（国际贸易学专业论文）村镇连锁经营投融资研究.pdf

摘要 村镇连锁经营是连锁经营原理与方法在农村流通领域中的灵活运用，发展村 镇连锁经营，是解决我国农村流通问题，建立农村现代流通体系，扩大农村消费 市场的重要保证。研究村镇连锁经营投融资问题，可以为解决村镇连锁经营投资 资金不足、投资效率不高等现实问题提供理论依据和政策建议，这对于保证村镇 连锁经营运营资金充足，完善农村流通服务，构建农村现代流通体系，改善农村 消费市场，具有十分重要的意义。 本文在分析归纳国内外现有研究成果的基础上，将解决村镇连锁经营资金来 源渠道和方式问题确定为研究的目标，基于产业经济学、现代物流理论、福利经 济学、博弈论、制度经济学等经济管理学原理，理论联系实际，展开对村镇连锁 经营项目的投融资问题的研究。 本文系统地介绍了前人在投融资、村镇连锁经营等方面已有的研究成果，并 对村镇连锁经营项目进行分析，介绍了村镇连锁经营的概念、国内外现状、以及 在我国发展的现实基础以及当前发展中存在的问题，提出资金困难是村镇连锁经 营要解决的首要问题。在文章中，作者分析了村镇连锁经营中投资主体的特征， 并采用博弈的方法从中央与地方政府、政府与农户、投资主体对涉农和非农项目 的选择这三个方面分析了村镇连锁经营项目中投资主体相互间的投资行为。同时， 作者提出将村镇连锁经营项目的进行层次性划分，分为配送中心、龙头企业和其 他经济组织三个投资客体，并分别根据不同客体的特征给出了关于投融资方式如 何选择的建议。最后，作者根据前面的分析和研究，将给出关于解决村镇连锁投 融资问题的政策建议，建议分为宏观和微观两个层次，宏观层面主要是强调投融 资机制的创新，微观方面则侧重于研究村镇连锁经营中企业自身融资能力的提高。 关键字：村镇连锁经营；投融资；投资行为博弈；b o t a b s t r a c t t o w n sa n dv i l l a g e sc h a i no p e r a t i o n ( s h o r tf o rt v c o ) i st h ef l e x i b l ep r a c t i c eo f t h ec h a i nt h e o r ya n dm e t h o d su s e di nt h er u r a lc i r c u l a t i o n i no r d e rt os o l v ec h i n a s r u r a lc i r c u l a t i o np r o b l e m s ，t oe s t a b l i s ham o d e m c i r c u l a t i o ns y s t e mi nr u r a la r e a s ，a n d t oe x p a n dr u r a lc o n s u m p t i o nm a r k e t ，t h ed e v e l o p m e n to ft v c oi sv e r yi m p o r t a n t s t u d y i n gt h ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gp r o b l e m so ft v c o ，c a np r o v i d ea t h e o r e t i c a l b a s i sa n dp o l i c yr e c o m m e n d a t i o n sf o rs o l v i n gf u n ds h o r t a g ea n dl o wi n v e s t m e n t e f f i c i e n c yo ft v c o i tw i l lb eo fg r e a th e l pt oe n s u r ea d e q u a t ei n v e s t m e n to ft v c o ， t oi m p r o v et h eq u a l i t yo fr u r a ls e r v i c e s ，t ob u i l dam o d e m c i r c u l a t i o ns y s t e m ，a n dt o i m p r o v et h er u r a lc o n s u m e rm a r k e t a f t e ra n a l y z i n gd o m e s t i ca n df o r e i g nr e s e a r c ho ft v c o ，a n db a s e do nt h e k n o w l e d g eo fi n d u s t r ye c o n o m i c s ，m o d e ml o g i s t i c st h e o r y ，w e l f a r ee c o n o m i c s ，g a m e t h e o r y ，e c o n o m i c ss y s t e mp r i n c i p l e s ，t h ea u t h o ri n t e g r a t e st h e o r yw i t hp r a c t i c e ，a n d t h ea r t i c l ef o c r i s e so ns o l v i n gf u n d i n gc h a n n e l sa n dm e t h o d so ft v c o t h i sa r t i c l es y s t e m a t i c a l l yi n t r o d u c e st h er e s e a r c h e so ft h er u r a li n v e s t m e n t ，r u r a l f i n a n c i n gp r o b l e m sa n dt v c o a f t e ra n a l y z i n gm a n y r e a lp r o j e c t s ，t h ea r t i c l eg i v e s o u tt h ec o n c e p to ft v c o ，t h ei m p r o v e m e n to ft v c oi nb o t hc h i n aa n da b o a r d ，a s w e l la sb a s e do nt h er e a l i t yo fc h i n a ，t h ea r t i c l er a i s e st h a tm o n e yc h a i nd i f f i c u l t i e si s t h ef i r s ta n df o r e m o s ti s s u e i nt h ea r t i c l e ，u s i n gt h eg a m ea p p r o a c h ，t h ea u t h o ra n a l y z e st h ec h a r a c t e r i s t i c s a n di n v e s t m e n tb e h a v i o ro fi n v e s t o r s ，f r o mt h r e ea s p e c t s ：t h ec e n t r a la n dl o c a l g o v e r n m e n t ，t h eg o v e r n m e n ta n df a r m e r s ，a n d h o wt h ei n v e s t o r sc h o o s ep r o j e c t s b e t w e e na g r i c u l t u r ep r o j e c t sa n dn o n - a g r i c u l t u r a lp r o j e c t s a tt h es a m et i m e ，t h ea u t h o rr a i s e st h a td i v i d i n gt h et v c op r o j e c ti n t ot h r e e i n v e s t m e n to b je c t s ，i n c l u d i n gd i s t r i b u t i o nc e n t e r s ，l e a d i n ge n t e r p r i s e sa n do t h e r e c o n o m i co r g a n i z a t i o n s ，a n dt h ea u t h o ra l s og i v e so u td i f f e r e n ti n v e s t m e n ts t r a t e g i e s f o rd i f f e r e n ti n v e s t m e n to b j e c t sb a s e do nt h e i rd i f f e r e n tc h a r a c t e r i s t i c s i nt h ee n d ，b a s e do nt h ea n a l y s i sa n dr e s e a r c hi nf r o n t ，t h ea u t h o rg i v e so u tt h e p o l i c yr e c o m m e n d a t i o n sf o rh o wt os o l v ef u n d i n gc h a n n e l sa n dm e t h o d so f t v c o r e c e l m m e n d a t i o n sa r ed i v i d e di n t ot w ol e v e l ，m a c r o l e v e la n dm i c r o - l e v e l ，t h em a c r o l e v e lm a j o re m p h a s i so ni n n o v a t i o no fi n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gm e c h a n i s m ，a n d m i c r o 1 e v e lf o c u so nh o wt oi m p r o v ec o m p a