（政治经济学专业论文）我国商业银行X效率研究.pdf

摘要 本文采用数据包络分析方法( d a t a e n v e l o p e a n a l y s i s ，简称d e a ) 对我国商 业银行x 效率进行了分析，分别就规模效率、纯技术效率、配置效率以及综合 效率进行实证及理论分析，研究了这些效率及其影响因素的相关性和作用机理。 首先，文章从银行机构数量、银行业市场结构和国民经济增长的角度探讨了 规模效率，发现银行规模报酬递减的银行有机构缩减的趋势，规模报酬递增的银 行有机构扩张的动力，机构数量与规模效率表现出了很强的一致性。银行业市场 集中度越低，银行业整体效率值越高，此外，理论上国民经济增长速度越快，银 行规模效率越高，但是实证并不能证明这一点有效。 其次，文章从产权结构、技术进步和金融创新的角度探讨了纯技术效率，发 现股份制商业银行的纯技术效率总体上高于国有商业银行。技术进步对纯技术效 率有显著的推动作用，但是实证表明金融创新水平对此却不尽然，这与我国金融 创新处于工具创新的阶段有关。 第三，文章从银行内在因素、人力资源管理制度和产权机构及内部资源行政 化管理的角度探讨了配置效率，发现银行的外部性和监督成本限制了配置效率， 而且人力资源管理制度越市场化，内部资源配置越市场化，配置效率越高。研究 还发现，产权结构对配置效率有很大的影响。 对综合效率的研究发现，造成国有商业银行效率相对较低的主要原因在于配 置效率。 关键词：商业银行x 效率规模效率纯技术效率配置效率综合效率 a b s t r a c t t h ed e a ( d a t a e n v e l o p ea n a l y s i s ) i se m p l o y e d t os e r v ex - e f f i c i e n c ys o l u t i o n o fc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n ai nt h ep a p e r t h es e ( s c a l ee f f i c i e n c y ) ，p t e ( p u r e t e c h n i c a le f f i c i e n c y ) a e ( a l l o c a t n e e f f i c i e n c y ) a n dc e ( c o s te f f i c i e n c y ) a r ep r e s e n t e d i nt h e o r e t i ca n de m p i r i c a lw a y , w h o s ee f f e c tf a c t o r sa r ea l s og i v e n a tt h eb e g i n n i n g ， t h es ei sa n a l y z e do nt h ep o no ft h eb a n kb r a n c hn u m b e lb a n k i n gc o n c e n t r a t i o n r a t i oa n dg d p g r o w t h r a t e i ti ss h o w e dt h a tw h e nt h eb a n ki si nd r s ( i e d e c r e a s i n g r e t u r nt os c a l e ) ，t h eb r a n c hn u m b e ri si nt h et r e n do fr e d u c t i o n ，w h i c hi sc o r r e l a t e dt o s e a n dw h e nb a n k i n gc o n c e n t r a t i o nr a t i og e t sl o w e r , t h eb a n k i n ga v e r a g es eg e t s h i g h e r a n dg d pg r o w t h r a t ei sn o tc o r r e l a t i v et os e a c c o r d i n g t ot h ee m p i r i c a lr e s u l t , t h o u g hi ti sn o ts oi nt h e o r y s e c o n d l y , t h ep t e i sa n a l y z e do nt h ep o i n to f p r o p e r t y r i g h ts t r u c t u r e ，t e c h n i c a li m p r o v e m e n ta n df i n a n c i a li n n o v a t i o n i ti sd i s c o v e r e dt h a t t h es h a r e db a n ki sb e t t e rt h a nt h es t a t eo w n e di np t eb e c a u s eo f s h a r e d p r o p e r t yr i g h t s t r u c t u r e ，a n dt e c h n i c a li m p r o v e m e m i sh e l p f u lt op t e ，b u tf i n a n c i a li n n o v a t i o ni sn o t i nf a c tb e c a u s ec u r r e n tf i n a n c i a li n n o v a t i o ni st o o lo r i e n t e di nc h i n a 。