（政治经济学专业论文）试论中国消费信贷体系.pdf

b , 士学 三 ; 仑 又 n 、 丁 1 k 、 r 拭日1 、 ab s t r a c t t h i s d i s s e r t a t i o n r e s e a r c h e s o n t h e s y s t e m o f c o n s u me r c r e d i t o f t h e w e s t e r n d e v e l o p e d c o u n t r y a s t h e i n i t i a t i v e o f s t u d y i n g , t h e n t o s t u d y t h e s y s t e m o f c o n s u m e r c r e d i t s i t u a t i o n i n c h i n a . i t h i n k t h e c o n s u me r c r e d i t n e e d d e v e l o p i n g i m p e r a t i v e i n c h i n a . t o s o l v e m a n y p r o b l e m s o f t h e d o me s t i c d e ma n d i n s u f f i c i e n t a n d i t d r a ws f o r t h t h e i s s u e s wi l l b s o l v e d a n d i h a v e p u t f o r w a r d a p r e l i m i n a r y p l a n . t o s e t u p a s y s t e m o f c h i n e s e c o n s u me r c r e d i t . t h e t h e s i s c o n s i s t s o f f o u r p a r t s : f i r s t c h a p t e r , i r e f e r t o t h r e e g r e a t t h e o r y o f c o n s u m e r c r e d i t o f t h e w e s t e r n d e v e l o p e d c o u n t r y a n d t h e i r c o n s u m e r c r e d i t s i t u a t i o n n o w . b y s y s t e m a t i c p o s i t i v e a n a l y s i s , c h a p t e r 2 , a me r i c a n c o n s u m e r c r e d i t s p l a y a g r e a t r o l e i n a me r i c a e c o n o m i c , f i n a n c e a n d s o c i a l . i b e l i e v e t h a t c o n s u m e r c r e d i t h i g h i n c r e a s e a n d a d v a n c e s c i e n c e t e c h n o l o g y e x p a n d a r e t o w i m p o r t a n t s y s t e m s u p p o r t i n g w h i c h a m e r i c a n e c o n o m i c s u s t a i n e d t o i n c r e a s e h i g h . c h a p t e r 3 , s t u d y i n g o u r c o u n t r y c o n s u m e r c r e d i t s i t u a t i o n i n o u r c o u n t r y . l b e l i e v e t h a t o u r c o u n t r y d e v e l o p m e n t c o n s u m e r c r e d i t i m p e r a t i v e l y , a n d t h e r e h a v e b e e n t h e c o n d i t i o n s o f d e v e l o p i n g t h e c o n s u m e r c r e d i t , a t t h e s a m e t i me a l o t o f t h e o b s t a c l e s o f d e v e l o p i n g c o n s u me r c r e d i t . c h a p t e r 4 , i t h a s p u t f o r w a r d a p r e l i m i n a r y p l a n . t