（政治经济学专业论文）新《巴塞尔协议》下我国国有商业银行资本管理问题研究.pdf

独创性声明 y 6 2 1 3 1 3 本人郑重声明：今所呈交的新( 巴塞尔协议) 下我国国有商业银行 资本管理问题研究论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的 科研成果。尽我所知，文中除了特别加以标注和致谢的地方外，论文中不 包含其他人已经发表或撰写的内容及科研成果，也不包含为获得首都经济 贸易大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。 作者签名：窭翌日期：曼型年2 月型吕 关于论文使用授权的说明 本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关规定， 即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借阅或网络索引： 学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取影印、缩印或其它复制手 段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 作者签名：查塑导师签名：堑鲞堕日期：恐坐年月土日 新巴泉尔嘶泌下我国国有商业银行资奉管理问题研究 新巴塞尔协议下我国国有商业银行资本管理问题研究 内容提要 1 9 8 8 年的巴塞尔协议是西方“十国集团”在对国际银行监管方面存在的许多 问题进行研讨而总结制订的。协议将资本金要求与资产的风险程度挂钩，对商业银行资 本管理思想产生了深刻的影响。新巴塞尔协议与原有协议相比，保持了最低资本充 足率的要求，将银行的监管范围扩大到信用风险、市场风险和操作风险3 个方面，并且 提出了一整套可供选择的灵活的风险评级方式。新协议将原来单一的最低资本充足率水 平的监管转向银行的内部风险评估体系，强调银行监管当局的监督检查和市场纪律对最 低资本充足率的补充规定。 按照新协议的规定，我国国有商业银行在资本管理方面还存在许多问题：资本充足 性严重不足，现有资本充足性监测标准存在缺陷，内部风险监管体系不完善，缺乏市场 约束等等。为了应对国际金融市场的挑战，我国国有商业银行应该充分利用先进的银行 资本管理经验、利用各种方式增加资本、优化资本结构、建立可行的内部评级机构、改 善资产质量、以此增加银行利润。本论文对巴塞尔协议的产生和发展进行了介绍， 研究了资本、资本充足率和资本管理，分析了我国国有商业银行存在的问题，最后提出 国有银行在遵守新巴塞尔协议时应该采取的可行性方案。 关键词：新巴塞尔协议；国有商业银行；资本充足率；资本管理 新巴瘫尔协泌下我国困秆商业银行资奉管理问题 【j 究 a b s t r a c t t h eb a s e lc a p i t a la c c o r do f j u l y1 9 8 8 r e s u l t e df r o mt h ed i s c u s s i o n sa n dr e s e a r c h e so f i n t e m a t i o n a lb a n k i n g s u p e r v i s i o nb y t h eg r o u po ft e n i tt r a n s f o r m e dt h ec o n c e r no f b a n k i n g s u p e r v i s i o nf r o mt h ei n s i d et ot h eo u t s i d eo fb a n k s ，i n t e g r a t e dt h eq u a l i t yo fb a n k sc a p i t a l s i n t ot h eq u a l i t yo ft h e mb yr e q u i r i n ga d e q u a t ec a p i t a lm a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a n k s c o m p a r e d w i t ho r i g i n a lb a s e lc a p i t a la c c o r d ，t h en 哪o n e r e q u i r e st h ea c c o r d i n gc a p i t a lo f a l lr i s k si n c l u d i n gc l e d i tr i s k ，m a r k e tr i s ka n d o p e r a t i o n a lr i s k , a n dp u t sf o r w a r das e r i c so f p r o g r e s s i v em e t h o d so fm e a s u r i n gt h ec a p i t a lw h i c h c a nb ef l e x i b l yc h o o s e db yb a n k s t h e n e w c a p i t a la c c o r d a t t a c h e sm