（数量经济学专业论文）收入分配不平等对经济增长影响的实证研究.pdf

原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文 不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文 的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。 本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名：薹曳莹 日 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论 文披查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：莲固b 师签名：( j i 堇蛰期：龟轴。 | 山东大学硕士学位论史 摘要 本文对近二十年国外有关收入分配不平等对经济增长影响的理论模型和实 证检验进行分析和比较，并在此基础上分别用国际和国内数据进行实证研究。本 文使用的样本数据类型为面板数据，包括4 2 个国家1 9 6 6 - - 2 0 0 5 年数据和中国 3 0 个地区1 9 8 1 - - 2 0 0 5 年数据。采用面板数据模型的分析方法进行计量分析，从 时序和截面二维角度对问题展开研究。具体安排如下：第一章是引言；第二章是 理论分析，主要阐述了收入分配不平等影响经济增长的四种机制；第三章是经验 证据，按照数据类型分三类进行分析和比较，包括运用跨国截面数据、国际面板 数据和一国内部面板数据：第四章是本文的核心，使用面板数据模型分析方法分 别对高质量国际面板数据和中国国内数据进行实证研究；第五章是结论。 本文以国际数据为基础的实证研究结果表明，在短期和中期不平等和经济增 长正相关，即不平等有利于经济增长；使用国内省一级的面板数据也发现，没有 收入分配不平等阻碍经济增长的证据。本文使用的国际面板数据均来源于最新的 高质量数据集，这样既减少了度量误差，又使得可以运用面板数据模型分析方法 进行估计，所以本文的实证结果是比较客观的。然而不平等和增长之间关系闯题 远没有得到明确的结论，仍需要新的证据，新的数据和计量方法也许会得到新的 更有力的解释。 本文的主要创新点有两个。第一，表现在国际数据质量上。d e i n i n g e r 和 s q u i r e ( 1 9 9 6 ) 建立了第一个衡量收入分配不平等的高质量数据库，这一数据库涵 盖了1 1 2 个国家在1 9 4 7 - 1 9 9 4 年间的2 4 8 0 个基尼系数，之后的学者在研究不平等和 增长的关系时大都使用该数据库，但这一数据库的覆盖面和观测值个数仍存在局 限。本文使用的是联合国大学世界发展经济学研究协会在2 0 0 5 年公布的最新的 收入分配不平等数据库( w i i d 2 a ) ，该数据库涵盖了1 5 2 个国家在1 9 4 8 - 2 0 0 3 年间 的4 6 6 4 个基尼系数，大大更新和完善了d e i n i n g e r 和s q u i r e ( 1 9 9 6 ) 数据库。本文 根据可比性和匹配性原则进行必要的筛选，最后的样本包括4 2 个国家3 3 6 个基尼 系数，这样样本构成一个平衡的面板数据，使得计量结果的可信度提高第二， 首次运用面板数据模型分析方法针对中国省一级面板数据考察中国收入分配不 平等对经济增长的影响。国内现有的实证研究由于受到数据的限制，都是使用截 山东大学硕上学位论文 面数据或者时序数据进行o l s 回归，计量方法比较简单导致估计结果的可信度不 高。而本文运用面板数据模型分析方法从截面和时序二维角度进行研究，增强了 实证结果的客观性和可信度。 关键词：收入分配不平等：经济增长；面板数据模型：固定效应；随机效应 山东人学硬i ：学位论文 t h ep a p e ra n a l y z e sa n dc o m p a r e sd i f f e r e n tt h e o r e t i c a lm o d e l sa n de m p i r i c a l e v i d e n e e sa b o u tt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nd i s t r i b u t i o ni n e q u a l i t ya n de c o n o m i cg r o w t h f r o mf o r e i g nl i t e r a t u r e si nr e c e n tt w e n t yy e a r s a n db a s e do nt h i s , t h ep a p e rw i l la p p l y p a n e ld a t am o d e lt os t u d yt w od a t as e t s o n ei st h eh i f l l - q u a l i t yp a n e ld a t ao f4 2 c o u n t r i e sf r o m1 9 6 6t o2 0 0 5 ，a n da n o t h e ri st h es a m p l eo fc h i l l e s l ：3 0d i s t r i c t sf r o m 1 9 8 1t o2 0 0 5 t h ep a p e rt r i e st o t e s tt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e ni n e q u a l i t ya n dg r o w t h f r o md i f f e r e n t 抛p 乜t h ep a p e rw i l lb ea r r a n g e da sf o l l o w s ：c h a p t e ro n ei s i n t x o d u e t i o n ；c h a p t e rt w oi sb a s i ct l a c o r i c s , f o u rc h a n n e l so fi n 戗l u a i t ya t r e c t i n g g r o w t hw i l lb e 托s p e c t i 、r e l yd e s c r i b e d ；c h a p t e rt h r e ei se m p i r i c a le v i d e n c e ，1w i l l a n a l y z ea n dc o m p a r et h r e ek i n d so f e m p i r i c a ls t u d i e s ；c h a p t e rf o u ri st h ep a p e r sc o i t t d 1w i l la p p l yf i x e de f f e c ta n dr a n d o me t f e e tm o d e l st os t u d yt w os a m p l e s , o n ei s h i 曲唧迸畸c l o s $ - c o l l l l l t t i yp a n e ld a t a , a n da n o t h e ri sd o m e s t i cp a n e ld a t a ；c h a p t e r f i v ei sc o n c l u s i o n r e s u l t sb a s e d0 1 1 i n t e r n a t i o n a lp a n e ld a t as u g g e s tt h a ti nt h es h o r ta n dm e d i u mt c r l n , a ni n c r e a s ei nac o u r t l l j 3k e lo fi n c o m ei n e q t t a t i t yh a sas i g n i f i c a n tp o s i t i v e r e l a t i o n s h i pw i t hs u b s e q u e n te c o n o m i cg r o w t h s t u d yb a s e d0 1 3 d o m e s t i ep a n e ld a t a f i n d st h e r ei sn oe v i d e n c et op r o v et h a ti n e q u a l i t yh a sas i g n i t i e a n tn e g a t i v ee f f e c t0 1 1 1 f o l l o w i n gg r o w t h t h ep a p e ru s e sa l li m p r o v e dd a t as e to ni n c o m ei n e q u a l i t yw h i c h n o to n l yr e d u c e si n c a s u r c n l c n te r r o r , b u ta l s oa l l o w se s t i m a d o nv i aap a n e lt e c h n i q u e s ot h er e s u l t sa r ec r e d i b l e h o w e v c 1 t ，t h e r e 躺s t i l ld r a w b a c k si ne l a o o s i n gv a r i a b l e s , e s t i m a t i o nm e t h o d sa n dd a t as o l l r c e s 。