（管理科学与工程专业论文）基于3s的现代企业绩效评价研究.pdf

摘要 经营环境的不断变化使企业面临着空前的机遇和挑战，只有通过建立科学的 评价体系来评价企业经营绩效，促进企业建立有效的经营管理机制，才能真正提 高企业竞争力；目前国内企业经营绩效评价体系尚处于初级阶段，本文对国内外 企业绩效评价体系研究进展进行了系统阐述，对当前流行的e v a 与b s c 经营业 绩评价理论进行了细致剖析；从企业可持续发展、环境支持、绩效协同三方面共 同发展的角度，构建了企业经营绩效评价指标体系，通过层次分析法对指标体系 权重进行了确定，通过模糊隶属函数与”资产负债”评价方法对企业经营绩效 进行了科学评价。 本文创新性成果如下： 1 对理论界流行的b s c 、e v a 两种主要绩效评估体系进行了系统性比较研 究； 2 构建了以企业可持续发展为宗旨，以绩效协同与环境支持为主线的企业 绩效评价体系； 3 以深圳m 建筑公司为对象，进行了实证研究。 关键词：企业绩效可持续发展环境支持绩效协同综合评价 a b s t r a c t o n l yw h e ns c i e n t i f i ce v a l u a t i o ns y s t e mo fe n t e r p r i s ep e r f o n n a n c e t or a i s e m a n a g e m e n te m c i e n c yi ss e tu p ， c a ne n t e 叩r i s ei m p r o v e si t sc o m p e t e n ta b i l 时i n o r d e rt o f l a c i n gw i t hc h a l l e n g e sa n do p p o r t u n i t i e sb r o u 曲tf - r o me v e n - c h a n g i n g e x t e m a l i n t e m a lo p e r a t i n ge n v i r o n m e n ta n dc o m p e t i t i v em a r k e t s y e t e x i s t i n g a p p r a i s a lo fe n t e r p r i s ep e 娟) m a n c ei no u rc o u n t 巧i sa tt h es t a r t i n gs t a g e t h ep a p e r f i r s t l ye l a b o r a t e so nt h ee v o l u t i o no fe n t e 叩r i s ee v a l u a t i o ns y s t e mo fh o m ea n d a b r o a d ，i n t r o d u c e se v aa n db s c “a l u a t i o nm e t h o d ，a n dc o m p a r e st h ea d v a n t a g e s a n dd i s a d v a n t a g e so fm o d e me v a l u a t i o ns y s t e m t h e ni ti 彻o v a t e sc o n s t m c t i o no f e n t e r p r i s ep e “0 肿a n c ee v a l u a t i o ns y s t e mi na t t e m p tt od e f i n ew e i g h to ft a 玛e tf a c t o r s b y t h em e t h o do fa h pa n de v a l u a t ee n t e 印“s ep e r f o r m a n c es c i e n t i f i c a l l yv i a e v a l u a t i o no ff 吨z ) ，m e m b e r s h i pf u n c t i o na n d “a s s e t d e b t ，f u n c t i o n ， o nm eb a s i so f m a k i n gas y s t e m a t i c e x p o s i t i o n o n c u r r e n t r e s e a r c h d e v e i o p m e n t o fe n t e r p r i s e e v a l u a t i o ns y s t e ma sw e l la sm a k i n gam i n u t ea n a l y s i so ne n t e r p r i s ee v a l u a t i o nt h e o 叫 o fe v aa n db s c f i n a l l yi tp r a c t i c e st h ee v a l u a t i o nt h e o 哆a b o v ew i t ha nu n i q u e e n t e 叩r i s ei ns h e n z h e n r h i sp a p