o s e t u p a s y s t e m o f c h i n e s e c o n s u me r c r e d i t . i m a k e a d e t a i l d e s i g n r o m s e t u p o r g a n i z a t i o n , c r e d i t p a t t e r n , b e o n g u a r d t h e r i s k s y s t e m a n d n e c e s s a r y c i r c u ms t a n c e s . ke y w o r d : c o n s u m e r c r e d i t v a l i d d e m a n d c o n s u m e r c r e d i t s y s t e m n /.“上 、 愁熟 硕士学位论文 m a s t e r s t i i f s i s 第一章消费信贷理论及消费信贷发展概况 一、消费信贷概念及类型 1 、消费信贷的概念 消费信贷是指由银行、非银行性金融机构或特定的专门机 构， 向消费者个人提供的主要用于日常消费或购买消费品的一种 贷款或类似的支付便利。 与其它贷款相比，消费信贷有其特点:一是贷款用途不同， 工商企业贷款主要用于生产、 经营， 为生产服务;而消费信贷则 用于消费者个人购买消费品， 为了鼓励和促进消费。二是贷款对 象不同， 消费信贷对象是消费者， 包括自然人和法人;而工商企 业贷款对象是企业或生产经营者， 不包括自然人。 三是放款人不 同， 发放消费信贷的机构既可以是金融机构， 也可以是生产企业 或销售商;其它贷款一般由金融机构提供。四是期限不同， 消费 信贷期限较长，一般不低于 3 个月，最长可达 3 0 年，有的国家 可达 5 0 年。其它贷款期限较短，没有下限限制。五是金额不同， 消费信贷一般有最高金额限制， 一般是小额贷款， 如法国规定最 高限额为 1 4 万法郎， 英国规定不准超过2 5 0 0 0 英镑; 其它贷款， 特别是对企业贷款数额较大， 一般也没有金额限制。 六是利率不 同，由于发放个人贷款成本高、 风险大， 西方国家消费信贷利率 高于工商企业贷款利率。 2、 消费信贷的类型 随着消费信贷领域不断扩大， 业务不断创新， 消费信贷种类 越来越多。消费信贷可按不同的标准进行分类。 按消费信贷用途划分，可分为以下五种: 住房信贷: 用于个人购买住宅及修理费用的贷款。它是较 燮 bi -k i* i - it kia5rte s i uesis 早出现的消费信贷方式，占消费信贷比重最大， 对消费者和经济 具有重大影响。西方发达国家住房信贷一般占消费信贷的5 0 % 左 右。美国居民购房资金中8 0 % 以上来自金融机构住房贷款，1 9 9 5 年一季度末美国1 - 4 户住宅抵押贷款为 3 2 4 5 5 亿美元， 占消费信 贷总额7 2 . 6 % , 汽车信贷: 用于个人购买汽车的贷款。汽车信贷虽然起步 较晚 ( 一般流行于二战后) ，但由于汽车发展快，西方国家家庭 普及率高，汽车信贷发展很快。美国 1 9 1 0 年平均每千人只拥有 4 辆轿车， 1 9 9 0 年达到5 8 0 辆。 美国个人汽车消费信贷占汽车销 售额 7 0 % 。西方发达国家居民通过贷款购车占总车数的5 0 - 7 0 % 0 耐用消费品信贷:指用于购买除住宅、汽车之外的大件消 费品的贷款，如购买家俱、电脑等。 教育助学贷款:指用于发展教育事业， 解决低收入家庭学 生上学费用不足而发放的贷款。 贷款对象主要是大学生， 因为上 大学费用较高。 旅游信贷:指用于旅游费用方面的特定贷款。 美国等一些国家消费信贷统计中不包括个人住房信贷， 将个 人住房信贷统计到房地产贷款中， 金融机构一般也将另设机构办 理房地产贷款业务。 笔者认为个人住房贷款应该纳入消费信贷范 围， 因为住房是一种重要消费品， 住房信贷是个人最大借款种类， 不包括个人住房信贷就不能完整分析消费信贷。 按还款方式划分，可分为以下两种: 一次还款。对于那些金额较小的消费信贷，如购买一般性 耐用消费品( 除开住房、汽车之外) 的消费信贷， 银行一般要求 借款人一旦贷款到期，必须一次还本付息。 分期付款。对于那些金额较大的消费信贷，如购买住房、 汽车的消费信贷， 银行一般允许借款人分多次还清贷款本息， 通 常按月等额或非等额还本付息. 这种方式能够减轻借款人还款压 冽 b)i + 4l ig ,master s thesis 力，适合有稳定收入来源的中低收入者。 按消费信贷审查方式划分，可分为指定用途贷款和承诺贷 款: 指定用途贷款。银行贷款时就与消费者达成协议，贷 款必须用于商定的用途如购买住房、 汽车等。 指定用途消费信贷 一般采用面谈方式，一贷一议， 也可叫逐笔审查式贷款。 这种贷 款金额较大，要求较严，手续复杂。 承诺贷款。银行对借款人规定一个授信额度，借款人 可在规定的额度内随意贷款. 银行对信用卡持有者的透支贷款采 用承诺贷款方式，以便简化手续，方便借款人操作。 按消费信贷发放方式划分，可分为直接贷款和间接贷款: 直接贷款.