（政治经济学专业论文）论信贷资产质量的优化——从信贷风险管理角度的考察.pdf

内容摘要 我国商业银行的信贷业务占到资产业务的7 0 ，信贷资产的质量是银行的生命线。从目 前商业银行的经营现状来看，信贷结构不合理、资产质量不高仍是影响银行稳健发展的重要 因素。有效的防范、控制和化解信贷风险，提高风险管理水平仍是银行经营管理的重要课题。 本文从理论和实证方面探索商业银行信贷风险的成因，在比较借鉴国外先进经验的基础上， 尝试提出了优化我国商业银行信贷资产质量的思路。 本文共分五部分： 第一部分是商业银行风险的一般性分析。从风险的定义和来源入手，分析银行信贷风险 的形成机理。商业银行风险包括内部和外部风险。步 部风险包括宏观经济运行状况，信用风 险、法律风险等。形成信贷风险的深层原因是信息不对称和金融主体行为的有限理性。 第二部分是商业银行风险管理理论。按照商业银行风险管理的发展脉络，介绍了商业银 行资产负债管理理论中的资产管理理论、负债管理理论和多元管理理论及巴塞尔体系的风险 管理原则和监管原则。 第三部分是我国商业银行信贷风险的成因分析。从历史和现实起因来探讨我国商业银行 信贷风险的形成。 首先我国金融体制的演进过程中，银行具有高度垄断地位，集中了大量风险，形成了大量 不良贷款。其次，政府、企业、银行在经济活动中都有各自追求的目标，具有不同的经济职 能。而目前信用体系不完善，法制不健全的情况下，银行缺乏防范、化解风险的法律、政策 保障，因而成为风险的最终承担者。再次，指出了当前商业银行信贷风险管理中存在的问题： 一、信贷管理目标存在偏差，信贷政策的作用没有充分发挥出来：二传统的组织管理形式， 导致决策和管理效率低下，权力制衡机制残缺；三、风险防范体系不完善，信贷分析手段有限； 四、信贷激励约束机制不完善，责权利不对称。五、风险补偿机制不健全。 第四部分是国外商业银行风险管理经验比较。在介绍德国、美国银行体制及其风险管理措 施和经验的基础上，对我国商业银行与西方商业银行信贷风险管理进行了比较。 第五部分针对我国国情提出从风险管理角度优化资产质量的思路。从商业银行角度解决此 问题的关键是建立一套适应我国国情和市场变化的动态的风险管理体系；包括风险评估、风 险预警、风险转移、风险补偿、风险制衡和监测机制，建立和完善科学的信贷管理方法和技 术，完善激励与约束机制，实现“贵权利”有机结合，构筑制度保证体系等。 笔者认为形成信贷风险的外部因素客观存在，而银行可以通过加强信贷风险管理来克服 诸如信息不对称和融资者行为有限理性等因素带来的风险。同时，银行信贷管理中存在的问 题也是造成信贷风险的重要因素。因而加强信贷风险管理是商业银行优化信贷资产质量的根 本。目前，我国商业银行的资产负债比例管理处于起步阶段，信贷管理侧重于事后管理，缺 乏信贷风险的全程控制。本文从银行的角度提出了建立动态、高效的风险管理体系，强化风 险过程管理的思路，如：建立适合中国国情的风险评估系统、风险预警数据库；设立操作风 险管理经理，建立风险损失案例数据库等。同时，信贷风险的产生有其制度原因和社会原因， 防范、控制信贷风险仅仅依靠银行是不够的，需要全社会范围健全法制，完善信用体系，为 商业银行创造良好的制度环境。 关键词：银行风险，信贷风险管理，风险管理体系，信贷资产质量 a b s t r a c t t h ec r e d i to p e r a t i o no fc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n ai s7 0p e r c e n to fa s s e t so p e r a t i o n t h e q u m i t yo f c r e d i ta s s e t si st h el i f e l i n eo fc o m m e r c i mb a n k s f r o mt h ep r e s e n ts t a t u so f m a n a g e m e n t i nc o m m e r c i a lb a n k s ，t h eu n r e a s o n a b l es t r u c t u r ea n dl o wq u a l i t yo fc r e d i ta s s e t s i ss t i l lt h e i m p o r t a n tf a c t o r st h a te f f e c tt h es t e a d yd e v e l o p m e n to f c o m m e r e i a lb a n k s i t st h ei m p o r t a n tt h e m e t h a tc o m m e r c i a lb a n k s u p g r a d er i s km a n a g i n gl e v e li no r d e r t op r e v e n t , c o n t r o la n dd i s s o l v ec r e d i t r i s ke f f i c i e n t l y t h ea r t i c l ei st od i s c u s st h ec a u s eo f c