o r e i m p o r t a n c et ob a n k s i n s i d es y s t e mo fa s s e s s i n gr i s k st h a n t ot h ec a p i t a la d e q u a c y , a n de m p h a s i z e st h es u p p l e m e n t a r yr o l eo fs u p e r v i s o r yr e v i e wo f c a p i t a la d e q u a c y a n dm a r k e t d i s c i p l i n e i fs a t e dc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n am e e tt h er e q u i r e m e n to ft h en e w c a p i t a la c c o r d m a n yq u e s t i o n sm u s tb es o l v e d ，i n c l u d i n gt h ep o s s i b l ec o n t i n u a l w o r s ei nc a p i t a la d e q u a c y , a l o to fd r a w b a c k si nt h ec u l t e n ts t a n d a r do fm e a s u r i n gc a p i t a la d e q u a c y , i m p e r f e c t i o ni nt h e i n t e m a ls y s t e mo fa s s e s s i n gr i s ka n ds oo n i no r d e rt oc o p ew i t ht l l e c h a l l e n g ef r o mt h e i n t e m a t i o n a lf m a n c i a lm a r k e t , c o m m e r c i a lb a n k si nc h i n as h o u l dm a k ef u uu s eo ft h e a d v a n c e dm a n a g i n g e x p e r i e n c eo f h a t e r n a f i o n a lb a n k i n g , r a i s ec a p i t a l sb ya l lp o s s i b l em e a n s ， m a k ec a p i t a ls t r u c t u r ep e r f e c t ，s e tu pc o n c e r no ni n t e m a lr a t i n g s b a s e da p p r o a c h e s ，a n d c o n t i n u et oi m p r o v et h eq u a l i t yo fa s s e t sa n dt h ec a p a b i l i t yo fg a i n i n gp r o f i t s t h ea r t i c l ef i r s t 西v e st h eb i r t ha n dd e v e l o p m e n to ft h eb a s e la c c o r d t h e n ，i n t r o d u c e st h ec a p i t a l ，c a p i t a l r a t i oa n dc a p i t a lm a n a g e m e n t t h ep a r to ft h e s i sa n a l y z e st h em a i nq u e s t i o n so fs t a t e d c o m m e r c i a lb a n k so fc h i n a a tl a s t t h i sa r t i c l eg i v e sd i r e c t i o n st op e r f e c tt h em a n a g e m e n t o ft h eb a n k si nc h i n ai nc a r r y i n go u tt h en e wb a s e la c c o r d k e yw o r d s ：t h en e w b a s e la c c o r d ；s t a t e dc o m m e r c i a lb a n k s ；c a p i t a la d e q u a c yr a t i o ； c a p i t a lm a n a g e m e n t 2 新巴罐尔悱议下我国固有商业银行资本管理问题 l j f 究 一、问题的提出 导论 经济学研究的核心问题是稀缺资源如何合理地、有效地利用。与一般经济资源的配 置一样，各国国有商业银行在经营管理理论和实践中都面临如下一些问题：国有商业银 行究竟需要多少资本金，才能既满足银行监管当局的需要，又不影响商业银行业务的拓 展，同时增强市场参与者对银行的信任程度。