e rm a k e si n n o v a t i o n si ns u c hr e s e a r c hf i e l d s ： 1 s y s t e m a t i cc o m p a r eo f e v aa n db s ce v a l u a t i o ns y s t e m ； 2 5 3 譬p a t t e m ：g u i d i n gt h ee n t e 叩“s e st om a i n t a i ns u s 协i n a b l ed e v e l o p m e n t ， s y n e 略yc a p a c 吟a n ds u p p o r tc 印a c 时； 3 t a k i n g au n i q u e e n t e 叩r i s e i ns h e n z h e na sa ne x a m p l ea n dm a k i n g c o m p r e h e n s i v ea n a l y s i s ； k e y w o r d s ：e n t e r p r i s ep e r f o m a n c e ， s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t ， s y n e r g y c a p a c i 锣， s u p p o r tc a p a c i t y ，c o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o n 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的 研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得苤鲞盘鲎或其他教育机构的学位或证 书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中 作了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签 学位论文版权使用授权书 ，i 卜_ 一 6 月u 日 本学位论文作者完全了解丞鲞太堂有关保留、使用学位论文的规定。 特授权苤鲞盘鲎可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 签一 翩躲姒 签字日期：砷年 月仃日 签字日期：矽羼月厂厂日 第一章绪论 1 1 研究背景 第一章绪论 企业绩效评价是指运用数理统计等科学方法，采用特定的指标体系，对照统 一的评价标准，通过定量、定性对比分析，对企业一定期间的经营者业绩、经营 管理效益和经营活动效率进行综合的评价。建立企业绩效评价体系是为了全面反 映企业经营状况，通过评价的结果检验、修正企业的经营管理措施，正确引导企 业经营者和员工的行为。 企业绩效评价是2 1 世纪企业界的一个重大课题。2 1 世纪是知识经济的时代， 知识经济的到来为企业的发展提供了前所未有的契机，同时也预示着企业将面临 着更加激烈的竞争和挑战。企业的经营环境发生着巨大的变化。 首先，人类迎来知识经济的新时代，知识经济的本质属性是创新。技术创新、 制度创新、组织创新、管理创新等一系列创新为知识经济的产生和发展奠定了坚 实的基础。在新世纪，技术创新将进一步成为经济和社会发展的主导力量，技术 创新己成为企业赖以生存和发展的根本手段。与此同时，竞争的实质是人才和高 素质员工的竞争。没有人才和高素质的员工，就不可能创新，就没有企业持续生 存与发展的空间。 其次，随着社会生产力的大发展，顾客的购买力和消费需求发生迅速变化。 全球市场发生变化的共同特点是：市场从卖方市场向买方市场转变，消费需求从 单一性向多样化、个性化转变，产品生命周期缩短。因此，企业必须不断研究开 发差异化的新产品和新服务，才能适应不断变化的顾客需求，提高消费者满意度、 保持率，从而扩大市场占有率，为企业赢得更多的利益。 再次，在市场经济体制的推进下，各国政府管制逐步放松，经济朝区域化和 一体化发展，科技的研究与开发出现“无国界。任何企业经营市场的能力和管 理企业的水平虽然体现为企业财务状况，但实质上是取决于能否及时地把科技成 果转化为在国内外市场适销对路、高质量、低成本、无公害的名牌商品，并且按 照国际通行的规范和标准竞争市场，增强企业的营运、偿债、赢利和发展能力。 最后，由于人类生存环境的恶化，促使人类自身环境意识的觉醒，在全球范 围内，从国家到各个市场经济主体都积极寻找经济社会可持续发展的模式，实行 清洁生产和节约生产方式，力求社会、环境、经济的协调发展。面对可持续发展 的新战略，企业组织的目标更加趋于多元化，再也不能单纯地追求经济利益，还 第一章绪论 必须自觉地遵循社会伦理和环境伦理，承担相应的社会责任和环境责任，为社会 进步和环境保护做贡献。 新世纪企业经营坏境的新变化迫使企业重新审视经营目标、发展战略和评价 体系。新的发展战略与竞争现实，要求我们必须以新的观念、新的视角、新的思 维来建立一套新的企业绩效评价体系。根据技术进步、社会发展的趋势，评价分 析企业的资源、技术和能力，全面系统地剖析影响企业目前经营和长远发展的诸 方面因素，全方位地评判企业的经营状况。