r e d i tr i s ki nc o m m e r c i a lh a n k si nc h i n ai nt h e p o i n to ft h e o r ya n dd e m o n s t r a t i o na n da b s o r bt h ea d v a n c e dm a n a g e m e n te x p e r i e n c e si nf o r e i g n c o u n t r y i no r d e rt of i n dt h em e t h o dt h a tc a l lo p t i m i z e q u a l i t y o f c r e d i ta s s e t s t h ea r t i c l ei sd i v i d e di n t of i v ep a r t s t h ef a s tp a r te x p o u n d st h er i s ko fc o m m e r c i a lb a n k s i ne x p l a n a t i o no ft h ed e f i n i t i o na n d o r i g i no fr i s k ，a u t h o ra n a l y z e st h ef o r m a t i o nt h e o r yo fr i s k t h er i s ko fc o m m e r c i a lb a n k si n c l u d e s i n n e ra n do u t e rr i s k o u t e rr i s ki n c l u d e st h es t a t u so f m a c r o e c o n o m y , c r e d i tr i s ka n dl a wr i s k t h e d e e pr e a s o n so f c r e d i tr i s kl i ei na s y m m e t r i ci n f o r m a t i o na n d 柠b o u n d e dr a t i o n a l i t yo ff i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s t h es e c o n dp a r ti n t r o d u c e st h et h e o r yo fr i s km a n a g e m e n ti nc o m m e r c i a l b a n k s a c c o r d i n g t o t h ed e v e l o p m e n to fr i s km a n a g e m e n t , i n t r o d u c e st h ea s s e t sl i a b i l i t yp r o p o r t i o nm a n a g e m e n t t h e o r y t h a tc o n s i s t so ft h ea s s e t sm a n a g e m e n t t h e o r y , l i a b i l i t ym a n a g e m e n tt h e o r ya n dm u l t i m a n a g e m e n t t h e o r ya n d r i s km a n a g e m e n ta n d s u p e r v i s i o np r i n c i p l eo f b a s e ls y s t e m t h e t h i r d p a r ta n a l y z e s t h e c r e m i tr i s k o f c o m m e r c i a l b a n k s f r o m t h e a n g l e o f h i s t o r y a n d r e a l i t y , a u t h o rd i s c u s s e st h ec a u s eo f c r e d i tr i s ki nc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n a f i r s to f a l l ，i nt h e e v o l v e m e n to ff i n a n c i a ls y s t e mi no l l rc o u n t r y , t h eb a n k sh i 曲l ym o n o p o l i z e dt h ef i n a n c i a lm a r k e t ， t h e r e f o r e , c o n c e n t r a t e dg r e a td e a lo f r i s ka n dp r o d u c e dal o to fb a dl o a d t h es e c o n d ，g o v e r n m e n t e n t e r p r i s e sa n dc o m