（国民经济学专业论文）我国商业银行中间业务风险控制探讨.pdf

摘要 随着我国金融业的全面开放和金融体制改革的逐步深入，我国金融市场的竞 争越来越激烈。我国商业银行长期以来只注重发展资产业务、负债业务等传统核 心业务的观念受到强烈冲击。在经济全球化的大背景下，发展中间业务成为我国 商业银行业务结构调整、参与国际竞争的必然要求，也为我国商业银行利润增长 创造了新途径。 然而，中间业务在带来丰厚利润的同时也给商业银行的安全经营带来隐患。 尤其是随着金融创新的不断发展，中间业务己经开始涉足衍生金融工具服务交易 等风险度较高的中间业务，这些中间业务隐含的风险极大，一旦这些风险因素集 中显现为现实的风险，将会给银行带来极大的损失。席卷全球的金融风暴使人们 的目光聚焦于次级贷，也使对于商业银行及其中间业务的监管问题的研究变得更 加迫切。基于此种现状，本文从商业银行中间业务风险的相关理论入手，结合我 国中间业务发展和风险管理的现实情况，采取实证研究和规范研究相结合的方法， 通过详实的数据，图表结合的方式，对我国商业银行中间业务如何进行风险控制 进行研究。 与西方国家相比，我国商业银行中间业务起步较晚、起点也较低，近些年来 随着我国研究金融体制改革的逐步推进，我国商业银行中间业务已初步形成规模， 品种和比重都得到了不同程度的提高。但由于我国信用体系不成熟、内控制度不 健全和相关金融立法滞后等因素的影响，我国商业银行中间业务信用风险、市场 风险和操作风险较为突出。信用风险在中间业务中主要表现为互换、远期等金融 衍生产品交易中交易方的违约风险，在国际金融危机的压力下，信用风险更加严峻。 市场风险主要存在于融资类和交易类的中间业务中，具有明显的系统性风险的特 征，需要采取规避、分散、转嫁、补偿等多种办法加以控制。操作风险在多种中 间业务中普遍存在，由于我国商业银行缺乏业务素质高、技术过硬的职工队伍， 中闯业务风险防范意识不强，使得操作风险在这一时期十分突出。 与中间业务的蓬勃发展相比，目前我国中间业务风险管理尚处于初级阶段， 与中间业务的发展需要存在较大差距。从行政监管来看，监管部门对商业银行的 中间业务监管的内容和范围狭窄；监管人员能力和数量有限；法律、法规建设相 对滞后。从社会监督来看，我国银行业的行业自律才刚刚起步；市场中介服务机 构的发展也不够健全，对信息的披露缺乏权威性。从商业银行自身内部控制来看， 中间业务风险管理的组织结构不合理；会计处理和信息披露不规范；风险识别、 计量手段落后等问题均有不同程度的表现。 针对以上问题，本文对我国目前的中间业务的发展和管理状况进行了分析， 描述了这一时期我国中间业务风险的特点，简要分析了我国各类中间业务中风险 的分布情况，并以举例的方式对我国中间业务三大主要风险的进行了实证分析， 将风险量化技术具体运用到中间业务的风险管理中。在此基础上，本文建议主要 从风险管理体制和管理技术两方面对中间业务的风险防范加以完善，以确保中间 业务的健康发展。从管理体制方面来说，监管机构应加大法规制度建设，完善中 间业务法律法规：建立统一的中间业务风险监管体系；发挥行业自律和社会监督的 积极作用；商业银行应加大体制制度建设，建立健全的中间业务的财务会计核算 体系、独立而严格的内部审计制度和严谨的中间业务的业务处理制度。从风险管 理技术方面来说，在经济金融全球化，网络化的大环境下，商业银行需要大力改 善i t 系统软硬件设施建设，加强完整的信息系统外包风险评估与检测程序，审慎 管理外包风险。银行业需要大力引进国外先进的风险量化技术，改进中间业务风 险管理的方法，注重资产组合的结构管理，并针对不同业务风险特点进行风险控 制。此外，人员培训的任务迫在眉睫，急需建立一支专业素质高，技术过硬的风 险管理队伍，全面提高风险防范的技术水平。 【关键词】中间业务风险控制 2 a b s t r a c t w i t ht h ef u l ll i b e r a l i z a t i o no fc h i n a sf i n a n c i a li n d u s t r ya n dt h eg r a d u a ld e e p e n i n g o ff i n a n c i a lr e f o r m ，c h i n a sf i n a n c i a lm a r k e t sb e c o m em o r ec o m p e t i t i v e i th a sas t r o n g i m p a c to nc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s ，w h i c hh a v eo n l yf o c u s e do nt h ed e v e l o p m e n to f t h ec o n c e p to ft h et r a d i t i o n a lc o r eb u s i n e s ss u c ha sa s s e t s ，l i a b i l i t i e sa n ds oo n i nt h e c o n t e x to fe c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n ，t h ed e v e l o p m e n to fi n t