通过绩效评价，正确引导企业的经营 行为，将企业的近期利益与长远目标结合起来，有效地提高企业的核心竞争力。 1 2 研究企业绩效评价体系的意义 新世纪经营环境的不断变化使企业面临着空前的机遇和挑战，只有通过建立 科学的评价体系来评价企业经营绩效，促进企业建立有效的经营管理机制，才能 真正提高企业竞争力，在日趋激烈的国际、国内市场竞争中站稳脚跟。可以说， 企业绩效评价体系作为当前企业评价的一种探索有着非常重要的意义。 其一，企业绩效评价在我国尚处于起步阶段，目前我国尚未建立起一套科学 完整、行之有效的评价体系。对企业进行绩效评价，不同的利益主体评价同一企 业，往往得出不同的结论；采用不同的评价方法评价同一企业，也可能产生不同 的结果。由于评价主体的立场、评价方法等方面的多样性，评价过程容易产生主 观片面性，评价结果必然存在差异。因此，散乱无章的评价体系必然无法科学、 公正地评价企业经营的各方面，而且由于评价结论存在的偏差所产生的危害更是 难以估量。实践呼唤着企业绩效评价体系的不断完善，建立一套科学完整、行之 有效的评价体系势在必行。 其二，通过开展企业绩效评价能够正确判断企业的实际经营水平，评价企业 经营成果和企业经营者的贡献，促进企业改善管理，提高经营水平，从而提高企 业的整体竞争能力。绩效评价的作用在于通过评价全过程不断地将评价结果与企 业目标进行对比分析、检验与修正。企业经营者通过绩效评价进行自我剖析，可 以深入研究企业经营存在的问题，提出有针对性的改进措施。如果经营成果达到 预定目标，企业管理者便清楚什么是正确的，是否可以做得更好；如果没有达到 目标，管理者也可以确定什么是错误的，如何弥补不足。所以，企业绩效评价结 果完全可以为企业改善经营管理、提高竞争力服务。 其三，企业绩效评价能够揭示企业内在价值、提供投资决策的依据。企业绩 效评价体系涉及企业绩效的多个方面，通过相关指标的分析和评价，可以对企业 财务状况、资产营运与资产管理、债务风险、经营战略和持续经营能力等方面做 第一章绪论 出客观判断，能较全面地揭示企业的内在价值，反映企业经营的实际情况。通过 企业绩效评价结果的对比分析，可以反映出企业在同行业中所处的地位；还可以 用具体的指标实际值对照评价标准，分析企业存在的差距和问题，实施全面的解 剖。企业投资者、管理咨询机构和社会公众，都可以依据企业绩效评价结果做出 相关的投资决策。 其四，企业绩效评价是促进企业建立激励与约束机制的重要手段。建立企业 激励约束机制，必须明确如何准确反映企业经营者行为、如何科学评价企业经营 成果。企业绩效评价体系是否完善、评价结果是否客观准确，关系到企业激励约 束机制能否正常运转，并将进一步影响到企业的生存和发展。企业绩效评价的核 心是评价企业经营管理效益与经营活动效率。企业可以根据绩效评价指标，对照 一定的评价标准进行对比分析，从而促进企业改善经营管理，推动企业建立自我 发展的激励与约束机制。因此，如何设计一套科学、合理的企业绩效评价体系， 以促进经营者行为与企业战略目标相一致，实现科学评价企业经营绩效，对于保 证企业激励与约束机制的有效开展至关重要。 其五，开展企业绩效评价有利于企业提高综合素质，参与国际市场竞争。加 入世贸组织后，我国要遵循世贸组织的规则，我国的企业将和国外企业共同竞争。 如果根据企业绩效评价结果对国内外企业进行比较、判断，就要选择共同遵循的 评价体系。因为评价结果可比的前提是评价体系的统一，只有在同一评价体系下 产生的评价结果才具有可比性。然而，我国目前的绩效评价体系主要是根据国内 传统的评价指标、评价标准、评价方法制定的，与国外评价体系尚存许多差异。 要参与国际市场，赶超国际先进水平，就必须结合国际评价体系，适时、适当调 整我国企业绩效评价体系，在国际评价标准的引导下，对比国际标准找到差距， 促进我国企业提高经营水平，尽快接近或达到国际同类企业的标准，以适应激烈 的国际竞争。 第一章绪论 1 3 论文研究框架 图卜1 本文的研究路线 4 第二章企业绩效评价的历史发展 第二章企业绩效评价的历史发展 2 1 国外企业绩效评价的历史发展 对企业的经营绩效进行评价，在西方发达国家已出现多年，作为一项有效的 企业监管制度，己成为市场经济国家的企业进行自我监督、自我约束的重要手段。 国外的企业经营绩效评价始于1 9 世纪后期，当时美国铁路公司通过财务报 表来评价不同铁路的经营状况；银行也根据企业的财务报表，判断企业还本付息 的能力。2o 世纪6 0 年代到8 0 年代，国际上形成了以财务指标为主的绩效评价 体系，主要包括投资报酬率、预算与实际利润比较、现金流量等财务指标。这一 时期企业绩效评价方法的特点是：普遍关注投资报酬率、预算比较、利润等纯财 务指标；缺乏共同性和一致性，各企业的绩效评价指标差异较大。值得注意的是， 在8 0 年代许多企业已经注意到非财务指标对评价企业绩效的重要作用，开始以 市场占有率、与东道国政府的关系、生产率等非财务指标作为企业绩效评价的补 充指标。 9 0 年代以来，随着世界经济一体化和信息时代的到来，企业面临的竞争日 愈激烈。全球化和信息化潮流改变了企业竞争的环境，同时也改变了企业竞争规 则。越来越多的企业经营者一直在考虑如何重新评价企业的绩效，他们清楚地认 识到新的发展战略与竞争现实需要新的评价体系，原有的企业绩效评价体系已不 能适应现代企业的要求，需要进行革命性的变革。 