（区域经济学专业论文）商业银行不良资产管理与有效处置.pdf

中文摘要 由于历史的原因，我国国有商业银行累积了大量不良资产，严重影响了金融 安全和金融秩序。为深化金融改革，防范和化解金融风险，促进国民经济持续、 健康、快速发展，我国政府借鉴国际先进经验，于1 9 9 9 年先后组建了四家金融 资产管理公司，将商业银行的部分不良资产剥离到资产管理公司并运用各种手段 处置不良资产。同时，理论界和金融实务界对如何进步化解银行的不良资产进 行了积极的研究、探讨。本文也对如何有效处置我国银行不良资产作一分析论述。 全文分为三个部分，共六章。第一部分( 第一、二章) 介绍了银行不良资产 的基本概念与分类统计，以及与此相关的银行资产业务风险管理：不良资产对金 融体系乃至宏观经济的影响；为后文的分析奠定基础。第二部分( 第三、四章) 论述了我国商业银行不良资产的现状与形成机制，以及与我国金融深入的关系； 第三部分( 第五、六章) 对我国有效处置不良资产进行了分析讨论，并提出政策 建议与思考。 第一章是对不良资产的概述。第一节是对银行不良资产与不良贷款概念的界 定；以及不良资产的自身特点；第二节描述了各国信贷资产风险分类方法，目前 国际上主要有以美国为代表的“五级分类法”和澳大利亚的“四类法”，五级分 类法目前已在各国普遍推行；第三节重点介绍了我国信贷资产分类标准经历的过 程，及详细描述了“一逾两呆法”和“五级分类法”的内涵，比较二种分类方法 的利弊，“五级分类法”是根据风险程度来划分贷款的，该方法能够真实、全面、 动态地反映信贷资产的质量。目前我国银行已普遍采用“五级分类法”。 在世界金融史上，许多国家和地区的银行所产生的巨额不良资产直接导致了 整个银行业的危机，直接威胁到经济社会的稳定和发展。在第二章论述了银行不 良资产的危害性。分三节分别阐述了银行不良资产与银行盈利及风险的关系；银 行不良资产形成银行危机的根源：以及不良资产对宏观经济政策的影响：以使读 者对不良资产的危害性有一个深刻的认识。 第三章从我国国有商业银行不良资产的现状入手分析了国有商业银行不良 资产的形成机制。我国商业银行不良资产的形成原因是多方面的，既有风险控制 技术及内部控制制度等方面的原因，如我国资本市场不发达和利率管制，也有商 业银行多年来不注重贷款过程中的内控机制建设，如债权软约束、商业银行的代 理低效率和行为的非理性等。然而更重要、更深层次的原因是我国商业银行的控 制环境即产权制度与治理结构问题。第三节迸一步论述了我国社会的信用理念与 不良资产产生的深层次文化背景。要从根本上防范不良资产的产生，必须建立有 利于经济发展的现代信用理念。 第四章论述了不良资产的有效处置与金融深化的关系。第一、二、三节介绍 了金融深化理论，回顾了我国金融深化的历程，并阐述了有效处置商业银行不良 资产是我国金融深化的过程，它将有利地推动我国金融深化的继续。第四节论述 了对加速处置金融不良资产认识的深化：一是必须深刻认识金融不良资产的危害 性：二是必须认识到金融不良资产具有加速恶化的特性；三是必须意识到金融不 良资产具有传染性；四是应认识到金融不良资产还具有可抢救性；五是认识到目 前正面临不良资产处置的良好机遇。 第五章研究、分析国外处置银行不良资产的国际经验。第一节列举分析了美 国、日本、瑞典、韩国、波兰等国家在不同时期对本国银行不良资产的处置经验， 如2 0 世纪8 0 年代末，美国储贷危机，为维护金融体系的稳定，美国成立了重组 信托公司( r t c ) 专门处理储蓄贷款机构的不良资产；2 0 世纪9 0 年代，日本针 对银行不良资产的法制化处置；瑞典的“坏银行”与“好银行”并重处理：韩国 政府授权资产管理公司( k a m c o ) 集中处置不良资产等等。第二节阐述了不良资 产处置的国际经验借浆：一是政府应对商业银行不良资产重组提供全力的支持； 二是应采取集中方式处置国有商业银行的不良资产；三是应通过各种渠道使不良 资产的债权市场化。 最后一章是对我国商业银行不良资产有效处置的政策建议，构成全文的落脚 点。第一节简要描述了我国商业银行不良资产化解的传统模式，有企业破产清收、 提取坏帐准备金冲销，转化、出售、注入公共资金与资本市场筹资等等；第二节 阐述了对加快不良资产有效处置的思考，随着我国金融领域的开放程度日益扩 大，金融领域的国际合作更加广阔，市场对不良资产投资价值的认可已充分体现 在不良资产投资的多元化和国际化的趋势中。第三节论述了在新的形势下，即国 际资本流动的加速和国际金融领域的不断创新下，必须加强对机构投资者不良资 产投资方向的引导，必须加强不良资产处置模式的创新和处置手段的合理运用， 对引入机构投资者进行国有商业银行不良资产处置的合作模式作一探讨；第四节 分析了不良资产证券化在我国的实现问题；资产证券化并非以资产是否优良为前 提，而是以卖方与投资者是否能达到利益的平衡为前提。不良资产能否以证券化 出售只取决于资产卖方对以证券化出售资产所得的回收率是否满意，投资者是否 愿意购买这种证券主要取决于证券的风险与收益是否符合投资者的要求，只要能 够在利益上达到平衡，不良资产是可以证券化处置的。 