t h i r d l y , a ei s a n a l y z e do nt h ep o i n to fi n t e r n a lf a c t o r so fb a n k ，h r ( h u m a nr e s o u r c e ) i n s t i t u t i o n ， p r o p e r t yr i g h ts t r u c t u r ea n d r e s o u r g ee x e c u t i v ea l l o c a t i o n l ci n t e r n a lf a c t o r si n c l u d e e x t e m a l i t i e sa n dm o n i t o rc o s t i ti sp r o v e dt h a tw h e nf i ri n s t i t u t i o na n dr e s o u r c e a l l o c a t i o ni sm o r em a r k e to r i e n t e d ，a ei sh i g h e r a n dp r o p e r t yr i g h ts t r u c t u r ei s c r u c i a lt oa e f i n a l l y , a ei sp r o v e dt ob et h ed e t e r m i n a n to f c eo f c o m m e m i a lb a n k s i nc h i n a k e y w o r d s ：c o m m e r c i a l b a n k ，x - e f f i c i e n c y , s c a l ee f f i c i e n c y , p u r et e c h n i c a l e f f i c i e n c y , a l l o c a t i v ee f f i c i e n c y , c o s te f f i c i e n c y 浙江大学硕士学位论文我国商业银行x 效率研究 1 导言 1 1 选题的背景和意义 2 0 0 1 年1 2 月1 1 日，我国正式成为世界贸易组织成员，我国的对外开放工 作由此进入了新的发展阶段。根据w t o 文件关于外资金融机构市场准入有关 问题的公告，自2 0 0 1 年1 2 月1 l 曰起，取消对外资金融机构外汇业务服务对象 的限制。允许设在上海、深圳的外资金融机构正式经营人民币业务，设在天津、 大连的外资金融机构可以申请经营人民币业务，等等。我国银行业从此开始彻底 的对外开放，我国商业银行将同外资银行进行直接正面的竞争，面临着外资银行 的强烈冲击。 当前我国商业银行的行业构成主要有四大国有商业银行，股份制商业银行和 城市商业银行，其中的主导部分是四大国有独资商业银行，但在市场竞争日益激 烈的今天，这些银行表现出力不从心的状况，不良资产率过高，资本充足率不足， 冗员过多，对时刻变化的市场反应不够迅速，发展前景堪忧。而新兴商业银行虽 然在国内一支独秀，盈利能力和市场反应能力总体上都优于四大国有商业银行及 其他商业银行，但是与发展比较成熟，实力雄厚的外资银行相比，实力相差依然 悬殊。城市商业银行是区域性商业银行，其实力更加有限。因此，我国银行业的 整体水平相对于国外银行处于较弱的位置，因此在w t o 的环境下，如何尽快提 高我国商业银行的经营管理水平，提高银行竞争力，应对实力雄厚的外资银行， 是我国商业银行目前面临的最急迫的问题。 银行竞争力问题，实际上就是银行效率问题。银行效率离，意味着同样的投 入可以带来更高的产出，或者说同样的产出只需要更少的投入。银行效率高了， 银行的竞争力也就上去了。当前我国商业银行与外资银行的差距，实际上就是银 行效率的差距。提高竞争力的着眼点，其实就应该是提高效率。我们应该着眼于 提高效率，发现影响效率的因素，把握这些影响因素的作用机理，有针对性的提 出改进措施和解决方法。 我国目前对银行的效率研究更多的是对银行绩效的一种表述，采用一些常用 的财务指标，如净资产收益率、流动比率、主营业务收入增长率等进行盈利能力 分折、偿债能力分析、经营效率分析等，这是一种横向的简单比较，分析深度有 限，未能充分挖掘影响银行效率的深层次原因。此外也有一些研究银行竞争力的 浙江大学硕士学位论文 我国商业银行x 效率研究 文献，但是同样存在类似的问题。