1 9 9 2 年哈佛商学院教授罗伯特卡普兰和复兴全球战略集团总裁大卫诺顿 提出了一种新的评价体系平衡计分法”。这种新的绩效评价方法为企业经营 者提供了一个全面的框架，以企业长期经济价值为目标，把企业的战略目标转化 为一套系统的绩效评价指标。平衡计分法使用有关顾客、内部程序以及创新和提 高活动的绩效评价指标，补充了投资报酬率、经营收入等传统的财务指标。平衡 计分法既整合了传统财务性绩效的评价，又兼顾到对长期竞争力有重大影响的其 他方面。 从9 0 年代到现在，非财务指标在企业绩效评价中的作用越来越重要。以顾 客满意评价作为导向；注重过程创新和过程评价：加强研究开发的投入：质量评 价已形成国际标准。越来越多的企业评价研究专家和企业管理界人士认为非财务 指标更能促使企业改进管理，因而对企业绩效评价指标体系进行一场”革命”，将 一些非财务指标作为评价指标体系的重要组成部分。目前得到公认的、评价企业 第二章企业绩效评价的历史发展 绩效的非财务指标有：市场占有率、产品质量、交货效率和可信赖程度、敏感性 与应变能力、员工积极性、创新能力以及顾客满意程度等。 2 2 我国企业绩效评价的理论与实践 改革开放以前，我国对企业经营效益的评价称为考核，而且侧重对工业经济 的运行效果进行考核。在传统的计划经济模式下，企业的财产所有权和经营权高 度集中，政府为了约束企业的经济行为，制定了一系列考核指标，使企业的经济 运行完全服从于国家计划，企业的主要任务是执行国家下达的总产值指标。因此， 当时的主要考核指标是工业企业的生产产值、企业规模和产品产量等。 9 0 年代，随着社会主义市场经济体制的逐步建立，经济体制从高度集中的 计划经济转向市场经济，企业作为市场主体的地位逐步得到承认，企业的经营管 理方式发生了重大变化，政府开始重视和研究微观企业的评价问题。在评价对象 上，除了继续进行大规模的行业或区域整体经济效果考核，开始重视对微观企业 的评价；在评价内容上，由原来的以反映总量方面内容为主转向全面、系统地反 映企业经营效益的生产、经营、管理和核算等多方面。 1 9 9 2 年，国家计委、国务院生产办、国家统计局三部委制定了改进工业生 产评价考核办法，联合下发了工业经济评价考核六项指标：工业产品销售率、工 业资金利税率、工业增加值、成本费用利润率、全员劳动生产率、流动资产周转 率，重点考核评价我国工业经济的运行效益。这套方法的考核对象是全国工业经 济或区域工业经济，评价方法主要是根据工业企业考核期的统计结果，对整体工 业经济运行状况进行测评。 随着社会主义市场经济的建立和发展，国有企业改革的逐步深化，以及新财 税制度的全面贯彻执行，国家经贸委于1 9 9 5 年公布一套新的工业企业综合评价 指标体系，并用这套指标体系评出”1 9 9 5 年中国工业企业综合评价最优5 0 0 家” 名单。这套指标体系从企业总体素质各个方面：规模经济实力、投入产出率、盈 利能力、营运能力、发展能力等方面人手，设计了1 2 项指标构成的指标体系。 这1 2 项指标是：市场占有率、利税占有率、全员劳动生成本费用利润率、流动 资金周转率、产品销售率、总资产、净资产收益率、资产销售率、营运资金比率、 资本保值、资产增加值率。 1 9 9 7 年，为适应社会主义市场经济体制的建立和新财税制度的全面实行， 国家经贸委、国家计委、国家统计局将1 9 9 2 年公布的六项考核指标调整为七项 指标：总资产贡献率、资本保值增值率、资产负债率、流动资产周转率、成本费 用利润率、全员劳动生产率、产品销售率。重点从企业盈利能力、发展能力、营 6 第二章企业绩效评价的历史发展 运能力、偿债能力等方面评价工业经济的整体运行状况。 1 9 9 9 年6 月财政部、人事部、国家经贸委、国家计委联合颁布了国有资 本金绩效评价规则和国有资本金绩效评价操作细则。该评价体系包括了财 务效益、资产营运、偿债能力和发展能力等4 个方面内容共3 2 个指标，采用3 个层次指标体系，设计了8 项基本计量指标，1 6 项修正计量指标和8 项评议非 计量指标。评价体系以统一的评价标准值为对比基础，采用定量分析和定性分析 相结合的方法。国有资本金绩效评价体系是我国目前比较完善的企业绩效评价体 系，其中评议指标的设置改变了我国传统单纯以财务指标来评价企业绩效的状 况，在探索建立科学规范的企业绩效评价体系，推动我国企业评价与国际接轨的 道路上迈出了可喜的一步。 2 0 0 6 年4 月，国务院国资委发布中央企业综合绩效评价管理暂行办法( 国 务院国资委令第1 4 号) ，对中央企业综合绩效管理评价制度进行了系统阐述。文 件指出：开展企业综合绩效评价应遵循全面性、客观性、效益性、发展性原则； 企业综合绩效评价由财务绩效定量评价和管理绩效定性评价两部分组成。财务绩 效定量评价是指对企业一定期间的盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长四 个方面进行定量对比分析和评判。财务绩效定量评价指标依据各项指标的功能作 用划分为基本指标和修正指标。管理绩效定性评价是指在企业财务绩效定量评价 的基础上，通过采取专家评议的方式，对企业一定期间的经营管理水平进行定性 分析与综合评判。