（国际贸易学专业论文）欧盟在华直接投资技术溢出效应的实证研究.pdf

摘要 发达国家的直接投资不仅带来了资本的流入，更带来了先进的知识、技术和管理经验。 欧盟作为外商直接投资的重要部分，是我国获取关键技术的重要来源。中国通过吸引欧盟 在华投资，可以有效地学习、吸收，消化先进的技术和管理经验，从而推动自身的技术进 步。但与此同时，欧盟在华投资规模大、技术含量高，对中国企业的吸收能力有更高的要 求，并且在一定程度上抢夺了中国市场，削弱了本土企业的自主研发能力。本文在国内外 相关文献的基础上，首先分析了欧盟在华投资的历程与现状，总结了其区别于其他外商投 资的特点；接下来探讨了欧盟在华投资技术溢出的途径及抑制因素；然后本文运用中国 1 3 个省直辖市2 0 0 0 年至2 0 0 8 年的面板数据，在通过“索洛余值法”算出全要素生产率以 后，以内生增长模型为基础，结合欧盟在华投资的特点建立实证模型并进行回归检验；最 后对实证结果进行理论分析，得出结论和政策建议。 本文通过实证检验得出结论：欧盟在华直接投资的平均项目规模对全要素生产率的影 响为负，这是由于欧盟投资的技术含量过高，主要采用独资方式，不利于中国企业吸收其 技术；而中国自主研发投入和外贸依存度对全要素生产率的影响为正，这是由于自主创新 和国际贸易技术溢出对技术进步起到了显著的促进作用。 关键词：欧盟直接投资技术溢出全要素生产率技术进步 a b s t r a c t f d ib r i n g st h ed e v e l o p i n gc o u n t r i e sn o to n l yc a p i t a li n f l o w b u ta l s oa d v a n c e dk n o w l e d g e ，t e c h n o l o g y a n dm a n a g e m e n te x p e r t i s e a sa ni m p o r t a n tp a r to ff d i ，e uf d ii so n eo f t h em a i ns o u r c e sf o rc h i n at og a i n t h ek e yt e c h n o l o g y t h r o u g ha t t r a c t i n ge uf d i ，c h i n ac a nl e a r nt h e s ea d v a n c e dt e c h n o l o g ya n dm a n a g e m e n t e x p e r t i s et op r o m o t et h et e c h n o l o g i c a lp r o g r e s s h o w e v e le ua l w a y si n v e s t si nb i gp r o j e c t sw i t hh i g h t e c h n o l o g yi nc h i n a , w h i c hr e q u i r e sb e u e ra b i l i t yo ft h ec h i n e s ed o m e s t i ce n t e r p r i s e st oi e a r nt h eh i g h t e c h n o l o g y m e a n w h i l e ，t h ei n f l o wo fe uf d im a d et h ed o m e s t i ce n t e r p r i s e sl o s e st h e i rm a r k e ts h a r ea n dt h e a b i l i t yo fi n d e p e n d e n ti n n o v a t i o ni ns o m ew a y s a f t e rab r i e fo v e r v i e wo ft h ef o r m e rs t u d yo ns p i i l o v e re f f e c t o ff d i ，t h i sp a p e rf i r s t l ys u m m a r i z et h eh i s t o r ya n ds i t u a t i o no fe uf d i ，t h e na n a l y z e si t sm a i nc h a r a c t e r i s t i c s a n dh o wt h e ya f f e c tt h es p i l l o v e re f f e c t a f t e rt h a t ，t h i sp a p e rg i v e sar e s e a r c ho nt h ew a y so fe uf d i t e c h n o l o g ys p i l l o v e ra n da n a l y z e st h er e l e v a n tr e s t r a i n tf a c t o r s t h e n ，b yu s i n gt h ep a n e ld a t ao f 13c h i n e s e p r o v i n c e s m u n i