n e ws t r o n g e re v i d e n c ei sm u c hn e e d e d t h ep a p e rh a st w oo r i g i n a lp o i n t s ，f i r s t , i ti i s e sh i g h e rq u a l i t yd a t as e t d e i n i n g e rm a d s q u i r e ( 1 9 9 6 ) a e v c l o l 倒lt h ef i r s th i g hq u a l i t yd a t as e tw i t ha t o t a lo f2 4 8 0g i n i c o e f l f i e i c n t sw h i c hc o v c i s1 1 2c o u n t r i e sf o rt h ey e a r s1 9 4 9 - 1 9 9 4 m a n ye c o n o m i s t s u s e st h a td a t as e tf r o mt h e no nh o w e v e r , t h es e ti ss t i l ll i m i t e d t h ep a p e ru s e sa n e w l yi m p r o v e dh i g hq u a l i t yd a t as e to f c s i n ic o e t t i e i e n t sp u b l i s h e db yi r n u w i d e r i n2 0 0 5 ，w h i c hi n c l u d e s4 6 6 4o b s e r v a t i o n sc o v e r i n g1 5 2e o u n l a - i e sf o rt h ey e a r s 3 山东人学硕士学位论文 1 9 4 8 2 0 0 3 i no r d e rt oc o n s t r u c tab a l a n c e dp a n e ld a t a , t h ef i n a ls a m p l eh a s3 3 6g i l d c o e f f i c i e n t so f4 2c o u n t r i e s s e c o n d , i ti st h ef i r s tt i m et oa p p l yp a n e ld a t am o d e lt o a n a l y z et h er e l a t i o n s h i pb e t w 嘲i n e q u a l i t ya n dg r o w t hi nc h i n a b e c a u s eo f l i m i t e d d a t as o r t s ，d o m e s t i cr e s e a r c h e su s ec r o s s - s e c t i o no rt i m es e r i e sd a t at oe s t i m a t e ，a n d t h ec r e d i b i l i t yo f e m p i r i c a lr e s u l t si nn o tv e r yh i g h 1 1 圮p a p e rm a k e sl 】s eo f p a n e ld a t a m o d e lt os t u d yc h i n e s ec a s ei n c o r p o r a t i n ge f f e c t so f c r o s s - s e c t i o na n dt i m es e r i e s s o t h er e s u l t sa r em o r ec r e d i b l e k e yw o r d s ：i n c o m ed i s w i b u f i o ni n e q u a l i t y ；e c o n o m i cg r o w t h ；p a n e ld a t am o d e l ： f i x e de f f e c t ；r a n d o me f f e c t 山东天学硕t 学位论史 第一章引言 一、收入分配与经济增长问题的起源 经济学中对收入分配的研究可以说是由来己久。整个古典经济学几乎都是在 研究收入分配问题，马克思对古典经济学进行批判性总结，运用其发展的马克思 主义唯物史观和辩证法，揭示了资本主义收入分配不平等造成需求的畸形发展， 从而出现资本主义无法解决的生产的无限扩大与有效购买力的不断缩小之间的 矛盾，出现资本主义经济危机。资本主义世界1 9 2 9 大危机之后，凯恩斯也发现 了这一基本矛盾，即所谓的有效需求不足问题是资本主义经济危机的根源。 2 0 世纪5 0 - 6 0 年代经济增长理论的发展为研究收入分配和经济增长的关系提 供了工具，以k a l d o r ( 1 9 5 5 ) 为代表的新剑桥学派发展了第一个现代意义上的收 入分配与经济增长的理论模型他是在凯恩斯的框架内，假设社会上有两种人， 即资本家和工人，而两种人的储蓄倾向不同，资本家有更高的储蓄率，社会储蓄 率是两者的加权平均，假设储蓄能够顺利的转化为投资需求。所以改变收入分配 格局，可以影响社会储蓄率，从而影响经济增长。并认为，经济增长过程中，如 果没有政府干预，财富将向资本家集中，从而破坏经济稳定增长的条件( 即哈罗 德一多马模型的经济稳定条件) ，导致经济波动 k u z n e t s ( 1 9 5 5 ) 在美国经济评论上发表的经济增长和收入不平等 一文可以说是研究收入分配与经济增长关系的莫基性文章。