n yf i n a n c i n gc a p a c i t yi nt v c o i i i 硕i j 学位论文 k e yw o r d s ：t o w n sa n dv i l l a g e s c h a i no p e r a t i o n ( s h o r tf o rt v c o ) ，i n v e s ta n d f i n a n c i n g ，g a m e ，b o t i v 附表索引 表3 1 中央政府与地方政府对村镇连锁经营进行投资的博弈矩阵2 2 表3 2 农户与政府之间农家点投资博弈矩阵2 4 表3 3 村镇连锁经营项目与非农村项目投资博弈矩阵2 5 表3 4 村镇连锁经营与非农项目投资博弈矩阵2 6 v i i 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的 研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或 集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均 已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。 作者签名：奎毡丸 日期：矽修年，月以日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保 留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借 阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行 检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 1 保密口，在一年解密后适用本授权书。 2 不保密口。 ( 请在以上相应方框内打”) 作者签名：参乡乏 日期：肿年，月形日 。跏签名：岔i 乏帅嗡慨一年，月影日 倒! 卜位i 仑史 第1 章绪论 1 1 选题背景和选题意义 1 1 1 选题背景和意义 建设社会主义新农村，发展农村经济，提高农民生活水平一直以来为我国政 府所重视。2 0 0 7 年中共中央国务院关于积极发展现代农业扎实推进社会主义新农 村建设的若干意见中明确指出“扎实推进社会主义新农村建设，是加快社会主义 现代化建设的重大任务”，这也是2 0 0 4 年以来我国连续第四个以“三农问题”为主题 的中央“一号文件”。2 0 0 8 年党的十七大报告中提出：“实现未来经济发展目标， 关键要加快转变经济发展方式，要峰持扩大内需特别足消费需求的方针，促进经 济增长由主要依靠投资、出口推动，向依靠消费、投资、出口拉动转变。”进一步 为农村经济的发展提供了契机。据国家统计局数据，农民人均纯收入由2 0 0 3 年至 2 0 0 6 年连续四年保持较快增长，增幅超过6 ，而占有全国人口七成以上的农村 人口，在2 0 0 6 年的农村消费品零售额却只占全社会消费品零售额的3 0 左右， 农村消费市场潜力巨大，随着农民收入水平的不断提高，农村市场将成为扩大内 需的主要市场，满足农民r 益增加的消费需求，提高农村消费水平，发展农村消 费市场将是促进我国经济持续快速发展的重要保证。 然而农村流通问题制约了农村消费市场的发展。受到“重生产、轻流通”思想的 影响，更由于城乡经济发展水平的差距，我国有限的物流资源大多投入到城市商品 流通的建设中，致使农村流通体系建设比较落后，商品双向流通不畅。落后的农村 流通体系导致商品物流成本居高不下，商品质量参差不齐，农民难以获得物美价廉 的商品，无法激发消费热情。农村流通是我国农村长期以来存在的问题，一直受到 国家的关注，每年的一号文件均把农村流通作为一个重要的部分。2 0 0 7 年的“意见” 第五部分专门强调“健全农村市场体系，发展适应现代农业要求的物流产业”，要求 “发展现代流通方式和新型流通业态”、“大力发展农村连锁经营、电子商务等现代 流通方式”。 经过近3 0 年的改革开放和发展，我国农村正在从自然经济向现代经济过渡，农 村流通体系建设方面取得了重要进展，初步形成了多层次、多类型、多渠道、多主 体的农村流通体系新格局。然而在流通方式，流通基础设施，流通技术等方面还存 在很多问题。我国农村的流通方式落后，目前我国农村依旧是以小百货、食杂店、 夫妻店等传统流通方式为农村生活消费品流通的主导，现代流通业态和经营方式发 展不足，在农村市场实行连锁经营的交易额占农村总交易额的比重不1 0 ，销售终 端位置分散，规模小，加大了市场管理难度，导致劣质商品流通、价格乱涨等问题 比较突出，使农村成为假冒伪劣产品的重灾区，农民消费利益不能得到有效保护。 农业部于2 0 0 6 年组织的抽查表明，全国2 9 个省、市、自治区的3 3 9 家农资生产企 业的4 9 种产品，抽样合格率仅为4 0 6 ，严重损害农民利益。分散的农村个体商户 采购商品时的特点是品种多、数量少，缺乏议价谈判能力，交易次数、交易费用和 采购价格都很高，而远距离采购和落后的物流进一步提高了商户的商品成本，致使 农民通常购买同一件商品要比城市居民支付更高的价格，偏高的商品价格也抑制了 农村的消费需求。