c i p a l i t i e sf r o m2 0 0 0t o2 0 0 8 ，t h i sp a p e rc o n s t r u c ta ne m p i r i c a lm o d e lt oe x a m i n et h es p i l i o v e r e f f e c t f i n a l l y , w eg e tt h ec o n c l u s i o na n dr e l e v a n tp o l i c ys u g g e s t i o n s t h ee m p i r i c a lr e s u l t so ft h i sp a p e rs h o wt h a t ：t h ea v e r a g es c a l eo fe uf d ia n dt h et o t a la m o u n to ff d i f r o mo t h e rr e g i o n sh a san e g a t i v ee f f e c to nt h et f p , w h i c hm e a n st h e s et w of a c t o r sa r eh a r m f u lf o rt h e t e c h n o l o g i c a lp r o g r e s s ，t h i si sm a i n l yb e c a u s ee ua l w a y si n v e s t sw i t hh i g ht e c h n o l o g yb ys o l e l y o w n e d e n t e r p r i s e s w h i c hm a k e si th a r d e rf o rc h i n e s ed o m e s t i ce n t e r p r i s e st oa b s o r bt h e i rt e c h n o l o g i e s h o w e v e r ，t h e r & de x p e n d i t u r eo fl o c a lg o v e r n m e n ta n dt h et r a d ed e p e n d e n td e g r e eh a sap o s i t i v ee f f e c to nt f p , t h i si s m a i n l yb e c a u s ei n d e p e n d e n ti n n o v a t i o nn o to n l yh e l p st h ed o m e s t i ce n t e r p r i s e st og e th i g h e rt e c h n o l o g y , b u t a l s oi m p r o v e st h ea b i l i t yo fd o m e s t i ce n t e r p r i s e so fl e a r n i n gf r o mf o r e i g ne n t e r p r i s e s k e y w o r d s ：e u ；d i r e c ti n v e s t m e n t ；t e c h n o l o g ys p i l i o v e r ；t f p ；t e c h n o l o g i c a lp r o g r e s s i i i 浙江大学研究生学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。 除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成 果，也不包含为获得逝望盘堂或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一 同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：- 7 暖砌私 签字日期：加。年箩月弓1 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解澎垄盘堂 有权保留并向国家有关部门或机构送交本 论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权逝望盘鲎可以将学位论文的 全部或部分内容编入有关数据库进行检索和传播，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段 保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：- 7 唿加勘 签字日期： p d 年箩月1 日 导师虢 碧勺 签字同期：知矿厂月弓7 日 致谢 光阴似箭，转眼间两年的硕究生生活马上就要结束了，在这两年的时间里，我受到导 师的悉心教导和同门的热情帮助，成长和进步很多。在最后的毕业论文写作中，他们也给 予我非常大的帮助，在此，我向他们表示衷心的感谢! 首先，要感谢我硕士研究生阶段的导师肖文教授，在这两年的学习中，肖老师以最亲 切的关怀帮助我的成长，使我掌握了硕士研究生应当具有的研究能力，学会了有用的研究 方法，对我今后的研究道路起到了很大的指导作用。