可以更深层次地将这一问题理解为两个方 面：其一，应该由谁来确立国有商业银行持有的资本量，是监管当局、银行本身、还是 市场? 其二，银行持有多少资本才能被认为是合理的? 1 9 8 8 年，“十国集团”在瑞士公布了著名的巴塞尔协议，要求总资本与风险加 权资产的比率不得低于8 ，该协议为世界银行业资本管理的理论和实践研究提供了可 资借鉴的标准。原本只适用于“十国集团”的国际性大银行的资本协议，后来却被许多 国家所采用，进而演变为一种国际惯例，但是在当时，我国银行业对此协议却几乎没有 做出任何反映。直到1 9 9 5 年，我国才依据巴塞尔协议的内容，并结合我国的具体 国情，颁布了商业银行法，规定银行资本充足率必须达到8 。在此后近1 0 年的银 行业发展中，资本充足率低下一直是困扰我国国有商业银行稳健发展的一大痼疾。对此， 中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行等4 大国有商业银行又是通过 什么样的措施来努力达到最低资本要求的呢? 以及在实现这一要求过程中面临了哪些 问题? 造成这些问题的根本原因又是什么昵? 1 9 9 9 年提出的新巴塞尔协议较之旧协议在哪些方面有了突破? 还存在什么缺 陷? 以及我国银行监督管理委员会依照新协议，对国有商业银行监管应采取哪些符合国 情的措施? 资本管理决不是一个孤立的问题，涉及到银行资本充足率的高低、风险资产的管理、 外部监管、信用评估等诸多方面。在这些方面我国采取了哪些措施以满足新巴塞尔协 议的要求? 国有商业银行在资本管理方面与国际上先进银行相比还有多大差距? 等等 诸如此类的问题，引发了我对新巴塞尔协议下我国国有商业银行资本管理问题的研 究，其目的就是希望为国有商业银行资本管理理论的研究和运营实践傲一点贡献。 选择“新巴塞尔协议下我国国有商业银行资本管理问题研究”这样的论题，作 为笔者的硕士论文题目，是由于新协议的出台为国际银行业资本监管方面提出了新的标 3 一一一一堑! 里堡垡塑坚! 上垫望里宣塑些堡堑窒查笪堡塑塑竺垒 准，对我国银行业的监管也提出了新的要求。占我国银行业主导地位的国有商业银行要 在新一轮的竞争中不被淘汰，并具有一定的竞争力，就应该努力通过自身的改革，调整 资本构成，降低风险资产来实现资本充足率提高的目的，研究新协议下的银行资本管理 必然具有一定的现实意义。 中国理论界针对巴塞尔协议，并结合国有商业银行资本管理问题的研究，已有 1 0 年左右的历史，经过多年的争论与探索，己取得了一些成果，概括起来主要有以下 几点：第一，对国有商业银行资本充足率要求的探究，揭示资本充足率不高的根本原因， 并分析应对措旌；第二，国有商业银行如何防范和化解金融风险，并针对一些风险模型 展开研究；第三，我国加入w 1 d ，外资银行进入以后，对国有商业银行如何提高竞争 力问题的研究；第四，新、旧协议的比较研究，提出国有商业银行资本充足率提高的措 施、方案。但是，随着我国经济的迅猛发展，金融改革已经严重滞后于经济体制市场化 的进程，必须在扬弃前人研究的基础上，做进一步的理论充实，以理论指导实践，以实 践推动理论。本论文正是参照“新协议”的规定，结合我国新出台的商业银行资本充 足率管理办法，通过对资本、资本充足率以及资本管理方法的分析研究，提出更加符 合当前我国国有商业银行资本管理的可行性方案，具有一定的理论意义。 二、研究思路和研究方法 本论文的写作思路是：第一，对比新、旧巴塞尔协议的内容，分析“新协议” 关于银行资本管理的改进，得出“一条铁律”向“三大支柱”转变的结论；第二，通过 介绍银行资本、资本充足率和资本管理三方面的内容，寻求加强资本管理的突破口，为 研究我国银行业资本管理的对策埋下伏笔；第三，剖析我国国有商业银行在资本管理方 面存在的问题，如资本充足率不高、监管体系不完善和缺乏市场纪律约束，以及产生这 些问题的原因；第四，对我国国有商业银行风险管理和防范措施存在的不足进行分析， 提出应该在哪些方面予以加强；第五，讨论我国国有商业银行面对加入v e t o 、外资银 ：， 行进入的局面，应该加快国有商业银行的产权改革，加强资本管理，降低风险资产，建 立内部评级体系以及完善市场纪律，进而提高银行资本充足率，最终保证金融秩序稳定、 经济运行良好。 经济问题的研究可采用多种多样的分析方法，特定的研究主题需要有与理论相联系 的研究方法。例如：历史分析法、对比分析法、实证分析法、规范分析法等等。本文针 对新巴塞尔协议和我国国有商业银行资本管理问题的研究，重点采用以下几种分析 4 新巴塞尔协议下我田圈冉商业银行资本管理问题l j f 究 方法： 1 历史分析法。即通过对历史纵深分析和对现实情况的了解，可以从大量的表象 中发现、推导和把握客观事物的发展规律，进而能够比较准确地预测未来的发展趋势。 本论文在对巴塞尔协议的演进过程、银行监管的发展历程、国有商业银行的产生阶 段等方面的考察中使用了历史分析方法。 2 对比分析法。即通过对某一具体事物在不同时问和空间的分布状态、表现形式 的差异进行对比分析，直观地展示不同观点，寻找和发现差异的根源，从而做出正确的 判断。本论文通过对比新、旧巴塞尔协议的异同点，揭示旧协议的不足和新协议的 进步方面；在分析我国国有商业银行资本管理采用的方式、方法时，对比了西方商业银 行先进的资本管理方法；除此之外，在对我国国有商业银行不同时期的资本充足率的研 究上，也大量采用了对比分析方法。 