（产业经济学专业论文）FDI对我国集成电路产业市场结构的影响研究.pdf

大连理工大学硕士学位论文 摘要 随着全球f d i 的快速增长，对于f d i 的研究也越来越多，跨国公司直接投资进入对 东道国市场结构效应的影响成为国际投资研究的重要前沿领域之一。外商直接投资对东 道国市场结构的影响在很大程度上取决于外资进入方式的选择。不同的进入方式对东道 国市场结构的影响是不同的，跨国公司与东道国本土企业之间的利益分配也是不同的。 我国集成电路产业发展规模不断扩大，并取得了巨大的成就，成为全球集成电路产 业转移的重心。跨国公司纷纷进入中国集成电路产业，投资建厂，充分利用本地资源优 势，本土企业与跨国公司并存的情况下，本土企业面临着发展的机遇和挑战。 本文首先通过对以往文献的梳理，结合国际投资学、产业经济学和微观经济学等相 关领域的理论对跨国公司进入东道国市场方式选择进行了系统的理论分析；然后针对跨 国公司进入我国集成电路市场的机理和战略选择构建了一个博弈模型，在博弈分析中， 主要参与者包括跨国公司和我国集成电路本土企业，跨国公司不同的进入方式对我国集 成电路产业市场结构的影响是不同的；接下来对跨国公司进入我国集成电路市场的影响 进行了实证研究，主要从出口进入、新建投资进入、跨国公司与本土企业成本比较以及 跨国公司的结构传导效应这几个方面进行定性和定量相结合的研究。研究结果表明，跨 国公司将其在全球集成电路市场的市场地位传导到我国集成电路市场，成为我国集成电 路市场结构形成的重要影响因素。此外，在出口进入和新建投资进入方面，跨国公司会 根据自身特点和发展阶段选择不同的进入方式o 关键词：集成电路产业；跨国公司；市场结构；外商直接投资 f d i 对我国集成电路产业市场结构的影响研究 t h es t u d yo ft h ei m p a c to ff d io nt h ei ci n d u s t r y m a r k e ts t m c t u r ei nc h i n a a b s t r a c t w i t l lt h ef a s tg r o w t ho f 西o b a lf d i ，m o r ea n dm o r es t u d i e so nf d ia p p e a r t h ei m p a c to f m n e si n v e s t m e n te n t r yo nh o m ec o u n t r y sm a r k e ts t r u c t u r eb e c o m e st h eo n eo ff r o n t f i e l d s t oal a r g ee x t e n t ，t h ei m p a c to ff d ii nd o m e s t i cm a r k e ts t r u c t u r ed e p e n d so nc h o i c e so fw a y s o ff d i se n t r y d i f f e r e n tw a y sl e a dd i f f e r e n ti m p a c t sa n db e n e f i td i s t r i b u t i o nb e t w e e nf o r e i g n a n dd o m e s t i cc o m p a n i e s 1 1 1 ei ci n d u s t r yi nc h i n ah a sd e v e l o p e df a s t l yi ns i z ea n dm a d e b i gc o n t r i b u t i o na n di ti s t h ec o r ep l a c ei nt h ep r o c e s so fi n d u s t r ys h i f t m o r ea n dm o r em n e se n t e ri ci n d u s t r yi n c h i n ai nt h ew a yo fg r e e n f i e l di n v e s t m e n ta n dt a k ef u l lu s eo fr e s o u r c i n ga d v a n t a g e s u n d e r t h ec o n d i t i o no fm n e sa n dd o m e s t i cf i r m sc o e x i s t e n c e ，d o m e s t i cf i r m sf a c et h eo p p o r t u n i t i e s a n dc h a l l e n g e s t h ep a p e rc a r lb ed i v i d e dt ot h ef o l l o w i n gm a i np a r t s f i r s t l y ，b a s e do nt h ek n o w l e d g e f r o mi n t e r n a t i o n a li n v e s t m e n t , i n d u s t r i a le c o n o m i c sa n dm i c r o e c o n