在毕业论文的写作中，肖老师对我的 选题，写作思路、内容以及写作框架等都提出了非常宝贵的意见和建议，论文成文后也提 出了细致的修改方案。肖老师严谨的治学态度和精神，使我对其严肃的研究态度有了更为 清晰的认识，是我以后在生活和工作中最为珍惜的精神财富。 还要感谢在开题报答答辩中为我提出修改意见的朱希伟老师和严建苗老师，他们为我 论文写作的思路起到非常大的指导作用，让我有了更为清晰的研究方向和研究方法。此外， 还要感谢林高榜师兄，为我论文的实证方法提出了非常有用的意见；感谢汪滢师妹在 e v i e w s 统计软件的使用上和我进行探讨，为我正确使用软件提供了保障；感谢杨娟同学 和我进行实证数据的共享。 最后，感谢我的家人和朋友在我的生活中一直的支持与帮助! 在此，我对他们表示深深地感谢! 浙江人学硕上学位论文 引言 1 引言 2 0 世纪8 0 年代以来，外国直接投资( f d i ) 已成为国际资本流动的主要方式， 在中国经济发展中起着愈来愈重要的作用。自从中欧1 9 7 8 年建交以来，欧盟( 欧 共体) 就开始了对中国的直接投资，投资规模从起步阶段的2 亿美元( 实际利用 外资额) 经过快速增长阶段和调整阶段，到达2 0 0 8 年的约5 0 亿美元，虽然欧盟 在华直接投资总金额仍旧不大，但是有较为明显的增长。 发达国家和地区的直接投资不仅带来了资本的流入，更是伴随着先进的知 识、技术和管理经验。中国通过吸引外商直接投资，可以有效地学习、吸收、消 化发达国家的先进技术和管理经验，从而推动自身技术的快速进步。外商直接投 资的大量流入在缓解我国经济发展过程中资本短缺的同时，对加快国民经济工业 化、市场化和国际化也起到了重要的作用；同时通过技术外溢效应，外商直接投 资可以提高中国各种生产要素的潜在效率。但是外商直接投资的大量进入对我国 的技术进步也可能产生消极的影响，它不仅强化了外国公司的技术垄断地位，使 其夺走本土企业的市场占有率，而且削弱了本土企业自主研发的能力。于是，中 国引进外商直接投资对技术进步的促进作用有待进一步的检验和探讨。目前国内 对外商直接投资技术溢出效应的相关研究很多，但是并没有统一的结论。 欧盟对华投资规模虽然不大，但是其特点是单项金额大、技术含量高，在交 通、i t 、环保、化工等多个领域都有较大的项目。同时，欧盟的投资领域也在不 断拓宽，从科技、海洋开发，能源等领域，扩展到核能、空间技术、电力、化工、 冶金遥感等领域。许多中小型欧盟企业也开始加大了在华的投资力度。1 正是由 于欧盟在华投资的这些特点，使得其向中国企业技术溢出成为可能；但是另一方 面，欧盟在华投资技术含量高，使得中国吸引其先进技术具有一定的困难，同时 外资的引入加剧了竞争，对本土中小型企业的生存造成了威胁。 有鉴于此，本文在现有文献的基础上，构建欧盟在华直接投资对技术进步的 内生增长模型，以各省市2 0 0 0 至2 0 0 8 年面板数据为依托，运用计量经济方法进 行检验和分析。期望得出欧盟在华投资对中国技术溢出效应的程度，并且对实证 结果进行分析，得出相关结论和政策建议。 1 刘翔峰欧盟对外直接投资的趋势及对中国的影响【j 】经济研究参考，2 0 0 5 ，( 6 4 ) ：3 4 浙江大学硕 ：学位论文引言 1 1 选题的背景与意义 1 1 1 选题的背景 中欧1 9 7 8 年建交，自此以后，欧盟( 欧共体) 就开始了对中国的直接投资。 欧盟对华直接投资可分为三个阶段：起步阶段、发展阶段和调整阶段，9 0 年代 以前，欧盟对华直接投资的规模一直很小，到了9 0 年代后急速增长，投资规模 从起步阶段的2 亿美元( 实际利用外资额) 到调整阶段的4 0 亿美元，2 0 0 8 年实 际使用欧盟直接投资金额达到4 9 9 亿美元，增长了近3 0 倍。欧盟在全球对外投 资中占据了十分重要的地位，但是其在中国的直接投资占对外投资总额的比率却 不足2 。对于中国来说，欧盟对华直接投资也只占了中国所有外商直接投资的 约1 0 。随着中国经济的快速增长及其对外资政策的加速开放，欧盟与中国的合 作也变得愈来愈重要，欧盟对华直接投资也有相当大的成长空间。 欧盟对华投资规模虽然不大，但是具有十分突出的特点：( 1 ) 投资总额偏低、 项目较少、规模大。欧盟是世界第一大资本输出地区，而中国是世界上最大的发 展中国家，但欧盟对中国的直接投资总额却维持在较低的水平，这与两地区的国 际地位不符。但是欧盟在华直接投资的项目不多，总体来说平均规模明显高于其 他外商直接投资。( 2 ) 资金实际利用率高，投资强度低。欧盟在华直接投资的实 际利用率很高，即实际投资额占合同投资额的比重大；但是欧盟在华投资金额占 其总对外投资总额以及中国吸引外资总额的比重都很小，投资强度指数明显低于 其他发达国家和地区。2 ( 3 ) 以大型跨国公司为主体，投资技术含量高。欧盟在 华直接投资主要是通过大型的跨国公司来完成的，中小企业来华投资较少。并且 欧盟在华直接投资的技术含量很高，相对来说技术限制较少，使得其向中国企业 的技术溢出成为可能。( 4 ) 投资来源与地区集中，投资方式相对单一。欧盟对华 投资主要来源于英国、德国、法国、荷兰和意大利5 国。投资集中于生产领域， 投资方式趋向独资控股和兼并收购。