m e r c i a lb a n k sh a v et h e i rd i f f e r e n tg o a la n df u n c t i o ni ne c o n o m i ca c t i v i t y a t p r e s e n tt i m e ，f a c i n gt ot h ei m p e r f e c tc r e d i ts y s t e m a n du n h e a l t h yl a w s y s t e m ，t h e b a n k se r es h o r to f t h eg u a r a n t e eo fp o l i c yt o p r e v e n t a n dd i s s o l v ec r e d i tr i s k t h e r e f o r e ，t h eb a n k sa r et h ef m a l u n d e r t a k e ro fr i s k i nt h ee n d , t h ea u t h o rp o i n t so u tt h es h o r t c o m i n g so fp r e s e n ts i t u a t i o no fr i s k m a n a g e m e n t i nc o m m e r c i a lb a n k s f i r s t l y , t h ea i mo f c r e d i tm a n a g e m e n ti si m p r o p e ra n dt h ec r e d i t p o l i c yi fc a r r i e do u ti n e f f i c i e n t l y s e c o n d l y , t h et r a d i t i o n a lo r g a n i z a t i o ns y s t e ml e a dt oi n e f f e c t i v e d e c i s i o n ，m a n a g e m e n ta n dp o w e rl i m i t e ds y s t e m t h i r d l y , t h er i s kp r e v e m i n gs y s t e mi si m p e r f e c t a n dt h em e a n so fc r e d i ta n a l y s i si sl i m i t e d f o u r t h l y , t h ec r e d i tr e s t r i c t i n ga n d m o t i v a t i n gs y s t e mi s i n c o m p l e t et h e r e f o r et h er i g h ta n do b h g a t i o ni sd i s s y m m e t r i c f i n a l l y , t h ec o m p e n s a t i o ns y s t e mo f r i s ki su n h e a l t h y t h ef o u r t h p a r t i n t r o d u c e st h e f o r e i g ne x p e r i e n c e o fr i s k m a n a g e m e n ti ng e r m a n ya n d a m e r i c a a n dc o m p a r e st h em a n a g i n gm e t h o da n dt e c h n o l o g yo fc r e d i tr i s ki nw e s t e r nc o m m e r c i a l b a n k sw i t ho u r s t h ef i f t hp a r tm a i np r o b e st h ea p p r o a c h e st oo p t i m i z ea s s e t sq u a l i t yf r o mt h ep o i n to fc r e d i t m a n a g e m e n t r sk e y t oe s t a b l i s ht h er i s km a n a g i n g s y s t e m t oa d a p tt ot h ec h a n g eo f m a r k e ta n dt h e e c o n o m i cs i t u a t i o ni nc h i n a , w h i c hi n c l u d e sr i s kr a t i n g , r i s ka l a r mi na d v a n c e ，r i s kt r a n s i t i o n , r i s k c o m p e n s a t i o n , r i s ks u p e r v i s i o na n ds oo n i na d d i t i o n , i t s t ob u i l du