o m i c sib u i l dat h e o r e t i c a l a n a l y s i sf r a m e w o r ko nm n e s c h o i c e so fd i f f e r e n te n t r yw a y sb yt h ec o l l e c t i n go fp r e v i o u s l i t e r a t u r e s e c o n d , ib u i l dag a m em o d e lr e l a t e dt om e c h a n i s ma n ds t r a t e g yd e c i s i o no fm n e s e n t r ya n dp l a y e r sa r em n e sa n dd o m e s t i ce n t e r p r i s e s t 】血d i m a k eq u a l i t a t i v ea n d q u a n t i t a t i v eo nt h ei m p a c to fn 烈e se n t r yi nc h i n e s ei cm a r k e tf r o mp e r s p e c t i v e so fe x p o r t ， g r e e n f i e l di n v e s t m e n t , a v e r a g ec o s tc o m p a r i s o nb e t w e e n 【n e sa n dd o m e s t i ce n t e r p r i s e sa n d c o n d u c t i o ne f f e c t t h er e s u l ts h o w st h a t 阱e sc o n d u c tt h em a r k e ts h a r ep a t t e r no f 西o b a li cm a r k e ti n t o t h ec 1 l i n e s ei cm a r k e t i na d d i t i o n ，m n e sw i l lc h o o s ed i f f e r e n te n t r yw a y sa c c o r d i n gt o c h a r a c t e r i s t i c sa n dd e v e l o p m e n ts t a g e sf r o mt h ep e r s p e c t i v e so fe x p o r ta n dg r e e n f i e l d i n v e s t m e n t k e yw o r d s ：i ci n d u s t r y ；m u l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e s ( m n e s ) ；m a r k e ts t r u c t u r e ；f o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n t ( f d i ) 一i i 大连理工大学学位论文独创性声明 作者郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下进行研究 工作所取得的成果。尽我所知，除文中已经注明引用内容和致谢的地方外， 本论文不包含其他个人或集体已经发表的研究成果，也不包含其他已申请 学位或其他用途使用过的成果。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献 均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。 若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。 学位论文题目：砬工赶盈吆氩垫盗麦生辑纽塑鱼墨! 蛳型 作者签名：斗辎卜一 魄耳年4 月警日 大连理工大学硕士研究生学位论文 大连理工大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解学校有关学位论文知识产权的规定，在校攻读学位期间 论文工作的知识产权属于大连理工大学，允许论文被查阅和借阅。学校有 权保留论文并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，可以将 本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印、或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 学位论文题目：王里! 塑盔燃塑盥耋生车鲍互五塑堡墨圭坚圈塑。刻 日期： 2 竺星年l 月j 兰日 日期：趔至年月z 日 大连理工大学硕士学位论文 1绪论 2 0 0 8 年是集成电路( i c ) 诞生5 0 周年。自1 9 5 8 年美国德克萨斯仪器公司( t i ) 发 明集成电路以来，电子行业迅速发展，人类社会开始进入“硅文明 时代。