此外，欧盟在华投资地区分布相对集中，主 要集中在中国的东部沿海地区，如：长江三角洲、珠江三角洲和环渤海经济区。 欧盟具有不同于其他国家的在华投资特点，这使得其对中国企业技术溢出的可能 性更大，当然欧盟先进资本的进入也使中国本土企业的竞争更加激烈。 2 具体投资强度指数和计算和比较见本文3 2 1 ，欧盟在华直接投资的特点 2 浙江大学硕士学位论文引言 正如其他发达国家的外商直接投资一样，欧盟在华投资也被认为是资本、先 进的知识、技术和管理经验的统一体。通过技术外溢，它对提高我国各种生产要 素的潜在效率都会起到举足轻重的作用，如劳动力素质的提高、产业资本质量的 改进，制度创新等。由于欧盟在华投资具有项目大，技术含量高等特点，欧盟在 华直接投资对中国经济发展的推动作用应当是非常明显的。它对于中国经济发展 的推动作用主要体现在：首先，欧盟在华直接投资具有技术含量高，技术转让限 制少的特点。通常通过在华直接投资，欧盟企业会在中国从事研究与开发活动， 有的会建立中国的研发中心。这样以来，直接的技术转让、非股权形式的转让以 及欧盟企业的技术溢出效应使得中国有机会学习先进技术。由于欧盟具有世界上 最先进科学技术，因此它便慢慢成为我国获取一些关键技术的重要途径，直接或 间接的为中国的技术进步和研发能力的提高做出了重大的贡献。其次，欧盟在华 投资主要集中于生产领域，很多大型项目以制造业为主，流入到中国基础原材料 工业的资金非常大，可以发挥较强的关联效应，带动中国产业链的集体进步。欧 盟在华直接投资，特别是那些技术含量高的制造业投资，在推动中国的产业结构 调整和升级中扮演了重要的角色。此外，欧盟对华投资的日益发展也加大了外商 投资之间的竞争，促进其他国家和地区的资金争相进入中国市场。欧盟在华的投 资也可以通过培训当地员工实现技术外溢，这样既缓解了中国国内的一部分就业 压力，而且推动了中国劳动力市场整体素质的提高。 然而，外商直接投资也会产生一些负面的影响。外国企业的技术垄断地位使 其具有很强的竞争力，给我国本土领域的一些企业，尤其是中小型企业的生存和 发展带来了极大的压力，欧盟作为外商直接投资的重要来源也不例外。同时，研 究发现引进外商直接投资较多的地区经济发展水平也相对较高，一般集中在东部 沿海地区，因为外商直接投资与国内资金在对经济增长的推动力上存在较明显的 区别，并且要吸收外商直接投资带来的先进技术，地区本身需要具有一定的技术 水平或达到一定的发展阶段。欧盟在华直接投资也存在类似的现象，大部分的欧 盟企业进入中国市场进行投资的目的在于拓展其在中国的市场份额，从而实现更 多的利润，因此大部分流向了中国的东部发达地区。并且由于欧盟在华直接投资 的规模大，技术含量高，因此产生技术外溢对地区自身的技术水平要求更高。同 时，虽然欧盟相对其他外资的技术限制比较少，但是也存在“技术锁定”等情况， 浙江大学硕1 ：学位论文引苦 不利于本国企业的技术进步和长远发展。正是由于外商直接投资具有以上的两面 性，因此，如何选择性地引进欧盟投资，通过政策来引导和促进欧盟在华直接投 资的技术溢出是一个相当有意义的课题。 1 1 2 选题的意义 欧盟对华直接投资的快速增长及其特有的特点，使得其对于推动中国经济和 技术的进步具有重要的意义。并且欧盟对华直接投资还有相当大的升值空间，在 今后的两国发展中也会体现出越来越重要的作用。本文以欧盟有连续稳定投资的 省市面板数据为基础，对欧盟在华投资的技术转移效应进行实证研究，具有以下 的重要意义： 首先，欧盟在华直接投资具有项目大，技术含量高的特点，通常投资的都是 技术密集型和资本密集型的项目。并且这些项目的技术限制并没有其他外资那么 严格，因此，在理论上，欧盟在华直接投资应当对中国某些产业产生了较强的技 术溢出作用。在这种情况下，对欧盟在华直接投资的技术溢出效应进行实证分析 可以进一步验证这一推断是否正确，从而对引进欧盟在华直接投资起到一定的政 策指导作用。 其次，国内关于欧盟在华直接投资的研究尚不成熟，现有的有限文献也都停 留在现状描述和定性研究上，相应的量化研究和实证分析几乎为空白。本文希望 通过对欧盟在华直接投资技术溢出效应的实证研究，具体得出欧盟对于中国技术 进步的影响是否为正，影响有多大，在哪些方面有影响，使得对欧盟在华直接投 资的研究向更深层次发展。 再次，本文对于欧盟在华直接投资技术溢出效应的实证研究，还期望基于理 论分析和实证分析结果，得出欧盟在华直接投资技术溢出的主要途径，方式以及 其限制。同时也对中国本土企业吸收欧盟在华直接投资的限制和瓶颈进行分析， 以期得出可行性的政策建议，寻找本土企业更好地吸收外资技术，提高自身生产 率和技术水平的方式，具有微观层面上的现实意义。 有鉴于此，本文在现有文献基础上，借助欧盟在华直接投资对技术进步的内 生增长模型并根据欧盟在华投资的特点进行相应的修正，以具体数据为依托，运 用计量经济方法进行检验和分析。期望得出欧盟在华投资对中国技术溢出效应的 4 浙江大学硕 ：学位论文引言 程度，并且对实证结果进行分析。 1 2 研究内容与方法 本文拟分为五个部分，在对外商直接投资技术溢出的理论研究进行简要的回 顾以后，本文首先对欧盟在华投资的现状进行统计性描述，总结出欧盟在华投资 不同于其他地区在华投资的特点并分析现状产生的原因，然后对影响欧盟在华投 资技术溢出效应的因素以及欧盟在华投资的技术锁定策略进行了总结。