e r m e d i a t eb u s i n e s sh a s b e c o m ea l li n e v i t a b l er e q u i r e m e n tf o rc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k st o p a r t i c i p a t ei n i n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o n ，d ob u s i n e s sr e s t r u c t u r i n g ；a l s oi th a sc r e a t e dan e ww a yt o p r o f i tg r o w t h h o w e v e r , t h ea l s ob r i n g sr i s k st ot h es a f e t yo fo p e r a t i o n si nc o m m e r c i a lb a n k s p a r t i c u l a r l y , w i t ht h ec o n t i n u o u sd e v e l o p m e n to ff i n a n c i a li n n o v a t i o n ，i n t e r m e d i a t e b u s i n e s sh a sb e g u nt om o v ei n t oh i 曲r i s ks e r v i c e s ，s u c ha sd e r i v a t i v et r a n s a c t i o n s t h e s ei n t e r m e d i a t eb u s i n e s s e si m p l i e dh i 曲r i s k ，i ft h er i s kf a c t o r sa l lb e c o m er e a l i t y , t h eb a n k sw i l lb ei nag r e a tl o s s t h ef i n a n c i a lt u r m o i la t t r a c t e dp e o p l e sa t t e n t i o nt ot h e s u b - p r i m em o r t g a g e ，t h er e s e a r c ho fi n t e r m e d i a t eb u s i n e s sr e g u l a t i o na l s ob e c o m em o r e u r g e n t b a s e do nt h i ss i t u a t i o n ，t h i sa r t i c l es t a r tf r o mt h er e l a t e dt h e o r i e so ft h em i d d l e b u s i n e s sr i s k si nc o m m e r c i a lb a n k s ，c o m b i n e dw i t ht h ea c t u a lt h i n g si nc h i n a , t a k e e m p i r i c a lr e s e a r c ha n dn o r m a t i v er e s e a r c hm e t h o d ，t h r o u g hd e t a i l e dd a t aa n dc h a r t s ， r e s e a r c hh o wt oc o n d u c tr i s k c o n t r o li nc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s c o m p a r e dw i t hw e s t e r nn a t i o n s ，c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k ss t a r ti n t e r m e d i a t e b u s i n e s sl a t e l ya n dt h es t a r t i n gp o i n ti sl o w , a sc h i n a sf i n a n c i a ls y s t e mr e f o r mm o v e d s t e pb ys t e p ，c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k si ni n t e r m e d i a t eb u s i n e s sh a sb e g u n t ot a k es h a p e ， v a r i e t ya n dp r o p o r t i o nh a v eb e e nb o t hi n c r e a s e di nr e c e n ty e a r s h o w e v e r , d u et o i m m a t u r i t yo fc h i n a sc r e d i ts