当今，集 成电路以其极大的活力和渗透力深入到社会、经济、科技、生活和国防等各个领域，在 世界经济发展和人类社会进步的进程中发挥着巨大的作用。 集成电路产业在中国尚处于起步阶段，无论产品数量、种类、水平，都难以满足市 场的需要，因此大力发展集成电路，迅速提高集成电路产量，增加计算机、通讯等高端 芯片种类，已是中国集成电路、乃至整个电子信息业界的共识。 自从1 9 7 8 年改革开放以来，积极引进外资成为中国经济发展外向型战略的一个核 心组成元素，并取得了举世瞩目的成就。随着中国经济的崛起，全球投资者对中国这个 制造业大国与巨大市场趋之若鹜。截至2 0 0 6 年底，我国集成电路制造业外商投资项目 共7 5 7 个，合同外资金额为1 0 6 9 7 亿美元，实际利用外资4 2 5 亿美元。2 0 0 6 年我国集 成电路制造业新增外商直接投资项目数8 7 个，同比减少1 3 ，其中，外商独资项目7 0 个，合计外方出资额占该行业外方出资总额的8 4 5 0 ，大型投资项目1 4 个。新增项目 合同利用外资金额为6 3 5 亿美元，同比减少3 3 6 ；实际利用外资金额为2 2 6 5 亿美元， 同比增加1 2 4 3 7 ( 如表1 1 所示) 。 表1 1 我国集成电路制造业吸引外资趋势( 金额单位；万美元) t a b 1 1 f o r e i g ni n v e s t m e n ti l li cm a n u f a c t u r i n gi n d u s t r yi l lc h i n a ( u m t ：10m o u s a n du s d o l l a r s ) 数据来源：商务部外资统计 目前，国内集成电路生产线上的产品大多来自国外的设计与订单，有8 0 用于出口， 而仅2 0 用于国内市场。而我国国内半导体市场是8 0 以上依靠进口，其余为国内集成 f d i 对我国集成电路产业市场结构的影响研究 电路制造企业提供因此中国集成电路产业成为各大跨国公司投资的热点。外商直接投 资在为中国集成电路产业提供大量资金的同时，带来了国际先进的技术和管理经验，在 不断扩大集成电路产业规模的同时，增强了该产业的国际竞争力。 1 1 研究的背景和意义 11 1 研究背景 j c 产业足一个技术密集、 才密集、资金密集的行业。它涉及多技术领域，处于高 新技术产业的龙头地位，具有强劲的辐射和带动作用。其中集成电路是整个i c 产业的 基础。我国集成电路产业经过几十年的发展，产业规模不断扩大，从1 9 9 6 年的2 76 亿 元发展到2 0 0 7 年的1 2 5 13 亿元，在这1 2 年中1 9 9 5 年的增长率最大，为2 2 89 0 ：1 9 9 6 年的增长率最小，为1 96 7 ；到2 0 0 0 年以后，增长率趋于平稳，在4 0 上下浮动( 如 图1 1 所示) 。 固1l 我屋集成电路产业规模及其增长率 f i 9 1 1s i z ea n dg r o w t hr a t e m i c i a d u s t r y i n c h i n a 数据来源：1 9 9 7 年2 0 0 8 年中国电子工业年鉴和中国信息产业年鉴( 电子篇) 目前全球i c 制造产业可谓是华人天下，全球代工业排名靠前的代工厂中，台积电、 联电、中芯国际、特许半导体、华虹n e c 等等，大部分是华人企业。在这其中，台积 大连理工大学硕士学位论文 电更是占据着全球6 0 的晶圆代工市场份额。随着台积电、联电以及中芯国际、华虹 n e c 等的快速扩张，制造厂形成一个个巨型体系，从而使制造业进入巨人搏击的时代。 2 0 0 7 年中国集成电路产业在生产线投资与建设方面仍旧保持旺盛的势头。芯片生产 线方面，2 0 0 7 年无锡海力士意法的3 0 0 衄生产线迅速达产，全年共实现销售收入 9 3 5 9 亿元，比2 0 0 6 年增长了2 4 倍，从而拉动了2 0 0 7 年国内芯片制造业整体规模的扩 大。此外，国内有多条集成电路芯片生产线正处于建设或达产过程中，包括2 0 0 7 年1 2 月份刚建成投产的中芯国际( 上海) 的3 0 0m m 芯片厂、正在建设中的海力士意法无 锡工厂二期，茂德的重庆2 0 0m m 芯片厂，英特尔大连的3 0 0m i l l 芯片厂，以及2 0 0 8 年 初中芯国际刚刚宣布准备建设的深圳2 0 01 n i n 、3 0 0r a n l 生产线，英特尔支持建设的深圳 方正微电子芯片厂二期工程建设等。随着这些新增产能的陆续释放，未来国内芯片制造 行业规模将继续快速扩大。 由于外商直接投资规模不断加大，我国集成电路产业的三资企业的作用和影响也在 不断扩大，三资企业不仅拉动了投资、促进了进出口贸易，同时影响着我国集成电路产 业市场格局的形成。 表1 2 三资企业各项指标所占比例情况 t a b 1 2i n d i c a t i o rr a t i o so ff o r e i g n - f u n d e de n t e r p r i s e s 数据来源：1 9 9 7 年2 0 0 7 年中国高技术产业统计年鉴 从表1 2 中我们可以看出，在就业人数、销售收入、出口、r & d 经费内部支出和年 末固定资产原价等几项指标中，三资企业的比例出现了两类情况。