管理绩效定性评价指标包括企业发展战略的确立与执行、经营 决策、发展创新、风险控制、基础管理、人力资源、行业影响、社会贡献等方面。 同时对企业绩效评价最终结果呈现方式也进行了系统阐述。 2 3 传统的企业绩效评价体系的不足 社会经济的不断变革和企业的发展历程，促进企业绩效评价在社会实践中逐 步地发展和完善。中国经济界内外的各学科研究，对企业绩效评价的发展提供了 可借鉴的理论基础，不断地丰富企业绩效评价的理论。在实践与科学理论的共同 推动下，既充分肯定了现有企业绩效评价体系的作用，又依据社会进步、科技发 展的要求，提出了一个新的课题：现行的企业绩效评价体系必须改进和完善，为 此我们必须找出它的不足。它究竟有哪些地方与当前的发展新形势不适应呢? 逐 步显露出来成为突出问题的，概括起来主要有以下几个方面： 第二章企业绩效评价的历史发展 2 3 1传统的企业绩效评价体系主要采用财务评价指标，指标设计不 够全面 一方面，目前的会计系统以历史成本为基础，从而得出的财务评价指标具有 短期性。财务评价指标侧重反映过去某一特定时段的企业绩效水平，衡量的是历 史绩效，无法预测未来的绩效发展状况，不能通过评价将企业的经营策略与长远 目标有效地结合起来。仅对企业过去的绩效进行评价是不够的，因为企业更需要 评价的是：企业能否在未来取得更快的发展，能否变得更加强大，能否满足持续 发展的要求。以财务评价指标为主体的评价体系，必然助长企业管理者急功近利 的思想和短期投机行为，以至于企业在短期收益方面投资过多，在长期的价值创 造方面投资过少，缺乏持续经营、持续竞争的能力。同时财务评价指标只是对经 营结果的事后评价，无法向企业管理者和员工传递提高企业绩效应采取的正确行 为，因此不利于改善企业现状。过分强调财务指标，是企业追求短期经营利益的 重要原因之一，既不利于企业经营管理的改善，更不利于企业的长远和全面的发 展。 另一方面，财务评价指标无法全面反映影响企业绩效的重要因素，具有较 大片面性。随着信息经济、知识经济的到来，企业的竞争不断加剧，企业能否在 竞争中立于不败之地，己不再完全取决于内部的财务状况，而主要取决于企业核 心竞争力的优势。企业的核心竞争力是指在同行业中所具有的长期的、稳定的、 综合的竞争实力，包括技术优势、产品优势、人才优势、顾客优势等。企业核心 竞争力的形成要求企业不仅要改善内部财务状况，更要考虑如何提高企业产品的 市场份额、如何满足顾客对企业产品和服务的要求、如何提高技术创新能力、如 何保持员工旺盛的生产积极性等非财务方面的影响因素。由此可见，单一的财务 评价指标已不能全面、客观地评价企业的整体绩效水平，非财务评价指标必将纳 入企业绩效评价体系，发挥越来越重要的作用。 2 3 2 传统的企业绩效评价体系，评价主体单一。 传统的企业绩效评价基本上是由政府进行的，企业评价主体主要是政府主管 部门。政府不少部门，如财政部、经贸委、国家统计局和国家计委等，或单独， 或联合制订评价指标体系。这些企业评价虽然各自在提法上有所不同，但在实质 内容上并无根本性差异。由于企业的产权主体还未完全明晰，政府部门的所有者 和管理者的身份还没有真正分开，因而政府部门对企业的评价还有很浓厚的企业 考核的色彩，还没有把企业作为一个自主经营、自负盈亏的市场主体看待，没有 从企业的角度出发，而是更多地按考核者的观点来规范企业的经济行为。可以说， 第二章企业绩效评价的历史发展 传统的绩效评价体系没有发挥政府主管部门的引导作用，不能有效地帮助企业改 善生产经营管理、提高场竞争力。 2 3 3 传统的企业绩效评价体系，评价结果时效性不强。 传统的绩效评价主要采用的是静态的数据分析，依据的是企业历史数据。目 前由于市场竞争日益激烈，产业政策不断调整，企业发展中的不确定性因素增大， 静态分析难以正确反映企业的动态经营状况。评价体系所得出的结论，既是对客 观事物现状的真实反映，也应该对未来一定时期内的情况给予一定的评价，也就 是说评价结论的时效性对评价体系本身的科学性具有相当的重要性。从评价实践 来看，现有的企业绩效评价体系对于现状描述与分析是比较完备的，但是指标的 设置和评价方法都无法有效地对企业的长期发展状况进行分析与预测，更无法针 对企业面临的问题提出有预见性的措施。 2 3 4 传统的企业绩效评价体系没有进行社会、环境资源评价。 全面衡量企业整体绩效水平必须涉及企业发展对社会、环境资源的影响。随 着经济、社会、环境、资源可持续发展时代的到来，经济增长和科技发展所带来 的社会环境问题，以及经济指标在衡量企业发展水平中存在的局限性，已经变得 越来越突出了。企业的生存与发展离不开社会、环境，一个文明和繁荣的社会、 一个和谐发展的自然环境，将促进企业的长期发展，因此企业在自身发展的过程 中不能只注重经济效益，还要关注整个社会、关注自然环境，更应当承担相应的 社会环境义务。可持续发展的思想促使人们在寻找一种更全面、更有效的评价体 系，以此来评价企业对社会进步与环境资源可持续的影响。 9 第三章两种现行的企业绩效评估方法比较研究 第三章两种现行的企业绩效评估方法比较研究 公司的业绩评价体系在决策支持、过程控制和作为确定报酬的依据方面发挥 着至关重要的作用。随着人类社会从工业社会进入知识与信息社会，企业的业绩 评价与计量系统也随之进行了创新。其中，最具代表性的是e v a 评价体系和平 衡计分卡( b s c ) 评价体系。