而与此不同，国外对银行效率的研究已经比较 成熟，在国际上银行x 效率分析流传较广，x 效率研究有其优势，x 效率研究 采用的是数据包络分析( d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ，简称d e a ) ，这种方法是一 种非参数方法，使用非参数法对银行效率进行研究时，不必估计前沿生产函数中 的参数。另外这种方法衡量的是一组理论上具有同样的生产过程及投入和产出的 相对效率，所以如果这些企业的生产过程、投入和产出越相似，结果就越有说服 力。对于不同银行来说，可以认为上述因素相近，这时候应用数据包络分析所得 的结果也就更有说服力，也可以为管理层对下属机构进行绩效评价和效率改进提 供有益的依据。我国经济学界对x 效率也有一定的引入和探讨，但是其中很大 一部分只是停留在方法介绍和简单的分析水平上，没有能够深入展开，无论深度 和广度都非常有限。而本文对综合效率进行展开探讨，就纯技术效率、规模效率 和配置效率分别进行分析，并分别找出对这些效率的影响因素，这在理论上是 种新的尝试。因此，借用西方相关理论，深入研究我国银行的x 效率问题，具 有一定的现实意义和实际意义。 2 浙江人学硕士学位论文 我孱商业银行x 效率研究 1 2 文献综述 1 2 1 我国银行竞争力的研究 赵旭，蒋振声和周军民( 2 0 0 1 ) 1 在分析传统共谋假说( 即结构一行为一绩 效理论) 与有效结构假说的基础上，运用d e a 综合效率研究了我国银行业市场 结构与绩效之间的关系。结果表明，效率是影响银行绩效的重要决定因素，而市 场集中度、市场份额与利润率无关。秦宛顺，欧阳俊( 2 0 0 1 ) 2 也得出同样的结 论。而国内当前研究较多的是用银行绩效的指标来研究竞争力，因此，国内的竞 争力研究与效率研究应该有很大的相关性。 1 、常规指标比较分析方法 比较有代表性的银行竞争力研究，如刘荣( 2 0 0 2 ) 3 ，李元旭等( 2 0 0 0 ) 4 ， 主要选择一些指标来衡量竞争力，如：经济效益指标，反映银行的经营成果；业 务能力指标，放映经营能力；技术能力指标，反映银行硬件装备和技术应用方面 的能力；人力资源指标，反映用人方面的有效性；安全能力指标，反映避免和承 受风险的能力；文化建设能力指标和金融创新能力指标等。他们认为其中经济效 益指标是其生存的基础，安全能力则代表其长期稳定发展的能力，业务能力是银 行存在和发展的根本，它们最能体现银行的竞争力。5 银行竞争力研究的分析方法一般采用比较分析方法，采用以上指标，就此对 国内各种类型的银行，如国有独资商业银行、股份制商业银行和城市商业银行等， 再引入国外银行进行比较，找出差距，分析原因进而提出政策建议。其中以实证 比较分析为主，对原因分析则比较粗略和泛泛。 焦瑾璞在中国银行业国际竞争力研究6 中将竞争力研究建立在中国现实 竞争力、中国银行业潜在竞争力、中国银行业竞争环境和竞争态势分析之上。焦 文的这种分析比前一种分析更为深入和全面，不仅分析了显性的产出水平，还对 影响银行业潜在的竞争力的因素和竞争力环境做了分析，这样的分析框架基本涵 盖了银行竞争力研究的基本内容。 2 、基于d e a 的商业银行竞争力分析7 数据包络分析( d a t a e n v e l o p m e n t a n a l y s i s ) 简称d e a ，是运筹学，管理科学 和数理经济学交叉研究的一个新领域，它由c h a r n e s 和c o o p e r 等人于1 9 7 8 年创 浙江大学硕士学位论文 我国商业银行x 效率研究 建。d e a 使用数学规划模型评价具有多个输入和多个输出的“部门”或“单位” ( 决策单元，d e c i s i o n m a k i n g u n i t 简记为d m u ) 间的相对有效性( d e a ) 有效。 根据对各d m u 观察的数据判断d m u 是否为d e a 有效，从而对决策单元之间 进行比较。同传统的方法相比较，d e a 方法的最大优点是：d e a 方法不仅可以 处理多输入、多输出的生产系统，而且还可以处理诸如医院、学校等非生产性系 统。而且，d e a 方法在评价生产前沿面有效性时，将整个样本中生产有效点和 非有效点分离，可以对所评价的系统给予一个综合的评价。 把商业银行作为一个决策单元( 或系统) ，一般投入指标有：员工的人数， 分支机构的数目，营业费用率，一级资本等。反映商业银行的竞争力的产出指标 有：资产收益率，不良资产占总贷款的比重，表外业务收入占总收入的比重，成 本收入比，人均利润率等。 对商业银行的竞争力进行评价时，可以对某个商业银行的竞争力进行纵向比 较评价，这样就要求选取不同的年份或时间断作为决策单元。也可以对之进行横 向的比较评价，这样就要求选取一个时间截面的数据对商业银行进行比较分析。 这种分析方法即考虑了银行的投入，也涉及了银行的产出，比常规指标分析 方法更加全面，因为常规比较分析方法以对银行产出的分析为主，所以d e a 的 实证分析比常规指标比较全面而准确。 1 2 2 我国银行效率研究 1 、地方性银行效率分析 地方性银行是指那些主要业务集中在某一个或者某几个区域、重点为该地区 经济服务的银行。韩文亮在中国地方性银行效率分析8 中从地方性银行效率 问题着手，探索地方性银行效率运行的银行规律，通过对国内外地方性银行效率 问题的实证研究与对比分析，揭示了中国地方性银行效率的现状及其成因。