第一类是从1 9 9 6 年 到2 0 0 6 年间，三资企业的比例基本上逐年增加，如就业人数、r & d 经费内部支出、年 末固定资产原价几项；第二类是在1 1 年间，比例基本保持不变，一直处于相当高的比 例，如销售收入和出口两项指标。到了2 0 0 6 年，三资企业的各项指标都达到了相当高 f d i 对我国集成电路产业市场结构的影响研究 的份额( 就业人数8 4 5 1 、销售收入9 0 4 2 、出口9 7 3 4 、r & d 经费内部支出8 8 。9 2 和年末固定资产原价9 3 3 4 ) 。由此可见，外商直接投资成为我国的集成电路发展的 重要部分，三资企业在我国集成电路市场中具有极强的市场势力。 国内集成电路芯片制造技术水平与世界先进水平相差巨大。在早期，我国的集成 电路生产厂走的是小而全、大而全的道路，从设计开始，既有芯片生产线，又有封装线， 有的还包括制版、外延甚至拉单晶等。经过多年发展，这种状况目前得到了很大的改善， 一批大型集成电路生产企业逐步建成。 2 0 0 3 年，我国8 英寸晶圆厂在全球占有率提高至1 0 - 1 2 ，我国集成电路芯片制 造业已经出露端倪。近年来，中芯国际、上海华宏n e c 等大型芯片制造企业已经具备 大规模生产集成电路的能力。目前，我国8 英寸晶圆制造产能快速扩充，主流制造工艺 水平已经达到0 1 8 1 t i n 。2 0 0 4 年9 月，中芯国际0 1 l a m 1 2 英寸生产线在北京落成，现 在已经投产运行，这条生产线是我国目前水平最高的生产线，已经步入世界主流。虽然 我国集成电路芯片制造业近年来大规模发展，但不容忽视的是，生产过程中所用到的设 备基本都是从国外进口。 1 1 2 研究意义 我国在利用外资方面已经发展了几十年，在华外资企业在中国经济中占有重要的地 位，对我国的市场结构也产生了巨大的影响。随着集成电路产业的演变与发展，中国成 为集成电路产业转移的重要地区，跨国公司纷纷涌入我国集成电路产业投资建厂，这样 在经过了十几年的发展之后，在我国集成电路市场中跨国公司已经从寡头垄断的市场结 构向垄断竞争的市场结构转变，因此促进了我国集成电路产业市场的竞争，有利于不断 开发集成电路的新技术、不断降低集成电路产品的成本，使消费者获得更多的利益。 本文构建了跨国公司进入方式选择的理论框架，扩展了古诺模型并将其作为研究工 具，来研究跨国公司投资进入东道国市场的决策机理。本文的现实意义旨在对当今我国 集成电路市场受到外商直接投资影响的内在机理进行研究，研究该市场内不同类型企业 之间的内在联系与决策选择的动因。 综上所述，对于外商直接投资对我国集成电路市场结构的影响研究具有十分重要的 理论意义和现实意义。 大连理工大学硕士学位论文 1 2 国内外研究现状 1 2 1 外商直接投资的相关理论 h y m e r ( 1 9 6 0 ) 跨国投资理论的提出对于当时的“直接投资类似于投资组合资金流 这一传统观点提出了严峻的挑战。他认为外商直接投资与投资母国的市场不完全相关， 是一种与存在高进入壁垒相关的企业行为。企业在所有权、专有技术以及管理经验等方 面拥有的专有资产都可以构成在本国和东道国市场上的垄断优势，因此，企业往往会通 过直接管理海外资产来实现其总体利润的最大化【l 】。h y r n e r 的理论解释了具有统一管理 和制度性特征的跨国公司组织出现、各国市场之间相互渗透型投资产生的原因以及直接 投资密集的产业特征。 k i n d l e b e r g e r ( 1 9 6 9 ) 进一步发展了h y m e r 的理论，提出垄断优势的四个主要来源： 由差异化所引起的产品市场的不完全竞争；由所有权、专有技术以及资金获取方面的便 利性引起的要素市场的不完全竞争；规模经济以及政府在产出、贸易或进入方面等的规 n t 2 1 。 c a v e s ( 1 9 7 1 ) 在系统分析的基础上指出并不是所有的进入壁垒都会导致海外直接 投资。他将外商直接投资进一步具体划分为水平投资与垂直投资。通常来说，产品差异 化会促使跨国公司向海外进行水平投资，也就是说，直接投资到与母公司相同的产品线 上，这样，技术或设计可以很容易地传给海外分支机构。然而，在许多产品差异化壁垒 并不重要的基础产业中，高集中度往往会促使跨国公司进行垂直投资，这样，与拥有海 外资源控制能力相结合的高卖方集中度将有助于在母国市场上提高新竞争者所面临的 进入壁垒。此外，他还指出投资者在母国的基础为其在海外市场上提供了东道国厂商所 不具备的优势，因此，跨国公司拥有对东道国市场进入壁垒缺乏敏感性的进入威胁【3 】。 另外一个与产业组织学派相关的投资理论就是厂商理论的扩展。c o a s e ( 1 9 3 7 ) 的 交易成本理论指出当交易成本低于市场成本时，厂商就会通过内部化来降低生产运营的 总成本。同样，他从交易成本的角度解释了跨国公司海外直接投资的动因。由于市场的 不完全性提高了通过市场渠道向海外转移要素的成本，因此厂商可以通过海外直接投资 来内部化市场，降低总成本。例如专利保护将不能确保厂商通过出口方式来获取足够的 创新收益，而通过国外分支机构的建立与本土化生产运营可以更好地获取创新收益【4 1 。 因此，有人认为海外直接投资是技术市场充分保护技术所有权失败的结果。b u c k l e y 和 c a s s o n ( 1 9 7 6 ) 、c a s s o n ( 1 9 7 9 ) 同样也指出，降低管理成本的利益驱动为企业将市场 内部化提供了有效的激励【5 1 。 