y s t e m ，i m p e r f e c ti n t e r n a lc o n t r o ls y s t e ma n ds l o w m o v i n g f i n a n c i a ll e g i s l a t i o n ，c r e d i tr i s k ，m a r k e tr i s ka n do p e r a t i o n a lr i s ki sp r o m i n e n ti nc h i n a s i n t e r m e d i a t eb u s i n e s s c r e d i tr i s ki ni n t e r m e d i a t eb u s i n e s si sm a i n l yf o r t h e c o u n t e r p a r t yd e f a u l tr i s ki ns w a p s ，f o r w a r dt r a n s a c t i o n sa n do t h e rf i n a n c i a ld e r i v a t i v e s u n d e rt h ep r e s s u r eo ft h ei n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lc r i s i s ，c r e d i tr i s ki se v e nm o r es e v e r e m a r k e tr i s k ，w i t hs i g n i f i c a n ts y s t e m i cr i s kc h a r a c t e r i s t i c s ，i sm a i n l yi nt r a d ef i n a n c e c l a s sa n dt h em i d d l ec l a s sb u s i n e s s ，w es h o u l dt a k e nv a r i e sm e t h o d ss u c ha sd i s p e r s i o n ， t r a n s f e r , o rc o m p e n s a t i o nt oc o n t r o li t o p e r a t i o n a lr i s ki sc o m m o ni nav a r i e t yo f i n t e r m e d i a t eb u s i n e s s ，a n dd u et oc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k sl a c kw o r k f o r c ew i t hh i g h p r o f e s s i o n a lq u a l i t y , i n t e r m e d i a t eb u s i n e s sr i s kp r e v e n t i o na w a r e n e s si sn o ts t r o n g ， o p e r a t i o n a lr i s ki sv e r yc o n s p i c u o u sd u r i n gt h i sp e r i o d c o m p a r e dw i t ht h ev i g o r o u sd e v e l o p m e n to fi n t e r m e d i a t eb u s i n e s s ，t h ec u r r e n t 3 r i s ko fi n t e r m e d i a t eb u s i n e s si nc h i n ai ss t i l li ni t si n f a n c y , t h e r e sab i gg a pb e t w e e nt h e m a n a g e m e n ta n dt h en e e d so fb u s i n e s sd e v e l o p m e n t ，i na d m i n i s t r a t i v ea r e a ，t h ec o n t e n t a n ds c o p eo ft h es u p e r v i s i o ni sc o n f i n e d ；s t a f fh a sl i m i t e dc a p a c i t ya n dq u a n t i t y ；l a w s a n dr e g u l a t i o n so ft h ec o n s t r u c t i o ni sl a gb e h i n d i ns o c i a ls u p e r v i s i o na r e a ，c h i n a s b a n k i n gi n d u s t r ys e l f - r e g u l a t i o ni sj u s ti n t h eb e g i n n i n g ；m a r k e td e v e l o p m e n to f i n t e r m e d i a t es e r v i