据商务部统计，从2 0 0 3 年4 月至2 0 0 7 年3 月，全国农村居民的 商品零售价格上涨幅度连续四年超过城镇。农产品销售渠道不畅、中间环节多、流 通费用高。如粮食类产品，在流通领域中至少增加了3 0 的成本。非粮食类的劳动 密集型产品，中间费用更高。农村流通中现代物流技术使用率低。目前仅9 2 的农 村批发市场采用电子商务交易技术，只有2 的拥有电子结算设备。只有4 1 7 的农 产品批发市场建有冷库，1 1 1 的配备了冷藏车，1 2 9 的有陈列冷柜。据调查，目 前我国只有1 0 的肉类、2 0 的水产品、少量的牛奶和豆制品进入冷链系统，而欧 美国家进入冷链系统的农产品比例为8 5 。物流技术的落后，给农副产品的流通造 成严重的损害，目前我国水果蔬菜等农副产品在采摘、运输、储存等环节上的损失 率达2 5 一3 0 ，远远高于发达国家果蔬损失率5 的水平。从整体上看，目前我国 依旧存在农村流通体系不健全，流通基础设施建设滞后，缺乏现代化的流通方式 等问题，难以适应促进农村消费、发展现代农业和建设社会主义新农村的需娶。 连锁经营是一种商业组织形式和经营制度，是规模经济理论、专业分工理论在 零售业的有效应用，是当今国际零售业的主流经营方式。在西方发达国家，连锁经 营的商品销售额一般占到社会商品零售总额的三分之一以上，在美国己达到7 0 左 右。连锁经营的特点在于六个统一：统一采购、统一配送、统一标识、统一营销策 略、统一价格、统一核算。连锁经营在我国的发展非常迅速，目前大中城市的连锁 经营企业已经形成了激烈竞争的格局。根据发达国家的经验，连锁经营将是农产品 与农资零售的主要渠道，随着农村经济的发展，农村居民消费层次和消费水平不断 的提高，也为连锁经营提供了农村地区这个广阔的市场。村镇连锁经营以规模化降 低商品零售过程中的交易费用，达到降低农村商品流通成本的目的，能够为农村居 民提供低廉的商品价格；以统一配送保证商品质量，满足农村居民对商品多品种、 小批量的需求，完善农村流通服务；以统一决策实现市场、信息、技术、人才、管 理、商誉等多种资源的共享和优化，为农村商品流通提供现代化的理论、技术和手 段；以商品、价格、服务的高度同一性扩大影响，提高知名度，建立品牌，提高我 国农村流通效率。村镇连锁经营的发展，有利于提高农村商品流通的组织化程度和 现代化水平，有助于提高农村居民生活质量，是构建我国农村现代流通体系的重要 基础。 2 f 研卜孓f _ 沦之 此外，国家科技支撑计划项目“现代村镇服务业关键技术研究与示范”的课题 “村镇连锁经营与配送关键技术研究” 2 0 0 6 b a j 0 7 8 0 3 、国家科技攻关计划“小城镇 科技发展重大项目”的课题“小城镇现代流通业关键技术研究和开发” 2 0 0 3 b a 8 0 8 a 1 3 均有此方面的研究内容，也是本文的主要课题来源。 因此，基于产业经济学、现代物流理论、福利经济学、博弈论等经济管理学 原理，理论联系实际，展开对村镇连锁经营投融资问题的研究，探讨村镇连锁经 营投融资渠道和方式，分析村镇连锁经营投融资模式，能够提高村镇连锁经营资 金运用水平和效率，拓宽投融资渠道，对于保证村镇连锁经营运营资金充足，完 善农村流通服务，构建农村现代流通体系，改善农村消费市场，具有十分重要的 意义。 1 2 文献综述 1 2 1 中国流通产业组织研究现状 自2 0 世纪8 0 年代以来，我国出版了一系列有关产业组织理论的译著和介绍 性的论著。最早在我国出版的产业组织著作是于1 9 8 6 年出版的美国经济学家谢菲 尔德( w i l l i a mg s h e p h e r d ) 的市场势力与经济福利导论。此后，还出版了大量 外国学者的著作，例如日本经济学家植草益的产业组织论( 1 9 8 8 ) ，美国经 济学家施蒂格勒的产业组织和政府管理( 1 9 8 9 ) ，美国经济学家克拉克森等 著的产业组织：理论、证据和公共政策( 1 9 8 9 ) 。泰勒尔的产业组织理论 ( 1 9 9 7 年) ，丹尼斯卡尔顿等著的现代产业组织( 1 9 9 8 年) ，小艾尔弗雷德钱 德勒的企业规模经济与规范经济( 1 9 9 9 年) 等等。 我国理论界对产业组织的研究起步较晚，但发展较快，主要代表作包括：王 俊豪等著的现代产业组织理论与政策( 2 0 0 0 年) ，金碚编著的产业组织经济 学( 1 9 9 9 年) ，谢地著的产业组织优化与经济集约增长( 1 9 9 9 年) ，王述英主 编的现代产业经济理论与政策，王先庆著的产业扩张( 1 9 9 8 年) ，郭克莎 著的结构优化与经济发展( 2 0 0 1 年) 等等。 在流通产业组织理论研究方面，自2 0 世纪8 0 年代西方产业经济学理论引入 中国后，由于对于流通的重视程度不够，我国学者大多将研究集中于基本理论的 介绍和制造业产业组织问题的研究。到9 0 年代中，我国流通经济学者开始逐步将 产业经济学的研究成果应用于流通，直至进入二十一世纪，随着流通的重要性日 益为人们所认识，越来越多的学者开始研究我国流通产业组织状况。 