际油价走高、税收优惠所带来的利润也为实施“走出去”战略提供了更可靠的 资金来源，这对持续提高竞争力大有帮助。 根据2 0 0 3 年公布的世界最大5 0 家石油公司排名3 ( 根据石油储量、天然气 储量、石油产量、石油炼制能力和油品销售量6 项指标测算排名) ，中国石油集 团列第l o 位，再次跻身世界1 0 大石油公司行列。中国石油集团的油气总储量在 世界石油公司中居第1 5 位( 其中石油居1 4 位，天然气居第2 0 位) ，油气总产 量居第1 l 位( 其中石油和天然气分别居第8 位和第2 6 位) ，石油炼制能力和油 品销售量分别居第9 位和1 9 位，是国内最大的石油、天然气生产和销售企业， 拥有石油年生产能力1 1 亿吨、占全国的6 8 。据美国财富杂志按营业收入 排序的2 0 0 4 年度世界最大的5 0 0 家企业中中国石油集团名列第4 6 位。 中国石油化工集团是目前中国规模最大的能源化工公司，石油产品生产销 售和化工产品销售分别居世界第4 位和第6 位，在勘探开发业务方面，是国内第 二大石油天然气生产商，石油产量为3 5 0 0 万吨，在炼油业务方面，是中国最大 的石油产品生产商，拥有全国7 家最大炼油企业中的6 家，石油产品销售占据中 国石化集团主要市场8 6 的份额，同时也是国内最大的石化产品生产商和经销商。 世界最大5 0 家石油公司中中国石油化工集团位居第2 8 位，美国财富杂志的 2 0 0 4 年度世界5 0 0 强中中国石油化工集团公司名列第3 1 位，居中国企业之首。 4 中国石油企业海外勘探开发情况 近两年，中国石油企业“走出去”取得长足进展，中国石油集团近年石油增 加产量有6 0 以上来自海外，现在海外有三个战略选区，分别是北非战略区，中 亚和俄罗斯战略区，和南美战略区。中国海洋石油总公司2 0 0 2 年收购西班牙莱 普索y p f 公司在印度尼西亚最大的海上石油生产公司，成为中国上市公司首宗大 型跨国收购事件。 3 石油情报周刊，美国 中国石化集团“走出去”也有新进展，近年来，中国石化集团继续以西亚一 北非、中亚及俄罗斯、西非和南美等地区和国家为战略重点，先后在伊朗获得重 大油气发现，中标沙特天然气项目，获得也门油田勘探开发权，成功收购美国第 一国际石油公司，获得该公司在哈萨克斯坦全资制胜和部分拥有的6 家子公司以 及所属的石油开发勘探区块。与阿塞拜疆国家石油公司和缅甸石油天然气公司签 订了阿塞拜疆、缅甸等油田产品分成合同框架协议，与巴西石油公司签署了战略 合作协议，在未来的石油销售、勘探、生产、工程服务和技术合作等方面进行全 方位的合作。在获取海外资源方面取得了丰硕成果。 中国石油企业的“走出去”战略已经在苏丹、委内瑞拉、哈萨克斯坦等国取 得了成绩，但也并非一帆风顺，2 0 0 2 年，中国石油集团在最后一刻被迫放弃收 购俄罗斯斯拉夫石油公司；2 0 0 4 年随着美国推动对苏丹的经济制裁，中国石油 集团在苏丹石油的开采成效遭受影响；2 0 0 5 年中国海洋石油总公司收购优尼科 失败等例子；以及中国石油企业在印度尼西亚、哈萨克斯坦等敏感地区的海外油 气田作业，都表明海外战略存在着一定的政治风险。 ( 三) 中国石油行业的政策环境 近年来，中国政府已把能源摆在重要的战略地位，明确提出“引进来”和 “走出去”并举的战略部署，为今后2 0 年中国的能源对外开放明确了目标。实 施“走出去”战略，是中国政府在深刻分析国际国内政治经济形势的基础上做出 的重大决策，是关系中国发展全局和前途的重大战略。2 0 0 4 年国务院又通过了 中国能源中长期发展规划纲要( 2 0 0 4 - - 2 0 2 0 年) ( 草案) ，提出到2 0 2 0 年经 济翻两番，能源消费翻一番的目标，草案明确提出了要充分利用国内外两种资源、 两个市场，立足于国内能源的勘探、开发与建设，同时积极参与世界能源资源的 合作与开发。