f d i 对我国集成电路产业市场结构的影响研究 d u n n i n g ( 1 9 7 9 ) 将产业组织理论、厂商理论与常规的区位理论有机结合在一起， 提出了著名的国际折衷主义理论。他认为国际投资的动因可以用所有权优势、厂商内部 化激励以及区位优势来解释，即著名的o i l 理论。所有权优势是指资金、技术以及管理 营销经验等企业专有资产优势的占有与掌握；当企业发现将外部市场交易变为企业内部 的活动可以获取更多的利润时，就存在内部化激励：此外，东道国还需要具备区位优势， 厂商才会选择通过直接投资，而不是出口的方式来在外国市场上运作【6 】。 1 2 2 外商直接投资与市场结构 从2 0 世纪6 0 年代末开始，对于跨国公司与东道国之间利益划分问题的研究越来越 多，跨国公司的进入将导致东道国市场结构发生变化，市场结构的变化会导致市场行为 和市场绩效的相关变化，因此跨国公司的进入在很大程度上决定了市场中各方利益的分 配格局。 ( 1 ) 外商直接投资与母国市场结构 外商直接投资与母国市场结构的关系方面，大量的经验分析和理论研究表明：跨 国公司海外直接投资是建立在母国市场结构基础上的，是母国市场结构的产物，这个观 点被广泛接受。h o r s t ( 1 9 7 2 ) 研究美国企业海外投资的决定因素时指出，产品差异化程 度、生产规模以及集中度等产业特征与企业海外投资率正相关。c a v e s ( 1 9 7 4 ) 对英国 和加拿大的经验分析发现产业的广告和研发密度等产业特征因素与厂商海外份额及多 厂生产程度相关【| 7 1 。b u c k l e y 和d u n n i n g ( 1 9 8 0 ) 分别运用厂商理论、产业组织理论以及 传统投资理论方法来分析美国在英国制造业投资的产业结构时，发现美国厂商面临的较 高的进入壁垒是最重要的变量。l a u ( 1 9 8 0 ) 在分别度量产品差异化和研发密度对企业 海外投资的影响时也指出两者对企业海外投资决策的影响最大【8 】。 c a v e s 于1 9 7 4 首次系统地提出，如果进行直接投资的母国是寡占的市场结构，则相 互影响的关系可以解释一个厂商对外直接投资会引起其他厂商的“跟进效应，这就是 寡头间的相互依赖理论。当母国市场是寡占市场结构时，一个厂商对外直接投资就会引 起同一国家其他厂商的“跟进效应”，也就是原来同处一国相同行业的相互依赖寡头的 竞争性对外投资，即k n i c k e r b o c k e r ( 1 9 7 3 ) 的寡占反应。c a v e s 将寡占市场结构纳入了 国际直接投资的理论分析中。他结合1 9 4 7 1 9 6 8 年期间美国企业的对外投资行为，运用 s i c 三位数层次上的相关数据，分析了战后美国1 8 7 家巨型跨国公司进入国外市场的资 料，发现母国产业集中度与竞争者进入同一市场的时间集拢之间存在正相关关系。他发 现当同一行业中如果有一个企业向海外市场进行扩张，则其他竞争者为了保证国内外市 大连理工大学硕士学位论文 场地位，也会相应地竞相向国外投资扩张，这实际上是寡头之间在本国市场上非价格竞 争行为在海外的一种延续，投资母国的寡占市场结构决定了企业的海外直接投资行为【9 】。 ( 2 ) 外商直接投资与东道国市场结构 外商直接投资的东道国市场结构效应方面，随着跨国公司对外投资的迅速发展，跨 国公司的海外投资扩展及其竞争性策略反应必然会影响到东道国的市场结构。大多数经 验分析结果表明：外商直接投资进入对东道国市场集中度以及进入壁垒等方面的影响是 不确定的，受到许多因素的综合作用与影响，其中主要影响因素包括：东道国市场的初 始竞争状态、市场容量、需求增长速度、规模经济、外国企业在资金密集度以及定价、 广告和研发技术方面的策略行为、直接投资的动因以及东道国的贸易与行政性进入壁垒 等。外商直接投资进入对发展中东道国与发达东道国市场结构的影响自然不尽相同。通 常，对于市场容量小的发展中东道国来说，无论是选择哪种进入方式，从长期来看，都 将通过进入竞争效应与技术扩散来促进发展中东道国市场集中度的提升和效率的改善。 n e w f a r m e r 和m u e l l e r ( 19 7 5 ) 、c o n n o r ( 19 7 7 ) 、n e w f a r m e r ( 19 8 0 ) 、j a c o b s 和m a r t i n e z ( 1 9 8 0 ) 以及b l o m s t r 6 m ( 1 9 8 6 ) 等人对巴西、墨西哥等国的经验研究都表明外商直接 投资金融和法制制度与市场集中度之间存在显著的正相关关系【】0 1 。进一步具体来看，在 汽车等产业领域中，跨国公司的进入引入竞争效应同时倚仗其技术方面的领先性将寡占 型市场结构传导给发展中东道国，同时又在相关领域保持了相当数量的东道国原有企业 在较低层次展开竞争，形成少数几家寡头企业垄断与众多中小企业并存的市场格局。然 而，人们对发达东道国市场的经验分析则表明外商直接投资进入对发达东道国市场集中 度的影响并不确定。此外，d u b i n ( 1 9 7 5 ) 进一步分析指出新建投资进入与并购进入对 东道国市场集中度的影响也不相同。