即金融机构直接向消费者发放贷款，独立 完成贷款调查、审查、 放款和收款全过程。一般小额贷款， 信用 卡贷款都采用直接贷款方式。 住房贷款和汽车信贷有的采用直接 贷款方式，有的采用间接贷款方式。 间接贷款.银行通过中间人向消费者发放贷款，即银 行先贷款给中间人， 中间人再向消费者贷款。 金额较大的耐用消 费品， 一般都是由银行与生产厂家或销售商联手发放贷款， 对银 行可降低贷款风险，对厂商可促进产品销售。 按是否需要抵押品划分，可分为抵押贷款和信用贷款: 抵押贷款。对那些大额的贷款，银行一般要求借款人 提供抵押品，一旦不能按期还款，银行有权将抵押品拍卖还贷。 信用贷款。对那些小额的贷款，特别是信用卡透支贷 款，银行一般不要求借款人提供抵押品。 按贷款利率是否变化划分，可分为固定利率贷款和变动利率 贷款: 固定利率贷款。即在整个贷款期限内，一律执行合同 规定的利率，而不管市场上利率如何变化。 :舅 硕士学位论文 94 5 1 f r s ; i i f tii s 变动利率贷款0 2 0 世纪 6 0 年代，为了 控制高通货膨 胀带来的利率风险， 银行纷纷推出与物价变动相适应的变动利率 贷款。 二、消费信贷历史 消费信贷主要是为了 解决社会有效需求不足， 所以它出现在 资本主义社会产生了 产品相对过剩现象之后。 西方发达资本主义 国家消费信贷历史较长，自1 7 7 5 年英国成立第一家房屋互助合 作组织- 一 建筑社开始， 至今有 2 0 0 多的历史， 大体上可分为三 个阶段。 1 8 世纪末至2 0 世纪初， 是单纯发放住宅消费信贷时期; 2 0世纪初至二战前为消费信贷的多样化形成时期;二战后为消 费信贷的繁荣期。 1 、消费信贷萌芽和发展时期 ( 1 8 世纪末至 2 0 世纪初) 这个时期的消费信贷有三个特点:一是单一的住宅信贷时 期， 此时基本上没有其它消费信贷方式。 英国最早实现资产阶级 革命， 最早出现工业革命， 最早出现以产品相对过剩为主要问题 的经济危机，所以也最早出现住宅信贷。1 7 7 5年在伯明翰的凯 特利地区金十字旅馆中，成立了第一家建筑社一一凯特利建筑 社， 标志住宅信贷机构正式产生.早期建筑社属于 “ 短期契约型 互助组织” ，多由其居地、收入水平大体相同，需要购置或建筑 住宅的人们共同发起， 会员按期缴纳资金， 集中使用， 按照会员 认定的顺序分批建造，并提供住宅。一旦全体会员获得了 住宅， 建筑社就自行解散。建筑社逐步发展成 “ 常设型互助组织” ，最 终发展到今天网络遍及全国并拥有上千亿资产的 “ 特种住宅银 行” 。 建筑社在英国住宅抵押贷款市场地位最重要，1 9 9 1 年全英 抵押贷款未清偿额中，建筑社占9 1 % 以上。其他国家也纷纷成立 了类似的房屋互助合作组织，用于住宅融资。如美国从 1 9 世纪 b士学位论文 n s t e r s t h e si s 3 0年代开始，许多州相继出 现了以 住房储蓄和贷款为主要业务 的储蓄贷款协会。 二是这个时期主要由非商业银行性机构办理住 宅信贷，如前述的建筑社、储蓄贷款协会。1 8 6 2年法国建立了 第一家私营抵押银行， 发放住宅抵押贷款。 商业银行基本上没有 参与发放住宅信贷， 热衷于发放批发性的、 生产性的或商业性的 企业贷款， 不屑于发放零售贷款; 加之银行资金过剩不严重， 主 要资金来自企业存款， 没有发放消费信贷的压力。 三是住宅信贷 规模较小， 发展缓慢。因为此时西方较发达资本主义国家经济发 展水平还不很高，没有形成稳定的、占人口大多数的中产阶级， 消费信贷需求不旺， 风险较大， 特别是商业银行没有参与发放消 费信贷，消费信贷规模较小。 2、 消费信贷体系基本建立阶段 ( 2 0 世纪初至二战) 1 9世纪末期，西方主要资本主义国家完成了从自由竞争阶 段向垄断竞争阶段的转变， 企业规模不断扩大， 进入大批量生产 产品时代， 社会生产力增长很快， 产品相对过剩也日 趋严重。2 0 世纪 3 0 年代的世界性经济大危机对经济造成了巨大破坏。消费 对经济的制约作用越来越大， 消费信贷的作用日趋重要， 消费信 贷种类不断增加， 基本上建立了比较完善的消费信贷体系。 一是 商业银行参与发放消费信贷。如美国 1 9 1 0 年建立的摩利斯计划 银行是最早提供消费信贷的银行， 当时美国银行主要对消费者提 供中小型的贷款， 这种贷款起码要经过三个会签.二是消费信贷 种类不断增加，如 1 9 1 6 年 4 月8日 周六晚报刊登了一则广 告，美国汽车销售业提出了崭新的 “ 零售分期贷款”概念。 3、 消费信贷繁荣发展时期 ( 二战后至今) 随着凯恩斯主义的流行， 各国注重刺激消费需求，负债消费 观念被普遍接受， 对消费信贷提出了巨大需求。自第二次世界大 战后， 世界经济特别是西方发达资本主义国家迎来了近三十年的 经济持续高速发展时期，2 0 世纪7 0 年代中期以后，虽然经济动 募) a 士 学 位 ; 之乡 / 4 k s c f n 、 丁 ， 气 zis 荡加剧， 经济发展速度下降， 但仍然维持增长的局面， 为消费信 贷提供了物质基础。 