在这篇文章中， k u z n e t s 考察了美英等发达国家自第一次世界大战后收入不平等的变化趋势，发 现发达国家的收入不平等程度都在降低。但是一个奇怪的现象是储蓄高度集中但 收入不平等却在降低。比如美国当时最富有的5 的人几乎拥有2 3 的储蓄额，最 富的1 0 的人几乎拥有全部的储蓄，但是几十年过去了，最富有的5 的人的收入 份额并没有增加，另外，城市不平等程度大于农村的不平等程度，而工业化并没 有增加这种不平等程度，所以他认为这是两个迷。为了给这些现象以经济解释。 他构造了一数值计算表就是在这张表中，他的计算模拟得到了后来所说的倒u 型曲线的假说，即经济在从一个农业经济社会向工业社会转化的过程中，在早期 ( 工业化和城市化) 的发展阶段，收入不平等会逐渐增加，而当工业化后期( 工 山东人学硕i ：学位论文 业部门已经吸收了大量农业劳动力后) ，收入不平等程度会逐渐降低。随着一国 工业化和城市化的发展。农业人口的数量不断减少，收入不平等程度先扩大后减 少。k u z n e t s 的工作引起了经济学界对这一问题的兴趣，有大量文章试图将 k u z n e t s 假说进行模型化，比如r o b i n s o n ( 1 9 7 6 a , 1 9 7 6 b ) 的工作。实证检验倒u 型假说的文章也非常多，直到今天仍然有人进行这一工作，比如b o u r g u i g n o n 和 m o r r i s s o n ( 1 9 9 8 ) 、b a r r o ( 1 9 9 9 ) 、p a n i z z a ( 2 0 0 2 ) 等 ：、收入分配与经济增长关系研究的发展阶段 5 0 6 0 年代的经济学家关注的焦点是收入分配通过消费和储蓄渠道影响经 济增长。他们认为，由于富人的储蓄率比其他阶层高，储蓄和投资主要来源于富 裕阶层，因此收入分配不平等有利于提高储蓄和投资率，从而促进经济增长例 如1 e w i s ( 1 9 5 4 ) 、k a l d o r ( 1 9 5 7 ) 、p a s i n e t t i ( 1 9 6 2 ) 都认为不平等通过储蓄和投资渠道 促进经济增长 2 0 世纪7 0 - 8 0 年代，可能是经济增长理论发展的低谷，经济学界对收入分 配研究的兴趣也降低了 2 0 世纪8 0 年代末以来，随着新经济增长理论的发展，经济学界对收入分配 与经济增长关系的研究兴趣又增加了越来越多的学者对“倒u 型假说”提出 了不同意见大量的实证研究也表明k u z n e t s 的“倒u 型假说”缺乏经验支持 最近二十年的文献集中于讨论收入分配不平等对经济增长的影响，在理论上有很 大的进展，拓宽了收入分配影响经济增长的渠道，深入研究了包括政治经济、信 用市场不完善、社会动荡和市场需求在内的多种机制。大部分的理论分析得出的 结论是收入分配不平等通过这些机制对经济增长产生负面影响代表性文献有 a l e s i n a 和r o d i - i r ( 1 9 9 4 ) 、p e r s s o n 和t a b e l l i n i ( 1 9 9 4 ) 、g a l o r 和z e i r a ( 1 9 9 3 ) 、 b e m b o u ( 1 9 9 6 ) 、b e n h a b i b 和r u s t i c h i n i ( 1 9 9 6 ) 等。在实证方面结论不一，早期的 实证结果支持了这种结论，即收入分配不平等与经济增长负相关，这方面的文献 比较多，如a l e s i n a 和r o d r i k ( 1 9 9 4 ) 、p e r s s o n 和t a b e l l i n i ( 1 9 9 4 ) 、c i a r l c ( 1 9 9 5 ) 、 b a r r o ( 2 0 0 0 ) 等。但也有一部分的实证研究发现收入分配不平等与经济增长正相关， 以l i 和z o u ( 19 9 8 ) 、f o r b e s ( 2 0 0 0 ) 为代表 6 山东人学硕士学位论文 三、国内研究概况 中国收入分配的变动趋势历来受到学术界的关注最近几年有关收入分配不 平等与经济增长关系的研究日益成为国内经济学界研究的焦点。理论上主要是阐 述国外的研究成果，有的在西方学者建立的政治经济模型或信用市场不完善模型 的基础上结合我国实际进行修正。这方面的文献以高鸿鹰1 ( 2 0 0 4 ) 、尹恒、龚六 堂、邹恒甫( 2 0 0 2 、2 0 0 5 ) 、吴向鹏( 2 0 0 5 ) 为代表。在实证方面，国内一些学 者大都使用截面数据或时序数据验证不平等和增长之间的关系，多数的结论是二 者负相关，如杨俊、张宗益、李晓羽( 2 0 0 5 ) ，吴向鹏( 2 0 0 5 ) ，陆铭、陈钊( 2 0 0 5 ) 等。基尼系数历来被认为是最能真实、有效反映收入不平等程度的指标，国外文 献中大都用基尼系数数据检验不平等与增长的关系。但国内各种统计年鉴中均没 有基尼系数这一指标，目前也未出现有关全国和各地区专门的基尼系数的数据 库，因此在使用国内数据进行实证分析时，很难用基尼系数指标直接检验不平等 对增长的影响。所以国内的许多学者常常用其他指标代替基尼系数，如城乡收入 差距。