关键词：银行一资产管理研究一中国 中图分类号：f 8 3 2 3 2 a b s t r a c t b e c a u s eo ft h ee f f e c to fh i s t o r i cs y s t e ms h i f t ，t h e r ea r eag r e a td e a l o f n o n p e r f o r m i n g l o a n si n g o v e r n m e n t o w n e d b a n ki nc h i n a t h e a c c u m u l a t i o no ft h o s en o n p e r f o r m i n g1 0 a n sh a ss e r i o u s l yi m p e r i l e dt h e s a f e t yo ff in a n c ea n dt h eo r d e ro ff i n a n c e t or e f o r mt h es y s t e mo ff i n a n c e d e e p l y ，k e e pa w a ya n dd i s s o l v et h ec r i s i so ff i n a n c ea n di m p r o v et h e e c o n o m yo fo u rn a t i o n ，o u rg o v e r n m e n ts e tu pf o u rf i n a n c i a lf u n d m a n a g e m e n tc o m p a n i e si n1 9 9 9a f t e rl e a r n i n gt h ee x p e r i e n c eo fo t h e r c o u n t r i e s s o l v i n gn o r p e r f o r m i n g l o a n s t h e s ef o u rc o m p a n i e sa r e r e q u i r e dt om a n a g ea n dd e a lw i t hs o m en o n p e r f o r m i n gl o a n sl e f tb y s t a t e o w n e db a n k s a tt h es o m et i m e ，t h et h e o r e t i e a lc i r c l e sa n df i n a n c i a l c i r c l e sm a d eaf u r t h e rd i s c u s s i o no nh o wt od i s s o l v en o n p e r f o r m i n gl o a n s t h i sp a p e ri sg e l n gt of i n ds o m eu s e f u lm e t h o d st on o n p e r f o r m i n gl o a n s t h a ti ss u i t a b l et oc h i n a sa c t u a lc o n d i t i o n t h i sp a p e ri sd i v i d e di n t ot h r e es e c t i o n sw i t hs i xc h a p t e r s t h ef i r s t s e c t i o n ( c h a p t e r1 c h a p t e r2 ) i n t r o d u c e s t h ed e f i n i t i o na n d c l a s s i f i c a t i o no fn o n p e r f o r m i n gl o a n s ，t h em a n a g e m e n to fb a n kf u n d sa n d t h en o n p e r f o r m i n gl o a n sa f f e c to nf i n a n c i a ls y s t e ma n dm a c r o e c o n o m y ， w h i c h m a k e saf o u n d a t i o nf o r t h el a t e ra n a l y s i s t h es e c o n ds e c t i o n ( c h a p t e r3 4 ) s t a t e st h ep r e s e n tc o n d i t i o na n df o r m a t i o no fo u r c o u n t r y sn o n p e r f o r m i n gl o a n si nb a n k sa n di t sr e l a t i o n s h i pw i t ho u r f i n a n c e t h et h i r do n e ( c h a p t e r5 6 ) m a k e ss o m ed i s c u s s i o n so nt h e p r a c t i c a ls e t t l e m e n t o r l n o n p e r f o r m i n gl o a n sa