个人和家庭收入稳定增长， 中产阶级队伍不 断发展壮大， 加之消费主义的兴起， 对消费信贷需求也不断扩大， 带来消费信贷空前增长。这时期有如下几个特点: 一是商业银行成为消费信贷的最大提供者。 商业银行发放的 消费信贷逐步占据主导地位。如美国商业银行从 1 9 4 6 年开始就 占全美国消费信贷市场的大部分份额，1 9 9 8年底，美国商业银 行共持有 3 5 % 的汽车贷款、3 8 % 的循环信用贷款、 4 8 % 的其他消费 信贷和大约 6 0 % 的房屋净值信用余额。 二是消费信贷增长快。如美国消费信贷余额1 9 9 5 年比1 9 5 0 年增长6 4 . 3 2 倍，年均递增 9 . 6 9 % ，比同期按现价计算的国民 生产总值增幅高2 . 3 2 个百分点。 三是消费信贷对刺激有效需求、 解放供求失衡问题的作用越 来越大。 美国家庭负债已占 其可支配年收入9 8 0% , 1 9 9 5 年消费信 贷比1 9 5 0 年增加 4 4 0 0 9 亿美元，占同期消费增加额 9 2 . 2 4 % , 也就是说消费的增长主要靠消费信贷提供。 现在美国经济增长也 主要靠国内消费支撑。 四是消费信贷证券化。2 0 世纪 7 0 年代末美国金融机构将住 房抵押贷款证券化，以便获取新的资金来源，转移风险。以 2 0 世纪 9 0 年代，美国每年住房抵押贷款的6 0 % 以上实现了证券化。 之后将汽车贷款、信用卡贷款等资产也证券化了。 五是消费信贷种类不断创新。如传统的固定利率、 固定还款 金额的传统住房抵押贷款占比不断下降，可变利率贷款产生了， 以防范通货膨胀带来的利率变动影响; 渐增式还款金额信贷出现 了，以适合青年人收入不断增长的特点，等等. 六是政府支持和参与消费信贷。政府除开制订消费信贷法 规、 提供税收优惠外， 还直接参与住房金融业务。政府通过组建 住房融资机构、出售政府拥有的住房、 为居民住房提供保险和担 硕士学位论文 m a s t e r s t h e s i s 保、 提供住房补贴等方式， 直接参与住房金融业务， 推动住房金 融制度的发展。 政府还直接干预消费信贷市场活动， 如美国强制 储蓄贷款协会按固定贷款利率发放住房贷款; 加拿大政府长时间 控制住房贷款利率， 并把该利率排斥在市场利率体系之外;日 本 住宅金融公库用邮政储蓄存款发放住房贷款， 成为最大的专业住 房贷款机构。 三、消费信贷的理论基础 消费信贷没有形成独立的理论体系， 而是融合在整个经济理 论和金融理论中。其理论墓础主要有以下三个方面: 1 、 凯恩斯有效需求不足理论对消费信贷提出了需求 在西方经济学中， 马尔萨斯在 1 9 世纪早期最先提出了 “ 有 效需求不足”论。凯恩斯在吸收马尔萨斯 “ 有效需求不足”理论 的基础上， 于2 0 世纪3 0 年代提出了一套比较系统的学说， 明 确指出， 资本主义社会的市场经济不可能自动均衡， 实际上总是 处于有效需求不足状态， 造成社会总需求小于社会总供给， 导致 产品过剩、开工不足、工人失业、经济衰退。凯恩斯用三大心理 规律解释了有效需求不足形成的原因， 开出用赤字财政、 浪费性 消费、引诱投资等猛药治疗的药方。第二次世界大战后，凯恩斯 主义风靡西方各国， 登上了政府经济学的宝座， 凯恩斯革命带来 了资本主义社会近三十年的繁荣。 但好景不长，2 0世纪7 0 年 代中期西方发达资本主义国家经济先后出现滞胀顽症， 引起许多 人对凯恩斯理论的质疑， 凯恩斯主义渐趋衰落， 到2 0 世纪7 0 年代末、8 0 年代初， 凯恩斯主义在其发源地英国和典型试验场 的美国，正式从政府经济学的宝座上跌落下来。 但不管怎样，自 从凯恩斯提出有效需求不足是经济危机的原因后， 人们更加重视 刺激需求，重视消费问题， 进而用消费信贷刺激消费， 为消费信 爵 硕士学位论文 二/ n 4 s i e r s t h e s i s 贷的发展找到了 理论根据。 笔者认为，凯恩斯有效需求不足理论有重大缺陷:一是过份 强调投资需求的作用， 但忽视了消费需求的作用。 二是三大心理 规律并不是有效需求不足的根本原因，而是表现形式或结果。 有效需求不足有特定含义，并不是说社会需求欲望不足，那 样就是绝对需求不足;而是相对需求不足， 也就是说社会需求欲 望很大， 但是需求结构失调，导致最终实现的社会需求不足。 具 体表现为三方面:第一， 消费者仍然有消费需求，而且未得到满 足。有效需求不足不表明消费者没有购买欲望， 相反， 大部分消 费者仍然有强烈的购买欲望。 如1 9 9 7 年我国城镇仍有3 3 1 万缺房户，2 7 0 6万平方米危房，4 5%城镇住宅无相应的配 套设施，现有空置商品房远远不能满足消费者需求。第二， 购买 力与消费需求异位。 即同一消费者不能同时具有购买力和消费需 求， 有购买力的人没有足够消费需求， 无购买力的人消费需求过 大，导致有效消费需求总量不足。第三，由有效消费需求不足引 起有效投资需求不足。因为投资的目的是为了生产消费品( 包括 物质产品和劳务产品) ，有效消费需求不足带来商品积压，降低 了投资收益， 必然抑制投资者投资积极性， 造成有效投资需求不 足。 