c a t h e r i n e ( 2 0 0 1 ) 对美国1 9 8 2 - - 1 9 9 0 年期间4 4 8 个制造业部门进行检验，指出新建投资对集中度的影响比并购投资进入更迅速。m t t a ( 2 0 0 2 ) 在对马来西亚制造业部门进行检验时指出新建投资进入对东道国市场集中度向 均衡水平调整产生了一定的影响。外商直接投资进入时，对东道国的大规模投资，沉没 成本的增加与资金密集度的提升促进了东道国行业平均必要资本投资规模与平均生产 规模，促进了规模经济效应的实现。外商直接投资进入对东道国进入壁垒的影响包括进 入时对东道国进入壁垒的突破与进入后跨国公司在东道国进入壁垒的重建。c a v e s ( 1 9 7 4 ) 、d u n n i n g ( 1 9 7 8 ) 、l a l l ( 1 9 8 0 ) 等人的研究都表明跨国公司进入后东道国资 金密集度与广告密度度都有所提高，潜在进入者所面临的进入壁垒有所提耐1 1 】。 ( 3 ) 市场结构的传导效应 与外商直接投资相关的市场结构跨国传导效应方面，直接投资是投资母国寡占市场 结构的产物，同时也导致了母国市场结构向东道国的传导。c a v e s ( 1 9 7 1 ) 在相互依赖 f d i 对我国集成电路产业市场结构的影响研究 理论的基础上，又进一步提出了寡占市场结构的跨国传导效应理论，指出与寡占反应论 中国际市场上寡头海外投资的跟进效应同时出现的是跨国公司集中的寡占型产业市场 结构由投资母国向东道国的传导。当一家跨国公司进行海外投资时，它在母国或其他国 家的竞争对手为了防止在日后的竞争中处于劣势，必将产生策略性反应，对东道国市场 进行投资跟进，从而将其在投资母国或多国市场的竞争格局传导给东道引1 2 】。 v e r n o n ( 1 9 7 4 ) 提出的产品生命周期理论将国际贸易理论与国际投资理论有机结合 在一起，系统地分析了跨国公司的国际竞争以及与其相关的东道国市场结构由垄断向寡 占，进而向竞争转变的动态过程。交叉渗透的直接投资将通过其他跨国公司和本地厂商 的跟进，引入竞争效应，降低东道国市场集中度。在这个过程中，母国市场结构也在发 生变化。尽管如此，最终的市场结构仍与该产业的技术特征密切相关。他在1 9 7 7 年提 出了直接投资的东道国市场结构动态转换模型，他指出第一阶段为进入时的市场结构效 应，跨国公司进入东道国后凭借其雄厚资金以及先进技术等各种优势，在东道国逐渐建 立起来初步的垄断地位；第二阶段为进入后的市场结构效应，此时，跨国公司的最初垄 断地位，将随着母国以及第三国竞争对手策略性的跟进转换为寡占，然后再随着技术扩 散与东道国本土厂商的模仿走向成熟而使东道国市场最终成为有效竞争的格局【l 引。 1 2 3 研究发展趋势 一些发展中东道国的经验表明外商直接投资进入不仅没能有效地促进本土企业的 技术进步，还在一定程度上阻碍了本土企业的自主技术创新。这些主张外商直接投资对 东道国企业技术进步存在消极影响的学者认为，发展中国家积极吸引外资进入，希望通 过“以市场换技术 来推动本国企业技术进步是有条件的。当跨国公司与东道国本土企 业技术水平差距很大时，跨国公司的技术转移并不能对东道国企业的技术进步产生预期 的效果。拥有先进技术的跨国公司进入后，往往还会采取种种竞争策略来扩大在东道国 的市场份额，降低利润，企图挤跨东道国本土企业，使其降低甚至丧失自主研发的能力。 h a d d a d 和h a r r i s o n ( 1 9 9 3 ) 对摩洛哥企业层面的数据进行分析，发现先进技术水 平的外商直接投资并不一定会促进东道国本土企业研发能力的提高。a i t k e n 和h a m s o n ( 1 9 9 3 ) 运用委内瑞拉企业的面板数据进行分析也指出，外商直接投资实际上对东道国 本土企业提高研发能力产生了消极影响【1 4 】。k o k k o ( 1 9 9 4 ) 认为当跨国公司在东道国所 占市场份额较大并且技术水平差距太大时，并不能证明外商直接投资进入能够对东道国 的本土企业技术进步发挥作用【1 5 】。诸多经验分析表明，中国近二十多年来不断完善引资 政策，改善投资软环境，扩大市场准入来吸引外资进入，然而，以“市场换技术 的实 际效果并不理想。 大连理工大学硕士学位论文 与之正相反，另外一些学者认为外商直接投资进入有助于促进发展中东道国本土企 业增强自主技术创新能力。d a s ( 1 9 8 7 ) 认为从长期来看，外商直接投资进入对东道国 本土企业产生技术溢出效应是必然的，技术转移是跨国公司海外投资的一种潜在成本。 技术溢出理论认为外商直接投资进入会直接或间接地产生技术转移效应，促进东道国本 土企业技术进步。陈国宏等人( 2 0 0 0 ) 运用因果关系检验法和协整关系检验法对中国1 9 8 1 年以来外商直接投资与技术转移的关系进行经验分析，发现外商直接投资进入有效促进 了中国企业的技术水平提升【l6 1 。江小涓( 2 0 0 2 ) 通过对在中国大陆的1 2 7 家跨国公司的 调研发现，通过提供配套产品，外商投资企业与国内企业的产业关联程度明显提高，日 益增强的国内市场竞争使得国内企业在配套生产能力不断增强的同时，企业竞争力和技 术革新能力也在不断增强【1 7 1 。胡祖六( 2 0 0 4 ) 认为外商直接投资进入的确通过加速设计、 专利、新型产品、先进设备或新型工艺流程等的产生，对中国本土企业产生了技术转移 和溢出效应。