c ei n s t i t u t i o n sa r ei n a d e q u a t e ，t h ed i s c l o s u r eo fi n f o r m a t i o nl a c k a u t h o r i t yi ni n t e r n a lc o n t r o la r e a , i n t e r m e d i a t eb u s i n e s sr i s k ，o r g a n i z a t i o n a ls t r u c t u r eo f m a n a g e m e n ti si r r a t i o n a l ；a c c o u n t i n ga n dd i s c l o s u r ea r ei r r e g u l a r ；r i s ki d e n t i f i c a t i o na n d m e a s u r e m e n ta r eb e h i n d h a n d a l lt h e s ef a c t o r sh a v ed i f f e r e n td e g r e eo fp e r f o r m a n c ei n c h i n a t os o l v et h ea b o v ep r o b l e m s ，t h i sp a p e ra n a l y z e sc h i n a sc u r r e n tb u s i n e s s d e v e l o p m e n ta n dm a n a g e m e n ts i t u a t i o n ，d e s c r i b i n gt h ef e a t u r e so fr i s k si ni n t e r m e d i a t e b u s i n e s si nc h i n ad u r i n gt h i sp e r i o d ，g i v eab r i e fa n a l y s i so fr i s kd i s t r i b u t i o ni nv a r i o u s t y p e so fi n t e r m e d i a t eb u s i n e s si nc h i n aa n da n a l y z e sc h i n a st h r e em a j o rr i s k so f i n t e r m e d i a t eb u s i n e s sw i t he m p i r i c a lm e t h o d s b yt h i sw a y , t h i sp a p e ru s e st h er i s k q u a n t i f i c a t i o nt e c h n i q u e si ni n t e r m e d i a t eb u s i n e s sr i s km a n a g e m e n ts p e c i f i c a l l y o nt h i sb a s i s ，t h i sa r t i c l e 百v e ss u g g e s t sf r o mt w of a c e t st oe n s u r et h eh e a l t h y d e v e l o p m e n to fi n t e r m e d i a r yb u s i n e s s o nt h eo n eh a n d ，i nt e r m s o ft h er i s k m a n a g e m e n ts y s t e m ，r e g u l a t o r ya g e n c i e ss h o u l ds t e pu p t h eb u i l d i n go fl a w sa n d r e g u l a t i o n s ，e s t a b l i s hau n i f i e dr e g u l a t o r ys y s t e mf o rt h ei n t e r m e d i a t eb u s i n e s sr i s k s ； p l a yt h ep o s i t i v er o l eo fi n d u s t r ys e l f - d i s c i p l i n ea n ds o c i a ls u p e r v i s i o n ；c o m m e r c i a l b a n k ss h o u l di n c r e a s et h ei n s t i t u t i o n a ls y s t e m b u i l d i n g ，e s t a b l i s hap e r f e c tf i n a n c i a l a c c o u n t i n gs y s t e m ，ai n d e p e n d e n ta n dr i g o r o u si n t e m a la u d i ts y s t e ma n dar i g o r o u s m a n a g e m e n ts y