并且针对近年来越来越严峻的能源形势，国家成立了能源领导小组， 统筹协调中国面临的能源问题。 同时中国越发紧迫的能源问题也促使政府加大支持力度，在全球范围积极开 展能源外交，通过政府日j 外交、贸易、财政和经济援助等，与中东、中亚、东南 亚、俄罗斯、非洲、拉美和澳大利亚、加拿大等地国家和地区发展战略能源联盟， 期望获取维持未来发展的能源供给。能源外交成了中国一个重要的政府目标。胡 锦涛主席的俄罗斯、澳大利亚及中亚和非洲等国之行，能源合作就成为了主要的 话题，2 0 0 4 年中国政府与埃及、阿尔及利亚政府签署了加强石油领域合作的文 件，与乌兹别克政府签署了两国公司在油气领域开展互惠合作文件。也正是在中 国政府的支持下，中国石油企业已与俄罗斯、哈萨克斯坦、伊朗、加拿大、委内 瑞拉等国石油公司签署了有关具体油气开发和贸易合同。中国石油集团和中国石 化集团分别与俄罗斯尤科斯公司及哈萨克斯坦国家油气公司签署了“中俄石油 管道石油长期购销合同”和关于共同开展哈萨克斯坦一中国石油管道分段建 设投资论证研究的协议，并与哈萨克斯坦国家相关委员会签订了关于中国石 油在哈国油气领域进一步扩大投资的协议。事实上，政府的鼎力支持使中国石 油企业获得了很多海外拓展的机会，也大大提高了中国石油企业获取海外油田的 成功率，为中国企业“走出去”获取海外能源创造条件。 三、中国石化集团“走出去”战略理论依据 ( 一) 中国石化集团“走出去”动因分析 西方经济学者对不同国家的企业跨国经营动因进行分析，其中i ：j 本学者小岛 清认为应有自然资源寻求型，市场寻求型和生产要素寻求型是企业对外直接投资 三类主要动因。而英国学者邓宁则根据他对荧、英等国企业的考察，认为有四种 类型：资源寻求型，市场寻求型，效率寻求型和战略资产寻求型4 。而世界许多 国家无论是资源丰富国家还是资源贫乏国家，他们在海外投资类型中，资源寻 求型一向都是占突出地位，在西方跨国公司的投资历史中一直都占有很重要的地 位，并对这些国家实现工业化发挥了重要作用。其中资源贫乏国家企业的跨国经 营更是以寻求国外资源( 含自然资源和人力资源) 为主，尤其对于经济迅速发展 和经济结构升级很快的国家而言，企业加快资源寻求型跨国经营，成为一种客观 的要求和企业发展的动力。 对资源寻求型投资的时机与规模有重要的影响因素是母国的资源禀赋、经济 发展水平和东道国的区位优势等。本国自然资源的稀缺( 如石油) 和工业化进程 的快速发展，使得这些国家的企业将海外资源的开发与经营视为维系企业经济效 益增长的重要手段之一，资源寻求型投资成为这些国家对外直接投资的起因，壳 牌、英国b p 石油公司等企业也都是从海外寻求资源开始的。而日本由于自然资 源稀缺的先天不足，其企业对外投资也是从资源寻求型开始的( 包括自然资源和 廉价劳动力资源) ，同时也是由于重化工业化的发展，迫使日本企业加速海外投 资的增长。 推动许多发展中国家企业“走出去”的经营动机，与发达国家资源寻求类型 一样，一些新兴工业国家( 地区) 在他们工业化初期，为了解决国内资源不足的 矛盾，资源寻求型跨国投资成为最重要的动机之一。以韩国为例，海外能源投资 柬服务于本国工业化生产的需要，这是韩国企业几十年来直接投资的重要特征。 韩国咀大企业为主的资源寻求型投资，与其工业化进程的加快和产业升级直接相 关，其海外投资主要目的就是为了能够长期地以最有利的价格获取当地能源，以 满足国内建设需要。巴西的海外投资领域，也主要集中在以石油为主的能源领域。 巴西虽然是石油资源丰富的国家，但为了与本国进口替代型的经济发展模式相配 台，巴西需要开发和进口更多的海外石油资源以解决能源供应，国有企业巴西石 油公司是这一时期巴西企业中跨国经营的主力军。 