o 有关国外对不平等与经济增长关系的研究情况，本文的第二章和第三章将分 别从理论和实证两个方面进行详细阐述。 四、本文的研究框架和主要创新点 本文对近二十年国外有关收入分配不平等对经济增长影响的理论模型和实 证检验进行分析和比较，并在此基础上分别用国际和国内数据进行实证研究本 文使用的样本数据类型为面板数据，包括4 2 个国家1 9 6 6 - - - 2 0 0 5 年数据和中国 3 0 个地区1 9 8 1 - - 2 0 0 5 年数据采用面板数据模型的分析方法进行计量分析，从 时序和截面二维角度对问题展开研究。具体安排如下：第一章是引言；第二章是 理论分析，主要阐述了收入分配不平等影响经济增长的四种机制：第三章是经验 证据，主要对实证方面的文献按照数据类型分三类进行分析和比较，包括运用跨 国截面数据、国际面板数据和一国内部面板数据；第四章是本文的核心，使用面 板数据模型分析方法的固定效应和随机效应模型分别对高质量国际面板数据和 中国国内面板数据进行实证研究；第五章是结论 。参见陆铭、陈钊和万广华( 2 0 0 s ) 吴向一( 2 0 0 5 ) ， 山东大学硕e 学位论文 本文的主要创新点有两个第一，表现在国际数据质量上。d e i n i n g e r 和 s q u i r e ( 1 9 9 6 ) 建立了第一个衡量收入分配不平等的高质量数据库，这一数据库涵 盖了1 1 2 个国家在1 9 4 7 1 9 9 4 年间的2 4 8 0 个基尼系数，之后的学者在研究不平等和 增长的关系时大都使用该数据库，但这一数据库的覆盖面和观测值个数仍存在局 限。本文使用的是联合国大学世界发展经济学研究协会在2 0 0 5 年公布的最新的 收入分配不平等数据库( w i i d 2 a ) ，该数据库涵盖了1 5 2 个国家在1 9 4 8 - 2 0 0 3 年问 的4 6 6 4 个基尼系数，大大更新和完善了d e i n i n g e r 和s q u i r e ( 1 9 9 6 ) 数据库根据 可比性和匹配性原则进行必要的筛选，最后的样本包括4 2 个国家3 3 6 个基尼系数， 这样样本构成一个平衡的面板数据，使得计量结果的可信度提高。第二，首次运 用面板数据模型分析方法考察中国收入分配不平等对经济增长的影响。国内现有 的实证研究由于受到数据的限制，都是使用截面数据或者时序数据进行o l s 回归， 计量方法比较简单导致估计结果的可信度不高。而本文运用面板数据模型分析方 法从截面和时序二维角度进行研究，增强了实证结果的客观性和可信度，对实际 问题更具有指导意义。 s 山东人学硕十学位论文 第二章不平等和增长：理论基础 文献表明，近代关于不平等对经济增长影响的机制研究主要是从四个方面考 察，即收入分配的政治经济机制、信用市场不完善机制、社会政治不稳定机制和 市场需求机制，下面将分别进行讨论。 一、政治经济机制 在当代收入分配文献中发展得比较充分的是政治经济机制，这派文献研究收 入分配通过政府财政支出和收入渠道对经济增长的影响，因此又称为内生财政政 策理论。其典型的理论结构包括经济均衡和政治均衡。在经济均衡中，他们运用 优化模型研究收入( 财富) 不同的个人所偏好的最优税率，研究税率对经济增长 的影响；在政治均衡中，他们都借助于少数服从多数的决策规则和中问投票人 ( m e d i a nv o t e r ) 定理，认为社会的税率由政治均衡确定，即为中间投票人所偏 好的税率。这样，不同的收入分配格局下中间投票人的收入( 财富) 状况不同， 他偏好的税率也不同，从而导致不同的社会税率和不同的经济增长率。更具体地 说，在一个收入分配差距较大的国家，政府的政策由选民投票决定，由于中间投 票人收入较低，那么其会选择较高的税率，产生一种税收的扭曲效应，导致投资 减少，进而降低经济增长率。这类文献主要有a l e s i n a 和r o d r i k ( 1 9 9 4 ) ，p e r s s o n 和t a b e l l i n i ( 1 9 9 4 ) ，p e r o t t i ( 1 9 9 3 ) ，b e r t o l a ( 1 9 9 3 ) ，b e n a b o u ( 1 9 9 6 ) ，h l i 和h z o u ( 1 9 9 8 ) 等，其中最具代表性的理论模式为a r 和p _ t 模型 a - r 模型由a l e s i n a 和r o d r i k ( 1 9 9 4 ) 提出他们利用中间投票人理论分析分 配对经济增长的影响，得出的结论是财富和收入分配的不平等程度越高，税率越 高，从而经济增长速度越慢。他们所用的基本模型是一个内生增长模型：产出依 赖于资本、劳务和公共物品。公共物品是通过征收一定比例的资本税为其提供资 金支持。个体在资本和劳动禀赋方面是不相同的。给定这样一个前提：消费具有 相同性、时间可分性以及效用的相似性，则所用资本禀赋以一个共同的比例增长， 这一比例依赖于成比例的税率。每个个体在应该有一个什么样的共同的税率方面 有不同的看法，因为征收税收是为了公众利益，而缴纳税收要个体损失一定比例 的资本所有权，那些拥有一个低份额资本收入的人愿意有一个高的税率。