3 实证分析法。即通过对事实的描述和揭示，说明“事实是什么”以及“问题是 如何解决的”，即从经济现象出发，分析和总结其内在的规律性。本论文在介绍巴塞 尔协议产生的背景原因、内容、以及对资本充足率的阐述等方面采用了实证分析方法。 4 规范分析法。即依据公认和传统的价值标准，采用主观判断形式，对事物应该 具有的规律性和应实现的结果进行的阐述和说明。规范分析研究事物“应该是什么”或 者研究各种问题“应该怎样解决”，即从已有的原理出发，通过推理和演绎，得出结论。 本论文在对我国国有商业银行较低的资本充足率产生的深层次原因、资本管理存在的需 要改善的方面、风险防范的欠缺、信用评级体系的建立等方面使用了规范分析方法。 5 模型分析法。用经济模型来描述所研究的经济现象中各种经济变量之间相互关 系的理论结构，既可以用数学建立模型，又可以用几何图形来绘制，还可以用文字来表 达。本论文中借助一些模型对银行资本监管的有效性进行了分析。 对于经济问题的研究，向来不是单独运用一种方法就可以解决的，本论文亦不例外。 笔者试图综合运用以上多种分析方法，对我国国有商业银行资本管理的历史与现状，成 绩与不足进行全面论述。 。 三、文章的结构 本论文的研究对象可以大体概括为两个方面：新、旧巴塞尔协议和我国国有 商业银行的资本管理。要进行比较全面和系统地分析，必须从概念上详加论述。论文的 第一部分是导论，介绍了问题的提出、研究的思路和方法、以及文章的基本构架。第二 5 新巴摩尔悱泌下我国幽有商业银行资奉管理问题刖f 宄 部分是论文正文，分为4 章：第一章将系统地介绍巴塞尔协议的演进过程；第二章 则针对资本、资本充足率、资本管理的定义进行论述：第三章集中论述我国国有商业银 行资本管理的历史、现状、问题及其产生原因，并且逐一加以分析；第四章是在前三章 研究的基础上提出改善我国国有商业银行资本管理应采用的可行性方案。第三部分是结 束语。第四部分是参考文献。 1 6 新巴雍尔饥泌f 我围困彳i 商业银j 仃资牟管理问题研究 第一章巴塞尔协议的产生与发展 一、1 9 8 8 年的巴塞尔协议 ( 一) 巴塞尔协议产生的背景及目的 2 0 世纪7 0 年代以前，银行业还处于高度监管和保护之下，银行根本没有必要担心 资本的有效配置问题，当时的银行被戏称为“3 - 6 3 ”模式( 储蓄利率为3 ，贷款利率 为6 ，下午3 点高尔夫球场见) 。但在7 0 年代初，布雷顿森林体系的崩溃导致汇率和 利率的剧烈波动，中央银行只有通过调控货币的供给量来影响利率，使银行面临着前所 未有的压力。尽管一些银行令人称羡地应对了这一挑战，但是从整体来看，银行业的资 本配置和绩效测评技术远比制造业和其他服务行业运用的相关技术落后得多。银行面对 的是复杂多变的经济环境，同时又对资产和负债业务的定价缺乏弹性，导致2 0 世纪8 0 年代初的国际银行业债务重重，信用风险给国际银行业带来了巨大的冲击，银行普遍开 始注重对信用风险采取防范与管理，巴塞尔协议也就应运而生。 巴塞尔协议产生之际，正是全球银行业经历重大变革的时期，当时面临的国际 金融状况是：1 银行业务的全球化与各国银行的激烈竞争，监管机构迫切要求有统一的 标准来管理银行；2 解决2 0 世纪8 0 年代初爆发的国际债务危机希望渺茫，由此要求各 发达国家的银行必须联合行动；3 2 0 世纪8 0 年代以后，新的融资工具和融资形式层出 不穷，利率、汇率乃至国家风险越来越大，在风险比较大的情况下，银行面临的风险将 如何衡量与测算，就需要有国际统一的标准。 1 9 7 5 年2 月，来自美国、英国、法国、联邦德国、意大利、日本、荷兰、比利时、 加拿大、瑞典( “十国集团”) 以及卢森堡和瑞士等1 2 个国家的中央银行代表汇聚瑞士 巴塞尔，共同商讨成立了“巴塞尔银行监管委员会”( t h eb a s e lc o m m i t t e eo nb a n k i n g s u p e r v i s i o n ) ，巴塞尔委员会的成立，是适应金融全球化的内在需要，它为国际银行业 发布监管原则和建议，讨论监管问题提供了舞台。 1 9 8 7 年1 2 月，巴塞尔委员会制定并通过了“巴塞尔提议”，经过6 个月的咨询期， 汇集各方意见，于1 9 8 8 年7 月正式颁布了统一资本计量与资本标准的国际协议 ( i n t e m a t i o n a l c o n v e r g e n c e o f c a p i t a l m e a s u r e m e n ta n d c a p i t a l s t a n d a r d s ) ，简称巴塞尔 协议。该协议第一次建立了一套完整的、国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风 险的资本充足率标准，对于推进全球银行监管的一致性和可操作性具有划时代的意义。 7 新巴塞尔协议下我国国有商业银行资牟管理问题研究 最初制定该协议有两个重要目标：1 通过制定银行的资本与风险加权资产的比率， 规定出资本充足率的计算方法和计算标准，以保障国际银行体系健康而稳定地运行：2 制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。 ( 二) 巴塞尔协议的基本内容 1 9 8 8 年资本协议主要有4 部分内容：1 界定了银行资本的组成，即商业银行的资 本分为核心资本( 又称为一级资本) 和附属资本( 又称为二级资本) 两大类，核心资本 包括权益资本( 实收股本) 和公开储备( 留存收益) ，附属资本包括未公开储备、普通 贷款损失准备、混合性债务工具、重估储备、长期次级债券( 各国对核心资本和附属资 本的规定略有差异) ，规定核心资本应占总资本的5 0 ，附属资本不应超过资本总资本 额的5 0 ，即附属资本不应超过核心资本；2 根据资产风险的大小，粗线条地将风险 资产分为o 、2 0 、5 0 和1 0 0 ，4 个档次( 又称风险权重) ，强调了国家风险对银行 信用风险的重要性，对经合组织国家政府和商业银行的债权规定了优惠的风险权重；3 通过设定一些转换系数，将表外授信业务也纳入资本监管范围；4 规定总资本充足率 必须达到8 ，其中核心资本不低于4 的目标。 该协议除规定了资本组成、风险加权制、表外授信业务转换系数、目标标准比率之 外，还规定了过渡期和实施安排等方面的基本内容。 事实上，巴塞尔协议并不具备法律效力，但是根据协议的精神，符合协议标准 的、稳健的、经营良好的银行可以用更为有利的价格和条件从投资者、债权人、存款人 及其他交易对手那里获得资金，而风险程度高的银行在市场中则处于不利地位，他们必 须支付更高的风险溢价、提供额外的担保或采取其他安全措施，致使交易成本大大提高。 换言之，遵从资本充足率不得低于8 的“铁律”使得银行得到了一份“认可的印章”， 为市场参与者评估银行经营状况提供了可供参考的重要依据。因此，尽管1 9 8 8 年的资 本协议原则上仅适用于“十国集团”的国际性大银行，但后来却被许多国家所采用，成 为一种国际银行监管的标准和惯例。 ( 三) 巴塞尔协议的积极作用及主要不足 1 9 8 8 年协议公布实施后为众多国家广泛采用，成为评估银行经营状况的重要指标， 在银行监管方面发挥了积极的作用：1 为国际银行业的监管活动制定了一个比较公平 的竞争标准，将各国的做法置于相同的规则中，从而使各国的银行站到了同一条起跑线 8 堕! 曼堡丛塑坚! ! 垫堕里塑塑些垦! ：丝查笪：些塑些塑垄 上：2 通过规定统一的资本充足率计算方法，促使“十国集团”国家中的银行平均资 本充足率提高了约2 个百分点。 巴塞尔协议为全球银行业风险管理确定了统的标准，但是，该协议也存在明 显的不足之处： 1 该协议容易导致银行过分强调资本充足的倾向，从而忽略了银行业的其他风险。 资本充足率的高低不是衡量一家银行经营稳健与否的唯一标准，例如：德国银行家信托 公司，在1 9 9 2 年底，该银行的核心资本比率为7 7 ，1 9 9 4 年底上升为9 ，而总资本 率为1 4 8 ，都达到并且超过巴塞尔协议关于资本充足率的最低标准，但是由于银 行家信托公司过分强调交易业务，以至于在一次交易损失之后，于1 9 9 8 年被德意志银 行收购了，这一事例给我们上了一课：如果商业风险没有被纳入管理范围，即使有比较 高的资本充足率也还是远远不够的。可以说，资本充足率高是银行稳健经营的必要条件， 但不是充分条件。 2 从风险资产看，巴塞尔协议没有强调不同信用等级的差异，没能十分准确地 反映真实的风险状况，仅仅注意到信用风险，而没有考虑到在银行经营中影响越来越大 的市场风险和操作风险等因素，使银行贷款发生了“逆向选择”：因为贷款给路边小店 与大规模公司的风险权重一样，使得信用较差者更有吸引力，从而加速了信用较好的贷 款人退出，转而从证券市场得到资本。 3 对于国家信用风险权重的处理比较简单，且存在明显的“国别歧视”。在计算资 本充足率时，确认风险资产权重的大小主要依据债务人所在国是否为经合组织成员国， 成员国的风险资产权重为零，而非成员国的风险资产权重为1 0 0 。 4 1 9 8 8 年协议难以有效约束国际银行界资本套利的现象。因为旧协议对控股公司 的资本充足率没有做出要求，使得诸如巴克莱集团( b a r c l a y s ) 对于证券化资产的风险 水平确定得相对较低，而且没有充分考虑到由此可能导致的市场风险。所以，一些银行 通过推进资产的证券化而将信用风险转化为市场风险来降低对资本金的要求。 巴塞尔委员会已经而且一直意识到另外一些缺陷例如贷款的风险权重被看成 是一个平均数，忽略了市场风险。 二、( ( 巴塞尔协议的补充规定 巴塞尔协议是一个逐步完善、循序渐进的过程，随着金融创新的不断涌现，1 9 8 8 年资本协议在实际应用中日益突现其局限性，因此，巴塞尔委员会不断推出修订方案， 9 新巴寒尔协议下我国国有商业锚行资车管理问题研究 主要包括关于市场风险补充规定和有效银行监管的核心原则。 ( 一) 关于市场风险补充规定 2 0 世纪9 0 年代以后，随着金融创新的推动和金融衍生工具的迅猛增长，银行业越 来越深地介入到金融衍生交易之中，几起诸如大和银行的亏损，巴林银行的倒闭和百富 勤的破产等金融大案的主要根源是市场风险管理的失控。一些大型银行开始建立自己的 内部风险测量与资本配置模型，如：风险价值方法( v a l u ea tr i s k ，简称v a r ) ，主要代 表是j p 摩根银行的风险矩阵系统：信孚银行推出的“风险调接的资本收益率( r i s k a d j u s t e dr e t u r no nc a p i t a l ，简称r a r o c ) 。