n dp u t sf o r w a r d s o m e s u g g e s t i o n s t h ef i r s tc h a p t e ri st h es t a t e m e n to ft h en o n p e r f o r m i n gl o a n s p a r a g r a p h1g i v e st h ed i f f e r e n c eb e t w e e np r o b l e ml o a n sa n dn o n p e r f o r m i n g l o a n s p a r a g r a p h 2d e s c r i b e st h ec 1 8 s s i f i c a t i o no fc r e d i tr i s ko f d i f f e r e n tc o u n t r i e s a tp r e s e n ta m e r i c a sf i v e r a n kc l a s s i f i c a t i o n m e t h o da n da u s t r a l i a sf o u r - r a n kc l a s s i f i c a t i o nm e t h o da r et h et y p i c a l o n e s ，a n dt h ef o r m e ri s i nc o m m o nu s e p a r a g r a p h3m a i n l yi n t r o d u c e st h e s h i f to fo u rc o u n t r y sc r e d i tp r o p e r t yc l a s s i f i c a t i o nm e t h o d i tc o n v e y s t h ea d v a n t a g e so ft h ef i v e - r a n kc l a s s i f i c a t i o nm e t h o d i nt h eh i s t o r yo fw o r l d sf i n a n c e ，t h en o n p e r f o r m i n gl o a n si nm a n y 3 e o u n t r i e sa n da r e a sh a v ed i r e c t l yl e dt ot h ec r i s i so fb a n k i n gf i e l d s o c h a p t e r2s t a t e st h eh a r m f u l n e s so ft h en o n p e r f o r m i n gl o a n sw i t ht h r e e p a r a g r a p h si n t r o d u c i n gt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nn o n p e r f o r m i n gl o a n sa n d p r o f i t sa n dr i s k si nt h eb a n k ，t h ec a u s e so fb a n kc r i s i si n f l u e n e e db y t h ef o r m a t i o no f n o n p e r f o r m i n gl o a n s ，t h e i n f l u e n c eo ft h e n o n p e r f o r m i n gl o a n so na c r o e c o n o m yr e s p e c t i v e l y ，w h i c hm a k e st h e r e a d e r sh a v ead e e pi m p r e s s i o no nt h ed i s a d v a n t a g eo fn o n p e r f o r m i n g l o a n s c h a p t e r 3 a n a l y z e st h ec a u s e so f s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s n o n p e r f o r m i n gl o a n s ，s t a r t i n gw i t ht h ep r e s e n te o n d i t i o no fo u r c o u n t r y sn o n p e r f o r m i n gl o a n si nt h eb a n k s t h e r ea r ev a r i o u sr e a s o n s t oe x p l a i nt h ef o r m a t i o no fn o n p e r f o r m i n gl o a n si nc h i n a sc o m m e r c i a l b a n k s ， s u c ha st h eu n d e