s t e mf o ri n t e r m e d i a t eb u s i n e s s o nt h eo t h e rh a n d ，r i s km a n a g e m e n t t e c h n i q u e sn e e dt ob ei m p r o v e d u n d e rt h ee n v i r o n m e n to ff i n a n c i a lg l o b a l i z a t i o n ， c o m m e r c i a lb a n k sn e e ds u b s t a n t i a li m p r o v e m e n t si ni th a r d w a r ea n ds o f t w a r ef a c i l i t i e s ， n e e dt os t r e n g t h e nt h ei n t e g r i t yo fo u t s o u r c i n gr i s ka s s e s s m e n ta n dt e s t i n gp r o c e d u r e s ， m a n a g et h eo u t s o u r c i n gr i s kp r u d e n t l yt h eb a n k i n gi n d u s t r yn e e dt oi n t r o d u c ef o r e i g n a d v a n c e dq u a n t i t a t i v es k i l l si n t ot h er i s km a n a g e m e n ta n di m p r o v et h es t r u c t u r eo f p o r t f o l i om a n a g e m e n t s ot h a tc o m m e r c i a lb a n k sc o u l dc o n t r o ld i f f e r e n tr i s kb y i t so w n c h a r a c t e r i s t i c s b e s i d e st h i s ，t h et a s ko ft r a i n i n gp e r s o r u a e li si m m i n e n t i t su r g e n tt oc r e a t ear i s k m a n a g e m e n tt e a mw i t hh i g hp r o f e s s i o n a lq u a l i t y s ow ec a ni m p r o v et h et e c h n o l o g i c a l l e v e lo fr i s kp r e v e n t i o nc o m p r e h e n s i v e l y 【k e y w o r d s 】i n t e r m e d i a t eb u s i n e s s ，r i s k ，c o n t r o l 4 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致 谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果， 也不包含为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所 使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 关于论文使用授权的说明 本人完全了解江西财经大学有关保留、使用学位论文的规 定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借 阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印 或其他复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后遵守此规定) 签名：擞导师签名：辑日期：业 1 引言 1 引言 1 1 研究背景与研究意义 经济发展的动力来源于科学技术的进步，经济加速发展的动力则来源于不 断创新、具有杠杆功能的现代金融。2 0 世纪8 0 年代以来，金融业迅猛发展，各 种金融衍生品层出不穷，大型投资银行业绩不断刷新。正当人们对金融市场前 景一片看好之际，一场席卷全球的金融风暴却令世人不得不重新审视金融业， 对高涨繁荣的金融创新产生了质疑。然而，金融发展过程本质上也就是金融创 新的过程，没有创新，也就没有发展。问题的实质在于，金融创新的基本驱动 力应该来自于实体经济需求和金融体系自身的风险管理，而不能来自践踏道德 底线的私欲和自利的恶性膨胀。在金融创新的过程中，不断完善并适时改进风 险管理是一个永恒的话题，就如同金融创新是一个永不停息的过程一样。 脱 离监管的金融创新将如同一个没有法治的社会，恶性横流，是非颠倒。因而， 不能把这次金融危机发生的直接原因简单地归结于金融创新或者说金融创新过 度。我们更应该关注的，应该是使金融创新推动经济社会进步的前提与创 新同步的风险管理。 