另外，表外业务的蓬勃发展也对不完善的 外部监管产生了重大的冲击。1 9 8 8 年的巴塞尔协议是针对传统的银行业务而制定 的，但是，随着以金融衍生产品为代表的表外业务的迅猛发展，旧协议对银行业进行外 部监管的措施日渐乏力。1 9 9 6 年1 月，巴塞尔委员会颁布了关于市场风险补充规定， 允许银行在满足定性与定量标准的前提下，采用自己的内部风险管理模型。在风险管理 方面，将市场风险纳入监管范围，避免银行进行交易时，利用被忽视的市场风险取代信 用风险，牟取高风险可能带来的高利润。 ( 二) 有效银行监管的核心原则 补充规定强调了对市场风险进行监管，但是1 9 9 7 年东南亚金融危机的爆发， 却使国际银行界警醒：许多金融机构陷入经营困境的主要原因，已经不再是单一的信用 风险或市场风险，而是两种风险联合的结果。除了信用风险，市场风险以外，操作风险 也是引发金融危机的原因之一。金融危机促使人们更加重视市场风险、信用风险和市场 风险的综合模型以及操作风险的量化问题，至此，巴塞尔委员会推出的有效银行监管 的核心原则开始重视各种风险，建立了全面风险管理模式。 有效银行监管的核心原则共2 5 条，其核心内容是持续银行监管，包括三部分： ( 1 ) 审慎法规和要求；( 2 ) 持续监管的方法，包括资本充足率原则、信用风险原则、市场 风险管理原则、其他风险管理原则、内部控制原则、现场监督和非现场监督并用；( 3 ) 信息要求，如银行财务情况、流动情况及盈利情况。 三、新( ( 巴塞尔协议 1 9 8 8 年的巴塞尔协议曾被认为是国际银行业风险管理的“神圣公约”。最新发 新巴塞尔协议下我陶【i 4 卉商业银行资牟管理问题研究 布的新资本协议框架，则可以说是当今国际金融环境下银行风险管理的又一国际范 本，其最终形成和实施必然会对全球银行业产生深远的影响。巴塞尔委员会1 9 9 8 年开 始全面修改旧资本协议，迄今已经公布了3 次意见征求稿，新资本协议将于2 0 0 4 年中期出台，2 0 0 6 年底在成员国正式实旌。 巴塞尔委员会主席w i l l i a mjm a d o n o 、u g h 指出，新的资本协议框架将使资本充足的 监管要求能够更为准确地反映银行经营的风险状况，为银行和金融监管当局提供更多的 衡量资本充足的可供选择的方法，从而使巴塞尔委员会的资本充足框架具有更大的灵活 性来适应金融体系的变化，以便更准确、及时地反映银行经营活动中的实际风险水平及 其需要配置的资本水平，进而促进金融体系的平稳健康发展。1 新协议的主要内容可以概括为“3 个三”弋1 ) 三大支柱：最低资本要求、外部 监管和市场纪律；( 2 ) 三类风险：信用风险、市场风险和操作风险；( 3 ) 三种方法：标 准法、基础内部评级法和高级内部评级法。新协议的构架如图2 ( 一) 三大支柱 新协议强调3 大支柱必须协调使用才能真正发挥作用，体现新协议的精髓。 1 最低资本要求( m i n i m u mc a p i t a lr e q u i r e m e n t s ) 新协议延续了8 的最低资本要求，有关资本比率中分子( 即监管资本构成) 的各 项规定保持不变，而对分母( 即风险资产) 的评估更精细、更全面，主要表现在两个 方面：( 1 ) 大幅度修改了旧协议中信用风险的处理方法，如不以是否为经合组织成员 1 巴塞尔新资本协议研究p 2 2 ，巴曙松著，中国金融出版社 2 商业银行信用风险管理 p 1 9 6 ，章彰编著，中国人民大学出版社t 2 0 0 2 年1 1 月 1 1 堑! 垦墨篓塑坚! ! 垫里堕宣塑些垦堑塑：! 笪些塑鬯型壅 国来划分国家信用：( 2 ) 明确提出将操作风险纳入资本监管范畴，即操作风险将作为 银行资本比率中分母的一部分。这样，总资本比率的分母就由三部分组成：所有信用 风险加权资产、1 2 5 倍的市场风险和1 2 5 倍的操作风险。 2 外部监管( s u p e r v i s o r yr e v i o wp r o c e s s ) 银行要评估各类风险总体所需要的资本，监管当局要对银行的评估进行检查及采取 适当的措施，这方面工作越来越作为银行有效管理和j i 矗管当局有效监督的有机组成部 分。新协议给予各国监管当局更大的决策自主权，同时也对各国监管当局的监管能力提 出了更高的要求。从合规导向的监管思路转向风险导向的监管思路。合规导向的监管思 路是一种静态的事后被动监管，设定一系列的管理规定，据此检查金融机构的合规性， 而风险导向的监管是动态的事前主动监管，强调对商业银行的资本充足程度采用“骆驼 评级”体系( c a m e l ) ，即从5 个方面评估银行：( 1 ) 资本充足程度( c a p i t a la d e q u a c y ) ； ( 2 ) 资产质量( a s s e tq u a l i t y ) ；( 3 ) 管理能力( m a n a g e m e n t ) ；( 4 ) 盈利性( e a r n i n g s ) ； ( 5 ) 流动性( l i q u i d i t y ) 。c a m e l 是这5 个评估指标的第一个字母组合。 