中国自然资源总量虽然丰富，但人均自然资源又十分贫乏，长期能源形势十 分严峻，随着中国重化工业化的发展和产品结构调整，能源需求还会越来越大。 中国虽已是世界第五大产油国，但同时中国又是世界上仅次于美国、日本的第三 大石油进口国。2 0 0 4 年，中国进口石油达到l - 2 3 亿吨( 表4 为中国历年石油产 量、进出口量) 。而且按中国这种经济发展速度，要维持国内经济稳定持续的增 长，中国必须通过参与国际生产分工的机会，尽可能地利用世界性资源。在今后 柏! 长的时期里，资源寻求型跨国经营，将是中国企业跨国经营的主流动因。事 实上中国企业近年来这类型的海外投资活动显著增加，如中国石油、中国海洋石 油、上海华谊集团、上海宝钢集团等。根据上述分析，中国石化集团“走出去” 汕、上海华谊集团、上海宝钢集团等。根据上述分析，中国石化集团“走出去” 4 中国企业跨国经营战略鲁桐主编 战略制定的主要动因为资源寻求型。 表4中国1 9 9 0 - - 2 0 0 4 年石油产量、净进口量及产能( 单位：万吨) 年份石油年产量 进口量出口量 1 9 9 01 3 8 2 82 9 22 3 9 8 1 9 9 11 3 9 7 95 9 72 2 5 9 1 9 9 21 4 2 0 3 1 1 3 52 1 5 0 1 9 9 31 4 4 0 01 5 6 4 1 9 4 3 1 9 9 41 4 6 0 71 2 3 4 1 8 4 9 1 9 9 51 4 9 0 61 7 0 81 8 8 4 1 9 9 61 5 7 2 92 2 6 12 0 3 2 1 9 9 71 6 0 4 43 5 4 61 9 8 2 1 9 9 81 6 0 5 22 6 8 01 5 6 0 1 9 9 91 6 0 2 13 6 6 17 1 6 2 0 0 0 1 6 2 6 27 0 1 31 0 4 3 2 0 0 11 6 4 9 3 6 0 2 57 5 5 2 0 0 2 1 6 7 2 06 9 4 07 2 0 2 0 0 3 1 6 9 6 09 1 1 28 1 3 2 0 0 41 7 5 0 0 1 2 2 8 15 4 9 数据来源：海关总署海关统计年报 ( 二) 中国石化集团“走出去”战略理论 1 “走出去”战略的含义 “走出去”战略指的是使中国的产品、服务、资本、技术、劳动力、管理 以及中国的企业本身走向国际市场，到国外去开展竞争与合作5 。在现实中，人 们将“走出去”战略理解为开展对外真接投资活动，将各种生产要素输出到国 外，到国外投资开办工商企业，将生产能力向国外延伸和布局。“走出去”战略 又称国际化经营战略、海外经营战略和跨国经营战略或全球化经营战略。“走出 去”是与“请进来”相互对应的，“请进来”战略实施成功，为今天实行“走出 5 中国企业跨国经营战略鲁桐主编 去”战略创造了条件，“走出去”战略是“请进来”战略的必然发展，“走出 去”和“请进来”构成了中国对外开放的两个重要方面。 “走出去”战略可以大体分为两个层次：第一个层次是商品输出层次，是指 货物、服务、技术、管理等商品和要素的输出，主要涉及货物贸易，服务贸易， 技术贸易以及承包劳务等；第二个层次是指直接投资，主要涉及到的是到海外投 资建立企业以获取当地资源或市场份额。而中国石化集团“走出去”战略指的主 要是第二个层次。 2 “走出去”战略理论依据 西方海外直接投资理论的发展大致可分为两个阶段，早期阶段以海默、金德 尔伯格等人的垄断优势理论和弗农的产品生命周期理论为代表，后期则以巴克 莱、卡森及拉格曼的内部化理论和邓宁的国际生产折衷理论为代表6 。 ( 1 ) 垄断优势理论 海默和金德尔伯格的垄断优势理论是产业组织理论在国际生产领域的扩展。 他认为完全竞争是一种纯粹的情况，现实中存在较多的市场条件是不完全竞争， 以不完全竞争的假设为分析前提下，任何关于跨国经营和直接投资的讨论都涉及 垄断问题，而垄断优势是市场不完全竞争的产物。并有以下4 种市场不完全形态： a 由规模经济引起的市场不完全：b 产品市场的不完全；c 资本和技术等生产要 素市场：d 由政府课税、关税等措施引起的市场不完全。前三种市场不完全使企 业捌有垄断优势，第四种市场不完全则导致企业对外直接投资利用其垄断优势实 现价值增值7 。 垄断优势论的基本分析思路是，现实的市场是不完全的，要素市场上，以特 殊资源的自然垄断，也会使市场处于不完全竞争状态。在这种状态下，企业因垄 断因素而拥有优势，而有一些国家因资源配置不均衡而拥有特殊的区位优势，将 这两种优势结合起来的跨国直接投资行为，有利于改善资源配置效率，具有帕累 托改进的性质。 结合垄断优势理论分析，目前中国石化集团公司是国内勘探开发，炼油化工、 油品销售一体化的能源化工公司，形成了较为完整配套的产业体系，已跻身世界 大石油石化公司行列。其所具有的资源优势、技术优势，规模优势和地域优势等 所有权优势使国际国内其他同行在进入中国石化集团现有的市场时都有不小的 难度。 ( 2 ) 内部化理论 巴克莱、卡森及拉格曼的内部化理论用交易费用概念解释跨国公司的形成及 其运行，内部化理论认为，中间产品( 指知识、信息、技术、商誉、零部件、原 材料) 市场的不完全，这种不完全是由某些市场失效及中间产品的特殊性所致。 中间产品的这种特性导致买方或交易的不确定性及价格的不确定性，因此企业正 6 国际贸易薜荣久主编 7 中国企业跨国经营战略鲁桐主编 常经营活动所需要的中间产品市场是不完全的。这种缺乏某些市场以供企业之间 交换产品，或某些市场经营效率低下的最终结果都导致企业市场交易成本增加， 为追求最大限度利润，企业必须建立内部市场，使外部市场内部化，利用企业管 理手段协调企业内部资源流动与配置，避免市场不完全对企业经营效率的影响， 当企业内部化超越国界就是企业对外直接投资的过程。内部化理论认为有4 种因 素影响中间产品市场交易成本，从而影响企业实现中间产品市场的内部化。a 行业特定因素。b 国别特定因素。c 地区特定因素。d 企业特定因素。同时中间 产品市场不完全有两种基本形式，一是技术等知识产品市场不完全，二是零部件、 原材料中间产品市场不完全。而第二种情况会产生垂直一体化的跨国公司。内部 化理论的基本分析思路是：随着生产分工和科技革命的发展，企业经营的内容和 范围都发生了很大变化，企业直接对外投资的原因不仅仅是最终产品市场的不完 全性，主要是中间产品市场的不完全性所致8 。 结合目前世界石油市场的情况分析，正是由于存在着石油市场的不完全，造 成石油交易的不确定性及价格的不确定性，因此会导致中国石化集团交易成本增 加，迫使中国石化集团建立内部市场，使外部资源市场内部化，利用一系列管理 手段协调内部资源流动与配置，避免市场不完全对经营产生的影响。 ( 3 ) 国际生产折衷理论 英国经济学专家邓宁对垄断优势论、内部化理论和区位理论进行了新的综 合，创立了一个关于国际贸易、对外直接投资和非股权转让三者一体的理论通 论。国际生产折衷理论认为企业对外投资需以下三种优势： a 企业在供应某一特定市场时拥有对其他国家企业的净所有权优势。它包括 来自于对有形资产和无形资产的占有产生的优势，生产管理上的优势，规模经济 产生的优势，由于多国经营所形成的优势。 b 如果企业拥有对其他国家的净所有权优势，那么对拥有这些优势的企业来 说。企业通过扩大自己的经营活动，将优势的使用内部化要比将优势的使用外部 更为有利。