用中间 9 山东人学硕i ：学位论文 投票人理论可以考察分配和增长的关系：当中间投票人的财富收入比例增加时， 平等程度会提高，中间投票人将越来越关心资本的征税对税率的实际投票结 果是如此之低，而经济增长率提高。 p - t 模型由p a s s o n 和t a b e l l i n i ( 1 9 9 4 ) 提出。他们考虑了一个世代交叠的框架 ( o l g ) ，从转移支付角度出发，建立了一个内生增长模型，将对资本征税直接 分配给靠劳动力获得收入的人，从而研究收入分配对经济增长的影响。经济机制 方面，高税收会降低投资者可得到的税后边际产出，从而降低投资和增长；政治 机制方面，资本收入对劳动收入的比例越高，为向靠劳动取得收入者进行再分配 而对资本收入征税给个人带来的损失就越大。因此，投票所确定的税率同样与中 间投票人的资产与劳动比负相关。所以，中间投票人的资产与劳动比率越高，由 此而确定的税率越低，经济增长率越高。由此可推出，不平等与经济增长负相关。 l i 和z o u ( 1 9 9 8 ) 在一个典型的政治经济机制里，假定财政支出具有消费性， 完全进入个人效用函数，得出了收入分配不平等可能促进经济增长的结论。他们 的这一结论并不是偶然的，p e r r o f i ( 1 9 9 3 ) 的政治经济模型也表明，在贫穷的平均 主义经济中不会产生任何增长过程，而收入分配很不平等的经济却可能取得较高 的初始增长率尹恒，龚六堂和邹恒甫( 2 0 0 1 ) 运用一个政治经济模型研究在财 政支出同时具有生产性、同时进入总生产函数和代表性个人的效用函数时不平等 对经济增长的影响，其结论表明：在经济均衡时增长率与税率呈倒u 型关系， 即随税率增加，经济增长率先升后降；在政治均衡时，收入分配越不平等，实际 资本税率就越高。因此收入分配不平等与经济增长间存在k u z a e t s 的倒u 型关系。 收入分配的政治经济机制考虑的都是事前的收入分配不平等会影响到政府 的收入再分配政策，而收入再分配政策会对未来的投资和经济增长产生影响 ：、信用市场不完善机制( 人力资本机制) 信用市场不完善即指个人能力信息不完全和贷款发放手段不完善该理论模 型的主要分析思路是：在信用市场不完善的情况下，收入分配不平等是如何通过 人力资本投资决策来影响经济增长的。故该机制也称为人力资本机制。 个人对其教育的投资基于未来的高回报。在信用市场完善的条件下，任何个 人均可以为获得教育带来的未来收益而举债。信用市场不完善时，由于贷款规范 l o 山东大学硕j ：学位论文 的约束以及个人能力信息的不完全，个体将不能依据未来的收入而自由的借款， 其初始的财富分配对投资和经济增长将产生重要影响般认为，初始收入分配 越平等，更多的个体将能进行人力资本投资，因而经济增长也越快当信用市场 不完善时，个体的投资机会取决于个体的资产和收入水平。如果对教育的投资是 需要固定成本的，收入低的家庭( 或个体) 将放弃或没有能力对高回报率的人力 资本进行投资，此时，加大资产的收入由高收入者向低收入者的再分配力度有利 于提高人力资本的投资总量和平均生产率，通过这种机制，不平等的减少可以提 高经济增长率 g a l o r 和z e i r a ( 1 9 9 3 ) 是在信用市场不完善和人力资本投资不可分的假设 下，得到多重均衡存在的，收入分配会影响到短期和长期的产出水平他们以o l g 模型为基础，假设每个人只生活两期，并且每个人只有一个父母和一个孩子，即 人口数量不变。整个社会只生产一种产品，在第一期个人要进行决策，是作为非 熟练劳动力进行工作还是接受教育进行人力资本投资。第二期时接受教育的作为 熟练劳动力进行工作，没有接受教育的还是以非熟练劳动力进行工作个人在第 二期进行消费并给孩子留下遗产。个人的效用是个人消费和留给下一代遗产的函 数。由于个人人力资本投资水平不一样，所以他们的生产力也不同，从而熟练 劳动力由于进行了人力资本投资而有较高的生产力，他的工资水平也较高，非熟 练劳动力的工资水平较低。由于个人可以通过搬家等方式来逃避债务，债权人为 保障自己的利益，会对贷款人进行监督，而监督需要成本，所以个人的贷款利率 高于市场的利率。但企业由于搬迁不方便、声誉等方面的原因不会选避债务，企 业的贷款利率是市场利率水平。通过贷款人和借款人在资本市场上的均衡以保证 贷款人收支平衡和债务人的激励相容约柬，得到个人贷款会有较高的利率水平。 通过上面的分析，作者证明了在信用市场不完善和人力资本不可分的假设下，存 在一个临界点g 初始财富小于g 的人，无论是贷款投资于人力资本还是直接从事 非熟练劳动，他们的收入都将收敛于较低的均衡点反之，初始财富大于g 的人。 无论是贷款投资于入力资本还是直接投资于人力资本，他们的收入都将收敛于较 高的均衡点。 ， b a n e r j e e 和n e m n a n ( 1 9 9 3 ) 的文章是在信用市场不完善的假设下，分析了 收入分配如何通过影响职业选择而对经济增长产生影响作用他观察到各国的职 山东人学硕士学位论文 业结构非常不同，有些国家现在仍然有大量的农民、手工艺人和小企业主，而另 外一些国家却是有大量的企业家和工业工人。两个国家在一些宏观经济指标方面 非常相似，但他们的发展路径完全不同，职业结构和经济增长也显著不同。