3 市场纪律( m a r k e td i s c i p l i n e ) 市场纪律，又称为信息披露，巴塞尔委员会力求鼓励市场纪律发挥作用，使市场参 与者掌握有关的风险轮廓和资本水平的信息。新协议肯定了市场具有迫使银行有效而合 理地分配资金和控制风险的作用，在应用范围、资本构成、风险评估和管理过程及资本 充足性方面提出了定性和定量的信息披露要求：大银行每季度进行1 次信息披露，一般 银行每半年披露1 次信息。 ( 二) 三类风险 新协议对风险的认识更加系统、全面，在原有信用风险的基础上，加入了市场风险 和操作风险，使新协议对风险监管的灵敏度有所提高。 1 信用风险 信用风险是指借款人到期不能偿还债务时，造成违约贷款所产生的损失。新协议将 银行资产分为公司贷款、国家贷款、银行同业、零售贷款、专利贷款、股权投资等6 类。 其中公司贷款、国家贷款和银行同业3 项，新协议规定了标准法、基础内部评级法和高 级内部评级法等由低向高3 种不同的风险计量方法。而对于零售贷款，只允许采用高级 内部评级法，商业银行不必计算单笔的风险敞口( 是指由于债务人的违约所导致的可能 承受风险的信贷业务余额。) ，但需计算一揽子同类风险敞口的估计值。 2 市场风险 新巴采尔饥议下我困国有商业银行资术管理问题州宄 市场风险是指在一段时期内由于汇率和利率的变化所造成金融工具的市场价格下 降的风险。新协议包括债务衍生产品、股权衍生产品和外汇衍生产品等市场风险的资本 要求，商业银行要运用金融工程技术把股权、利率和汇率3 大类衍生产品转化成相应的 基础工具即股票、债券和货币，然后将转换的基础工具分别按照3 套不同计算规则计量， 另外，新协议还鼓励银行采用自己的内部风险管理模型。 3 操作风险 操作风险是指由于内部程序、人员、系统不完善或运行失当以及因为外部事件的冲 击等导致直接或者间接的可能性的损失。新协议指出这一界定包含了法律风险，但是并 不包含策略性风险和声誉风险。新协议要求商业银行考虑操作风险并相应配置资本，规 定了3 种不同的操作风险计量方法：( 1 ) 基本指标法，所需资本等于商业银行前三年总 收入的平均值乘以o 1 5 的系数；( 2 ) 标准法，银行根据每一产品线总收入乘以委员会 规定的几项特定系数计算出各产品线的资本要求，然后加总即等于需要的操作风险总资 本；( 3 ) 高级计量法，银行可以运用自己的风险模型计量操作风险。 银行的各类业务风险大体可以归结为以上三类风险。可以说，新巴塞尔协议的 风险是指银行的全面风险。 ( 三) 三种方法 新协议保留了原有对风险大小评级的标准法，并鼓励有能力的银行运用内部评级 法( i n t e r n a lr a t i n g b a s e d a p p r o a c h e s 简称i r b 方案) 来衡量和测算信用风险和操作风险， 从而使新的监管规则有了一定的灵活性，有利于吸收现代大型银行管理风险的各种先进 经验。 1 标准法 标准法的特点是采用外部评级机构确定资产风险权重，计算最低资本要求，它适用 于复杂程度不高的银行。标准法下信用风险加权资产等于信用风险敞口与外部评级机构 确定的客户风险权重的乘积。 2 基础内部评级法 内部评级法的特点在于资产风险权重主要由商业银行根据自己对客户的信用评级确 定，风险加权资产等于风险敞口与风险权重的乘积，其中风险权重由违约概率( 未来一 段时间内借款人发生违约的可能性) 、违约损失率( 预期违约损失占风险资产敞口的百 分比) 和期限3 个因素确定。如果违约概率由商业银行确定，其他参数由监管部门确定， 则该评级法称为基础内部评级法。 1 3 堑! 里壅! ! 坐堕! ! 垫鬯塑笪塑些燮丝望尘篁些塑塑! 堕塑 3 高级内部评级法 依据内部评级法的规定，如果参数均由商业银行确定，则该评级法称为高级内部评 级法。 新协议的目标是：( 1 ) 促进金融体系的安全性和稳定性；( 2 ) 促进公平竞争；( 3 ) 提供更全面的处理风险方案；( 4 ) 全面管理风险，使风险程度的敏感性提高。 总之，新协议强调了：最低资本充足率、外部监管和市场纪律3 大支柱应该是密不 可分的，对银行监管应该是同时发挥作用的，如果这3 方面落实得不好，新资本协议框 架就难以真正落实。 1 4 新巴泉尔协泌下我国国有商业银行资车管理问题研究 第二章资本、资本充足率与资本管理 新、旧巴塞尔协议都强调银行的资本充足率不得低于8 ，核心资本充足率不 得低于4 ，我们在探讨实现这一最低标准所应采取的措旌之前，应该先对银行的“资 本”概念进行较为详细的分析。在明确资本的概念和资本充足率的计算公式的前提下， 才能对资本管理提出行之有效的措施。 一、银行的资本 ( 一) 银行资本的概念 通常我们认为，资本的职能之一是为企业提供信用保证，从这一方面看，只有当企 业的资产超过其负债时，企业才具有偿还债务的能力。作为特殊企业的银行，由于其经 营的主要产品是货币，所以，资本的职能是用来抵御未来的、有可能损失的贷款和保护 存款的“缓冲器”。一定量的资本是商业银行产生、经营和发展的基础。因此在金融机 构中，资本一般定义为：金融机构持有或要求持有的用以承担风险敞口、业务损失等风 险的资金，以保护存款人和一般债权人免遭损失。