贾履让在他主编的中国流通产业及其运行一书中较早地出现了现代产业组 织理论中市场结构的概念，书中分析了我国流通企业的市场结构；王俊豪对流通产 业组织政策的特征、体系，以及我国流通产业组织中的问题及政策导向等方面进行 探讨，认为流通产业组织政策具有二元性，既要抑制垄断，鼓励竞争，又要抑制过 度竞争，鼓励规模经济；郭冬乐基于s c p 框架对我国流通产业组织状况进行了实证 分析，并借鉴发达国家流通产业组织发展模式，结合我围的特殊环境，提出了促进 我国流通组织结构优化的政策建议，即打破市场分割，制定兼并政策、适度市场壁 垒政策、跨区集团化政策，实施国际化经营政策、有效竞争政策；文启湘认为流通 产业组织合理的规模结构应是寡头主导、大中小型企业共生，因此要打破区域、部 门的限制，组建零售业巨人，促进不同规模者的合理分工；金永生分析了流通产业 的市场结构类型，对中国流通产业集中度进行了测算，并从物流业、批发业、零售 业三个方面讨论了我国流通组织结构及其演进，并提出了新经济条件下流通组织的 变革问题；庄贵军对零售店的规模经济问题进行了研究，比较分析了生产函数法与 统计成本法两种规模经济实证研究方法，证实了研究方法不同会导致研究结果不一 致，并对原有模型进行了修j 下，解决了不一致问题；马龙龙较为系统地研究以及探 讨了流通产业组织理论，并运用s c p 范式、博弈论和案例研究等方法，对流通产业 组织的竞争行为、竞争关系进行了深入分析。 1 2 2 村镇连锁经营研究现状 村镇连锁经营是连锁经营原理与方法在农村流通领域中的灵活运用，目前尚没 有专家学者进行严格的定义。本文综合各方面的观点，认为从狭义来说，村镇连锁 经营是指在农村与小城镇范围内，具有一定经济实力的流通主体实行集中采购、网 络化销售、规范化经营和品牌化运作，以此来实现规模效益的一种现代农村流通模 式，其连锁总店( 配送中心) 位于市、县一级的城镇，其连锁分店位于各级乡、村， 主要包括农村商品( 农资品、农用品) 连锁经营，以及村镇范围内的农产品连锁经 营；从广义来说，村镇连锁经营包含所有与农村商品、农产品相关的连锁经营。本 文主要讨论的是狭义概念的村镇连锁经营。村镇连锁经营作为一种现代的商品流通 方式，符合社会经济发展的要求，正在逐步改变传统的农村流通方式n 3 。 村镇连锁经营相关内容随着商务部2 0 0 5 年开始实施的“万村千乡市场工程”深 入而逐渐被国内外学者所重视。国内目前在此领域的研究还处于起步阶段，成果主 要有：赵莉、叶芳、袁振洲幢1 ( 2 0 0 7 ) 提出了村镇连锁经营与配送网络规划方面 需要重点研究的关键技术和问题；张迎新、荣薇1 ( 2 0 0 8 ) 论述了村镇连锁经营物 流配送解决方案的四个特色；李晓龙h 1 ( 2 0 0 5 ) 提出大型零售企业应采用直营与加 盟连锁相结合的扩张方式开展适合农村市场的特色化经营；鲍宏礼，管竹笋3 ( 2 0 0 5 ) 开展村镇连锁经营应以小城镇为中心，以广大农村为腹地，合理布局经营 网点，建立统一店面、统一采购、统一配送和统一服务的连锁经营管理体系。从 这些成果中，我们发现对于村镇连锁经营的研究集中于物流配送、网络规划、市 场化等方面，关于村镇连锁经营投融资这方面的研究在国内基本是处于空白状态。 4 _ r | 1 j l f _ i 仑上 1 2 3 农村物流金融研究现状 村镇连锁经营也涉及到农村物流问题，谈到村镇连锁经营的投资问题不可避 免的要谈到农村物流金融，因此本论文也对困内外对农村物流金融研究的一些主 要成果进行了下总结。 1 2 3 1 国外对农村物流金融应用的研究 国外专家学者对农村金融理论及农村金融体系研究的深入和完善，主要表现 为对农村金融市场及其绩效、农村金融组织体系及其非正规金融的研究，这些研 究无疑给农业、农村物流及农村经济的发展提供强有力的金融支持。 s e l v a v i n a y a g a m 1 认为利率是农村金融市场的中心，应由市场决定。m e l l o r 吲 认为农村地区利率高是因为高违约风险。b a s u 啤1 认为较高利率也不能补偿额外的 风险。b e s l e y 一1 认为农村金融市场缺少抵押物和辅助性机构，合同的强制执行也 非常困难。h o f fa n ds t i g l i t z n 叫认为信息不对称、缺乏合适的抵押物和高交易成本 是制约农村金融市场发展的重要因素。p e a r c e 进一步提出政府对农业政策的有 关j x l 险。尤其是政府在农村金融市场发展中的作用，v a r o n 1 2 】认为政府应该在金融 市场上发挥作用，这种作用是因蔓延的市场失败而产生的。n a g a r a j a n a n dm e y e r e l 3 j 认为农村地区存在着对微型金融的需求。m i l l e r t l 4 j 认为农村金融面对着脆弱性约 束、营运约束、能力约束和政治法律约束会转化成农村金融的挑战。b o u m a na n d h o u t m a n 【1 5 】等认为非工f 规合融是农村地区的天然构成部分，应一直存活并健康运 行，政府不应该取缔非正规农村金融，而应该通过增加竞争来提高服务质 量t h i l l a i r a j a h t l 6 】认为农户和农村全业更多依靠非正规金融。 总之，国外对物流理论、农村金融理论研究的完善，及金融在物流实践应用 中的成熟，但很少涉及到对农村物流金融理论的研究，特别是发展中国家对农村 物流金融支持的研究则更相当匾乏。 