根据竞争理论，外商直接投资进入，引入竞争，为了在竞争中不处于劣势， 东道国企业必将增加研发投入，以提高企业的技术水平，因此，外商直接投资进入将增 强东道国本土企业技术革新的动力【l8 1 。王红领等人( 2 0 0 6 ) 使用1 9 9 8 2 0 0 3 年中国全部 工业行业层面的面板数据进行回归分析，也发现外商直接投资进入促进了中国本土企业 自主创新能力的提升。事实上，外商直接投资对东道国的技术转移是个双方博弈的过 程，是否可以有效地促进东道国本土企业的技术进步、提升企业的自主创新能力则取决 于博弈过程中双方的竞争策略选择【l 9 1 。 直接投资进入与东道国市场结构相互作用、相互影响，进而影响直接投资的利益划 分。f r i s c h t a k ( 1 9 9 4 ) 等人在分析跨国公司与经济绩效时，指出直接投资带来的利益在 东道国与跨国公司之间的分配基本上取决于东道国市场的竞争结构。竞争环境的最重要 的决定因素是东道国的政策和国际竞争者之间的对抗竞争【2 0 1 。尽管如此，市场结构的变 迁只是过程，最终的市场结构主要取决于该产业的技术性质。在变迁过程中，两者之间 的利益划分以及跨国公司对东道国市场结构影响仍然是一个十分复杂而有趣的问题。 1 3 研究方法与技术路线 1 3 1 研究方法 本文以国际投资理论和产业组织理论和博弈论作为主要的理论依据来研究外商直 接投资对我国集成电路产业市场结构的影响。对于这一问题的研究，在以往的文献中可 以看出，有很多方法，如概念性研究、描述性实证研究、解释性实证研究和因果关系实 证研究等等。实证研究有其强大的优势，与事实最接近，但是也存在一定的局限：如对 f d i 对我国集成电路产业市场结构的影响研究 数据的要求较高。由于我国集成电路产业企业和市场的相关统计数据较难获得，因此不 能进行多变量回归分析。 本研究所采用的主要研究方法为理论性研究和博弈分析相结合的方法。首先是对以 往文献的理论研究和实证研究进行较为详细和深入的回顾、梳理；然后对跨国公司投资 进入我国集成电路产业的不同方式的选择和对市场结构的影响进行了理论研究，建立了 一个理论分析的框架；最后运用博弈论工具对该理论框架建立数理模型，进行数理分析， 通过数理模型来反映跨国公司是如何做出决策的以及对我国集成电路产业市场结构的 影响如何，在这个数理模型中主要涉及两类企业我国集成电路本土企业和跨国公 司。 博弈论是研究决策主体在给定信息结构下如何决策以使自己的效用最大化，以及不 同的决策主体之间决策的均衡。它利用数学和概率论里的基本概念，结合西方经济学的 效用、预期、边际和均衡概念和方法，对人们的决策行为进行科学的分析和判断，它所 得出的结论，对决策活动的参与者具有重要的指导作用。本文利用博弈论的工具可以分 析出跨国公司进入我国集成电路市场的方式的选择以及跨国公司和本土企业在我国集 成电路市场中的均衡决策，最后通过统计和计量分析的方法对博弈模型进行实证检验。 1 3 2 技术路线 本文主要由以下几个部分组成。 第一章主要介绍了本文的研究背景、研究意义、国内外的研究现状、研究方法和技 术路线以及本文主要的创新点。 第二章构建了一个理论框架，该理论框架说明了研究跨国公司进入东道国市场对东 道国市场结构的影响。在这一章里，首先对相关概念进行了界定，然后对跨国公司进入 方式进行了系统的分析，包括出口进入和直接投资进入；最后分别对直接投资进入中的 并购投资进入和新建投资进入产生的东道国市场结构效应进行了较为详尽的阐述。 第三章以古诺模型为基础，对模型进行了一定的扩展，以此来分析跨国公司进入我 国集成电路市场是如何进行决策的，以及对跨国公司与我国集成电路本土企业之间竞争 的机理进行了研究。在进行博弈分析时，主要划分为三个方面：第一，在f d i 未进入情 况下的我国集成电路市场本土企业的竞争状态；第二，跨国公司进入我国集成电路市场 后的市场结构；第三，跨国公司的投资决策。 第四章是针对前面的理论框架和博弈模型进行一些实证。首先对集成电路产业的历 史演变和产业特点进行归纳，然后从出口进入和直接投资进入、跨国公司和本土企业平 大连理工大学硕士学位论文 均成本比较以及跨国公司进入我国集成电路市场的传导效应等方面应用统计学和计量 经济学进行了定性和定量的研究并得出一些规律。 第五章是针对这些规律提出了一系列的政策建议，包括资金、人才、市场、产业联 盟等几个方面和结论。 绪论 i 外商直接投资 外商直接投资研究发展 i 相关理论与市场结构趋势 i 跨国公司进入方式与东道国市场结构 l 相鬻的 跨国公司进入跨国公司进入 方式选择依据市场结构效应 i + ；f d i 对我国集成电路产业市场结构影响的机理研究； 集成电路本土企业竞争 跨国公司进入后市场结构变化 跨国公司的投资决策 0 跨国公司对我国集成电路市场结构影响的实证研究 集成 电路 历史 演变 集成 电路 产业 特征 跨国公司进 入我国集成 电路市场的 实证研究 不同类型企业的比较研究 出口与新建投资进入研究 市场结构传导效应研究 结论和政策建议 图1 2 技术路线图 f i g 1 2 r o a dm a p f d ! 