pa n ds t r e n g t h e ns c i e n t i f i c c r e d i tm a n a g i n gm e t h o da n dt e c h n o l o g y , h a n c er e s t r i c t i n ga n dm o t i v a t i n gs y s t e ma n db u i l du p p o l i c yg u a r a n t e es y s t e m t h ea u t h o rt h i n k st h a tt h ec o m m e r c i a lb a n kc a na v o i da s y m m e t r i ci n f o r m a t i o na n dt h e b o u n d e d r a t i o n a l i t yo f b o r r o w e r si nd e s p i t eo f e x i s t e n c eo f t h e o u t e rr e a s o nl e a d st oc r e d i tr i s k i ti s s h o r t c o m i n g so f r i s km a n a g e m e n ti nc o m m e r c i a lb a n k st h a ta l s oc a u s ec r e d i tr i s k h e r e b y , i ti s e s s e n t i a lt os t r e n g t h e nc r e d i tr i s km a n a g e m e n t t h ea u t h o rp o i n t so u tt h a tt h ec o m m e r c i a lb a n k s h o wt ob u i mu pt h er i s k m a n a g i n gs y s t e mi n c l u d i n gr i s kr a t i n g , r i s ka l a r m i na d v a n c e ，r i s k t r a n s i t i o ne t c b e c a u s eo ft h es y s t e ma n ds o c i e t yr e a s o no ft h ec r e d i tr i s k , i t sn e c e s s a r yt o s t r e n g t h e nl a ws y s t e ma n dp e r f e c tc r e d i ts y s t e m t oc r e a t en i c e re n v i r o n m e n tf o rc o m m e r c i a lb a n k s k e y w o r d ：r i s ko f b a n k s c r e d i t r i s km a n a g e m e n t ，r i s k m a n a g i n gs y s t e m , q u a u t y o f c r e d i ta s s e t s 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不 包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研 究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完 全意识到本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名： 日期： 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论 文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：导师签名：日期： 山东大学硕士学位论文 论信贷资产质量的优化 从信贷风险管理角度的考察 前言 经济全球化是当代世界经济发展的一个重要特征。伴随着经济全球化的发展，金融 全球化应运而生。与贸易全球化、跨国生产相比较，金融全球化是当今世界推动经济全 球化的最活跃的因素，同时也是风险最大的经济领域。中国加入i i q o ，使中国的金融市 场成为全球竞争的新战场，为国有商业银行的发展提供了难得的机会和空间。但是，面 对更多的国际化大银行进入中国市场，面对国际金融全球化、自由化、综合化、证券化 和电子化的发展大趋势，国内银行业在经营管理体制、经营理念、金融创新、投资与风 险管理等方面都将面临严峻的挑战和更大的竞争压力。从目前商业银行的经营现状来 看，近几年来银行资产特别是风险资产增长较快，国有银行的资本充足率不足的压力正 在加剧，同时中国产业和行业的经营状况的变化也将加剧银行的信贷风险。信贷结构不 合理、资产质量不高仍是影响银行稳健发展的重要因素。有效的防范、控制和饩解信贷 风险，提高风险管理水平仍是银行经营管理的重要课题。 本文是从信贷风险管理的角度来研究信贷资产质量的优化。