1 2 3 2 国内对农村物流金融的研究现状 国内对物流金融理论的研究比较充分，但对农村物流金融理论的研究却很少， 大多研究是沿着物资银行、仓单质押、保兑仓等业务的总结开始研究物流金融。 对物流金融相关理论的研究主要集中在以下几个方面： ( 1 ) 物流金融的主体：杜红权n 7 1 ( 2 0 0 5 ) t x 为物流企业、客户、金融机构是物流 银行的三个主体；曹静n 胡( 2 0 0 5 ) 研究了我国专业物流金融公司( u p s ) 的建立，认为 专业物流金融公司是物流金融的主体；广发行副总经理杨晓依认为“物流银行”业 务的供应链、经销商、第三方物流企业与金融机构是物流金融的主体，于2 0 0 3 年利用“民营1 0 0 ”的金融平台，率先推出了“物流银行业务，在传统的“动 产质押”业务的基础上引入第三方物流公司，为破解中小企业融资难，提供了有 效解决物流企业融资与发展的难题。 ( 2 ) 物流金融的内容：罗奇、朱道立州( 2 0 0 2 ) 认为融通仓有动产管理、资金管 理、风险管理三种运作模式；黄燕、游会( 2 0 0 2 ) 认为发展现代物流需依托金融的 支持；李静心( 2 0 0 2 ) 认为加大金融支持力度能促进物流业快速发展，提高银行儡 利水平；郑绍庆纠( 2 0 0 4 ) , 1 为“融通仓”能质押担保融资和信用担保融资，研究 了“融通仓 是第三方物流架设银企桥梁；桂霖心3 3 ( 2 0 0 6 ) 就物流与金融两大行业 的相互关系及其相互融合达到双赢的局面进行初步探讨；丁俊发认为物流金融 是指物流业与金融业的结合，是金融资本与物流商业资本的结合，具有贷款、仓 单质押、保险三种方式，物流业的发展需要金融的支撑。 纵观国内外对物流及物流金融等相关性研究，因立论基础的不同，国外专家学 者对物流理论、农村金融理论研究的充分及金融在物流实践应用中的成熟，但对 农村物流金融理论的研究则相对匾乏。 1 2 4 农村项目融资研究现状 从已有研究来看，对农业投资项目进行研究的理论与方法已较为成熟。在国 外，世界银行对贷款实行项目贷款的管理方法，对每一笔贷款项目都要聘请专业 机构的专家进行严密的审查和论证，形成了一套对农业投资项目进行可行性研究 的方法。1 9 7 2 年，j p 吉廷格所著农业项目的经济分析一书，对农业项目的 可行性研究与评估提出了很多具有实际操作价值的观点和方法。 在国内，杨秋林( 2 0 0 3 年) 所著农业投资项目评估系统的阐述了农业投资 项目评估的基本理论和基本方法；杨秋林( 1 9 9 4 年) 主编的贫困地区投资项目管 理系统的阐述了项目经过评估，进入实施阶段后的项目管理全过程的基本理论 和方法：刘丽敏、徐先春、何满庭等( 1 9 9 9 年1 合著的农业项目的全程控制对农 业投资项目的运行机制与模式进行了研究；刘丽敏( 1 9 9 4 年) 编著的农业投资项目 监测与评价的理论与实践一一操作者指南对项目管理人员如何监测与评价农业 投资项目从理论和实际上进行了系统的研究与阐述。 对与具体类型的农林牧投资项目可行性分析中的一些特殊问题也已有一些研 究。例如，赵娜( 2 0 0 0 年) 对北京种子业农业投资项目的投资效果和存在的问题进 行了研究并进行了理论探讨，对农业利用外资项目提出了具有实际意义的建议和 对策，对种业投资的可行性分析有一定的参考价值。李义超( 1 9 9 8 年) 对粗饲料项 目现行分析方法进行了系统剖析，并对项同财务分析中存在的问题，提出了改项 日建设期为项目建设周期分析的套科学的粗饲料项目分析方法。 以上这些对农业项目投资进行的研究都对本文的研究有一定的参考价值。但 是这些研究只是针对农业项目进行的投资评估理论和可行性方法的概括性的研 究，关于村镇连锁经营项目投融资模式，以及投资主体之间如何博弈达到效用最 6 顺卜学f ? r 沦史 大化等问题、政府与农户的利益如何协调，国内外的文献都无详细的研究，本文 针对此类问题进行探讨，对村镇连锁经营的项目开展及投资分析，具有一定的意 义和参考价值。 1 2 5 农村投资问题研究 由于村镇连锁经营提出的时间较短，相对于其他研究，国内专门研究村镇连 锁经营，特别是村镇连锁经营的投融资方面的文献较少。但村镇连锁经营属于“三 农”问题，“三农”问题一贯是党和人民群众关心的重大问题，学术界对农村建 设中投资问题的关注和研究，为本文提供了有价值的文献参考。如胡成玲( 2 0 0 4 ) 对农业投资与农业发展需求情况作了分析：皮莉莉、赵超( 2 0 0 1 ) 研究了中国农业 投资的现状及存在的主要问题；陈池波、谢升峰( 2 0 0 1 ) 、马明辉( 2 0 0 1 ) 解析我国 农业投资不足的成因；曹小明( 2 0 0 5 ) 认为，受传统农业发展观和模式的制约，农 业投入严重不足，已成为农业和农村经济发展的“瓶颈”；马倩( 2 0 0 5 ) 对农业产业 化经营中尤为突出的资金短缺问题进行了分析；彭熠、和王禅、李勇( 2 0 0 5 ) 对浙 江民营资本介入农业产业化问题进行了分析；宰守鹏( 2 0 0 2 ) 对我国投资机制的 构建与改革创新作了一定的研究；张海旺( 2 0 0 6 ) 对“十一五 开局之年农业和农村 投资不足问题进行了分析；王立凯( 2 0 0 1 ) 对湖南农村投资现状进行了分析。