从社会需求的外延看，包括三部分:消费、投资和出口，所 以有效需求不足表现为有效消费需求不足、 有效投资需求不足和 出口不足。三者作用并不是在任何时候都一样的， 在产品短缺社 会， 投资需求作用更大， 往往是有效投资需求不足，有效消费需 求过剩。在产品过剩社会，消费需求作用更大， 往往是有效消费 需求不足，有效投资需求过剩。我认为投资需求具有二重性，一 方面增加社会需求， 但另一方面为未来准备消费品， 将加大未来 市场压力。出口从一国来看，能够增加有效需求， 但从世界整体 来看， 进出口 是平衡的，主要起着调整各国商品结构的作用。 消 愁彝; 硕士学位论文 m a s t e r s t h f s i s 费需求才是最终需求， 投资需求只是中间需求( 为生产消费品服 务) ， 出口 是国内市场的延伸。 所以，在现代市场经济社会，消 费需求对社会作用更大， 有效消费需求不足是造成经济危机的主 要原因。 凯恩斯用来解释有效需求不足的三大心理规律只是有效需 求不足的表现或结果， 并不是其根本原因. 如消费边际倾向递减 规律， 指的是社会消费支出占收入水平比率呈现下降趋势， 这与 有效需求不足概念相同。 有效需求不足表现为社会购买消费品支 出占总收入比率不足 1 0 0 % ，而且这个比率随着收入的递增而趋 于下降.资本边际效率递减规律， 是指资本利润率下降趋势， 这 也是有效需求不足造成的产品过剩、 企业开工不足引起的利润减 少的结果， 并不是投资需求下降的根本原因。 流动偏好规律， 指 的是人们喜欢持有货币的倾向， 这也是有效需求不足的表现一一 持币待购或持币观望。 在现代的市场经济社会， 造成有效需求不足的根本原因有三 个方面: 第一，收入差距趋于扩大是造成有效需求不足的制度原因。 在市场经济社会，由于实行或存在生产资料私有制， 资产阶级主 要通过占有资本获取利润， 而无产阶级或中产阶级主要靠出卖劳 动力获得收入 ( 中产阶级有少量资本收入) .在生产力结构中， 随着生产现代化、自动化水平的提高， 在生产中日益使用越来越 复杂的机器代替劳动力， 资本比重趋于上升， 劳动力比重趋于下 降， 必然出现收入和财富向资产阶级集中的趋势， 无产阶级和中 产阶级收入占比趋于下降，出现收入差距趋于扩大的现象。 以美国为例，美国不同收入家庭占国民收入比重见下表 ( 每 一级收入家庭占家庭总数 2 0 % ) : 硕士学位论文 m a st e r s t h e si s 1 9 7 7年 1 1 9 9 3 年 增减百分点 最低一级5 .2一4 .2一一 t 第二级1 1 .61 0 . 1一一 1 .5 第 三级 1 7 . 51 5 . 9一 1 . 6 第四级 2 4 . 2 2 3 .6 - 0. 6 第五级一4 1 . 54 6 . 2+ 4 . 7 最高的 5 %家庭 1 5 . 7 1 9 . 2+ 3 . 5 美国商务部 美国统计提要1 9 9 5 年版 p 4 7 5 1 p 7 3 3 从上表可以看出， 美国中低收入家庭收入占国民收入比重都 是下降的，只有收入最高的2 0 % 家庭收入比重是上升的。收入最 高的2 0 % 家庭的收入是收入最低的2 0 % 家庭的收入的1 1 倍， 收入 最高的5 % 家庭收入是收入最低的 2 0 % 家庭平均收入的 1 8 . 3 倍。 据联邦政府统计资料， 1 9 9 2 年美国家庭人均年收入 2 0 1 4 0 美元， 其中工人年收入 2 8 6 9 2美元.据美国商务部资料，1 9 9 2年大企 业主管人员平均年收入( 包括股息红利收入) 2 8 4 万美元， 一比1 9 9 0 年增加5 6 % ，为一般职工收入 1 0 0 倍左右。大企业总裁级收入为 一般职工收入 2 0 0 倍以上。 如美国施贵宝制药公司领导人年收入 高达 1 2 8 5 万美元。一些文艺体育明星收入也令人咋舌，如球星 乔丹年收入达 4 0 0 0 万美元。 全世界拥有资产价值超过 1 0 亿美元 的家族和个人共计”1 人， 美国占1 0 1 人( 以上数据主要来源于 卢汉川等编著的 透视美国)。 有的人或家庭富可敌国。如世界 排名第一的微软公司1 9 9 9 年1 0 月份股票市值5 0 0 0 亿美元左右， 若将其视作一个国家，在世界排名第 1 1 位.微软公司创办者盖 茨资产市值 1 1 2 3 亿美元，相当于芬兰的g d p 总和。美国石油大 王约 翰洛克菲勒的财富，在 1 9 1 3 年超过美国当年g d p 的2 0% . 而有些低收入家庭不能满足最低生活需求， 据美国政府公布的材 料，1 9 9 2 年生活在贫困线( 4口之家，年收入在1 3 3 5 9 美元) 以 下的有 3 6 0 0 万人，占总人口1 4 % ，比1 9 9 0 年的2 0 0 0 万人增加 1 6 0 0 万人.专家估计有 5 4 0 0 万人生活在贫困线以下，占总人口 2 0 % 活. ) )f 士 学 位 论 文 n d s t e r s t h e s i s 。