接下来， 本文在内生增长模型的基础之上，结合欧盟在华投资的特点进行了模型的构建和 拓展，运用欧盟在中国有连续投资的1 1 个省份和直辖市的2 0 0 0 至2 0 0 8 年的省 际面际数据进行实证分析并得出相关结论，进而分析结果产生的原因，给出相应 的政策建议。本文每部分研究的主要内容如下： 第一部分为引言，本部分首先介绍选题的现实背景和意义，确定论文研究的 主要内容和研究框架，并提出主要观点和可能的创新点，为后文的撰写理清思路。 第二部分为国内外文献综述，本部分从外商直接投资技术溢出效应的理论发 展、外商直接投资技术溢出的途径、外商直接投资技术溢出效应的实证研究、国 内技术溢出效应的研究四个方面对现有文献做了简要回顾和总结，接下来本文又 对到目前为止国内学者对欧盟在华直接投资的研究做了回顾，为后文的理论及实 证分析奠定基础。 第三部分为欧盟在华直接投资技术溢出效应的定性研究，本部分首先对欧盟 在华直接投资的历程和现状进行了概括，并对现状产生的原因进行分析；接下来 对欧盟在华投资区别于其他外商直接投资的特点进行了统计性描述；然后探讨了 欧盟在华直接投资技术溢出的途径；最后对欧盟在华直接投资技术溢出的抑制因 素进行了分析，并总结了其采取的技术锁定策略。 第四部分为欧盟在华直接投资技术溢出效应的实证分析，本部分首先构建测 量欧盟在华投资技术溢出效应的理论模型；然后采用索洛余值法对欧盟在华有稳 定投资的1 1 个省份及2 个直辖市的全要素生率进行测量，以此做为技术进步指 标；接下来运用这些省市的2 0 0 0 至2 0 0 8 年省际面板数据进行实证检验，得出欧 盟在华直接投资对中国本土企业技术进步的影响。 第五部分为结论与政策建议，本部分在前文理论和实证分析的基础上总结出 浙江大学硕十学位论文 引言 结论，并分析结论产生的原因，最后提出相应的政策建议，以期为中国更为合理 地吸引优质的欧盟投资，加强中欧经贸互动，促进中国企业的技术进步和经济增 长提供依据。 论文的基本研究框架如下： l 引言 1 1研究的背景与意义 1 2研究的内容与方法 1 3论文的难点和可能的创新点 2 文献综述 2 1 国外研究综述 2 2国内研究综述 2 3 文献评述 3欧盟在华直接投资技术溢出效应的定性研究 3 1 欧盟在华投资进程和现状的统计性描述 3 2欧盟在华直接投资的主要特点 3 3欧盟在华直接投资技术溢出的途径 3 4 欧盟在华直接投资技术溢出的抑制因素 4 欧盟在华直接投资技术溢出效应的实证研究 4 1理论模型的推导与构建 4 2 实证检验的数据选取及处理 4 3技术溢出效应的实证检验 4 4实证检验结果的理论分析 5 结论与政策建议 5 1基本结论 5 2政策建议 参考文献 附录 6 浙江人学硕上学位论文引言 1 3 论文的难点和可能的创新点 1 3 1 论文的难点 本文基于已有的理论研究，在定性分析的基础上进行定量分析：构造外商直 接投资将技术进步内生化的增长模型，通过有关数据，利用统计学分析方法，借 助e v i e w s 统计软件对原始数据进行分析，以检验欧盟在华直接投资对中国的技 术溢出效应，并对实证结果进行分析得出结论和政策建议，难点主要表现在以下 几个方面： 1 、数据的搜集和处理。本文采用的是欧盟有稳定投资的省市面板数据进行 实证分析，由于各省对欧盟在华直接投资的统计方式不一样，有的直接给出，有 的则只能依据欧盟内各国对各省市的投资进行搜集整理，数据搜集和处理十分复 杂，数据来源主要为2 0 0 1 年至2 0 0 9 年( ( 中国统计年鉴和各省市的统计年鉴。 2 、本文测量的是欧盟在华投资对中国的技术溢出效应，因此，剔除其它国 家的在华投资及其它相关因素对于全要素生产率的影响是值得注意的问题。因此 需要在前人理论模型的基础上，结合本文的课题进行拓展和改进。 3 、实证结果与分析。对于实证结果产生的原因的分析需要考虑到各个层面， 不仅要考虑结果产生的经济原因，而且也要考虑模型本身所存在的缺陷和漏洞。 1 3 2 论文可能的创新点 虽然本文的撰写面临较多的挑战，但是有着重要的研究意义，本文可能在以 下几个方面找到创新点： 1 、研究领域的突破。到目前为止，国内外关于外商直接投资对中国技术转 移效应的研究大都停留在对中国省、地区、产业和企业影响的层面上，而很少有 文献分析特别地区在华直接投资对中国的技术溢出效应。本文一方面的创新点即 在于构建模型，对欧盟这一特殊的区域在华直接投资的技术溢出效应采用了实证 研究，期望得到这两者之间的关系并作出合理的分析和解释。 2 、定性研究的突破。本文在定性研究部分采用中国层面的数据对欧盟在华 直接投资进行了更为直观的分析，并试图采用一些指标来总结出欧盟在华直接投 资的一些特点，并找到这些特点与技术溢出效应之间的紧密关系，得出欧盟作为 浙江火学硕士学位论文引言 一个特殊的经济体，其在华投资对促进中国技术进步的重要意义。 3 、模型构建的突破。由于欧盟具有不同于其他外商直接投资的特点，因此 本文在模型构建的过程中，期望将这些有可能影响技术溢出效应的特点引入到模 型中进行实证分析，得出更具有说服力的结果。而在数据的选择上，本文采用的 是欧盟有稳定投资的1 1 个省和2 个直辖市的数据，数据的选取具有较强的代表 性。 浙江大学硕士学位论文文献综述 2 文献综述 2 1 国外研究综述 2 1 1 外商直接投资溢出效应的理论发展 对外商直接投资技术溢出效应的理论研究从2 0 世纪6 0 年代初就已经开始 了。