在此 基础上，设计并提出了中国地方性银行效率提升的途径与方案。 韩文对地方性银行效率的评价基于量化和非量化的考察。地方性银行通过市 场化表现出来的效率水平用盈利状况指标、经营能力指标、稳定性指标和主体客 户的比例来衡量。 地方性银行效率的评价标准有：地方性银行经营效益指标一一资本收益率， 4 浙江人学颂一t 学位论文 我国商业银行x 效率研究 地方性银行经营的稳健性指标和地方性银行对经济增长的贡献指标，根据地方性 银行贷款与g d p 地相关关系和银行贷款对g d p 增长地弹性值进行考察。 2 、用常规财务指标来衡量效率的比较分析 丁俊( 2 0 0 1 ) 9 就商业银行的经营效益、商业银行的稳定性和商业银行对经 济增长的贡献率对地方性商业银行和国有商业银行的效率进行了比较分析。丁用 资本利润率来衡量经营效益，用资产充足率和不良贷款率来衡量商业银行的稳定 性，用银行贷款和g d p 的相关关系来衡量商业银行对经济增长的贡献率。分析 后发现地方性商业银行基于体制上的相对优势和市场定位的准确，运作效率普遍 优于国有商业银行，特别是在盈利能力、信贷资产质量等方面。当然，这一优势 仅仅是相对于国有商业银行而言的。 3 、因子分析方法测度银行效率 因子分析( f a c t o ra n a l y s i s ) 是多元统计分析技术的一个分支，其主要目的 是浓缩数据。它通过研究众多变量之间的内部依赖关系，探求观测数据中的基本 结构，并用少数几个假想变量来表示基本的数据结构。这些假想变量能够反映原 来众多的观测变量所代表的主要信息，并解释这些观测变量之间的相互依存关 系，我们把这些假想变量称之为基础变量，即因子( f a c t o r s ) 。因子分析就是研 究如何以最少的信息丢失把众多的观测变量浓缩为少数几个因子。 谭中明( 2 0 0 2 ) 1 0 运用因子分析法对我国十家商业银行及两家外资银行的效 率状况进行了定量考察，探讨了我国国有商业银行效率低下的原因，提出了提高 我国银行业效率的途径。 4 、d e a 测度银行效率 d e a 是一种线性规划技术，是最常用的一种非参数前沿效率分析方法，最 初由c h a r n e s ，c o o p e r 和r h o d e s ( c c r ，1 9 7 8 ) “提出，用于评价公共部门和非 盈利机构的效率。s h e m a n 和g o l d ( 1 9 8 5 ) 1 2 第一次将d e a 技术应用于银行业。 d e a 方法它作为一种统计分析的新方法，是根据一组关于输入一输出的观 察值来估计有效生产前沿面的，它不同于经济学或经济计量学中常用的统计回归 浙江大学硕士学位论文 我国商业银行x 效率卅f 究 方法，是真正的有效前沿面，因而有着深刻的经济含义，在国内外已得到广泛应 用。在我们运用该方法进行银行综合评价过程中，显示了很强的优越性。实践证 明，它是一种研究具有多输入，特别是多输出的“生产部门”，同时研究“规模 有效”与“技术有效”的非常理想的卓有成效的办法。 秦宛顺，欧阳俊( 2 0 0 1 ) 研究表明，市场结构数据表明我国商业银行市场为 四家国有独资银行寡头垄断的市场，虽然其它商业银行有了长足的发展，但这种 寡头垄断的市场结构短期内很难打破。利用d e a 方法测度我国商业银行效率的 结果表明，我国商业银行普遍效率低下，四大国有商业银行效率较之于其它商业 银行效率更低，而规模不当是他们效率低下的主要原因。严格的存贷款利率管制 以及国有商业银行的非利润偏好极大地削弱了银行市场结构与绩效和效率的联 系。m p 和e s 假说检验结果表明，我国商业银行绩效水平主要取决于银行效率， 市场结构与银行绩效水平之间并无显著的统计关系；而银行市场份额与规模效率 显著负相关。 赵旭，凌亢( 2 0 0 1 ) 1 3 运用d e a 模型测算了商业银行技术效率、纯技术效 率和规模效率，并进行了多元回归分析，得出影咱我国银行业效率( 1 9 9 3 年至1 9 9 8 年1 的主要因素：银行资产质量、人力资本、经营管理能力、产权结构、市场竞 争程度等。李会民( 2 0 0 1 ) 1 4 运用d e a 方法对某商业银行1 9 8 9 年一1 9 9 9 年各年 度的经营状况进行综合评价。薛峰，杨德礼( 1 9 9 8 ) ”介绍了d e a 方法，并使 用该方法对银行综合效益进行了评价。 1 2 3 国外银行x 效率研究 在一系列国外对银行效率的研究中，比较有代表性的就是运用d e a 方法分 析银行的x 效率。d e a 方法它作为一种统计分析的新方法，是根据一组关于输 入一输出的观察值来估计有效生产前沿面的，它不同于经济学或经济计量学中常 用的统计回归方法，是真正的有效前沿面，因而有着深刻的经济含义，在国内外 已得到广泛应用。 f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 提出了x 效率的概念，后来在c h a m e s 、r h o d e s ( 1 9 7 8 ) 和 f a r e ( 1 9 8 5 ) 等人的研究成果而得到进一步的发展。他们从投入最小化的角度来 阐述这种方法对银行效率的测度。 