首先从商业银行的风险 入手，对风险和信贷风险管理的一般性理论进行阐述。介绍银行风险的定义和性质、银 行风险的内部和外部来源，然后从信息不对称和金融主体行为的有限理性角度，来分析 银行信贷的形成机理。在此基础上引入信贷风险管理的一般性理论。按照信贷风险管理 理论的发展脉络，阐述了资产管理理论、负债管理理论、多元管理理论和当今国际上通 行的巴塞尔体系的风险管理原则。在完成对相关理论的梳理后，从历史和现实起因来探 讨我国商业银行信贷风险的形成。然后结合国外商业银行风险管理的经验，比较我国与 西方商业银行信贷风险管理的不同，有针对性的提出了加强信贷风险管理进而优化资产 质量的一些对策和思考。 生五望翌生篁燮 一、商业银行风险的一般性分析 风险，作为一种经济现象客观存在。在市场经济条件下任何生产经营单位均有可能 遭遇到，并因此而受到损失，商业银行也不例外。因此风险管理历来是商业银行经营活 动的有机组成部分。 ( ) 银行风险的定义和性质 1 8 9 5 年美国学者海斯首先从经济学意义上提出风险的定义，认为它是损失发生的 可能性。格利茨认为，风险是指结果的任何变化。国内学者则认为风险泛指因未来种种 不确定因素而给人们带来各种损失的可能性，即预期收益的不确定性。综上所述，本文 所说的银行风险则指商业银行在从事各种经营活动中，受各种不确定因素的影响遭受各 种损失的可能性。 银行作为经营货币信贷业务活动的特殊企业在纷繁复杂的市场经济活动中遭受的 风险与其它企业有所不同。 它最显著的特点是负债经营，邸吸收客户的各种存款及其他借入款项作为营运资 金，通过发放贷款及投资获取收益。按巴塞尔协议的规定，国际性银行的资本充足奉必 须达到8 ，葡世界范围内银行自有资本占其风险资产总额的比重超过1 0 的很少。这就 决定了银行从产生之日起就每时每刻都在承受着风险。因而风险管理在银行的经营管理 中的地位尤为突出。 商业银行面临的各种风险从本质上均可归结为货币信用资金风险。商业银行作为从 事货币信贷活动的企业，各种经营活动均是以信用方式展开的。无论是吸收存款、发放 贷款或是其他业务，都是建立在有借有还、到期偿还、存贷有息的信用活动的基础上。 因而其经营活动中的风险均与信用活动密切相关。另一方面商业银行经营对象是货币资 金，是通过让渡资金的使用权来获取收益。因而其遭受风险的本质都可归结为货币资金 风险。总之，商业银行风险归根结底是银行在从事信用活动中遭受货币资金损失的风险。 ( 二) 银行风险的来源 随着商品经济的高度发达经济生活开趋复杂，市场经济活动中的不确定因素多种 山东大学硕士学位论文 多样，这些相互影响相互依赖的因素，往往会引发风险。银行在经营活动中面临的风险 来源有多样性特征，但归纳起来可分为外部风险和内部风险两大类。 1 、商业银行经营管理的外部风险 外部风险指由于银行外部宏观经济因素变化及银行在开展业务活动中因客户各种 违信行为给银行造成的不良影响，进而导致资金损失的可能性。 ( 1 ) 宏观经济运行状况( 经济周期) 在市场经济条件下，宏观经济往往带有周期性的运行规律。商业银行作为微观经济 主体，不可避免地受其影响。在经济繁荣时期，由于社会资本的投资利润率不断提高， 导致社会投资的增加，企业的信贷需求增长。银行信贷规模随之增长、业务扩张，经营 利润增长较快，风险相对减少。反之，在经济萧条时期，由于社会资本的投资利润率不 断降低，生产经营单位产品积压、利润减少，投资需求减弱，银行信贷规模增长速度减 慢、业务萎缩，经营利润减少，风险相对加大， ( 2 ) 信用风险 银行贷出贷款弗收取利息。当借款客户不能偿还部分或全部其承诺的利息或本金 时，这些违约的贷款将造成损失，并最终侵蚀银行资本。当前信用风险是银行业最难以 控制的风险。 ( 3 ) 法律风险 法律风险指当银行正常的业务经营与法规变化不相适应时，银行就面临不得不转变 经营决策而导致损失的风险。包括因不完善、不正确的法律意见、文件而造成同预计情 况相比资产价值下降或负债加大的风险；现有法律可能无法解决与银行有关的法律问题 等。 2 、商业银行经营管理的内部风险 内部风险是指银行在经营管理中由于内部决策失误、管理出现漏洞或内部人员作案 等内部因素导致银行资金损失的可能性。 ( 1 ) 决馕风险 决策性风险主要指由于风险管理战略不明确或不正确导致贷款产生的风险。这主要 反映在决策层和管理层对信贷业务的整体风险现状、风险结构和风险变化趋势认识不 足，导致风险管理指导思想、措施不适应需要，对银行的经营管理产生不良影响，造成 资金损失。 山东大学硕士学位论文 ( 2 ) 操作风险 操作性风险主要指贷款各个环节存在的违反有关风险控制规章制度而产生的风险。 包括对贷款授权、贷款程序等制度的执行。银行的各项规章制度可以说是为应对各种外 部风险和内部风险而制定的，但其执行情况则同样也会产生风险。由于操作性风险具有 执行环节多，监控难度大，旦形成风险损失严重等特点，应成为银行重点控制的风险。 ( 3 ) 制度风险 制度风险主要指银行管理中没有制度约束，或虽有制度但制度设计本身有漏洞，无 法控制经营活动中的不确定性因素而产生的风险。制度风险是产生于内部管理中的风 险，不易察觉，但危害很大。很多在操作环节产生的风险，是制度空缺和制度设计漏洞 直接造成的。因而，制度风险是内部管理中不容忽视的重要因素。 ( 三) 银行信贷风险的形成机理 。 