从以 上这些资料可以得出，资本投入不足是我国新农村建设的主要问题之一。 1 2 6 对现有研究的评述及本文的理论视甬 连锁经营作为目前最为成功的商品流通业组织模式，其由城市向农村延伸的 合理性和必要性是目前学术界的共识，当i j 学术界针对这一问题的研究也很多， 但这些研究主要集中于村镇连锁经营的策略、战略以及技术手段等，这些研究将 村镇连锁经营作为城市连锁经营的简单延伸，而忽略了农村市场与城市市场的不 同，即农村市场需求更为分散，单个消费者可为企业创造的利润更低，这就决定 了村镇连锁经营的规模经济相对城市连锁经营难以实现。同时村镇连锁经营的目 标与城市连锁经营有所不同，按照国务院办公厅转发商务部等部门关于进一步 做好农村商品流通工作意见的通知( 国办发( 2 0 0 4 ) 5 7 号) 文件精神，村镇连 锁经营的目标是推进农村市场体系建设，扩大农村消费、提高农村流通的商品质 量，这些目标决定了村镇连锁经营与城市连锁经营具有不同的性质。以上两方面 的因素决定了村镇连锁经营应当具有与城市连锁经营不一样的运行模式，这其中 就包括本文将要研究的投融资模式，而当前学术界对村镇连锁经营的投融资模式 的研究较为少见。村镇连锁经营与城市连锁经营的不同特点决定了他们之间投融 资模式的不同，有鉴于此，本文将探索村镇连锁经营的投融资模式，并给出相应 的政策建议。 7 本文选择村镇连锁经营的投融资模式为研究对象，目的是在分析我国村镇连 锁经营投资资会短缺的现实问题，研究如何大力拓展村镇连锁经营的投融资方式， 更大范围吸引各种资本投资村镇连锁经营项目中，以解决困扰农村流通业发展的 资会短缺问题，从而促进农业和农村经济的全面发展。基于以上目的，本文主要 分析我国村镇连锁经营中各投资主体特征和投资行为博弈，根据村镇连锁各个环 节特征不同进行层次划分，并引入相应的投资渠道和方式，同时也分析了政府应 该如何创造与之匹配的政策环境来更好地予以吸引。本文结合村镇连锁经营项目 投资的成功、失败以及有待探索的案例，更深层次对具体投融资方式进行分析， 总结出值得借鉴的经验或值得深思考。 1 3 研究内容和主要创新点 本文将以科学发展观为指导，遵循理论联系实际的原则，立足于我国国情并 适当借鉴国外先进经验，综合运用经济学、金融学和管理学等多种学科理论，对 我国农村流通业投融资问题作出系统和深入的研究。 1 3 1 研究内容 本文将以科学发展观为指导，遵循理论联系实际的原则，立足于我国国情并 适当借鉴国外先进经验，综合运用经济学、金融学和管理学等多种学科理论，对 我国农村流通业投融资问题作出系统和深入的研究。 本文研究思路本文拟分为六个部分： 第一部分，将系统地介绍本文的选题背景及选题意义，并对前人在投融资、 村镇连锁经营等方面已有的研究成果进行回顾，概括本文研究的主要内容，提出 创新点。 第二部分，对村镇连锁经营进行分析，介绍了村镇连锁经营的概念、国内外 现状、在我国发展的现实基础以及当前发展中存在的问题，提出资金困难村镇连 锁经营要解决的首要问题。 第三部分，对村镇连锁经营中投资主体特征进行分析，并就这些投资主体相 互间的投资行为博弈进行分析。 第四部分，提出基于村镇连锁经营的投融资模式进行层次性划分的思想，将 村镇连锁经营分成三个坏节，并研究了多个环节的投融资方式如何选择。 第五部分，将给出关于解决村镇连锁投融资问题的政策建议，建议分为宏观 和微观两个层次。 第六部分，将对全文的研究作出总结和展望。 8 硕卜学f ? i 论殳 1 3 2 研究创新点 1 论文研究的对象创新：村镇连锁经营是中国农村流通业发展趋势和未来的 主要业态形式，本文的投融资模式主要足以村镇连锁经营建设为对象的分析。 2 将b o t 项目融资方式运用到村镇连锁经营配送中心建设上来 3 对村镇连锁经营的投资主体投资行为博弈进行分析 4 对村镇连锁经营的投融资模式层次进行划分，针对不同环节的特性进行选 择，并以湖南常德发展为例，分析投融资模式的选择问题。 9 村t j 士t 贞 f _ f 投 锉移i 俐f e 第2 章村镇连锁经营现状和资金困境 连锁经营指的是在核心企q k 或总公司( 总部) 的领导下，山分店经营同类商品或 服务的零售企业，通过规范化经营，实现规模效益的一种经营形式。其中的核心企 业称为总部、总店或本部，各分散经营的企业叫做分店、分支店或成员店心。3 等。 村镇连锁经营是连锁经营原理与方法在农村流通领域中的灵活运用，目前尚没 有专家学者进行严格的定义。本文综合各方面的观点，认为从狭义来说，村镇连锁 经营是指在农村与小城镇范围内，具有一定经济实力的流通主体实行集中采购、网 络化销售、规范化经营和品牌化运作，以此来实现规模效益的一种现代农村流通模 式，其连锁总店( 配送中心) 位于市、县一级的城镇，其连锁分店位于各级乡、村， 主要包括农村商品( 农资品、农用品) 连锁经营，以及村镇范围内的农产品连锁经 营；从广义来说，村镇连锁经营包含所有与农村商品、农产品相关的连锁经营。本 文主要讨论的是狭义概念的村镇连锁经营。村镇连锁经营作为一种现代的商品流通 方式，符合社会经济发展的要求，正在逐步改变传统的农村流通方式。 2 1 我国村镇连锁经营现状 连锁经营模式在二十多年前已传入我国，其丌展主要集中在城市，经过多年的 发展，已成为城市中商业经营的主要方式之一，发挥着不可替代的作用。