他们 在文章中分析了收入分配与职业选择及经济增长之间的动态关系职业选择可以 通过几个途径影响经济发展，一是职业选择对收入分配的影响，而收入分配将会 影响到储蓄、投资、风险、入口出生率以及产品和生产的结构，而这些因素显然 对经济增长和经济发展有影响作用。反过来，经济发展也会影响职业结构，经济 发展改变了对劳动力的需求和供给，从而使职业结构发生变化，当然也会对收入 和财富的分配格局产生影响。他们的模型结构也非常简单：因为存在信用市场不 完善，个人的借款数额会受到限制。所以，那些需要高投资的职业穷人就很难得 到，这与g a l o r 和z e r i a ( 1 9 9 3 ) 的模型相似，所以这些比较贫穷的人将会为那些 富有的人进行工作而成为工人，这里可以将工资契约看成是金融契约的一种替 代，而比较富有的人则成为企业家在他们的模型中，显然收入分配成为职业选 择的决定因素，而职业结构反过来又决定了人们的储蓄行为和承担风险的能力， 进一步对收入分配产生了影响。他们的模型结论是一个经济的繁荣还是停滞是依 赖于这个经济中财富的初始分配情况如果一个经济中收入不平等程度过高，即 穷人人数与富人人数的比例比较大，那么长期的均衡是大量的失业和低的工资水 平相反，如果一个经济中初始的穷人数比较少，那么经济将会“起飞”，长期 均衡会在高工资高就业的水平上达到稳定。 p e r o u i ( 1 9 9 6 ) 从个人教育一生育决策角度研究在信用市场不完善的情况下收 入分配与经济增长的关系。教育一生育决策问题在经济增长的代表性个人模型中 得到了广泛的研究。回如果把代表性个人视为一个家族，就可以利用这些模型研 究家族的初始财富于人力资本投资、生育决策间的关系p e r o t t i ( 1 9 9 6 ) 在文章中 指出，在教育决策方面，由于信贷市场是不完善的，富有的家庭人力资本投资较 高，贫穷家庭人力资本投资较低。而生于决策是父母对其人力资本的机会成本和 抚养小孩的直接成本权衡的结果人力资本高的父母抚养子女的机会成本大，其 子女的教育成本也大，从而对子女数量的需求小；人力资本低的父母抚养子女的 机会成本小，其对子女数量的需求大因此不平等的经济中穷人比倒大，人力资 。见b e c k e t 和e m o ( t 9 u ) & 撕、m u r p h y 和t m ( t 9 9 0 ) 1 2 山末大学硕士学位论文 本投资低，经济中人口出生率高。这样则收入分配不平等与人口出生率正相关、 与人力资本投资和经济增长负相关。上述理论可引申出如下可供检验的结论：第 一，收入分配不平等下降，则人力资本增加、入口出生率下降：第二，人力资本 增加、人口出生率下降，则经济增长率提高；从而第三，收入分配不平等下降， 经济增长率提高p c r o t t i ( 1 9 9 6 ) 检验了这些命题，他发现中产阶级的收入比重越 大，人口出生率就越低，经济增长率就越高，而且这一计量分析结论在统计上十 分显著。据此他认为从教育一生育决策角度考察收入分配对经济增长的影响可能 是有前途的研究方向。 a g h i o n 。c a r o l i 和g a r c i a - p e n a l o s a ( 1 9 9 9 ) 和a g h i o n 和b o l t o n ( 1 9 9 7 ) 将信用市场不完善和道德风险等变量引入模型，证明了收入分配越是不平等，经 济增长率就会越低。如果收入再分配政策能够减少不平等程度，那么收入再分配 可以促进经济增长。他们的内在逻辑很简单，在信用市场不完善的情况下，收入 分配不平等降低了投资机会，特别是穷人的投资机会，从而降低了经济增长率： 不平等降低了贷款者努力的激励，产生道德风险，降低经济增长率；不平等会产 生宏观经济波动，降低经济增长率在这些情况下，通过再分配政策可以减少不 平等，从而促进经济增长他们的第一个机制是通过收入分配不平等影响投资机 会，从而阻碍了经济增长；第二个机制是因为借贷双方信息不对称而产生激励冲 突问题，从而对经济增长产生影响。 这方面的文章还有很多，但基本机理都是类似的，即因为信用市场不完善， 收入分配影响了个人对人力资本的投资水平，从而影响到经济增长 三、社会政治不稳定机制 这方面文献认为收入分配不平等可能引发社会冲突、导致产权保护薄弱，从 而妨碍经济增长。在一个收入分配两极化的社会中，人们有着强烈的冲动在正常 的市场活动或者政治渠道之外进行有组织的寻租，从而引起社会不稳定o 一些 学者建立理论模型研究了社会不稳定影响投资和增长的机制，他们提出了三个影 响渠道：第一，政治不稳定提高了可积累要素的预期税收水平；第二，社会动荡 会导致生产活动的中断，造成劳动和资本的生产力下降；第三，政治不稳定提高 。参见a l c s i n a 和p c t o a i ( 1 9 9 6 ) 山东大学硕b 学位论文 了“不确定性”，导致投资者要么推迟投资计划项目，要么到国外投资或增加消 费o 高的社会不稳定指数之所以预示着高的不确定性，其原因在于：第一，当 社会动荡不安，政府被推翻的可能性加大，使未来经济政策的方向甚至财产权的 保护更加具有不确定性；第二，政变的偶发性及其结果往往是放弃原有的法律规 则，因此也构成了对已经建立的财产权的威胁。 在计量检验方面，这派文献一般运用两类指标度量“政治不稳定”：一类根 据抗议、罢工、政权更替、政治暴力、政变、革命等事件的数量构成社会政治不 稳定指标。