l 、信息不对称使银行在与借款人的博弈中处于弱势 信息不对称指市场交易或签订契约的一方比另一方拥有更多的信息，即双方掌握 信息量不对等的状况在信息经济学中，常将博弈中拥有私人信息的一方称为“代理人”， 不拥有私人信息的一方称为“委托人”。金融市场信息的不对称就会引发金融市场上的 委托代理问题。该问题实质上也是一种金融契约问题，由于信息的不对称，契约的 方有可能承受来自另一方由“人为”因素造成的风险。 在间接金融中，银行作为金融中介是调剂资金余缺的主要渠道。可以说银行既是 代理人，又是委托人。相对于资金盈余方，银行是代理人，相对于资金短缺方，又是委 托人。这就存在着债权人与银行间的信息不对称，以及银行与债务人之间的信息不对称 问题。从银行作为委托人角度来讲，一旦银行和资金短缺方签订了金融契约后，就存在 着银行是否能按时收回本息的问题。在委托代理关系中逆向选择和败德行为将导致银 行信贷风险。 逆向选择是市场主体在经济交往中靠事前隐藏信息来获得一己之利，并最终导致 市场萎缩或消失的现象。借款人和银行签订贷款合同之前，借款人为了得到贷款会隐瞒 自身的某些信息，使银行难以把握其资信状况，只能根据市场平均利率水平向借款人发 放贷款。银行为追求高利润会提高利率，而那些从事低风险投资，预期收益率低，贷款 违约率也低的借款人就会被迫退出信贷市场，留下的是高风险的借款人。另外，在附属 4 山东丈学硕士学位论文 抵押制度中也存在逆向选择问题。银行为降低其所承担的违约风险，让借款人提供抵押。 雨能够提供抵押的往往是过去在风险投资中获利的，这类借款人的投资风险偏好比那些 只进行安全投资的借款人的风险偏好要高，结果留在信贷市场的又是高风险的借款人。 败德行为主要指金融主体在合约签订后，其中一方靠自身信息优势来谋取自己的 私利，而使另一方承担不应有的风险损失问题。借款入的败德行为则指借款人会为了自 身利益隐瞒信息，使银行对合约生效后的有关情况不完全掌握，如假破产逃债或挪用贷 款进行风险投资等，使银行单方面承受损失。另一方面对借款人资信情况及运营状况进 行了解和在签订贷款协议后对其进行监督银行都要花费成本，不可能对借款人实施完全 监督。此外，由于金融主体之间的交易大多属于信用交易，存在一定的时间差，这就给 借款人的违约行为提供了契机。在契约尚未结束期间，一旦出现形势逆转，借款人为追 求自身利益最大化就可能违约从而将风险转嫁给银行。使其承受不应有的损失。 2 、金融主体行为的有限理性增加了金融市场交易的不确定性 ( i ) 融资者的非理性行为和投机行为 明斯基认为，在现实经济中，存在着三种融资行为：一是谨慎的融资行为，指来 自融资者资产的现金流入量大于偿还债务的现金流出量，既流入现金蟹大于流出现金 量。具有这种融资行为的借款人是最安全的，他们只根据自己未来的现金流做抵补性融 资，有充足的还款来源：二是冒险融资，指近期来自融资者资产的现金流量小于近期偿 还债务的现金流量，但近期现金流量中的收入部分则大于债务的利息成本，长期的预期 现金收入大于现金支出，融资者需要举新债还1 日债。三是“庞资”融资，指不但近期的 资产现金流入量小于现金流出量，而且净收入也小于利息的支出部分。该类借款人。将 借款用于投资回收期很长的项目，在较长的时期内都无法用投资收益还本付息，而需要 滚动融资用于支付本息，是高风险借款人。 作为银行的借款人既是融资者又是投资者。在经济恢复期，多数授资者都会采取 谨慎的融资方式，而在经济繁荣期，投资者的预期利润提高，投资者倾向于冒险融资。 随着经济景气的持续和投资情绪的高涨，投资者对涉足领域的信息越来越不重视，短视 行为和从众行为主导着投资活动。而投资的追加主要靠金融机构的贷款来支持。随着信 贷需求的增加，短期利率开始上羚，进而是长期利率的上升。利率的上升导致冒险融资 者的财务状况恶化，表现之一就是投资者的短期现金流量赤字转为长期现金流量赤字。 久之，这部分投资者就会选择庞资融资的方式，把后期筹集到的资盒用于前期债务的高 山东大学硕士学位论文 额利息支付上。由于金融资产的现值与长期利率成反比，故随着长期利率的上涨，资产 现值下降，投资变得无利可图。当资金不能以递增的速度注入到高风险投资项目的时候， 从事这种风险投资的机构就会无力偿还债务，使这部分银行信贷资产变成不良资产。投 资者的冒险行为在经历过一场经济危机之后才能矫正，但由于灾难短视行为使人们在经 济繁荣期再度进行冒险性的投融资活动，部分融资者陷入了新一轮的债务危枧，银行必 然要承受相应的信贷风险。 ( 2 ) 银行的非理性行为和投机行为 经营管理者的寻租行为 工业组织理论认为，企业除了追求利润最大化目标外，还可能有其他目标，这些目 标的内涵和性质取决于企业控制权的性质。所有者自己控制企业的目标是实现利润最大 化，而经营管理者控制企业的目标可能是其地位的稳固程度和权利的大小。经营管理者 利用手中的权利使自身效用最大化而使组织利润最大化目标发生偏离的行为就是寻租 行为。 利润 贷款规模 如上图所示，p 是以银行贷款规模为变量的利润曲线，u 是经营者的无差异曲线。 银行管理者会不断寻找市场份额的扩大，在贷款规模达到s a 之前，随着规模的扩大， 利润会不断增加，并在a 点达到最大化。如果银行继续扩大贷款规模。风险会加剧，利 润会下降。