然而，在 农村地区连锁经营进入的较晚，发展的也相对较慢。我国第一个农资连锁公司金色 谷公司成立于2 0 0 0 年五月，到现在刚好六年，而农村消费品行业车工能力较早的 苏果连锁到现在也只有十年历程，市场极不成熟。这些形成了城乡商品流通方式发 展的巨大反差。我们发现在我国农村市场体系中，连锁经营的实力还比较薄弱，目 前。在我们国家目前的统计数据中，农村连锁的统计数据还比较少，我们还听不到 连锁经营企业自主发出的声音。但在现代村镇物流连锁经营大潮的冲击下，国内村 镇连锁经营在充分利用原有村镇流通渠道的基础上通过改造、新设、加盟等多种运 作方式迅速起步，前景十分广阔。以农业生产资料为例，据有关部门统计，目前中 国农资市场的消费容量在1 4 0 0 亿元左右，其中农药2 5 0 亿元，肥料8 0 0 亿元，种子 2 0 0 亿元，农膜及其它村镇1 5 0 亿元。据预测，到2 0 0 8 年，将增长到2 5 0 0 亿元， 其中农药3 0 0 亿元，肥料1 0 0 0 亿元，种子1 0 0 0 亿元，农膜及其它村镇2 0 0 亿元， 需求总量稳中有升。经过几年的快速发展，村镇连锁经营已成为拉动农村经济的一 支生力军，也成为发展现代村镇服务业的活跃领域，但实事求是的说我国村镇连锁 经营中存在的问题有很多，在理论和实践中存在诸多问题需要解决。 1 0 顺卜：j f t 论乏 ( 1 ) 国内村镇连锁经营尚处于起步阶段，没有成熟的、完善的运作模式可供借 鉴，这就对村镇连锁企业的管理和运作水平提出了更高的要求。因此，需要对村镇 连锁经营的理论和技术进行探索，走出一条适合中国国情的村镇连锁经营的模式和 路子。 ( 2 ) 村镇连锁规范化程度较低、物流管理与技术手段相对落后，急需要健全信 息系统，研发村镇连锁软件，为村镇连锁事业的发展提供技术上的支撑。目f j ，基 层连锁店的经销商出身大部分都是农民，他们的文化素质普遍有限，在过去“夫妻 店”式乡村代销店基础上发展起来的村镇连锁店，基本没有采用现代化的信息管理 手段，通常经销商的脑子就是账本。据不完全统计，中国目前开展村镇连锁的企业 近千家，连锁门店3 万多个，冈此，村镇连锁软件有着广泛的需求。 ( 3 ) 村镇连锁经营中物流配送还处在起步阶段，功能不完善的问题突出，许多 连锁企业有连锁之名而无连锁之实，配送中心建设滞后。连锁食业配送中心作为连 锁经营的龙头和核心，目前建设远远没有跟上，突出表现为目前农村连锁店的配送 中心缺乏有效的物流配送体系，统一配送率不高，配送规模较小，配送技术落后， 效率低下，信息化建设缓慢。 村镇连锁经营的目的是有效地连接农村与城镇，既通过延伸城市连锁经营体系， 改善农村消费环境，提高农村的消费质量和消费水平，又通过完善农产品连锁经营 体系，保证农产品的价值，满足城市消费者的需要。村镇连锁经营以较高的效率、 较低的成本和完善的服务将产品实体从供应地转移至消费地，。实现消费者到生产者 的相关信息传递，并且在这一活动中实现了产品价值的增值，是一类实现了村镇商 流、物流和信息流的协同统一的现代流通业态。 2 2 国外村镇连锁经营现状 1 美国 2 0 0 0 年，沃尔玛营业额超过通用，成为当时全世界最大的企业，其被惊叹为世 界连锁经营的一大奇迹。沃尔玛的成功崛起首要的应归功于当年的农村市场定位策 略。造就沃尔玛早年成功的最重要的一个因素应当首推它的地点定位。大型零售企 业以形迹罕至的农村和乡镇市场为主要服务区域是沃尔玛辉煌成功的起点。“帮助美 国小镇和乡村居民过上跟大城市居民一样质量的生活”，j 下是基于对美国农村和乡镇 市场的需求的分析，才有进一步的规划策略。随着短缺经济的基本结束，困扰我国 农村经济的难点已从生产与消费的矛盾，转向流通与消费的矛盾。我国发展村镇连 锁经营的一个重要原因是要解决农民“两难”问题，构建双向的流通系统，以连锁经 营网络为载体搞活村镇商品流通，带动工业品下乡，农副产品进城，进而达到城乡 市场互动。基于此我们有必要对我国连锁经营与配送需求做进一步分析与研究。 村镇造锁铧。衍投融资研究 把化肥供应和粮食收购结合起来，解决了农场主卖粮和买肥的困难。有些大的 化肥企业如c a r g i l l 公司除了生产经营化肥外，还从事部分粮食收购业务。把粮 食收购与供应化肥结合起来，形成一个综合服务网点，这种形式既满足了农场主产 前、产后的需要，解除了其后顾之忧，同时又由于一个点既是化肥销售点，又是粮 食收购点，企业可以从两方面的经营获得更多的收益，同时也降低了单一品种经营 的风险。 2 日本 r 本农协全称同本农业协同工会，在闩本通常称j a ，即英文j a p a na g r i c u l t u r a l c o o p e r a t i v e s 的缩写，作为象征新的农业协同工会( 农民协会) 的爱称，从1 9 9 2 年4 月= j i ：始使用。j a ( 同本农协) 致力于农业教育、农业经营、农村生活等多方面的指 导，这些称之为指导事业，是j a ( r 本农协) 的主要工作之一。在日本，约有9 7 的 农户加入了农协，9 0 的农产品由农协销售，8 0 的农业生产资料为农协采购。周 发明，曾福生大力推进我国农产品营销渠道建设 j 】。中国流通经济2 0 0 5 ，( 1