商业银行的金融创新突出表现为以中间业务产品创新为代表的金融业务创 新活动，它改变了现代商业银行的业务结构，使中间业务成为与传统资产、负 债业务并重的第三大支柱业务。随着国际金融化的发展，我国商业银行由传统 银行向现代商业银行转型步伐的不断加快，商业银行中间业务不断发展，成为 国内商业银行业务发展的重要领域和中外银行市场竞争的焦点。与国外商业银 行相比，目前我国商业银行的中间业务大多仍处于起步阶段，占商业银行业务 比重较低，种类也相对较少，因而我国商业银行中间业务风险相对较低，但风 险低并不意味着无风险，而且我们还必须看到我国商业银行对于中间业务风险 的管理水平也相对较低。当前的金融危机更是给了我们很多警示。因而我国商 业银行在发展中间业务时，必须坚持业务拓展与风险防范并重的原则，正确分 析国内商业银行中间业务的状况，加强对中间业务的内部管理和风险控制，保 证我国商业银行中间业务的顺利健康发展。这也是本文研究我国商业银行中间 业务风险控制的意义所在。 我国商业银行中间业务风险控制探讨 1 2 研究对象与研究方法 本文以我国商业银行中间业务风险为研究对象，从中间业务及风险管理的 相关理论入手，介绍了我国商业银行中间业务的发展和风险管理情况，并从实 际出发，运用我国当前的数据对中间业务风险中最主要的信用风险、市场风险 和操作风险进行实证分析，在此基础上，对我国目前的中间业务风险管理提出 了一些对策建议。 本文基于忠实所参阅文献的原始性和真实性的原则，对中间业务和风险管 理的理论分析采用了理论借鉴和引申方法，对我国商业银行中间业务风险现状 的分析则采取了实证研究和规范研究相结合的方法，通过详实的数据，图表结 合的方式，对我国商业银行中间业务的发展和风险管理现状进行分析，为下文 对策建议的提出做好铺垫。 1 3 研究内容与研究框架 法。 本文拟采用如下研究路线： 文章的写作背景与写作意义 上 商业银行中间业务风险相关文献综述 j 商业银行中间业务理论及风险管理基本理论 我国商业银行中间业务的发展与风险管理现状 0 我国商业银行中间业务三大风险分析 土 我困商业银行中间业务风险控制的对策建 义 根据上述路线，文章一共分为六章，安排如下： 第一章引言部分，介绍文章的写作背景、写作意义以及研究思路和研究方 2 1 引言 第二章介绍相关的文献综述，分别介绍了中间业务理论的国内外研究情况 和风险控制的国内外研究情况。 第三章介绍了中间业务理论，中间业务风险理论以及风险识别和计量理论。 具体给出了商业银行中间业务及其风险的含义、特点与分类，并对要的风险计 量理论和模型进行讲解。是本文的理论基础。 第四章从我国中间业务的发展谈起，重点在于了解我国中间业务风险的表 现及其管理现状，并在此基础上总结出我国中间业务风险的特点和管理方面的 不足之处。 第五章是本文的实证部分，运用我国商业银行当前的中间业务数据，结合 相应模型，通过实证对我国商业银行中间业务中的三大风险：信用风险、市场风 险和操作风险进行分析。为后面提出对策建议提供依据。 第六章是本文的总结部分，在前文理论与实证分析的基础上，结合我国的 实际情况，针对我国商业银行中间业务风险管理提出对策和建议。 我国商业银行中间业务风险控制探讨 2 文献综述 2 1 商业银行中间业务理论文献综述 2 1 1 国外研究情况 中间业务最早源于西方国家。在国际金融史上，商业银行中间业务已经有 1 6 0 多年的历史了，然而其真正的发展却是在最近二、三十年。中间业务的大部 分理论研究都与金融创新紧密联系，并且多集中在对中间业务产生和发展原因 的探索上。其中影响较大的有下面几种观点：派尔( p y l e ，1 9 8 5 ) 为代表的“道德 风险理论；以里斯托福詹姆斯( c h r i s t o p h e rj a m e s ，1 9 8 9 ) 为代表的“投资不足” 理论；以苯文尼斯特( b e n w e n i s t e ) 和伯i 翻( b e r g e r ) 为代表的“风险分担”理论以及 德赛( d e s a i ) 和考( k o w ) 的特征需求理论等。而在银行中间业务的影响及其风险 监管方面，比较有建树的是美国新奥尔良大学经济金融学院的汉森( m k h a s s a n ，1 9 8 8 ，1 9 9 3 ，1 9 9 4 ) 教授【1 1 。他应用基于账面价值的股票估价模型研究 了美国商业银行表外业务与银行股票的账面价值、市场价值的关系，并通过对 美国大型商业银行中间业务风险的细致研究，指出中间业务通过减少整体风险 有利于银行投资组合风险的分散。 2 1 2 国内研究情况 国内关于中间业务的基础理论如内涵、原因等大多援引国外的定义，主要 出现在各类教科书上。已有的文献主要介绍商业银行中间业务在我国的发展现 状，更多地关注创新、监管、定价等实际操作性问题，侧重于我国商业银行发 展中间业务的前景预测与盈利性分析。如贝政新、谭寅生、万解秋( 2 0 0 0 ) 的 现代商业银行中间业务运作与创新【2 】，赵晓菊的银行风险管理一理论与 实践【3 】，许黎惠、袁军( 2 0 0 3 ) 等的关系营销与商业银行中间业务发展 f 4 1 ，张传良和倪信琦( 2 0 0 6 ) 的商业银行中间业务k 】等。 国内对于中间业务风险的研究较晚，胡国瑞( 1 9 8 5 ) 年提出论银行风险， 认为在金融体制的改革下，必须认真面对银行经营中所面临的风险。