m c d o u g a l l ( 1 9 6 0 ) 在研究外国直接投资对东道国经济福利的影响时最早提出 了技术溢出。c o r d e n ，c a v e s 分别考察了外商直接投资对最佳关税、产业模式和 福利的影响，其中也涉及到其溢出效应。但是，这一时期研究并没有形成正式的 外商直接投资溢出效应的理论框架，其目的主要在于估算外商直接投资的成本和 效益。 c a v e s ( 1 9 8 9 ) 根据技术扩散对东道国企业影响的不同，第一次比较全面的 把技术扩散可能存在的外溢性分为三类：( 1 ) 本来具有强大行业壁垒的产业，由 于跨国公司的强行进入，垄断扭曲受到遏止，资源配置得到改善；( 2 ) 由于跨国 公司不断增加的竞争压力或示范效应，刺激当地企业更加有效地使用现有资源， 推动当地技术效率的提高；( 3 ) 由于竞争、反复模仿等原因，跨国公司的进入将 加快技术转移和扩散的速度。在外商直接投资溢出效应的早期研究中， g e r s c h e n k r o n ( 1 9 6 2 ) 还提出一个基本假说：一国与世界先进技术水平差距越大， 那么其吸收先进技术推动其发展的速度就越快。 w a n g 和b l o m s t r o m ( 1 9 9 2 ) 在其 建立的、该研究领域的一个经典模型中也采用了这个假说。d r i f f i e l d ( 2 0 0 2 ) - 等人 的结论认为外商直接投资的动机会影响到东道国的全要素生产率，技术利用型的 外资具有正的外溢效应，而技术寻求型的外资具有负的外溢效应。 w a n g 和b l o m s t r o m ( 1 9 9 2 ) 将技术溢出现象看作是跨国公司子公司和当地 企业间策略性竞争的内生现象，构建了一个关于跨国公司子公司与当地企业的博 弈的基本模型。在这个博弈模型里，他们假定跨国公司子公司和当地企业都能意 识到技术溢出的存在，而两者都可能通过其投资决策影响技术溢出效应的程度； 跨国公司子公司对新技术的投资越多，技术溢出可能越明显；东道国企业对学习 的投入越多，其吸收跨国公司子公司技术溢出的能力就越强。同时，他们还提出 9 浙江大学硕1 ：学位论文 文献综述 了技术溢出的正反馈效应：跨国公司子公司的技术溢出可以促进了当地企业的技 术进步，缩小了两者之间的技术差距，因而减少了跨国公司子公司的准租金；跨 国公司子公司为了维护其产品的技术比较优势，被迫引进和开发新技术，以恢复 其市场份额和利润，结果导致新一轮的溢出。同样的，当地企业的学习行为也存 在着这种效应。 c o e 和h e l p m a n ( 1 9 9 5 ) 利用2 2 个工业化国家的数据，结合创新驱动增长 模型分析国际贸易的技术溢出程度，他们的研究表明：工业化国家研究开发投入 额每增加1 会带来发展中国家产出增加0 6 。其中大约一半是美国带来的，这 是由于他是许多发展中国家的贸易伙伴，并且其研究开发投入最大。其中 0 0 0 4 0 0 0 8 是日本、德国、英国、法国四国带来的，从这可以发现发达国家 的研发投入对发展中国家带来的收益是很大的。h e j a z i 和s a f a r i a n ( 1 9 9 6 ) 正式 将外商直接投资当作技术溢出途径进行研究。他们使用c o e 和h e l p m a n 论文中 的数据，分析美国r & d 资本存量怎样通过出口和对外直接投资影响其余2 0 个 工业化国家。最终的结论是美国r & d 的确通过上述渠道给其他国家带来收益。 s a k u r a i 等人以1 0 个国家的3 3 个部门的数据进行研究，最终证明了国外r & d 是 全要素生产率增长的重要源泉。 2 1 2 外商直接投资技术溢出途径的研究 基于技术“溢出渠道”的研究一般把重点放在四种最有可能的渠道上面，分 别是：f i n d l a y ( 1 9 7 8 ) ，k o i z u m i ( 1 9 8 0 ) 和d a s ( 1 9 8 7 ) l 狗示范模仿渠道，d a s ( 1 9 8 7 ) 的竞争效应渠道，i a i l ( 1 9 8 0 ) 与r o d r i g u e z c l a r e ( 1 9 9 6 ) 提出关联效应渠道， c h e n ( 1 9 8 3 ) 等的培训渠道。 f i n d l a y ( 1 9 7 8 ) 等学者将技术的溢出效应引入传统的国际资本流动模型，并 认为技术差距或外资份额是当地企业进行决策的外生变量，如果资本输出国与东 道国的技术差距越大，技术扩散的程度就越大；如果跨国公司在当地的资本份额 越高，扩散的速度就越快。最后其得出结论：外商直接投资的技术溢出水平与外 资的份额正相关。这被称为外商直接投资的示范效应，东道国企业能过对跨国公 司子公司的新技术、新产品、生产流程等的模仿和学习来提高自身技术水平。 s j o h o l o m ( 1 9 9 9 ) 以瑞典的专利引进数据作为衡量技术溢出的指标进行研究，得出 l o 浙江大学硕十学位论文文献综述 结论：国际贸易和地理邻近的程度与国际知识溢出紧密相关。