6 浙江人学顾i j 学位论文 我凋商业银行x 效率到f 究 i h s a ni s i ke ta 1 ( 2 0 0 2 ) 研究了土耳其银行业的x 效率，通过不同规模银行分类 的规模效率比较分析和多年数据的回归分析，发现银行规模与银行效率之间存在 显著的负相关关系。作者认为土耳其银行非效率的主要原因在于技术非效率而不 是配黄非效率。其中的主要原因在于管理技术的低下。 i g o rj e m r i c 等( 2 0 0 2 ) ”在对克罗地亚银行效率分析中，着重分析了银行规 模对银行效率的影响。作者把克罗地亚的银行按照银行资产规模的大小分成五 类，分别计算这五类银行从1 9 9 5 到2 0 0 0 年的平均效率，然后进行比较分析和银 行效率与规模的相关性分析。研究发现，商业银行的效率规模之间存在一种u 型益线的关系，即小银行和大银行的效率比较高，中间规模的银行效率较低。研 究还发现，该国的小银行综合效率比较高，而大银行并非如此，但大银行的某些 局部效率还是较高的。研究还发现，从1 9 9 5 年以来，各类规模银行的效率有等 同化趋向。 j o a q u i nm a u d o s ( 2 0 0 2 ) 盯运用d e a 方法测度了欧洲商业银行的成本和利润 效率。e m i l it o r t o s a a u s i n a ( 2 0 0 2 ) 1 8 用d e a 方法对西班牙银行业的效率 做了研究。a n d r e a sc s o t e r i o ue ta 1 ( 1 9 9 9 ) 憎介绍了d e a 方法在银行成本预测与 产出配置的运用。b r u n o d e b o r g e r e t a l ( 1 9 9 8 ) 2 0 详细介绍了一种测度银行技术效 率的无参数方法f d h ，同时还以美国银行作为样本，与其它集中技术效率测度 方法进行了比较分析。这种分析方法具有较大的借鉴作用。p a u l os o a r e sd e p n h o ( 2 0 0 1 ) 圳对葡萄牙银行业的研究发现，对银行非效率的重要影响因素在于 银行产权的政府所有，并认为银行私有化是提高银行效率的一条重要途径。 1 3 论文内容简介 论文的基本思路就是引入运用x 效率分析方法来分析我国商业银行的效率， 这些银行样本包括4 家国有独资商业银行，1 0 家股份制商业银行。总体上按照x 效率的三种分效率逐个进行探讨，其目标在于揭示我国商业银行的效率现状，并 提出一定的改进措施。 全文共分5 章，对各章的内容安排如下： 第一章是引言，其主要内容是我国银行业在我国加入世界贸易组织后面临的 挑战、机遇和将要进行的改革趋势，重点在于介绍我国上市银行的经营现状，提 浙江大学顶：l 学位论文 我国商业银行x 效率研究 出分析我国上市银行效率的理论意义和现实意义。其中的第二部分内容是文献综 述，主要介绍当前国内外对银行效率的研究现状。 第二章的内容是研究方法和数掘选择。主要介绍x 效率的概念和d e a 解决 方法以及进行x 效率测算所需的数据选择。 第三章运用d e a 方法分析和计算我国商业银行的规模效率，然后就股份制 商业银行同国有银行，以及股份制银行按资产规模划分的不同类别，就其效率指 标做横向比较分析，寻找我国商业银行的规模效率区间。并从银行机构数量，银 行业市场集中度和国民经济增长率的角度研究其对规模效率的影响和作用机理。 第四章分析和计算我国商业银行的纯技术效率分析，借鉴姚洋对工业企业的 技术效率的分析方法，结合银行的特点，剔除规模效率的影响，从产权结构、技 术进步和金融创新的角度，分析这些因素对我国商业银行纯技术效率的影响及其 机理。 第五章将分析配置效率，首先分析我国商业银行配置效率现状，然后分析影 响我国商业银行的内在因素，包括外部性和监督成本。再是从人力资源管理制度 角度分析我国商业银行配置效率状况，最后得出我国商业银行配置效率的决定因 素是产权结构，并提出银行内部资源市场化配置是我国商业银行提升配置效率的 关键因素。 第六章分析综合效率并提出全文的政策建议。 第七章对全文进行小结并提出需要进一步研究的问题。 浙江大学硕士学位论文 我国商业银行x 效率研究 2 研究方法和数据选择 非参数方法是与参数方法相对应的，使用非参数方法对银行的效率进行研究 时，不必估计前沿生产函数中的参数。这种方法主要指的是数据包络分析( d a t a e n v e l o p m e n t a n a l y s i s ，简称d e a ) 的线性规划方法，它衡量的是一组投入、产出 相同的企业( 决策单位) 的相对效率。 2 1 x 效率2 2 及其算法 f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 2 3 提出了x 效率的概念，后来在c h a m e s 、r h o d e s ( 1 9 7 8 ) 和 f a r e ( 1 9 8 5 ) 2 4 等人的研究成果而得到进一步的发展。他们从投入最小化的角度 来阐述这种方法对银行效率的测度。 2 1 1x 效率 x 效率是一种非参数方法，使用非参数法对银行效率进行研究时，不必估计 前沿生产函数中的参数，这种方法衡量的是一组理论上具有同样的生产过程及投 入和产出的相对效率。