文章论证 了银行风险存在的客观性和必然性，对银行风险进行分类，并就如何防范风险， 提高银行收益提出相关的建议f 6 】。此后，国内学者对银行所面临的各类风险进 行了深入的研究，不过主要集中在商业银行改革发展问题及如何防范银行金融 风险等问题：陈建粱( 1 9 9 9 ) 介绍了近年来国际银行界对风险计量和评估的最 新理论和模型，并结合我国银行业进行实证分析【7 1 。田文、张邦辉、汤进喜( 2 0 0 1 ) 4 2 文献综述 对衍生品的各种风险的量化分析及管理方法进行了研究【8 】；阎庆民( 2 0 0 5 ) 则 运用v a r 方法与层次分析法相结合的方式研究了中国银行业的信用风险及预警 与防范 9 1 。 就目前而言，分析我国商业银行在国内外新形势下如何认识以及防范中间 业务风险的文章较少。笔者收集到的文献主要有：周缤( 1 9 9 9 ) 就中间业务发展 过程中所面临的风险进行了初步描述，认为中间业务面临着市场风险、信用风 险、投资风险及管理风险，并对如何防范中间业务风险作了简单的探讨【】；周 雁( 2 0 0 2 ) 通过全面分析商业银行中间业务风险的内涵及特征，得出必须强化商 业银行中间业务监管和内控的结论，同时进一步提出加强商业银行中间业务风 险监管的思路1 ；陈景庄( 2 0 0 4 ) 着重强调商业银行要增强中间业务创新中的风险 意识、加强中间业务创新过程中的风险控制，并提出了在中间业务创新中的风 险控制措施。他认为商业银行在中间业务创新过程中更易产生风险，因此要加 强创新过程中的制度风险管理、信用风险管理及技术风险管理【1 2 】。张炜( 2 0 0 4 ) 的银行中间业务与法律风险控制一书中，就中间业务的种类：银行代理业务、 基金业务、担保和承诺类业务、信息咨询业务、保管箱业务和金融衍生业务所 涉及的法律问题和风险控制提出了自己的看法【1 3 】。王宪全，陈李刚( 2 0 0 6 ) 使 用以遗传算法优化后的b p 神经网络模型对信用风险做了分析，收到了更好的效 果f l4 1 。陈德康( 2 0 0 7 ) 在商业银行中间业务精析一书中涉及了我国商业银 行中间业务风险管理的现状，讨论了我国商业银行中间业务潜在的风险并提出 了防范与控制风险的措施和建议【1 5 】。中国金融出版社( 2 0 0 8 ) 出版的风险管 理一书从风险管理的基础入手，讲解银行所面临的各种风险，着重突出了多 信用、市场、操作三大风险的识别、计量监测和控制，并从机制、理念和方法 角度对银行监管提出要求【i 引。 2 2 商业银行中间业务风险控制相关研究文献综述 2 2 1 商业银行中间业务风险管理理论综述 1 9 9 7 年获得诺贝尔经济学奖的罗伯特默顿教授指出，资金的时间价值、 资产定价和风险管理是现代金融理论的三大支柱。随着业务发展和竞争加剧， 银行业的风险更加复杂多变，风险管理成为了商业银行经营管理的核心内容之 一中间业务的产生与发展离不开风险管理技术的进步和商业银行风险管理的 发展。 纵观金融实践的发展过程，商业银行的风险管理模式可以分为四个阶段： 资产风险管理模式阶段；负债风险管理模式阶段；资产负债风险管理模式阶段： s 我国商业银行中间业务风险控制探讨 全面风险管理模式阶段。各阶段的风险管理方法和理论也有很多不同： 一、资产风险管理模式阶段：极为重视资产业务的风险管理，通过加强资 产分散化、抵押资信评估、项目调查、严格审批制度、减少信用放款等各项措 施和手段来防范资产业务风险。 二、负债风险管理模式阶段：这一时期银行被动负债方式向主动负债发展， 这时期的金融理论的发展为银行的风险管理提供了有力支持。2 0 世纪5 0 年代 哈瑞马柯维茨提出的在不确定条件下的证券投资组合理论是现代风险分散化 的重要基石，已经成为在风险和利益之间寻求平衡点的重要方法；在马柯维茨 的均值一方差理论基础上，夏普、林特和摩森在1 9 6 4 年、1 9 6 5 年和1 9 6 6 年分别 独立地提出了资本资产定价模型理论，揭示了在一定条件下资产的风险溢价、 系统风险和非系统风险的定量关系，为金融资产的管理提供重要的参考指标 【16 】 o 三、资产负债风险管理模式阶段：银行重点强调对资产、负债业务的协调 管理，实现总量平衡和风险控制。这一时期，缺口分析、久期分析成为重要分 析手段，1 9 7 3 年，费雪。布莱克和麦隆。舒尔斯、罗伯特。默顿成功推导出欧 式期权定价的一般理论，使得以期权和期货为代表的金融衍生产品得到了广泛 运用和迅速发展，也为风险管理开辟了新的领域。期权定价模型为信用衍生品 的产生和交易提供了理论基础，商业银行也可以通过信用衍生品的交易来进行 信用风险管理。 四、全面风险管理模式阶段： 1 9 8 8 年巴塞尔资本协议的出台，标志着国际银行业的全面风险管理原 则体系基本形成。2 0 世纪9 0 年代，亚洲金融危机、巴林银行倒闭等一系列商业 银行危机更说明了重大损失是由众多风险因素交织所导致的。2 0 0 4 年公布的巴 塞尔新资本协议提出资本金要求、监督检查和市场约束为商业银行风险管理 的“三大支柱 ，并提出规范的风险评估技术，标志着全面风险管理模式的形成。 商业银行风险管理越来越注重风险的量化管理，金融衍生产品、金融工程学等 一系列专业技术被普遍运用。 中间业务风险的管理作为商业银行风险管理的组成部分，其管理理念也是 建立在商业银行风险管理的基础上的，配合各时期商业银行风险管理模式，共 同促进商业银行风险管理目标的达成。 