，它自己使用这些优势必须要比将其转让给外国企业去使用更加有利， 这种外部化是指通过与其他独立的企业进行市场交易。市场不完全可分为结构性 和知识性的以及在某些需要依赖一些自然资源进行加工和生产的产品的生产和 销售领域，企业对其优势实行内部化，避开外部市场机制不完全，可以获得最大 收益。 c 如果企业所有权优势与内部化优势皆有，那么对该企业而言，把这些优势 与其当地要素，即区位要素( 指东道国不可移动的要素禀赋优势及东道国政府对 外国企业的鼓励或限制政策。要素禀赋一般指东道国的自然资源、人力资源、市 场容量等) 的结合必须使企业有利可图。区位优势具体表现在：东道国市场的地 理公布分布状况，生产要素的成本及质量、运输成本、通信成本、基础设旅、政 府干预范围与程度、各国的金融程度、国内外市场的差异程度，以及由于历史、 文化、风俗偏好、商业惯例而形成的心理距离等。企业从事国际化生产必然要受 这些因素的影响。它决定着企业从事国际化生产的区位选择。 国际经济合作卢进勇杜奇华 可见，企业必须同时兼备所有权优势，内部化优势和区位优势才能从事有利 的海外直接投资活动。如果企业仅有所有权优势和内部优势，而不具备区位优势， 这就意味着缺乏有利的海外投资场所，因此企业只能将有关优势在国内以利用， 而后依靠产品出口来供应市场：如果企业只拥有所有权优势和区位优势，而不具 备内部化优势，则说明企业拥有的所有权优势难以在内部加以利用，因此企业只 能将有关优势转让给外国企业；如果企业只捌有内部化优势和区位优势，而不具 备所有权优势，则意味着企业缺少对外投资的基本前提，海外扩张无法成功9 。 通过上述分析，中国石化集团已具有所有权优势和内部化优势，只要能找到合适 的海外投资环境( 区位优势) ，就可进行海外投资战略。 ( 三) “走出去”战略的必要性 加入w t 0 以后，中国的市场竞争格局已发生明显的变化。更多的跨国公司将 参与中国各行业的竞争。经济全球化的迅速发展，为中国企业经济参与国际竞争， 在更大的范围内优化资源配置提供了良好的机遇。中国改革开放2 0 多年的发展， 为中国企业“走出去”奠定了基础。 1 实旌“走出去”战略是充分利用两个市场、两种资源的需要 中国是一个人口众多、资源相对贫乏的发展中国家，为了实现跨世纪的宏伟 战略目标，需要有充足的自然资源作保障，但是，一些重要的大宗矿产，如石油、 天然气、富铁矿、富锰矿等国内资源明显不足，需要大量进口，目前，中国己成 为这些矿产的最重要进口大国之一。 实施“走出去”战略，是实现国民经济可持续发展的需要。在经济全球化加 速发展的新形势下，中国必须借鉴其他国家的经验和做法，在国际市场上配置资 源，加强境外资源开发合作与综合利用，为中国获取重要资源提供相对稳定的来 源，实现国民经济的长远发展“。 可以预见，在2 1 世纪。中国市场将面临更激烈的竞争局面，中国企业在自 己的家门口也面临国际竞争，为了适应竞争的需要，中国企业必须充分利用国内 和国外两种资源和两个市场。 2 实施“走出去”战略是中国产业结构调整的客观要求 中国经济在保持总量规模持续扩张的同时，正面临着迫切的结构调整任务。 中国经济已经进入需要以结构变迁来推动和支撑总量增长的阶段。中国提出了 2 0 2 0 年全面建设小康社会的宏伟目标，即基本实现工业化，建成完善社会主义 市场经济体制和更具活力、更加开放的经济体系。这需要在进一步扩大对外开放 的同时，加快进行产业结构调整。实施“走出去”战略，是促进经济结构战略性 调整的必要手段。经济结构调整如果仅在国内进行，空间相对较小，海外投资能 够对中国比较优势的重构发挥积极的影响，有利于促进资金的积累和加速技术创 新。积极促进海外投资也有利于缓和资源供应紧张的局面，带动企业发展。 9 国际贸易薛荣久编 ”国际经济台作l 卢进勇，杜奇华 1 4 3 实施“