r d e v e l o p m e n to fc h i n a sc a p i t a lm a r k e t ，t h e i n e f f i c i e n c yo ft h em a n a g e m e n t ，e t c w h a ti sm o r ei m p o r t a n ti st h ep r o b l e m o fe n v i r o n m e n t ，s y s t e ma n ds t r u c t u r eo fo u rc o m m e r c i a lb a n k s t h e r e f o r e ， i ti su r g e n tt os e tu pa ni d e ao fi m p r o v i n gt h ee r e d i t ，w h i c hi sv e r yu s e f u l t ot h ed e v e l o p m e n to fe c o n o m y c h a p t e r4t a l k s a b o u tt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e ns e t t l e m e n to f n o n p e r f o r m i n gl o a n sa n df i n a n c ed e e p e n i n g p a r a g r a p h1 ，2 3i n t r o d u c e t h et h e o r yo ff i n a n c ed e e p e n i n g ，r e c a l lt h ep r o c e s so fc h i n a sd e e p e n i n g o ff i n a n c ea n de x p l a i nt h ef a c t t h a td e a l i n gw i t hc o m e r c i a lb a n k s n o n p e r f o r m i n gl o a n si st h ep r o c e s so fd e e p e n i n gf i n a n c e t h i sa c t i o nw i l l s u r e l yi m p r o v et h ec o n t i n u i n go ff i n a n c ed e e p e n i n g p a r a g r a p h4s t a t e s t h en e c e s s i t yo fr e a l i z i n gt h ed i s a d v a n t a g e ，s p e e d i n gs i t u a t i o n ，j t s i n f e c t i v ef e a t u r eo fn o n p e r f o r m i n gl o a n s o nt h ec o n t r a r y ，w em a ya l s o s e et h en o n p e r f o r m i n gl o a n sc a na l s ob es a v e da n di m p r o v e d ，a n dw ea r e f a c i n gaf i n eo p p o r t u n i t yt od e a lw i t ht h en o n p e r f o r m i n gl o a n s c h a p t e r 5s t u d i e sa n da n a l y z e st h ei n t e r n a t i o n a le x p e r i e n c eo f s e t t l i n gn o n p e r f o r m i n gl o a n s p a r a g r a p h lg i v e ss o m ee x a m p l e so f d i f f e r e n tc o u n t r i e s f o re x a m p l e ， a tt h ee n do f1 9 8 0 s ，a m e r i c a i n t e n t i o n a l l ys e tu pr t ct om a n a g et h en o n p e r f o r m i n gl o a n si ns a v i n ga n d l o a n i n1 9 9 0 s ，j a p a ns t r e n g t h e n e dt h el e g a ls y s t e mt od e a lw it ht h e n o n p e r f o r m i n gl o a n s s w e d e nf a i r l yc o n d u c t e dg o o db a n k sa n db a db a n k s 4 萋 肇 k o r e a ng o v e r n m e n t e m p o w e r e dk a m c ot od e a lw i t