k o i z u m i 和 k o p e c k y ( 1 9 8 0 ) 首次将技术溢出效应引入传统的国际资本流动模型，得出结论： 来自外资的技术溢出将使社会资本边际产出提高到国际利率上，从而刺激内资本 的积累，从而导致更高的资本劳动比率。k o k k o ( 1 9 9 4 ) 认为外商直接投资技术溢 出效应产生于两个方面：一方面是来自于跨国公司子公司示范、传播和东道国企 业的模仿；另一方面是来源于竞争。前者随技术水平差异的扩大而增加，而后者 主要由跨国公司子公司与东道国企业的市场特征及其相互影响所决定。 d a s ( 1 9 8 7 ) 在研究外商直接投资竞争型的溢出效应时，提出了一种模型。 这个模型里，在产品市场上跨国公司子公司是作为领导企业面对当地企业的，但 是东道国企业可以从跨国公司子公司那里学习，当地企业的效益增长率与跨国公 司子公司的运营尺度相关。d a s 通过调查跨国公司产出和价格的最佳时间路径， 发现尽管跨国公司对东道国企业存在技术溢出，跨国公司仍然可能从这中技术溢 出中获得利润。 外商直接投资的技术溢出效应可以能过劳动力的流动来实现。通过跨国公司 子公司对东道国本土雇员的培训产生技术外溢。此类培训涉及各个层次的雇员， 培训的形式灵活多样，即包括对先进技术应用，也包含跨国公司先进的管理方法 和技术由于人力资源的流动性，当暂时受雇于跨国公司子公司的员工跳槽到东道 国的本土企业时，他们可以将从跨国公司子公司学习先进的、技术和管理方式带 到他们东道国的本土企业，从而实现先进技术的间接转移。c h e n ( 1 9 8 3 ) 指出由 于发展中的东道国的员工技术水平、管理技能在很大程度上不能满足跨国公司子 公司的要求，因而跨国公司在雇佣本土员工后会进行大量的培训，而对于这些培 训的投入成本会远远高于东道国本土的企业。而在g l a s s 和s a g g i ( 1 9 9 9 ) 的模 型中，相对先进的技术是跨国公司与东道国本地公司进行竞争的一个重要的优势 和无形资产。跨国公司为了维持这种优势，通过希望限制他们的先进技术扩散到 东道国的竞争对手，因此跨国公司必然要限制经过其培训的掌握先进技术水平和 管理技能的劳动力的流动，而他们往往通过提供比东道国竞争对手更高的工资来 实现对这一现象的限制。 跨国公司在东道国的子公司通过由他们产生的后向联系和前向联系从东道 国经济中获益。后向联系是指跨国公司子公司通过建立质量标准、技术转让、培 浙江大学硕_ ：学位论文 文献综述 训员工等，帮助当地供应商改进产品质量，提高产品多样性，提高劳动生产率； 前向联系是指外商投资企业向东道国下游企业提供了质量更好，技术更先进的产 品，而经销商则向其学习到了先进的营销方式等。l a l l ( 1 9 8 0 ) 指出，在后向联系 方面，跨国公司的子公司有可能会向其供应商提供改进质量与技术的信息和帮 助，促使东道国高水平供应商队伍的形成；此外跨国公司子公司还对于下游的东 道国企业提供产品使用和性能方面的技术指导和帮助，这种制造和使用高技术产 品的知识，有时也能被下游企业等学 - - j ，继而进行创造性的活动。r o d r i g u e sc l a r e ( 1 9 9 6 ) 发展了一个系统的联系模型，在这个模型中，他表明只有跨国公司要想 提高其福利，刚必有使其产生的联系高于他们所取代的东道国企业。但是这种联 系的产生是否会导致技术溢出效应并没有被详细阐明。p a c k 和s a g g i 强调了发展 中国家潜在的供应商中的技术溢出会使发达国家市场中的下游买家受益，这是因 为这种溢出效应增加了供应商之间的竞争。 2 1 3 外商直接投资技术溢出效应的实证研究 c a v e s ( 1 9 7 4 ) 分别检验了加拿大和澳大利亚的外商直接投资技术溢出效应。 他先用两个国家在1 9 6 6 年制造业的行业横截面数据，发现在加拿大制造业中， 当地企业的利润率与行业内的外交份额正相关，而在澳大利亚制造业中劳动生产 率与行业内的外资份额也呈现正相关关系。由此他认为，在加拿大和澳大利亚的 制造业中存在着外商直接投资的正技术溢出效应。b l o m s t r o m 和p e r s s o n ( 1 9 8 3 ) 选用墨西哥1 9 7 0 年的行业横截面数据，将劳动生产率作为技术水平的评价指标， 同时选用行业密集度以及劳动力绩效作为影响特征变量，实证了正技术溢出效应 是存在的。 a i t k e n 和h a r r i s o n ( 1 9 9 9 ) 通过研究超过4 0 0 0 个委内瑞拉公司的年度普查 数据，发现了外商直接投资的负溢出效应。他们认为这个负面溢出来自于一个市 场替换效应：海外竞争可能会促使国内企业降低产出，并因此放弃规模经济。东 道国企业尽管获得了一些技术溢出，但却无法提高本身的生产力。因此，他们认 为整个产业的生产力的外商直接投资效应还是正的。他们在研究印度尼西亚时， 也获得了类似的结果。o j a n k o v 和h o e k a n ( 2 0 0 1 ) 分析了捷克制造业1 9 9 3 - 1 9 9 6 年间的企业面板数据，发现如果外资份额是由独资企业和合资企业两部分组成， 浙江人学硕上学位论文文献综述 当地企业的生产力水平呈现出负溢出效应；而如果个资份额全是独资企业，则溢 出效应在统计上不明显。 