这些创新代表了当前公司业绩的计量与评价方面的 最先进实践，对现代企业的管理具有重大的影响。本部分将这两种业绩评价系统 进行较为全面的介绍比较，力求对其能够有较为全面的认识。 3 1 e v a 业绩评价体系 e v a 是2 0 世纪8 0 年代在美国兴起的一种价值取向的业绩评价指标，它是 在扣除了包括权益资本成本和债务资本成本在内的全部资本成本的经营回报，计 算时需要经过多项调整，以克服g a a p 带来的扭曲。e v a 的思想渊源就是经济 利润，最早可追溯到亚当斯密、h a m i l t o n 、m a r s h a l l 等经济学家。2 0 世纪2 0 年 代，a l f r e ds 1 0 a n 在通用汽车公司实施了类似e v a 的管理体系，2 0 世纪5 0 年代 通用电器公司和杜邦公司也引入了类似的管理思想或管理方式。2 0 世纪6 0 年代， m e r t o nm i l l e r 和f r a n c om o d i g l i a n i 发展了公司价值理论，为e 、，a 奠定了理论基 础。1 9 6 5 年，沃顿商学院的d a v i ds o l o m o n s 将剩余收益引入业绩衡量，推动了 e v a 的发展。2 0 世纪8 0 年代由s t e m 和s t e w a r t 发展成为一整套管理体系，建立 了一个咨询公司s t e ms t e w a n & c o 并注册了商标。他们称e 、，a 是以价值为基础， 优于每股收益、投资回报率等会计指标，能够用于评价公司发展战略和经营业绩、 投资和并购、内部激励机制设计和内部业绩评价的单一指标。e v a 也被称为”当 今最热门的财务理念”，是”创造财富的钥匙”，世界上许多大公司如可口可乐公 司、索尼公司、西门子公司等都实行了e v a 管理及相应的激励机制。 e v a 的本质在于充分考虑了权益资本的机会成本，是对经营业绩真实的一 种逼近。从股东的角度看，公司只有在其资本收益超过为获取该收益所投入的资 本的全部成本时才能为股东带来价值，这就是e v a 的核心思想。e v a 越高，公 司的价值增值越大，股东的投资回报也就越高。 e k 爿、o 黝正w ac c t c 。 ( 3 1 ) n o p a t ( n e to p e r a t i n gp r 0 6 ta r e rt a x ) 是税后净经营利润， w c c ( w e i 曲t e da v e r a g ec o s to fc a p i t a l ) 是加权平均资本成本， l o 第三章两种现行的企业绩效评估方法比较研究 t c 是全部投入资本( 包括债务资本和股权资本) 。 e v a 将资本成本的理念引入了传统的业绩计量指标中，通过会计调整修正 了会计准则潜在的偏差和扭曲，并且将企业业绩与管理者报酬联系起来。e v a 的特点可以归纳如下： l 、对资本成本重新进行了界定。 从概念上讲，e v a 来源于经济学上的经济利润，企业的收入不仅要弥补经 营费用，还要弥补资本成本。因而，要将e v a 的观念传达给各层管理者，使他 们意识到资本成本包括在e v a 的计算当中，而e v a 的结果又会影响到对业绩的 评价，从而最终影响到其自身的利益。当一个企业开始意识到资本成本的重要性 时，”免费午餐”的神话就不复存在了，新的理念和新的经营管理方式将有利于企 业提高实际创造价值的能力。 2 、对传统会计利润做出了一定程度上的调整。 由于层出不穷的会计造假事件，财务分析家和投资者等利益相关者对于会计 报表的怀疑早己屡见不鲜。随着学术研究的进步，对于投资的观念也应更新，不 是只有购入有形的资产才能称之为投资。此外，一些管理者对于利润”大冲洗” 的滥用，通过商誉的摊销、存货的后进先出法以及递延所得税等项目，隐藏本期 费用，储备利润以增加今后年度的收益等，诸如此类的问题，需要一种能够更正 会计准则下报表失真的方法。e v a 正是这样一种通过对传统会计利润的调整， 达到对于业绩”真实”测量的方法。尽管e v a 仍然是一种利润指标，但是e v a 并 不受会计惯例的约束，如果会计准则扭曲了投资成本或经营利润的计量，那么 e v a 可以通过必要的调整比较准确地测量价值创造，并且能够提高利润与股价 的相关性。 3 、e v a 能够增强企业的凝聚力，使企业真正成为一个整体。 建立以e v a 为基础的企业绩效评价机制，以e v a 作为考核和奖励的标准， 能够从很大程度上排除企业管理人员对利润的操纵。e v a 就是要建立这样一种 理念：只有为企业创造的价值达到最大化，企业的员工和领导者的利益才能达到 最大化。因此，企业的领导者及员工在进行决策行为时，必然以是否能够增加企 业的e v a 为目标，使企业的价值得到最大限度的创造。 虽然e v a 具有很多优点，但e v a 并不是万能的，它也存在一定的缺点与不 足。 1 e v a 仍然注重财务数据，忽视非财务数据，容易导致短期行为。 e v a 只是一个财务指标，过分强调现实效果，因此使得管理着不愿投资于 创新性产品或过程技术。在财务主导的环境中管理者创新所承担的风险要超过 其可能得的潜在报酬，以e v a 进行管理遥控，将引导管理者不适当地把重点放 第三章两种现行的企业绩效评估方法比较研究 在短期业绩上。