3 ( 二) 银行资本的作用 通过定义，可以看出银行资本具有两大作用：其一，银行可以凭借资本保证其正常 营业，吸引更多业务，维持其在公众中的信心，起到信用支持的作用；其二，在银行发 生意外时可以用资本来冲销损失，起到“缓冲器”的作用。 我们可以从3 个不同角度来理解资本的作用： 1 g a a p 资本 通用会计准则资本( g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s 简称g a a p 资本) ，是 指从账面价值衡量的银行资本，多数银行资产和负债的账面价值是采用历史记账法记录 的，即它们被取得、发行和入账时的当日市场价值。从会计学的角度看，银行资本为银 行资产负债表恒等式中的一项，具有明显的账面价值意义：银行的资产净值( n w ) 等 于银行总资本( a ) 与银行总负债( l ) 的账面之差，即n w = a - l ；从经济学的角度看， 这一定义只有在银行资本的账面价值( b o o kv a l u e ) 与市场价值( m a r k e tv a l u e ) 没有太 3 西方银行资本管理p 1 9 彭茂哥等编著，企业管理出版社，2 0 0 3 年 1 5 堑! 里墅! 堡堡! ! 墨旦里塑塑些塑笪壅查笪些堂塑丛型 大的偏差时才具有真实的经济意义。但是，当利率大幅上涨或是经济衰退时，经过一段 时间，由于一些客户宣告破产导致银行贷款和证券被拖欠，银行资产和负债两者的市场 价值都会与其账面价值相背离，银行资本的账面价值会被相应地低估，这时，账面价值 就不是反映银行风险暴露的良好指示器了。尽管如此，在持续经营的假定条件下，许多 银行经理，都将账面价值而不是市场价值作为资本最适度的价值尺度。因此；银行资本 以账面价值计量，其可以被表达为： 银行资本账磺价值= 银行资产账面价值银行负债账面价值 = 权益资本面值+ 资本公积+ 未分配利润+ 贷款和资产损失准备 然而，在银行贷款和证券价值滑落时期，以账面价值来判断某一银行是否持有足够 的资本来应付其风险的依据是没有充分说服力的。 2 r a p 资本 规范会计原则资本( r e g u l a t o r y a c c o u n t i n gp r i n c i p l e s 简称r a p 资本) ，它是为了对 商业银行的安全性实行监管，一些银行监管机构从监管者的角度来确定的银行资本，又 称管理价值，计算公式是： r a p 资本= 股东权益( 普通股股权，资本公积和未分配利润) + 优先股+ 呆、坏 账准备金+ 可转换次级债券+ 其他( 如附属机构的利润和投资净值等) 3 m v c 资本 市场价值资本( m a r k e tv a l u ec a p i t a l 简称m v c 资本) ，对于研究者和银行投资者来 说，他们更关注用市场价值来衡量银行的资本，其公式为： m v c = 银行资产市场价值( m v a ) 一银行负债市场价值( m v l ) 银行经理人可以通过股票余额的每股市价乘以已经发行股票及余额数量来计算市 场价值资本： m v c = 当前股票余额的每股市价义己发行股票及余额总数 显然，对于已上市的大银行而言，由于其股票市价变动频繁，使用m v c 公式衡量 银行资本的统计数据，则存在数据每日变化的问题；而对于一些未上市的小银行，其资 本市场价值又难以确定。因此，用m v c 公式确定银行资本的方法则不易推广。尽管如 此，在一个有效率的市场环境下，采用m v c 方法较g a a p 和r a p 方法能更准确地评 价银行的资产和负债，并以此反映银行是否具备平复风险所需要的资本。 由此可知，银行资本可以从其账面价值( g a a p ) 、管理价值( r a p ) 和市场价值 ( m v c ) 3 个方面来定义。在本论文中研究的商业银行资本是r a p 资本，也称监管资 本。 新巴塞尔卧议f 我国国有商业银行资奉管理问题州究 ( 三) 银行资本的构成 按照巴塞尔协议的规定，银行资本可以分为两大类：核心资本( 又称级资本) 和附属资本( 又称二级资本) 。核心资本必须具备以下特征：( 1 ) 永久性，所有者没有 赎回的权利；( 2 ) 免费性，不对所得资本加以收费，如征税：( 3 ) 止损性，可以永久用 于吸收银行可预见和不可预见的损失。核心资本包括权益资本和公开储备。权益资本定 义为已发行并且支付的普通股，以及非累积的优先股；公开储备包括被披露的普通储备、 外币转换储备。附属资本的特点是：只能在有限的时间内起到吸收损失的作用。附属资 本包括很多类型的长期债务以及某些储备。 1 核心资本 根据巴塞尔协议，银行的核心资本包括权益资本和公开储备两部分，前者又包 括普通股和非累积优先股。 1 1 权益资本 股东资金通常被视为“质量”最好的资本，它具有无需偿还的永久性特点，同时也 是筹资成本比较高的资本，按其“质量”的不同，有两种变体： ( 1 ) 普通股：由普通股金额的面值计量，依银行董事会的投票来支付投资回报。它通 常包括发行的股票、资本公积或股票溢价账户以及留存收益等几个方面。普通股是银行 监管者与评级机构首要关注的对象，也是银行的核心资本。普通股构成银行防范损失的 第一道屏障。因为普通股具有永久性的特征，发行者或投资者都没有赎回的权利，所以， 在任何债权人或投资者的本金发生损失之前，所有的普通股权益必须最先承担损失，对 银行资本管