对我国集成电路产业市场结构的影响研究 1 4 主要创新点 本文的创新点主要在于：( 1 ) 对跨国公司进入东道国市场的决策机理构建了理论 模型，在此基础上对两厂商产量博弈模型进行扩展，研究不同类型公司的决策机理和动 因；( 2 ) 建立计量模型对跨国公司对于东道国市场结构传导效应以及跨国公司出口进 入效应进行了实证检验，并辅助统计分析方法。因此较好地解释了在我国集成电路产业 中外商直接投资对于市场结构的影响。 大连理工大学硕士学位论文 2 跨国公司进入方式的东道国市场结构效应 2 1 相关概念的界定 2 1 1跨国公司 对于跨国公司的定义，本文根据联合国跨国公司行为守则草案的定义以及后来 不同学者对跨国公司的定义所作的发展和补充，把跨国公司界定为：对在两个或两个以 上不同国家或地区进行经营，以获取竞争优势的多个实体( 包括子公司、分公司和其他 附属机构) 的行为进行管理的实体。跨国公司实体中的不同实体之间在分工协作的基础 上开展业务，拥有共同的决策中心和战略，分享知识、资源，分担责任和风险。跨国公 司实体的实质是分散在不同子公司、分公司以及其活动之中的各种物质、金融、信息和 管理等资源和产品市场责任构成的跨越国界的资源配置结构。 跨国公司的复杂实体，可能表现为一种传统式的科层组织模式，也可能表现为一种 现代意义上的网络扁平组织模式，至于是哪种模式为最优，取决于不同跨国公司组织变 革和发展的进程。对跨国公司的复杂的资源配置结构的有效管理，也将形成一种重要的 竞争优势来源；跨国公司的有效管理将追求长期整体利益最大化，实行全球化战略目标、 国际化生产经营、内部化要素转让、一体化内部管理、多样化经营方式。 2 1 2 外商直接投资 直接投资，又称对外直接投资、外商直接投资、国际直接投资，这三种叫法分别对 应投资母国角度、投资东道国角度和第三方角度，英文中统一称为f o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n t ，简写为f d i 。本文主要是从投资东道国作为切入点，因此f d i 在本文中主 要是指外商直接投资。 自从2 0 世纪6 0 年代直接投资理论在学术界兴起以来，多个学者和组织提出了很多 不同的f d i 的定义，其中有代表性的主要有以下几种： ( 1 ) 经济合作与发展组织( o e c d ) 的定义是：“f d i 是指一国( 或地区) 的居民 和实体( 直接投资者或母公司) 与在另一国的企业( 国外直接投资企业、分支企业或国 外分支机构) 建立长期关系，具有长期利益，并对之进行控制的投资。 ( 2 ) 国际货币基金组织( m 伍) 的定义是：“f d i 是指一国投资者为获得持久利益 而在其他国家进行的长期投资。对外直接投资者的目的是在国外企业的管理中施加显著 影响。 f d i 对我国集成电路产业市场结构的影响研究 ( 3 ) 美国商务部的定义：“对外直接投资是指某一个人在某一个国家对位于另一 个国家的企业具有持续性的利益或某种程度的影响。” ( 4 ) 英国学者d u i 】i i l i l l g 的定义：“f d i 指一个企业在其母国以外进行的投资，这 种投资包括资本、技术、管理技能、进入市场的优势以及企业家声誉。投资者对投资资 金的动用有控制权。” ( 5 ) 日本学者小岛清( k k o j i m a ，1 9 8 1 ) 的定义：“从经济学的角度来讲，所谓 直接投资应该理解为向接受投资的国家传播资本、经营能力、技术知识的经营资源综合 体。这里讲的经营资源是指在经营企业中发挥各种能力的主体，从层面上看是以经营者 为核心的，更实质地讲，是指经营管理上的知识和经验，包括专利、技术秘密以及市场 调查方法等广泛的技术性的专门知识，销售、采购原料、筹措资金等在市场上的地位， 以及商标及信用、情报收集、研究与开发等的组织。” 上述定义表述不同，各有侧重点，但是它们关于f d i 的共同点是：( 1 ) 经营资源 的转移；( 2 ) 控制权；( 3 ) 长期投资。所以本文将f d i 表述为：是指一国( 或地区) 的对外投资者向其他国家转移具有优势的经营资源，通过获得部分或全部外国企业的控 制权，来实现在外国市场的收益和市场影响力的长期投资行为。 理论上讲，任何实施对外直接投资的企业、政府、个人或其他组织都是f d i 的载体， 但是，在直接投资理论研究中，f d i 的载体特指跨国公司。因为跨国公司拥有其他对外 投资者所无法比拟的经营优势，如先进的技术和科学的管理方法、雄厚的经济实力、驰 名的商标和卓著的商誉、巨大的投资额和对外贸易额、遍布世界各地的采购和销售网络 等。所以跨国公司在直接投资中占据着主导地位。跨国公司对外直接投资的形式主要是 在东道国建立“三资 企业，即合资、合作、独资经营企业。 2 1 3 市场结构 为了研究市场的均衡问题，必须对现实中的市场加以分类，即确定市场结构( m a r k e t s t r u c t u r e ) 的特点，以明确企业经营的外部环境。根据市场上竞争程度的强弱将市场划 分为四种类型：完全竞争( p e r f e c tc o m p e t i t i o n ) 市场、垄断性竞争( m o n o p o l i s t i c c o m p e t i t i o n ) 市场、寡头垄断( o l i g o p o l y ) 市场和完全垄断( m o n o p o l y ) 市场。 决定不同市场结构的主要因素是： ( 1 ) 市场上生产商与消费者的数量。数量越多竞争