另一类指标与产权保护的缺乏有直接的联系，它一般用一些国际投资 中介机构提供的“国家风险指标”衡量。计量研究表明“政治不稳定”、“社会不 安全”与收入分配不平等呈一致显著的正相关关系，政治动乱、产权保护缺乏与 投资和经济增长呈一致显著的负相关关系。o b e n h a b i b 和r u s t i c h i n i ( 1 9 9 6 ) 的文章表明，社会冲突限制经济增长的程度 除依赖于初始水平外，还依赖于经济发展的水平、不平等的程度。在连续的子博 弈完美均衡中，所有参与人的效用相同时的经济增长最快b e n a b o u ( 1 9 9 6 ) 在他 们的基础上，构造了一个简单的囚徒困境模型，来说明分配不平等对经济增长的 影响。他的结论是可维持的经济增长率与利益集团的寻租行为和集团之间的收入 不平等程度有负相关关系。也就是说，收入不平等本身并不是影响经济增长最重 要的，集团之间收入和政治权力分配的相对不平等才对经济增长产生影响作用 他的模型是由两类人构成，分别消费社会初始资源的一部分，余下的作为积累进 行生产，生产技术是线性的。当收入不平等时，较穷的人可能会偏离社会最优的 战略，即两者都采取合作的策略。一方偏离会得到更多的消费水平，但是以另一 方的消费水平降低为代价的。所以当社会不平等程度增加时，产权安全受到威胁， 直接影响到投资和积累，所以会降低经济增长 b e n h a b i b ( 2 0 0 2 ) 也是从这一角度来分析不平等与经济增长之间关系的因 为过度的不平等会使某些集团进行寻租行为或抢窃行为，会对经济增长造成损 害，所以较小的不平等程度对经济增长是有利的他的模型得到不平等与经济增 长之间关系的一条峰状曲线，即不平等程度较高时，社会可维持的经济增长率是 较低的，而不平等程度较低时，即分配比较平等时。社会可维持的经济增长率也 。参见b c n h a b i b 和r u s t i c h i n i ( 1 9 9 6 ) 。见p e r o t t i ( 1 9 9 4 ) 、k i n ：f r o 和k n a c k ( 1 9 9 5 ) 、a l c s i n a 和p e 硎( 1 9 9 6 ) 1 山东大学颈 学位论文 较高。 综上，这类模型是以博弈论为基础的一般均衡模型，所考虑的对象是不同的 利益集团，在收入不平等存在于这些不同的利益集团时，他们就会采取不同的策 略以最大化个人的效用水平，而最终的结果往往是囚徒困境，所有集团都得到一 比较差的消费水平，而这时的经济增长率也是最低的，而当收入不平等比较低时， 囚徒困境就比较容易解决，从而有相对比较高的经济增长率。 四、市场需求机制 这类文献是从凯恩斯需求管理的角度来分析不平等对经济增长的影响的。因 为需求是推动经济增长的主要因素，而收入分配的不平等程度直接影响到需求水 平，从而影响工业化和经济增长。这方面最重要的文献是m u r p h y , s h l e i f e r 和 v i s h n y ( 1 9 8 9 ) 的文章。 一国发展过程中，农业生产力的提高或出口的扩大，增加了人们的收入，从 而增加了人们对国内工业品的需求，最终会促进工业化的发展。但是国内农业和 出口的增加并不必然带来工业化的发展，这要看收入分配的情况。农业收入或出 口的收入增加了，可能并没有增加对国内产品的需求，那么在国内工业品市场仍 然比较狭小的情况下，工业化是不可能实现的。所以需求的结构会影响到工业化 的进程，而需求结构又受制于收入结构，即收入分配。国内需求的扩大，特别是 工业品需求的扩大，需要有一个中间阶层来支撑。这是因为富裕的人所需求的商 品一般是一些高级工艺品或进口奢侈品，而不是国内的一般工业品。即使国内农 业收入或出口收入增加了，但这些收入的增加如果是集中在少部分富人手中，则 不能形成国内的有效需求，从而不能带来工业化的发展。 m u r p h y , s h l e i f e r 和v i s h n y 注意到了农业国工业化的过程中人们需求结构的 变化，因此在他们的模型中引入了一个特殊的效用函数：人们对每种商品的消费 有一个限度，随着人们收入的增加，人们所需求的产品种类或范围不断扩大，而 不是增加某种商品的消费量。利用这种很符合常识的效用函数，他们研究了收入 分配不平等对经济发展的影响。在分配不平等的农业国，富人需求的是国外时髦 的高档消费品，而穷人的购买力有限，这样对国内生产的工业品需求不足。而工 业化要求充分大的国内市场以使规模收益递增的生产技术获得盈利性，这样不平 1 5 山东人学硕士学位论文 等导致国内工业品的市场狭小，从而制约了国内工业化进程和经济发展。 上述四种不平等影响经济增长的机制可以用如下四个路径图表示： 路径i ( 见图2 1 ) 1 6 网 i 不平等 l 1 _ j 图2 - 1 结果：( 1 ) 税收增长不利于经济增长： ( 2 ) 再分配政策将使得收入相对平等，不利于税收增加； ( 3 ) 不平等不利于经济增长 路径i i ( 见图2 - 2 ) 囡三圈叫蛋 图m 结果：( 1 ) 人力资本的投资增加有利于经济增长； ( 2 ) 信用市场不完善时，收入不平等减小，人力资本投资增加； ( 3 ) 平等对经济增