e v a 是一个计算的数字，它依赖于收入实现和费用确认的财务 会计处理方法。为了提高e v a ，管理层依然有动机通过操纵收入确认的时间来 操纵会计利润。 2 e v a 是历史性的而不是前瞻性的。 e v a 是企业以往业绩的评价，很难对以后的业绩做出预测，而且它也无法 衡量企业在行业中创造财富的地位，也就是无法提供公司在行业中新增财富的份 额，很难解释企业内在的成长机会，也就增加了企业对未来预期的难度。 3 e v a 不能反映不同企业的规模差异。 由于经济价值增加值是一个绝对数，这样它就很难反映企业的规模差异。相 比较而言，较大型的企业由于其资产基数大就趋于创造更大的e v a ；反之小型 的企业就趋于创造较小的e v a 。这样我们在绩效评价时就很难在不同规模的企 业间进行相互比较。 e v a 在我国得到了一定程度的运用和接受，但作为业绩指标，其有效性、 优越性，并不理想。 3 2b s c 业绩评价体系 传统业绩评价体系所导致的经营者努力程度与经营者所获报酬不相符以及 经营者短视等现象不断给人们以警醒， 在美国学者r o b e r t k a p l a n 带领下， 掀 起了一场业绩评价革命，革命的结果诞生了一个新的业绩评价体系平衡计分 卡。所谓平衡计分卡是围绕企业的长远规划，制定与企业目标紧密联系、体现企 业成功关键因素的财务指标和非财务指标而组成的业绩衡量系统。这个系统帮助 企业去寻找成功的关键因素，建立综合衡量的指标，以促使企业竞争的成功、 战略目标的实现。平衡计分卡由四个部分组成： 财务角度、顾客角度、内部经 营过程及成长与学习角度。财务角度反映了企业过去的经营成果和财务状况，其 典型的业绩指标有利润、现金流量、资本报酬率、销售增长率等； 顾客角度主 要是针对为企业提供长期盈利能力的顾客群( 包括潜在顾客) ， 其计量指标主要 有顾客满意度、顾客保持率、新客户的获得、顾客盈利性和市场份额等； 内部 经营过程贯穿了根据客户需要设计开发新产品、进行生产销售、提供售后服务等 方面，本着满足客户需要的原则来制订目标和评价指标。主要有：新产品销售 额所占比重、开发新一代产品的时间、产品合格率、单位生产成本、售后服务质 量及服务主导时间等； 学习与成长角度是指企业投资于雇员培训、改进技术和 提高学习能力， 主要衡量指标有雇员的满意程度、雇员保持率及每个雇员提出 合理化建议的数量等。 第三章两种现行的企业绩效评估方法比较研究 总的来说，平衡计分卡具有如下特点：( 1 ) 平衡计分卡认为企业绩效应包 含四个角度的平衡，即长期目标和短期目标的平衡，外部计量与内部计量的平 衡，预期绩效和绩效动因的平衡，以及硬性的客观指标与柔性的主观指标的平 衡； ( 2 ) 平衡计分卡使得财务计量与非财务计量融为一体，共同成为企业信息 系统的一部分；( 3 ) 平衡计分卡的多角度计量都指向综合的企业战略；( 4 ) 平 衡计分卡的计量是为了发现那些对企业成败有决定性影响的因素；( 5 ) 平衡计 分卡的计量是动态的，随着环境的变化，有些战略性因素会变成日常业绩计量 的内容。 b s c 评价方法从战略角度为企业绩效全面评价提供了良好的理论指引，但 在应用中，b s c 也逐渐暴露出很多缺点。 1 财务方面的指标不够完善 b s c 财务方面多以利润、投资回报等传统会计指标为主，这些指标鼓励局 部优化和短期经营决策行为，用其衡量财务经营业绩不够准确。而且，不同部门 对评价数据的需要不同，企业常用不同指标服务于不同的评价目的。如：用营业 收入或市场份额增长评价战略计划；用边际毛利润或现金流来评价产品或生产线 的获利能力；用资产报酬与目标利润比较来评价部门经营业绩。这些不统一的指 标导致了经营计划、战略实施以及决策的混乱。也有少数计分卡考虑到这些问题， 将e v a 简单地附加为财务方面的一个指标。 2 非财务指标创建和量化比较困难 b s c 被认为是绩效评价的高度发展，开发和利用b s c 系统可以促使管理层 清晰化战略和关键成功因素，将注意力集中在企业进步的这些因素上。但是成功 因素具有复杂性，对其评估手段的选择可能会不准确。非财务指标的建立依靠其 与评估手段的逻辑因果关系，而因果关系定义本身又具有不确定性，所以，非财 务指标很可能创建错误。在创建指标时，企业往往又会盲目效仿其他企业做法， 由于竞争环境、技术水平等差异，造成评估指标和战略偏离，而减小b s c 实现 的价值。另外，有些非财务指标很难量化，相关数据不易收集，或者需要收集大 量信息，并在实践中不断验证和修改，这对企业信息传递提出了高要求。 3 评价尺度不统一，激励实现困难 若b s c 不影响员工报酬，它就不可能影响员工行为，投资就会无效。所以 b s c 衡量指标必须能决定不同的报酬水平。在过去，部门经理的奖金一般是基 于利润计划是否实现，一年兑现一次，造成了经营短视等弊端。b s c 中的非财 务数据弥补了财务指标的缺陷，但其评价尺度有多种形式，不同指标的平衡和权 重分配困难，尤其对于相互冲突和难以量化的指标更是如此，基于此的激励计划 难以实现。 1 3 第三章两种现行的企业绩效评估方法比较研究 4 对现有的企业文化冲击较大，增加了实施难度 从财务指标到财务和非财务指标结合的评价指标，从顺从、受管理规则支配 的员工到授权的、积极的、团队集中的组织，这些都将深刻影响企业文化。