现在美国有 2 9 0万单亲家庭， 收入差距呈不断扩大趋势，据估计， 8 6 0万儿童都靠救济生 1 9 9 5 年仅占有 1 % 人口 盔约乙夕一上 一汤吧之一以 的美国巨富拥有 4 0 % 以上的社会财富，是 1 9 7 5 年的 2 倍;约占 全美5 0 % 的中产阶级家庭在社会财富中所占份额低于 1 9 7 5 年。 中国居民收入差距也很大， 1 9 9 4 年中国城乡居民中， 最富有 的2 0 % 家庭收入占 全部收入 5 0 . 1 4 % 最贫穷的2 0 % 家庭收入占 全 部收入4 . 2 7 0% ，前者为后者的1 1 . 7 4 倍。因为富有者占有过大的 财富， 远远超过其消费能力， 消费倾向不断递减;而低收入者因 购买力不足， 无法实现消费需求。 收入差距过大也造成有效投资 需求不足， 有些高收入者、 继承巨额遗产的富豪， 不愿投资或不 敢投资;而有些中低收入者愿意或敢于投资，但没有足够资本。 这是造成社会有效需求不足的制度原因。 虽然西方国家通过税收 调节收入差距， 缓解了社会矛盾， 但仍然不能消除收入差距过大 问题。因为那样会毁掉市场经济中的利益驱动机制， 从而毁掉私 有制和市场经济基础. 第二， 储蓄不断增加是造成有效需求不足的个人原因。生产 能力无限增长与消费能力有限性规律，必然带来社会产品节余， 其实当生产力发展到生产的产品超过人们基本生活需要后， 就为 储蓄创造了物质条件。 但要把储蓄变成现实， 还得由储蓄者实现。 储蓄者储蓄财富动机主要有三个: 准备未来消费。 集聚小额收 入达到一定数额，以便购买大额消费品。预备意外支出。 为了 防止将来一些不可预见的支出需要， 人们必须储备一定财富。 筹集投资资金。 为了增加财富， 人们将节余储备起来， 准备将来 投资。由于这三种动机的存在， 必然造成储蓄不断增加。 储蓄不 断增加，也就意味着个人需求减少。 第三， 社会生产力无限增长和消费能力有限性规律是有效需 求不足的物质基础。 在科学技校不发达的时代， 生产力结构属于 物质要素主导型， 即社会生产主要取决于自然资源， 包括生产资 肇 石 贞 士学位 论又 二 /m a s 丁 e r s ! i! f s ! , 料和劳动力数量和质量( 劳动对象更重要， 如土地和矿产资源多 少) ，因自然资源数量有限，所以生产能力不能快速增长，也就 是说社会产品的增长速度小于消费需求的增长速度， 表现为有效 供给不足。 但是在现代知识经济时代， 生产力结构变成智力要素 主导型， 即生产不再主要依靠自然资源， 转而主要依靠科学技术、 知识和管理， 经济增长也由外延增长为主转向内涵增长为主， 即 经济增长主要不是靠投资和就业的增加， 而是靠技术和知识的投 入。技术进步在经济增长中的贡献率在 2 0 世纪初为 2 0 % 左右， 五六十年代达到4 0 - 5 0 % ， 现在上升到8 0 % 左右。 如电脑生产成本 中，软件占总成本比重由 2 0世纪 6 0年代的 2 0 % 上升到目前的 8 0 % ;世界汽车行业中，科技进步因素已占生产要素总和的 6 0 - 8 0 % 。因为智力要素具有无限发展趋势， 智力的参与也带来可 用自然资源具有无限性( 如可以使用地球上不同自然资源， 开发 月球或其他星球资源) ，所以生产发展也就具有无限增长趋势。 但是另一方面， 消费受到人们生理需求极限的限制， 消费能力增 长是有限的。 如一个人对单个产品消费需求肯定有一个极限数量 ( 如对食粮的需求极限是人的胃和消化能力大小) ，虽然人类对 新产品保持旺盛需求， 但综合起来看， 消费需求增长缓慢。这样 在现代社会再生产过程中， 存在一个社会生产力无限增长和消费 能力有限性规律， 导致有效消费需求不足， 起决定因素的是消费 环节， 而不是生产环节。 从一国总消费率( 一国消费额占g n p比 重) 随着收入上升而下降即能得到证明。 钱纳里在其 发展的形 式1 9 5 0 - 1 9 7 0 一书中， 研究出1 0 1 个国家消费率变化趋势，以 1 9 6 4 年美元为收入单位，在人均 g n p为 1 0 0 美元以下和 1 0 0 美 元、 2 0 0 美元、 3 0 0 美元时， 总消费率依次为8 9 . 8 % , 8 5 . 7 % , 8 2 . 0 % 和 8 0 . 2 % ; 私人消费率依次为 7 7 . 9 % , 7 2 . 0 % , 6 8 . 6 % , 6 6 . 7 % . 当 人均g n p 上升到1 0 0 0 美元以 上时，总消费率和私人消费率分 别下降到 7 6 . 5 % 和 6 2 . 4 % . 圣辱 硕士学位论文 m as te r s t h esi s 2 0 世纪 3 0 年代后实行凯恩斯主义政策的国家， 之所以在2 0 世纪 7 0 年代出现经济滞胀，一个重要原因是凯恩斯没有找出有 效需求不足的原因， 所以开出的药方不能从根本上解决有效需求 不足问题。 这与凯恩斯站在资产阶级立场直接相关， 为了维护资 本主义制度， 凯恩斯不会要求资本家放弃市场利益去控制产品产 量和结构， 那样也会破坏市场经济基础; 也不会要求改变按资分 配为主的分配制度， 改变不了收入差距递增规律; 更不能干预个 人储蓄行为， 改变不了储蓄不断增加规律.凯恩斯能做的是充分 发挥投资作用， 主要通过扩大政府投资的办法， 解决有效需求不 足问题。 