hn o n p e r f o r m i n gl o a n s c e n t r a l l y p a r a g r a p h2m a i n l yt a l k sa b o u tt h eu s eo fe x p e r i e n c eo fo t h e r c o u n t r ie sf o rr e f e r e n c e t h el a s tc h a p t e rg i v e st h es u g g e s t i o nt od e a lw i t ht h en o n p e r f o r m i n g l o a n si nc h i n a p a r a g r a p h1 b r i e f l yd e s c r i b e st h et r a d i t i o n a lm o d eo f d is s o l v i n gn o n p e r f o r m i n gl o a n si no u rc o m m e r c i a lb a n k ss u c ha sb a n k r u p t ， t r a n s f o r m a t i o n ，s a l e ，e t c p a r a g r a p h2c o n v e y st w oc r e a t i v eo p i n i o n so f t h ei m p r o v e m e n to nn o n p e r f o r m i n gl o a n s p a r a g r a p h3s t a t e st h a ti nt h e n e wc o n d i t i o n ，w em u s ta t t a c hm u c h i m p o r t a n c et ot h eg u i d a n c eo ft h e i n v e s t m e n to fn o n p e r f o r m i n gl o a n s a tl a s tp a r a g r a p h4a n a l y z e st h e s e c u r i t i z a t i o no fn o n p e r f o r m i n gl o a n si nc h i n a k e yw o r d s ：b a n k - - m a n a g e m e n to fa s s e t - - s t u d y 一一c h i n a c a t e g o r yn u m b e r ：f 8 3 2 3 5 引言 二十世纪九十年代以来，我国金融发展出现了几个值得关注的态势。一是历 经2 0 年的改革开放，金融作为现代经济核心的地位日益突出，但由于体制转轨 时期方方面面的影响，到1 9 9 8 年底国有银行不良贷款比例已超过2 5 ，不良资 产的累积已经严重地阻碍社会信用资金的正常循环；二是亚洲金融危机给有关国 家带来的惨痛后果以及对我国的影响和冲击，引起了中央领导的高度重视，尽快 解决国内银行历史遗留的巨额不良资产，迅速化解由此形成的金融风险变成当时 一个十分紧迫的问题，同时，巨额不怠资产己严重地阻碍了国有银行的进一步改 革，特别是随着中国加入w t o ，我国银行业已经面i 临金融全面开放的严峻挑战。 在此背景下，我国政府审时度势，在充分比较各国处理银行不良资产经验的基础 上，于1 9 9 9 年陆续组建了华融、长城、东方和信达四家金融资产管理公司，集 中管理和处置从国有银行剥离的1 4 万亿元金融不良资产，从而开始了对我国银 行巨额不良资产进行理论研究和实务操作。但在剥离转让大量不良资产之后，四 大国有商业银行不良资产率仍保持在较高的水平，而且从我国的经济发展和银行 经营状况看，不可避免还会产生新的不良资产。因此，有效处置银行不良资产， 防范、化解金融风险是我国经济发展过程中面临的重要课题之一。几年来金融理 论界与实务界时如何进一步化解银行业的不良资产进行了深入的探讨，政策建议 包括对国有独资商业银行进行二次注资、对不良贷款进行二次剥离、实行股份制 改造、不良资产证券化、调整银行贷款结构、加强商业银行内部管理等等。 本文共分六章，从不良资产与不良贷款的概念界定入手，归纳分析了不良资 产的分类方法，不良资产对金融体系乃至宏观经济的影响，比较系统的分析了我 国银行不良资产产生的历史原因和现状，同时对国外处置银行不良资产的经验进 行了引证、借鉴，与国外相比，我国处置银行不良资产在具体操作上又具有鲜明 的特点，这源于我国不良资产形成的特殊原因。因此，解决我国的银行不良资产 问题一定要从当前的国情出发，从实际出发，紧密结合我国金融体系的现状。同 时，随着我国金融领域的开放程度日益扩大，金融领域的国际合作更加广阔，应 考虑市场对不良资产投资价值的认可已充分体现在不良资产投资的多元化和国 际化的趋势中。在国际资本流动的加速和国际金融领域的不断创新下，对引入机 构投资者处置我国银行不良资产以及不良资产处置模式的创新：不良资产证券化 在我国的实现问题等作一分析、探讨。由于笔者的理论水平有限，对于商业银行 有效处置不良资产的研究来说，本文仅是一个粗浅的论述。 