2 2 2 商业银行中间业务风险计量理论综述 进行风险管理要解决的首要问题是风险的计量问题。从2 0 世纪8 0 年代开始 到现在的3 0 多年间，一方面，各国竞相方松金融监管，国际范围内的金融创新 6 2 文献综述 不断涌现，对金融风险计量的准确性提出更高的要求，另一方面信息通讯技术 飞速发展，采集与分析信息十分便捷，使金融风险计量的效率大大提高。自1 9 3 8 年m a c a u l a y 提出使用久期度量利率风险以来，以模型为核心的量化分析技术取 得了很大的发展，其主要历程如表2 1 所示： 表2 - 1 金融风险管理技术的发展历程 时间技术、模型意义 1 9 3 8 债券久期精确地量化利率变动给债券价格造成的影响 1 9 5 2 均值方差模型帮助投资者确定投资收益与风险的最佳平衡点 研究资产的预期收益率与风险资产的关系， 1 9 6 3 资本资产定价模型 形成均衡价格 1 9 6 6 多因素模型考查多种重要的基础因素对股价的影响，从而合理估价 期权定价模型尝试解决期权的合理定价这一困扰投资者的难题 1 9 7 3 j f h 来度量衍生金融工具的风险暴露， 希腊字母体系 广泛地应用于衍生金融产品的套期保值。 1 9 7 9 二项式期权定价模型对期权定价模型的发展，增加关于股息的讨论 缺口头寸管理 对贸严和负愤趵利翠父动迸仃敏感性分秽t ， 1 9 8 3 较早的利率风险计量方法 克服传统考核缺陷，综合衡量银行盈利能力和风险管理 风险调整资本收益率 能力 利用持续期对商业银行的资产和负债组合进行所谓利率 1 9 8 6 持续期风险管理 风险免疫管理。 最低资本充足率要求 巴塞尔协议监管要求 1 9 8 8 银行风险加权资产巴塞尔协议监管要求 希腊字母的限制巴塞尔协议监管要求 确定一个系统的瓶颈，来获得系统能承受的最大风险的 1 9 9 2 压力测试 级别 1 9 9 3 风险价值用数值表示市场风险，将风险显性化，便于监测和管理 1 9 9 4风险矩阵对潜在的风险进行管理，制定预防性措施和应急计划 预先承诺风险损失模通过设计和实施激励相容的契约将内外监管结合，实现真 1 9 9 5 型正的监管 信用度量模型测量信用评级的变动导致市场价值变化带来的信用风险 1 9 9 7 利刚市场数据和期权定价理论，对客户的违约概率进行 k m v 模型 预测 信用风险附加模型根据火险精算原理认为贷款组合的违约率服从泊松分布 1 9 9 8 风险并不独立，评估信用风险和市场风险等联合造成的 信刚组合观点模型 损失 一致风险的公理化体 是一致性风险测度，补充了v a r 的缺陷，关注损失的大小， 1 9 9 9 系而1 f 损火的频率 蕊壤2 1 中部分资料来自著利率与汇率风险管理一书，作者马杰，人民邮电出版社2 0 0 6 年出版 7 我国商业银行中间业务风险控制探讨 2 0 0 0全面风险管理 对银行整体风险进行测量，且大大改进了风险一收葫分 析的质量。 操作风险损失分布模 2 0 0 4 型 计算不同操作风险累计损失之间的相关性 操作风险的e v t 模型测量由于制度设计不合理导致的操作风险 在商业银行中普遍使用的定量模型包括度量市场风险的风险价值技术v a r 模型，度量信用风险的k m v 模型和c r e d i tr i s k + 模型、度量操作风险的损失分布 模型以及e v t 模型，这些模型对现代金融风险的防范与控制产生了重大的影响， 但是过于依赖定量数字化的模型计算，也会带来诸如定价风险和模型风险的问 题，因而商业银行应该灵活运用各种风险防范手段，实现风险的全面管理。 3 商业银行中间业务风险控制相关理论 3 商业银行中间业务风险控制相关理论 3 1 商业银行中间业务概述 一、商业银行中间业务的内涵 按国际惯例，中间业务是指商业银行从事的按会计准则不列入资产负债表 内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的 经营活动。巴塞尔协议确定的标准将中间业务分为广义和狭义两种。狭义的中 间业务是指没有列入资产负债表，但同资产业务和负债业务关系密切，并在一 定条件下会转化为资产业务和负债业务的经营活动。通常把这些经营活动称为 或有资产和或有负债，他们是有风险的经营活动，应当在会计报表的附注中反 映。广义的中间业务指商业银行从事的所有不在资产负债表中反映的业务，除 了狭义的中间业务外，还包括信托与咨询服务、支付与结算、代理人服务、与 贷款有关的服务以及进出口服务等金融服务类业务。 在我国，中国人民银行于2 0 0 1 年6 月2 1 日出台了商业银行中间业务暂行规 定，把中间业务的概念明确为“指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成 银行非利息收入的业务。综合各方的观点，本文认为中间业务的涵义应该是这 样的：中间业务是指商业银行在资产业务和负债业务的基础上，利用技术、信 息、服务网络、资金、信用等方面的优势，不运用或不直接运用自己的资产、 负债，以中间人的身份接受委托为客户办理收付及其他委托代理事项、提供各 种金融服务并收取手续费的经营活动。在办理这类业务时，银行既不是债务人 也不是债权人，而是处于受委托代理地位，以中间人身份进行各项业务活动。 9 我国商业银行中间业务风险控制探讨 表3 1 中国人民银