但由于经营者的自身效用尚未达到最大化，在银行所有者监控不力的情况下， 经营管理者会牺牲企业利润，继续扩大规模到s b 。这时银行利润鳇线与经营管理者的无 差异曲线相切于b 点，经营管理者实现了效用最大化。因此，在所有者不参与管理且信 息不对称的情况下，经营者在寻租过程中的冒险行为会为银行信贷资产带来风险。银行 经营者的这种追求自身利益而损害银行利益的行为也是其与银行所有者之间委托代理 关系中的败德行为的体现。 6 出东大学硕士学位论文 经营管理者的认识非一致性 认识的非一致性是指行为主体在心理上同时对同一事件持有不一致的认识时所产 生的一种矛盾状态。人的理性是有限的，但又总是在证明自己是理性的。银行的经营管 理者往往是在信息不对称的情况下做出决策的，决策失误是在所难免的。但当有进一步 信息反馈表明决策失误时，经营者不会马上采取措施纠正错误，而是视而不见或掩盖错 误，从而引发风险。 二、商业银行信贷风险管理理论 风险管理是研究风险发生规律和风险控制技术的- - f 新兴管理学科。从本质上讲， 是指应用一般的管理原理去管理一个组织的资源和活动，并通过运用各种风险管理技 术，以有效控制和处置风险管理主体所面临的各种风险。商业银行风险管理最早侧重于 存贷款业务的管理，并将随着商业银行发展的各个历史时期经营条件的变化逐步形成比 较系统的科学方法。 ( 一) 商业银行资产负债比例管理 资产负债管理又称流动性管理，它是商业银行经营管理的核心，是管理商业银行各 项业务工作的基本手段。资产负债管理是随着西方商业银行的产生和发展而逐渐完善 的，在西方国家已有几百年的历史了。该理论经历了资产管理理论一负债管理理论多 元化的全面管理理论。 1 、资产管理理论产生于商业银行初期，完善成熟于2 0 世纪4 0 年代，它是以银 行资产流动性为侧重点的管理理论。该理论的演进经历y - - 个阶段：商业性贷款理论一 转移理论一预期收入理论。 ( 1 ) 商业贷款理论又穆生产性贷款理论或真实票据理论。 这一理论的出发点是当时西方商业银行的资金来源主要是吸收活期存款，银行经营 的宗旨首先要应付客户兑现。因此银行必须保持资产的高流动性，这样才能不会因流动 性不足绘银行带来经营风险。为此。只能把资产投放到短期的并与枣晶和物资周转相适 应的自偿性贷款中去。 该理论产生于商业银行建立初期，当时，企业规模较小，主要依靠自有资本经营。 只有出现临时性资金不足时才向银行借款，这就决定了贷款的短期周转性。而当时银行 山东大学硕士学位论文 的资金来源主要是活期存款，要求有高流动性的资产相匹配。于是银行的经营实践使银 行找到了保持银行资产流动性的理论依据。 该理论的特点是一贷款的自控性即银行贷款能够适应商品生产和商品交易的需 要，当生产和商品增减时，信贷量会自动扩张或收缩；二贷款的自偿性即银行资产只能 用于动产投资、证券投资和消费信贷；三贷款的担保性印商品交易的真实性，企业必须 以票据作抵押才能从银行取得借款，以保证贷款的安全性。 该理论的局限性主要表现在：注重企业的自身鍪件和物资保证，但没考虑贷款的 外部经济环境；贷款量依据企业需要自动伸缩，可能会造成经济增加，贷款量膨胀，刺 激物价上涨，反之会造成经济衰退，加剧经济波动。 ( 2 ) 转移理论或可转换能力理论 该理论认为，商业银行经营活动中在保持资产流动性和安全的同时，又必须提高 赢利性的需要。为此，银行可以把部分资产转移投放到极容易在二级市场上出售的高流 动性证券上，即以证券形式保存其资产作为二级准备，这样可以在满足存款支付时，把 证券迅速而无损地转让出去兑换成现金。 该理论的产生与西方国家证券市场的完善与发展有密切关系。特别是本世纪3 0 年 代经济大危机以后，西方各国政府开始大量发行短期国债，这就为银行提供了新的流动 性资产，而证券二级市场的活跃又使企业对贷款量的需要减少，客观上导致了银行短期 证券代替商业性贷款的可能挫和必然性， 该理论强调资产的流动性，增加了盈利性。因为投资短期变现强的证券比贷款的 收回主动性要大的多，证券投资不但会增强流动性还能减少持有过多非赢利资产带来的 创利压力，从而增加盈利机会。但该理论的客观基础必须有一个银行之外的完善而活跃 的证券市场，如果证券时常不健全或不活跃，资产的转移及流动性就无法保障。 ( 3 ) 预期收入理论 负债管理理论认为，银行资产的运用应以未来的收益为保证。如果未来收益没有 保证，即使是运用于短期商业性贷款或可转让的证券，也会造成经营风险；如果未来收 益有保证，可以进行长期贷款和投资。 该理论强调了镪行资产与未来效益的关系，要求银行豹资产与未来收益直接挂钩， 找到里动用资产的经济动因；促进了业务的开拓，商业银行开始发放分期还贷的中长期 放款、住房信贷等投资性资产业务，促进了业务多样化；使银行资金流向了固定资产领 山东大学硕士学位论文 域，使银行由生产经营的局外人成了企业扩大再生产的参与者，加强了银行对经济活动 的渗透和控制，提高了银行的位置。 2 、负债管理理论盛行于6 0 年代谣方商业银行。它是以主动负债为经营重点来 保持银行资金流动性的一种经营管理理论。 该理论为银行找到了保持流动性的新方法，郾银行资金的流动性不仅可以通过资产 来保证还可以通过调整负债来保证。这样，银行就没有必要在资产业务上保持大量的流 动性资产，丽是要最大限度地把资产投入到高盈利的贷款中去。只要扩充借入资金就 可以达到流动性和盈利性的目的。