x 效率由综合效率表示，而综合效率又可以分解为技术效 率和配置效率，其中技术效率又可以分解为纯技术效率和规模效率。下面对以上 指标进行分析。 假设银行使用两种投入x l 、x 2 生产一种产出y 0 的同时，假设银行的前沿生 产函数y = f ( x l ，x 2 ) 为规模不变。令y o = y ，那么，可以在x 1 、x 2 坐标系中描 绘出产出水平为y 0 的等产量线，以图1 中的y o y o 表示。由于y o 是y o y o 上的投入 组合在现有技术水平下所能生产出来的最高产出水平，所以，使用y o y o 左下方来 生产y o 是不可能的，而使用y o y o 右上方的投入组合来生产y o 是无效率的。 x 2 p o 图2 1 p x 9 y f o 图2 2 浙江大学硕士学位论文我国商业银行x 敬率研究 1 、综合效率 在图1 中，p p 是银行的一条成本预算线，p p 与y o y o 相切于a 点。如果银行 在a 点进行生产，则银行能够以最小的成本、最佳的投入配置生产y o 。如果银行 在c 点进行生产，也就是用更大的投入量来生产y 0 ，其实际生产成本为o c ，定 义银行的综合效率为： o e = 0 d 0 c( 1 ) 可见，综合效率是银行生产当前产出水平的理想最小成本和实际成本的比 率。显然，当银行在a 点生产时，其综合效率为1 ，这时称之为综合有效，如果 综合效率小于l ，则为综合无效。 综合效率可以分解为两顼：技术效率( t e ) 和配置效率( a e ) 。 2 、技术效率 在图2 1 中，技术效率可以表示为： t e = o b 0 c( 2 ) 当t e = l 时，银行能够充分利用当前技术在等产量曲线上生产，银行为技 术有效：当t e i 时，银行在等产量曲线的右上方生产，为技术无效。 y 可能性边界 生产曲线 x a x b x 图2 3 技术效率 技术效率( t e ) 和生产可能性边界( p r o d u c t i o nf r o n t i e r ) 的概念联系在 一起。若只考虑单一产出的情形，则生产可能性边界指的是在一定的要素投入下 所对应的最大产出，所有产出所形成的曲线就是生产可能性边界，如图2 3 。但 1 0 浙江大学硕士学位论文 我周商业银行x 效率研究 是，并非所有企业都可以达到最大产出：技术效率就是用来衡量一个企业在等量 要素投入条件下，其产出离最大产出的距离：距离越大，技术效率越低。换言之， 生产可能性边界代表的是个行业在最好的硬件和管理技术下所能达到的最大 产出，t e 则代表了一个企业在特定投入规模下与这个最大产出之间的差距。 r a n g a n e ta 1 ( 1 9 8 8 ) 又把技术效率分解为纯技术效率和规模效率 技术效率可以进一步分解为两项：规模效率( s e ) 干t 纯技术效率( p t e ) 。由于 在前面的分析中，假设银行是在规模报酬不变的情况下进行生产，这也是生产的理 想状态。然而，在一般情况下，银行生产的规模报酬是变化的。这时候，银行如果能 够在规模报酬不变的情况下生产，那么，银行可以更低的投入量来生产出当前的产 出水平。下面用图2 2 来说明这个问题。 为了更简便地说明问题，在图2 2 中只考虑单投入单产出的情况，0 e 为规 模报酬不变的生产前沿，该生产前沿代表在当前既定的投入水平下可以获得的最 高产量。所有银行都在该前沿上或以下进行生产。假设某一银行在c 点生产，那 么该银行的技术效率为： t e = t k f c( 3 ) 这和图2 1 中的0 b 0 c 是相对应的。 为了衡量银行生产的规模效率。放松银行规模报酬不变的假设，假设银行规 模报酬变化，生产前沿为g b a h 。技术效率的第二种衡量尺度纯技术效率，则是 测度银行当前的生产点与规模报酬变化的生产前沿之间技术水平运用的差距，纯 技术效率可以表示为： p x e = f j f c ( 4 ) 那么，银行的规模效率可以表示为： s e = t e p t e - = i i j l ( 5 ) 显然，规模效率衡量的是规模报酬不变的生产前沿与规模报酬变化的生产前 沿之间的距离。当银行在规模报酬不变的前沿上生产时，规模效率为1 ，这时候，称 该银行规模有效。而当银行规模效率小于1 时，则该银行规模无效。在图2 2 中， 当银行在b 点生产时，规模有效，而在c 点生产时，则是规模无效。 3 、配置效率 浙江大学硕士学位论文 我网商业银行x 效率研究 配置效率衡量的是对于当前各种投人的价格，即银行能否选择正确的投人组 合。如果银行选择了正确的投入量组合，则为配置有效，否则为配置无效。在图 2 i 中，配置效率可以表示为： a e = 0 d 0 b( 6 ) 可见，只有当银行在最小成本预算线上生产时，配置效率才为1 ，这时银行 为配置有效，当银行不在最小成本预算线上生产时，配置效率小于l ，这时银行 为配置无效。 所以： o e = 0 d 0 c = ( 0 b 0 c ) ( 0 b ) = t e a e 由以上分析可见，只有当银行在切点a 上生产时，0 e 与a e 才等于1 ， t e 也等于1 。当t e 等于l 时，银行必定在等产量曲线上生产，这时o e a e ，但不一定等于1 。 ( 7 ) 这时 等于 以上分析可以扩展到银行为多投人、多产出的情况，只不过这时图1 中的等 产量曲线变为多维等产量超平面。 2 1 2 d e a 方法 设有n 家银行，它们使用u 种投入生产v 种产出。在d e a 中，通过解决线性规 划问题来求o e 、t e 及a e 。在求综合效率时，首先要求出某一特定银行i 生产其 实际产出量需要的最小成本m c i ，m c i 通过解下列线性规划问题可求得： m i i lm c i = p i x i ( i = 1 ，2 ，n )( 8 ) 约束条件为： ( 1 ) y i d y ，( 2 ) x 。ax ，( 3 ) r ： 其中p i 为第i 家银行u 种投入的价格组成的u 维向量，x i 是由第i 家银行所使 用的投入量组成的u 维向量，x 为n 家银行的投入量组成( n xu ) 阶矩阵，y 为n 家 银行的产出量组成的( n v ) 阶矩阵，a 为由各家银行投入量及产出量权重所组成 的n 维正向量。 如果第i 家银行生产y i 使用的实际成本为c i ，则 o e f m c i c i ( 9 ) 该比率对应子图2 1 中的o d o c 。 1 2 浙江火学顶l ：学位论文 我网商业银行x 效牢研究 计算技术效率的时候，解另外一个线性规划问题： m i n t e ，= i( 1 0 ) 约束条件为； ( 1 ) y i q y ，( 2 ) ix i dx ，( 3 ) q r ： 其中 i 为标量，其他变量的定义与前相同。计算出来的 就是第i 家银行的 技术效率，对应于图1 1 中的0 b 0 c 。只要把o e i 和t e l 代入( 1 0 ) 式即可得到第i 家 银行的配置效率。 由( 8 ) 式可见，为了计算规模效率，首先要计算纯技术效率。纯技术效率可以通 过解下面的线性规划问题来求得： m i n 6 ；= p t e i ( 1 1 ) 约束条件为： ( 1 ) y y ，( 2 ) 6 i x i x ，( 3 ) 口i = l ( 4 ) d r ： 其中，6i 为一标量。其他变量与( 8 ) 、( 1 0 ) 式相同。与( 1 0 ) 式不同的是加入了 约束条件口= 1 ，可以证明该约束条件允许了规模报酬变化的出现。 规模效率的计算通过把( 1 0 ) 式计算出来的t e 和( 1 1 ) 式计算出来的p t e 代入 ( 8 ) 式而得。2 5 2 2 银行效率研究的数据选择 2 2 1 样本选择 截至2 0 0 1 年底，我国共有工、农、中、建四家国有商业银行、1 0 家股份制 商业银行、1 0 7 家城市商业银行和2 家住房储蓄银行，其中四大国有商业银行均 成立2 0 年以上，股份制银行均成立6 年以上，而1 0 7 家城市商业银行则是5 年 来逐渐设立的。研究我国商业银行，最好就是能够研究以上全部银行，但是考虑 到研究数据的可得性，本文选取四大国有商业银行和1 0 家股份制商业银行为研 究对象。虽然在银行数量上只有寥寥1 4 家，但是这些银行的业务在整个银行业 的比重是很高的，达到8 7 6 9 ，具有很强的典型性。本文旨在借对这些银行的 研究，引出对银行效率的般性研究。 浙江大学硕士学位论文我国商业铤行x 效率田f 究 文中运用的计算软件是d e a p 软件( t c o e l l i ，1 9 9 6 ) 2 6 。 2 2 2 我国商业银行投入产出的确定 对银行投入及产出进行定义的常用方法大致可以分为三种：生产法( p a ) 、 中介法( i a ) 和资产法( a a ) 。在生产法中，银行被认为是存款帐户和贷款服务 的生产者，因此银行的产出为开设的各类存款帐户的数量，通过存款帐户所提供 的数量( 如开支票的次数) 和提供的贷款业务的次数。银行的投入为资本和劳动 力。在中介法中，银行从资金有乘i 余的居民手中获得资金，然后把它提供给需要 资金的居民，银行被认为是这一过程的中介者，而银行的产出是存款和贷款的金 额。在资产法中，银行同样被认为是这一过程的中介者，只不过把银行的产出严 格定义为银行资产负债表中资产方的项目，主要是贷款和证券投资的金额。 由于使用生产法时，必须知道银行业务的数量，而这一数据在研究整个银行 业各家银行效率的时候较难得到，所以本文不采用这种方法。中介法和资产法是 可以选择的分析方法，但需要对产出重新定义，因为中介法和资产法对银行产出 的定义都存在一个缺陷，这两种方法实际上都假定各家银行的贷款质量是一样 的。这对于那些市场环境、发展战略及风险控制技术相似的银行来说，它们贷款 的对象类型相似，所面临的风险也相似，这时候直接使用贷款数量作为产出才是 合适的，但是这种情况几乎不可能出现，对于我国的银行来说更是如此。所以直 接把贷款数量作为我国银行的产出是不合适的。 要解决上述问题，就要把贷款质量这个因素加以考虑。衡量贷款质量最好的 尺度是贷款准备金比率，可以考虑把贷款呆帐准备金作为银行的一项投入，同时 把贷款数量直接作为银行的产出来衡量其效率。这样将能够很好地解决该问题。 然而，根据财政部下发地关于修订 的通知，在我国，银行的贷款呆帐准备金比率最高为1 ，从目前情 况看，四大银行发生呆帐的比率应当不止1 ，而且贷款呆帐准备金比率是用行 政命令方式来规定，面不是按照贷款实际风险来提取，因而不能反映实际情况。 