第一章不良资产的概念与分类方法 第一节不良资产与不良贷款的界定 银行资产是指银行拥有或控制的以价值形态存在的资产。它主要包括以下五 大类。：一是现金，包括库存现金、同业存款、在途现金和在中央银行的存款等； 二是证券投资，如国债、公司债券、票据等银行为交易目的持有的有价证券；三 是贷款，银行对企业或机构的短期贷款和中长期贷款，针对个人消费的零售贷款 等：四是同业拆放和回购协议下购买的证券；五是其他银行资产，包括银行物业 和设施等固定资产、附属机构投资、预付保险费用和其他相对不重要的资产项目。 银行不良资产是指处于不良状态的银行资产，从风险形成的或然率或概率上 看，银行拥有的现金，中央银行的储备资产以及固定资产等在运行过程中形成风 险的可能性比较低，并且在银行资产中的收益率很低，而商业银行不良资产是指 不能及时给商业银行带来预期收益甚至本金也会遭受损失的处于非良好经营状 态的资产，也就是说，在现实条件下，不能实现预期收益的银行资产就是不良资 产。因此，目前我们习惯把银行贷款、证券或股权投资以及对外拆借等银行拥有 的收益性资产处于非良性运行状态称之为银行的不良资产。在我国，由于资本市 场的欠发达，以及金融业实行“分业经营、分业管理”，银行的资产结构比较单 一，收益性资产中除了部分国债、同业拆借外大部分集中在贷款类型的资产上， 如短期贷款、长期贷款和票据的贴现等，因此在我国，银行不良资产几乎是不良 贷款。 ( 一) 不良资产特点 1 、不良资产是从银行的角度来判定的。不良资产是指银行的资产，是从银 行自身的角度来判断的，而不是从贷款企业或贷款项目的角度。 2 、不良资产的分类统计是针对某一时点的资产状况而言的。银行的资产总 处于动态管理过程中，不同时期会有不同的状况，( 表1 数据) 国有商业银行不 同时期不良资产的状况。 3 、资产优良与否是以资产收益水乎为标准来衡量的，评选不良资产的方式 方法可能多种多样，但最终衡量不良资产的标准是资产收益率。 4 、不良资产是相对的。资产的优劣是相对的，没有绝对统一的划分标准。 银行不良资产是不能实现预期收益的资产，其中预期收益是综合考虑各种因素设 定的。 7 表1近几年国有商业银行不良资产状况单位：亿元 2 0 0 3 芷2 0 0 2 莅2 0 0 1 焦2 0 0 0 矩1 9 9 9 链 建设 不良资产率9 1 2 1 5 1 7 1 9 3 5 2 0 2 7 银行 不良贷款额 1 9 3 5 3 92 6 7 9 6 02 9 1 3 9 32 8 1 0 2 0 工商 不良资产率 2 1 5 4 2 5 6 9 2 9 7 8 3 4 4 3 银行不怠贷款额7 2 0 7 5 77 5 9 8 7 87 9 1 9 8 98 3 0 9 9 9 农业 不良资产率 3 0 6 6 3 6 5 0 4 2 1 2 银行 不良贷款额 6 9 5 4 8 96 9 8 2 0 36 9 3 3 7 0 中国不良资产率1 6 2 9 2 2 4 9 2 7 5 1 2 7 2 0 2 8 7 8 银行 不良贷款额3 5 1 7 1 4 4 0 8 5 3 0 4 3 6 0 2 0 4 0 9 6 0 43 9 4 0 1 7 ( 二) 不良贷款的统计与分类 不良贷款是指不能给银行带来正常的贷款利息收入甚至难以收回贷款本金 的贷款资产。当贷款处于不良状态时，不但贷款利息不能按时足额回收，甚至本 金都难以回收，此时，不良贷款就转换为不良资产，不能在贷款合同中所约定的 期限内按约定的利率进行还本付息的贷款就应统计归类为不良贷款。但在实践 中，如何判断和定性为不良贷款仍有一定的困难，原因有三：1 、不良贷款是从 银行自身的角度来判断的，而不是从贷款项目或企业的角度。通过银行贷款的项 目可能处于非良好经营状态，但只要借款人的财务状况良好，能通过各种方式保 证银行贷款本息的偿还，银行的这部分贷款资产就是良好资产。2 、不良贷款是 针对某一时点的贷款状况而言。银行贷款总是处于动态管理过程中，不同时期会 有不同的状况，过去属于不良贷款不等于现在仍是不良贷款，反之，过去属于优 质贷款不等于现在仍是优质贷款。3 、贷款质量是以贷款收益水平为标准来衡量 的。虽然，在贷款执行过程中，贷款利率是开始就约定好的，但随着贷款质量形 态的变化，实际收息和收息率也会发生变化。贷款处于不良状态时会有各种表现， 评定不良贷款的方式方法也有多种多样，但最终衡量不良资产的标准是贷款收益 率。 第二节各国信贷资产风险分类方法 综观各国金融监管当局和商业银行的实践，目前国际上主要有三种分类制度 ( 一) 以美国为代表的“五级分类法” 美国、加拿大、东南亚以及大多数东欧转轨国家和地区均采用五级分类法， 而且有增加趋势。“五级分类法”是根据信贷资产的风险程度，把贷款分为正常、 关注、次级、可疑和损失五类：a 正常类资产( p a s s ) ，借款人能够严格履行合 同，有充分把握还贷款本息。b 关注类资产( e s p e c i a l l ym e n t i o n e d ) ，尽管目前 借款人没有违约，但存在一些可能对财务状况产生不利影响的主观因素，如果这 些因素继续存在下去，可能对借款人的还款能力产生影响。c 次级类资产 ( s u b s t a n d a r d ) ，借款人的还款能力出现了明显问题，依据其正常经营收入已无 法保证足额归还贷款本息。