但增加无消费需求的投资不过是饮鸡止渴， 因为投资会 增加未来消费品总量，长期累积结果只会使产品过剩更为严重， 导致经济停滞。 同时靠不断扩大财政赤字筹集投资资金， 扩大政 府消费， 也会造成通货膨胀压力， 最终出现经济滞胀。 要解决社 会有效需求不足， 应从控制供给和扩大需求两方面入手。 治本的 办法是控制产品总量和结构、 消灭贫富严重不均和调剂消费资金 余缺。 还可增加不扩大长线产品生产的投资; 从单个国家来说也 可以扩大产品出口。 为了增加有效消费需求， 就要发展消费信贷， 通过消费信贷把消费需求和购买力相结合，形成有效消费需求。 美国2 0 世纪9 0 年代以 来出 现的长期经济繁荣， 是正确抓住了 增 加消费需求和购买力相结合，形成有效消费需求。美国2 0 世纪 9 0年代以来出现的长期经济繁荣，是正确抓住了 增加消费需求 和发展高科技产业的结果。 通过鼓励负债消费将居民储蓄率降为 负数 ( 但浪费性消费和长期负储蓄难以持久) ，通过发展高科技 产业提供新产品，满足了 居民新的消费需求。 2、 预期收入理论使发展消费信贷具有可行性 预期收入理论最早是由美国的普鲁克诺于 1 9 4 9年在 定期 放款与银行流动性理论一书中提出. 预期收入理论是一种关于 银行资产投向选择的理论， 其墓本思想是: 银行的流动性应着眼 髯 硕士学位论文 % t a s t f r s 丁 i i f si s 于贷款的按期偿还或资产的顺利变现。 而无论是短期商业性贷款 还是可转让的资产， 其偿还或变现能力， 都以未来的收入为墓础。 如果一项投资的未来收入有保证， 哪怕是长期放款， 仍然可以保 持流动性;反之， 如果一项投资的未来收入没有保证，即使是短 期放款，也难以保持流动性。因此， 银行应根据借款人的预期收 入来安排贷款的期限、 方式， 或根据可转换资产的变现能力来选 择购买相应的期限、 方式， 或根据可转换资产的变现能力来选择 购买相应的资产。 如果借款人的预期收入稳定， 银行则可发放长 期贷款;反之， 如果一项贷款的预期收入不可靠，即使期限较短 也不宜发放。 预期收入理论指出了 银行资产流动的经济原因， 为银行业务 经营范围的进一步扩大提供了 理论依据。 其科学之处在于深化了 对资产流动性的认识和理解， 指出了银行资产流动性的大小同借 款人的预期收入大小成正向关系， 从而对商业性贷款理论强调贷 款的用途的观点和资产转移理论强调资产的期限和变现性的观 点进行了杨弃和发展。同时， 这种理论也为银行高速资产结构提 供了 科学依据，把传统的以短期行为资产和贷款结构高速为短、 中、 长期资产和贷款并重。 这既有利于增强商业银行对整个经济 生活的渗透能力， 也进一步增强了自身在金融业务方面的竞争能 力。此外， 该理论使商业银行的资产业务从传统的商业性、生产 性领域扩大到消费领域， 促进了消费信贷的发展， 刺激了消费者 的消费结构和消费量， 从而是刺激了消费品生产和消费品市场的 发展。 预期收入理论的主要缺陷在于: 因预期收入状况由银行自己 预测，不可能完全精确。 特别是在资产期限较长的情况下， 债务 人的经营情况可能发生变化， 届时并不一定具备偿还能力。 因此， 按照这一理论， 并不能完全保证银行资产的流动性， 可能因此增 加了商业银行经营风险， 特别是在经济不景气的时候， 对收入更 :穆: 硕士学位论文 m a s t e r s t h e s i s 难准确预期，所以此时消费者违约明显增多。 3 、确定了消费者贷款的风险评定方法 在 1 9 4 1 年，d i v i d d u r a n d 对消费者贷款建立了 他自己的评 分标准，这一标准被许多消费者贷款的机构采用和效仿。d i v i d d u r a n d在建立消费者贷款信用评价标准时，考虑了以下 9个因 素， 并计算每项因素分值， 将9 个因素得分逐项相加， 得出总分。 消费信用得分低于 1 . 2 5 分将不予贷款，超过此界限可考虑给予 贷款。 ( 1 )年龄: 超过2 0 岁后的每 1 年给0 . 0 1 分， 最高为 0 . 3 分; ( 2 )性别:女性给0 . 4 分，男性为0 分; ( 3 )居住的稳定性:每年都住在现住所，给 0 . 4 2分， 最高分为0 . 夕 2 分; ( 4 )职业:好职业给 0 . 5 5分，坏职业给 。 分，其他给 0 . 1 6 分; ( 5 )就业的产业: 在公共行业、 政府部门和银行给0 . 2 1 分; ( 6 )就业的稳当性: 每年都工作在现在的部门， 给0 . 5 9 分; ( 7 ) 在银行有帐户，给0 . 4 5 分; ( 8 ) 有不动产，给0 . 3 5 分; ( 9 ) 有生命保险，给0 . 1 9 分。 d i v i d d u r a n d 的研究， 为许多商业银行分析消费者信用提供 了 新的思路， 并且许多商业银行纷纷效仿这种分析方法， 对消费 者的信用进行分析。 商业银行在分析消费者信用时， 一般考虑更 多的因素。 现在西方发达国家一般都建立了 个人信用联合征信机构， 向 消费者和商业银行提供个人资信证明.