银行变被动的吸收存款为主动性的负债业务，为此开 拓了“贴现窗口”、“同业拆借”、“回购协议”、“大额可转让定期存单”等多种负债业务。 负债管理理论推动了银行业务的规模，但提高了银行的经营成本。增加了银行的经 营风险。如果银行大量借款，当信用规模超过客观需要时，就会引发信用膨胀。 3 、多元管理理论也称资产负债全面管理理论或资产负债联合管理理论。它产生 于7 0 年代末8 0 年代初。这一理论总结了资产管理和负债管理的优缺点，为达到流动性、 安全性和赢利性的管理目标和三者的均衡发展，所创建的一种现代商业银行经营管理理 论。它揭示了如下原理： 资产负债对称原理是指资产规模与负债规模、资产结构有负债结构、资产与负债的 偿还期限相互对称与统一平衡，双方保持一定的对称关系。 目标替代原理指在商业银行的流动性、安全性和盈利性三者之和即为银行经营的总 效用，银行可以在经营中根据主客观环境的变化来平衡三者的关系，使总效应不变。如 流动性和安全性的降低可以通过盈利来补偿。 资产分散化原理指把资产分散于短期贷款、长期贷款、证券投资等并，对某一项特 定对象不能超过其自身资本的一定比重。银行作为高负债型企业，只有在保证资金安全 的基础上才能发展。为保证清偿能力，防范风险，从资产结构和贷款投向投量上，都要 遵循资产分散化原理，不把“鸡蛋放在一个篮子里”。 4 、资产负债表外管理理论是资产负债管理思想的延伸和扩大。该理论认为， 银行的业务经营可以从传统的资产业务与负债业务为核心，延伸至多样化的金融服务领 域来开辟新的利润渠道。 2 0 世纪8 0 年代未期西方各货币当局放松了对金融的管截，金融开始走向国际 化和自由化。银行业竞争激烈，世界经济相对稳定，传统业务的收益在逐渐下降。为增 9 山东大学碗上学位论文 加收益，银行开始在资产负债表以外寻求新的经营领域，去开辟新的利润增长领域。这 种理论认为，存贷业务只是银行经营的一条主线，可以以次为中心发展起多样化的金融 服务。该理论基本上还处于雏形阶段。 ( 二) 巴塞尔体系 1 9 8 8 年7 月，巴塞尔协议的正式出台标志着西方商业银行资产 负债风险管理理论的完善与统一。巴塞尔体系是指体现在巴塞尔委员会所产生的一系列 文件中关于银行业监督与管理的思想与理论体系。而集中反映这种思想的重要文件有四 部：对银行国外机构的监管协议、对银行国外机构的监督的原则、关于统一国际 银行的资本计量和资本标准的原则、银行业有效监管核心原则。这一系列文件形成 了一个相对完整的原则和规则体系。 1 、跨国银行机构的合作监管原则。建立一种国际监管含作机制协调母国与东 道国对跨国银行及其分支机构的监管责任，以在全球范围内堵塞监管漏洞，是十国集团 中央银行行长们创立巴塞尔委员会的初衷，也是巴塞尔委员会的一向最基本的任务。 2 、国际银行的资本充足管制原则 针对2 0 世纪8 0 年代以来，国际银行的资本状况日益恶化，国际风险特别是债务人 不能偿还斡信用风险却在不断增大的情形，制定了关于统一国际银行的资本计量和标 准的报告。该协议确立了资本充足管制原则，要求银行监管者根据银行承受损失的能 力确定资本构成，并依据其承担风险的程度规定最低资本充足比率。协议界定了银行的 资本构成，建立了风险加权制度，勾划出国际性银行的资本计量架构，具体阐述了各成 员国银行监管当局协议实行的最低资本标准。银行资本对加权风险资产的目标标准比率 不得低于8 ，其中核心资本不得低于4 。 3 、银行业务的风险管理原则。通过一系列文件，巴塞尔委员会大体建立起了对 银行业务的风险管理框架，涉及信用风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风 险、法律风险等。基本思路是通过加强外部监管和内部控制，确保银行恰当地识别、衡 量、监测和控青经营风险。有关信用风险地管理文件主要是从信用风险她来源着眼提出 并阐述了防范和控制风险集中和大额风险暴露、关联贷款、国家风险等原则和方法。有 关利率风险管理的文件则主要从银行本身的管理机制出发，就管理层的有效监督、完善 的风险管理政策和规程、合适的风险衡量和监控机制、全面的内部控制及银行监管者的 i o 山东大学硕士学位论文 有效监管等方面提出利率风险管理的指导原则。 4 、 有效银行监管核心原则。巴塞尔核心原则是银行业国际监管的划时代文 件。它全面概括了“有效银行监管”的基本要素，集中体现分散于以往文件中的原则精 神，把2 5 项核心原则组成了有效的银行监管体系，突破了单纯靠资本充足率规定来防 范风险的局限性。这一原则框架，系统涉及银行业面i l 蠡的主要风险，全面涵盖银行机构 从市场准入到市场退出的全过程；其内容不仅注重许可标准，还强调持续性监管：不仅 注重外部监管，而且强调内部控制机制。它的发布与实旌，对完善有效银行监管体系， 防范与化解金融风险，必将产生深远的影响。 三、我国商业银行信贷风险的成因分析 我国商业银行是自主经营，自担风险，自负盈亏的企业。由于历史原因，国有商业 银行的不良资产存量相当大，信贷资产质量较差是我国商业银行面临的最主要风险之 一。国内学界倾向于把银行坏帐的形成分为三个阶段；计划经济下包括8 0 年代许多年 份在内，1 9 9 2 年一1 9 9 4 年经济过熟，特别是房地产经营中大量贷款形成的坏帐，1 9 9 4 年以后形成的不怠贷款，各占三分之一