d 可疑类资产( d o u b t f u l ) ，借款人无法足额偿还贷 款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要发生一定的损失。e 损失类资产( l o s s ) ， 采取所有可能的措施和一切必要的程序之后，贷款仍然无法收回。 ( 二) 澳大利亚、新西兰等国家的“四类法” 即把信贷资产分正常、停止计息、重组和通过担保物回收四种类型：a 正常 类资产( p a s s ) ，借款人还本付息正常的信贷资产。b 停止计息类资产( n o n a c c r u a li t e m s ) ，贷款本金或利息已逾期9 0 天以上，或借款人因财务困难己停 止付息的贷款。c 重组类资产( r e s t r u c t u r e di t e m s ) ，因借款人财务困难而需对 贷款条件进行修改( 如减少本金或减免利息) 的信贷资产。d 通过担保物回收类 资产( a c q u i r e dt h r o u g hs e c u r i t ye n f o r c e m e n t ) ，将抵押物变现或履行担保以 后，贷款仍可以回收的资产。 以上四类中的后三类为受害资产。这种分类方法是以期限为基准，同时考虑 了借款人和担保的实际状况，但是后三类资产中互有交叉，有时归类相对困难。 基于此，澳大利亚储备银行已在考虑并向其监管的商业银行推荐美国的分类方 法。 ( 三) 欧洲发达国家的做法 欧洲国家金融监管当局虽然要求各金融机构加强信贷资产管理，但没有就信 贷资产分类做出任何具体规定，他们倾向于依靠金融机构自身对信贷资产质量进 行判断，并采取措施防范信贷风险。 第三节我国不良资产分类 我国不良资产的分类相对于市场经济发达的国家起步较晚。随着我国金融体 制改革的不断深化，银行隐性不良资产的大量显现，银行资产管理制度逐步建立、 完善，并正向国际惯例靠拢。 一、我国贷款分类标准大体经历了以下三个阶段： 第一阶段( 1 9 8 8 年以前) ，无资产分类标准阶段。这个阶段在我国还没有银 鼍 行资产分类管理的概念，国家没有提出分类要求，各银行也没有对资产质量分类 问题做出较为系统的规定，更谈不上不良资产的认定问题。在有关金融方面的书 籍、文章、金融管理部门的文件以及实际工作中，对不良资产只有一些零散的标 准和说法，如沉淀贷款、死滞贷款、积欠贷款、烂帐贷款，没有形成一个权威、 简明、准确的解释。 第二阶段( 1 9 8 8 年一1 9 9 7 年) ，一逾两呆法阶段。这一阶段我国开始对银行 信贷资产进行分类管理，资产分类方法采用的是以期限为主的“一逾两呆”法， 即将贷款分为正常贷款和不良贷款两大类，不良贷款又分为逾期贷款、呆滞贷款 和呆帐贷款三种类型。 第三阶段( 1 9 9 8 年至今) 是“五级分类法”与“一逾两呆”并行阶段。1 9 9 8 年4 月，中国人民银行为了加强银行信贷管理，提高信贷资产质量，在经过多年 研究并试点的基础上，参照国际通行做法，发布了贷款风险分类指导原则( 试 行) ，系统地提出了贷款分类的目标和标准，1 9 9 9 年又对该指导原则进行了修 订。根据贷款风险分类指导原则，按照风险程度将贷款分为正常、关注、次 级、可疑和损失五类，后三类合称为不良贷款。这就是所谓的“五级分类法”， 又称“风险分类法”。 五级分类法目前已在各银行普遍推行，但是由于体制和机制等多方面的原 因，传统的“一逾两呆法”仍然作为金融机构经营管理和财务核算以及判断不良 贷款的标准，作为呆帐准备金提取和使用依据。 二、现行二种分类方法的内涵 ( 一) “一逾两呆法”的内涵 “一逾两果法”主要对不良贷款作为界定，不属于不良贷款的自然就是正常 贷款。各类不良贷款的定义如下： 逾期贷款，系指借款合同约定到期( 含展期后到期) 未归还的贷款( 不含呆 帐和呆滞贷款) ； 呆滞贷款，系指逾期满一年及超过一年仍未归还的贷款，或虽未逾期或逾期 不满规定年限但生产经营已停止，项目已停建的贷款( 不含呆帐贷款) ； 呆帐贷款，系指属于下列情况的贷款： a 借款人和担保人依法宣告破产，进行清偿后，未能还清的贷款 b 借款人死亡或者依据中华人民共和国民法通则的规定，宣告死亡，以 其财产或遗产清偿后，未能还清的贷款 c 借款人遭受重大自然灾害或意外事故，损失巨大且不能获得保险补偿，确 实无力偿还的部分或全部贷款，或者以保险清偿后，未能还清的贷款 d 经国务院专案批准核销的逾期贷款 1 0 ( 二) “五级分类法”的内涵 “五级分类法”是针对所有金融机构贷款，并依据其风险程度分别划为五类。 判断贷款风险程度主要从借款人的还款能力、还款记录、还款意愿、贷款的担保、 贷款偿还的法律责任和银行信贷六个方面。