英国最早于 1 8 0 1 年建立 、 每 硕士学位论文 m s 丁 f r s t h e s i s 了 “ 贸易保护与互通信息协会”( 后改为 “ 互通信息协会” ) ，该 机构的目的在于保护贸易信贷的安全，协会条例第一条规定: “ 为了 所有会员的安全和满意， 任何会员必须毫不延迟地将任何 不适于信任的个人的姓名及其有关情况向协会通报” 。 到2 0 世纪 3 0 年代， 全英贸易保障协会联盟共有7 0 多个会员组织， 到1 9 9 0 年减少到1 2 个。 美国每个月有近2 0 亿人次个人信用记录被访问。 愁髯 : 石 万 士学位论文 l 0 i g r s t h e si s 第二章 消费信贷对西方发达国家经济和社会作用的实证分析 从西方发达国家发放消费信贷的实践经验看， 消费信贷的主 要作用是增加消费者购买力， 刺激社会总需求， 解决有效消费需 求不足问题， 帮助实现国民经济供求平衡。同时提高中低收入阶 层生活水平， 调整银行资产结构， 为充分发挥央行货币政策作用 创造条件等. 下面主要以美国为例， 分析美国消费信贷对经济、 金 融和社会的作用。 一、 消费信贷的宏观经济效用 1 、 消费信贷对消费需求具有乘数作用 市场经济运行以利益为驱动机制， 一方面极大地促进了 社会 生产力的提高， 创造了丰富的物质产品; 另一方面总是伴随着以 产品相对过剩为特点的周期性经济危机. 消费信贷则能增加消费 者购买力， 进而刺激社会总需求， 帮助实现社会供求均衡， 缓解 因有效需求不足造成的经济危机。 消费信贷对消费需求具有乘数 作用，当商业银行发放一笔消费信贷后， 实现的消费需求将远远 超过消费信贷总额: 首批消费额将等于消费信贷与消费者首期付 款额之和。 增加消费而增加的收入， 会引起新一轮消费增长.如 此循环往复， 由一笔消费信贷而增加的消费总额将是消费信贷总 额的数倍。 消费增长又推动经济增长。 美国战后经济增长速度较 高， 经济周期延长， 一个重要原因是得益于消费信贷的高速增长。 1 9 5 1 一1 9 9 0 年美国国民生产总值年均递增 6 . 1 3 ，经济周期长 度从 1 8 4 6 一 1 9 4 9 年的平均 5 0 个月，增加到 1 9 4 9 一 1 9 8 2 年平均 的5 7 个月. 特别是 1 9 8 2 年至今的1 8 年中， 只 1 9 9 0 一 1 9 9 2 年出 现过一次衰退， 平均周期长达1 0 0 多个月。 最近一个经济增长周 肇 硕士学位; t 文 二 / 、 ! 叭日k、r声1 、 期已 经长达 1 0 7 个月， 创下有史以来最长的经济增长记录。 据 美 国华尔街日报对 5 3 名经济学家的调查表明，几乎所有的经济 学家异口同声地表示，消费开支的强劲增长和企业生产力的提 高， 是支撑美国经济繁荣的两大支柱。有的观点认为， 美国打赢 第二次世界大战靠的是比德国和日本生产得更多， 冷战胜利靠的 是比前苏联消费得更多。 美国人也信奉消费主义，敢于消费，更敢于负债消费.美国 消费率很高， 储蓄率一直很低，二战后大部分时间储蓄率为 7 % 左右，1 9 8 5 年后急剧下降，1 9 8 7 年降到2 . 9 % , 1 9 9 8 年 1 0 月第 一次出现负数一0 . 2 % , 1 9 9 9年 5月为一1 . 2 %，为美国商务部 有月度记录以来的最低值。 也就是说美国居民不仅把当月收入全 部消费了， 而且把往年的甚至外国人的储蓄也消费了一部分。 美 国1 9 9 9 年 6 月份消费者信心指数高达 1 3 8 . 4 点，是近年来最高 水平。消费增长对经济增长的贡献最大。1 9 5 1 年一 1 9 9 5 年美国 消费支出年均递增 7 . 4 2 %，比同期国内生产总值增幅高0 . 0 5 个 百分点。 1 9 9 8 年美国个人消费开支增长 5 . 7 % , g d p 增长 3 . 9 %, 个人消费开支增长对经济增长贡献度高达8 5 %, 美国高消费是靠快速增长的消费信贷支撑的. 1 9 9 5 年一季度 末消费信贷余额为4 4 7 0 4 亿美元 ( 包括美国统计的消费信贷和 1 - 4 户住宅贷款， 相当于我国消费信贷口 径，下同) ，占1 9 9 5 年 消费总额的 9 3 . 5 %。若以增加额来看也是如此，1 9 9 5 年消费信 贷总额比1 9 5 0 年增加4 4 0 0 9 亿美元， 占同期消费增加总额4 7 7 1 1 亿美元的9 2 . 2 4 ， 也就是说美国四十五年的消费增长几乎全部 来自新增加的消费信贷。消费信贷总额增长速度也远远超过生 产、消费增长速度，1 9 5 1 一1 9 9 5 年消费信贷总额年均递增 9 . 6 9 %，而同期国民生产总值按现价计算年均递增7 . 3 7 % ，消费支出 年均递增 7 . 4 2 ， 消费信贷增幅分别高 2 . 3 2 个、 2 . ” 个百分点。 硕士学位 论文 ma s t e r s t h e s i s 美国消费信贷及相关指标统计表 单位: 1 0 亿美元 年份 消费1 消费信 贷与住 宅贷款 合 计 彗 贷与住瑞 消费 信贷 盆 贷款 1 一 4 户住宅 抵押贷 款 可供