k u g u t 和c h a n g ( 1 9 9 1 ) 分析美国，日本的行业特征，独立变量是1 9 7 6 - 1 9 8 7 年美国企业的数量，两国研发投入和销售量之比，结果并未发现研发溢出效应的 重要性。n e v e n 和s i o t i s ( 1 9 9 6 ) 分析日本，美国，英国，德国，法国和意大利的 8 个制造部门，对一国一产业与别国其他产业进行对比，证实了美日的投资是出 于技术转移的动机，但欧洲国家间的外商直接投资不明显。g r u n d f e l d ( 2 0 0 0 ) 运 用挪威1 9 9 0 1 9 9 6 年公司的面板数据，没发现跨国公司在别国设立分支机构是出 于溢出效应的证据。d a m i j a n 等( 2 0 0 1 ) 对8 个转型经济国家( 保加利亚，捷克， 爱沙尼亚，匈牙利，波兰，罗马利亚，斯洛伐克和斯洛文尼亚) 制造业1 9 9 4 1 9 9 8 年间的企业面板数据进行了分析，结果并没有在上述国家的制造业中发现明显的 溢出效应。 2 2 国内研究综述 2 2 1 国内外商直接投资的技术溢出效应的研究 国内学者的研究对象大致可以分两块。一块是基于整个国家f d i 的技术进步 效应分析，另一块是基于国内地区及地区之间f d i 技术进步效应的实证分析方 面。由于地区不同，数据采集来源不同，以及指标的选择不同等等，国内的实证 研究结果差异性很大。 金祥荣等( 2 0 0 5 ) 用协整理论考察f d i 与我国技术进步的关系，结果表明两者 之间存在长期稳定的均衡关系。黄先海，张云帆( 2 0 0 5 ) 采用1 9 8 0 2 0 0 0 年的数 据资料，运用经拓展后的c h 的贸易溢出计量模型，将我国从商品贸易以及f d i 中所获得的技术溢出纳入同一模型中加以综合分析，结果表明我国外贸外资的技 术溢出效应都较显著。秦晓利( 1 9 9 8 ) 用1 9 9 5 年的工业普查数据，对采掘业， 电力煤气等3 9 个行业进行了检验，得出了外商直接投资技术溢出效应明显存在 的结论。在此基础上，他们按照外资企业的技术水平和销售收入进行分组检验， 得出三个结论：一是单纯外资企业技术水平的高低，对溢出效应的产生没有显著 影响；二是外资企业销售水平较高时，会阻碍溢出效应的产生；三是当外资企业 浙江大学硕 ：学位论文 文献综述 技术水平、销售水平相对都比较高时，不利于技术溢出效应的产生。 沈坤荣( 2 0 0 0 ) 利用1 9 9 6 年2 9 个省、市、自治区的外商直接投资总量与各 省的全要素生产率作横截面的相关分析，得到外商直接投资占g d p 的比重每增 加一个单位，全要素生产率就可以提高0 3 7 个单位的结论。 何洁( 2 0 0 0 ) 建立内、外资部门的生产函数，使用1 9 9 3 一一1 9 9 7 年2 8 个省、 市、自治区的工业部门连续5 年共1 4 0 组相关数据进行回归，且把2 8 个省份按 经济发展水平分为“越过经济发展门槛”与“未越过经济发展门槛”两组。结果 表明，外商直接投资在我国各省市工业部门中都存在明显的外溢效应，而且在经 济发展水平越高的地区，这种外溢效应越大。 黄静波和付建( 2 0 0 4 ) 利用1 9 8 7 一一2 0 0 1 年的数据对外商直接投资对广东 省的技术进步的作用进行了实证研究，得出结论：总体上外商直接投资对广东省 在技术进步方面的促进作用不明显，进一步从直接效应和溢出效应来分析发现， 来自港澳台的外商直接投资对广东省全要素生产率的影响是负面的；而来自西方 7 国的外商直接投资对广东的全要素生产率有正向的影响。投资于资本密集型产 业的外商直接投资比投资于劳动密集型产业的外商直接投资有着更强的溢出效 应，而投资于资本密集型产业的外商直接投资对广东省的技术进步有负面影响。 李平和钱利( 2 0 0 5 ) 利用c o e 和h e l p m a n l 9 9 5 年提出的贸易溢出计量模型 ( c h 模型) ，用1 9 8 5 一一2 0 0 0 年的面板数据，对外商直接投资对中国2 9 个省、 市技术溢出效应作了实证研究。并得出结论：各地区全要素生产率的提高取决于 国内自主研发投入和外国研发技术溢出的综合效应，其中自主研发在推动技术进 步的过程中起主要作用。中西部地区经济技术水平较低，进口贸易产生的技术溢 出效应对当地企业技术进步的影响较大，而东部发达地区的技术进步刚在很大程 度上依靠自主研发投入和创新。外商直接投资对技术进步的推动作用要小于进口 贸易。东部地区外商投资较多，企业吸收能力强，外商直接投资的技术溢出相对 较多，对于西部地区来说，外商直接投资对技术促进作用还没有显示出来。 王苍峰( 2 0 0 8 ) 采用1 9 9 9 2 0 0 8 年间2 8 个制造业行业的面板数据进行实证 分析，利用动态面板数据的系统广义矩估计方法，克服了要素投入的内生性问题 和前期的生产率冲击后，实证结果表明，对制造业而言，外资的后向联系作用明 显，而行业内溢出效应和前向联系效应表现不明显的正向影响。 1 4 浙江大学顾十学位论文文献综述 严兵( 2 0 0 6 ) 等基于工业部门的相关数据，对外商直接投资的行业间溢出效 应作了研究，得出外商直接投资在行业间产生的溢出效应均不显著，其认为外资 企业与国内企业之间的较低的关联是造成这一结果的主要原因。吕立才，黄祖辉 ( 2 0 0 6 ) 采用面板数据，对外商直接投资中国农产品加工业的技