各类贷款的定义分别如下 ： a 正常类贷款，是指借款人能够履行合同，有充分把握按时足额偿还本息； b 关注类贷款，是指尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能 对偿还产生不利影响的因素； c 次级类贷款，是指尽管借款人目前的还款能力出现明显问题，完全依靠其 正常经营收入无法保证足额偿还本息，即使执行担保，也可能会造成一定的损失； d 可疑类贷款，是指借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯 定要造成较大损失； e 损失类贷款，是指在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本 息仍然无法收回，或只能收回极少部分； 三、两种分类方法的利与弊 “一逾两呆法”是以贷款本息到期是否归还为依据来划分贷款的方法，这种 方法的优点在于简单易行，便于操作，但其不足之处有以下几点： l 、是滞后性。按照贷款到期来划分，那么只要贷款未到期就划分为正常贷 款，然而有些贷款特别是中长期贷款，在贷款未到期时借款人可能已经丧失了还 款能力，对于这种情况，“一逾两呆法”就不能及时发现，防范风险。 2 、是虚假性。逾期贷款与呆滞贷款是严格按照本息逾期时间来划分的，贷 款逾期一天就划为逾期贷款，贷款逾期一年就算是呆滞贷款，对于前者，可能贷 款处于良好的状态，无论从借款人的偿债能力还是偿债愿望，银行都有充分的把 握收回贷款，比如现在的个人消费贷款，这种现象非常普遍，将其划为不良贷款， 显然不切实际；对于后者，逾期已超过一年，其风险已显露，有的银行损失己成 必然，但只是作为呆滞贷款，失之过宽。对于呆帐贷款，只有符合四项条件的才 能划为呆帐，而如今在经济改革、企业改制调整中各项条件均已发生了很大变化， 有相当部分银行信贷资产并不符合四项条件，但实际已沦为呆帐贷款，可是不能 作为呆帐贷款处理，在划分上表现不真实性。 3 、是缺乏信息分析。按照“一逾两呆法”无须对借款人和担保的实际状况 分析，这样不利于银行对信贷资产的风险管理，失去制度的约束性，也失去了风 险防范的预见性。 “五级分类法”是根据风险程度来划分贷款的，该方法以借款人信用为核心， 并兼顾贷款方式，要求运用多方位标准，全面、系统地分析借款人和担保的实际 状况，评价资产风险程度和实际价值，能够真实、全面、动态地反映信贷资产的 质量，消除“一逾两呆法的局限性，同时也以此为基础，可以建立起符合审慎 会计原则的银行准各金计提与冲销制度。实行“五级分类法”有利于银行及时发 现贷款发放和使用中存在的问题，促使银行管理人员主动防范和化解信贷风险， 维护银行债权，提高信贷资产质量。 第二章不良资产的危害性 不良资产过高，会影响银行体系的正常运作，处于困难中的银行必然会出现 一些非市场化运作机制，从而导致社会资源分配的无效率和扭曲，约束了宏观经 济政策的实施。 第一节不良资产与银行盈利及银行风险的关系 资产流动性程度是衡量银行经营风险水平的重要指标，资产流动性水平越 低，其经营风险水平越高，银行抗击风险的能力越弱，发生大的金融风险或危机 的概率就越大。但是，资产流动性水平并非越高越好，对于具体的资产项目来说， 资产的流动性与盈利性是相矛盾的，片面追求过高的资产流动性可能影响银行的 资产盈利性，从而影响银行抗击风险的能力。因此，保持金融系统的稳定是使银 行系统保持一个正常的资产流动性水平，对这一正常流动性水平的任何较大的偏 离都会严重危害金融系统的稳定。 银行不良资产比率与其面临的风险程度呈正相关，不良资产比重越大，银行 所面临的风险程度越高。因为不良资产比重上升不仅降低银行资产流动性，也减 少其利息收入，并增加其资产损失，这必然削弱银行抗击风险的能力，使银行系 统面临的风险增大。在银行面临流动性困境和较大的潜在危机时，中央银行为了 实现金融稳定的目标，预防和避免这种潜在性变为现实性从而引发金融和经济的 大动荡，不得不通过各种渠道增加基础货币供给，增强银行系统的资产流动性， 而当银行不良资产比重大幅上升，使其面临流动性困境时，如果中央银行不增加 基础货币的投放来提高银行资产的流动性，金融系统面临的风险就会增大；如果 中央银行增加基础货币的投放，又可能会引发或加剧通货膨胀，从而使宏观金融 政策陷入一种两难困境之中。要走出或避免这种困境，在保证金融稳定的前提下 降低由银行不良资产上升带来的通货膨胀，根本的出路在于从降低银行不良资产 比率来提高资产安全性、流动性和盈利性，增强银行抗击风险的能力。 第二节银行不良资产形成银行危机的根源 根据巴塞尔协议，商业银行的资本充足率应达到8 ，核心资本充足率 应至少达到4 。，不良资产过多，会影响银行体系的正常运作。当银行不良资产 比率超过8 时，已形成事实上的银行资不抵债，濒临破产或是银行倒闭。处于 银行不良资产比率过高的银行经营困难，必然会出现一些非市场化运作机制，从 而导致社会资源分配的无效率和扭曲。二十世纪九十年代以来，国际货币基金组 织的大多数国家曾经陷入了困境和银行危机之中，或是由银行危机引发金融危 机，直至经济危机。进一步分析发现，尽管各个国家的银行问题表现千差万别， 但暴露出来的问题反映了一个客观现象，那就是银行不良资产形成银行危机的根 源。 表2 部分国家银行的不良资产所引发的银行危机 国家 时问程度不良贷款情况 1 9 9 5 年底，商业银行贷款的3 0 成为不良 佛得角 1 9 9 3 一1 9 9 6 严重 贷款 1 9 9 5 年6 月逾期贷款( 扣除呆帐准备金) 哥斯达黎加 1 9 9 4 1 9 9 6 严重 与所有者权益净值的比率超过了1 0 0 摩尔多瓦1 9 9 4 1 9 9 6严重银行积累了大量的不良贷款 委内瑞拉 1 9 9 4 1 9 9