因此用贷款呆帐准备金作为投入来衡量贷款的质量对我国银行是不适用的。 由于不容易把贷款质量这个因素引进研究当中，所以把贷款数量直接作为我 国银行的产出也就不妥当，因此必须重新定义我国银行的产出。无论是资产法还 1 4 浙江大学硕士学位论文我国商业银行x 效率w f 究 是中介法注重的都是生产的过程，但是生产最终的结果是获得收益，所以在研究 中可以把重点侧重在生产的结果上，也就是银行的收益。考虑到银行作为商业性 机构，应该以利润最大化作为其经营目标，本文将利润总额作为产出的项目之一。 考虑到银行家杂志在每年评选世界1 0 0 0 家银行时，主要以一级资本作 为衡量的指标。由于银行家杂志选择的指标在世界银行界具有较高的权威性， 为世界各国所采纳，因此将其作为一个重要的参考依据，而且巴塞尔委员会也十 分重视一级资本在国际银行业之间比较中的作用。再结合生产法，所以本文将把 一级资本作为银行的投入项目。 综合考虑以上因素和数据的可得性，本文把对d e a 投入产出项目的确定采 用了中介法和资产法相结合的方式，把银行的投入变量定义为：一级资本、固定 资产和可贷资金。产出变量为存款( 各项存款合计) 和利润总额。其中一级资本 = 实收资本+ 公开储备，银行的可贷资金包括存款、同业存款、同业拆借、中央 银行借款、借入款项和发行债券等等。 在计算银行综合效率时必须知道投入的价格。一级资本的价格可以以其机会 成本除以一级资本的结果来表示，本文将采用当年的单位( 企事业单位、机关团 体) 、个人工商户存款定期一年期存款利率。固定资产的价格可以以一年花在固 定资产上的费用除以固定资产数来表示，而可贷资金的平均价格则可以拿银行在 各项可贷资金上的利息支出的综合除以可贷资金的综合来表示。 在本文的实证分析中，这些指标数据都来自历年中国金融年鉴。 浙江大学硕士学位论文 我国商业银行x 效率研究 3 我国商业银行规模效率分析 规模经济是描述企业规模变动与成本变动之间关系的理论，是指由于经济组 织的规模扩大，导致平均成本降低，效益提高的情况。规模经济理论所描述的企 业规模变动与企业成本变动之间的关系，也同样适用于金融企业。金融机构，特 别是商业银行的规模经济，是指随着商业银行业务规模、人员数量、机构网点的 扩大而发生的单位营运成本下降、单位收益上升的现象，它反映了商业银行经营 规模与其运行成本、经营收益的变动关系。 规模效率是规模经济的一种量化指标，规模效率等于1 ，规模扩张带来的生 产成本降低己经达到最小值，也就是说生产规模刚好处于规模经济和规模不经济 的临界点，如果生产规模小于该点，则处于规模经济状态，继续扩大生产规模是 有利的，如果大于该点，则缩减生产规模是有利的。规模效率小于1 ，则意味着 两种可能，一是处于规模经济状态，二是处于规模不经济状态。规模效率值越大， 则意味着生产规模越接近上述的临界点。 伯恩斯顿( b e n s t o n ，1 9 7 2 ) 2 7 最早研究了银行业的规模经济效应，结论是不 管自身规模大小，给定其它条件不变，银行规模扩大一倍，平均成本将下降5 一8 。 3 1 我国商业银行的规模效率状况 表3 1 将银行按照规模进行了分类，第一大类是四大国有银行，规模特大， 总资产都在2 万亿以上，而且产权结构特点相近。第二大类是股份制商业银行， 规模处于1 0 0 0 亿到7 0 0 0 亿之间，规模中等，而且银行经营特点相近。在对股份 制商业银行分析时，根据规模经济状况的不同，其又可以分成两类，总资产规模 在1 0 0 0 亿到2 0 0 0 亿的归成一类，这类银行规模效率较高，规模报酬接近不变： 总资产规模在2 0 0 0 亿到7 0 0 0 亿的归成第二类，这类银行的规模效率相对较低， 而且规模报酬大都处于递增状态。从表3 ，1 中可以看出，位于2 0 0 0 亿到7 0 0 0 亿 总资产的银行的规模效率最高，从1 9 9 8 年到2 0 0 1 年，除了1 9 9 9 年，都是如此。 总资产在2 0 0 0 亿以下的银行次之，我国四大国有商业银行的资产规模都在2 0 0 0 0 亿以上，规模最大，但规模效率一直最低。这也表明，四大国有商业银行的规模 效率在整体上低于股份制商业银行。 浙江大学硕十学位论文 我国商业银行x 效率研究 此外，通过考察我国商业银行的规模经济，可以发现我国四大国有商业银行 处于规模不经济状态，其规模报酬递减。从1 9 9 8 年到2 0 0 1 年，四大国有商业银 行在平均水平上规模报酬递减，其中只有中国工商银行在1 9 9 9 年到2 0 0 1 年保持 规模报酬不变，其它三家银行的规模报酬均为递减。资产规模处于1 0 0 0 亿到2 0 0 0 亿之间的股份制商业银行在平均水平上处于规模报酬递增状态，但其状态比较分 散，参差不齐，其中不乏规模报酬不变的银行，如2 0 0 1 年的广东发展银行、民 生银行和福建兴业银行。总体上，资产规模处于2 0 0 0 亿到7 0 0 0 亿的股份制商业 银行的规模报酬不变。 由以上分析可知，在我国银行业中，规模经济的确是存在的，中国商业银行 的规模效率并不是简单地随着银行资产规模的递增而增加，而是呈现出一种倒u 型的状态，资产规模处于2 0 0 0 亿到7 0 0 0 亿的银行是具有规模经济的。 表3 1 我国商业银行规模经