企业 文化刚性较大，具有一定持续性，克服抵制改变的组织惰性需要强大的力量。而 且，关于b s c 的内容和目标的决策需要最高领导层不断支持和参与，改变以往 只利用财务指标决策的习惯，这对企业文化中的领导文化也是一种挑战。 5 指标权重分配随意，影响总体评价准确度 在实践中，大多数b s c 只是提出一组指标，然后主观赋予其或大或小的权 重进行评价。这就好比在评价比赛时，先统计各种得分指标，再用不同权重加总 评出总分。然而这种评价总分并不能决定比赛胜负，胜负要由各得分项目实际发 生次数决定。e d s 欧洲公司人事经理托尼埃伯茨( t o n ye b 吡s ) 曾指出，要正确设 计b s c 的财务和非财务指标并不是件容易的事。如果没有一个精确的标准来权 衡各种指标比重，或者没有从总体上得出评价分数的方法，b s c 的配置和应用 就会变得非常棘手。 3 3 两种业绩评价方法比较 3 3 1e v a 和b s c 的共同点 ( 1 ) 都在某些方面完善了传统财务指标评价体系。传统的绩效评价方法存在 以下几个方面的缺陷：、没有充分考虑资本成本因素；根据g a a p 计算的 财务数据扭曲了企业的经营业绩；业绩计量与企业战略目标缺乏相关性； 对非财务信息的计量缺乏手段以及准确性和及时性。 b s c 则刚好弥补了上述后三个缺陷，它在以财务目标为最终目标的同时， 在绩效评价体系中引入了非财务指标，即顾客指标、内部业务流程指标、学习与 成长指标。b s c 将所有重要的绩效评价指标放在一起考虑，使管理者能够注意 到企业一方面的改进是否是以牺牲另一方面为代价的，从而能更有意识地将绩效 计量与企业的战略结合起来，避免次优化行为的出现。同时，由于b s c 是一个 全面评价体系，它可以设计不同层次、不同角度的评价指标对企业经营的全过程 进行监控，并进行时间上的动态管理，从而为决策者提供准确、及时的信息。 ( 2 ) 都与企业长远战略目标相一致。e v a 原理认为，企业的研究开发和战略 并购能够为企业带来未来收益，这些支出应该予以资本化。因此，e v a 不鼓励 以牺牲长期利益为代价换取短期绩效，而鼓励企业投资于研究开发、人力资源等 能给企业带来长远收益的项目。b s c 引入了学习与成长等方面的指标，将企业 战略目标分解为现实的目标。同时b s c 引进远景的传达、沟通与联系、经营计 1 4 第三章两种现行的企业绩效评估方法比较研究 划、反馈与学习四个程序，从而将公司的长期战略和短期行动有机结合起来。 ( 3 ) 都有助于加强公司的内部治理。公司的内部治理主要依靠的是监督和激 励机制，而最佳的方法就是将企业经营者利益与所有者利益结合起来。e v a 由 于在财务方面考虑了企业的资本成本，从而能更真实地反映企业的经营绩效，这 就为股东有效地监督和激励公司的管理层提供了一种行之有效的方法。同时，管 理层也可以运用e v a 制定经营者和员工的激励和报酬体系。b s c 用多维度的指 标指明了公司的战略和远景，以及员工应在哪些方面努力才能实现公司的目标。 同时，指标的多元化也使评价对象不易通过造假虚报业绩。 3 3 2e v a 和b s c 的不同点 首先，e v a 与平衡计分卡评价体系立足的理论基础是不同的。e v a 以财务 管理理论为基础，平衡记分卡的理论基础则包含了传统的战略管理理论和核心竞 争能力理论。理论基础的不同，决定了二者在指标的设计、决策的依据、企业成 长的动因和资本观念等方面的不同，具体体现如下： 在指标的设计方面，e v a 依赖的是财务模型的计算，将现金流量和资本成 本的计量纳入模型之中来揭示企业的全要素生产率，其隐含的假设是对企业未来 现金流量产生影响的所有( 或大部分) 因素都能由具有投资决策权的经理所考虑 在内，因此，在对企业价值创造的揭示指标上体现为单一的综合性业绩指标。而 平衡计分卡则认为智力资本( 无形资产) 遵循的是一种”收益递增”的规则，知识随 着不断的重复使用和与其他资产的配置使用而创造出新的知识，其未来的发展是 无法用现金流量来准确地加以预测的，因此，其采用的是一系列没有固定数量的 业绩指标来对无形资产的加以进行计量。 在为战略决策的制定与实施提供支持方面，e v a 关注的是现金流量，其决 策是以财务模型计算的结果为依据的，即以增加那些已经投资于经营之中的资产 的收益为原则，在收益大于成本的情况下，追加资本投资，扩大经营；对那些收 益低于标准的项目停止进行投资，并从这些项目中抽回资金。而其对未来现金流 量的预测是根据经理个人的能力和经验来加以判断的，因此，其能够对未来进行 充分预测的假设是建立在技术、产品和市场具有相当程度的确定性基础之上。因 此，从战略思维模式的角度看，其功效最主要集中在从财务上引导战略决策制定， 而在战略的实施上具有一定的事后性和静态性。平衡计分卡非常重视智力资本 ( 无形资产) 之间的配置使用，其理论的基础在于，公司重要的技术、市场和产品 会发生变化，组织的能力是反映公司现在与未来状况的更为基础性的因素。公司 的未来成长要求培育个人、组织过程和顾客方面的资本，而这种组织创新的影响 体现于潜移默化之中，是不能用现金流量来准确地加以预侧的。平衡计分卡首先 第三章两种现行的企业绩效评估方法比较研究 是作为一种战略的实施